Калгари, Алберта, 3 ноември 2021 г. (GLOBE NEWSWIRE) — STEP Energy Services Ltd. („Компанията“ или „STEP“) с удоволствие обявява своите финансови и оперативни резултати за месец септември 2021 г. Следното прессъобщение трябва да бъде комбинирано с дискусията и анализа на ръководството („MD&A“) за тримесечието и деветмесечието, приключили на 30 септември 2021 г., и неаудитираните консолидирани междинни финансови отчети и („Тримесечни финансови отчети“). Читателите трябва също да се обърнат към разделите „Информация и отчети за бъдещето“, „Правни съвети“ и „Мерки, които не са по МСФО“ в края на това прессъобщение. Освен ако не е посочено друго, всички финансови суми и мерки са изразени в канадски долари. За повече информация относно STEP, моля, посетете уебсайта на SEDAR www.sedar.com, включително годишния информационен лист на компанията за годината, приключила на 31 декември 2020 г. (от март 2021 г.) („AIF“).
(1) Вижте показатели, които не са по МСФО. „Коригираната EBITDA“ е финансова мярка, която не е представена в съответствие с МСФО и е равна на нетната сума преди финансови разходи, амортизация, загуби (печалби) от продажба на дълготрайни материални активи, текущи и отсрочени данъчни провизии и доход от възстановяване (загуба), компенсация от собствен капитал, транзакционни разходи, (печалба) загуба от валутен форуърд, (печалба) загуба от валутен курс, загуба от обезценка. „Процентът на коригираната EBITDA“ се изчислява като коригирана EBITDA, разделена на приходите.
(2) Вижте показатели, които не са съгласно МСФО. „Оборотен капитал“, „Общо дългосрочни финансови пасиви“ и „Нетен дълг“ са финансови показатели, които не са представени в съответствие с МСФО. „Оборотен капитал“ е равен на общите текущи активи минус общите текущи пасиви. „Общо дългосрочни финансови пасиви“ включва дългосрочни заеми, дългосрочни лизингови задължения и други пасиви. „Нетен дълг“ е равен на заемите и привлечените средства преди отсрочени разходи за финансиране минус паричните средства и паричните еквиваленти.
Общ преглед на третото тримесечие на 2021 г. Третото тримесечие на 2021 г. беше най-силното тримесечие за STEP от началото на пандемията в началото на 2020 г. Това представяне се дължи на строг вътрешен контрол на разходите и засилена активност от страна на нашите клиенти, тъй като цените на стоките се повишиха до многогодишни върхове, а глобалните запаси продължиха да намаляват поради повишената икономическа активност и ликвидност.
Нарастващото търсене и цени на въглеводороди доведоха до постепенно увеличаване на производството в Канада и Съединените щати, а подобрената сондажна активност стимулира търсенето на услугите на компанията. Взети заедно, STEP е добила 496 000 тона пропант през третото тримесечие на 2021 г., в сравнение с 283 000 тона през третото тримесечие на 2020 г. и 466 000 тона през второто тримесечие на 2021 г. Американските платформи са имали средно 484 платформи през третото тримесечие на 2021 г., което е със 101% повече на годишна база и с 11% повече на годишна база. Канадските платформи са имали средно 150 платформи през тримесечието, което е с 226% повече от третото тримесечие на 2020 г. и със 111% повече от сезонния спад в активността, наблюдаван през второто тримесечие на 2021 г. поради пролетния спад.
Приходите на STEP за третото тримесечие на 2021 г. са се увеличили със 114% спрямо същия период на миналата година и с 24% спрямо второто тримесечие на 2021 г., достигайки 133,2 милиона долара. Ръстът на годишна база се дължи на силното възстановяване през 2020 г. след забавяне на активността. Приходите бяха подкрепени и от по-високото използване в Канада и САЩ, както и от умерено по-високите цени.
STEP генерира коригирана EBITDA от 18,0 милиона долара през третото тримесечие на 2021 г., което е увеличение с 98% спрямо 9,1 милиона долара, генерирани през третото тримесечие на 2020 г., и 54% увеличение спрямо 11,7 милиона долара през второто тримесечие на 2021 г. За тримесечието, приключило на 30 септември 2021 г., компанията е признала 1,1 милиона долара по програмата за спешни субсидии за заплати в Канада („CEWS“) (30 септември 2020 г. – 4,5 милиона долара, 30 юни 2021 г. – 1,9 милиона щатски долара) за намаляване на разходите за персонал. Компаниите наблюдават как инфлацията на разходите се промъква в бизнеса, отразявайки стегнатите пазари на труда и ограниченията на глобалната верига за доставки, което е довело до по-високи разходи, по-дълги срокове за изпълнение и понякога до пълен недостиг.
Компанията е регистрирала нетна загуба от 3,4 милиона долара (основна печалба на акция от 0,05 долара) през третото тримесечие на 2021 г., което е подобрение спрямо нетна загуба от 9,8 милиона долара (основна печалба на акция от 0,14 долара) и нетна загуба от 10,6 милиона долара през първото тримесечие на 2021 г. и 0,16 милиона долара през второто тримесечие (основна печалба на акция от 0,16 долара). Нетната загуба включва финансови разходи от 3,9 милиона долара (трето тримесечие на 2020 г. – 3,5 милиона долара, второ тримесечие на 2021 г. – 3,4 милиона долара) и компенсация на базата на акции от 0,3 милиона долара (трето тримесечие на 2020 г. – 0,9 милиона долара), второ тримесечие на 2021 г. – 2,6 милиона долара). Намалението на нетната загуба се дължи на по-високи приходи в резултат на по-висока активност, съчетана с дисциплиниран растеж и поддържане на режийните разходи и икономии от мащаба от структурата на продажбите, общите и административните разходи („SG&A“).
Балансът продължи да се подобрява с увеличаването на активността. Като част от своите цели в областта на околната среда, социалните въпроси и управлението („ESG“), компанията продължава да прави целенасочени инвестиции за подобряване на ефективността и намаляване на въздействието върху околната среда от дейността си. Тя също така инвестира в оборотен капитал, за да покрие увеличените вземания и нива на запаси, за да отговори на по-високите нива на доходи. Оборотният капитал към 30 септември 2021 г. е 33,2 милиона долара, което е спад от 44,6 милиона долара към 31 декември 2020 г., главно поради включването на 21 милиона долара в текущи пасиви, свързани с планирани погасявания на дълга, започващи през 2022 г. (31 декември 2020 г. - няма).
Засиленият баланс и конструктивните перспективи за салдата за 2021 и 2022 г. позволяват на компанията да удължи срока на падежа на кредитната си линия до 30 юли 2023 г. (вижте Ликвидност и капиталови ресурси – Управление на капитала – Дълг). Към 30 септември 2021 г. компанията продължава да спазва всички финансови и нефинансови клаузи по нашата кредитна линия и не се очаква да търси удължаване на клаузите за облекчаване на клаузите.
Условия в индустрията През първите девет месеца на 2021 г. се наблюдава конструктивно подобрение в икономическата активност, което води до оптимизъм за останалата част от 2021 г. и през 2022 г. Въпреки че търсенето на суров петрол не достигна нивата отпреди пандемията, търсенето на суров петрол се подобри, докато доставките постепенно се възстановиха, което доведе до намаляване на запасите. Това подкрепи силните цени на суровините, достигайки многогодишни върхове, стимулирайки увеличена активност по сондиране и довършване, както и търсенето на нашите услуги.
Очакваме глобалното икономическо възстановяване да продължи, като повишената ликвидност и натрупаното потребителско търсене ще стимулират икономическата активност. Организацията за икономическо сътрудничество и развитие („ОИСР“) прогнозира, че брутният вътрешен продукт („БВП“) на Канада ще нарасне с 6,1% през 2021 г. и 3,8% през 2022 г., докато БВП на САЩ ще нарасне с 3,6% през 2021 г. и 3,6% през 2022 г.2. Очаква се това да доведе до увеличаване на търсенето на енергия. Редовният растеж на производството в Организацията на страните износителки на петрол („ОПЕК“), Русия и някои други производители (наричани общо „ОПЕК+“), съчетан с неотдавнашните криви на недостиг на инвестиции и спад в производството, водещи до ограничения на доставките в Северна Америка, се очаква да поддържат световния баланс на доставките на енергия.
По-високите и по-стабилни цени на суровините би трябвало да доведат до умерено увеличение на капиталовите планове за северноамериканските производители на петрол и газ. Започваме да наблюдаваме разминаване на пазара, тъй като публичните компании ограничават разходите си поради натиска на инвеститорите да върнат капитала на акционерите, докато частните компании увеличават капиталовите си планове, за да се възползват от подобряването на цените на суровините. Доставките в Северна Америка също са засегнати от нарастващите предизвикателства, свързани с персонала и веригата за доставки, които забавиха растежа на активността. Настоящата пандемична вълна, предизвикана от варианта Делта, наруши операциите по-сериозно от предишните вълни, изисквайки постоянна комуникация с клиентите и оперативния персонал за адекватно осигуряване на съществуващия персонал. Пазарът на труда се бори с недостига, с интензивна конкуренция в множество индустрии и отговарящи на условията работници, които се отказват от ресурсните индустрии, което води до увеличени разходи, тъй като настоящите и потенциалните служители изискват по-високи заплати. Веригите за доставки на части, стомана, пропанти и химикали в сектора на услугите за нефтени находища също са засегнати от дългите срокове за изпълнение, като някои оферти за доставка са повече от 12 месеца след поръчката, и нарастващите разходи.
Канадският пазар на спирални тръби и оборудване за фракинг се приближава до равновесие. Очаква се нарастващите дейности по сондиране и завършване да увеличат търсенето на допълнителен пазарен капацитет. STEP ще продължи да се застъпва за запазване на самодисциплина в индустрията, като добавя персонал само когато ценообразуването отразява осъзнаването на производителите за икономическото подобрение, породено от по-високите цени на стоките.
1 (Икономически преглед на Канада, 2021 г.) Взето от https://www.oecd.org/economy/canada-economic-snapshot/2 (Икономически преглед на САЩ, 2021 г.) Взето от https://www.oecd.org/economy /Икономически преглед на САЩ/
В САЩ пазарът на спирални тръби и оборудване за фракинг е леко свръхпредложен, но се очаква да достигне равновесие в близко бъдеще. Неотдавнашното увеличение на активността доведе до появата на някои нови малки и средни участници на пазара. Тези участници до голяма степен са реактивирали остарели активи, които не са разполагали с толкова ефективна и икономична технология, колкото най-добрите активи, управлявани от STEP и други лидери на пазара. Въпреки че тези нови играчи са добавили капацитет, се очаква търсенето и наличността на оборудване да се затегнат, тъй като недостигът на работна ръка ще ограничи броя на оборудването, налично на пазара.
Необходими са по-високи цени, за да се гарантира, че секторът на услугите за нефтени находища може да се справи с очаквания растеж на активността и да избегне по-нататъшно свиване на маржовете поради инфлационен натиск. Ползите от по-високите цени на стоките са се прехвърлили само незначително върху сектора на услугите, чиито цени остават под устойчивите нива. STEP води преговори за ценообразуване с клиенти в Канада и САЩ и очаква да види по-нататъшни подобрения в ценообразуването в Канада и САЩ през четвъртото тримесечие на 2021 г. и първата половина на 2022 г.
Тези подобрения са от решаващо значение, за да може секторът за услуги в нефтените находища да отговори на нарастващия ESG наратив в индустрията. STEP беше един от първите лидери във въвеждането на оборудване с ниски емисии и ще продължи да го прави, в съответствие с ангажимента си да предлага иновативни решения на пазара. Компанията разполага с двугоривна фракинг помпа с мощност 184 750 конски сили („HP“) и фракинг помпа с мощност 80 000 конски сили, захранвана от Tier 4, и добавя технология за намаляване на празен ход към все по-голям брой инсталации, за да намали допълнително въздействието им върху околната среда. Компанията също така предприе стъпки за електрификация, разработвайки интегрираната серпентина и фракинг единица STEP-XPRS, която намалява отпечатъка на оборудването и персонала с 30%, намалява нивата на шум с 20% и намалява емисиите с приблизително 11%.
Перспективи за четвъртото тримесечие на 2021 г. и първото тримесечие на 2022 г. В Канада се очаква четвъртото тримесечие на 2021 г. да надмине четвъртото тримесечие на 2020 г. и четвъртото тримесечие на 2019 г. Очаква се перспективите за първото тримесечие на 2022 г. да бъдат подобно силни. Пазарът остава конкурентен и чувствителен към повишаване на цените, но очакваното увеличение на активността през първото тримесечие на 2022 г. накара някои производители да преместят плановете за сондиране и завършване към четвъртото тримесечие на 2021 г., за да осигурят оборудване. Компанията също така получи запитвания относно наличността на оборудване през второто тримесечие на 2022 г., въпреки че видимостта за тримесечието остана ограничена. Осигуряването на персонал и оборудване се превърна във важно ограничение за операциите и ръководството предприема стъпки за привличане и задържане на най-добрите таланти. Очаква се това предизвикателство за целия бранш да ограничи предлагането на допълнително оборудване на пазара.
Операциите на STEP в САЩ показаха подобрен ръст на приходите през третото тримесечие на 2021 г., тенденция, която очакваме да продължи през останалата част от годината и през 2022 г. Дейността по сондиране и довършване продължава да се подобрява с по-бързи темпове от тази в Канада, а балансът между търсенето и предлагането би трябвало да продължи да се затяга. Очаква се високо използване на трите флота за фракинг на компанията от четвъртото тримесечие на 2021 г. до 2022 г., а клиентите ще резервират оборудване в средата на второто тримесечие. Очаква се услугата за спираловидни тръби в САЩ също да се увеличи, като се очаква по-високо използване между четвъртото тримесечие и средата на второто тримесечие на 2022 г. Компанията очаква цените да продължат да се възстановяват и има възможност за дисциплинирано разширяване на флота. Както в Канада, предизвикателствата с персонала на полето в Съединените щати остават значително ограничение за връщането на оборудването на полето.
Финансиране Подобрените резултати за тримесечието и деветмесечието, приключили на 30 септември 2021 г., позволиха на STEP успешно да управлява периода на облекчаване на клаузите с подкрепата на нашия консорциум от банки (вижте Ликвидност и капиталови ресурси – Управление на капитала – Дълг). Компанията очаква да се върне към нормалните показатели за капитала и кредита до средата на 2022 г. и следователно не очаква да удължи условията за облекчаване на кредита.
Капиталови разходи Капиталовият план на компанията за 2021 г. остава на 39,1 милиона долара, включително 31,5 милиона долара капитал за поддръжка и 7,6 милиона долара капитал за оптимизация. От тях 18,2 милиона долара са за канадски операции, а останалите 20,9 милиона долара са за операции в САЩ. Компанията е отпуснала 25,5 милиона долара за капиталови разходи за деветте месеца, завършващи на 30 септември 2021 г., и очаква бюджетът за 2021 г. да бъде пренесен във фискалната 2022 г. STEP ще продължи да оценява и управлява своето оборудване с екипировка и капиталови планове въз основа на пазарното търсене на услугите на STEP и ще публикува капиталов бюджет за 2022 г. след края на годишния цикъл на бизнес планиране.
STEP разполага с 16 спирални тръбни агрегата в WCSB. Спиралните тръбни агрегати на компанията са проектирани да обслужват най-дълбоките кладенци на WCSB. Операциите по фракинг на STEP са фокусирани върху по-дълбоки и по-технически сложни блокове в Алберта и североизточна Британска Колумбия. STEP разполага с 282 500 конски сили, от които около 132 500 са способни да работят с две горива. Компаниите разполагат или изключват спирални тръбни агрегати или фракинг конски сили въз основа на способността на пазара да поддържа целевото използване и икономическата възвръщаемост.
(1) Вижте мерките, които не са по МСФО. (2) Работен ден се определя като всички операции по навиване на тръби и фракинг, извършени в рамките на 24-часов период, с изключение на спомагателното оборудване.
Канадският бизнес продължи да се подобрява през третото тримесечие на 2021 г. в сравнение с третото тримесечие на 2021 г., като приходите се увеличиха с 38,7 милиона долара или 86% в сравнение с третото тримесечие на 2020 г. Фрактурирането се увеличи с 35,9 милиона долара, докато приходите от спирални тръби се увеличиха с 2,8 милиона долара. Увеличение от милион долара в сравнение със същия период на 2020 г. Повишената активност по сондиране и довършване, както и нашият микс от клиенти, доведоха до увеличаване на работните дни и за двете сервизни линии.
Канадският бизнес генерира коригирана EBITDA от 17,3 милиона долара (21% от приходите) през третото тримесечие на 2021 г., малко по-високо от 17,2 милиона долара (38% от приходите), генерирани през третото тримесечие на 2020 г. Въпреки по-високите приходи, коригираната EBITDA остана непроменена поради по-ниските CEWS през тримесечието. Третото тримесечие на 2021 г. включва CEWS от 1,3 милиона долара в сравнение с 4,1 милиона долара през третото тримесечие на 2020 г. Тримесечието беше повлияно и от възстановяването на обезщетенията, свързани с възнагражденията, и отмяната на намаленията на заплатите, считано от 1 януари 2021 г. Въпреки че структурата на режийните разходи и SG&A се увеличи, за да подпомогне увеличените полеви операции в сравнение с третото тримесечие на 2020 г., компанията е ангажирана да поддържа стройна структура на разходите.
Приходите от фракинг в Канада от 65,3 милиона долара са се увеличили значително в сравнение със същия период на 2020 г., тъй като STEP е работила с четири спреда в сравнение с три спреда през третото тримесечие на 2020 г. Разумното използване на сервизната линия е било 244 дни, в сравнение със 158 дни през третото тримесечие на 2020 г., но е било повлияно от период на неактивност в началото на септември. Част от тази неактивност се дължи на преминаването на индустрията към модел на обслужване „точно навреме“, който беше по-сериозно нарушен от пандемията през това тримесечие, и продължаващия конкурентен ценови натиск. Приходите от 268 000 долара на ден са се увеличили от 186 000 долара на ден през третото тримесечие на 2020 г., главно поради микса от клиенти, в резултат на който STEP е доставяла по-голямата част от изпомпвания пропант. Около 67% от пречиствателните кладенци са природен газ и кондензат във формацията Монтни, а останалата част е от леки нефтени формации. Силните цени на природния газ продължават да стимулират търсенето на нашите услуги за фракинг в северозападна Алберта и североизточна Великобритания. Колумбия.
Оперативните разходи се увеличават с активността, като най-забележими са разходите за продукти и доставка поради увеличения пропант, доставен от STEP. Разходите за заплати също са по-високи поради увеличения брой служители и възстановяването на възнагражденията. Въпреки по-високите разходи, приносът на операциите по фракинг към оперативните резултати е по-висок, отколкото през третото тримесечие на 2020 г., поради голямото натоварване и силните оперативни резултати в локациите на клиентите.
Приходите от производство на спирални тръби в Канада през третото тримесечие на 2021 г. са 18,2 милиона долара, което е увеличение спрямо 15,4 милиона долара за същия период на 2020 г., с 356 работни дни в сравнение с 319 дни през третото тримесечие на 2020 г. STEP е експлоатирала средно седем спирални тръбни агрегата през третото тримесечие на 2021 г., в сравнение с пет агрегата година по-рано. Увеличението на персонала и отмяната на намаленията на заплатите, въведени през 2020 г., доведоха до по-високи разходи за заплати, докато комбинацията от клиенти и работни места доведоха до по-високи разходи за продукти и спирални тръби. Полученото въздействие е, че оперативните дейности са допринесли по-малко за канадското представяне в сравнение с третото тримесечие на 2020 г.
Трето тримесечие на 2021 г. в сравнение с второто тримесечие на 2021 г. Общите приходи за Канада през третото тримесечие на 2021 г. бяха 83,5 милиона долара, което е увеличение спрямо 73,2 милиона долара през второто тримесечие на 2021 г. Сезонът се възобновява със сезонни намаления поради пролетната ваканция. Това се дължи на по-високите капиталови разходи на нашите клиенти в резултат на подобрената ценова среда на стоките. Броят на платформите през третото тримесечие се е увеличил повече от два пъти до 150 от 71 през второто тримесечие на 2021 г.
Коригираната EBITDA за третото тримесечие на 2021 г. беше 17,3 милиона долара (21% от приходите) в сравнение с 15,6 милиона долара (21% от приходите) за второто тримесечие на 2021 г. Коригираната EBITDA се увеличи последователно, тъй като променливите разходи се увеличиха пропорционално на увеличението на приходите, а фиксираните разходи бяха до голяма степен постоянни. Третото тримесечие на 2021 г. включваше CEWS от 1,3 милиона долара, което е намаление спрямо 1,8 милиона долара, регистрирани през второто тримесечие на 2021 г.
Фракингът продължи с четири интервала, 244 дни през третото тримесечие на 2021 г. в сравнение със 174 дни през второто тримесечие. Приходите от 65,3 милиона долара не се увеличиха с броя на работните дни поради 16% намаление на приходите на ден. Въпреки че цените останаха постоянни спрямо предходното тримесечие, комбинацията от клиенти и работни процеси изискваше по-малко мощност на помпата и полево оборудване, което доведе до по-ниски дневни приходи. Допълнителен спад в дневните приходи беше намалението на изпомпването на пропант, тъй като STEP изпомпва 218 000 тона пропант на етап при 63 тона през третото тримесечие на 2021 г. в сравнение с 275 000 тона на етап през второто тримесечие на 2021 г. - 142 тона.
Бизнесът с спирални тръби продължи да експлоатира седем спирални тръбни агрегата с 356 работни дни, генерирайки приходи от 18,2 милиона долара през третото тримесечие на 2021 г., в сравнение със 17,8 милиона долара през второто тримесечие на 2021 г. с 304 работни дни. Използването на ресурсите до голяма степен беше компенсирано от намаление на приходите на ден от 59 000 долара на 51 000 долара на ден през второто тримесечие поради увеличените операции по пръстеновидно фрактуриране, които включваха по-малко цикли на спирални тръби и намалени свързани с тях приходи.
За деветте месеца, приключили на 30 септември 2021 г., в сравнение с деветте месеца, приключили на 30 септември 2020 г., приходите от канадския бизнес за първите девет месеца на 2021 г. са се увеличили с 59% на годишна база до 266,1 милиона долара. Приходите от фракинг са се увеличили с 92,1 милиона долара, или 79%, поради по-големия брой работни дни, съчетани с по-високи дневни приходи, главно поради увеличеното натоварване с пропант, доставян от STEP. Бизнесът с спирални тръби се е подобрил спрямо предходната година, като приходите са се увеличили с 6,5 милиона долара, или 13%, поради интензивната пазарна конкуренция. Дните на работа са се увеличили само с 2%, докато дневните приходи са се увеличили с 10% поради скромните подобрения в цените и по-високия принос от услугите за изпомпване на флуиди и азот.
Коригираната EBITDA за деветте месеца, завършващи на 30 септември 2021 г., беше 54,5 милиона долара (20% от приходите) в сравнение с 39,1 милиона долара (23% от приходите) за същия период на 2020 г. Коригираната EBITDA се подобри, тъй като ръстът на приходите изпревари ръста на разходите, тъй като операциите запазиха структурата на режийните и общите разходи, въведена през предходната година. Оперативните разходи бяха повлияни от инфлационния натиск върху цените на материалите поради ограниченията на глобалната верига за доставки и обръщането на намаленията на заплатите в началото на 2021 г. Коригираната EBITDA за деветте месеца, завършващи на 30 септември 2020 г., беше негативно повлияна от пакет от обезщетения за прекратяване на трудовия договор в размер на 3,2 милиона долара, свързан с коригиране на мащаба на операциите в началото на пандемията. За деветте месеца, завършващи на 30 септември 2021 г., CEWS за канадския бизнес беше отчетена на 6,7 милиона долара, в сравнение с 6,9 милиона долара за същия период на 2020 г.
Американските операции на STEP започнаха през 2015 г., предоставяйки услуги за спирални тръби. STEP разполага с 13 инсталации за спирални тръби в басейните Permian и Eagle Ford в Тексас, шистовия басейн Bakken в Северна Дакота и басейните Uinta-Piceance и Niobrara-DJ в Колорадо. STEP навлезе в бизнеса с фракинг в САЩ през април 2018 г. Американската операция по фракинг разполага с 207 500 фракингови колони, от които приблизително 52 250 колони са способни да работят с две горива. Фракингът се извършва предимно в басейните Permian и Eagle Ford в Тексас. Ръководството продължава да коригира капацитета и регионалното разполагане, за да оптимизира използването, ефективността и възвръщаемостта.
(1) Вижте мерките, които не са по МСФО. (2) Работен ден се определя като всички операции по навиване на тръби и фракинг, извършени в рамките на 24-часов период, с изключение на спомагателното оборудване.
През третото тримесечие на 2021 г. в сравнение с третото тримесечие на 2020 г., американският бизнес продължи да показва тенденция към подобрени резултати и коригирана EBITDA. Покачващите се цени на суровините стимулираха увеличаване на активността по сондиране и завършване, което позволи на STEP да пусне третия си флотилия за фракинг през третото тримесечие на 2021 г. Приходите за тримесечието, приключило на 30 септември 2021 г., бяха 49,7 милиона долара, което е увеличение със 184% спрямо 17,5 милиона долара през същата година. В сравнение с предходната година, икономическата активност през 2020 г. отбеляза увеличение в отговор на безпрецедентното намаление, причинено от пандемията. В сравнение с третото тримесечие на 2020 г., приходите от фракинг са се увеличили с 20,1 милиона долара, а приходите от спирални тръби са се увеличили с 12 милиона долара.
Коригираната EBITDA за тримесечието, завършващо на 30 септември 2021 г., беше 4,2 милиона долара (8% от приходите) в сравнение с коригирана загуба на EBITDA от 4,8 милиона долара (8% от приходите) за тримесечието, завършващо на 30 септември 2020 г. (отрицателни 27% от приходите). EBITDA за 2020 г. се дължи на недостатъчни приходи за покриване на базата на фиксираните разходи, въпреки съкращенията и други мерки за смекчаване на въздействието на рецесията. Бизнесът продължи да отчита умерени подобрения в цените през третото тримесечие на 2021 г., но наемането и задържането на опитен персонал стана все по-скъпо поради инфлацията и забавянията в глобалната верига за доставки, както и по-високите разходи за материали и части поради по-високото възнаграждение. Резултатите представляват предизвикателство за производителността.
Приходите от фракинг в САЩ са 29,5 милиона долара, което е с 215% повече от същия период на 2020 г., тъй като STEP е управлявала три фракинг спреда в сравнение само с един миналата година. Фракинг операциите постепенно се разширяват през 2021 г., като сервизната линия успява да постигне 195 работни дни през третото тримесечие на 2021 г., в сравнение с 39 през същия период на 2020 г. Приходите на ден са намалели от 240 000 долара през третото тримесечие на 2020 г. до 151 долара през третото тримесечие на 2021 г. поради по-ниски приходи от пропант, дължащи се на промени в клиентския микс, тъй като клиентите са избрали да си доставят собствен пропант.
Оперативните разходи се увеличиха с нивата на активност, но по-малко от ръста на приходите, което доведе до значително по-висок принос от оперативната дейност към резултатите в САЩ. Поради стегнатия пазар на труда, разходите за персонал продължават да се увеличават, а сроковете за изпълнение на критични компоненти се увеличават, което допълнително засилва инфлационния натиск върху разходите. Цените продължиха да се покачват, но се забавиха поради лекото свръхпредлагане на оборудване и все още конкурентния пазар. Очаква се разликата да се стесни през четвъртото тримесечие и през 2022 г.
Американските спираловидни тръби продължиха инерцията си с приходи от 8,2 милиона долара през 2020 г., в сравнение с 8,2 милиона долара през третото тримесечие на 2020 г. STEP е оборудвана с 8 спираловидни тръбни агрегата и има време на работа от 494 дни, в сравнение с 5 и 216 дни през третото тримесечие на 2020 г. Увеличението на използването е съчетано с приходи от 41 000 долара на ден, в сравнение с 38 000 долара през същия период на предходната година, тъй като цените започнаха да се увеличават в Северна Дакота и Колорадо. Западен Тексас и Южен Тексас продължават да се сблъскват със спорадична активност и понижени цени поради фрагментирани пазари и по-малки конкуренти, които понижават цените си, за да получат предимство. Въпреки силната пазарна конкуренция, STEP постигна напредък в осигуряването на използването и възстановяването на цените благодарение на стратегическото си пазарно присъствие и репутация за изпълнение. Подобно на фрактурирането, спираловидните тръби са изправени пред увеличени разходи, свързани с труд, както и материали, части и стомана за низа от спираловидни тръби.
Трето тримесечие на 2021 г. спрямо второ тримесечие на 2021 г. Операциите в САЩ за тримесечието, приключило на 30 септември 2021 г., генерираха 49,7 милиона долара въз основа на по-високите очаквания за приходи за второто тримесечие на 2021 г. Приходите от фракинг се увеличиха с 10,5 милиона долара, докато приходите от спирални тръби се увеличиха с 4,8 милиона долара последователно. Покачващите се цени на суровините продължават да стимулират възстановяването на дейността по сондиране и довършване, а операциите на STEP са в добра позиция да се възползват от увеличеното използване.
Коригираната EBITDA се е увеличила с 3,2 милиона долара през третото тримесечие на 2021 г. в сравнение с второто тримесечие на 2021 г., тъй като бизнесът е успял да увеличи капацитета и използването с минимално увеличение на режийните разходи и структурата на продажбите, общите и административните разходи. Тези бизнеси остават фокусирани върху устойчив растеж в структурата на поддръжката, като същевременно се стремят към подобрения в цените и последователен работен план за останалата част от годината и през 2022 г.
Увеличението на спредовете за трето фрактуриране, съчетано с промяна в клиентския микс и подобрено търсене, доведе до по-високи приходи от услуги за фракинг. Сервизната линия имаше 195 работни дни през третото тримесечие на 2021 г. в сравнение със 146 дни през второто тримесечие на 2021 г. Приходите на ден се увеличиха до 151 000 долара от 130 000 долара през второто тримесечие поради подобреното ценообразуване, както и увеличеното изпомпване на пропантни химикали поради по-голямото натоварване. Приносът на оперативната дейност към резултатите в САЩ се подобри, тъй като през второто тримесечие на 2021 г. бяха включени преходни такси, свързани със стартирането на трети флот за фракинг, поради по-високите потоци от продажбите на пропантни химикали и съответно по-ниските разходи за поддръжка. Разходите за сервизната линия се увеличиха, за да се поддържат по-високи нива на активност и допълнителни флоти от оборудване.
Приходите от производство на спираловидни тръби в САЩ са се увеличили с 4,8 милиона долара в сравнение с второто тримесечие на 2021 г. поради повишени нива на активност, което е довело до 494 работни дни през третото тримесечие на 2021 г. в сравнение с 422 през второто тримесечие на 2021 г. Приходите от производство на спираловидни тръби през третото тримесечие са били 41 000 долара на ден, в сравнение с 36 000 долара на ден през второто тримесечие на 2021 г. поради по-високия принос от услугите за промишлен азот и по-високите разходи за рециклиране на струни. Променливите разходи са останали стабилни последователно, като са се покачвали с увеличаването на активността, но разходите за труд, най-големият единичен разход в сервизната линия, са подобрили производителността с увеличаването на приходите.
За деветте месеца, завършващи на 30 септември 2021 г., в сравнение с деветте месеца, завършващи на 30 септември 2020 г., приходите от оперативна дейност в САЩ за деветте месеца, завършващи на 30 септември 2021 г., са били 111,5 милиона долара, докато за деветте месеца, завършващи на 30 септември 2021 г. За деветте месеца, завършващи на 30 септември 2020 г., приходите са били 129,9 милиона долара. Намалението се дължи главно на промяна в състава на клиентите, като клиентите избират да използват собствен пропант. Операциите в САЩ се подобриха през първото тримесечие на 2020 г., докато пандемията не доведе до безпрецедентен спад на икономическата активност и цените на стоките до исторически ниски нива, което доведе до рязко намаляване на сондажите и завършванията. През второто и третото тримесечие на 2021 г. се наблюдаваха значителни подобрения в сравнение със същия период на 2020 г., но активността не се върна към нивата си преди пандемията. Неотдавнашното подобрение в приходите, заедно с подобрените перспективи, е положителен индикатор за продължаващо възстановяване.
Въз основа на последователно подобрение в активността, операциите в САЩ генерираха положителна коригирана EBITDA от 2,2 милиона долара (2% от приходите) за деветте месеца, завършващи на 30 септември 2021 г., в сравнение с коригирана EBITDA от 0,8 милиона долара (2% от приходите) за същия период (1%) през 2020 г. Коригираната EBITDA се подобри леко поради подобрените цени на оборудването, по-ниската структура на общите и административните разходи и подобрения поток от продажби на продукти. Поради ограниченията на глобалната верига за доставки обаче, компанията наблюдава инфлационен натиск върху разходите за материали, както и увеличени разходи за компенсации поради конкурентната работна среда. Деветте месеца, завършващи на 30 септември 2021 г., включват и допълнителни разходи, свързани с активирането на допълнителен капацитет за посрещане на нарастващото търсене на нашите услуги.
Корпоративните дейности на компанията са отделни от нейните операции в Канада и САЩ. Корпоративните оперативни разходи включват тези, свързани с екипите за надеждност и оптимизация на активите, а общите и административните разходи включват тези, свързани с изпълнителния екип, съвета на директорите, разходите на публичната компания и други дейности, които са от полза както за канадските, така и за американските операции.
(1) Вижте показатели, които не са по МСФО. (2) Процент на коригираната EBITDA, изчислена с помощта на всеобхватния доход за периода.