앨버타주 캘거리, 2021년 11월 3일 (GLOBE NEWSWIRE) — STEP Energy Services Ltd.(이하 “회사” 또는 “STEP”)는 2021년 9월 재무 및 운영 실적을 발표하게 되어 기쁩니다. 본 보도자료는 2021년 9월 30일로 마감된 3개월 및 9개월 기간에 대한 경영진 논의 및 분석(“MD&A”)과 감사받지 않은 요약 연결 중간 재무제표(“분기 재무제표”)와 함께 해석되어야 합니다. 독자는 또한 본 보도자료 말미의 “미래예측정보 및 진술”, “법률 자문” 및 “비IFRS 측정치” 섹션을 참조해야 합니다. 달리 명시되지 않는 한 모든 재무 금액 및 측정치는 캐나다 달러로 표시됩니다. STEP에 대한 자세한 정보는 SEDAR 웹사이트(www.sedar.com)에서 확인할 수 있으며, 여기에는 2020년 12월 31일로 마감된 회계연도에 대한 회사 연례 정보 시트(2021년 3월 17일자)도 포함됩니다. (“AIF”).
(1) 비IFRS 측정치 참조. "조정 EBITDA"는 IFRS에 따라 표시되지 않는 재무 측정치이며 금융 비용, 감가상각비, 유형자산 처분 손익, 당기 및 이연세 충당금 및 회수 손익, 지분 보상, 거래 비용, 외환선물계약 손익, 외환 손익, 손상차손을 차감하기 전 순액과 같습니다. "조정 EBITDA%"는 조정 EBITDA를 매출로 나눈 값으로 계산됩니다.
(2) 비IFRS 측정치 참조. '운영자본', '총 장기금융부채' 및 '순부채'는 IFRS에 따라 표시되지 않는 재무 측정치입니다. '운영자본'은 총 유동자산에서 총 유동부채를 뺀 금액입니다. '총 장기금융부채'에는 장기차입금, 장기리스 의무 및 기타 부채가 포함됩니다. '순부채'는 이연금융비용을 차감하기 전의 대출 및 차입금에서 현금 및 현금등가물을 뺀 금액입니다.
2021년 3분기 개요: 2021년 3분기는 2020년 초 팬데믹 발생 이후 STEP의 최고 실적을 기록한 분기였습니다. 이러한 성과는 엄격한 내부 비용 통제와 고객사의 활동 증가에 힘입은 것으로, 원자재 가격이 수년 만에 최고치를 경신하고 경제 활동 및 유동성 증가로 인해 전 세계 재고가 지속적으로 감소했기 때문입니다.
탄화수소 수요와 가격 상승으로 캐나다와 미국의 생산량이 점진적으로 증가했으며, 시추 활동 개선으로 회사 서비스에 대한 수요가 증가했습니다. 종합적으로 STEP은 2021년 3분기에 496,000톤의 프로판트를 추출했는데, 이는 2020년 3분기의 283,000톤, 2021년 2분기의 466,000톤과 비교됩니다. 미국 시추 장비는 2021년 3분기에 평균 484대 가동되어 전년 동기 대비 101%, 직전 분기 대비 11% 증가했습니다. 캐나다 시추 장비는 해당 분기에 평균 150대 가동되어 2020년 3분기 대비 226% 증가했으며, 봄 해빙으로 인한 계절적 활동 감소가 있었던 2021년 2분기 대비 111% 증가했습니다.
STEP의 2021년 3분기 매출은 전년 동기 대비 114%, 2분기 대비 24% 증가한 1억 3,320만 달러를 기록했습니다. 이러한 전년 대비 성장은 2020년 경기 침체에서 강력하게 회복된 데 힘입은 것입니다. 또한 캐나다와 미국에서의 이용률 증가와 소폭의 가격 인상도 매출 성장에 기여했습니다.
STEP은 2021년 3분기에 1,800만 달러의 조정 EBITDA를 기록했는데, 이는 2020년 3분기의 910만 달러 대비 98% 증가, 2021년 2분기의 1,170만 달러 대비 54% 증가한 수치입니다. 2021년 9월 30일로 마감된 3개월 동안, 회사는 직원 비용 절감을 위해 캐나다 긴급 임금 보조금(CEWS) 프로그램에 따라 110만 달러(2020년 9월 30일 - 450만 달러, 2021년 6월 30일 - 190만 달러)의 보조금을 인식했습니다. 기업들은 인력난과 글로벌 공급망 제약으로 인해 비용 상승, 납기 연장, 때로는 공급 부족 현상이 발생하는 등 사업 전반에 걸쳐 비용 인플레이션을 경험하고 있습니다.
이 회사는 2021년 3분기에 340만 달러(주당순이익 0.05달러)의 순손실을 기록했는데, 이는 2021년 1분기의 980만 달러(주당순이익 0.14달러) 순손실과 2021년 1분기의 1,060만 달러 순손실, 그리고 2분기의 16만 달러(주당순이익 0.16달러) 순손실에 비해 개선된 수치입니다. 순손실에는 390만 달러의 금융 비용(2020년 3분기 350만 달러, 2021년 2분기 340만 달러)과 30만 달러의 주식 기반 보상(2020년 3분기 90만 달러, 2021년 2분기 260만 달러)이 포함됩니다. 순손실 감소는 활동 증가에 따른 매출 증가와 더불어, 관리비(SG&A) 구조에서 비롯된 규모의 경제 및 간접비의 효율적인 관리와 균형 잡힌 성장에 기인합니다.
활동 증가에 따라 재무상태표는 지속적으로 개선되었습니다. 회사는 환경, 사회 및 지배구조(ESG) 목표의 일환으로 운영 효율성을 개선하고 환경 영향을 줄이기 위한 목표 투자를 지속하고 있습니다. 또한, 증가하는 매출채권과 재고 수준을 수용하고 소득 증가에 대응하기 위해 운전자본에 투자하고 있습니다. 2021년 9월 30일 기준 운전자본은 3,320만 달러로, 2020년 12월 31일 기준 4,460만 달러에서 감소했는데, 이는 주로 2022년부터 시작되는 예정된 부채 상환과 관련된 2,100만 달러의 유동부채가 포함되었기 때문입니다(2020년 12월 31일 기준: 없음).
강화된 재무 상태와 2021년 및 2022년 재무 전망에 따라 회사는 신용 약정 만기를 2023년 7월 30일까지 연장할 수 있게 되었습니다(유동성 및 자본 조달 – 자본 관리 – 부채 참조). 2021년 9월 30일 현재, 회사는 신용 약정에 따른 모든 재무 및 비재무적 약정을 준수하고 있으며, 약정 완화 조항의 연장을 요청할 것으로 예상되지 않습니다.
산업 환경 2021년 첫 9개월 동안 경제 활동이 긍정적으로 개선되어 2021년 남은 기간과 2022년에도 낙관적인 전망을 유지하고 있습니다. 원유 수요는 팬데믹 이전 수준에는 미치지 못했지만, 수요가 개선되는 추세를 보였고 공급 또한 점진적으로 회복되어 재고가 감소했습니다. 이러한 추세는 원자재 가격을 수년간 최고치로 끌어올리는 데 기여했으며, 시추 및 완공 활동 증가와 당사 서비스 수요 증가를 촉진했습니다.
우리는 유동성 증가와 억눌렸던 소비자 수요가 경제 활동을 견인하면서 세계 경제 회복세가 지속될 것으로 예상합니다. 경제협력개발기구(OECD)는 캐나다의 국내총생산(GDP)이 2021년에 6.1%, 2022년에 3.8% 성장할 것으로 전망하고 있으며, 미국의 GDP는 2021년과 2022년에 각각 3.6% 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 이러한 경제 성장은 에너지 수요 증가를 촉진할 것으로 예상됩니다. 석유수출국기구(OPEC), 러시아 및 기타 산유국(총칭하여 "OPEC+")의 꾸준한 생산량 증가와 최근 투자 부족 및 생산량 감소로 인한 북미 지역의 공급 제약은 세계 에너지 공급 균형을 유지하는 데 기여할 것으로 예상됩니다.
원자재 가격의 상승과 안정은 북미 석유 및 가스 생산 업체들의 자본 투자 계획을 소폭 증가시킬 것으로 예상됩니다. 상장 기업들은 주주 환원 압력으로 지출을 줄이는 반면, 비상장 기업들은 원자재 가격 상승을 활용하기 위해 자본 투자 계획을 확대하는 등 시장에서 양극화 현상이 나타나고 있습니다. 북미 공급망은 인력 부족과 공급망 문제로 인해 활동 증가세가 둔화되는 영향을 받았습니다. 델타 변이로 인한 이번 팬데믹은 이전보다 더 심각한 운영 차질을 초래하여 기존 인력을 적절히 유지하기 위해 고객 및 운영 직원과의 지속적인 소통이 필요합니다. 노동 시장은 여러 산업 분야에서 치열한 경쟁으로 인력 부족에 직면하고 있으며, 자원 산업에서 일할 자격을 갖춘 근로자들이 이탈하면서 현재 및 잠재적 근로자들이 더 높은 임금을 요구함에 따라 비용이 증가하고 있습니다. 유전 서비스 산업의 부품, 철강, 프로판트 및 화학 물질 공급망 또한 주문 후 12개월 이상 지연되는 등 납기 지연과 비용 증가로 어려움을 겪고 있습니다.
캐나다 코일 튜빙 및 파쇄 장비 시장이 균형점에 가까워지고 있습니다. 시추 및 완공 활동 증가로 시장 공급 수요가 늘어날 것으로 예상됩니다. STEP는 업계가 자율적인 수요 조절을 유지하고, 원자재 가격 상승으로 인한 경제적 개선을 생산자들이 인지하고 있는 상황에서만 인력 충원이 이루어지도록 지속적으로 지원할 것입니다.
1 (캐나다 경제 현황, 2021) https://www.oecd.org/economy/canada-economic-snapshot/ 에서 가져옴. 2 (미국 경제 현황, 2021) https://www.oecd.org/economy/US Economic Snapshot/ 에서 가져옴.
미국 코일 튜빙 및 파쇄 장비 시장은 공급 과잉 상태이지만, 단기적으로 균형 상태에 도달할 것으로 예상됩니다. 최근 활동 증가로 인해 몇몇 중소 규모 신규 업체들이 시장에 진입했습니다. 이들 업체는 주로 STEP을 비롯한 시장 선도 기업들이 운영하는 최고급 설비만큼 효율적이고 경제적인 기술을 갖추지 못했던 기존 설비들을 재가동했습니다. 이러한 신규 업체들이 생산 능력을 확대했지만, 인력 부족으로 인해 시장에 공급 가능한 장비 수가 제한되면서 수요와 장비 공급 간의 격차가 좁아질 것으로 예상됩니다.
유전 서비스 산업이 예상되는 활동 증가에 발맞추고 인플레이션 압력으로 인한 추가적인 마진 압박을 피하려면 가격 인상이 필요합니다. 원자재 가격 상승의 혜택이 서비스 부문에 미미하게만 전달되었으며, 서비스 가격은 여전히 ​​지속 가능한 수준보다 낮습니다. STEP은 캐나다와 미국의 고객들과 가격 협상을 진행 중이며, 2021년 4분기와 2022년 상반기에 캐나다와 미국의 가격이 더욱 개선될 것으로 예상합니다.
이러한 개선 사항은 석유 및 가스 산업에서 점점 중요해지고 있는 ESG(환경, 사회, 거버넌스) 담론에 대응하기 위해 유전 서비스 부문에 매우 중요합니다. STEP은 저배출 장비 도입에 앞장서 왔으며, 혁신적인 솔루션을 시장에 제공하겠다는 약속에 따라 앞으로도 계속해서 저배출 장비를 도입할 것입니다. STEP은 184,750마력(HP)의 이중 연료 프랙 펌프와 80,000마력의 Tier 4 동력 프랙 펌프를 운영하고 있으며, 환경 영향을 더욱 줄이기 위해 점점 더 많은 설비에 공회전 감소 기술을 적용하고 있습니다. 또한, STEP은 전기화를 위한 노력의 일환으로 STEP-XPRS 통합 코일 및 프랙처링 장치를 개발하여 장비 및 인력 규모를 30% 줄이고, 소음 수준을 20% 낮추며, 배출량을 약 11% 감소시켰습니다.
2021년 4분기 및 2022년 1분기 전망: 캐나다의 2021년 4분기 실적은 2020년 4분기 및 2019년 4분기를 상회할 것으로 예상됩니다. 2022년 1분기 전망 또한 유사하게 견조할 것으로 예상됩니다. 시장은 여전히 ​​경쟁이 치열하고 가격 인상에 민감하지만, 2022년 1분기 활동 증가가 예상됨에 따라 일부 생산 업체는 장비 확보를 위해 시추 및 완공 계획을 2021년 4분기로 앞당겼습니다. 또한, 회사는 2022년 2분기 장비 가용성에 대한 문의를 받았으나, 해당 분기에 대한 가시성은 아직 제한적입니다. 장비 및 인력 확보는 운영에 중요한 제약 요인이 되었으며, 경영진은 우수 인재를 유치하고 유지하기 위한 조치를 취하고 있습니다. 이러한 업계 전반의 어려움은 시장에 추가 장비 공급을 제한할 것으로 예상됩니다.
STEP의 미국 사업은 2021년 3분기에 매출 성장세가 개선되었으며, 이러한 추세는 올해 남은 기간과 2022년까지 지속될 것으로 예상됩니다. 시추 및 완공 활동은 캐나다보다 빠른 속도로 개선되고 있으며, 수급 균형은 더욱 긴밀해질 것으로 보입니다. 회사의 세 가지 파쇄 장비는 2021년 4분기부터 2022년까지 높은 가동률을 보일 것으로 예상되며, 고객들은 2분기 중반에 장비를 예약할 것입니다. 미국 코일 튜빙 서비스 또한 증가할 것으로 예상되며, 2021년 4분기부터 2022년 2분기 중반까지 가동률이 높아질 것으로 전망됩니다. 회사는 가격 회복세가 지속될 것으로 예상하며, 신중한 장비 확장 기회를 모색하고 있습니다. 캐나다와 마찬가지로 미국에서도 현장 인력 부족은 장비의 현장 복귀를 제한하는 중요한 요인으로 작용하고 있습니다.
2021년 9월 30일로 마감된 3개월 및 9개월 동안의 개선된 실적 덕분에 STEP은 은행 컨소시엄의 지원을 받아 약정 완화 기간을 성공적으로 관리할 수 있었습니다(유동성 및 자본 조달 – 자본 관리 – 부채 참조). 회사는 2022년 중반까지 정상적인 자본 및 신용 지표로 복귀할 것으로 예상하며, 따라서 신용 완화 조건을 연장할 계획은 없습니다.
자본 지출 회사의 2021년 자본 계획은 3,910만 달러로 유지되며, 여기에는 유지 보수 자본 3,150만 달러와 최적화 자본 760만 달러가 포함됩니다. 이 중 1,820만 달러는 캐나다 사업 운영에, 나머지 2,090만 달러는 미국 사업 운영에 사용될 예정입니다. 회사는 2021년 9월 30일로 마감된 9개월 동안 자본 지출로 2,550만 달러를 배정했으며, 2021년 예산은 2022 회계연도로 이월될 것으로 예상합니다. STEP은 STEP 서비스에 대한 시장 수요를 기반으로 인력, 장비 및 자본 계획을 지속적으로 평가 및 관리할 것이며, 연간 사업 계획 주기가 완료된 후 2022년 자본 예산을 발표할 예정입니다.
STEP은 WCSB에 16대의 코일 튜빙 장비를 보유하고 있습니다. 이 회사의 코일 튜빙 장비는 WCSB의 가장 깊은 유정을 시추하도록 설계되었습니다. STEP의 파쇄 작업은 앨버타와 브리티시컬럼비아 북동부의 더 깊고 기술적으로 어려운 블록에 집중되어 있습니다. STEP은 282,500마력의 출력을 보유하고 있으며, 그중 약 132,500마력은 이중 연료 사용이 가능합니다. 기업은 시장 상황과 경제적 수익성을 고려하여 코일 튜빙 장비 또는 파쇄 장비의 출력을 배치하거나 유휴 상태로 유지합니다.
(1) 비IFRS 측정값을 참조하십시오.(2) 작업일은 지원 장비를 제외하고 24시간 동안 수행되는 모든 코일 튜빙 및 파쇄 작업으로 정의됩니다.
2021년 3분기 캐나다 사업은 전년 동기 대비 지속적인 개선세를 보이며 매출이 3,870만 달러(86%) 증가했습니다. 수압파쇄 부문 매출은 3,590만 달러, 코일튜빙 부문 매출은 280만 달러 증가했습니다. 이는 2020년 같은 기간 대비 증가한 수치입니다. 시추 및 완공 활동 증가와 고객 구성의 변화로 두 서비스 부문 모두 가동 일수가 늘어났습니다.
캐나다 사업부는 2021년 3분기에 조정 EBITDA 1,730만 달러(매출의 21%)를 기록했는데, 이는 2020년 3분기의 1,720만 달러(매출의 38%)보다 소폭 증가한 수치입니다. 매출 증가에도 불구하고, 해당 분기의 CEWS(캐나다 긴급 임금 보조금) 감소로 인해 조정 EBITDA는 변동이 없었습니다. 2021년 3분기에는 130만 달러의 CEWS가 포함되었는데, 이는 2020년 3분기의 410만 달러와 비교됩니다. 또한, 해당 분기는 보상 관련 혜택의 회복과 2021년 1월 1일부터 시행된 임금 삭감 철회의 영향을 받았습니다. 2020년 3분기 대비 현장 운영 확대를 지원하기 위해 간접비 및 판매관리비 구조가 확대되었지만, 회사는 효율적인 비용 구조를 유지하기 위해 노력하고 있습니다.
캐나다 프래킹 매출은 6,530만 달러로 2020년 같은 기간 대비 크게 증가했는데, 이는 STEP이 2020년 3분기에 3개의 스프레드를 운영했던 것과 달리 4개의 스프레드를 운영했기 때문입니다. 서비스 라인의 적정 가동률은 244일로 2020년 3분기의 158일보다 높았지만, 9월 초 가동 중단 기간의 영향을 받았습니다. 이러한 가동 중단은 업계가 "적시 생산(just-in-time)" 서비스 모델로 전환한 데 따른 것으로, 이번 분기에는 팬데믹으로 인해 더욱 심각한 차질을 빚었고, 지속적인 가격 경쟁 압력도 영향을 미쳤습니다. 일일 매출은 26만 8천 달러로 2020년 3분기의 18만 6천 달러에서 증가했는데, 이는 주로 STEP이 주입되는 프롭펀트의 대부분을 공급하는 고객 구성의 변화 때문입니다. 처리정의 약 67%는 몬트니 지층의 천연가스와 콘덴세이트이며, 나머지는 경질유층입니다. 높은 천연가스 가격은 지속적인 수요 증가를 견인하고 있습니다. 당사는 앨버타주 북서부와 브리티시컬럼비아주 북동부 지역에서 수압파쇄 서비스를 제공합니다.
활동량 증가에 따라 운영 비용이 증가했으며, 특히 STEP에서 공급하는 프롭펀트 증가로 인해 제품 및 운송 비용이 가장 크게 상승했습니다. 인력 증가와 보상금 회수로 인해 인건비도 증가했습니다. 이러한 비용 증가에도 불구하고, 높은 작업량과 고객 현장에서의 견조한 운영 성과 덕분에 파쇄 작업의 영업 실적 기여도는 2020년 3분기보다 높았습니다.
2021년 3분기 캐나다 코일 튜빙 매출은 1,820만 달러로, 2020년 같은 기간의 1,540만 달러보다 증가했습니다. 영업일수는 356일로 2020년 3분기의 319일보다 늘어났습니다. STEP은 2021년 3분기에 평균 7개의 코일 튜빙 설비를 가동했는데, 이는 전년 동기의 5개보다 증가한 수치입니다. 인력 증원과 2020년에 시행했던 임금 삭감 조치 철회로 인건비가 증가했으며, 고객 및 작업 구성 변화로 제품 및 코일 튜빙 원가가 상승했습니다. 결과적으로 영업 활동이 캐나다 실적에 기여한 비중은 2020년 3분기에 비해 감소했습니다.
2021년 3분기 대 2021년 2분기 비교: 2021년 3분기 캐나다 총 매출은 8,350만 달러로, 2021년 2분기의 7,320만 달러에서 증가했습니다. 봄 방학으로 인한 계절적 감소 이후 시즌 재개로 매출이 증가했습니다. 이는 개선된 원자재 가격 환경에 따른 고객사의 자본 지출 증가에 기인합니다. 3분기 시추 장비 수는 2021년 2분기의 71대에서 150대로 두 배 이상 증가했습니다.
2021년 3분기 조정 EBITDA는 1,730만 달러(매출의 21%)로, 2021년 2분기의 1,560만 달러(매출의 21%)에 비해 증가했습니다. 조정 EBITDA가 전분기 대비 증가한 것은 변동비가 매출 증가에 비례하여 증가하고 고정비는 대체로 변동이 없었기 때문입니다. 2021년 3분기에는 130만 달러의 CEWS(캐나다 긴급 임금 보조금)가 포함되었는데, 이는 2021년 2분기의 180만 달러보다 감소한 금액입니다.
2021년 3분기에는 244일 동안 4차례에 걸쳐 프래킹 작업이 진행되었으며, 이는 2분기의 174일보다 증가한 수치입니다. 6,530만 달러의 매출은 영업일 수 증가에 따른 증가세를 보이지 못했는데, 이는 일일 매출이 16% 감소했기 때문입니다. 가격은 전분기 대비 동일하게 유지되었지만, 고객 및 작업 구성 변화로 인해 필요한 펌프 마력과 현장 장비가 줄어들어 일일 매출이 감소했습니다. 또한, 프롭펀트 주입량 감소도 일일 매출 감소의 원인 중 하나였습니다. STEP은 2021년 3분기에 단계별로 63톤씩 총 218,000톤의 프롭펀트를 주입했는데, 이는 2021년 2분기의 단계별 142톤, 즉 275,000톤에 비해 감소한 수치입니다.
코일 튜빙 사업은 7개의 코일 튜빙 설비를 356일 가동하여 2021년 3분기에 1,820만 달러의 매출을 올렸습니다. 이는 304일 가동한 2021년 2분기의 1,780만 달러 매출과 비교되는 수치입니다. 가동률 증가는 환형 파쇄 작업 증가로 인해 코일 튜빙 스트링 사이클이 줄어들고 관련 매출이 감소하면서 일일 매출이 2분기의 5만 9천 달러에서 5만 1천 달러로 감소한 데 따른 것입니다.
2021년 9월 30일로 마감된 9개월 동안의 캐나다 사업 매출은 2020년 9월 30일로 마감된 9개월과 비교하여 전년 동기 대비 59% 증가한 2억 6,610만 달러를 기록했습니다. 수압 파쇄 사업 매출은 가동 일수 증가와 일일 매출 증가에 힘입어 9,210만 달러(79%) 증가했으며, 이는 주로 STEP에서 공급하는 프로판트 물량 증가에 따른 것입니다. 코일 튜빙 사업은 치열한 시장 경쟁 속에서도 전년 대비 650만 달러(13%)의 매출 증가를 기록했습니다. 가동 일수는 2% 증가에 그쳤지만, 일일 매출은 소폭의 가격 인상과 유체 및 질소 펌핑 서비스 매출 증가에 힘입어 10% 증가했습니다.
2021년 9월 30일로 마감된 9개월 동안의 조정 EBITDA는 5,450만 달러(매출의 20%)로, 2020년 같은 기간의 3,910만 달러(매출의 23%)와 비교하여 개선되었습니다. 조정 EBITDA는 매출 증가율이 비용 증가율을 앞지르면서 개선되었으며, 이는 전년도에 시행된 효율적인 간접비 및 판매관리비 구조를 유지한 결과입니다. 영업 비용은 글로벌 공급망 제약으로 인한 원자재 가격 상승 압력과 2021년 초 임금 삭감 철회의 영향을 받았습니다. 2020년 9월 30일로 마감된 9개월 동안의 조정 EBITDA는 팬데믹 초기 사업 규모 조정과 관련된 320만 달러의 퇴직금 지급으로 인해 부정적인 영향을 받았습니다. 2021년 9월 30일로 마감된 9개월 동안 캐나다 사업 부문의 CEWS(캐나다 긴급 임금 보조금)는 670만 달러로, 2020년 같은 기간의 690만 달러와 비교하여 감소했습니다.
STEP의 미국 사업부는 2015년에 코일 튜빙 서비스를 제공하며 운영을 시작했습니다. STEP은 텍사스의 퍼미안 분지와 이글 포드 분지, 노스다코타의 바켄 셰일, 콜로라도의 유인타-피시언스 분지와 니오브라라-DJ 분지에 13개의 코일 튜빙 설비를 보유하고 있습니다. STEP은 2018년 4월에 미국에서 수압 파쇄 사업에 진출했습니다. 미국 수압 파쇄 사업에는 총 207,500마력의 수압 파쇄 장비가 있으며, 이 중 약 52,250마력은 이중 연료 사용이 가능합니다. 수압 파쇄는 주로 텍사스의 퍼미안 분지와 이글 포드 분지에서 이루어집니다. 경영진은 활용도, 효율성 및 수익성을 최적화하기 위해 지속적으로 설비 용량과 지역별 배치를 조정하고 있습니다.
(1) 비IFRS 측정값을 참조하십시오.(2) 작업일은 지원 장비를 제외하고 24시간 동안 수행되는 모든 코일 튜빙 및 파쇄 작업으로 정의됩니다.
2021년 3분기 미국 사업은 2020년 3분기 대비 개선된 실적과 조정 EBITDA를 지속적으로 보여주었습니다. 원자재 가격 상승으로 시추 및 완공 활동이 증가했으며, 이에 따라 STEP은 2021년 3분기에 세 번째 프래킹 설비를 가동할 수 있었습니다. 2021년 9월 30일로 마감된 3개월간의 매출은 4,970만 달러로, 전년 동기 1,750만 달러 대비 184% 증가했습니다. 전년 대비 2020년 경제 활동은 팬데믹으로 인한 전례 없는 위축에 대응하여 증가세를 보였습니다. 2020년 3분기와 비교했을 때, 프래킹 매출은 2,010만 달러, 코일 튜빙 매출은 1,200만 달러 증가했습니다.
2021년 9월 30일로 마감된 3개월 동안의 조정 EBITDA는 420만 달러(매출의 8%)였으며, 이는 2020년 9월 30일로 마감된 3개월 동안의 조정 EBITDA 손실 480만 달러(매출의 8%)(순이익의 -27%)와 비교됩니다. 2020년 EBITDA 손실은 경기 침체의 영향을 완화하기 위한 구조조정 및 기타 조치에도 불구하고 고정 비용을 충당하기에 매출이 부족했기 때문입니다. 사업은 2021년 3분기에 소폭의 가격 개선을 지속했지만, 인플레이션과 글로벌 공급망 지연, 그리고 높은 임금으로 인한 자재 및 부품 비용 상승으로 인해 숙련된 인력 채용 및 유지 비용이 증가했습니다. 이러한 결과는 사업 성과에 어려움을 초래합니다.
미국 내 프래킹 매출은 2,950만 달러로 2020년 동기 대비 215% 증가했습니다. 이는 STEP이 작년 한 곳에서 세 곳으로 프래킹 현장을 확장한 데 따른 것입니다. 프래킹 작업은 2021년 들어 점진적으로 확대되어 3분기에는 195일(2020년 동기 39일 대비)을 가동했습니다. 일일 매출은 고객 구성 변화로 인해 프롭펀트 매출이 감소하면서 2020년 3분기 24만 달러에서 2021년 3분기 151달러로 감소했습니다.
영업 비용은 활동 수준 증가에 따라 상승했지만 매출 증가율보다 낮아 미국 실적에서 영업 활동의 기여도가 상당히 높아졌습니다. 인력난으로 인해 인건비가 계속 증가하고 핵심 부품의 납기가 길어지면서 비용에 대한 인플레이션 압력이 가중되고 있습니다. 가격은 계속 상승했지만 장비의 약간의 공급 과잉과 여전히 경쟁적인 시장 상황으로 인해 상승폭이 다소 완화되었습니다. 이러한 격차는 4분기와 2022년에 좁혀질 것으로 예상됩니다.
미국 코일 튜빙 시장은 2020년에도 820만 달러의 매출을 기록하며 성장세를 이어갔습니다. 이는 2020년 3분기의 820만 달러보다 증가한 수치입니다. STEP은 8대의 코일 튜빙 장비를 보유하고 있으며, 가동률은 494일로 2020년 3분기의 5일과 216일에 비해 크게 향상되었습니다. 이러한 가동률 증가는 일일 매출 4만 1천 달러(전년 동기 3만 8천 달러 대비) 증가와 함께 나타났는데, 이는 노스다코타와 콜로라도 지역의 요금 인상에 따른 것입니다. 서부 텍사스와 남부 텍사스 지역은 시장 분열과 소규모 경쟁업체들의 가격 인하로 인해 불규칙적인 활동과 낮은 가격에 직면하고 있습니다. 치열한 시장 경쟁 속에서도 STEP은 전략적인 시장 입지와 탁월한 실행력을 바탕으로 가동률 확보 및 가격 회복에 진전을 이루었습니다. 파쇄 공법과 마찬가지로 코일 튜빙 또한 인건비, 자재비, 부품비, 코일 튜빙 스트링에 사용되는 강재비 상승 등 비용 증가에 직면해 있습니다.
2021년 9월 30일로 마감된 3개월 동안의 미국 사업 부문 2021년 3분기 실적은 4,970만 달러를 기록했으며, 이는 2021년 2분기 매출 전망치 상향 조정에 따른 것입니다. 수압파쇄(프래킹) 매출은 1,050만 달러 증가했고, 코일튜빙(코일튜빙) 매출은 480만 달러 증가했습니다. 원자재 가격 상승세가 지속되면서 시추 및 완공 활동이 회복세를 보이고 있으며, STEP의 사업 부문은 이러한 가동률 증가를 활용할 수 있는 유리한 위치에 있습니다.
조정 EBITDA는 2021년 3분기에 2분기 대비 320만 달러 증가했습니다. 이는 사업 운영 비용 및 판매관리비(SG&A) 구조의 최소한의 증가만으로 생산 능력과 활용률을 높일 수 있었기 때문입니다. 이러한 사업 부문은 지원 구조의 지속 가능한 성장에 집중하는 동시에 가격 개선과 일관된 사업 계획을 추진하여 올해 남은 기간과 2022년까지 사업을 이어갈 것입니다.
제3 파쇄 장비 도입 확대와 고객 구성 변화, 수요 개선이 맞물려 파쇄 서비스 매출이 증가했습니다. 2021년 3분기 파쇄 서비스 운영일수는 195일로 2분기의 146일보다 증가했습니다. 일일 매출은 가격 인상과 작업량 증가에 따른 프롭펀트 화학물질 사용량 증가로 2분기 13만 달러에서 15만 1천 달러로 증가했습니다. 2021년 2분기에는 제3 파쇄 장비 도입 관련 전환 비용이 포함되었지만, 프롭펀트 및 화학물질 판매 증가와 그에 따른 유지보수 비용 감소로 운영 활동이 미국 실적에 기여하는 비중이 개선되었습니다. 서비스 부문 간접비는 활동량 증가와 추가 장비 도입을 지원하기 위해 증가했습니다.
미국 코일 튜빙 매출은 활동량 증가에 힘입어 2021년 2분기 대비 480만 달러 증가했습니다. 2021년 3분기 작업일수는 494일로 2분기의 422일보다 많았습니다. 3분기 코일 튜빙 매출은 하루 평균 4만 1천 달러로, 산업용 질소 서비스 매출 증가와 스트링 재활용 비용 상승에 따라 2021년 2분기의 하루 평균 3만 6천 달러보다 증가했습니다. 변동비는 활동량 증가에 따라 상승했지만, 해당 서비스 부문에서 가장 큰 비중을 차지하는 인건비는 매출 증가에 따라 개선되었습니다.
2021년 9월 30일로 마감된 9개월 동안의 미국 사업 매출은 1억 1,150만 달러였으며, 2020년 9월 30일로 마감된 9개월 동안의 매출은 1억 2,990만 달러였습니다. 이러한 감소는 주로 고객 구성의 변화, 즉 고객들이 자체적으로 조달한 프롭펀트를 사용하는 쪽으로 전환한 데 기인합니다. 미국 사업은 2020년 1분기에 개선세를 보였으나, 팬데믹으로 인해 경제 활동과 원자재 가격이 사상 최저 수준으로 급락하면서 시추 및 완공 작업이 급격히 감소했습니다. 2021년 2분기와 3분기에는 2020년 동기 대비 상당한 개선을 보였지만, 팬데믹 이전 수준으로 완전히 회복되지는 못했습니다. 최근의 실적 개선과 긍정적인 전망은 지속적인 경기 회복의 신호입니다.
활동의 지속적인 개선에 힘입어 미국 사업부는 2021년 9월 30일로 마감된 9개월 동안 220만 달러(매출의 2%)의 조정 EBITDA를 기록하며 긍정적인 실적을 달성했습니다. 이는 2020년 같은 기간의 80만 달러(매출의 2%) 조정 EBITDA와 비교되는 수치입니다. 조정 EBITDA는 장비 가격 상승, 판매관리비 구조 개선, 제품 판매 흐름 개선에 힘입어 소폭 증가했습니다. 그러나 글로벌 공급망 제약으로 인해 원자재 비용 상승 압력과 치열한 노동 시장 경쟁으로 인한 인건비 증가를 경험하고 있습니다. 또한 2021년 9월 30일로 마감된 9개월 동안의 실적에는 서비스 수요 증가에 맞춰 추가 생산 능력을 가동하는 데 따른 추가 비용이 포함되어 있습니다.
이 회사의 기업 활동은 캐나다 및 미국 사업 운영과 분리되어 있습니다. 기업 운영 비용에는 자산 신뢰성 및 최적화 팀 관련 비용이 포함되며, 일반 관리 비용에는 경영진, 이사회, 상장 기업 관련 비용 및 캐나다와 미국 사업 운영 모두에 도움이 되는 기타 활동 관련 비용이 포함됩니다.
(1) 비IFRS 측정치를 참조하십시오.(2) 기간의 포괄손익을 사용하여 계산한 조정 EBITDA의 백분율입니다.