कैलगरी, अल्बर्टा, 3 नवंबर, 2021 (ग्लोब न्यूजवायर) — स्टेप एनर्जी सर्विसेज लिमिटेड (कंपनी या स्टेप) सितंबर 2021 माह के अपने वित्तीय और परिचालन परिणामों की घोषणा करते हुए प्रसन्न है। यह प्रेस विज्ञप्ति 30 सितंबर, 2021 को समाप्त तीन और नौ महीनों के लिए प्रबंधन चर्चा और विश्लेषण ("एमडी एंड ए") और अलेखापरीक्षित संक्षिप्त समेकित अंतरिम वित्तीय विवरण ("त्रैमासिक वित्तीय विवरण") के साथ संयुक्त रूप से पढ़ी जानी चाहिए। पाठकों को इस प्रेस विज्ञप्ति के अंत में दिए गए "भविष्य-संबंधित जानकारी और विवरण", कानूनी सलाह और "गैर-आईएफआरएस उपाय" अनुभागों को भी देखना चाहिए। जब ​​तक अन्यथा न कहा गया हो, सभी वित्तीय राशियाँ और उपाय कनाडाई डॉलर में व्यक्त किए गए हैं। स्टेप के बारे में अधिक जानकारी के लिए, कृपया SEDAR वेबसाइट www.sedar.com पर जाएं, जिसमें 31 दिसंबर, 2020 को समाप्त वर्ष के लिए कंपनी की वार्षिक सूचना पत्रक (दिनांक 17 मार्च, 2021) ("एआईएफ") भी शामिल है।
(1) गैर-आईएफआरएस उपाय देखें। "समायोजित ईबीआईटीडीए" एक वित्तीय माप है जिसे आईएफआरएस के अनुसार प्रस्तुत नहीं किया जाता है और यह वित्त लागत, मूल्यह्रास और परिशोधन, संपत्ति और उपकरण के निपटान पर हानि (लाभ), वर्तमान और आस्थगित कर प्रावधान और वसूली (हानि) आय, इक्विटी मुआवजा, लेनदेन लागत, विदेशी मुद्रा फॉरवर्ड अनुबंध (लाभ) हानि, विदेशी मुद्रा (लाभ) हानि, हानि हानि से पहले शुद्ध के बराबर है। "समायोजित ईबीआईटीडीए %" की गणना समायोजित ईबीआईटीडीए को राजस्व से विभाजित करके की जाती है।
(2) गैर-आईएफआरएस उपाय देखें। 'कार्यशील पूंजी', 'कुल दीर्घकालिक वित्तीय देनदारियां' और 'शुद्ध ऋण' ऐसे वित्तीय उपाय हैं जिन्हें आईएफआरएस के अनुसार प्रस्तुत नहीं किया जाता है। "कार्यशील पूंजी" कुल चालू परिसंपत्तियों में से कुल चालू देनदारियों को घटाने के बराबर है। "कुल दीर्घकालिक वित्तीय देनदारियों" में दीर्घकालिक उधार, दीर्घकालिक पट्टा दायित्व और अन्य देनदारियां शामिल हैं। "शुद्ध ऋण" आस्थगित वित्तपोषण शुल्कों से पहले ऋण और उधार में से नकदी और नकदी समकक्षों को घटाने के बराबर है।
2021 की तीसरी तिमाही का अवलोकन: 2021 की तीसरी तिमाही, 2020 की शुरुआत में महामारी के शुरू होने के बाद से STEP की सबसे मजबूत तिमाही रही। यह प्रदर्शन कड़े आंतरिक लागत नियंत्रणों और हमारे ग्राहकों की बढ़ी हुई गतिविधि से प्रेरित था, क्योंकि कमोडिटी की कीमतें कई वर्षों के उच्चतम स्तर पर पहुंच गईं और बढ़ी हुई आर्थिक गतिविधि और तरलता के कारण वैश्विक इन्वेंट्री में गिरावट जारी रही।
हाइड्रोकार्बन की बढ़ती मांग और कीमतों के कारण कनाडा और संयुक्त राज्य अमेरिका में उत्पादन में धीरे-धीरे वृद्धि हुई है, और ड्रिलिंग गतिविधि में सुधार ने कंपनी की सेवाओं की मांग को बढ़ाया है। कुल मिलाकर, STEP ने 2021 की तीसरी तिमाही में 496,000 टन प्रोपेंट निकाला, जबकि 2020 की तीसरी तिमाही में यह 283,000 टन और 2021 की दूसरी तिमाही में 466,000 टन था। 2021 की तीसरी तिमाही में अमेरिकी रिग्स की औसत संख्या 484 रही, जो पिछले वर्ष की तुलना में 101% और पिछली तिमाही की तुलना में 11% अधिक है। इस तिमाही के दौरान कनाडा में रिग्स की औसत संख्या 150 रही, जो 2020 की तीसरी तिमाही से 226% और 2021 की दूसरी तिमाही में वसंत ऋतु में बर्फ पिघलने के कारण गतिविधि में आई मौसमी गिरावट से 111% अधिक है।
STEP का 2021 की तीसरी तिमाही का राजस्व पिछले वर्ष की इसी अवधि की तुलना में 114% और 2021 की दूसरी तिमाही की तुलना में 24% बढ़कर 133.2 मिलियन डॉलर हो गया। वार्षिक वृद्धि का मुख्य कारण 2020 में गतिविधि में आई मंदी से मजबूत रिकवरी थी। कनाडा और अमेरिका में उच्च उपयोग और कीमतों में मामूली वृद्धि से भी राजस्व को समर्थन मिला।
STEP ने 2021 की तीसरी तिमाही में 18.0 मिलियन डॉलर का समायोजित EBITDA अर्जित किया, जो 2020 की तीसरी तिमाही में अर्जित 9.1 मिलियन डॉलर से 98% और 2021 की दूसरी तिमाही में अर्जित 11.7 मिलियन डॉलर से 54% अधिक है। 30 सितंबर, 2021 को समाप्त तीन महीनों के लिए, कंपनी ने कनाडा आपातकालीन वेतन सब्सिडी ("CEWS") कार्यक्रम के तहत 1.1 मिलियन डॉलर (30 सितंबर, 2020 - 4.5 मिलियन डॉलर, 30 जून, 2021 - 1.9 मिलियन अमेरिकी डॉलर) का अनुदान प्राप्त किया, जिसका उपयोग कर्मचारियों की लागत को कम करने के लिए किया गया। कंपनियों को लागत मुद्रास्फीति का सामना करना पड़ रहा है, जो तंग श्रम बाजारों और वैश्विक आपूर्ति श्रृंखला की बाधाओं को दर्शाती है, जिसके कारण लागत में वृद्धि, माल की डिलीवरी में देरी और कभी-कभी पूरी तरह से कमी हो जाती है।
कंपनी ने 2021 की तीसरी तिमाही में 3.4 मिलियन डॉलर (प्रति शेयर मूल आय 0.05 डॉलर) का शुद्ध घाटा दर्ज किया, जो कि 2021 की पहली तिमाही में 9.8 मिलियन डॉलर (प्रति शेयर मूल आय 0.14 डॉलर) और दूसरी तिमाही में 10.6 मिलियन डॉलर (प्रति शेयर मूल आय 0.16 डॉलर) के शुद्ध घाटे से बेहतर है। शुद्ध घाटे में 3.9 मिलियन डॉलर (2020 की तीसरी तिमाही में 3.5 मिलियन डॉलर, 2021 की दूसरी तिमाही में 3.4 मिलियन डॉलर) की वित्तीय लागत और 0.3 मिलियन डॉलर (2020 की तीसरी तिमाही में 0.9 मिलियन डॉलर, 2021 की दूसरी तिमाही में 2.6 मिलियन डॉलर) का स्टॉक-आधारित मुआवजा शामिल है। शुद्ध घाटे में कमी उच्च गतिविधि से प्राप्त उच्च राजस्व, अनुशासित विकास और बिक्री, सामान्य और प्रशासनिक ("एसजी एंड ए") संरचना से ओवरहेड और पैमाने की अर्थव्यवस्थाओं के रखरखाव के कारण हुई।
गतिविधि बढ़ने के साथ-साथ बैलेंस शीट में लगातार सुधार होता रहा। अपने पर्यावरण, सामाजिक और शासन ("ESG") लक्ष्यों के अंतर्गत, कंपनी दक्षता में सुधार लाने और अपने परिचालन के पर्यावरणीय प्रभाव को कम करने के लिए लक्षित निवेश करना जारी रखती है। यह उच्च आय स्तरों को पूरा करने के लिए बढ़े हुए प्राप्य खातों और इन्वेंट्री स्तरों को समायोजित करने हेतु कार्यशील पूंजी में भी निवेश करती है। 30 सितंबर, 2021 को कार्यशील पूंजी 33.2 मिलियन डॉलर थी, जो 31 दिसंबर, 2020 को 44.6 मिलियन डॉलर से कम थी, जिसका मुख्य कारण 2022 से शुरू होने वाले निर्धारित ऋण पुनर्भुगतान से संबंधित 21 मिलियन डॉलर की चालू देनदारियों का समावेश था (31 दिसंबर, 2020 को कोई देनदारी नहीं थी)।
मजबूत बैलेंस शीट और 2021 और 2022 के बैलेंस शीट के लिए सकारात्मक दृष्टिकोण के कारण कंपनी अपनी क्रेडिट सुविधा की परिपक्वता अवधि को 30 जुलाई, 2023 तक बढ़ा सकती है (तरलता और पूंजी संसाधन - पूंजी प्रबंधन - ऋण देखें)। 30 सितंबर, 2021 तक, कंपनी अपनी क्रेडिट सुविधा के तहत सभी वित्तीय और गैर-वित्तीय शर्तों का अनुपालन कर रही है और शर्तों में छूट के प्रावधानों के विस्तार की मांग करने की उम्मीद नहीं है।
उद्योग की स्थिति: 2021 के पहले नौ महीनों में आर्थिक गतिविधियों में सकारात्मक सुधार देखा गया, जिससे 2021 के शेष भाग और 2022 के लिए आशावाद का माहौल बना। हालांकि कच्चे तेल की मांग महामारी से पहले के स्तर तक नहीं पहुंची है, लेकिन कच्चे तेल की मांग में सुधार हुआ है, जबकि आपूर्ति धीरे-धीरे सामान्य हो गई है, जिससे भंडार में कमी आई है। इसने कमोडिटी की कीमतों को मजबूत किया, जो कई वर्षों के उच्चतम स्तर पर पहुंच गईं, जिससे ड्रिलिंग और पूर्णता गतिविधियों में वृद्धि हुई और हमारी सेवाओं की मांग बढ़ी।
हम उम्मीद करते हैं कि वैश्विक आर्थिक सुधार जारी रहेगा, जिसमें बढ़ी हुई तरलता और उपभोक्ता मांग में वृद्धि से आर्थिक गतिविधि को गति मिलेगी। आर्थिक सहयोग और विकास संगठन ("ओईसीडी") का अनुमान है कि कनाडा का सकल घरेलू उत्पाद ("जीडीपी") 2021 में 6.1% और 2022 में 3.8% बढ़ेगा, जबकि अमेरिका का जीडीपी 2021 में 3.6% और 2022 में 3.6% बढ़ेगा। इससे ऊर्जा की मांग में वृद्धि होने की उम्मीद है। पेट्रोलियम निर्यातक देशों के संगठन ("ओपेक"), रूस और कुछ अन्य उत्पादकों (सामूहिक रूप से "ओपेक+") में नियमित उत्पादन वृद्धि, हाल के अल्पनिवेश और उत्पादन में गिरावट के कारण उत्तरी अमेरिका में आपूर्ति की कमी से वैश्विक ऊर्जा आपूर्ति संतुलन बनाए रखने की उम्मीद है।
कमोडिटी की ऊंची और स्थिर कीमतों से उत्तरी अमेरिकी तेल और गैस उत्पादकों की पूंजी योजनाओं में मामूली वृद्धि होनी चाहिए। बाजार में एक विरोधाभास दिखाई देने लगा है, क्योंकि सार्वजनिक कंपनियां शेयरधारकों को पूंजी वापस करने के लिए निवेशकों के दबाव के कारण अपना खर्च सीमित कर रही हैं, जबकि निजी कंपनियां कमोडिटी की कीमतों में सुधार का लाभ उठाने के लिए अपनी पूंजी योजनाओं में वृद्धि कर रही हैं। उत्तरी अमेरिकी आपूर्ति भी कर्मचारियों की बढ़ती कमी और आपूर्ति श्रृंखला संबंधी चुनौतियों से प्रभावित हुई है, जिससे गतिविधि की वृद्धि धीमी हो गई है। डेल्टा वेरिएंट के कारण आई मौजूदा महामारी की लहर ने पिछली लहरों की तुलना में परिचालन को अधिक गंभीर रूप से बाधित किया है, जिसके लिए मौजूदा कर्मचारियों की पर्याप्त संख्या सुनिश्चित करने के लिए ग्राहकों और परिचालन कर्मचारियों के साथ निरंतर संचार की आवश्यकता है। श्रम बाजार में कमी का सामना करना पड़ रहा है, कई उद्योगों में तीव्र प्रतिस्पर्धा है, और योग्य श्रमिक संसाधन उद्योगों से बाहर निकल रहे हैं, जिससे लागत बढ़ रही है क्योंकि मौजूदा और संभावित कर्मचारी अधिक वेतन की मांग कर रहे हैं। तेल क्षेत्र सेवा उद्योग में पुर्जों, स्टील, प्रोपेंट और रसायनों की आपूर्ति श्रृंखलाएं भी लंबे लीड टाइम से प्रभावित हुई हैं, कुछ डिलीवरी कोटेशन ऑर्डर देने के 12 महीने से अधिक समय बाद आ रहे हैं, जिससे लागत बढ़ रही है।
कनाडा का कॉइल्ड टयूबिंग और फ्रैक्चरिंग उपकरण बाजार संतुलन की ओर अग्रसर है। ड्रिलिंग और कम्प्लीशन गतिविधियों में वृद्धि से अतिरिक्त बाजार क्षमता की मांग बढ़ने की उम्मीद है। STEP उद्योग से आत्म-अनुशासन बनाए रखने की वकालत करता रहेगा, और केवल तभी कर्मचारियों की भर्ती करेगा जब मूल्य निर्धारण उत्पादकों की इस जागरूकता को दर्शाता हो कि उच्च कमोडिटी कीमतों के कारण आर्थिक सुधार हो रहा है।
1 (कनाडा आर्थिक स्नैपशॉट, 2021) https://www.oecd.org/economy/canada-economic-snapshot/ से प्राप्त किया गया। 2 (अमेरिका आर्थिक स्नैपशॉट, 2021) https://www.oecd.org/economy/US Economic Snapshot/ से प्राप्त किया गया।
अमेरिका में, कॉइल्ड टयूबिंग और फ्रैक्चरिंग उपकरण बाजार में आपूर्ति थोड़ी अधिक है, लेकिन निकट भविष्य में इसमें संतुलन आने की उम्मीद है। हाल ही में हुई गतिविधि में वृद्धि के कारण कुछ नए छोटे और मध्यम आकार के खिलाड़ी बाजार में आए हैं। इन खिलाड़ियों ने मुख्य रूप से उन पुरानी संपत्तियों को फिर से सक्रिय किया है जिनमें STEP और अन्य अग्रणी कंपनियों द्वारा संचालित शीर्ष संपत्तियों जितनी कुशल और किफायती तकनीक नहीं थी। हालांकि इन नए खिलाड़ियों ने क्षमता बढ़ाई है, लेकिन श्रम की कमी के कारण बाजार में उपलब्ध उपकरणों की संख्या सीमित होने से उपकरणों की मांग और उपलब्धता में कमी आने की उम्मीद है।
तेल क्षेत्र सेवा उद्योग को अपेक्षित गतिविधि वृद्धि के अनुरूप बने रहने और मुद्रास्फीति के दबाव के कारण मार्जिन में और अधिक कमी से बचने के लिए उच्च मूल्य निर्धारण आवश्यक है। उच्च कमोडिटी कीमतों का लाभ सेवा क्षेत्र को केवल मामूली रूप से ही मिला है, जिसकी कीमतें अभी भी टिकाऊ स्तर से नीचे हैं। STEP कनाडा और अमेरिका में ग्राहकों के साथ मूल्य निर्धारण पर चर्चा कर रहा है और उसे 2021 की चौथी तिमाही और 2022 की पहली छमाही में कनाडा और अमेरिका में मूल्य निर्धारण में और सुधार की उम्मीद है।
ये सुधार तेल क्षेत्र सेवा क्षेत्र को उद्योग में बढ़ते पर्यावरण संरक्षण और विकास (ESG) के प्रति जागरूक करने के लिए अत्यंत महत्वपूर्ण हैं। STEP कम उत्सर्जन वाले उपकरणों को पेश करने में अग्रणी रहा है और बाजार में नवोन्मेषी समाधान लाने की अपनी प्रतिबद्धता के अनुरूप ऐसा करना जारी रखेगा। यह 184,750 हॉर्सपावर ("HP") वाले ड्यूल-फ्यूल फ्रैकिंग पंप और 80,000 हॉर्सपावर वाले टियर 4 फ्रैकिंग पंप का संचालन करता है, और पर्यावरणीय प्रभाव को और कम करने के लिए बढ़ती संख्या में प्रतिष्ठानों में निष्क्रियता कम करने की तकनीक जोड़ रहा है। कंपनी ने विद्युतीकरण की दिशा में भी कदम उठाए हैं, STEP-XPRS एकीकृत कॉइल और फ्रैक्चरिंग यूनिट विकसित की है, जो उपकरण और कर्मियों के पदचिह्न को 30% तक कम करती है, शोर के स्तर को 20% तक कम करती है और उत्सर्जन को लगभग 11% तक कम करती है।
कनाडा में, 2021 की चौथी तिमाही और 2022 की पहली तिमाही का पूर्वानुमान: 2021 की चौथी तिमाही में उत्पादन 2020 की चौथी तिमाही और 2019 की चौथी तिमाही से अधिक रहने की उम्मीद है। 2022 की पहली तिमाही के लिए भी पूर्वानुमान इसी तरह मजबूत रहने की उम्मीद है। बाजार प्रतिस्पर्धी बना हुआ है और कीमतों में वृद्धि के प्रति संवेदनशील है, लेकिन 2022 की पहली तिमाही में गतिविधि में अपेक्षित वृद्धि के कारण कुछ उत्पादकों ने उपकरण सुरक्षित करने के लिए ड्रिलिंग और पूर्णता योजनाओं को 2021 की चौथी तिमाही में स्थानांतरित कर दिया है। कंपनी को 2022 की दूसरी तिमाही में उपकरणों की उपलब्धता के बारे में भी पूछताछ प्राप्त हुई है, हालांकि तिमाही के बारे में स्पष्टता सीमित रही। कर्मचारियों और उपकरणों की उपलब्धता परिचालन पर एक महत्वपूर्ण बाधा बन गई है, और प्रबंधन शीर्ष प्रतिभाओं को आकर्षित करने और बनाए रखने के लिए कदम उठा रहा है। इस उद्योग-व्यापी चुनौती से बाजार में अतिरिक्त उपकरणों की आपूर्ति सीमित होने की उम्मीद है।
STEP के अमेरिकी परिचालन ने 2021 की तीसरी तिमाही में राजस्व वृद्धि में सुधार दिखाया, और हमें उम्मीद है कि यह रुझान पूरे वर्ष और 2022 में भी जारी रहेगा। ड्रिलिंग और कम्प्लीशन गतिविधि कनाडा की तुलना में अधिक तेज़ी से सुधर रही है, और आपूर्ति-मांग संतुलन में और सुधार होना चाहिए। कंपनी के तीन फ्रैक्चरिंग फ्लीट का उच्च उपयोग 2021 की चौथी तिमाही से 2022 तक होने की उम्मीद है, और ग्राहक दूसरी तिमाही के मध्य में उपकरण बुक करेंगे। अमेरिकी कॉइल्ड टयूबिंग सेवा में भी वृद्धि होने की उम्मीद है, और 2022 की चौथी तिमाही और दूसरी तिमाही के मध्य के बीच इसका उपयोग अधिक होने की उम्मीद है। कंपनी को कीमतों में सुधार जारी रहने की उम्मीद है और उसके पास फ्लीट विस्तार का अनुशासित अवसर है। कनाडा की तरह, संयुक्त राज्य अमेरिका में भी फील्ड स्टाफिंग चुनौतियां उपकरणों को फील्ड में वापस लाने में एक महत्वपूर्ण बाधा बनी हुई हैं।
वित्तपोषण: 30 सितंबर 2021 को समाप्त तीन और नौ महीनों के बेहतर परिणामों ने STEP को बैंकों के हमारे संघ के समर्थन से अनुबंध राहत अवधि को सफलतापूर्वक प्रबंधित करने में सक्षम बनाया (तरलता और पूंजी संसाधन - पूंजी प्रबंधन - ऋण देखें)। कंपनी को उम्मीद है कि वह 2022 के मध्य तक सामान्य पूंजी और ऋण मानकों पर वापस आ जाएगी और इसलिए, ऋण राहत की शर्तों को बढ़ाने की उम्मीद नहीं करती है।
पूंजीगत व्यय कंपनी की 2021 की पूंजी योजना 39.1 मिलियन डॉलर पर बनी हुई है, जिसमें रखरखाव पूंजी के लिए 31.5 मिलियन डॉलर और अनुकूलन पूंजी के लिए 7.6 मिलियन डॉलर शामिल हैं। इसमें से 18.2 मिलियन डॉलर कनाडा में परिचालन के लिए और शेष 20.9 मिलियन डॉलर अमेरिका में परिचालन के लिए थे। कंपनी ने 30 सितंबर, 2021 को समाप्त नौ महीनों के लिए पूंजीगत व्यय के लिए 25.5 मिलियन डॉलर आवंटित किए और उम्मीद है कि 2021 का बजट वित्तीय वर्ष 2022 में आगे बढ़ाया जाएगा। STEP अपनी सेवाओं की बाजार मांग के आधार पर अपने मानवयुक्त उपकरणों और पूंजी योजनाओं का आकलन और प्रबंधन करना जारी रखेगी और वार्षिक व्यवसाय नियोजन चक्र के समापन के बाद 2022 का पूंजी बजट जारी करेगी।
STEP के पास WCSB में 16 कॉइल्ड टयूबिंग यूनिट हैं। कंपनी की कॉइल्ड टयूबिंग यूनिट WCSB के सबसे गहरे कुओं की सेवा के लिए डिज़ाइन की गई हैं। STEP के फ्रैक्चरिंग ऑपरेशन अल्बर्टा और उत्तरपूर्वी ब्रिटिश कोलंबिया में अधिक गहरे और तकनीकी रूप से चुनौतीपूर्ण ब्लॉकों पर केंद्रित हैं। STEP की कुल क्षमता 282,500 हॉर्सपावर है, जिसमें से लगभग 132,500 हॉर्सपावर ड्यूल-फ्यूल क्षमता वाली है। कंपनियां बाजार की लक्षित उपयोग क्षमता और आर्थिक लाभ के आधार पर कॉइल्ड टयूबिंग यूनिट या फ्रैक्चरिंग हॉर्सपावर को तैनात या निष्क्रिय करती हैं।
(1) गैर-आईएफआरएस उपाय देखें। (2) एक परिचालन दिवस को 24 घंटे की अवधि के भीतर किए गए किसी भी कुंडलित टयूबिंग और फ्रैक्चरिंग संचालन के रूप में परिभाषित किया गया है, जिसमें सहायक उपकरण शामिल नहीं हैं।
2021 की तीसरी तिमाही में कनाडा के कारोबार में 2020 की तीसरी तिमाही की तुलना में लगातार सुधार हुआ, राजस्व में 38.7 मिलियन डॉलर या 86% की वृद्धि हुई। फ्रैक्चरिंग में 35.9 मिलियन डॉलर की वृद्धि हुई, जबकि कॉइल्ड टयूबिंग राजस्व में 2.8 मिलियन डॉलर की वृद्धि हुई, जो 2020 की इसी अवधि की तुलना में अधिक है। ड्रिलिंग और कम्प्लीशन गतिविधि में वृद्धि और हमारे ग्राहकों के मिश्रण में बदलाव के परिणामस्वरूप दोनों सेवा लाइनों के परिचालन दिनों में वृद्धि हुई।
कनाडा स्थित कंपनी ने 2021 की तीसरी तिमाही में 17.3 मिलियन डॉलर (राजस्व का 21%) का समायोजित ईबीआईटीडीए अर्जित किया, जो 2020 की तीसरी तिमाही में अर्जित 17.2 मिलियन डॉलर (राजस्व का 38%) से थोड़ा अधिक है। उच्च राजस्व के बावजूद, तिमाही में कम सीईडब्ल्यूएस (CEWS) के कारण समायोजित ईबीआईटीडीए अपरिवर्तित रहा। 2021 की तीसरी तिमाही में 1.3 मिलियन डॉलर का सीईडब्ल्यूएस शामिल था, जबकि 2020 की तीसरी तिमाही में यह 4.1 मिलियन डॉलर था। यह तिमाही मुआवजे से संबंधित लाभों की वसूली और 1 जनवरी, 2021 से प्रभावी वेतन कटौती के उलटफेर से भी प्रभावित हुई। हालांकि 2020 की तीसरी तिमाही की तुलना में बढ़े हुए फील्ड संचालन का समर्थन करने के लिए ओवरहेड और एसजी एंड ए संरचना को बढ़ाया गया है, कंपनी एक मितव्ययी लागत संरचना बनाए रखने के लिए प्रतिबद्ध है।
कनाडा में फ्रैकिंग से होने वाली आय $65.3 मिलियन तक पहुंच गई, जो 2020 की इसी अवधि की तुलना में उल्लेखनीय वृद्धि दर्शाती है। STEP ने 2020 की तीसरी तिमाही में तीन स्प्रेड की तुलना में चार स्प्रेड संचालित किए। सेवा लाइन का उचित उपयोग 244 दिनों तक रहा, जबकि 2020 की तीसरी तिमाही में यह 158 दिन था, लेकिन सितंबर की शुरुआत में निष्क्रियता की अवधि से प्रभावित हुआ। इस निष्क्रियता का एक कारण उद्योग का "जस्ट-इन-टाइम" सेवा मॉडल में बदलाव है, जो इस तिमाही में महामारी से अधिक बुरी तरह प्रभावित हुआ, और प्रतिस्पर्धी मूल्य निर्धारण का दबाव भी जारी रहा। प्रति दिन $268,000 की आय 2020 की तीसरी तिमाही में प्रति दिन $186,000 से बढ़कर $268,000 हो गई, मुख्य रूप से ग्राहक मिश्रण के कारण जिसके परिणामस्वरूप STEP ने पंप किए गए अधिकांश प्रोपेंट की आपूर्ति की। लगभग 67% उपचार कुएं मोंटनी संरचना में प्राकृतिक गैस और कंडेनसेट हैं, शेष हल्के तेल संरचनाओं से हैं। प्राकृतिक गैस की मजबूत कीमतें हमारी मांग को लगातार बढ़ा रही हैं। उत्तर पश्चिमी अल्बर्टा और उत्तर पूर्वी ब्रिटिश कोलंबिया में फ्रैकिंग सेवाएं।
गतिविधि बढ़ने के साथ परिचालन लागत भी बढ़ती है, जिसमें उत्पाद और शिपिंग लागत सबसे अधिक उल्लेखनीय है, जिसका कारण STEP द्वारा आपूर्ति किए गए प्रोपेंट की बढ़ी हुई मात्रा है। कर्मचारियों की संख्या में वृद्धि और मुआवजे में सुधार के कारण वेतन व्यय भी अधिक है। उच्च लागत के बावजूद, ग्राहकों के स्थानों पर उच्च कार्यभार और मजबूत परिचालन प्रदर्शन के कारण, फ्रैक्चरिंग संचालन का परिचालन परिणामों में योगदान 2020 की तीसरी तिमाही की तुलना में अधिक रहा।
2021 की तीसरी तिमाही में कनाडा में कॉइल्ड टयूबिंग का राजस्व 18.2 मिलियन डॉलर रहा, जो 2020 की इसी अवधि के 15.4 मिलियन डॉलर से अधिक है। इस तिमाही में 356 कार्य दिवस रहे, जबकि 2020 की तीसरी तिमाही में 319 कार्य दिवस थे। STEP ने 2021 की तीसरी तिमाही में औसतन सात कॉइल्ड टयूबिंग इकाइयों का संचालन किया, जबकि एक वर्ष पहले यह संख्या पांच थी। कर्मचारियों की संख्या में वृद्धि और 2020 में लागू की गई वेतन कटौती को वापस लेने के परिणामस्वरूप वेतन व्यय में वृद्धि हुई, जबकि ग्राहक और कार्य संरचना के कारण उत्पाद और कॉइल्ड टयूबिंग की लागत में वृद्धि हुई। परिणामस्वरूप, 2020 की तीसरी तिमाही की तुलना में कनाडा के प्रदर्शन में परिचालन गतिविधियों का योगदान कम रहा।
2021 की तीसरी तिमाही की तुलना में 2021 की दूसरी तिमाही में कुल कनाडाई राजस्व 83.5 मिलियन डॉलर था, जो 2021 की दूसरी तिमाही के 73.2 मिलियन डॉलर से अधिक है। वसंत अवकाश के कारण मौसमी कटौती के साथ सीज़न की पुनः शुरुआत में वृद्धि हुई है। यह वृद्धि कमोडिटी की कीमतों में सुधार के परिणामस्वरूप हमारे ग्राहकों द्वारा उच्च पूंजीगत व्यय के कारण हुई। तीसरी तिमाही में रिग की संख्या 2021 की दूसरी तिमाही के 71 से बढ़कर 150 हो गई, जो दोगुने से भी अधिक है।
2021 की तीसरी तिमाही के लिए समायोजित EBITDA 17.3 मिलियन डॉलर (राजस्व का 21%) था, जबकि 2021 की दूसरी तिमाही के लिए यह 15.6 मिलियन डॉलर (राजस्व का 21%) था। समायोजित EBITDA में क्रमिक वृद्धि हुई क्योंकि परिवर्तनीय लागत राजस्व में वृद्धि के अनुपात में बढ़ी और निश्चित लागत लगभग स्थिर रही। 2021 की तीसरी तिमाही में 1.3 मिलियन डॉलर का CEWS शामिल था, जो 2021 की दूसरी तिमाही में दर्ज किए गए 1.8 मिलियन डॉलर से कम है।
फ्रैकिंग का काम 2021 की तीसरी तिमाही में चार स्प्रेड यानी 244 दिनों तक जारी रहा, जबकि दूसरी तिमाही में यह 174 दिनों तक चला था। 65.3 मिलियन डॉलर का राजस्व कारोबार के दिनों की संख्या में वृद्धि नहीं कर पाया, क्योंकि प्रति दिन राजस्व में 16% की कमी आई थी। हालांकि कीमतें तिमाही दर तिमाही स्थिर रहीं, लेकिन ग्राहकों और काम के मिश्रण के कारण कम पंप हॉर्सपावर और फील्ड उपकरण की आवश्यकता हुई, जिसके परिणामस्वरूप दैनिक राजस्व में कमी आई। दैनिक राजस्व में एक और कमी प्रोपेंट पंपिंग में कमी के कारण हुई, क्योंकि STEP ने 2021 की तीसरी तिमाही में प्रति चरण 218,000 टन प्रोपेंट (63 टन की दर से) पंप किया, जबकि 2021 की दूसरी तिमाही में प्रति चरण 275,000 टन (142 टन की दर से) पंप किया गया था।
कॉइल्ड टयूबिंग व्यवसाय ने 356 परिचालन दिनों के साथ सात कॉइल्ड टयूबिंग इकाइयों का संचालन जारी रखा, जिससे 2021 की तीसरी तिमाही में 18.2 मिलियन डॉलर का राजस्व प्राप्त हुआ, जबकि 2021 की दूसरी तिमाही में 304 परिचालन दिनों के साथ 17.8 मिलियन डॉलर का राजस्व प्राप्त हुआ था। उपयोग में आई कमी का मुख्य कारण दूसरी तिमाही में प्रति दिन राजस्व में गिरावट थी, जो 59,000 डॉलर से घटकर 51,000 डॉलर प्रति दिन हो गया। यह गिरावट एन्युलर फ्रैक्चरिंग कार्यों में वृद्धि के कारण हुई, जिसमें कॉइल्ड टयूबिंग स्ट्रिंग चक्रों की संख्या कम हो गई और संबंधित राजस्व में भी कमी आई।
30 सितंबर, 2021 को समाप्त नौ महीनों के लिए, 30 सितंबर, 2020 को समाप्त नौ महीनों की तुलना में, 2021 के पहले नौ महीनों में कनाडाई व्यवसाय से राजस्व में पिछले वर्ष की तुलना में 59% की वृद्धि हुई और यह 266.1 मिलियन डॉलर तक पहुंच गया। फ्रैक्चरिंग राजस्व में 92.1 मिलियन डॉलर या 79% की वृद्धि हुई, जिसका मुख्य कारण परिचालन दिनों में वृद्धि और दैनिक राजस्व में वृद्धि थी, जो मुख्य रूप से STEP द्वारा आपूर्ति किए गए प्रोपेंट कार्यभार में वृद्धि के कारण हुई। कॉइल्ड टयूबिंग व्यवसाय में पिछले वर्ष की तुलना में सुधार हुआ, राजस्व में 6.5 मिलियन डॉलर या 13% की वृद्धि हुई, जिसका कारण तीव्र बाजार प्रतिस्पर्धा थी। परिचालन दिनों में केवल 2% की वृद्धि हुई, जबकि दैनिक राजस्व में 10% की वृद्धि हुई, जिसका कारण मामूली मूल्य निर्धारण सुधार और द्रव और नाइट्रोजन पंपिंग सेवाओं से उच्च योगदान था।
30 सितंबर, 2021 को समाप्त नौ महीनों के लिए समायोजित EBITDA 54.5 मिलियन डॉलर (राजस्व का 20%) था, जबकि 2020 की इसी अवधि में यह 39.1 मिलियन डॉलर (राजस्व का 23%) था। समायोजित EBITDA में सुधार इसलिए हुआ क्योंकि राजस्व वृद्धि ने लागत वृद्धि को पीछे छोड़ दिया, क्योंकि परिचालन ने पिछले वर्ष लागू की गई कम लागत और SG&A संरचना को बनाए रखा। वैश्विक आपूर्ति श्रृंखला की बाधाओं और 2021 की शुरुआत में वेतन कटौती को वापस लेने के कारण सामग्री लागत मुद्रास्फीति के दबाव से परिचालन व्यय प्रभावित हुए। 30 सितंबर, 2020 को समाप्त नौ महीनों के लिए समायोजित EBITDA महामारी की शुरुआत में परिचालन के पैमाने को समायोजित करने से संबंधित 3.2 मिलियन डॉलर के विच्छेद पैकेज से नकारात्मक रूप से प्रभावित हुआ। 30 सितंबर, 2021 को समाप्त नौ महीनों के लिए, कनाडाई व्यवसाय के लिए CEWS 6.7 मिलियन डॉलर दर्ज किया गया, जबकि 2020 की इसी अवधि में यह 6.9 मिलियन डॉलर था।
STEP ने 2015 में अमेरिका में कॉइल्ड टयूबिंग सेवाएं प्रदान करना शुरू किया। STEP के टेक्सास में पर्मियन और ईगल फोर्ड बेसिन, उत्तरी डकोटा में बैकेन शेल और कोलोराडो में यूंटा-पिसिएन्स और निओब्रा-डीजे बेसिन में 13 कॉइल्ड टयूबिंग संयंत्र हैं। STEP ने अप्रैल 2018 में अमेरिका में फ्रैक्चरिंग व्यवसाय में प्रवेश किया। अमेरिकी फ्रैकिंग ऑपरेशन में 207,500 फ्रैकिंग एचपी हैं, जिनमें से लगभग 52,250 एचपी दोहरे ईंधन में चलने में सक्षम हैं। फ्रैकिंग मुख्य रूप से टेक्सास में पर्मियन और ईगल फोर्ड बेसिन में होती है। प्रबंधन उपयोग, दक्षता और प्रतिफल को अनुकूलित करने के लिए क्षमता और क्षेत्रीय तैनाती को लगातार समायोजित कर रहा है।
(1) गैर-आईएफआरएस उपाय देखें। (2) एक परिचालन दिवस को 24 घंटे की अवधि के भीतर किए गए किसी भी कुंडलित टयूबिंग और फ्रैक्चरिंग संचालन के रूप में परिभाषित किया गया है, जिसमें सहायक उपकरण शामिल नहीं हैं।
2020 की तीसरी तिमाही की तुलना में 2021 की तीसरी तिमाही में, अमेरिकी कारोबार के प्रदर्शन और समायोजित EBITDA में लगातार सुधार जारी रहा। कमोडिटी की बढ़ती कीमतों ने ड्रिलिंग और कंप्लीशन गतिविधियों में वृद्धि को बढ़ावा दिया, जिससे STEP को 2021 की तीसरी तिमाही में अपना तीसरा फ्रैकिंग बेड़ा शुरू करने में मदद मिली। 30 सितंबर, 2021 को समाप्त तीन महीनों के लिए राजस्व 49.7 मिलियन डॉलर था, जो पिछले वर्ष के 17.5 मिलियन डॉलर से 184% अधिक था। पिछले वर्ष की तुलना में, 2020 में आर्थिक गतिविधि में महामारी के कारण हुई अभूतपूर्व गिरावट के जवाब में वृद्धि देखी गई। 2020 की तीसरी तिमाही की तुलना में, फ्रैकिंग राजस्व में 20.1 मिलियन डॉलर और कॉइल्ड टयूबिंग राजस्व में 12 मिलियन डॉलर की वृद्धि हुई।
30 सितंबर, 2021 को समाप्त तीन महीनों के लिए समायोजित EBITDA 4.2 मिलियन डॉलर (राजस्व का 8%) था, जबकि 30 सितंबर, 2020 को समाप्त तीन महीनों के लिए समायोजित EBITDA घाटा 4.8 मिलियन डॉलर (राजस्व का 8%) था (आय का 27% नकारात्मक)। 2020 का EBITDA मंदी के प्रभाव को कम करने के लिए छंटनी और अन्य उपायों के बावजूद निश्चित लागत आधार को कवर करने के लिए अपर्याप्त राजस्व के कारण था। 2021 की तीसरी तिमाही में व्यवसाय में कीमतों में मामूली सुधार जारी रहा, लेकिन मुद्रास्फीति और वैश्विक आपूर्ति श्रृंखला में देरी के साथ-साथ उच्च मुआवजे के कारण सामग्री और पुर्जों की लागत में वृद्धि के कारण अनुभवी कर्मियों को नियुक्त करना और बनाए रखना तेजी से महंगा होता गया। ये परिणाम प्रदर्शन के लिए एक चुनौती पेश करते हैं।
अमेरिका में फ्रैकिंग से होने वाली आय 29.5 मिलियन डॉलर रही, जो 2020 की इसी अवधि की तुलना में 215% अधिक है। STEP ने पिछले वर्ष के केवल एक फ्रैकिंग स्प्रेड की तुलना में इस वर्ष तीन फ्रैकिंग स्प्रेड संचालित किए। 2021 में फ्रैकिंग संचालन में धीरे-धीरे विस्तार हुआ और सेवा लाइन 2021 की तीसरी तिमाही में 195 व्यावसायिक दिनों तक चलने में सक्षम रही, जबकि 2020 की इसी अवधि में यह संख्या 39 थी। प्रति दिन की आय 2020 की तीसरी तिमाही में 240,000 डॉलर से घटकर 2021 की तीसरी तिमाही में 151 डॉलर हो गई। ऐसा ग्राहकों के मिश्रण में बदलाव के कारण प्रोपेंट राजस्व में कमी के कारण हुआ, क्योंकि ग्राहकों ने अपने स्वयं के प्रोपेंट का स्रोत चुनने का विकल्प चुना।
परिचालन लागत गतिविधि स्तरों के साथ बढ़ी, लेकिन राजस्व वृद्धि की तुलना में कम रही, जिसके परिणामस्वरूप अमेरिकी प्रदर्शन में परिचालन गतिविधियों का योगदान काफी अधिक रहा। श्रम बाजार में कमी के कारण, कार्मिक लागत में लगातार वृद्धि हो रही है और महत्वपूर्ण घटकों के लिए लीड टाइम बढ़ रहा है, जिससे लागत पर मुद्रास्फीति का दबाव बढ़ रहा है। कीमतों में वृद्धि जारी रही, लेकिन उपकरणों की थोड़ी अधिक आपूर्ति और अभी भी प्रतिस्पर्धी बाजार के कारण इसमें कुछ नरमी आई। चौथी तिमाही और 2022 में यह अंतर कम होने की उम्मीद है।
अमेरिकी कॉइल्ड टयूबिंग उद्योग ने 2020 में 8.2 मिलियन डॉलर के राजस्व के साथ अपनी गति बरकरार रखी, जो 2020 की तीसरी तिमाही के 8.2 मिलियन डॉलर से अधिक है। STEP में 8 कॉइल्ड टयूबिंग इकाइयाँ हैं और इसका संचालन समय 494 दिन है, जबकि 2020 की तीसरी तिमाही में यह 5 दिन और 216 दिन था। उपयोग में वृद्धि के साथ राजस्व भी बढ़कर 41,000 डॉलर प्रति दिन हो गया, जबकि पिछले वर्ष की इसी अवधि में यह 38,000 डॉलर था, क्योंकि उत्तरी डकोटा और कोलोराडो में दरें बढ़ने लगी थीं। पश्चिम टेक्सास और दक्षिण टेक्सास में खंडित बाजारों और छोटे प्रतिस्पर्धियों द्वारा लाभ प्राप्त करने के लिए कीमतें कम करने के कारण अनियमित गतिविधि और कम कीमतों का सामना करना पड़ रहा है। तीव्र बाजार प्रतिस्पर्धा के बावजूद, STEP ने अपनी रणनीतिक बाजार उपस्थिति और निष्पादन की प्रतिष्ठा के कारण उपयोग और मूल्य वृद्धि सुनिश्चित करने में प्रगति की है। फ्रैक्चरिंग की तरह, कॉइल्ड टयूबिंग उद्योग को भी श्रम के साथ-साथ कॉइल्ड टयूबिंग स्ट्रिंग के लिए सामग्री, पुर्जों और स्टील से संबंधित बढ़ती लागतों का सामना करना पड़ रहा है।
30 सितंबर, 2021 को समाप्त तीन महीनों के लिए अमेरिकी परिचालन से 2021 की तीसरी तिमाही बनाम 2021 की दूसरी तिमाही में 49.7 मिलियन डॉलर का राजस्व प्राप्त हुआ, जो 2021 की दूसरी तिमाही के लिए उच्च राजस्व अपेक्षाओं पर आधारित है। फ्रैक्चरिंग राजस्व में 10.5 मिलियन डॉलर की वृद्धि हुई, जबकि कॉइल्ड टयूबिंग राजस्व में क्रमिक रूप से 4.8 मिलियन डॉलर की वृद्धि हुई। बढ़ती कमोडिटी कीमतें ड्रिलिंग और कम्प्लीशन गतिविधियों में सुधार को बढ़ावा दे रही हैं, और STEP के परिचालन बढ़ी हुई उपयोगिता का लाभ उठाने के लिए अच्छी स्थिति में हैं।
2021 की तीसरी तिमाही में समायोजित ईबीआईटीडीए में 2021 की दूसरी तिमाही की तुलना में 3.2 मिलियन डॉलर की वृद्धि हुई, क्योंकि व्यवसाय न्यूनतम ओवरहेड और एसजी एंड ए संरचना में वृद्धि के साथ क्षमता और उपयोग बढ़ाने में सक्षम रहा। ये व्यवसाय मूल्य निर्धारण में सुधार और वर्ष के शेष भाग और 2022 में एक सुसंगत कार्य योजना को आगे बढ़ाते हुए समर्थन संरचना में सतत वृद्धि पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं।
तीसरे फ्रैक्चरिंग स्प्रेड में वृद्धि, ग्राहक मिश्रण में बदलाव और बेहतर मांग के परिणामस्वरूप फ्रैक्चरिंग सेवाओं से होने वाली आय में वृद्धि हुई। 2021 की तीसरी तिमाही में सेवा लाइन में 195 व्यावसायिक दिन थे, जबकि 2021 की दूसरी तिमाही में यह संख्या 146 दिन थी। बेहतर मूल्य निर्धारण और अधिक कार्यभार के कारण प्रोपेंट रसायनों के अधिक उत्पादन के चलते प्रति दिन की आय दूसरी तिमाही के 130,000 डॉलर से बढ़कर 151,000 डॉलर हो गई। 2021 की दूसरी तिमाही में तीसरे फ्रैक्चरिंग फ्लीट के प्रारंभ से संबंधित संक्रमणकालीन शुल्कों को शामिल करने के कारण, प्रोपेंट और रसायनों की बिक्री से अधिक प्रवाह और तदनुसार कम रखरखाव व्यय के कारण, अमेरिकी प्रदर्शन में परिचालन गतिविधि का योगदान बेहतर हुआ। उच्च स्तर की गतिविधि और अतिरिक्त उपकरण फ्लीट को समर्थन देने के लिए सेवा लाइन ओवरहेड में वृद्धि हुई।
गतिविधि के स्तर में वृद्धि के कारण, 2021 की दूसरी तिमाही की तुलना में अमेरिकी कॉइल्ड टयूबिंग राजस्व में 4.8 मिलियन डॉलर की वृद्धि हुई, जिसके परिणामस्वरूप 2021 की तीसरी तिमाही में 494 व्यावसायिक दिन रहे, जबकि 2021 की दूसरी तिमाही में यह संख्या 422 थी। तीसरी तिमाही में कॉइल्ड टयूबिंग राजस्व 41,000 डॉलर प्रति दिन था, जो 2021 की दूसरी तिमाही में 36,000 डॉलर प्रति दिन से अधिक था। यह वृद्धि औद्योगिक नाइट्रोजन सेवाओं से अधिक योगदान और स्ट्रिंग रीसायकल खर्चों में वृद्धि के कारण हुई। परिवर्तनीय लागतें क्रमिक रूप से स्थिर रहीं, गतिविधि में वृद्धि के साथ इनमें भी वृद्धि हुई, लेकिन श्रम लागत, जो सेवा क्षेत्र में सबसे बड़ा एकल व्यय मद है, राजस्व में वृद्धि के साथ बेहतर प्रदर्शन किया।
30 सितंबर, 2021 को समाप्त नौ महीनों की तुलना में, 30 सितंबर, 2020 को समाप्त नौ महीनों के लिए अमेरिकी परिचालन राजस्व 111.5 मिलियन डॉलर था, जबकि 30 सितंबर, 2020 को समाप्त नौ महीनों में यह 129.9 मिलियन डॉलर था। यह गिरावट मुख्य रूप से ग्राहक मिश्रण में बदलाव के कारण हुई, जिसमें ग्राहकों ने अपने स्वयं के प्रोपेंट का उपयोग करना चुना। 2020 की पहली तिमाही में अमेरिकी परिचालन में सुधार हुआ, लेकिन महामारी के कारण आर्थिक गतिविधि और कमोडिटी की कीमतों में अभूतपूर्व गिरावट आई और वे ऐतिहासिक रूप से निचले स्तर पर पहुंच गईं, जिससे ड्रिलिंग और पूर्णता में भारी कमी आई। 2021 की दूसरी और तीसरी तिमाही में 2020 की समान अवधि की तुलना में काफी सुधार देखा गया, लेकिन गतिविधि महामारी से पहले के स्तर पर वापस नहीं लौटी। हाल ही में आय में सुधार, बेहतर दृष्टिकोण के साथ, चल रही रिकवरी का एक सकारात्मक संकेत है।
गतिविधि में क्रमिक सुधार के आधार पर, अमेरिकी परिचालन ने 30 सितंबर, 2021 को समाप्त नौ महीनों के लिए 2.2 मिलियन डॉलर (राजस्व का 2%) का सकारात्मक समायोजित ईबीआईटीडीए अर्जित किया, जबकि 2020 में इसी अवधि के लिए समायोजित ईबीआईटीडीए 0.8 मिलियन डॉलर (राजस्व का 2%) था। उपकरण की कीमतों में सुधार, एसजी एंड ए संरचना में कमी और उत्पाद बिक्री प्रवाह में सुधार के कारण समायोजित ईबीआईटीडीए में मामूली सुधार हुआ। हालांकि, वैश्विक आपूर्ति श्रृंखला की बाधाओं के कारण, कंपनी को सामग्री लागत पर मुद्रास्फीति का दबाव और प्रतिस्पर्धी श्रम वातावरण के कारण मुआवजे की लागत में वृद्धि का सामना करना पड़ रहा है। 30 सितंबर, 2021 को समाप्त नौ महीनों में हमारी सेवाओं की बढ़ती मांग को पूरा करने के लिए अतिरिक्त क्षमता को सक्रिय करने से संबंधित अतिरिक्त लागतें भी शामिल हैं।
कंपनी की कॉर्पोरेट गतिविधियाँ उसके कनाडा और अमेरिका में स्थित परिचालनों से अलग हैं। कॉर्पोरेट परिचालन व्ययों में परिसंपत्ति विश्वसनीयता और अनुकूलन टीमों से संबंधित व्यय शामिल हैं, और सामान्य एवं प्रशासनिक लागतों में कार्यकारी टीम, निदेशक मंडल, सार्वजनिक कंपनी की लागतें और अन्य गतिविधियाँ शामिल हैं जिनसे कनाडा और अमेरिका दोनों में स्थित परिचालनों को लाभ होता है।
(1) गैर-आईएफआरएस उपाय देखें। (2) अवधि के लिए व्यापक आय का उपयोग करके गणना की गई समायोजित ईबीआईटीडीए का प्रतिशत।