Calgary, Alberta, 3 novembre 2021 (GLOBE NEWSWIRE) — STEP Energy Services Ltd. (la "Società" o "STEP") è lieta di annunciare i risultati finanziari e operativi per il mese di settembre 2021. Il presente comunicato stampa deve essere combinato con la relazione sulla gestione e l'analisi ("MD&A") per i tre e nove mesi conclusi il 30 settembre 2021 e con i bilanci intermedi consolidati condensati non sottoposti a revisione contabile ("Bilanci trimestrali"). I lettori sono inoltre invitati a consultare le sezioni "Informazioni e dichiarazioni previsionali", "Avviso legale" e "Misure non IFRS" alla fine del presente comunicato stampa. Salvo diversa indicazione, tutti gli importi e le misure finanziarie sono espressi in dollari canadesi. Per ulteriori informazioni su STEP, si prega di visitare il sito web SEDAR www.sedar.com, incluso il foglio informativo annuale della società per l'anno concluso il 31 dicembre 2020 (datato marzo 2021 17) ("AIF").
(1) Vedere Misure non IFRS. "L'EBITDA rettificato" è una misura finanziaria non presentata in conformità con gli IFRS ed è pari al netto prima dei costi finanziari, ammortamenti e svalutazioni, perdite (utili) sulla cessione di immobili e impianti, accantonamenti per imposte correnti e differite e proventi (perdite) da recupero, compensi azionari, costi di transazione, perdita (utile) da contratto a termine su valuta estera, perdita (utile) da cambio, perdita per svalutazione. "La % dell'EBITDA rettificato" è calcolata come EBITDA rettificato diviso per i ricavi.
(2) Vedere Misure non IFRS. "Capitale circolante", "Passività finanziarie totali a lungo termine" e "Indebitamento netto" sono misure finanziarie che non sono presentate in conformità con gli IFRS. "Capitale circolante" è pari al totale delle attività correnti meno il totale delle passività correnti. "Passività finanziarie totali a lungo termine" comprende prestiti a lungo termine, obbligazioni di leasing a lungo termine e altre passività. "Indebitamento netto" è pari a prestiti e finanziamenti prima degli oneri finanziari differiti meno liquidità e mezzi equivalenti.
Panoramica del terzo trimestre 2021 Il terzo trimestre del 2021 è stato il trimestre migliore per STEP dall'inizio della pandemia all'inizio del 2020. Questa performance è stata trainata da rigorosi controlli interni dei costi e da una maggiore attività da parte dei nostri clienti, in quanto i prezzi delle materie prime hanno raggiunto i massimi pluriennali e le scorte globali hanno continuato a diminuire grazie alla maggiore attività economica e alla liquidità.
L'aumento della domanda e dei prezzi degli idrocarburi ha portato a un graduale incremento della produzione in Canada e negli Stati Uniti, e il miglioramento dell'attività di perforazione ha incrementato la domanda di servizi dell'azienda. Complessivamente, STEP ha estratto 496.000 tonnellate di proppant nel terzo trimestre del 2021, rispetto alle 283.000 tonnellate del terzo trimestre del 2020 e alle 466.000 tonnellate del secondo trimestre del 2021. Il numero medio di piattaforme di perforazione negli Stati Uniti è stato di 484 nel terzo trimestre del 2021, con un aumento del 101% su base annua e dell'11% rispetto al trimestre precedente. Il numero medio di piattaforme di perforazione in Canada è stato di 150 durante il trimestre, con un aumento del 226% rispetto al terzo trimestre del 2020 e un aumento dell'111% rispetto al calo stagionale dell'attività osservato nel secondo trimestre del 2021 a causa dello scioglimento delle nevi primaverile.
Nel terzo trimestre del 2021, il fatturato di STEP è aumentato del 114% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente e del 24% rispetto al secondo trimestre del 2021, raggiungendo i 133,2 milioni di dollari. La crescita su base annua è stata trainata da una forte ripresa nel 2020 dopo un rallentamento dell'attività. Il fatturato è stato inoltre sostenuto da un maggiore utilizzo in Canada e negli Stati Uniti e da prezzi moderatamente più elevati.
STEP ha generato un EBITDA rettificato di 18,0 milioni di dollari nel terzo trimestre del 2021, con un aumento del 98% rispetto ai 9,1 milioni di dollari generati nel terzo trimestre del 2020 e un aumento del 54% rispetto agli 11,7 milioni di dollari del secondo trimestre del 2021. Per i tre mesi terminati il ​​30 settembre 2021, la società ha contabilizzato 1,1 milioni di dollari nell'ambito del programma canadese di sussidi salariali di emergenza ("CEWS") (30 settembre 2020 - 4,5 milioni di dollari, 30 giugno 2021 - 1,9 milioni di dollari) per ridurre i costi del personale. Le aziende stanno assistendo a un'inflazione dei costi che si insinua nel business, riflettendo mercati del lavoro ristretti e vincoli della catena di approvvigionamento globale, che hanno portato a costi più elevati, tempi di consegna più lunghi e talvolta a vere e proprie carenze.
La società ha registrato una perdita netta di 3,4 milioni di dollari (utile base per azione di 0,05 dollari) nel terzo trimestre del 2021, un miglioramento rispetto alla perdita netta di 9,8 milioni di dollari (utile base per azione di 0,14 dollari) e alla perdita netta di 10,6 milioni di dollari nel primo trimestre del 2021 e di 0,16 milioni di dollari nel secondo trimestre (utile base per azione di 0,16 dollari). La perdita netta include oneri finanziari per 3,9 milioni di dollari (3° trimestre 2020 - 3,5 milioni di dollari, 2° trimestre 2021 - 3,4 milioni di dollari) e compensi basati su azioni per 0,3 milioni di dollari (3° trimestre 2020 - 0,9 milioni di dollari, 2° trimestre 2021 - 2,6 milioni di dollari). La diminuzione della perdita netta è dovuta a maggiori ricavi derivanti da una maggiore attività, unitamente a una crescita disciplinata e al mantenimento dei costi generali ed economie di scala dalla struttura di vendita, generali e amministrativi ("SG&A").
Il bilancio patrimoniale ha continuato a migliorare con l'aumento dell'attività. Nell'ambito dei suoi obiettivi ambientali, sociali e di governance ("ESG"), la società continua a effettuare investimenti mirati per migliorare l'efficienza e ridurre l'impatto ambientale delle sue operazioni. Investe inoltre nel capitale circolante per far fronte all'aumento dei crediti commerciali e dei livelli di inventario al fine di soddisfare i maggiori livelli di reddito. Il capitale circolante al 30 settembre 2021 era pari a 33,2 milioni di dollari, in calo rispetto ai 44,6 milioni di dollari al 31 dicembre 2020, principalmente a causa dell'inclusione di 21 milioni di dollari di passività correnti relative ai rimborsi del debito programmati a partire dal 2022 (31 dicembre 2020 - nessuno).
Il rafforzamento del bilancio e le prospettive positive per gli esercizi 2021 e 2022 consentono alla società di estendere la scadenza della propria linea di credito al 30 luglio 2023 (vedere Liquidità e risorse di capitale – Gestione del capitale – Debito). Al 30 settembre 2021, la società continua a rispettare tutti i covenant finanziari e non finanziari previsti dalla linea di credito e non si prevede che richieda un'estensione delle disposizioni di esonero dai covenant.
Condizioni del settore Nei primi nove mesi del 2021 si è registrato un miglioramento positivo dell'attività economica, che ha generato ottimismo per il resto del 2021 e per il 2022. Sebbene la domanda di petrolio greggio non abbia raggiunto i livelli pre-pandemia, è migliorata, mentre l'offerta si è gradualmente ripresa, portando a una riduzione delle scorte. Ciò ha sostenuto prezzi elevati delle materie prime, che hanno raggiunto i massimi pluriennali, stimolando un aumento delle attività di perforazione e completamento e della domanda per i nostri servizi.
Prevediamo che la ripresa economica globale continuerà, con una maggiore liquidità e una domanda repressa dei consumatori che stimoleranno l'attività economica. L'Organizzazione per la cooperazione e lo sviluppo economico (OCSE) prevede che il prodotto interno lordo (PIL) del Canada crescerà del 6,1% nel 2021 e del 3,8% nel 2022, mentre il PIL degli Stati Uniti crescerà del 3,6% nel 2021 e del 3,6% nel 2022. Si prevede che ciò determinerà un aumento della domanda di energia. La crescita regolare della produzione nell'Organizzazione dei Paesi Esportatori di Petrolio (OPEC), in Russia e in alcuni altri produttori (collettivamente "OPEC+"), combinata con i recenti sottoinvestimenti e le curve di declino della produzione che hanno determinato vincoli di offerta in Nord America, dovrebbe mantenere l'equilibrio dell'offerta energetica globale.
Prezzi delle materie prime più elevati e stabili dovrebbero portare a un modesto aumento dei piani di investimento per i produttori nordamericani di petrolio e gas. Stiamo assistendo a una divergenza nel mercato, poiché le società quotate in borsa stanno limitando le proprie spese a causa della pressione degli investitori per la restituzione di capitale agli azionisti, mentre le società private stanno aumentando i propri piani di investimento per sfruttare il miglioramento dei prezzi delle materie prime. L'offerta nordamericana è stata inoltre influenzata dalle crescenti difficoltà di personale e dalle problematiche della catena di approvvigionamento che hanno rallentato la crescita dell'attività. L'attuale ondata pandemica, guidata dalla variante Delta, ha interrotto le operazioni in modo più grave rispetto alle ondate precedenti, richiedendo una comunicazione costante con i clienti e il personale operativo per garantire un adeguato organico. Il mercato del lavoro sta affrontando una carenza, con un'intensa concorrenza in diversi settori e lavoratori idonei che scelgono di non lavorare nel settore delle risorse, il che porta a un aumento dei costi poiché i dipendenti attuali e potenziali richiedono salari più alti. Anche le catene di approvvigionamento di componenti, acciaio, agenti di sostegno e prodotti chimici nel settore dei servizi petroliferi sono state colpite da lunghi tempi di consegna, con alcune quotazioni di consegna superiori a 12 mesi dall'ordine, e da un aumento dei costi.
Il mercato canadese delle attrezzature per il coiled tubing e la fratturazione idraulica si sta avvicinando all'equilibrio. Si prevede che l'aumento delle attività di perforazione e completamento incrementerà la domanda di ulteriore capacità di mercato. STEP continuerà a promuovere l'autodisciplina nel settore, assumendo personale solo quando i prezzi rifletteranno la consapevolezza dei produttori del miglioramento economico derivante dall'aumento dei prezzi delle materie prime.
1 (Panoramica economica del Canada, 2021) Estratto da https://www.oecd.org/economy/canada-economic-snapshot/2 (Panoramica economica degli Stati Uniti, 2021) Estratto da https://www.oecd.org/economy/US Economic Snapshot/
Negli Stati Uniti, il mercato delle attrezzature per il coiled tubing e la fratturazione idraulica presenta un leggero eccesso di offerta, ma si prevede che raggiunga un equilibrio a breve termine. Il recente aumento dell'attività ha portato all'ingresso di nuovi operatori di piccole e medie dimensioni. Questi operatori hanno in gran parte riattivato impianti preesistenti che non disponevano di una tecnologia efficiente ed economica quanto gli impianti principali gestiti da STEP e altri leader di mercato. Sebbene questi nuovi operatori abbiano aumentato la capacità produttiva, si prevede che la domanda e la disponibilità di attrezzature si ridurranno, poiché la carenza di manodopera limiterà il numero di attrezzature disponibili sul mercato.
È necessario aumentare i prezzi per garantire che il settore dei servizi petroliferi possa tenere il passo con la crescita prevista dell'attività ed evitare un'ulteriore compressione dei margini dovuta alle pressioni inflazionistiche. I benefici derivanti dall'aumento dei prezzi delle materie prime si sono trasferiti solo marginalmente al settore dei servizi, i cui prezzi rimangono al di sotto di livelli sostenibili. STEP è in trattative sui prezzi con i clienti in Canada e negli Stati Uniti e prevede di registrare ulteriori miglioramenti nei prezzi canadesi e statunitensi nel quarto trimestre del 2021 e nel primo semestre del 2022.
Questi miglioramenti sono fondamentali per consentire al settore dei servizi petroliferi di rispondere alla crescente attenzione verso i temi ESG (ambientali, sociali e di governance) nel settore. STEP è stata tra le prime aziende a introdurre attrezzature a basse emissioni e continuerà a farlo, in linea con il suo impegno a portare sul mercato soluzioni innovative. L'azienda gestisce una pompa di fratturazione a doppio combustibile da 184.750 cavalli ("HP") e una pompa di fratturazione alimentata da tecnologia Tier 4 da 80.000 cavalli, e sta integrando la tecnologia di riduzione del tempo di inattività in un numero crescente di impianti per ridurre ulteriormente il loro impatto ambientale. L'azienda ha inoltre intrapreso iniziative di elettrificazione, sviluppando l'unità integrata di serpentina e fratturazione STEP-XPRS, che riduce del 30% l'ingombro delle attrezzature e del personale, del 20% i livelli di rumore e di circa l'11% le emissioni.
Prospettive per il quarto trimestre 2021 e il primo trimestre 2022 in Canada: si prevede che il quarto trimestre 2021 supererà il quarto trimestre 2020 e il quarto trimestre 2019. Le prospettive per il primo trimestre del 2022 dovrebbero essere altrettanto positive. Il mercato rimane competitivo e sensibile agli aumenti di prezzo, ma l'aumento previsto dell'attività nel primo trimestre del 2022 ha spinto alcuni produttori a spostare i piani di perforazione e completamento al quarto trimestre del 2021 per assicurarsi le attrezzature. L'azienda ha anche ricevuto richieste di informazioni sulla disponibilità di dispositivi nel secondo trimestre del 2022, sebbene la visibilità per il trimestre rimanga limitata. La reperibilità di personale è diventata un importante vincolo per le operazioni e il management sta adottando misure per attrarre e trattenere i migliori talenti. Si prevede che questa sfida a livello di settore limiterà l'offerta di ulteriori attrezzature sul mercato.
Le attività di STEP negli Stati Uniti hanno mostrato una crescita dei ricavi migliorata nel terzo trimestre del 2021, un trend che prevediamo continuerà per il resto dell'anno e nel 2022. L'attività di perforazione e completamento continua a migliorare a un ritmo più rapido rispetto al Canada e l'equilibrio tra domanda e offerta dovrebbe continuare a restringersi. Si prevede un elevato utilizzo delle tre flotte di fratturazione idraulica dell'azienda dal quarto trimestre del 2021 al 2022 e i clienti prenoteranno le attrezzature a metà del secondo trimestre. Si prevede anche un aumento del servizio di coiled tubing negli Stati Uniti, con un maggiore utilizzo previsto tra il quarto trimestre e la metà del secondo trimestre del 2022. L'azienda prevede che i prezzi continueranno a riprendersi e ha l'opportunità di un'espansione disciplinata della flotta. Come in Canada, le difficoltà di reperimento del personale sul campo negli Stati Uniti rimangono un vincolo significativo per il ritorno delle attrezzature sul campo.
Finanziamento I migliori risultati per i tre e nove mesi conclusi il 30 settembre 2021 hanno permesso a STEP di gestire con successo il periodo di esenzione dai covenant con il supporto del nostro consorzio di banche (vedere Liquidità e risorse di capitale – Gestione del capitale – Debito). La società prevede di tornare ai normali parametri di capitale e di credito entro la metà del 2022 e, pertanto, non prevede di estendere i termini di esenzione dal credito.
Spese in conto capitale Il piano di investimenti della società per il 2021 rimane a 39,1 milioni di dollari, inclusi 31,5 milioni di dollari per la manutenzione e 7,6 milioni di dollari per l'ottimizzazione. Di questi, 18,2 milioni di dollari sono stati destinati alle operazioni in Canada e i restanti 20,9 milioni di dollari alle operazioni negli Stati Uniti. La società ha stanziato 25,5 milioni di dollari per le spese in conto capitale per i nove mesi conclusi il 30 settembre 2021 e prevede che il budget 2021 venga riportato all'esercizio fiscale 2022. STEP continuerà a valutare e gestire le proprie attrezzature con equipaggio e i piani di investimento in base alla domanda di mercato per i servizi STEP e pubblicherà un budget di investimento per il 2022 al termine del ciclo annuale di pianificazione aziendale.
STEP dispone di 16 unità di coiled tubing presso WCSB. Le unità di coiled tubing dell'azienda sono progettate per servire i pozzi più profondi di WCSB. Le operazioni di fratturazione idraulica di STEP si concentrano su blocchi più profondi e tecnicamente più complessi in Alberta e nella Columbia Britannica nord-orientale. La STEP ha una potenza di 282.500 cavalli, di cui circa 132.500 sono in grado di funzionare con doppio combustibile. Le aziende impiegano o lasciano inattive le unità di coiled tubing o la potenza di fratturazione in base alla capacità del mercato di supportare l'utilizzo previsto e i rendimenti economici.
(1) Vedere le misure non IFRS. (2) Per giornata operativa si intende qualsiasi operazione di coiled tubing e fratturazione eseguita entro un periodo di 24 ore, escluse le attrezzature di supporto.
L'attività canadese ha continuato a migliorare nel terzo trimestre del 2021 rispetto al terzo trimestre del 2020, con un aumento del fatturato di 38,7 milioni di dollari, pari all'86%, rispetto al terzo trimestre del 2020. Il fatturato derivante dal fracking è aumentato di 35,9 milioni di dollari, mentre quello derivante dal coiled tubing è aumentato di 2,8 milioni di dollari. Un aumento di 2,8 milioni di dollari rispetto allo stesso periodo del 2020. L'aumento dell'attività di perforazione e completamento e la diversificazione della clientela hanno determinato un aumento dei giorni operativi per entrambe le linee di servizio.
L'attività canadese ha generato un EBITDA rettificato di 17,3 milioni di dollari (21% del fatturato) nel terzo trimestre del 2021, leggermente superiore ai 17,2 milioni di dollari (38% del fatturato) generati nel terzo trimestre del 2020. Nonostante l'aumento del fatturato, l'EBITDA rettificato è rimasto invariato a causa di un CEWS inferiore nel trimestre. Il terzo trimestre del 2021 ha incluso un CEWS di 1,3 milioni di dollari rispetto ai 4,1 milioni di dollari del terzo trimestre del 2020. Il trimestre è stato inoltre influenzato dal recupero dei benefit legati alla remunerazione e dall'annullamento delle riduzioni salariali effettive dal 1° gennaio 2021. Sebbene la struttura dei costi generali e delle spese generali e amministrative sia aumentata per supportare le maggiori operazioni sul campo rispetto al terzo trimestre del 2020, l'azienda si impegna a mantenere una struttura dei costi snella.
I ricavi del fracking canadese, pari a 65,3 milioni di dollari, sono aumentati significativamente rispetto allo stesso periodo del 2020, poiché STEP ha gestito quattro pozzi rispetto ai tre del terzo trimestre del 2020. L'utilizzo ragionevole della linea di servizio è stato di 244 giorni, rispetto ai 158 giorni del terzo trimestre del 2020, ma è stato influenzato da un periodo di inattività all'inizio di settembre. Parte di questa inattività è dovuta al passaggio del settore a un modello di servizio "just-in-time", che è stato maggiormente interrotto dalla pandemia in questo trimestre, e alla continua pressione competitiva sui prezzi. I ricavi di 268.000 dollari al giorno sono aumentati rispetto ai 186.000 dollari al giorno del terzo trimestre del 2020, principalmente a causa di un mix di clienti che ha portato STEP a fornire la maggior parte del proppant pompato. Circa il 67% dei pozzi di trattamento sono di gas naturale e condensato nella formazione Montney, mentre il resto proviene da formazioni di petrolio leggero. I prezzi elevati del gas naturale continuano a guidare la domanda per i nostri Servizi di fracking nel nord-ovest dell'Alberta e nel nord-est della Columbia Britannica.
I costi operativi aumentano con l'attività, con i costi di prodotto e spedizione che incidono maggiormente a causa dell'aumento del proppant fornito da STEP. Anche le spese per il personale sono più elevate a causa dell'aumento dell'organico e della ripresa delle retribuzioni. Nonostante i costi più elevati, il contributo delle operazioni di fratturazione idraulica ai risultati operativi è stato superiore rispetto al terzo trimestre del 2020 grazie agli elevati carichi di lavoro e alle solide prestazioni operative presso le sedi dei clienti.
Nel terzo trimestre del 2021, il fatturato canadese derivante dalla vendita di tubi flessibili è stato di 18,2 milioni di dollari, in aumento rispetto ai 15,4 milioni di dollari dello stesso periodo del 2020, con 356 giorni lavorativi rispetto ai 319 del terzo trimestre del 2020. STEP ha gestito in media sette unità di tubi flessibili nel terzo trimestre del 2021, rispetto alle cinque unità dell'anno precedente. L'aumento del personale e l'annullamento dei tagli salariali implementati nel 2020 hanno comportato maggiori spese per il personale, mentre la composizione della clientela e dei lavori ha determinato maggiori costi per i prodotti e per i tubi flessibili. Di conseguenza, le attività operative hanno contribuito in misura minore alla performance canadese rispetto al terzo trimestre del 2020.
Terzo trimestre 2021 rispetto al secondo trimestre 2021. Il fatturato totale in Canada nel terzo trimestre 2021 è stato di 83,5 milioni di dollari, in aumento rispetto ai 73,2 milioni di dollari del secondo trimestre 2021. La stagione riprende con riduzioni stagionali dovute alle vacanze di primavera – in aumento. Ciò è stato determinato da maggiori spese in conto capitale da parte dei nostri clienti a seguito del miglioramento del contesto dei prezzi delle materie prime. Il numero di piattaforme di perforazione nel terzo trimestre è più che raddoppiato, passando da 71 nel secondo trimestre del 2021 a 150.
L'EBITDA rettificato per il terzo trimestre del 2021 è stato di 17,3 milioni di dollari (21% del fatturato) rispetto ai 15,6 milioni di dollari (21% del fatturato) del secondo trimestre del 2021. L'EBITDA rettificato è aumentato sequenzialmente poiché i costi variabili sono cresciuti in proporzione all'aumento del fatturato e i costi fissi sono rimasti sostanzialmente invariati. Il terzo trimestre del 2021 includeva un CEWS di 1,3 milioni di dollari, in calo rispetto agli 1,8 milioni di dollari registrati nel secondo trimestre del 2021.
Il fracking è proseguito per quattro fasi, 244 giorni nel terzo trimestre del 2021 rispetto ai 174 giorni del secondo trimestre. I 65,3 milioni di dollari di fatturato non sono aumentati con il numero di giorni lavorativi a causa di una diminuzione del 16% del fatturato giornaliero. Mentre i prezzi sono rimasti costanti trimestre su trimestre, il mix di clienti e di lavoro ha richiesto meno potenza delle pompe e attrezzature sul campo, con conseguente riduzione del fatturato giornaliero. Un'ulteriore diminuzione del fatturato giornaliero è stata la riduzione del pompaggio di proppant, poiché STEP ha pompato 218.000 tonnellate di proppant per fase, pari a 63 tonnellate nel terzo trimestre del 2021, rispetto alle 275.000 tonnellate per fase nel secondo trimestre del 2021, pari a 142 tonnellate.
L'attività di coiled tubing ha continuato a gestire sette unità di coiled tubing con 356 giorni operativi, generando un fatturato di 18,2 milioni di dollari nel terzo trimestre del 2021, rispetto ai 17,8 milioni di dollari del secondo trimestre del 2021 con 304 giorni operativi. L'utilizzo è stato in gran parte compensato da una diminuzione del fatturato giornaliero, passato da 59.000 a 51.000 dollari al giorno nel secondo trimestre, a causa dell'aumento delle operazioni di fratturazione anulare, che hanno comportato un minor numero di cicli di coiled tubing e una riduzione del fatturato associato.
Nei nove mesi conclusi il 30 settembre 2021, rispetto ai nove mesi conclusi il 30 settembre 2020, i ricavi dell'attività canadese sono aumentati del 59% su base annua, raggiungendo i 266,1 milioni di dollari. I ricavi derivanti dal fracking sono aumentati di 92,1 milioni di dollari, pari al 79%, grazie a un maggior numero di giorni operativi combinati con maggiori ricavi giornalieri, principalmente dovuti all'aumento dei carichi di lavoro di proppant forniti da STEP. L'attività di coiled tubing ha registrato un miglioramento rispetto all'anno precedente, con un aumento dei ricavi di 6,5 milioni di dollari, pari al 13%, a causa dell'intensa concorrenza di mercato. I giorni operativi sono aumentati solo del 2%, mentre i ricavi giornalieri sono aumentati del 10% grazie a modesti miglioramenti dei prezzi e a maggiori contributi derivanti dai servizi di pompaggio di fluidi e azoto.
L'EBITDA rettificato per i nove mesi conclusi il 30 settembre 2021 è stato di 54,5 milioni di dollari (20% del fatturato) rispetto a 39,1 milioni di dollari (23% del fatturato) per lo stesso periodo del 2020. L'EBITDA rettificato è migliorato poiché la crescita del fatturato ha superato la crescita dei costi, grazie al mantenimento della struttura snella di costi generali e amministrativi implementata nell'anno precedente. Le spese operative sono state influenzate dalle pressioni inflazionistiche sui costi dei materiali dovute alle limitazioni della catena di approvvigionamento globale e all'inversione dei tagli salariali all'inizio del 2021. L'EBITDA rettificato per i nove mesi conclusi il 30 settembre 2020 è stato influenzato negativamente da un pacchetto di indennità di fine rapporto di 3,2 milioni di dollari relativo all'adeguamento della scala operativa all'inizio della pandemia. Per i nove mesi conclusi il 30 settembre 2021, il CEWS per l'attività canadese è stato registrato a 6,7 ​​milioni di dollari, rispetto a 6,9 milioni di dollari per lo stesso periodo del 2020.
Le attività di STEP negli Stati Uniti sono iniziate nel 2015, fornendo servizi di coiled tubing. STEP ha 13 impianti di coiled tubing nei bacini del Permiano e dell'Eagle Ford in Texas, nello scisto di Bakken nel Nord Dakota e nei bacini di Uinta-Piceance e Niobrara-DJ in Colorado. STEP è entrata nel settore del fracking negli Stati Uniti nell'aprile 2018. L'attività di fracking negli Stati Uniti dispone di 207.500 HP di potenza, di cui circa 52.250 HP sono in grado di funzionare con doppio combustibile. Il fracking si svolge principalmente nei bacini del Permiano e dell'Eagle Ford in Texas. Il management continua ad adeguare la capacità e la distribuzione regionale per ottimizzare l'utilizzo, l'efficienza e i profitti.
(1) Vedere le misure non IFRS. (2) Per giornata operativa si intende qualsiasi operazione di coiled tubing e fratturazione eseguita entro un periodo di 24 ore, escluse le attrezzature di supporto.
Nel terzo trimestre del 2021, rispetto al terzo trimestre del 2020, l'attività statunitense ha continuato a registrare un trend di miglioramento delle performance e dell'EBITDA rettificato. L'aumento dei prezzi delle materie prime ha stimolato un incremento delle attività di perforazione e completamento, consentendo a STEP di lanciare la sua terza flotta di fracking nel terzo trimestre del 2021. Il fatturato per i tre mesi conclusi il 30 settembre 2021 è stato di 49,7 milioni di dollari, con un aumento del 184% rispetto ai 17,5 milioni di dollari dello stesso periodo dell'anno precedente. Rispetto all'anno precedente, l'attività economica nel 2020 ha registrato un aumento in risposta alla riduzione senza precedenti dovuta alla pandemia. Rispetto al terzo trimestre del 2020, il fatturato derivante dal fracking è aumentato di 20,1 milioni di dollari e quello derivante dal coiled tubing di 12 milioni di dollari.
L'EBITDA rettificato per i tre mesi terminati il ​​30 settembre 2021 è stato di 4,2 milioni di dollari (8% del fatturato) rispetto a una perdita di EBITDA rettificato di 4,8 milioni di dollari (8% del fatturato) per i tre mesi terminati il ​​30 settembre 2020 (-27% dell'utile). L'EBITDA del 2020 è stato dovuto a un fatturato insufficiente a coprire la base dei costi fissi nonostante i licenziamenti e altre misure per mitigare l'impatto della recessione. L'attività ha continuato a registrare modesti miglioramenti dei prezzi nel terzo trimestre del 2021, ma è diventato sempre più costoso assumere e trattenere personale esperto a causa dell'inflazione e dei ritardi della catena di approvvigionamento globale, nonché dei maggiori costi di materiali e componenti dovuti a compensi più elevati. I risultati rappresentano una sfida per le prestazioni.
Negli Stati Uniti, il fatturato derivante dal fracking è stato di 29,5 milioni di dollari, in aumento del 215% rispetto allo stesso periodo del 2020, grazie all'operatività di STEP con tre impianti di fracking rispetto a uno solo dell'anno precedente. Le attività di fracking si sono gradualmente espanse nel 2021, raggiungendo 195 giorni lavorativi nel terzo trimestre del 2021, rispetto ai 39 dello stesso periodo del 2020. Il fatturato giornaliero è diminuito da 240.000 dollari nel terzo trimestre del 2020 a 151 dollari nel terzo trimestre del 2021 a causa del calo dei ricavi derivanti dal proppant, dovuto a cambiamenti nella composizione della clientela, in quanto alcuni clienti hanno optato per l'approvvigionamento autonomo del proppant.
I costi operativi sono aumentati con i livelli di attività, ma in misura inferiore rispetto alla crescita dei ricavi, determinando un contributo significativamente maggiore delle attività operative alla performance negli Stati Uniti. A causa della scarsità di manodopera, i costi del personale continuano ad aumentare e i tempi di consegna dei componenti critici si stanno allungando, alimentando le pressioni inflazionistiche sui costi. I prezzi hanno continuato a salire, ma si sono moderati a causa di un leggero eccesso di offerta di attrezzature e di un mercato ancora competitivo. Si prevede che il divario si ridurrà nel quarto trimestre e nel 2022.
Il settore statunitense del coiled tubing ha continuato la sua crescita con un fatturato di 8,2 milioni di dollari nel 2020, in aumento rispetto agli 8,2 milioni di dollari del terzo trimestre del 2020. STEP è dotata di 8 unità di coiled tubing e ha un tempo di funzionamento di 494 giorni, rispetto ai 5 e 216 giorni del terzo trimestre del 2020. L'aumento dell'utilizzo è stato combinato con un fatturato di 41.000 dollari al giorno, rispetto ai 38.000 dollari dello stesso periodo dell'anno precedente, poiché le tariffe hanno iniziato ad aumentare nel Nord Dakota e in Colorado. Il Texas occidentale e il Texas meridionale continuano ad affrontare un'attività sporadica e prezzi depressi a causa della frammentazione dei mercati e dei concorrenti più piccoli che abbassano i prezzi per ottenere un vantaggio competitivo. Nonostante l'intensa concorrenza di mercato, STEP ha compiuto progressi nel garantire l'utilizzo e la ripresa dei prezzi grazie alla sua presenza strategica sul mercato e alla sua reputazione di efficienza operativa. Come per il fracking, il coiled tubing deve affrontare costi crescenti associati alla manodopera, nonché ai materiali, ai pezzi di ricambio e all'acciaio per la colonna di coiled tubing.
Nel terzo trimestre del 2021 rispetto al secondo trimestre del 2021, le attività negli Stati Uniti, concluse il 30 settembre 2021, hanno generato 49,7 milioni di dollari, sulla base di previsioni di fatturato più elevate per il secondo trimestre del 2021. I ricavi derivanti dalla fratturazione idraulica sono aumentati di 10,5 milioni di dollari, mentre quelli derivanti dal coiled tubing sono aumentati di 4,8 milioni di dollari rispetto al trimestre precedente. L'aumento dei prezzi delle materie prime continua ad alimentare la ripresa delle attività di perforazione e completamento, e le operazioni di STEP sono ben posizionate per sfruttare l'aumento dell'utilizzo.
L'EBITDA rettificato è aumentato di 3,2 milioni di dollari nel terzo trimestre del 2021 rispetto al secondo trimestre del 2021, grazie alla capacità dell'azienda di incrementare la capacità e l'utilizzo con aumenti minimi delle spese generali e amministrative. Queste attività rimangono concentrate sulla crescita sostenibile della struttura di supporto, perseguendo al contempo miglioramenti dei prezzi e un piano di lavoro coerente per il resto dell'anno e per il 2022.
L'aumento dei margini di fratturazione idraulica, unito a un cambiamento nel mix di clienti e a una domanda migliorata, ha determinato un aumento dei ricavi dei servizi di fratturazione. La linea di servizi ha registrato 195 giorni lavorativi nel terzo trimestre del 2021 rispetto ai 146 giorni del secondo trimestre del 2021. I ricavi giornalieri sono aumentati a 151.000 dollari rispetto ai 130.000 dollari del secondo trimestre, grazie al miglioramento dei prezzi e all'aumento dei prodotti chimici di proppante pompati a causa del maggiore carico di lavoro. Il contributo dell'attività operativa alla performance statunitense è migliorato poiché il secondo trimestre del 2021 ha incluso oneri transitori relativi all'avvio di una terza flotta di fratturazione, grazie a maggiori flussi derivanti dalle vendite di proppante e prodotti chimici e a una conseguente riduzione delle spese di manutenzione. I costi generali della linea di servizi sono aumentati per supportare livelli di attività più elevati e flotte di attrezzature aggiuntive.
Negli Stati Uniti, il fatturato derivante dalla vendita di tubi flessibili è aumentato di 4,8 milioni di dollari rispetto al secondo trimestre del 2021, grazie all'incremento dei livelli di attività, che ha portato a 494 giorni lavorativi nel terzo trimestre del 2021 rispetto ai 422 del secondo trimestre. Il fatturato giornaliero derivante dalla vendita di tubi flessibili nel terzo trimestre è stato di 41.000 dollari, in aumento rispetto ai 36.000 dollari del secondo trimestre del 2021, grazie al maggiore contributo dei servizi di azoto industriale e alle maggiori spese per il riciclo dei tubi. I costi variabili sono rimasti stabili rispetto al trimestre precedente, aumentando con l'incremento dell'attività, mentre i costi del lavoro, la voce di spesa più consistente in questa linea di servizi, hanno registrato un miglioramento in concomitanza con l'aumento del fatturato.
Nei nove mesi conclusi il 30 settembre 2021 rispetto ai nove mesi conclusi il 30 settembre 2020, i ricavi operativi negli Stati Uniti sono stati pari a 111,5 milioni di dollari, mentre nei nove mesi conclusi il 30 settembre 2021. Nei nove mesi conclusi il 30 settembre 2020, i ricavi sono stati pari a 129,9 milioni di dollari. La diminuzione è stata principalmente dovuta a un cambiamento nel mix di clienti, con i clienti che hanno optato per l'utilizzo del proprio proppant di approvvigionamento. Le operazioni negli Stati Uniti sono migliorate nel primo trimestre del 2020 fino a quando la pandemia ha portato a un calo senza precedenti dell'attività economica e dei prezzi delle materie prime a minimi storici, il che ha portato a una forte riduzione delle perforazioni e dei completamenti. Il secondo e il terzo trimestre del 2021 hanno visto miglioramenti sostanziali rispetto allo stesso periodo del 2020, ma l'attività non è tornata ai livelli pre-pandemia. Il recente miglioramento degli utili, insieme a prospettive migliorate, è un indicatore positivo di una ripresa in corso.
Grazie al miglioramento sequenziale dell'attività, le operazioni negli Stati Uniti hanno generato un EBITDA rettificato positivo di 2,2 milioni di dollari (2% del fatturato) per i nove mesi conclusi il 30 settembre 2021, rispetto a un EBITDA rettificato di 0,8 milioni di dollari (2% del fatturato) per lo stesso periodo del 2020. L'EBITDA rettificato è leggermente migliorato grazie al miglioramento dei prezzi delle attrezzature, alla riduzione delle spese generali e amministrative e al miglioramento del flusso delle vendite dei prodotti. Tuttavia, a causa delle limitazioni della catena di approvvigionamento globale, l'azienda sta subendo pressioni inflazionistiche sui costi dei materiali, nonché un aumento dei costi del personale dovuto a un contesto di mercato del lavoro competitivo. I nove mesi conclusi il 30 settembre 2021 includono anche costi incrementali associati all'attivazione di capacità aggiuntiva per soddisfare la crescente domanda dei nostri servizi.
Le attività aziendali della società sono separate dalle sue operazioni in Canada e negli Stati Uniti. Le spese operative aziendali includono quelle relative ai team di affidabilità e ottimizzazione degli asset, mentre i costi generali e amministrativi includono quelli relativi al team dirigenziale, al consiglio di amministrazione, ai costi di una società quotata in borsa e ad altre attività che vanno a beneficio sia delle operazioni in Canada che in quelle negli Stati Uniti.
(1) Vedere Misure non IFRS.(2) Percentuale dell'EBITDA rettificato calcolata utilizzando l'utile complessivo per il periodo.