Calgary, Alberta, 3. studenog 2021. (GLOBE NEWSWIRE) — STEP Energy Services Ltd. („Društvo“ ili „STEP“) s ponosom objavljuje svoje financijske i poslovne rezultate za mjesec rujan 2021. Sljedeće priopćenje za medije treba kombinirati s raspravom i analizom uprave („MD&A“) za tromjesečje i devet mjeseci zaključno s 30. rujna 2021. te nerevidiranim sažetim konsolidiranim međufinancijskim izvještajima i („Tromjesečni financijski izvještaji“). Čitatelji bi se također trebali pozvati na odjeljke „Informacije i izjave o budućim očekivanjima“, Pravni savjeti i „Mjere koje nisu u skladu s MSFI-jem“ na kraju ovog priopćenja za medije. Osim ako nije drugačije navedeno, svi financijski iznosi i mjere izraženi su u kanadskim dolarima. Za više informacija o STEP-u posjetite web stranicu SEDAR-a www.sedar.com, uključujući godišnji informativni list tvrtke za godinu koja je završila 31. prosinca 2020. (od 17. ožujka 2021.) („AIF“).
(1) Vidi Mjere koje nisu u skladu s MSFI-jem. „Prilagođena EBITDA“ je financijska mjera koja nije prikazana u skladu s MSFI-jem i jednaka je neto iznosu prije financijskih troškova, amortizacije, gubitaka (dobitaka) od prodaje nekretnina i opreme, tekućih i odgođenih poreznih rezervacija i prihoda od naplate (gubitka), naknade vlasničkog kapitala, transakcijskih troškova, gubitka (dobitaka) od ugovora o terminskom poslovanju u stranoj valuti, gubitka (dobitaka) od tečajnih razlika, gubitka od umanjenja vrijednosti. „Prilagođena EBITDA %“ izračunava se kao prilagođena EBITDA podijeljena s prihodom.
(2) Vidi Mjere koje nisu u skladu s MSFI-jem. „Obrtni kapital“, „Ukupne dugoročne financijske obveze“ i „Neto dug“ su financijske mjere koje nisu prikazane u skladu s MSFI-jem. „Obrtni kapital“ jednak je ukupnoj tekućoj imovini umanjenoj za ukupne tekuće obveze. „Ukupne dugoročne financijske obveze“ uključuju dugoročne zaduživanja, dugoročne obveze najma i ostale obveze. „Neto dug“ jednak je zajmovima i zaduženjima prije odgođenih troškova financiranja umanjeno za novac i novčane ekvivalente.
Pregled trećeg tromjesečja 2021. Treće tromjesečje 2021. bilo je najjače tromjesečje za STEP od početka pandemije početkom 2020. godine. Ovi rezultati potaknuti su strogim internim kontrolama troškova i povećanom aktivnošću naših klijenata jer su cijene roba porasle na višegodišnje maksimume, a globalne zalihe nastavile su padati zbog povećane gospodarske aktivnosti i likvidnosti.
Rastuća potražnja i cijene ugljikovodika dovele su do postupnog povećanja proizvodnje u Kanadi i Sjedinjenim Državama, a poboljšana aktivnost bušenja potaknula je potražnju za uslugama tvrtke. Zajedno je STEP izvukao 496.000 tona propanta u trećem tromjesečju 2021., u usporedbi s 283.000 tona u trećem tromjesečju 2020. i 466.000 tona u drugom tromjesečju 2021. Američke platforme za bušenje u prosjeku su imale 484 platforme u trećem tromjesečju 2021., što je porast od 101% u odnosu na prethodnu godinu i 11% u odnosu na prethodnu godinu. Kanadski broj platformi za bušenje u prosjeku je iznosio 150 platformi tijekom tromjesečja, što je porast od 226% u odnosu na treći tromjesečje 2020. i porast od 111% u odnosu na sezonski pad aktivnosti zabilježen u drugom tromjesečju 2021. zbog proljetnog prekida.
Prihodi tvrtke STEP za treći kvartal 2021. porasli su za 114% u odnosu na isto razdoblje prošle godine i za 24% u odnosu na drugi kvartal 2021., popevši se na 133,2 milijuna dolara. Rast u odnosu na prethodnu godinu potaknut je snažnim oporavkom u 2020. od usporavanja aktivnosti. Prihod su također podržali veća iskorištenost u Kanadi i SAD-u te umjereno više cijene.
STEP je u trećem tromjesečju 2021. ostvario prilagođenu EBITDA od 18,0 milijuna USD, što je povećanje od 98% u odnosu na 9,1 milijun USD ostvarenih u trećem tromjesečju 2020. i povećanje od 54% u odnosu na 11,7 milijuna USD u drugom tromjesečju 2021. Za tromjesečje koje je završilo 30. rujna 2021., tvrtka je priznala 1,1 milijun USD u okviru kanadskog programa hitnih subvencija za plaće („CEWS“) (30. rujna 2020. – 4,5 milijuna USD, 30. lipnja 2021. – 1,9 milijuna USD) u obliku bespovratnih sredstava za smanjenje troškova osoblja. Tvrtke vide kako se inflacija troškova uvlači u poslovanje, odražavajući uska tržišta rada i ograničenja globalnog lanca opskrbe, što je dovelo do većih troškova, duljih rokova isporuke, a ponekad i potpunih nestašica.
Tvrtka je u trećem tromjesečju 2021. zabilježila neto gubitak od 3,4 milijuna USD (osnovna zarada po dionici od 0,05 USD), što je poboljšanje u odnosu na neto gubitak od 9,8 milijuna USD (osnovna zarada po dionici od 0,14 USD) i neto gubitak od 10,6 USD u prvom tromjesečju 2021. te neto gubitak od 0,16 milijuna USD u drugom tromjesečju (osnovna zarada po dionici od 0,16 USD). Neto gubitak uključuje financijske troškove od 3,9 milijuna USD (3. tromjesečje 2020. – 3,5 milijuna USD, 2. tromjesečje 2021. – 3,4 milijuna USD) i naknadu temeljenu na dionicama od 0,3 milijuna USD (3. tromjesečje 2020. – 0,9 milijuna USD, 2. tromjesečje 2021. – 2,6 milijuna USD). Smanjenje neto gubitka posljedica je većih prihoda koji su rezultat veće aktivnosti, uz disciplinirani rast i održavanje režijskih troškova te ekonomije razmjera iz prodajne, općih i administrativnih („SG&A“) strukture.
Bilanca se nastavila poboljšavati s porastom aktivnosti. Kao dio svojih ciljeva u području zaštite okoliša, društva i upravljanja („ESG“), tvrtka nastavlja s ciljanim ulaganjima kako bi poboljšala učinkovitost i smanjila utjecaj svog poslovanja na okoliš. Također ulaže u obrtni kapital kako bi se prilagodila povećanim potraživanjima i razinama zaliha kako bi se zadovoljile veće razine prihoda. Obrtni kapital na dan 30. rujna 2021. iznosio je 33,2 milijuna USD, što je pad u odnosu na 44,6 milijuna USD na dan 31. prosinca 2020., prvenstveno zbog uključivanja 21 milijuna USD u tekuće obveze povezane s planiranim otplatama duga koje počinju 2022. (31. prosinca 2020. - nema).
Ojačana bilanca i konstruktivni izgledi za stanja za 2021. i 2022. omogućuju tvrtki da produži dospijeće svoje kreditne linije do 30. srpnja 2023. (vidi Likvidnost i kapitalni resursi – Upravljanje kapitalom – Dug). Na dan 30. rujna 2021. tvrtka je i dalje u skladu sa svim financijskim i nefinancijskim ugovorima u okviru naše kreditne linije i ne očekuje se da će tražiti produljenje odredbi o ublažavanju ugovora.
Uvjeti u industriji Prvih devet mjeseci 2021. godine obilježilo je konstruktivno poboljšanje gospodarske aktivnosti, što je dovelo do optimizma za ostatak 2021. i u 2022. godini. Iako potražnja za sirovom naftom nije dosegla razinu prije pandemije, potražnja za sirovom naftom se poboljšala, dok su se zalihe postupno oporavile, što je dovelo do smanjenja zaliha. To je poduprlo snažne cijene roba, koje su dosegle višegodišnje maksimume, potičući povećanu aktivnost bušenja i dovršetka te potražnju za našim uslugama.
Očekujemo da će se globalni gospodarski oporavak nastaviti, s povećanom likvidnošću i nagomilanom potražnjom potrošača koja će potaknuti gospodarsku aktivnost. Organizacija za ekonomsku suradnju i razvoj („OECD“) predviđa da će kanadski bruto domaći proizvod („BDP“) porasti za 6,1% u 2021. i 3,8% u 2022., dok će američki BDP porasti za 3,6% u 2021. i 3,6% u 2022.2. Očekuje se da će to potaknuti povećanje potražnje za energijom. Očekuje se da će redoviti rast proizvodnje u Organizaciji zemalja izvoznica nafte („OPEC“), Rusiji i određenim drugim proizvođačima (zajednički „OPEC+“), u kombinaciji s nedavnim nedovoljnim ulaganjima i krivuljama pada proizvodnje što rezultira ograničenjima opskrbe u Sjevernoj Americi, održati globalnu ravnotežu opskrbe energijom.
Više i stabilnije cijene roba trebale bi dovesti do umjerenog povećanja kapitalnih planova za sjevernoameričke proizvođače nafte i plina. Počinjemo vidjeti divergenciju na tržištu jer javne tvrtke ograničavaju svoju potrošnju zbog pritiska investitora da vrate kapital dioničarima, dok privatne tvrtke povećavaju svoje kapitalne planove kako bi iskoristile poboljšanje cijena roba. Sjevernoamerička opskrba također je pogođena rastućim izazovima u zapošljavanju i lancu opskrbe koji su usporili rast aktivnosti. Trenutni val pandemije, potaknut varijantom Delta, poremetio je poslovanje ozbiljnije nego prethodni valovi, zahtijevajući stalnu komunikaciju s kupcima i operativnim osobljem kako bi se adekvatno popunilo postojeće osoblje. Tržište rada bori se s nedostatkom, s intenzivnom konkurencijom u više industrija i radnicima koji ispunjavaju uvjete koji se odlučuju za resursne industrije, što dovodi do povećanih troškova jer sadašnji i potencijalni zaposlenici traže veće plaće. Lanci opskrbe dijelovima, čelikom, propantima i kemikalijama u industriji usluga naftnih polja također su pogođeni dugim rokovima isporuke, s nekim ponudama isporuke više od 12 mjeseci nakon narudžbe, što povećava troškove.
Kanadsko tržište spiralnih cijevi i opreme za frakturiranje približava se ravnoteži. Očekuje se da će rastuće aktivnosti bušenja i dovršavanja povećati potražnju za dodatnim tržišnim kapacitetima. STEP će nastaviti zagovarati da industrija održi samodisciplinu, dodajući osoblje samo kada cijene odražavaju svijest proizvođača o ekonomskom poboljšanju uzrokovanom višim cijenama roba.
1 (Pregled gospodarstva Kanade, 2021.) Preuzeto s https://www.oecd.org/economy/canada-economic-snapshot/2 (Pregled gospodarstva SAD-a, 2021.) Preuzeto s https://www.oecd.org/economy /Pregled gospodarstva SAD-a/
U SAD-u je tržište opreme za spiralne cijevi i frakturiranje neznatno preopterećeno, ali se očekuje da će u bliskoj budućnosti dosegnuti ravnotežu. Nedavni porast aktivnosti doveo je do ulaska nekih novih malih i srednjih tvrtki na tržište. Ti su sudionici uglavnom ponovno aktivirali naslijeđenu imovinu koja nije imala tehnologiju toliko učinkovitu i ekonomičnu kao vrhunska imovina kojom upravlja STEP i drugi lideri na tržištu. Iako su ovi novi igrači dodali kapacitet, očekuje se da će se potražnja i dostupnost opreme smanjiti jer će nedostatak radne snage ograničiti broj opreme dostupne na tržištu.
Više cijene su potrebne kako bi se osiguralo da industrija naftnih usluga može pratiti očekivani rast aktivnosti i izbjeći daljnje smanjenje marži zbog inflacijskih pritisaka. Prednosti viših cijena roba samo su se neznatno prenijele na sektor usluga, čije su cijene i dalje ispod održivih razina. STEP je u pregovorima o cijenama s kupcima u Kanadi i SAD-u te očekuje daljnja poboljšanja cijena u Kanadi i SAD-u u četvrtom tromjesečju 2021. i prvoj polovici 2022.
Ova poboljšanja su ključna za omogućavanje sektoru naftnih usluga da odgovori na rastuću ESG narativu u industriji. STEP je bio rani lider u uvođenju opreme s niskim emisijama i nastavit će to činiti, u skladu sa svojom predanošću donošenju inovativnih rješenja na tržište. Koristi pumpu za frakturiranje s dvostrukim gorivom od 184.750 konjskih snaga („KS“) i pumpu za frakturiranje Tier 4 od 80.000 konjskih snaga, te dodaje tehnologiju smanjenja praznog hoda sve većem broju instalacija kako bi dodatno smanjio njihov utjecaj na okoliš. Tvrtka je također poduzela korake za elektrifikaciju, razvijajući integriranu jedinicu za zavojnice i frakturiranje STEP-XPRS, koja smanjuje otisak opreme i osoblja za 30%, smanjuje razinu buke za 20% i smanjuje emisije za približno 11%.
Izgledi za četvrto tromjesečje 2021. i prvo tromjesečje 2022. U Kanadi se očekuje da će četvrto tromjesečje 2021. premašiti četvrto tromjesečje 2020. i četvrto tromjesečje 2019. Očekuje se da će izgledi za prvo tromjesečje 2022. biti slično jaki. Tržište ostaje konkurentno i osjetljivo na porast cijena, ali očekivano povećanje aktivnosti u prvom tromjesečju 2022. potaknulo je neke proizvođače da planove bušenja i dovršetka pomaknu na četvrto tromjesečje 2021. kako bi osigurali opremu. Tvrtka je također primila upite o dostupnosti uređaja u drugom tromjesečju 2022., iako je uvid u tromjesečje ostao ograničen. Raspoloživost opreme postala je važno ograničenje poslovanja, a uprava poduzima korake kako bi privukla i zadržala vrhunske talente. Očekuje se da će ovaj izazov u cijeloj industriji ograničiti ponudu dodatne opreme na tržištu.
STEP-ovo poslovanje u SAD-u pokazalo je poboljšani rast prihoda u trećem tromjesečju 2021., trend koji očekujemo da će se nastaviti do kraja godine i u 2022. Aktivnosti bušenja i dovršetka nastavljaju se poboljšavati brže nego u Kanadi, a ravnoteža ponude i potražnje trebala bi se nastaviti smanjivati. Očekuje se visoka iskorištenost triju flota tvrtke za frakturiranje od četvrtog tromjesečja 2021. do 2022., a kupci će rezervirati opremu sredinom drugog tromjesečja. Očekuje se i porast usluge spiralnih cijevi u SAD-u, s većom iskorištenošću između četvrtog tromjesečja i sredine drugog tromjesečja 2022. Tvrtka očekuje da će se cijene nastaviti oporavljati i ima priliku za disciplinirano širenje flote. Kao i u Kanadi, izazovi s terenskim osobljem u Sjedinjenim Državama i dalje su značajno ograničenje povratka opreme na teren.
Financiranje Poboljšani rezultati za tromjesečje i devet mjeseci zaključno s 30. rujna 2021. omogućili su tvrtki STEP da uspješno upravlja razdobljem otplate kreditnih ugovora uz podršku našeg konzorcija banaka (vidi Likvidnost i kapitalni resursi – Upravljanje kapitalom – Dug). Tvrtka očekuje povratak normalnim pokazateljima kapitala i kreditne sposobnosti do sredine 2022. te stoga ne očekuje produljenje uvjeta otplate kreditne sposobnosti.
Kapitalni izdaci Kapitalni plan tvrtke za 2021. godinu ostaje na 39,1 milijun USD, uključujući 31,5 milijuna USD za kapitalno održavanje i 7,6 milijuna USD za kapitalno optimizaciju. Od toga je 18,2 milijuna USD bilo za kanadsko poslovanje, a preostalih 20,9 milijuna USD za poslovanje u SAD-u. Tvrtka je izdvojila 25,5 milijuna USD za kapitalne izdatke za devet mjeseci zaključno s 30. rujna 2021. i očekuje da će se proračun za 2021. prenijeti u fiskalnu godinu 2022. STEP će nastaviti procjenjivati ​​i upravljati svojom opremom s posadom i kapitalnim planovima na temelju tržišne potražnje za STEP uslugama te će objaviti kapitalni proračun za 2022. nakon završetka godišnjeg ciklusa poslovnog planiranja.
STEP ima 16 jedinica s spiralnim cijevima u WCSB-u. Jedinice tvrtke s spiralnim cijevima dizajnirane su za servisiranje najdubljih bušotina WCSB-a. STEP-ove operacije frakturiranja usmjerene su na dublje i tehnički zahtjevnije blokove u Alberti i sjeveroistočnoj Britanskoj Kolumbiji. STEP ima 282 500 konjskih snaga, od kojih je oko 132 500 sposobno za dvojno gorivo. Tvrtke raspoređuju ili stavljaju u neaktivan stanje jedinice s spiralnim cijevima ili snagu frakturiranja na temelju sposobnosti tržišta da podrži ciljanu iskorištenost i ekonomske prinose.
(1) Vidi mjere koje nisu u skladu s MSFI-jem. (2) Radni dan definiran je kao sve operacije spiralnog tubinga i frakturiranja izvršene unutar 24-satnog razdoblja, isključujući pomoćnu opremu.
Kanadsko poslovanje nastavilo se poboljšavati u trećem tromjesečju 2021. u usporedbi s trećim tromjesečjem 2021., s prihodima koji su porasli za 38,7 milijuna USD ili 86% u usporedbi s trećim tromjesečjem 2020. Frakturiranje je poraslo za 35,9 milijuna USD, dok su prihodi od spiralnih cijevi porasli za 2,8 milijuna USD. Povećanje od milijuna USD u usporedbi s istim razdobljem 2020. Povećana aktivnost bušenja i dovršetka te naš miks kupaca rezultirali su povećanjem broja radnih dana za obje servisne linije.
Kanadsko poslovanje ostvarilo je prilagođeni EBITDA od 17,3 milijuna USD (21% prihoda) u trećem tromjesečju 2021., što je nešto više od 17,2 milijuna USD (38% prihoda) ostvarenih u trećem tromjesečju 2020. Unatoč većim prihodima, prilagođeni EBITDA ostao je nepromijenjen zbog nižih CEWS-ova u tromjesečju. Treće tromjesečje 2021. uključivalo je CEWS od 1,3 milijuna USD u usporedbi s 4,1 milijun USD u trećem tromjesečju 2020. Na tromjesečje je također utjecao oporavak naknada povezanih s naknadama i poništavanje smanjenja plaća s učinkom od 1. siječnja 2021. Iako su se režijski i administrativni troškovi povećali kako bi podržali povećane terenske operacije u usporedbi s trećim tromjesečjem 2020., tvrtka je posvećena održavanju vitke strukture troškova.
Prihod od frakturiranja u Kanadi od 65,3 milijuna dolara značajno se povećao u usporedbi s istim razdobljem 2020. godine, budući da je STEP koristio četiri raspona u usporedbi s tri raspona u trećem tromjesečju 2020. godine. Razumna iskorištenost servisne linije bila je 244 dana, u usporedbi sa 158 dana u trećem tromjesečju 2020. godine, ali je bila pogođena razdobljem neaktivnosti početkom rujna. Dio ove neaktivnosti posljedica je prelaska industrije na model usluge „just-in-time“, koji je pandemija ovog tromjesečja ozbiljnije poremetila, te kontinuiranog pritiska konkurentskih cijena. Prihodi od 268.000 dolara dnevno porasli su sa 186.000 dolara dnevno u trećem tromjesečju 2020. godine, prvenstveno zbog mješavine kupaca koja je rezultirala time da STEP isporučuje većinu ispumpanog propanta. Oko 67% bušotina za obradu su prirodni plin i kondenzat u formaciji Montney, a ostatak iz formacija lake nafte. Snažne cijene prirodnog plina i dalje potiču potražnju za našim uslugama frakturiranja u sjeverozapadnoj Alberti i sjeveroistočnoj Britaniji. Kolumbija.
Operativni troškovi rastu s aktivnošću, a troškovi proizvoda i dostave najznačajniji su zbog povećane količine propanta koji isporučuje STEP. Troškovi plaća također su veći zbog povećanog broja zaposlenika i oporavka naknada. Unatoč većim troškovima, doprinos operacija frakturiranja operativnim rezultatima bio je veći nego u trećem tromjesečju 2020. zbog velikog opterećenja i snažnih operativnih rezultata na lokacijama kupaca.
Prihod od spiralnih cijevi u Kanadi u trećem tromjesečju 2021. iznosio je 18,2 milijuna USD, što je porast u odnosu na 15,4 milijuna USD u istom razdoblju 2020., s 356 radnih dana u usporedbi s 319 dana u trećem tromjesečju 2020. STEP je u trećem tromjesečju 2021. upravljao u prosjeku sa sedam jedinica spiralnih cijevi, u usporedbi s pet jedinica godinu dana ranije. Povećanje broja zaposlenih i poništavanje smanjenja plaća provedenih 2020. rezultirali su većim troškovima plaća, dok je mješavina kupaca i poslova rezultirala većim troškovima proizvoda i spiralnih cijevi. Rezultirajući utjecaj je da su operativne aktivnosti manje doprinijele kanadskim rezultatima u usporedbi s trećim tromjesečjem 2020.
Treće tromjesečje 2021. u usporedbi s drugim tromjesečjem 2021. Ukupni prihod u Kanadi u trećem tromjesečju 2021. iznosio je 83,5 milijuna USD, što je porast u odnosu na 73,2 milijuna USD u drugom tromjesečju 2021. Sezona ponovno počinje sa sezonskim smanjenjima zbog proljetnih praznika. To je potaknuto većim kapitalnim izdacima naših kupaca kao rezultat poboljšanog okruženja cijena roba. Broj platformi u trećem tromjesečju više se nego udvostručio na 150 sa 71 u drugom tromjesečju 2021.
Prilagođena EBITDA za treći kvartal 2021. iznosila je 17,3 milijuna USD (21% prihoda) u usporedbi s 15,6 milijuna USD (21% prihoda) za drugi kvartal 2021. Prilagođena EBITDA se sekvencijalno povećavala kako su se varijabilni troškovi povećavali proporcionalno povećanju prihoda, a fiksni troškovi bili su uglavnom konzistentni. Treći kvartal 2021. uključivao je CEWS od 1,3 milijuna USD, što je smanjenje u odnosu na 1,8 milijuna USD zabilježenih u drugom kvartalu 2021.
Frakiranje je nastavljeno u četiri razdoblja, 244 dana u trećem kvartalu 2021. u usporedbi sa 174 dana u drugom kvartalu. Prihod od 65,3 milijuna dolara nije se povećao s brojem radnih dana zbog smanjenja prihoda od 16% po danu. Iako su cijene ostale dosljedne u odnosu na prethodni kvartal, kombinacija klijenata i poslova zahtijevala je manje snage pumpe i terenske opreme, što je rezultiralo nižim dnevnim prihodom. Daljnje smanjenje dnevnih prihoda bilo je smanjenje pumpanja propanta jer je STEP pumpao 218.000 tona propanta po fazi pri 63 tone u trećem kvartalu 2021. u usporedbi sa 275.000 tona po fazi u drugom kvartalu 2021., 142 tone.
Poslovanje s spiralnim cijevima nastavilo je s radom sa sedam jedinica spiralnih cijevi s 356 radnih dana, ostvarivši prihod od 18,2 milijuna USD u trećem tromjesečju 2021., u usporedbi sa 17,8 milijuna USD u drugom tromjesečju 2021. s 304 radna dana. Iskorištenost je uvelike nadoknađena smanjenjem prihoda po danu s 59.000 USD na 51.000 USD po danu u drugom tromjesečju zbog povećanih operacija prstenastog frakturiranja, što je uključivalo manji broj ciklusa spiralnih cijevi i smanjene povezane prihode.
Za devet mjeseci zaključno s 30. rujna 2021., u usporedbi s devet mjeseci zaključno s 30. rujna 2020., prihod od kanadskog poslovanja za prvih devet mjeseci 2021. porastao je za 59% u odnosu na prethodnu godinu na 266,1 milijun USD. Prihod od frakturiranja porastao je za 92,1 milijun USD, odnosno 79%, zbog većeg broja radnih dana u kombinaciji s većim dnevnim prihodom, prvenstveno zbog povećanog opterećenja propantom koje isporučuje STEP. Poslovanje s spiralnim cijevima poboljšalo se u odnosu na prethodnu godinu, s prihodom većim za 6,5 ​​milijuna USD, odnosno 13%, zbog intenzivne tržišne konkurencije. Broj radnih dana povećao se za samo 2%, dok se dnevni prihod povećao za 10% zbog skromnih poboljšanja cijena i većeg doprinosa usluga crpljenja tekućina i dušika.
Prilagođena EBITDA za devet mjeseci zaključno s 30. rujna 2021. iznosila je 54,5 milijuna USD (20% prihoda) u usporedbi s 39,1 milijun USD (23% prihoda) za isto razdoblje 2020. Prilagođena EBITDA poboljšala se jer je rast prihoda nadmašio rast troškova, budući da je poslovanje zadržalo nisku strukturu općih i administrativnih troškova uvedenu prethodne godine. Na operativne troškove utjecali su inflacijski pritisci troškova materijala zbog ograničenja globalnog lanca opskrbe i preokreta smanjenja plaća početkom 2021. Na prilagođenu EBITDA za devet mjeseci zaključno s 30. rujna 2020. negativno je utjecao paket otpremnine od 3,2 milijuna USD povezan s prilagodbom opsega poslovanja na početku pandemije. Za devet mjeseci zaključno s 30. rujna 2021., CEWS za kanadsko poslovanje zabilježen je na 6,7 ​​milijuna USD, u usporedbi sa 6,9 milijuna USD za isto razdoblje 2020.
STEP-ove operacije u SAD-u započele su 2015. godine, pružajući usluge spiralnih cijevi. STEP ima 13 instalacija spiralnih cijevi u bazenima Permian i Eagle Ford u Teksasu, Bakken Shale u Sjevernoj Dakoti te bazenima Uinta-Piceance i Niobrara-DJ u Coloradu. STEP je ušao u američki posao frakturiranja u travnju 2018. Američko frakturiranje ima 207.500 hidrauličnih snaga (HP) za frakturiranje, od kojih je približno 52.250 HP sposobno za dvojno gorivo. Frakturiranje se prvenstveno odvija u bazenima Permian i Eagle Ford u Teksasu. Uprava nastavlja prilagođavati kapacitet i regionalno raspoređivanje kako bi optimizirala iskorištenost, učinkovitost i prinose.
(1) Vidi mjere koje nisu u skladu s MSFI-jem. (2) Radni dan definiran je kao sve operacije spiralnog tubinga i frakturiranja izvršene unutar 24-satnog razdoblja, isključujući pomoćnu opremu.
U trećem tromjesečju 2021. u usporedbi s trećim tromjesečjem 2020., američko poslovanje nastavilo je trend poboljšanih rezultata i prilagođene EBITDA. Rastuće cijene roba potaknule su povećanje aktivnosti bušenja i dovršetka, što je omogućilo tvrtki STEP da pokrene svoju treću flotu za frakturiranje u trećem tromjesečju 2021. Prihod za tromjesečje koje je završilo 30. rujna 2021. iznosio je 49,7 milijuna USD, što je povećanje od 184% u odnosu na 17,5 milijuna USD u istoj godini. U usporedbi s prethodnom godinom, gospodarska aktivnost u 2020. zabilježila je porast kao odgovor na neviđeno smanjenje uzrokovano pandemijom. U usporedbi s trećim tromjesečjem 2020., prihod od frakturiranja povećao se za 20,1 milijun USD, a prihod od spiralnih cijevi povećao se za 12 milijuna USD.
Prilagođena EBITDA za tromjesečje koje je završilo 30. rujna 2021. iznosila je 4,2 milijuna USD (8% prihoda) u usporedbi s prilagođenim gubitkom EBITDA-e od 4,8 milijuna USD (8% prihoda) za tromjesečje koje je završilo 30. rujna 2020. (negativnih 27% prihoda). EBITDA za 2020. godinu posljedica je nedovoljnih prihoda za pokrivanje fiksne troškovne baze unatoč otpuštanjima i drugim mjerama za ublažavanje utjecaja recesije. Poslovanje je nastavilo bilježiti skromna poboljšanja cijena u trećem tromjesečju 2021., ali je zapošljavanje i zadržavanje iskusnog osoblja postalo sve skuplje zbog inflacije i kašnjenja u globalnom lancu opskrbe, kao i većih troškova materijala i dijelova zbog većih naknada. Rezultati predstavljaju izazov za uspješnost.
Prihod od frakturiranja u SAD-u iznosio je 29,5 milijuna dolara, što je porast od 215% u odnosu na isto razdoblje 2020., budući da je STEP upravljao s tri područja frakturiranja u usporedbi sa samo jednim prošle godine. Operacije frakturiranja postupno su se širile u 2021., a linija usluga uspjela je postići 195 radnih dana u trećem tromjesečju 2021., u usporedbi s 39 u istom razdoblju 2020. Prihod po danu smanjio se s 240.000 dolara u trećem tromjesečju 2020. na 151 dolar u trećem tromjesečju 2021. zbog nižih prihoda od propanta uzrokovanih promjenama u miksu kupaca jer su se kupci odlučili sami nabavljati propant.
Operativni troškovi povećavali su se s razinama aktivnosti, ali manje od rasta prihoda, što je rezultiralo znatno većim doprinosom operativnih aktivnosti uspješnosti u SAD-u. Zbog ograničenog tržišta rada, troškovi osoblja i dalje rastu, a rokovi isporuke za kritične komponente se produžuju, što doprinosi inflacijskim pritiscima na troškove. Cijene su nastavile rasti, ali su se ublažile zbog blagog viška ponude opreme i još uvijek konkurentnog tržišta. Očekuje se da će se jaz smanjiti u četvrtom tromjesečju i 2022. godine.
Američki sektor spiralnih cijevi nastavio je svoj zamah s prihodom od 8,2 milijuna dolara u 2020., u odnosu na 8,2 milijuna dolara u trećem tromjesečju 2020. STEP je opremljen s 8 jedinica spiralnih cijevi i ima vrijeme rada od 494 dana, u usporedbi s 5 i 216 dana u trećem tromjesečju 2020. Povećanje iskorištenosti kombinirano je s prihodom od 41.000 dolara dnevno, u usporedbi s 38.000 dolara u istom razdoblju prošle godine, jer su cijene počele rasti u Sjevernoj Dakoti i Coloradu. Zapadni Teksas i Južni Teksas i dalje se suočavaju sa sporadičnom aktivnošću i niskim cijenama zbog fragmentiranih tržišta i manjih konkurenata koji snižavaju cijene kako bi stekli prednost. Unatoč intenzivnoj tržišnoj konkurenciji, STEP je postigao napredak u osiguravanju iskorištenosti i oporavka cijena zahvaljujući svojoj strateškoj prisutnosti na tržištu i ugledu za izvršenje. Poput frakturiranja, spiralne cijevi suočavaju se s povećanim troškovima povezanim s radom, kao i materijalima, dijelovima i čelikom za niz spiralnih cijevi.
Treće tromjesečje 2021. u usporedbi s drugim tromjesečjem 2021. Operacije u SAD-u za tromjesečje koje je završilo 30. rujna 2021. ostvarile su 49,7 milijuna USD na temelju viših očekivanja prihoda za drugo tromjesečje 2021. Prihodi od frakturiranja porasli su za 10,5 milijuna USD, dok su prihodi od spiralnih cijevi porasli za 4,8 milijuna USD sekvencijalno. Rastuće cijene roba i dalje potiču oporavak aktivnosti bušenja i dovršetka, a poslovanje STEP-a je u dobroj poziciji da iskoristi povećanu iskorištenost.
Prilagođena EBITDA porasla je za 3,2 milijuna USD u trećem tromjesečju 2021. u usporedbi s drugim tromjesečjem 2021. jer je poslovanje uspjelo povećati kapacitet i iskorištenost uz minimalno povećanje režijskih i administrativnih troškova. Ova poslovanja ostaju usmjerena na održivi rast u strukturi podrške, a istovremeno teže poboljšanju cijena i dosljednom planu rada za ostatak godine i u 2022. godini.
Povećanje raspona trećeg frakturiranja, zajedno s promjenom u miksu kupaca i poboljšanom potražnjom, rezultiralo je većim prihodima od usluga frakturiranja. Servisna linija imala je 195 radnih dana u trećem tromjesečju 2021. u usporedbi sa 146 dana u drugom tromjesečju 2021. Prihod po danu porastao je na 151.000 USD sa 130.000 USD u drugom tromjesečju zbog poboljšanih cijena, kao i povećanog ispumpavanja propanta zbog većeg opterećenja poslom. Doprinos operativne aktivnosti uspješnosti u SAD-u poboljšao se jer je drugi tromjesečje 2021. uključivao prijelazne troškove vezane uz pokretanje treće flote za frakturiranje, zbog većeg toka od prodaje propanta i kemikalija i odgovarajuće nižih troškova održavanja. Režijski troškovi servisne linije povećali su se kako bi se podržale veće razine aktivnosti i dodatne flote opreme.
Prihod od spiralnih cijevi u SAD-u porastao je za 4,8 milijuna USD u usporedbi s drugim tromjesečjem 2021. zbog povećane razine aktivnosti, što je rezultiralo s 494 radna dana u trećem tromjesečju 2021. u usporedbi s 422 u drugom tromjesečju 2021. Prihod od spiralnih cijevi u trećem tromjesečju iznosio je 41.000 USD dnevno, u odnosu na 36.000 USD dnevno u drugom tromjesečju 2021. zbog većih doprinosa usluga industrijskog dušika i većih troškova recikliranja žica. Varijabilni troškovi ostali su stabilni sekvencijalno, rastući s porastom aktivnosti, ali troškovi rada, najveća pojedinačna stavka rashoda u liniji usluga, poboljšali su performanse s porastom prihoda.
Za devet mjeseci zaključno s 30. rujna 2021., u usporedbi s devet mjeseci zaključno s 30. rujna 2020., prihod od poslovanja u SAD-u za devet mjeseci zaključno s 30. rujna 2021. iznosio je 111,5 milijuna USD, dok je u devet mjeseci zaključno s 30. rujna 2021. Za devet mjeseci zaključno s 30. rujna 2020. prihod iznosio 129,9 milijuna USD. Smanjenje je prvenstveno posljedica promjene u sastavu kupaca, pri čemu su se kupci odlučili koristiti vlastitu nabavu proppanta. Poslovanje u SAD-u poboljšalo se u prvom tromjesečju 2020. sve dok pandemija nije dovela do neviđenog pada gospodarske aktivnosti i cijena roba na povijesno niske razine, što je dovelo do naglog smanjenja bušenja i dovršetka. U drugom i trećem tromjesečju 2021. zabilježena su značajna poboljšanja u usporedbi s istim razdobljem 2020., ali aktivnost se nije vratila na razinu prije pandemije. Nedavno poboljšanje zarade, uz poboljšane izglede, pozitivan je pokazatelj kontinuiranog oporavka.
Na temelju sekvencijalnog poboljšanja aktivnosti, operacije u SAD-u ostvarile su pozitivnu prilagođenu EBITDA od 2,2 milijuna USD (2% prihoda) za devet mjeseci zaključno s 30. rujna 2021., u usporedbi s prilagođenom EBITDA od 0,8 milijuna USD (2% prihoda) za isto razdoblje (1%) u 2020. Prilagođena EBITDA neznatno se poboljšala zbog poboljšanih cijena opreme, niže strukture prodajnih, administrativnih i općih troškova te poboljšanog toka prodaje proizvoda. Međutim, zbog ograničenja globalnog lanca opskrbe, tvrtka doživljava inflacijski pritisak na troškove materijala, kao i povećane troškove naknada zbog konkurentnog radnog okruženja. Devet mjeseci zaključno s 30. rujna 2021. također uključuju dodatne troškove povezane s aktiviranjem dodatnih kapaciteta kako bi se zadovoljila rastuća potražnja za našim uslugama.
Korporativne aktivnosti tvrtke odvojene su od njezinih kanadskih i američkih operacija. Korporativni operativni troškovi uključuju one koji se odnose na pouzdanost imovine i timove za optimizaciju, a opći i administrativni troškovi uključuju one koji se odnose na izvršni tim, upravni odbor, troškove javne tvrtke i druge aktivnosti koje koriste i kanadskim i američkim operacijama.
(1) Vidi mjere koje nisu u skladu s MSFI-jem. (2) Postotak prilagođene EBITDA izračunat korištenjem sveobuhvatne dobiti za razdoblje.