Calgary, Alberta, 3 ta' Novembru, 2021 (GLOBE NEWSWIRE) — STEP Energy Services Ltd. (il-“Kumpanija” jew “STEP”) bi pjaċir tħabbar ir-riżultati finanzjarji u operattivi tagħha għax-xahar ta' Settembru 2021. L-istqarrija għall-istampa li ġejja għandha tiġi kkombinata mad-diskussjoni u l-analiżi tal-maniġment (“MD&A”) għat-tliet u d-disa' xhur li ntemmu fit-30 ta' Settembru, 2021 u d-dikjarazzjonijiet finanzjarji interim konsolidati fil-qosor mhux awditjati u d-dikjarazzjonijiet (“Dikjarazzjonijiet Finanzjarji Kwartali”). Il-qarrejja għandhom jirreferu wkoll għas-sezzjonijiet “Informazzjoni u Dikjarazzjonijiet li Jħarsu 'l Quddiem” Pariri Legali u “Miżuri Mhux IFRS” fl-aħħar ta' din l-istqarrija għall-istampa. Sakemm ma jkunx iddikjarat mod ieħor, l-ammonti u l-miżuri finanzjarji kollha huma espressi f'dollari Kanadiżi. Għal aktar informazzjoni dwar STEP, jekk jogħġbok żur il-websajt tas-SEDAR www.sedar.com, inkluża l-iskeda ta' informazzjoni annwali tal-kumpanija għas-sena li ntemmet fil-31 ta' Diċembru, 2020 (datata 17 ta' Marzu 2021) (“AIF”).
(1) Ara l-Miżuri Mhux tal-IFRS. “EBITDA Aġġustat” hija miżura finanzjarja mhux ippreżentata skont l-IFRS u hija ugwali għan-nett qabel l-ispejjeż finanzjarji, id-deprezzament u l-amortizzazzjoni, it-telf (qligħ) fuq ir-rimi ta’ proprjetà u tagħmir, il-provvedimenti għat-taxxa kurrenti u differita u d-dħul mill-irkupru (telf), il-kumpens tal-ekwità, l-ispejjeż tat-tranżazzjonijiet, it-telf (qligħ) minn kuntratt bil-quddiem tal-kambju barrani, it-telf (qligħ) mill-kambju barrani, it-telf mill-indeboliment. “EBITDA Aġġustat %” huwa kkalkulat bħala EBITDA Aġġustat diviż bid-dħul.
(2) Ara l-Miżuri Mhux tal-IFRS. 'Kapital operatorju', 'Obbligazzjonijiet finanzjarji totali fit-tul' u 'Dejn nett' huma miżuri finanzjarji li mhumiex ippreżentati skont l-IFRS. "Kapital operatorju" huwa ugwali għall-assi kurrenti totali nieqes l-obbligazzjonijiet kurrenti totali. "Obbligazzjonijiet finanzjarji totali fit-tul" jinkludi self fit-tul, obbligi ta' kiri fit-tul u obbligazzjonijiet oħra. "Dejn nett" huwa ugwali għal self u self qabel ħlasijiet ta' finanzjament differiti nieqes flus kontanti u ekwivalenti ta' flus kontanti.
Ħarsa Ġenerali lejn it-Tielet Kwart tal-2021 It-tielet kwart tal-2021 kien l-aktar kwart b'saħħtu ta' STEP mill-bidu tal-pandemija fil-bidu tal-2020. Din il-prestazzjoni kienet immexxija minn kontrolli interni stretti tal-ispejjeż u żieda fl-attività mill-klijenti tagħna hekk kif il-prezzijiet tal-komoditajiet żdiedu għal livelli għoljin f'ħafna snin u l-inventarji globali komplew jonqsu minħabba żieda fl-attività ekonomika u l-likwidità.
Iż-żieda fid-domanda u l-prezzijiet tal-idrokarburi wasslu għal żieda gradwali fil-produzzjoni fil-Kanada u fl-Istati Uniti, u l-attività mtejba tat-tħaffir wasslet għad-domanda għas-servizzi tal-kumpanija. Meħuda flimkien, STEP ġibdet 496,000 tunnellata ta' proppant fit-tielet kwart tal-2021, meta mqabbla ma' 283,000 tunnellata fit-tielet kwart tal-2020 u 466,000 tunnellata fit-tieni kwart tal-2021. Ir-rigs tal-Istati Uniti kellhom medja ta' 484 rig fit-tielet kwart tal-2021, żieda ta' 101% sena wara sena u 11% sekwenzjalment. L-għadd ta' rigs Kanadiżi kellu medja ta' 150 rig matul it-trimestru, żieda ta' 226% mit-tielet kwart tal-2020 u żieda ta' 111% mit-tnaqqis staġjonali fl-attività li deher fit-tieni kwart tal-2021 minħabba t-tkissir tar-rebbiegħa.
Id-dħul ta' STEP għat-tielet kwart tal-2021 żdied b'114% mill-istess perjodu tas-sena l-oħra u b'24% mit-tieni kwart tal-2021, u tela' għal $133.2 miljun. It-tkabbir sena wara sena kien immexxi minn irkupru qawwi fl-2020 minn tnaqqis fl-attività. Id-dħul kien appoġġjat ukoll minn utilizzazzjoni ogħla fil-Kanada u fl-Istati Uniti u prezzijiet moderatament ogħla.
STEP iġġenerat EBITDA aġġustat ta’ $18.0 miljun fit-tielet kwart tal-2021, żieda ta’ 98% mid-$9.1 miljun iġġenerati fit-tielet kwart tal-2020 u żieda ta’ 54% mill-$11.7 miljun fit-tieni kwart tal-2021. Għat-tliet xhur li ntemmew fit-30 ta’ Settembru 2021, il-kumpanija rrikonoxxiet $1.1 miljun taħt il-programm tas-Sussidju tal-Pagi ta’ Emerġenza tal-Kanada (“CEWS”) (30 ta’ Settembru 2020 – $4.5 miljun, 30 ta’ Ġunju 2021 – $1.9 miljun USD) għotjiet biex jitnaqqsu l-ispejjeż tal-persunal. Il-kumpaniji qed jaraw inflazzjoni tal-ispejjeż tidħol fin-negozju, li tirrifletti swieq tax-xogħol stretti u restrizzjonijiet tal-katina tal-provvista globali, li wasslu għal spejjeż ogħla, ħinijiet ta’ twettiq itwal, u xi kultant nuqqasijiet diretti.
Il-kumpanija rreġistrat telf nett ta’ $3.4 miljun (qligħ bażiku għal kull sehem ta’ $0.05) fit-tielet kwart tal-2021, titjib minn telf nett ta’ $9.8 miljun (qligħ bażiku għal kull sehem ta’ $0.14) u telf nett ta’ $10.6 fl-ewwel kwart tal-2021 u $0.16 miljun fit-tieni kwart (qligħ bażiku għal kull sehem ta’ $0.16). It-telf nett jinkludi spejjeż finanzjarji ta’ $3.9 miljun (Q3 2020 – $3.5 miljun, Q2 2021 – $3.4 miljun) u kumpensazzjoni bbażata fuq l-ishma ta’ $0.3 miljun (Q3 2020 – $0.9 miljun), Q2 2021 – $2.6 miljun). It-tnaqqis fit-telf nett kien dovut għal dħul ogħla li rriżulta minn attività ogħla, flimkien ma’ tkabbir dixxiplinat u manutenzjoni ta’ spejjeż ġenerali u ekonomiji ta’ skala mill-istruttura tal-bejgħ, ġenerali u amministrattiva (“SG&A”).
Il-karta tal-bilanċ kompliet titjieb hekk kif żdiedet l-attività. Bħala parti mill-għanijiet Ambjentali, Soċjali u ta' Governanza ("ESG") tagħha, il-kumpanija tkompli tagħmel investimenti mmirati biex ittejjeb l-effiċjenza u tnaqqas l-impatt ambjentali tal-operazzjonijiet tagħha. Tinvesti wkoll f'kapital operatorju biex takkomoda żieda fil-kontijiet riċevibbli u l-livelli tal-inventarju biex tilħaq livelli ogħla ta' dħul. Il-kapital operatorju fit-30 ta' Settembru 2021 kien ta' $33.2 miljun, tnaqqis minn $44.6 miljun fil-31 ta' Diċembru 2020, primarjament minħabba l-inklużjoni ta' $21 miljun f'obbligazzjonijiet kurrenti relatati ma' ħlasijiet lura skedati ta' dejn li jibdew fl-2022 (fil-31 ta' Diċembru 2020 – xejn).
Il-karta tal-bilanċ imsaħħa u l-prospetti kostruttivi għall-bilanċi tal-2021 u l-2022 jippermettu lill-kumpanija testendi l-maturità tal-faċilità ta' kreditu tagħha sat-30 ta' Lulju 2023 (ara Likwidità u Riżorsi Kapitali – Ġestjoni tal-Kapital – Dejn). Mit-30 ta' Settembru 2021, il-kumpanija tibqa' konformi mal-patti finanzjarji u mhux finanzjarji kollha taħt il-faċilità ta' kreditu tagħna u mhijiex mistennija li tfittex estensjoni tad-dispożizzjonijiet ta' eżenzjoni mill-patt.
Kundizzjonijiet tal-Industrija L-ewwel disa’ xhur tal-2021 raw titjib kostruttiv fl-attività ekonomika, li wassal għal ottimiżmu għall-bqija tal-2021 u fl-2022. Filwaqt li d-domanda għaż-żejt mhux raffinat ma laħqitx il-livelli ta’ qabel il-pandemija, id-domanda għaż-żejt mhux raffinat tjiebet, filwaqt li l-provvisti rkupraw gradwalment, u wassal għal tnaqqis fl-inventarji. Dan sostna prezzijiet qawwija tal-komoditajiet, li laħqu l-ogħla livelli f’ħafna snin, u dan wassal għal żieda fl-attività tat-tħaffir u t-tlestija u fid-domanda għas-servizzi tagħna.
Nistennew li l-irkupru ekonomiku globali jkompli, b'likwidità akbar u domanda repressa tal-konsumaturi li jmexxu l-attività ekonomika. L-Organizzazzjoni għall-Kooperazzjoni u l-Iżvilupp Ekonomiċi ("OECD") tipproġetta li l-Prodott Domestiku Gross ("PDG") tal-Kanada se jikber b'6.1% fl-2021 u bi 3.8% fl-2022, filwaqt li l-PDG tal-Istati Uniti se jikber bi 3.6% fl-2021 u bi 3.6% fl-20222. Dan huwa mistenni li jmexxi żieda fid-domanda għall-enerġija. It-tkabbir regolari tal-produzzjoni fl-Organizzazzjoni tal-Pajjiżi Esportaturi taż-Żejt ("OPEC"), ir-Russja u ċerti produtturi oħra (kollettivament "OPEC+"), flimkien ma' nuqqas ta' investiment reċenti u kurvi ta' tnaqqis fil-produzzjoni li jirriżultaw f'restrizzjonijiet fil-provvista tal-Amerika ta' Fuq huma mistennija li jżommu l-bilanċ tal-Provvista tal-enerġija globali.
Prezzijiet ogħla u aktar stabbli tal-komoditajiet għandhom iwasslu għal żieda modesta fil-pjanijiet kapitali għall-produtturi taż-żejt u l-gass tal-Amerika ta' Fuq. Qed nibdew naraw diverġenza fis-suq hekk kif il-kumpaniji pubbliċi qed jillimitaw l-infiq tagħhom minħabba l-pressjoni tal-investituri biex jirritornaw il-kapital lill-azzjonisti, filwaqt li l-kumpaniji privati ​​qed iżidu l-pjanijiet kapitali tagħhom biex jieħdu vantaġġ mit-titjib tal-prezzijiet tal-komoditajiet. Il-provvista tal-Amerika ta' Fuq ġiet affettwata wkoll minn sfidi dejjem jikbru tal-persunal u tal-katina tal-provvista li naqqsu t-tkabbir tal-attività. Il-mewġa pandemika attwali, immexxija mill-varjant Delta, ħarbtet l-operazzjonijiet b'mod aktar sever mill-mewġ preċedenti, u teħtieġ komunikazzjoni kostanti mal-klijenti u l-persunal tal-operazzjonijiet biex jimlew b'mod adegwat il-persunal eżistenti. Is-suq tax-xogħol qed jiġġieled l-iskarsezza, b'kompetizzjoni intensa f'industriji multipli, u ħaddiema eliġibbli li jagħżlu li ma jaħdmux fl-industriji tar-riżorsi, u dan iwassal għal żieda fl-ispejjeż hekk kif l-impjegati attwali u potenzjali jitolbu pagi ogħla. Il-ktajjen tal-provvista għal partijiet, azzar, proppants u kimiċi fl-industrija tas-servizzi taż-żejt ġew affettwati wkoll minn żminijiet twal ta' kunsinna, b'xi kwotazzjonijiet ta' kunsinna aktar minn 12-il xahar wara l-ordni, u żieda fl-ispejjeż.
Is-suq Kanadiż tat-tubi f'koljaturi u t-tagħmir tal-fratturazzjoni qed joqrob lejn l-ekwilibriju. L-attivitajiet dejjem jiżdiedu tat-tħaffir u t-tlestija huma mistennija li jżidu d-domanda għal kapaċità addizzjonali tas-suq. STEP se tkompli tħeġġeġ lill-industrija biex iżżomm l-awtodixxiplina, billi żżid il-persunal biss meta l-ipprezzar jirrifletti l-għarfien tal-produtturi dwar it-titjib ekonomiku li ġab miegħu prezzijiet ogħla tal-komoditajiet.
1 (Snapshot Ekonomiku tal-Kanada, 2021) Meħud minn https://www.oecd.org/economy/canada-economic-snapshot/2 (Snapshot Ekonomiku tal-Istati Uniti, 2021) Meħud minn https://www.oecd.org/economy/US Economic Snapshot/
Fl-Istati Uniti, is-suq tat-tubi f'koljaturi u t-tagħmir tal-fratturazzjoni huwa kemxejn żejjed, iżda huwa mistenni li jilħaq ekwilibriju fi żmien qasir. Iż-żieda reċenti fl-attività wasslet għal xi parteċipanti ġodda żgħar u medji fis-suq. Dawn il-parteċipanti fil-biċċa l-kbira attivaw mill-ġdid assi legati li ma kellhomx it-teknoloġija effiċjenti u ekonomika daqs l-aqwa assi mħaddma minn STEP u mexxejja oħra tas-suq. Għalkemm dawn l-atturi ġodda żiedu l-kapaċità, id-domanda u d-disponibbiltà tat-tagħmir huma mistennija li jissikkaw hekk kif in-nuqqas ta' ħaddiema se jillimita n-numru ta' tagħmir disponibbli fis-suq.
Prezzijiet ogħla huma meħtieġa biex jiġi żgurat li l-industrija tas-servizzi taż-żejt tkun tista’ tlaħħaq mat-tkabbir mistenni tal-attività u tevita aktar pressjoni fuq il-marġni minħabba pressjonijiet inflazzjonarji. Il-benefiċċji ta’ prezzijiet ogħla tal-komoditajiet ittrasferixxew biss marġinalment għas-settur tas-servizzi, li għadu pprezzat taħt il-livelli sostenibbli. STEP qed tiddiskuti l-prezzijiet mal-klijenti fil-Kanada u l-Istati Uniti u tistenna li tara aktar titjib fil-prezzijiet Kanadiżi u Amerikani fir-raba’ kwart tal-2021 u fl-ewwel nofs tal-2022.
Dawn it-titjibiet huma kruċjali biex is-settur tas-servizzi tal-qasam taż-żejt ikun jista' jirrispondi għan-narrattiva dejjem tikber tal-ESG fl-industrija. STEP kienet minn ta' quddiem nett fl-introduzzjoni ta' tagħmir b'emissjonijiet baxxi u se tkompli tagħmel dan, konsistenti mal-impenn tagħha li ġġib soluzzjonijiet innovattivi fis-suq. Tħaddem pompa tal-frakkar b'fjuwil doppju ta' 184,750 horsepower ("HP") u pompa tal-frakkar imħaddma bit-Tier 4 ta' 80,000 horsepower, u qed iżżid teknoloġija ta' tnaqqis tal-istazzjonament ma' numru dejjem jikber ta' installazzjonijiet biex tnaqqas aktar l-impatt ambjentali tagħhom. Il-kumpanija ħadet ukoll passi biex telettrifika, billi żviluppat l-unità integrata tal-koljatura u l-fratturazzjoni STEP-XPRS, li tnaqqas l-impronta tat-tagħmir u tal-persunal bi 30%, tnaqqas il-livelli tal-ħoss b'20%, u tnaqqas l-emissjonijiet b'madwar 11%.
Prospetti għar-Raba' Kwart tal-2021 u l-Ewwel Kwart tal-2022 Fil-Kanada, ir-Raba' Kwart tal-2021 huwa mistenni li jaqbeż ir-Raba' Kwart tal-2020 u r-Raba' Kwart tal-2019. Il-prospetti għall-ewwel kwart tal-2022 huma mistennija li jkunu simili ħafna. Is-suq jibqa' kompetittiv u sensittiv għaż-żidiet fil-prezzijiet, iżda ż-żieda mistennija fl-attività fl-ewwel kwart tal-2022 wasslet lil xi produtturi biex iċaqalqu l-pjanijiet tat-tħaffir u t-tlestija għar-raba' kwart tal-2021 biex jiżguraw it-tagħmir. Il-kumpanija rċeviet ukoll mistoqsijiet dwar id-disponibbiltà tal-apparati fit-tieni kwart tal-2022, għalkemm il-viżibilità fit-trimestru baqgħet limitata. L-istaffjar tat-tagħmir sar restrizzjoni importanti fuq l-operazzjonijiet, u l-maniġment qed jieħu passi biex jattira u jżomm l-aqwa talent. Din l-isfida fl-industrija kollha hija mistennija li tillimita l-provvista ta' tagħmir addizzjonali fis-suq.
L-operazzjonijiet ta' STEP fl-Istati Uniti wrew tkabbir imtejjeb fid-dħul fit-tielet kwart tal-2021, xejra li nistennew li tkompli matul il-bqija tas-sena u fl-2022. L-attività tat-tħaffir u t-tlestija tkompli titjieb b'rata aktar mgħaġġla milli fil-Kanada, u l-bilanċ bejn il-provvista u d-domanda għandu jkompli jissikka. L-użu għoli tat-tliet flotot tal-fratturazzjoni tal-kumpanija huwa mistenni mir-raba' kwart tal-2021 sal-2022, u l-klijenti se jibbukkjaw tagħmir f'nofs it-tieni kwart. Is-servizz ta' tubi mkebba' fl-Istati Uniti huwa wkoll mistenni li jiżdied, b'użu ogħla mistenni bejn ir-raba' kwart u nofs it-tieni kwart tal-2022. Il-kumpanija tistenna li l-prezzijiet ikomplu jirkupraw u għandha l-opportunità għal espansjoni dixxiplinata tal-flotta. Bħal fil-Kanada, l-isfidi tal-persunal fuq il-post fl-Istati Uniti jibqgħu restrizzjoni sinifikanti fuq ir-ritorn tat-tagħmir fuq il-post.
Finanzjament Riżultati mtejba għat-tliet u d-disa’ xhur li ntemmu fit-30 ta’ Settembru 2021 ippermettew lil STEP timmaniġġja b’suċċess il-perjodu ta’ eżenzjoni mill-patt bl-appoġġ tal-konsorzju ta’ banek tagħna (ara Likwidità u Riżorsi Kapitali – Ġestjoni tal-Kapital – Dejn). Il-kumpanija tistenna li terġa’ lura għal metriċi normali tal-kapital u tal-kreditu sa nofs l-2022 u, għalhekk, ma tistenniex li testendi t-termini tal-eżenzjoni mill-kreditu.
Nefqa Kapitali Il-pjan kapitali tal-kumpanija għall-2021 jibqa' ta' $39.1 miljun, inklużi $31.5 miljun f'kapital ta' manutenzjoni u $7.6 miljun f'kapital ta' ottimizzazzjoni. Minn dan, $18.2 miljun kienu għal operazzjonijiet Kanadiżi u l-$20.9 miljun li fadal kienu għal operazzjonijiet fl-Istati Uniti. Il-kumpanija allokat $25.5 miljun għal infiq kapitali għad-disa' xhur li ntemmu fit-30 ta' Settembru 2021, u tistenna li l-baġit tal-2021 jinġarr għas-sena fiskali 2022. STEP se tkompli tivvaluta u timmaniġġja t-tagħmir bl-ekwipaġġ u l-pjanijiet kapitali tagħha bbażati fuq id-domanda tas-suq għas-servizzi STEP u se tirrilaxxa baġit kapitali għall-2022 wara l-konklużjoni taċ-ċiklu annwali tal-ippjanar tan-negozju.
STEP għandha 16-il unità ta' tubi mkebba f'WCSB. L-unitajiet ta' tubi mkebba tal-kumpanija huma ddisinjati biex iservu l-aktar bjar fondi ta' WCSB. L-operazzjonijiet ta' fratturazzjoni ta' STEP huma ffukati fuq blokki aktar fondi u teknikament aktar ta' sfida f'Alberta u fil-grigal ta' British Columbia. L-STEP għandha 282,500 horsepower, li minnhom madwar 132,500 huma kapaċi jużaw żewġ fjuwils. Il-kumpaniji jużaw jew iwaqqfu unitajiet ta' tubi mkebba jew horsepower ta' fratturazzjoni bbażati fuq il-kapaċità tas-suq li jappoġġja l-użu fil-mira u r-ritorni ekonomiċi.
(1) Ara l-miżuri mhux tal-IFRS.(2) Jum ta' operazzjoni huwa definit bħala kwalunkwe operazzjoni ta' tubi mkebba u fratturazzjoni mwettqa fi żmien perjodu ta' 24 siegħa, eskluż it-tagħmir ta' appoġġ.
In-negozju Kanadiż kompla jitjieb fit-tielet kwart tal-2021 meta mqabbel mat-tielet kwart tal-2021, bid-dħul jiżdied bi $38.7 miljun jew 86% meta mqabbel mat-tielet kwart tal-2020. Il-fratturazzjoni żdiedet bi $35.9 miljun, filwaqt li d-dħul mit-tubing bil-koljaturi żdied bi $2.8. Żieda ta' $ miljun meta mqabbla mal-istess perjodu fl-2020. Żieda fl-attività tat-tħaffir u t-tlestija u t-taħlita tal-klijenti tagħna rriżultaw f'żieda fil-jiem operattivi għaż-żewġ linji ta' servizz.
In-negozju Kanadiż iġġenera EBITDA aġġustat ta’ $17.3 miljun (21% tad-dħul) fit-tielet kwart tal-2021, ftit ogħla mis-$17.2 miljun (38% tad-dħul) iġġenerati fit-tielet kwart tal-2020. Minkejja dħul ogħla, l-EBITDA Aġġustat baqa’ l-istess minħabba CEWS aktar baxxi fit-trimestru. It-tielet kwart tal-2021 inkluda CEWS ta’ $1.3 miljun meta mqabbel ma’ $4.1 miljun fit-tielet kwart tal-2020. It-trimestru kien ukoll milqut mill-irkupru tal-benefiċċji relatati mal-kumpens u t-treġġigħ lura tat-tnaqqis fil-pagi effettiv mill-1 ta’ Jannar 2021. Filwaqt li l-istruttura tal-ispejjeż ġenerali u SG&A żdiedet biex tappoġġja żieda fl-operazzjonijiet fuq il-post meta mqabbla mat-tielet kwart tal-2020, il-kumpanija hija impenjata li żżomm struttura tal-ispejjeż effiċjenti.
Id-dħul Kanadiż mill-fracking ta’ $65.3 miljun żdied b’mod sinifikanti meta mqabbel mal-istess perjodu fl-2020 hekk kif STEP operat erba’ firxiet meta mqabbla ma’ tliet firxiet fit-tielet kwart tal-2020. L-użu raġonevoli tal-linja tas-servizz kien ta’ 244 jum, meta mqabbel ma’ 158 jum fit-tielet kwart tal-2020, iżda kien milqut minn perjodu ta’ inattività fil-bidu ta’ Settembru. Parti minn din l-inattività hija dovuta għall-bidla tal-industrija għal mudell ta’ servizz “just-in-time”, li kien imfixkel aktar severament mill-pandemija dan il-kwart, u l-pressjoni kontinwa tal-prezzijiet kompetittivi. Id-dħul ta’ $268,000 kuljum żdied minn $186,000 kuljum fit-tielet kwart tal-2020, primarjament minħabba taħlita ta’ klijenti li rriżultat f’STEP li pprovdiet il-maġġoranza tal-proppant ippumpjat. Madwar 67% tal-bjar tat-trattament huma gass naturali u kondensat fil-formazzjoni ta’ Montney, bil-bqija minn formazzjonijiet ta’ żejt ħafif. Il-prezzijiet qawwija tal-gass naturali jkomplu jmexxu d-domanda għas-servizzi ta’ fracking tagħna fi il-majjistral ta' Alberta u l-grigal ta' British Columbia.
L-ispejjeż operattivi jiżdiedu bl-attività, bl-ispejjeż tal-prodott u tat-tbaħħir l-aktar notevoli minħabba ż-żieda fil-proppant fornut minn STEP. L-ispejjeż tal-pagi huma wkoll ogħla minħabba żieda fl-għadd ta' ħaddiema u rkupru fil-kumpens. Minkejja spejjeż ogħla, il-kontribut tal-operazzjonijiet ta' fratturazzjoni għar-riżultati operattivi kien ogħla milli fit-tielet kwart tal-2020 minħabba ammonti kbar ta' xogħol u prestazzjoni operattiva qawwija fil-postijiet tal-klijenti.
Id-dħul mit-tubi f'koljaturi Kanadiżi fit-tielet kwart tal-2021 kien ta' $18.2 miljun, żieda minn $15.4 miljun fl-istess perjodu fl-2020, bi 356 jum ta' negozju meta mqabbla ma' 319-il jum fit-tielet kwart tal-2020. STEP operat medja ta' seba' unitajiet ta' tubi f'koljaturi fit-tielet kwart tal-2021, meta mqabbla ma' ħames unitajiet sena qabel. Iż-żidiet fil-persunal u t-treġġigħ lura tat-tnaqqis fil-pagi implimentat fl-2020 irriżultaw fi spejjeż ogħla tal-pagi, filwaqt li t-taħlita ta' klijenti u impjiegi rriżultat fi spejjeż ogħla tal-prodott u tat-tubi f'koljaturi. L-impatt li rriżulta huwa li l-attivitajiet operattivi kkontribwew inqas għall-prestazzjoni Kanadiża meta mqabbla mat-tielet kwart tal-2020.
It-tielet kwart tal-2021 meta mqabbel mat-tieni kwart tal-2021 Id-dħul totali Kanadiż fit-tielet kwart tal-2021 kien ta’ $83.5 miljun, żieda minn $73.2 miljun fit-tieni kwart tal-2021. L-istaġun jerġa’ jibda bi tnaqqis staġjonali minħabba l-vaganzi tar-rebbiegħa. Dan kien immexxi minn infiq kapitali ogħla mill-klijenti tagħna bħala riżultat tal-ambjent imtejjeb tal-prezzijiet tal-komoditajiet. L-għadd ta’ rigs fit-tielet kwart aktar milli rdoppja għal 150 minn 71 fit-tieni kwart tal-2021.
L-EBITDA aġġustat għat-tielet kwart tal-2021 kien ta’ $17.3 miljun (21% tad-dħul) meta mqabbel ma’ $15.6 miljun (21% tad-dħul) għat-tieni kwart tal-2021. L-EBITDA aġġustat żdied sekwenzjalment hekk kif l-ispejjeż varjabbli żdiedu fi proporzjon maż-żieda fid-dħul u l-ispejjeż fissi kienu fil-biċċa l-kbira konsistenti. It-tielet kwart tal-2021 inkluda CEWS ta’ $1.3 miljun, tnaqqis mill-$1.8 miljun irreġistrati fit-tieni kwart tal-2021.
Il-fracking kompla għal erba’ firxiet, 244 jum fit-tielet kwart tal-2021 meta mqabbel ma’ 174 jum fit-tieni kwart. Id-dħul ta’ $65.3 miljun ma żdiedx bin-numru ta’ jiem ta’ negozju minħabba tnaqqis ta’ 16% fid-dħul kuljum. Filwaqt li l-ipprezzar baqa’ konsistenti minn kwart għal ieħor, it-taħlita tal-klijenti u x-xogħol kienet teħtieġ inqas horsepower tal-pompa u tagħmir fuq il-post, li rriżulta fi dħul ta’ kuljum aktar baxx. Tnaqqis ulterjuri fid-dħul ta’ kuljum kien tnaqqis fl-ippumpjar tal-proppant hekk kif STEP ippumpjat 218,000 tunnellata ta’ proppant għal kull stadju b’63 tunnellata fit-tielet kwart tal-2021 meta mqabbel ma’ 275,000 tunnellata għal kull stadju fit-tieni kwart tal-2021 142 Tunnellata.
In-negozju tat-tubi f'koljaturi kompla jopera seba' unitajiet ta' tubi f'koljaturi bi 356 jum ta' operazzjoni, u ġġenera dħul ta' $18.2 miljun fit-tielet kwart tal-2021, meta mqabbel ma' $17.8 miljun fit-tieni kwart tal-2021 bi 304 jum ta' operazzjoni. L-użu kien fil-biċċa l-kbira kkumpensat minn tnaqqis fid-dħul kuljum minn $59,000 għal $51,000 kuljum fit-tieni kwart minħabba żieda fl-operazzjonijiet ta' ksur annulari, li involvew inqas ċikli ta' spag ta' tubi f'koljaturi u tnaqqis fid-dħul assoċjat.
Għad-disa’ xhur li ntemmu fit-30 ta’ Settembru 2021, meta mqabbel mad-disa’ xhur li ntemmu fit-30 ta’ Settembru 2020, id-dħul min-negozju Kanadiż għall-ewwel disa’ xhur tal-2021 żdied b’59% sena wara sena għal $266.1 miljun. Id-dħul mill-fratturazzjoni żdied b’$92.1 miljun, jew 79%, minħabba jiem ta’ operazzjoni ogħla flimkien ma’ dħul ta’ kuljum ogħla, primarjament minħabba tagħbija tax-xogħol miżjuda tal-proppant fornuta minn STEP. In-negozju tat-tubi mkebba tjieb mis-sena ta’ qabel, bid-dħul jiżdied b’$6.5 miljun, jew 13%, minħabba kompetizzjoni intensa fis-suq. Il-jiem ta’ operazzjoni żdiedu b’2% biss, filwaqt li d-dħul ta’ kuljum żdied b’10% minħabba titjib modest fil-prezzijiet u kontribuzzjonijiet ogħla minn servizzi ta’ ppumpjar ta’ fluwidi u nitroġenu.
L-EBITDA aġġustat għad-disa’ xhur li ntemmu fit-30 ta’ Settembru 2021 kien ta’ $54.5 miljun (20% tad-dħul) meta mqabbel ma’ $39.1 miljun (23% tad-dħul) għall-istess perjodu fl-2020. L-EBITDA aġġustat tjieb hekk kif it-tkabbir fid-dħul qabeż it-tkabbir fl-ispejjeż hekk kif l-operazzjonijiet żammew l-istruttura sempliċi tal-ispejjeż ġenerali u SG&A implimentata fis-sena ta’ qabel. L-ispejjeż operattivi ġew affettwati minn pressjonijiet inflazzjonarji tal-ispejjeż tal-materjali minħabba restrizzjonijiet tal-katina tal-provvista globali u t-treġġigħ lura tat-tnaqqis fil-pagi fil-bidu tal-2021. L-EBITDA aġġustat għad-disa’ xhur li ntemmu fit-30 ta’ Settembru 2020 kien affettwat b’mod negattiv minn pakkett ta’ indennizz ta’ $3.2 miljun relatat mal-aġġustament tal-iskala tal-operazzjonijiet fil-bidu tal-pandemija. Għad-disa’ xhur li ntemmu fit-30 ta’ Settembru 2021, is-CEWS għan-negozju Kanadiż ġie rreġistrat għal $6.7 miljun, meta mqabbel ma’ $6.9 miljun għall-istess perjodu fl-2020.
L-operazzjonijiet ta' STEP fl-Istati Uniti bdew joperaw fl-2015, u pprovdew servizzi ta' tubi mkebba'. STEP għandha 13-il installazzjoni ta' tubi mkebba' fil-Baċiri Permian u Eagle Ford f'Texas, il-Bakken Shale f'North Dakota, u l-Baċiri Uinta-Piceance u Niobrara-DJ f'Colorado. STEP daħlet fin-negozju tal-fratturazzjoni tal-Istati Uniti f'April 2018. L-operazzjoni tal-fracking tal-Istati Uniti għandha 207,500 HP tal-fracking, li minnhom madwar 52,250 HP huma kapaċi li jużaw żewġ fjuwils. Il-fracking iseħħ primarjament fil-baċiri Permian u Eagle Ford f'Texas. Il-maniġment ikompli jaġġusta l-kapaċità u l-iskjerament reġjonali biex jottimizza l-użu, l-effiċjenza u r-redditu.
(1) Ara l-miżuri mhux tal-IFRS.(2) Jum ta' operazzjoni huwa definit bħala kwalunkwe operazzjoni ta' tubi mkebba u fratturazzjoni mwettqa fi żmien perjodu ta' 24 siegħa, eskluż it-tagħmir ta' appoġġ.
Fit-tielet kwart tal-2021 meta mqabbel mat-tielet kwart tal-2020, in-negozju tal-Istati Uniti kompla xejra fi prestazzjoni mtejba u EBITDA aġġustat. Iż-żieda fil-prezzijiet tal-komoditajiet wasslet għal żieda fl-attività tat-tħaffir u t-tlestija, li ppermettiet lil STEP tniedi t-tielet flotta tagħha ta' fracking fit-tielet kwart tal-2021. Id-dħul għat-tliet xhur li ntemmew fit-30 ta' Settembru 2021 kien ta' $49.7 miljun, żieda ta' 184% minn $17.5 miljun fl-istess sena. Meta mqabbel mas-sena ta' qabel, l-attività ekonomika fl-2020 rat żieda b'reazzjoni għat-tnaqqis bla preċedent tal-pandemija. Meta mqabbel mat-tielet kwart tal-2020, id-dħul mill-fratturazzjoni żdied b'$20.1 miljun u d-dħul mit-tubing bil-koljaturi żdied bi $12-il miljun.
L-EBITDA aġġustat għat-tliet xhur li ntemmu fit-30 ta' Settembru 2021 kien ta' $4.2 miljun (8% tad-dħul) meta mqabbel ma' telf ta' EBITDA aġġustat ta' $4.8 miljun (8% tad-dħul) għat-tliet xhur li ntemmu fit-30 ta' Settembru 2020 (neg 27% tad-dħul). L-EBITDA tal-2020 kien dovut għal dħul insuffiċjenti biex ikopri l-bażi tal-ispejjeż fissi minkejja t-tkeċċijiet u miżuri oħra biex itaffu l-impatt tar-reċessjoni. In-negozju kompla jara titjib modest fil-prezzijiet fit-tielet kwart tal-2021, iżda sar dejjem aktar għali li wieħed jimpjega u jżomm persunal b'esperjenza minħabba l-inflazzjoni u d-dewmien fil-katina tal-provvista globali, kif ukoll spejjeż ogħla ta' materjal u partijiet minħabba kumpens ogħla. Ir-riżultati joħolqu sfida għall-prestazzjoni.
Id-dħul mill-fracking fl-Istati Uniti kien ta’ $29.5 miljun, żieda ta’ 215% mill-istess perjodu fl-2020, hekk kif STEP operat tliet firxiet ta’ fracking meta mqabbla ma’ waħda biss is-sena l-oħra. L-operazzjonijiet ta’ fracking espandew gradwalment fl-2021, bil-linja ta’ servizz kapaċi tilħaq 195 jum ta’ negozju fit-tielet kwart tal-2021, meta mqabbla ma’ 39 fl-istess perjodu fl-2020. Id-dħul kuljum naqas minn $240,000 fit-tielet kwart tal-2020 għal $151 fit-tielet kwart tal-2021 minħabba dħul aktar baxx mill-proppant minħabba bidliet fit-taħlita tal-klijenti hekk kif il-klijenti għażlu li jġibu l-proppant tagħhom stess.
L-ispejjeż operattivi żdiedu mal-livelli ta' attività, iżda inqas mit-tkabbir tad-dħul, u dan irriżulta f'kontribuzzjoni ferm ogħla mill-attivitajiet operattivi għall-prestazzjoni tal-Istati Uniti. Minħabba suq tax-xogħol strett, l-ispejjeż tal-persunal qed ikomplu jiżdiedu u l-ħinijiet taċ-ċomb għall-komponenti kritiċi qed jiżdiedu, u dan iżid mal-pressjonijiet inflazzjonarji fuq l-ispejjeż. Il-prezzijiet komplew jiżdiedu iżda mmoderaw minħabba provvista żejda żgħira ta' tagħmir u suq għadu kompetittiv. Id-differenza hija mistennija li tonqos fir-raba' kwart u fl-2022.
It-tubi f'koljaturi tal-Istati Uniti komplew il-momentum tagħhom b'dħul ta' $8.2 miljun fl-2020, żieda minn $8.2 miljun fit-tielet kwart tal-2020. STEP hija mgħammra bi 8 unitajiet ta' tubi f'koljaturi u għandha ħin ta' tħaddim ta' 494 jum, meta mqabbla ma' 5 u 216-il jum fit-tielet kwart tal-2020. Iż-żieda fl-użu kienet ikkombinata ma' dħul ta' $41,000 kuljum, meta mqabbel ma' $38,000 fil-perjodu tas-sena ta' qabel, hekk kif ir-rati bdew jiżdiedu f'North Dakota u Colorado. West Texas u South Texas ikomplu jiffaċċjaw attività sporadika u prezzijiet baxxi minħabba swieq frammentati u kompetituri iżgħar li jbaxxu l-prezzijiet tagħhom biex jiksbu ingranaġġ. Minkejja kompetizzjoni intensa fis-suq, STEP għamlet progress biex tiżgura l-użu u l-irkupru tal-prezzijiet minħabba l-preżenza strateġika tagħha fis-suq u r-reputazzjoni għall-eżekuzzjoni. Bħall-fratturazzjoni, it-tubi f'koljaturi jiffaċċjaw spejjeż miżjuda assoċjati max-xogħol kif ukoll mal-materjali, il-partijiet u l-azzar għas-sekwenza tat-tubi f'koljaturi.
It-Tielet Kwart tal-2021 vs. it-Tieni Kwart tal-2021 L-Operazzjonijiet tal-Istati Uniti għat-tliet xhur li ntemmu fit-30 ta' Settembru 2021 iġġeneraw $49.7 miljun ibbażati fuq aspettattivi ogħla ta' dħul għat-tieni kwart tal-2021. Id-dħul mill-fratturazzjoni żdied b'$10.5 miljun, filwaqt li d-dħul mit-tubi f'koljaturi żdied b'$4.8 miljun sekwenzjalment. Il-prezzijiet tal-komoditajiet li qed jogħlew ikomplu jħeġġu rkupru fl-attività tat-tħaffir u t-tlestija, u l-operazzjonijiet ta' STEP huma f'pożizzjoni tajba biex jieħdu vantaġġ miż-żieda fl-użu.
L-EBITDA aġġustat żdied bi $3.2 miljun fit-tielet kwart tal-2021 meta mqabbel mat-tieni kwart tal-2021 hekk kif in-negozju kien kapaċi jżid il-kapaċità u l-użu b'żidiet minimi fl-ispejjeż ġenerali u fl-istruttura SG&A. Dawn in-negozji jibqgħu ffukati fuq tkabbir sostenibbli fl-istruttura ta' appoġġ filwaqt li jsegwu titjib fil-prezzijiet u pjan ta' ħidma konsistenti għall-bqija tas-sena u fl-2022.
Iż-żieda fit-tixrid tat-tielet fratturazzjoni, flimkien ma' bidla fit-taħlita tal-klijenti u domanda mtejba, irriżultaw fi dħul ogħla mis-servizzi tal-fratturazzjoni. Il-linja tas-servizz kellha 195 jum ta' negozju fit-tielet kwart tal-2021 meta mqabbla ma' 146 jum fit-tieni kwart tal-2021. Id-dħul kuljum żdied għal $151,000 minn $130,000 fit-tieni kwart minħabba prezzijiet imtejba kif ukoll żieda fil-kimiċi tal-proppant li qed jiġu ppumpjati minħabba ammont akbar ta' xogħol. Il-kontribuzzjoni tal-attività operattiva għall-prestazzjoni tal-Istati Uniti tjiebet hekk kif it-tieni kwart tal-2021 inkluda ħlasijiet tranżizzjonali relatati mal-bidu tat-tielet flotta tal-fratturazzjoni, minħabba flussi ogħla mill-bejgħ tal-proppant u l-kimiċi u spiża ta' manutenzjoni aktar baxxa b'mod korrispondenti. L-ispejjeż ġenerali tal-linja tas-servizz żdiedu biex jappoġġjaw livelli ogħla ta' attività u flotot ta' tagħmir addizzjonali.
Id-dħul mit-tubi f'koljaturi tal-Istati Uniti żdied b'$4.8 miljun meta mqabbel mat-tieni kwart tal-2021 minħabba żieda fil-livelli ta' attività, li rriżulta f'494 jum ta' negozju fit-tielet kwart tal-2021 meta mqabbel ma' 422 fit-tieni kwart tal-2021. Id-dħul mit-tubi f'koljaturi fit-tielet kwart kien ta' $41,000 kuljum, żieda minn $36,000 kuljum fit-tieni kwart tal-2021 minħabba kontribuzzjonijiet ogħla minn servizzi industrijali tan-nitroġenu u spejjeż ogħla għar-riċiklaġġ tal-kordi. L-ispejjeż varjabbli baqgħu stabbli sekwenzjalment, u żdiedu hekk kif żdiedet l-attività, iżda l-ispejjeż tax-xogħol, l-akbar element ta' spiża waħda fil-linja tas-servizz, tejbu l-prestazzjoni hekk kif żdied id-dħul.
Għad-disa’ xhur li ntemmu fit-30 ta’ Settembru 2021 meta mqabbla mad-disa’ xhur li ntemmu fit-30 ta’ Settembru 2020, id-dħul mill-operazzjonijiet tal-Istati Uniti għad-disa’ xhur li ntemmu fit-30 ta’ Settembru 2021 kien ta’ $111.5 miljun, filwaqt li fid-disa’ xhur li ntemmu fit-30 ta’ Settembru 2021. Għad-disa’ xhur li ntemmu fit-30 ta’ Settembru 2020, id-dħul kien ta’ $129.9 miljun. It-tnaqqis kien primarjament dovut għal bidla fit-taħlita tal-klijenti, bil-klijenti jagħżlu li jużaw il-proppant tagħhom stess għall-akkwist. L-operazzjonijiet tal-Istati Uniti tjiebu fl-ewwel kwart tal-2020 sakemm il-pandemija wasslet għal tnaqqis bla preċedent fl-attività ekonomika u l-prezzijiet tal-komoditajiet għal livelli baxxi storiċi, li wassal għal tnaqqis qawwi fit-tħaffir u t-tlestija. It-tieni u t-tielet kwart tal-2021 raw titjib sostanzjali meta mqabbel mal-istess perjodu fl-2020, iżda l-attività ma rritornatx għal-livelli ta’ qabel il-pandemija. It-titjib reċenti fil-qligħ, flimkien ma’ prospetti mtejba, huwa indikatur pożittiv ta’ rkupru kontinwu.
Abbażi ta' titjib sekwenzjali fl-attività, l-operazzjonijiet tal-Istati Uniti ġġeneraw EBITDA Aġġustat pożittiv ta' $2.2 miljun (2% tad-dħul) għad-disa' xhur li ntemmu fit-30 ta' Settembru 2021, meta mqabbel ma' EBITDA Aġġustat ta' $0.8 miljun (2% tad-dħul) għall-istess perjodu (1%) fl-2020. L-EBITDA Aġġustat tjieb xi ftit minħabba prezzijiet imtejba tat-tagħmir, struttura SG&A aktar baxxa u fluss imtejjeb tal-bejgħ tal-prodotti. Madankollu, minħabba restrizzjonijiet tal-katina tal-provvista globali, il-kumpanija qed tara pressjoni inflazzjonarja fuq l-ispejjeż tal-materjali, kif ukoll spejjeż ta' kumpens miżjuda minħabba ambjent tax-xogħol kompetittiv. Id-disa' xhur li ntemmu fit-30 ta' Settembru 2021 jinkludu wkoll spejjeż inkrementali assoċjati mal-attivazzjoni ta' kapaċità addizzjonali biex tissodisfa d-domanda dejjem tikber għas-servizzi tagħna.
L-attivitajiet korporattivi tal-kumpanija huma separati mill-operazzjonijiet Kanadiżi u Amerikani tagħha. L-ispejjeż operattivi korporattivi jinkludu dawk relatati mat-timijiet tal-affidabbiltà u l-ottimizzazzjoni tal-assi, u l-ispejjeż ġenerali u amministrattivi jinkludu dawk relatati mat-tim eżekuttiv, il-bord tad-diretturi, l-ispejjeż tal-kumpanija pubblika, u attivitajiet oħra li jibbenefikaw kemm l-operazzjonijiet Kanadiżi kif ukoll dawk Amerikani.
(1) Ara l-Miżuri Mhux tal-IFRS. (2) Perċentwal tal-EBITDA Aġġustat ikkalkulat bl-użu tad-dħul komprensiv għall-perjodu.