앨버타주 캘거리, 2021년 11월 3일 (GLOBE NEWSWIRE) — STEP Energy Services Ltd.(이하 "회사" 또는 "STEP")는 2021년 9월 재무 및 영업 실적을 발표하게 되어 기쁘게 생각합니다. 본 보도자료는 2021년 9월 30일로 종료되는 3개월 및 9개월간의 경영진 논의 및 분석("MD&A")과 감사받지 않은 요약 연결 중간 재무제표 및("분기 재무제표")와 함께 제공됩니다. 또한 본 보도자료 말미에 있는 "미래예측정보 및 진술", 법률 자문 및 "비IFRS 측정치" 섹션도 참조하시기 바랍니다. 달리 명시되지 않는 한, 모든 재무 수치 및 측정치는 캐나다 달러로 표시됩니다. STEP에 대한 자세한 내용은 SEDAR 웹사이트(www.sedar.com)를 방문하십시오. 여기에는 2020년 12월 31일로 종료되는 회계연도에 대한 회사의 연간 정보 자료(2021년 3월 기준)도 포함됩니다. 17) (“AIF”).
(1) 비 IFRS 측정 참조."조정된 EBITDA"는 IFRS에 따라 제시되지 않는 재무 측정이며 금융 비용, 감가상각비 및 상각비, 자산 및 장비 처분 손실(이익), 당기 및 미수세 조항 및 회수(손실) 소득, 자기자본 보상, 거래 비용, 외환 선물 계약(이익) 손실, 외환(이익) 손실, 손상 손실 이전의 순액과 같습니다."조정된 EBITDA %"는 조정된 EBITDA를 수익으로 나누어 계산합니다.
(2) 비 IFRS 측정 참조. '운전 자본', '총 장기 금융 부채' 및 '순 부채'는 IFRS에 따라 제시되지 않는 재무 측정입니다."운전 자본"은 총 유동 자산에서 총 유동 부채를 뺀 값입니다."총 장기 금융 부채"에는 장기 차입금, 장기 임대 의무 및 기타 부채가 포함됩니다."순 부채"는 연기된 자금 조달 비용을 차감하기 전 대출 및 차입금에서 현금 및 현금성 자산을 뺀 값입니다.
2021년 3분기 개요 2021년 3분기는 2020년 초 팬데믹이 시작된 이래 STEP이 가장 강력한 분기였습니다. 이러한 성과는 엄격한 내부 비용 통제와 고객의 활동 증가에 따른 것으로, 원자재 가격이 수년 만에 최고치를 기록하고 경제 활동과 유동성 증가로 인해 글로벌 재고가 계속 감소했습니다.
탄화수소 수요와 가격 상승으로 캐나다와 미국에서 생산량이 점진적으로 늘어났고, 시추 활동 개선으로 회사 서비스에 대한 수요가 견인되었습니다. STEP은 2021년 3분기에 496,000톤의 지지체를 꺼냈는데, 이는 2020년 3분기의 283,000톤, 2021년 2분기의 466,000톤에 비해 증가한 수치입니다. 미국의 굴착 장비는 2021년 3분기에 평균 484개로 전년 동기 대비 101%, 전분기 대비 11% 증가했습니다. 캐나다 굴착 장비 수는 이 분기 동안 평균 150개로 2020년 3분기 대비 226% 증가했으며, 봄철 해빙으로 인해 2021년 2분기에 나타난 계절적 활동 감소에 비해 111% 증가했습니다.
STEP의 2021년 3분기 매출은 작년 동기 대비 114%, 2021년 2분기 대비 24% 증가해 1억 3,320만 달러를 기록했습니다. 전년 대비 성장은 2020년 활동 둔화 이후 강력한 회복에 따른 것입니다. 또한, 캐나다와 미국에서의 활용도 증가와 가격 상승이 매출 성장을 뒷받침했습니다.
STEP은 2021년 3분기에 1,800만 달러의 조정된 EBITDA를 창출했는데, 이는 2020년 3분기에 창출된 910만 달러에서 98% 증가한 수치이고, 2021년 2분기에 창출된 1,170만 달러에서 54% 증가한 수치입니다. 2021년 9월 30일로 끝나는 3개월 동안 회사는 캐나다 긴급 임금 보조금("CEWS") 프로그램(2020년 9월 30일 - 450만 달러, 2021년 6월 30일 - 190만 달러)에 따라 직원 비용을 줄이기 위한 보조금으로 110만 달러를 인정했습니다. 기업들은 긴축된 노동 시장과 글로벌 공급망 제약으로 인해 비용 인플레이션이 사업에 침투하는 것을 보고 있으며, 이로 인해 비용이 증가하고 리드 타임이 길어지고 때로는 완전한 부족 현상이 발생했습니다.
회사는 2021년 3분기에 340만 달러의 순손실(기본 주당순이익 0.05달러)을 기록했는데, 이는 2021년 1분기의 980만 달러의 순손실(기본 주당순이익 0.14달러)과 1060만 달러의 순손실, 2분기의 16만 달러의 순손실(기본 주당순이익 0.16달러)에서 개선된 수치입니다.순손실에는 390만 달러(2020년 3분기 - 350만 달러, 2021년 2분기 - 340만 달러)의 금융 비용과 30만 달러(2020년 3분기 - 90만 달러, 2021년 2분기 - 260만 달러)의 주식 기반 보상이 포함됩니다.순손실 감소는 활동 증가로 인한 매출 증가와 판매, 일반 및 관리("SG&A") 구조에서 발생하는 엄격한 성장과 간접비 및 규모의 경제성 유지에 따른 것입니다.
재무제표는 활동이 증가함에 따라 지속적으로 개선되었습니다.환경, 사회 및 거버넌스("ESG") 목표의 일환으로 회사는 효율성을 개선하고 운영의 환경 영향을 줄이기 위해 목표 투자를 지속적으로 하고 있습니다.또한 더 높은 소득 수준을 충족하기 위해 증가된 매출채권과 재고 수준을 수용하기 위해 운전자본에 투자합니다.2021년 9월 30일 운전자본은 2020년 12월 31일의 4,460만 달러에서 3,320만 달러로 감소했습니다.이는 주로 2022년부터 시작되는 예정된 부채 상환과 관련된 2,100만 달러의 유동부채가 포함되었기 때문입니다(2020년 12월 31일 - 없음).
강화된 대차대조표와 2021년 및 2022년 잔액에 대한 긍정적인 전망 덕분에 회사는 신용 시설의 만기를 2023년 7월 30일까지 연장할 수 있었습니다(유동성 및 자본 자원 - 자본 관리 - 부채 참조). 2021년 9월 30일 현재, 회사는 신용 시설에 따른 모든 재무 및 비재무 약정을 준수하고 있으며 약정 구제 조항의 연장을 요청할 것으로 예상되지 않습니다.
산업 상황 2021년 첫 9개월 동안 경제 활동이 긍정적으로 개선되어 2021년 나머지 기간과 2022년에 대한 낙관적 전망이 나왔습니다. 원유 수요는 팬데믹 이전 수준에는 미치지 못했지만, 원유 수요가 개선되었고 공급도 점차 회복되어 재고가 감소했습니다. 이로 인해 원자재 가격이 강세를 보이며 수년 만에 최고치를 기록했고, 이로 인해 시추 및 완공 활동이 증가하고 당사 서비스에 대한 수요가 증가했습니다.
우리는 유동성 증가와 억제된 소비자 수요가 경제 활동을 주도하면서 세계 경제 회복이 지속될 것으로 예상합니다.경제협력개발기구(OECD)는 캐나다의 국내총생산(GDP)이 2021년에 6.1%, 2022년에 3.8% 성장할 것으로 전망하는 반면, 미국의 GDP는 2021년에 3.6%, 2022년에 3.6% 성장할 것으로 예상합니다.이로 인해 에너지 수요가 증가할 것으로 예상됩니다.석유수출국기구(OPEC), 러시아 및 기타 일부 생산국(총칭하여 "OPEC+")의 정기적인 생산 증가와 최근의 투자 부족 및 생산 감소 곡선으로 인한 북미 공급 제약이 결합되어 세계 에너지 공급 균형이 유지될 것으로 예상됩니다.
더 높고 안정적인 상품 가격은 북미 석유 및 가스 생산업체의 자본 계획을 약간 증가시킬 것입니다.공개 회사는 주주에게 자본을 반환하라는 투자자 압력으로 인해 지출을 제한하는 반면, 사기업은 상품 가격 개선의 이점을 활용하기 위해 자본 계획을 늘리면서 시장에서 차이가 나타나기 시작했습니다.북미 공급은 또한 활동 성장을 둔화시킨 인력 증가와 공급망 문제로 영향을 받았습니다.델타 변이 바이러스로 인한 현재의 팬데믹 웨이브는 이전 웨이브보다 운영을 더 심각하게 방해하여 기존 직원에게 적절한 인력을 배치하기 위해 고객 및 운영 직원과 끊임없이 소통해야 했습니다.노동 시장은 여러 산업에서 치열한 경쟁과 자격을 갖춘 근로자가 자원 산업을 이탈하면서 부족과 싸우고 있으며, 현재 및 잠재적 직원이 더 높은 임금을 요구함에 따라 비용이 증가했습니다.석유 필드 서비스 산업의 부품, 철강, 지지체 및 화학 물질의 공급망도 긴 리드 타임의 영향을 받았으며 일부 납품 견적은 주문 후 12개월 이상 걸리고 비용이 증가했습니다.
캐나다 코일 튜빙 및 파쇄 장비 시장은 균형점에 접근하고 있습니다. 증가하는 시추 및 완료 활동으로 인해 추가 시장 용량에 대한 수요가 증가할 것으로 예상됩니다. STEP은 업계가 자율성을 유지하도록 계속 옹호하고, 생산자가 상품 가격 상승으로 인한 경제적 개선을 인식하고 가격이 책정될 때만 직원을 추가할 것입니다.
1 (캐나다 경제 스냅샷, 2021) https://www.oecd.org/economy/canada-economic-snapshot/에서 가져옴 2 (미국 경제 스냅샷, 2021) https://www.oecd.org/economy /US Economic Snapshot/에서 가져옴
미국에서 코일 튜빙 및 파쇄 장비 시장은 약간 공급 과잉 상태이지만 단기적으로는 균형 상태에 도달할 것으로 예상됩니다. 최근 활동 증가로 인해 일부 중소 규모 시장 진입자가 생겨났습니다. 이러한 진입자는 STEP 및 기타 시장 선도업체가 운영하는 최고 자산만큼 효율적이고 경제적인 기술을 보유하지 못한 기존 자산을 대부분 다시 활성화했습니다. 이러한 신규 업체가 생산 능력을 늘렸지만, 노동력 부족으로 인해 시장에서 판매 가능한 장비 수가 제한될 것이므로 장비의 수요와 가용성은 줄어들 것으로 예상됩니다.
석유 산업이 예상되는 활동 성장을 따라가고 인플레이션 압력으로 인한 추가적인 마진 압박을 피하기 위해서는 더 높은 가격이 필요합니다. 높은 상품 가격의 이점은 서비스 부문으로 미미하게만 이전되었으며, 서비스 부문은 지속 가능한 수준보다 낮은 가격으로 유지되고 있습니다. STEP은 캐나다와 미국 고객과 가격 논의 중이며 2021년 4분기와 2022년 상반기에 캐나다와 미국 가격이 더욱 개선될 것으로 예상합니다.
이러한 개선 사항은 석유 산업에서 점점 더 중요해지는 ESG 문제에 대응하기 위해 석유 분야 서비스 부문에서 매우 중요합니다.STEP은 저배출 장비를 도입하는 데 있어 초기부터 선두주자였으며, 혁신적인 솔루션을 시장에 내놓겠다는 약속에 따라 앞으로도 계속 그렇게 할 것입니다.STEP은 184,750마력("HP") 듀얼 연료 프랙 펌프와 80,000마력 Tier 4 구동 프랙 펌프를 가동하고 있으며, 환경에 미치는 영향을 더욱 줄이기 위해 점점 더 많은 설비에 유휴 감소 기술을 추가하고 있습니다.STEP은 또한 전기화를 위한 조치를 취하여 STEP-XPRS 통합 코일 및 프랙처 장치를 개발했으며, 이를 통해 장비와 인력의 발자국을 30% 줄이고, 소음 수준을 20% 낮추고, 배출량을 약 11% 줄였습니다.
2021년 4분기 및 2022년 1분기 전망 캐나다에서는 2021년 4분기가 2020년 4분기와 2019년 4분기를 능가할 것으로 예상됩니다. 2022년 1분기 전망도 비슷하게 강할 것으로 예상됩니다. 시장은 여전히 ​​경쟁이 치열하고 가격 인상에 민감하지만, 2022년 1분기에 예상되는 활동 증가로 인해 일부 생산자는 장비 확보를 위해 시추 및 완료 계획을 2021년 4분기로 연기했습니다. 이 회사는 2022년 2분기 장비 가용성에 대한 문의도 받았지만, 분기별 가시성은 여전히 ​​제한적이었습니다. 인력 장비는 운영에 있어 중요한 제약이 되었고, 경영진은 최고의 인재를 유치하고 유지하기 위한 조치를 취하고 있습니다. 이러한 업계 전반적인 과제로 인해 시장에서 추가 장비 공급이 제한될 것으로 예상됩니다.
STEP의 미국 사업은 2021년 3분기에 매출 성장이 개선되었으며, 이러한 추세는 올해 남은 기간과 2022년까지 지속될 것으로 예상됩니다. 시추 및 완료 활동은 캐나다보다 빠른 속도로 개선되고 있으며, 수요와 공급의 균형은 계속해서 좁아질 것입니다. 회사의 3개 파쇄 함대의 가동률은 2021년 4분기에서 2022년 사이에 높을 것으로 예상되며, 고객은 2분기 중반에 장비를 예약할 것입니다. 미국 코일 튜빙 서비스도 증가할 것으로 예상되며, 2022년 4분기와 2022년 2분기 중반 사이에 가동률이 높아질 것으로 예상됩니다. 회사는 가격이 계속해서 회복될 것으로 예상하며, 규율 있게 함대를 확장할 기회가 있습니다. 캐나다와 마찬가지로 미국에서도 현장 인력 확보 문제는 장비를 현장으로 복귀시키는 데 큰 제약으로 남아 있습니다.
자금 조달 2021년 9월 30일로 종료된 3개월 및 9개월간의 실적 개선으로 STEP은 은행 컨소시엄의 지원을 받아 계약 면제 기간을 성공적으로 관리할 수 있었습니다(유동성 및 자본 자원 - 자본 관리 - 부채 참조). 회사는 2022년 중반까지 정상적인 자본 및 신용 지표로 돌아갈 것으로 예상하므로 신용 면제 조건을 연장하지 않을 것으로 예상합니다.
자본 지출 회사의 2021년 자본 계획은 3,910만 달러로 유지되었으며, 여기에는 3,150만 달러의 유지보수 자본과 760만 달러의 최적화 자본이 포함됩니다. 이 중 1,820만 달러는 캐나다 사업에 사용되었고 나머지 2,090만 달러는 미국 사업에 사용되었습니다. 회사는 2021년 9월 30일로 끝나는 9개월 동안 자본 지출에 2,550만 달러를 할당했으며, 2021년 예산이 2022 회계연도로 이월될 것으로 예상합니다. STEP은 STEP 서비스에 대한 시장 수요에 따라 유인 장비 및 자본 계획을 계속 평가하고 관리할 것이며, 연간 사업 계획 주기가 끝나면 2022년 자본 예산을 발표할 것입니다.
STEP은 WCSB에 코일형 튜빙 장치를 16개 보유하고 있습니다. 이 회사의 코일형 튜빙 장치는 WCSB의 가장 깊은 우물에 서비스를 제공하도록 설계되었습니다. STEP의 파쇄 작업은 앨버타주와 브리티시 컬럼비아주 북동부의 더 깊고 기술적으로 더 어려운 블록에 집중되어 있습니다. STEP은 282,500마력을 보유하고 있으며, 그 중 약 132,500마력은 이중 연료 사용이 가능합니다. 회사들은 목표 활용도와 경제적 수익을 뒷받침할 수 있는 시장의 능력에 따라 코일형 튜빙 장치나 파쇄 마력을 배치하거나 가동을 중단합니다.
(1) 비 IFRS 측정 참조.(2) 운영일은 지원 장비를 제외하고 24시간 내에 수행되는 모든 코일 튜빙 및 파쇄 작업으로 정의됩니다.
캐나다 사업은 2021년 3분기에 2021년 3분기 대비 개선세를 이어갔으며, 매출은 2020년 3분기 대비 3,870만 달러 또는 86% 증가했습니다. 파쇄는 3,590만 달러 증가했고, 코일 튜빙 매출은 280만 달러 증가했습니다. 2020년 같은 기간과 비교했을 때 백만 달러 증가했습니다. 시추 및 완료 활동이 증가하고 고객 믹스가 확대되면서 두 서비스 라인 모두의 운영 일이 늘어났습니다.
캐나다 사업부는 2021년 3분기에 1,730만 달러(매출의 21%)의 조정된 EBITDA를 창출했는데, 이는 2020년 3분기에 창출한 1,720만 달러(매출의 38%)보다 약간 높은 수치입니다. 매출이 증가했음에도 불구하고, 분기별 CEWS가 감소하여 조정된 EBITDA는 변동이 없었습니다. 2021년 3분기에는 130만 달러의 CEWS가 포함되었는데, 이는 2020년 3분기의 410만 달러에 비해 감소한 수치입니다. 또한, 이 분기는 보상 관련 혜택의 회복과 2021년 1월 1일부터 발효된 임금 삭감의 역전에도 영향을 받았습니다. 2020년 3분기에 비해 현장 운영이 늘어남에 따라 운영비와 판매 관리비 구조가 확장되었지만, 회사는 효율적인 비용 구조를 유지하기 위해 노력하고 있습니다.
2020년 3분기에 3개의 스프레드를 운영했던 STEP이 4개의 스프레드를 운영하면서 캐나다의 프래킹 수익은 6,530만 달러로 2020년 같은 기간에 비해 크게 증가했습니다. 서비스 라인의 합리적 활용은 2020년 3분기의 158일에서 244일로 줄었지만 9월 초의 비활성 기간의 영향을 받았습니다. 이러한 비활성의 일부는 이번 분기에 팬데믹으로 인해 더욱 심각하게 방해를 받은 "적시 공급" 서비스 모델로 업계가 전환한 것과 지속적인 경쟁 가격 압력 때문입니다. 2020년 3분기의 일일 수익은 186,000달러에서 268,000달러로 증가했는데, 이는 주로 STEP이 펌핑된 지지체의 대부분을 공급하게 된 고객 믹스 때문입니다. 처리 우물의 약 67%는 Montney 층의 천연 가스와 응축수이며 나머지는 경질유층에서 나옵니다. 강세 천연 가스 가격은 계속해서 앨버타주 북서부와 브리티시 컬럼비아주 북동부 지역에서 프래킹 서비스에 대한 수요를 늘립니다.
운영 비용은 활동에 따라 증가하며, STEP에서 공급하는 지지체 증가로 인해 제품 및 운송 비용이 가장 두드러집니다. 직원 수 증가와 보상 회복으로 인해 급여 비용도 상승했습니다. 비용이 증가했음에도 불구하고, 고객 현장에서의 높은 작업 부하와 강력한 운영 성과로 인해 파쇄 작업이 운영 결과에 미치는 영향은 2020년 3분기보다 높았습니다.
2021년 3분기 캐나다 코일 튜빙 매출은 1,820만 달러로, 2020년 같은 기간의 1,540만 달러에서 증가했으며, 2020년 3분기의 319일과 비교했을 때 영업일 수는 356일이었습니다. STEP은 2021년 3분기에 코일 튜빙 유닛을 평균 7개 가동했는데, 이는 1년 전의 5개 유닛에 비해 증가한 수치입니다. 인력 증원과 2020년에 시행된 임금 삭감의 역전으로 급여 비용이 증가했고, 고객과 직무 구성으로 인해 제품과 코일 튜빙 비용이 증가했습니다. 결과적으로 운영 활동은 2020년 3분기에 비해 캐나다 실적에 덜 기여했습니다.
2021년 3분기와 2021년 2분기 비교 2021년 3분기 캐나다 총 수익은 8,350만 달러로 2021년 2분기의 7,320만 달러에서 증가했습니다. 봄방학으로 인한 계절적 감소로 시즌이 재개되었습니다. 이는 상품 가격 환경이 개선되어 고객의 자본 지출이 증가한 데 따른 것입니다. 3분기 굴착 장비 수는 2021년 2분기의 71개에서 150개로 두 배 이상 증가했습니다.
2021년 3분기 조정 EBITDA는 1,730만 달러(매출의 21%)로, 2021년 2분기의 1,560만 달러(매출의 21%)에 비해 증가했습니다. 가변 비용이 매출 증가에 비례하여 증가하고 고정 비용이 대체로 일정했기 때문에 조정 EBITDA는 전분기 대비 증가했습니다. 2021년 3분기에는 130만 달러의 CEWS가 포함되었으며, 이는 2021년 2분기에 기록된 180만 달러보다 감소한 수치입니다.
프래킹은 2021년 3분기에 244일 동안 4단계로 진행되었으며, 2분기에는 174일이었습니다. 6,530만 달러의 수익은 일일 수익이 16% 감소했기 때문에 영업일 수에 따라 증가하지 않았습니다. 가격은 전분기 대비 일관되게 유지되었지만, 고객과 작업 믹스에서 필요한 펌프 마력과 현장 장비가 줄어들어 일일 수익이 감소했습니다. 일일 수익이 더욱 감소한 것은 지지체 펌핑이 감소했기 때문입니다. STEP은 2021년 3분기에 63톤으로 단계별 지지체 218,000톤을 펌핑했지만, 2021년 2분기에는 단계별 지지체 275,000톤을 펌핑했습니다.
코일 튜빙 사업은 2021년 3분기에 356일의 운영일로 7개의 코일 튜빙 장치를 계속 운영하여 1,820만 달러의 수익을 창출했고, 이는 2021년 2분기 304일의 운영일로 1,780만 달러에 비해 증가한 수치입니다. 활용률은 2분기에 일일 수익이 59,000달러에서 51,000달러로 감소한 것으로 상쇄되었는데, 이는 환형 파쇄 작업이 늘어 코일 튜빙 스트링 사이클이 줄어들고 관련 수익이 감소했기 때문입니다.
2021년 9월 30일로 끝난 9개월 동안 2020년 9월 30일로 끝난 9개월과 비교했을 때, 2021년 첫 9개월 동안 캐나다 사업의 수익은 전년 대비 59% 증가한 2억 6,610만 달러를 기록했습니다. 파쇄 수익은 운영 일수 증가와 일일 수익 증가로 인해 9,210만 달러 또는 79% 증가했으며, 이는 주로 STEP에서 공급하는 지지체 작업량 증가에 따른 것입니다. 코일 튜빙 사업은 치열한 시장 경쟁으로 인해 수익이 650만 달러 또는 13% 증가하면서 전년 대비 개선되었습니다. 운영 일수는 2%만 증가한 반면, 일일 수익은 적당한 가격 개선과 유체 및 질소 펌핑 서비스의 기여도 증가로 10% 증가했습니다.
2021년 9월 30일로 끝난 9개월간의 조정된 EBITDA는 5,450만 달러(수익의 20%)였으며, 이는 2020년 같은 기간의 3,910만 달러(수익의 23%)에 비해 증가한 수치입니다. 운영에서 전년도에 시행한 린 오버헤드와 SG&A 구조를 유지함에 따라 수익 성장이 비용 성장을 앞지르면서 조정된 EBITDA가 개선되었습니다. 운영 비용은 2021년 초 임금 삭감이 역전되고 전 세계적인 공급망 제약으로 인한 자재 비용 인플레이션 압박의 영향을 받았습니다. 2020년 9월 30일로 끝난 9개월간의 조정된 EBITDA는 팬데믹이 시작될 때 운영 규모를 조정하는 것과 관련된 320만 달러의 퇴직금 패키지로 인해 부정적인 영향을 받았습니다. 2021년 9월 30일로 끝난 9개월간의 캐나다 사업에 대한 CEWS는 670만 달러로 기록되었으며, 이는 2020년 같은 기간의 690만 달러에 비해 감소한 수치입니다.
STEP의 미국 사업은 2015년에 코일 튜빙 서비스를 제공하면서 시작되었습니다. STEP은 텍사스주의 퍼미안 및 이글 포드 분지, 노스다코타주의 바켄 셰일, 콜로라도주의 유인타-파이언스 및 니오브라라-DJ 분지에 13개의 코일 튜빙 설비를 보유하고 있습니다. STEP은 2018년 4월에 미국 프래킹 사업에 진출했습니다. 미국의 프래킹 사업은 207,500대의 프래킹 HP를 보유하고 있으며, 그 중 약 52,250대의 HP가 이중 연료를 사용할 수 있습니다. 프래킹은 주로 텍사스주의 퍼미안 및 이글 포드 분지에서 이루어집니다. 경영진은 활용도, 효율성 및 수익을 최적화하기 위해 용량과 지역별 배치를 지속적으로 조정하고 있습니다.
(1) 비 IFRS 측정 참조.(2) 운영일은 지원 장비를 제외하고 24시간 내에 수행되는 모든 코일 튜빙 및 파쇄 작업으로 정의됩니다.
2021년 3분기는 2020년 3분기와 비교했을 때 미국 사업의 실적과 조정된 EBITDA가 개선되는 추세를 이어갔습니다.상품 가격 상승으로 시추 및 완공 활동이 늘어났고, 그 결과 STEP은 2021년 3분기에 세 번째 프래킹 함대를 가동할 수 있었습니다.2021년 9월 30일로 끝난 3개월 동안의 매출은 4,970만 달러로 같은 해 1,750만 달러에서 184% 증가했습니다.전년도와 비교했을 때, 2020년의 경제 활동은 전례 없는 팬데믹 감소에 대응하여 증가했습니다.2020년 3분기와 비교했을 때, 프래킹 수익은 2,010만 달러 증가했고 코일 튜빙 수익은 1,200만 달러 증가했습니다.
2021년 9월 30일로 끝난 3개월간의 조정된 EBITDA는 420만 달러(수입의 8%)였으며, 이는 2020년 9월 30일로 끝난 3개월간의 조정된 EBITDA 손실 480만 달러(수입의 8%)와 비교되는 수치로, 수입의 27%가 마이너스입니다. 2020년 EBITDA는 경기 침체의 영향을 완화하기 위한 해고와 기타 조치에도 불구하고 고정 비용 기반을 충당할 만큼 수입이 부족했기 때문입니다. 이 회사는 2021년 3분기에도 여전히 적당한 가격 개선을 보였지만, 인플레이션과 글로벌 공급망 지연으로 인해 경험이 풍부한 인력을 고용하고 유지하는 데 드는 비용이 점점 더 많이 들었고, 보상이 높아져 자재 및 부품 비용도 높아졌습니다. 이러한 결과는 실적에 어려움을 초래합니다.
STEP이 작년에 단 1개였던 프래킹 스프레드를 운영하면서 미국의 프래킹 수익은 2020년 같은 기간 대비 215% 증가한 2,950만 달러였습니다. 프래킹 작업은 2021년에 점차 확대되어 서비스 라인은 2020년 같은 기간에 39개였던 영업일을 2021년 3분기에 195개로 늘렸습니다. 고객이 자체 지지체를 조달하기로 선택하면서 고객 구성이 바뀌어 지지체 수익이 감소했기 때문에 일당 수익은 2020년 3분기 24만 달러에서 2021년 3분기 151달러로 감소했습니다.
운영 비용은 활동 수준에 따라 증가했지만 매출 성장보다는 낮아, 미국 실적에 대한 운영 활동의 기여도가 상당히 높았습니다. 노동 시장이 경색되어 인건비가 계속 증가하고 중요 구성 요소의 리드 타임이 늘어나 비용에 대한 인플레이션 압력이 가중되었습니다. 가격은 계속 상승했지만 장비의 공급 과잉과 여전히 경쟁적인 시장으로 인해 완화되었습니다. 이러한 격차는 4분기와 2022년에 줄어들 것으로 예상됩니다.
미국 코일 튜빙은 2020년에 820만 달러의 수익을 올리며 성장세를 이어갔으며, 이는 2020년 3분기 820만 달러에서 증가한 수치입니다. STEP은 코일 튜빙 장치 8개를 갖추고 있으며, 가동 시간은 494일로, 2020년 3분기에는 각각 5일과 216일이었습니다. 이용률 증가와 함께 일일 수익은 41,000달러로, 1년 전 같은 기간의 38,000달러에 비해 증가했는데, 이는 노스다코타와 콜로라도에서 요금이 오르기 시작했기 때문입니다. 서부 텍사스와 남부 텍사스는 분산된 시장과 소규모 경쟁업체가 가격을 낮춰 영향력을 확보하려는 움직임으로 인해 여전히 불규칙적인 활동과 가격 하락에 직면해 있습니다. 치열한 시장 경쟁에도 불구하고 STEP은 전략적 시장 입지와 실행에 대한 명성 덕분에 이용률 확보와 가격 회복에 진전을 이루었습니다. 파쇄와 마찬가지로 코일 튜빙은 코일 튜빙 스트링의 노동비, 재료, 부품, 강철과 관련된 비용이 증가합니다.
2021년 3분기 대비 2021년 2분기 비교 2021년 9월 30일로 종료된 3개월 동안의 미국 사업은 2021년 2분기 매출 증가 예상에 따라 4,970만 달러를 창출했습니다. 파쇄 매출은 1,050만 달러 증가했고, 코일 튜빙 매출은 전분기 대비 480만 달러 증가했습니다. 원자재 가격 상승으로 시추 및 완공 활동이 회복세를 보이고 있으며, STEP의 사업은 활용도 증가를 최대한 활용할 수 있는 유리한 위치에 있습니다.
2021년 3분기 조정 EBITDA는 2021년 2분기 대비 320만 달러 증가했는데, 이는 사업부가 운영비와 SG&A 구조의 최소한의 증가로 용량과 활용도를 늘릴 수 있었기 때문입니다. 이러한 사업부는 지원 구조의 지속 가능한 성장에 집중하는 동시에 가격 개선과 올해 남은 기간과 2022년까지의 일관된 업무 계획을 추진할 것입니다.
3차 파쇄 스프레드의 증가, 고객 구성의 변화, 수요 증가로 파쇄 서비스 수익이 증가했습니다. 서비스 라인은 2021년 2분기에 146일이었던 것에 비해 2021년 3분기에는 195개의 영업일을 기록했습니다. 가격 인상과 작업량 증가로 인해 공급되는 지지체 화학물질이 늘어났기 때문에 일당 수익이 2분기의 130,000달러에서 151,000달러로 증가했습니다. 지지체 및 화학물질 판매로 인한 흐름이 증가하고 이에 따라 유지 관리 비용이 낮아져 2021년 2분기에 3차 파쇄 함대의 가동과 관련된 전환 비용이 포함되면서 미국 실적에 대한 운영 활동의 기여도가 개선되었습니다. 더 높은 수준의 활동과 추가 장비 함대를 지원하기 위해 서비스 라인 운영비가 증가했습니다.
2021년 2분기에 비해 미국 코일 튜빙 수익이 480만 달러 증가했는데, 이는 활동 수준 증가로 인한 것이며, 2021년 3분기에는 494개 영업일이 발생하여 2021년 2분기의 422개에 비해 줄었습니다. 3분기 코일 튜빙 수익은 산업용 질소 서비스의 기여도가 높아지고 스트링 재활용 비용이 증가하여 2021년 2분기의 일일 36,000달러에서 일일 41,000달러로 증가했습니다. 가변 비용은 활동이 증가함에 따라 전분기 대비 안정적으로 유지되었지만, 서비스 라인에서 가장 큰 단일 비용 항목인 인건비는 수익이 증가함에 따라 실적이 개선되었습니다.
2021년 9월 30일로 끝난 9개월과 2020년 9월 30일로 끝난 9개월을 비교했을 때 2021년 9월 30일로 끝난 9개월의 미국 운영 수익은 1억 1,150만 달러였고, 2021년 9월 30일로 끝난 9개월의 2020년 9월 30일로 끝난 9개월의 수익은 1억 2,990만 달러였습니다. 감소는 주로 고객 구성의 변화로 인해 발생했으며, 고객이 자체 조달 지지체를 사용하기로 선택했습니다. 미국 운영은 2020년 1분기까지 개선되었지만, 팬데믹으로 인해 경제 활동이 전례 없이 떨어지고 상품 가격이 역대 최저 수준으로 떨어졌으며, 이로 인해 시추 및 완공이 급격히 감소했습니다. 2021년 2분기와 3분기는 2020년 같은 기간에 비해 상당히 개선되었지만, 활동은 팬데믹 이전 수준으로 돌아가지 않았습니다. 최근 수익의 개선과 함께 전망이 개선된 것은 지속적인 회복의 긍정적인 지표입니다.
연속적인 활동 개선에 따라, 미국 사업은 2021년 9월 30일로 끝난 9개월 동안 220만 달러(매출의 2%)의 양의 조정된 EBITDA를 창출했으며, 이는 2020년 같은 기간의 80만 달러(매출의 2%) 조정된 EBITDA와 비교됩니다. 조정된 EBITDA는 개선된 장비 가격, 낮아진 SG&A 구조, 개선된 제품 판매 흐름으로 인해 약간 개선되었습니다. 그러나 글로벌 공급망 제약으로 인해 회사는 자재 비용에 대한 인플레이션 압박과 경쟁적인 노동 환경으로 인한 증가된 보상 비용을 겪고 있습니다. 2021년 9월 30일로 끝난 9개월에는 서비스에 대한 수요 증가를 충족하기 위해 추가 용량을 활성화하는 데 따른 증가 비용도 포함됩니다.
이 회사의 기업 활동은 캐나다와 미국 사업과 별개입니다. 기업 운영 비용에는 자산 안정성 및 최적화 팀과 관련된 비용이 포함되고, 일반 및 관리 비용에는 임원진, 이사회, 상장 기업 비용 및 캐나다와 미국 사업 모두에 도움이 되는 기타 활동과 관련된 비용이 포함됩니다.
(1) 비 IFRS 측정 참조.(2) 기간의 포괄소득을 사용하여 계산된 조정된 EBITDA의 백분율.