Calgary, Alberta, 3 Kasım 2021 (GLOBE NEWSWIRE) — STEP Energy Services Ltd. (“Şirket” veya “STEP”), Eylül 2021 ayına ait finansal ve operasyonel sonuçlarını duyurmaktan memnuniyet duymaktadır. Aşağıdaki basın bülteni, 30 Eylül 2021 tarihinde sona eren üç ve dokuz aylık dönemlere ilişkin yönetim değerlendirme ve analizi (“MD&A”) ve denetlenmemiş özet konsolide ara dönem finansal tabloları (“Üç Aylık Finansal Tablolar”) ile birlikte okunmalıdır. Okuyucular ayrıca bu basın bülteninin sonundaki “Geleceğe Yönelik Bilgiler ve Beyanlar”, Hukuki Tavsiye ve “IFRS Dışı Ölçümler” bölümlerine de bakmalıdır. Aksi belirtilmedikçe, tüm finansal tutarlar ve ölçümler Kanada doları cinsindendir. STEP hakkında daha fazla bilgi için, şirketin 31 Aralık 2020 tarihinde sona eren yıla ait yıllık bilgi formu (Mart 2021 tarihli) dahil olmak üzere SEDAR web sitesini (www.sedar.com) ziyaret edebilirsiniz. (“AIF”).
(1) Bkz. IFRS Dışı Ölçümler. “Düzeltilmiş EBITDA”, IFRS'ye uygun olarak sunulmayan bir finansal ölçümdür ve finansman maliyetleri, amortisman ve itfa payları, gayrimenkul ve ekipman satışından kaynaklanan kayıplar (kazançlar), cari ve ertelenmiş vergi karşılıkları ve geri kazanım (kayıp) geliri, öz sermaye tazminatı, işlem maliyetleri, döviz vadeli işlem sözleşmesi (kazanç) kaybı, döviz (kazanç) kaybı, değer düşüklüğü kaybı öncesi net tutara eşittir. “Düzeltilmiş EBITDA %”, Düzeltilmiş EBITDA'nın gelire bölünmesiyle hesaplanır.
(2) Bkz. IFRS Dışı Ölçümler. 'İşletme sermayesi', 'Toplam uzun vadeli finansal yükümlülükler' ve 'Net borç', IFRS'ye uygun olarak sunulmayan finansal ölçümlerdir. "İşletme sermayesi", toplam cari varlıklar eksi toplam cari yükümlülüklere eşittir. "Toplam uzun vadeli finansal yükümlülükler", uzun vadeli borçlanmaları, uzun vadeli kiralama yükümlülüklerini ve diğer yükümlülükleri içerir. "Net borç", ertelenmiş finansman giderleri öncesi krediler ve borçlanmalardan nakit ve nakit eşdeğerlerinin çıkarılmasıyla elde edilir.
2021 3. Çeyrek Genel Bakış 2021'in üçüncü çeyreği, STEP'in 2020 başlarında başlayan pandemiden bu yana en güçlü çeyreği oldu. Bu performans, emtia fiyatlarının çok yıllık zirvelere ulaşması ve artan ekonomik aktivite ve likidite nedeniyle küresel stokların düşmeye devam etmesiyle birlikte, sıkı iç maliyet kontrolleri ve müşterilerimizin artan faaliyetlerinden kaynaklandı.
Artan hidrokarbon talebi ve fiyatları, Kanada ve Amerika Birleşik Devletleri'nde üretimin kademeli olarak artmasına yol açarken, sondaj faaliyetlerindeki iyileşme de şirketin hizmetlerine olan talebi artırdı. STEP, 2021'in üçüncü çeyreğinde 496.000 ton proppant çıkarırken, bu rakam 2020'nin üçüncü çeyreğinde 283.000 ton ve 2021'in ikinci çeyreğinde 466.000 tondu. ABD'deki sondaj kulelerinin ortalama sayısı 2021'in üçüncü çeyreğinde 484 oldu; bu da bir önceki yıla göre %101 ve bir önceki çeyreğe göre %11 artış anlamına geliyor. Kanada'daki sondaj kulelerinin ortalama sayısı ise çeyrek boyunca 150 oldu; bu da 2020'nin üçüncü çeyreğine göre %226 ve 2021'in ikinci çeyreğinde bahar buz çözülmesi nedeniyle görülen mevsimsel düşüşe göre %111 artış anlamına geliyor.
STEP'in 2021 yılının üçüncü çeyreğindeki geliri, geçen yılın aynı dönemine göre %114 ve 2021 yılının ikinci çeyreğine göre %24 artarak 133,2 milyon dolara ulaştı. Yıllık bazda yaşanan bu büyüme, 2020 yılında faaliyetlerdeki yavaşlamanın ardından yaşanan güçlü toparlanmadan kaynaklandı. Gelir artışına ayrıca Kanada ve ABD'deki daha yüksek kullanım oranları ve orta düzeyde artan fiyatlandırma da katkıda bulundu.
STEP, 2021 yılının üçüncü çeyreğinde 18,0 milyon dolarlık düzeltilmiş EBITDA elde etti; bu, 2020 yılının üçüncü çeyreğinde elde edilen 9,1 milyon dolara göre %98'lik ve 2021 yılının ikinci çeyreğinde elde edilen 11,7 milyon dolara göre %54'lük bir artış anlamına geliyor. 30 Eylül 2021 tarihinde sona eren üç aylık dönemde şirket, personel maliyetlerini azaltmak için Kanada Acil Durum Ücret Desteği ("CEWS") programı kapsamında 1,1 milyon dolar (30 Eylül 2020 – 4,5 milyon dolar, 30 Haziran 2021 – 1,9 milyon dolar) hibe aldı. Şirketler, sıkı işgücü piyasaları ve küresel tedarik zinciri kısıtlamaları nedeniyle maliyet enflasyonunun işletmelere sızdığını görüyor; bu durum daha yüksek maliyetlere, daha uzun teslim sürelerine ve bazen de doğrudan kıtlıklara yol açıyor.
Şirket, 2021 yılının üçüncü çeyreğinde 3,4 milyon dolarlık net zarar (hisse başına temel kazanç 0,05 dolar) kaydetti; bu, 2021 yılının ilk çeyreğindeki 9,8 milyon dolarlık net zarara (hisse başına temel kazanç 0,14 dolar) ve 10,6 milyon dolarlık net zarara ve ikinci çeyrekteki 0,16 milyon dolarlık net zarara (hisse başına temel kazanç 0,16 dolar) kıyasla bir iyileşme gösteriyor. Net zarar, 3,9 milyon dolarlık finansman giderlerini (2020 3. çeyrek – 3,5 milyon dolar, 2021 2. çeyrek – 3,4 milyon dolar) ve 0,3 milyon dolarlık hisse senedine dayalı tazminatı (2020 3. çeyrek – 0,9 milyon dolar, 2021 2. çeyrek – 2,6 milyon dolar) içermektedir. Net zarardaki azalma, artan faaliyetlerden kaynaklanan daha yüksek gelir, disiplinli büyüme ve genel giderlerin korunması ile satış, genel ve idari ("SG&A") yapısından kaynaklanan ölçek ekonomilerinden kaynaklanmaktadır.
Faaliyetlerin artmasıyla bilanço iyileşmeye devam etti. Şirket, Çevresel, Sosyal ve Yönetişim (“ESG”) hedefleri kapsamında, verimliliğini artırmak ve faaliyetlerinin çevresel etkisini azaltmak için hedefli yatırımlar yapmaya devam etmektedir. Ayrıca, artan alacak ve stok seviyelerini karşılamak ve daha yüksek gelir seviyelerini karşılamak için işletme sermayesine yatırım yapmaktadır. 30 Eylül 2021 tarihindeki işletme sermayesi, 31 Aralık 2020 tarihindeki 44,6 milyon dolardan 33,2 milyon dolara düşmüştür; bu düşüşün temel nedeni, 2022 yılında başlayacak planlı borç geri ödemeleriyle ilgili 21 milyon dolarlık cari yükümlülüklerin dahil edilmesidir (31 Aralık 2020 – yok).
Güçlenen bilanço ve 2021 ve 2022 bilançolarına ilişkin olumlu görünüm, şirketin kredi tesisinin vadesini 30 Temmuz 2023'e kadar uzatmasına olanak tanımaktadır (Likidite ve Sermaye Kaynakları – Sermaye Yönetimi – Borç bölümüne bakınız). 30 Eylül 2021 tarihi itibarıyla şirket, kredi tesisimiz kapsamındaki tüm finansal ve finansal olmayan yükümlülüklere uymaya devam etmektedir ve yükümlülüklerden muafiyet hükümlerinin uzatılmasını talep etmesi beklenmemektedir.
Sektör Koşulları 2021 yılının ilk dokuz ayı, ekonomik aktivitede yapıcı bir iyileşmeye yol açarak 2021 yılının geri kalanı ve 2022 için iyimserlik yarattı. Ham petrol talebi pandemi öncesi seviyelere ulaşmamış olsa da, ham petrol talebi iyileşti ve arz kademeli olarak toparlanarak stoklarda azalmaya neden oldu. Bu durum, emtia fiyatlarının çok yıllık zirvelere ulaşmasını destekleyerek sondaj ve tamamlama faaliyetlerinde ve hizmetlerimize olan talepte artışa yol açtı.
Küresel ekonomik toparlanmanın, artan likidite ve birikmiş tüketici talebinin ekonomik aktiviteyi yönlendirmesiyle devam etmesini bekliyoruz. Ekonomik İşbirliği ve Kalkınma Örgütü (OECD), Kanada'nın Gayri Safi Yurtiçi Ürününün (GSYİH) 2021'de %6,1 ve 2022'de %3,8 oranında büyüyeceğini, ABD GSYİH'sının ise 2021'de %3,6 ve 2022'de %3,6 oranında büyüyeceğini öngörüyor. Bu durumun enerji talebinde artışa yol açması bekleniyor. Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü (OPEC), Rusya ve diğer bazı üreticilerde (topluca "OPEC+") düzenli üretim artışı, son dönemdeki yetersiz yatırım ve üretim düşüş eğrileriyle birleşerek Kuzey Amerika'da arz kısıtlamalarına yol açması, küresel enerji arz dengesini koruyacak.
Daha yüksek ve daha istikrarlı emtia fiyatları, Kuzey Amerika petrol ve doğalgaz üreticilerinin sermaye planlarında mütevazı bir artışa yol açmalıdır. Halka açık şirketler, hissedarlara sermaye iadesi için yatırımcı baskısı nedeniyle harcamalarını sınırlarken, özel şirketler ise iyileşen emtia fiyatlarından yararlanmak için sermaye planlarını artırdığı için piyasada bir ayrışma görmeye başlıyoruz. Kuzey Amerika arzı, faaliyet büyümesini yavaşlatan artan personel ve tedarik zinciri zorluklarından da etkilenmiştir. Delta varyantı tarafından tetiklenen mevcut pandemi dalgası, önceki dalgalardan daha ciddi şekilde operasyonları aksatmış ve mevcut personeli yeterince istihdam etmek için müşteriler ve operasyon personeliyle sürekli iletişimi gerektirmiştir. İşgücü piyasası, birçok sektörde yoğun rekabetle ve nitelikli işçilerin kaynak sektörlerinden ayrılmasıyla mücadele ediyor; bu da mevcut ve potansiyel çalışanların daha yüksek ücret talep etmesiyle maliyetlerin artmasına yol açıyor. Petrol sahası hizmetleri sektöründeki parça, çelik, proppant ve kimyasallar için tedarik zincirleri de uzun teslim sürelerinden etkilenmiş, bazı teslimat teklifleri siparişten 12 aydan fazla sonra verilmiş ve maliyetler artmıştır.
Kanada sarmal boru ve hidrolik kırma ekipmanı pazarı dengeye yaklaşıyor. Artan sondaj ve tamamlama faaliyetlerinin, ek pazar kapasitesine olan talebi artırması bekleniyor. STEP, üreticilerin daha yüksek emtia fiyatlarının getirdiği ekonomik iyileşmenin farkında olduklarında fiyatlandırmayı yansıttığı durumlar dışında personel eklemeyerek, sektörün öz disiplinini korumasını savunmaya devam edecektir.
1 (Kanada Ekonomik Genel Bakış, 2021) Erişim adresi: https://www.oecd.org/economy/canada-economic-snapshot/ 2 (ABD Ekonomik Genel Bakış, 2021) Erişim adresi: https://www.oecd.org/economy/US Economic Snapshot/
ABD'de, sarmal boru ve hidrolik kırma ekipmanı pazarında hafif bir arz fazlası var, ancak yakın vadede dengeye ulaşması bekleniyor. Son dönemdeki faaliyet artışı, pazara yeni küçük ve orta ölçekli oyuncuların girmesine yol açtı. Bu oyuncular, büyük ölçüde STEP ve diğer pazar liderleri tarafından işletilen en üst düzey varlıklar kadar verimli ve ekonomik teknolojiye sahip olmayan eski varlıkları yeniden faaliyete geçirdiler. Bu yeni oyuncular kapasite eklemiş olsalar da, işgücü kıtlığı piyasadaki ekipman sayısını sınırlayacağından, ekipman talebi ve bulunabilirliğinin daralması bekleniyor.
Petrol sahası hizmetleri sektörünün beklenen faaliyet büyümesine ayak uydurabilmesi ve enflasyon baskıları nedeniyle daha fazla kar marjı daralmasından kaçınabilmesi için daha yüksek fiyatlandırmaya ihtiyaç duyulmaktadır. Yüksek emtia fiyatlarının faydaları hizmet sektörüne yalnızca marjinal olarak yansımış olup, sektör sürdürülebilir seviyelerin altında fiyatlandırılmaya devam etmektedir. STEP, Kanada ve ABD'deki müşterileriyle fiyatlandırma görüşmeleri yürütmekte olup, 2021'in 4. çeyreğinde ve 2022'nin 1. yarısında Kanada ve ABD fiyatlandırmasında daha fazla iyileşme görmeyi beklemektedir.
Bu iyileştirmeler, petrol sahası hizmetleri sektörünün sektördeki giderek artan ESG (Çevresel, Sosyal ve Yönetişim) söylemine yanıt vermesini sağlamak için kritik öneme sahiptir. STEP, düşük emisyonlu ekipmanların tanıtımında öncü bir rol oynamıştır ve yenilikçi çözümleri pazara sunma taahhüdüne uygun olarak bunu yapmaya devam edecektir. Şirket, 184.750 beygir gücünde çift yakıtlı bir hidrolik kırma pompası ve 80.000 beygir gücünde Tier 4 standartlarında bir hidrolik kırma pompası işletmektedir ve çevresel etkilerini daha da azaltmak için giderek artan sayıda tesise rölanti azaltma teknolojisi eklemektedir. Şirket ayrıca elektrifikasyon yönünde adımlar atmış, ekipman ve personel ayak izini %30, gürültü seviyelerini %20 ve emisyonları yaklaşık %11 oranında azaltan STEP-XPRS entegre bobin ve hidrolik kırma ünitesini geliştirmiştir.
Kanada'da 2021'in 4. çeyreğinin 2020'nin 4. çeyreğini ve 2019'un 4. çeyreğini aşması bekleniyor. 2022'nin ilk çeyreği için de benzer şekilde güçlü bir görünüm bekleniyor. Piyasa rekabetçi ve fiyat artışlarına duyarlı olmaya devam ediyor, ancak 2022'nin ilk çeyreğinde beklenen faaliyet artışı, bazı üreticilerin ekipman temin etmek için sondaj ve tamamlama planlarını 2021'in dördüncü çeyreğine ertelemelerine neden oldu. Şirket ayrıca 2022'nin ikinci çeyreğinde cihaz bulunabilirliği hakkında sorular aldı, ancak çeyreğe ilişkin görünürlük sınırlı kaldı. Personel ve ekipman, operasyonlar üzerinde önemli bir kısıtlama haline geldi ve yönetim, en iyi yetenekleri çekmek ve elde tutmak için adımlar atıyor. Bu sektör genelindeki zorluğun, piyasadaki ek ekipman arzını sınırlaması bekleniyor.
STEP'in ABD operasyonları, 2021'in üçüncü çeyreğinde gelir büyümesinde iyileşme gösterdi ve bu trendin yılın geri kalanında ve 2022'ye kadar devam etmesini bekliyoruz. Sondaj ve tamamlama faaliyetleri Kanada'ya göre daha hızlı bir oranda iyileşmeye devam ediyor ve arz-talep dengesinin daralmaya devam etmesi bekleniyor. Şirketin üç hidrolik kırma filosunun yüksek kullanım oranının 2021'in dördüncü çeyreğinden 2022'ye kadar beklendiği ve müşterilerin ikinci çeyreğin ortasında ekipman rezervasyonu yapacağı öngörülüyor. ABD'deki sarmal borulama hizmetinin de artması ve 2022'nin dördüncü çeyreği ile ikinci çeyreğinin ortası arasında daha yüksek kullanım oranının beklendiği tahmin ediliyor. Şirket, fiyatların toparlanmaya devam etmesini ve disiplinli filo genişletme fırsatına sahip olmasını bekliyor. Kanada'da olduğu gibi, Amerika Birleşik Devletleri'nde de saha personeli sorunları, ekipmanın sahaya geri dönmesinde önemli bir kısıtlama olmaya devam ediyor.
30 Eylül 2021 tarihinde sona eren üç ve dokuz aylık dönemlere ilişkin iyileştirilmiş finansman sonuçları, STEP'in bankalar konsorsiyumumuzun desteğiyle kredi erteleme dönemini başarıyla yönetmesini sağlamıştır (Likidite ve Sermaye Kaynakları – Sermaye Yönetimi – Borç bölümüne bakınız). Şirket, 2022 yılının ortalarına kadar normal sermaye ve kredi ölçütlerine dönmeyi beklemektedir ve bu nedenle kredi erteleme şartlarını uzatmayı düşünmemektedir.
Sermaye Harcamaları Şirketin 2021 sermaye planı, 31,5 milyon dolarlık bakım sermayesi ve 7,6 milyon dolarlık optimizasyon sermayesi dahil olmak üzere 39,1 milyon dolar olarak kalmıştır. Bunun 18,2 milyon doları Kanada operasyonları, kalan 20,9 milyon doları ise ABD operasyonları içindir. Şirket, 30 Eylül 2021 tarihinde sona eren dokuz aylık dönem için sermaye harcamalarına 25,5 milyon dolar ayırmış olup, 2021 bütçesinin 2022 mali yılına aktarılmasını beklemektedir. STEP, STEP hizmetlerine yönelik pazar talebine bağlı olarak insanlı ekipman ve sermaye planlarını değerlendirmeye ve yönetmeye devam edecek ve yıllık iş planlama döngüsünün tamamlanmasının ardından 2022 sermaye bütçesini açıklayacaktır.
STEP'in WCSB'de 16 adet sarmal boru ünitesi bulunmaktadır. Şirketin sarmal boru üniteleri, WCSB'nin en derin kuyularına hizmet verecek şekilde tasarlanmıştır. STEP'in hidrolik kırma operasyonları, Alberta ve kuzeydoğu Britanya Kolombiyası'ndaki daha derin ve teknik olarak daha zorlu bloklara odaklanmıştır. STEP'in 282.500 beygir gücü vardır ve bunun yaklaşık 132.500'ü çift yakıt kapasitesine sahiptir. Şirketler, sarmal boru ünitelerini veya hidrolik kırma beygir gücünü, piyasanın hedef kullanım ve ekonomik getirileri destekleme yeteneğine bağlı olarak devreye alır veya atıl duruma getirir.
(1) IFRS dışı ölçümlere bakınız.(2) Bir işletme günü, destek ekipmanı hariç olmak üzere, 24 saatlik bir süre içinde gerçekleştirilen tüm sarmal borulama ve çatlatma işlemleri olarak tanımlanır.
Kanada'daki iş hacmimiz, 2021'in üçüncü çeyreğinde bir önceki yılın aynı dönemine göre iyileşmeye devam etti ve gelirler 38,7 milyon dolar veya %86 oranında arttı. Kırılma (fracking) gelirleri 35,9 milyon dolar artarken, sarmal boru (coiled tubing) gelirleri 2,8 milyon dolar arttı. Bu artış, 2020'nin aynı dönemine göre gerçekleşti. Sondaj ve tamamlama faaliyetlerindeki artış ve müşteri portföyümüzdeki çeşitlilik, her iki hizmet hattı için de işletme günlerinin artmasına neden oldu.
Kanada işletmesi, 2021 yılının üçüncü çeyreğinde 17,3 milyon dolar (gelirin %21'i) düzeltilmiş EBITDA elde etti; bu rakam, 2020 yılının üçüncü çeyreğinde elde edilen 17,2 milyon dolardan (gelirin %38'i) biraz daha yüksek. Gelirdeki artışa rağmen, çeyrekteki daha düşük CEWS (Kanada Acil Durum Ücret Desteği) nedeniyle düzeltilmiş EBITDA değişmeden kaldı. 2021 yılının üçüncü çeyreğinde 1,3 milyon dolar CEWS gerçekleşirken, 2020 yılının üçüncü çeyreğinde bu rakam 4,1 milyon dolardı. Çeyrek ayrıca, tazminatla ilgili yan hakların geri kazanılması ve 1 Ocak 2021'den itibaren geçerli olan ücret indirimlerinin geri alınmasından da etkilendi. Genel giderler ve satış, genel ve idari giderler yapısı, 2020 yılının üçüncü çeyreğine kıyasla artan saha operasyonlarını desteklemek için ölçeklendirilmiş olsa da, şirket yalın bir maliyet yapısını korumaya kararlıdır.
Kanada'daki hidrolik kırma gelirleri 65,3 milyon dolara ulaşarak, STEP'in 2020'nin üçüncü çeyreğinde üç olan işletme sayısını dörte çıkarmasıyla 2020'nin aynı dönemine kıyasla önemli ölçüde arttı. Hizmet hattının makul kullanım süresi, 2020'nin üçüncü çeyreğindeki 158 güne kıyasla 244 gün oldu, ancak Eylül ayı başlarındaki bir faaliyetsizlik döneminden etkilendi. Bu faaliyetsizliğin bir kısmı, sektörün "tam zamanında" hizmet modeline geçişinden kaynaklanıyor; bu model bu çeyrekte pandemiden daha ciddi şekilde etkilendi ve rekabetçi fiyat baskısı devam ediyor. Günlük gelirler, 2020'nin üçüncü çeyreğindeki 186.000 dolardan 268.000 dolara yükseldi; bu artışın temel nedeni, STEP'in pompalanan proppantın çoğunu tedarik etmesiyle sonuçlanan müşteri karışımıdır. İşlem kuyularının yaklaşık %67'si Montney formasyonunda doğal gaz ve kondensattan oluşurken, geri kalanı hafif petrol formasyonlarından geliyor. Güçlü doğal gaz fiyatları, talebi artırmaya devam ediyor. Alberta'nın kuzeybatısı ve Britanya Kolombiyası'nın kuzeydoğusunda sunduğumuz hidrolik kırma (fracking) hizmetlerimiz.
Faaliyetler arttıkça işletme maliyetleri de artmaktadır; STEP tarafından sağlanan proppant miktarındaki artış nedeniyle ürün ve nakliye maliyetleri en belirgin şekilde artmaktadır. Personel sayısındaki artış ve ücretlerdeki toparlanma nedeniyle bordro giderleri de daha yüksektir. Daha yüksek maliyetlere rağmen, yüksek iş yükü ve müşteri lokasyonlarındaki güçlü işletme performansı sayesinde, kırma işlemlerinin işletme sonuçlarına katkısı 2020'nin üçüncü çeyreğine göre daha yüksek olmuştur.
Kanada'da 2021 yılının üçüncü çeyreğinde sarmal boru üretim gelirleri 18,2 milyon dolar olarak gerçekleşti; bu rakam 2020 yılının aynı döneminde 15,4 milyon dolardı. Üretim süresi ise 2021 yılının üçüncü çeyreğinde 319 iş günü iken, 2021 yılının üçüncü çeyreğinde 356 iş günü olarak kaydedildi. STEP, 2021 yılının üçüncü çeyreğinde ortalama yedi sarmal boru üretim ünitesi işletirken, bir yıl önce bu sayı beş üniteydi. Personel sayısındaki artış ve 2020 yılında uygulanan maaş kesintilerinin geri alınması, bordro giderlerinde artışa yol açarken, müşteri ve iş karışımı da ürün ve sarmal boru maliyetlerinde artışa neden oldu. Sonuç olarak, işletme faaliyetleri Kanada performansına 2020 yılının üçüncü çeyreğine kıyasla daha az katkıda bulundu.
2021'in 3. çeyreği, 2021'in 2. çeyreğiyle karşılaştırıldığında: 2021'in 3. çeyreğinde toplam Kanada geliri 83,5 milyon dolar olurken, 2021'in 2. çeyreğinde bu rakam 73,2 milyon dolardı. Sezon yeniden başladı, bahar tatili nedeniyle mevsimsel düşüşler yaşandı – artış. Bu artış, emtia fiyatlarındaki iyileşme sonucunda müşterilerimizin daha yüksek sermaye harcamalarından kaynaklandı. Üçüncü çeyrekte sondaj kule sayısı, 2021'in ikinci çeyreğindeki 71'den 150'ye çıkarak iki katından fazla arttı.
2021 yılının üçüncü çeyreğinde düzeltilmiş EBITDA, 2021 yılının ikinci çeyreğindeki 15,6 milyon dolara (gelirin %21'i) kıyasla 17,3 milyon dolar (gelirin %21'i) olarak gerçekleşti. Değişken maliyetler gelir artışına orantılı olarak artarken, sabit maliyetler büyük ölçüde aynı kaldığı için düzeltilmiş EBITDA bir önceki çeyreğe göre artış gösterdi. 2021 yılının üçüncü çeyreğinde CEWS (Kanada Acil Durum Ücreti) 1,3 milyon dolar olarak gerçekleşti; bu rakam 2021 yılının ikinci çeyreğinde kaydedilen 1,8 milyon dolara göre bir düşüşü temsil ediyor.
Hidrolik kırma işlemi, 2021'in 3. çeyreğinde 244 gün, 2. çeyreğinde ise 174 gün olmak üzere dört dönem boyunca devam etti. 65,3 milyon dolarlık gelir, günlük gelirde %16'lık bir düşüş nedeniyle iş günü sayısıyla birlikte artmadı. Fiyatlandırma çeyrekten çeyreğe tutarlı kalırken, müşteri ve iş karışımı daha az pompa beygir gücü ve saha ekipmanı gerektirdiğinden, günlük gelir daha düşük oldu. Günlük gelirdeki bir diğer düşüş ise, STEP'in 2021'in 3. çeyreğinde aşama başına 218.000 ton (63 ton) proppant pompalaması, 2021'in 2. çeyreğinde ise aşama başına 275.000 ton (142 ton) pompalaması nedeniyle proppant pompalamasındaki azalmadan kaynaklandı.
Sarmal borulama iş kolu, 2021 yılının üçüncü çeyreğinde 356 işletme günüyle yedi sarmal borulama ünitesini işletmeye devam ederek 18,2 milyon dolar gelir elde etti; bu rakam, 2021 yılının ikinci çeyreğinde 304 işletme günüyle elde edilen 17,8 milyon dolara kıyasla düşüş gösterdi. Kullanım oranındaki artış, artan halka şeklindeki çatlatma işlemleri nedeniyle günlük gelirin ikinci çeyrekte 59.000 dolardan 51.000 dolara düşmesiyle büyük ölçüde dengelendi; bu işlemler daha az sarmal borulama döngüsü ve buna bağlı olarak azalan gelir içeriyordu.
30 Eylül 2021'de sona eren dokuz aylık dönemde, 30 Eylül 2020'de sona eren dokuz aylık döneme kıyasla, 2021 yılının ilk dokuz ayında Kanada işletmesinden elde edilen gelir yıllık bazda %59 artarak 266,1 milyon dolara ulaştı. Kırılma gelirleri, özellikle STEP tarafından sağlanan artan proppant iş yükleri nedeniyle, daha yüksek işletme günleri ve daha yüksek günlük gelir sayesinde 92,1 milyon dolar veya %79 arttı. Sarmal borulama işi, yoğun pazar rekabeti nedeniyle bir önceki yıla göre 6,5 milyon dolar veya %13 artışla iyileşme gösterdi. İşletme günleri sadece %2 artarken, günlük gelir, mütevazı fiyat iyileştirmeleri ve sıvı ve nitrojen pompalama hizmetlerinden gelen daha yüksek katkılar nedeniyle %10 arttı.
30 Eylül 2021 tarihinde sona eren dokuz aylık dönem için düzeltilmiş EBITDA, 2020 yılının aynı dönemine göre 39,1 milyon dolara (gelirin %23'ü) kıyasla 54,5 milyon dolar (gelirin %20'si) olarak gerçekleşti. Düzeltilmiş EBITDA, gelir artışının maliyet artışını geride bırakması ve operasyonların önceki yılda uygulanan düşük genel gider ve satış, genel ve idari gider yapısını korumasıyla iyileşti. Küresel tedarik zinciri kısıtlamaları ve 2021 yılının başlarında ücret kesintilerinin geri alınması nedeniyle malzeme maliyetlerindeki enflasyon baskıları işletme giderlerini etkiledi. 30 Eylül 2020 tarihinde sona eren dokuz aylık dönem için düzeltilmiş EBITDA, pandeminin başlangıcında operasyon ölçeğinin ayarlanmasıyla ilgili 3,2 milyon dolarlık kıdem tazminatı paketinden olumsuz etkilendi. 30 Eylül 2021 tarihinde sona eren dokuz aylık dönem için Kanada işletmesinin CEWS'si, 2020 yılının aynı dönemine göre 6,9 ​​milyon dolara kıyasla 6,7 ​​milyon dolar olarak kaydedildi.
STEP'in ABD operasyonları 2015 yılında sarmal borulama hizmetleri sunarak faaliyete başladı. STEP'in Teksas'taki Permian ve Eagle Ford Havzaları, Kuzey Dakota'daki Bakken Şist ve Colorado'daki Uinta-Piceance ve Niobrara-DJ Havzalarında 13 sarmal borulama tesisi bulunmaktadır. STEP, Nisan 2018'de ABD'deki hidrolik kırma işine girdi. ABD hidrolik kırma operasyonunda 207.500 HP hidrolik kırma kapasitesi bulunmakta olup, bunların yaklaşık 52.250 HP'si çift yakıt kapasitesine sahiptir. Hidrolik kırma işlemleri ağırlıklı olarak Teksas'taki Permian ve Eagle Ford havzalarında gerçekleştirilmektedir. Yönetim, kullanım, verimlilik ve getirileri optimize etmek için kapasiteyi ve bölgesel dağılımı ayarlamaya devam etmektedir.
(1) IFRS dışı ölçümlere bakınız.(2) Bir işletme günü, destek ekipmanı hariç olmak üzere, 24 saatlik bir süre içinde gerçekleştirilen tüm sarmal borulama ve çatlatma işlemleri olarak tanımlanır.
2021 yılının üçüncü çeyreğinde, 2020 yılının üçüncü çeyreğine kıyasla, ABD iş kolu performans ve düzeltilmiş EBITDA'da iyileşme eğilimini sürdürdü. Yükselen emtia fiyatları, sondaj ve tamamlama faaliyetlerinde artışa yol açarak STEP'in 2021 yılının üçüncü çeyreğinde üçüncü hidrolik kırma filosunu devreye almasını sağladı. 30 Eylül 2021 tarihinde sona eren üç aylık dönemde gelir 49,7 milyon dolar oldu ve bu da aynı yılın aynı dönemindeki 17,5 milyon dolara göre %184'lük bir artış anlamına geliyor. Önceki yıla kıyasla, 2020'deki ekonomik faaliyetler, pandeminin benzeri görülmemiş düşüşüne yanıt olarak artış gösterdi. 2020 yılının üçüncü çeyreğine kıyasla, hidrolik kırma gelirleri 20,1 milyon dolar ve sarmal boru gelirleri 12 milyon dolar arttı.
30 Eylül 2021'de sona eren üç aylık dönem için düzeltilmiş EBITDA, 4,2 milyon dolar (gelirin %8'i) olurken, 30 Eylül 2020'de sona eren üç aylık dönemde düzeltilmiş EBITDA zararı 4,8 milyon dolar (gelirin %8'i) ve gelirin %27'si (negatif) olarak gerçekleşmişti. 2020 EBITDA'sı, işten çıkarmalar ve durgunluğun etkisini azaltmak için alınan diğer önlemlere rağmen, sabit maliyet tabanını karşılayacak yeterli gelirin olmamasından kaynaklanıyordu. İşletme, 2021'in üçüncü çeyreğinde mütevazı fiyat iyileştirmeleri görmeye devam etti, ancak enflasyon ve küresel tedarik zinciri gecikmelerinin yanı sıra daha yüksek ücretler nedeniyle artan malzeme ve parça maliyetleri nedeniyle deneyimli personeli işe almak ve elde tutmak giderek daha pahalı hale geldi. Sonuçlar, performans açısından bir zorluk teşkil etmektedir.
ABD'deki hidrolik kırma gelirleri, 2020 yılının aynı dönemine göre %215 artarak 29,5 milyon dolara ulaştı; STEP geçen yıl sadece bir hidrolik kırma tesisi işletirken bu yıl üç tesis işletiyor. Hidrolik kırma operasyonları 2021 yılında kademeli olarak genişledi ve hizmet hattı, 2020 yılının aynı dönemindeki 39 iş gününe kıyasla 2021 yılının üçüncü çeyreğinde 195 iş gününe ulaştı. Müşterilerin kendi proppantlarını tedarik etmeyi tercih etmeleri nedeniyle müşteri karışımındaki değişikliklerden dolayı proppant gelirlerinin azalması sonucu, günlük gelir 2020 yılının üçüncü çeyreğindeki 240.000 dolardan 2021 yılının üçüncü çeyreğinde 151 dolara düştü.
Faaliyet seviyeleriyle birlikte işletme maliyetleri arttı, ancak gelir artışından daha az arttı; bu da ABD performansına işletme faaliyetlerinden gelen katkının önemli ölçüde daha yüksek olmasına yol açtı. Sıkı işgücü piyasası nedeniyle personel maliyetleri artmaya devam ediyor ve kritik bileşenlerin teslim süreleri uzuyor, bu da maliyetler üzerindeki enflasyonist baskıyı artırıyor. Fiyatlar yükselmeye devam etti, ancak ekipman arzındaki hafif fazlalık ve hala rekabetçi bir pazar nedeniyle ılımlılaştı. Bu farkın dördüncü çeyrekte ve 2022'de daralması bekleniyor.
ABD'de sarmal borulama sektörü, 2020'nin üçüncü çeyreğindeki 8,2 milyon dolarlık gelire kıyasla 2020'de 8,2 milyon dolarlık gelirle ivmesini sürdürdü. STEP, 8 sarmal borulama ünitesiyle donatılmış olup, 2020'nin üçüncü çeyreğindeki 5 ve 216 günlük çalışma sürelerine kıyasla 494 günlük bir çalışma süresine sahiptir. Kullanımdaki artış, Kuzey Dakota ve Colorado'da fiyatların artmaya başlamasıyla birlikte, bir önceki yılın aynı dönemine göre 38.000 dolardan 41.000 dolara yükselen günlük gelirle birleşti. Batı Teksas ve Güney Teksas, parçalanmış pazarlar ve daha küçük rakiplerin fiyatlarını düşürerek avantaj elde etmeleri nedeniyle düzensiz faaliyetler ve düşük fiyatlarla karşı karşıya kalmaya devam ediyor. Yoğun pazar rekabetine rağmen, STEP stratejik pazar varlığı ve uygulama konusundaki itibarı sayesinde kullanım ve fiyat toparlanmasında ilerleme kaydetti. Kırılma işleminde olduğu gibi, sarmal borulama da işçilikle ilgili artan maliyetlerin yanı sıra sarmal boru dizisi için malzeme, parça ve çelikle de karşı karşıyadır.
30 Eylül 2021'de sona eren üç aylık dönemde ABD operasyonları, 2021'in ikinci çeyreğine ilişkin daha yüksek gelir beklentilerine dayanarak 49,7 milyon dolar gelir elde etti. Kırılma gelirleri 10,5 milyon dolar artarken, sarmal borulama gelirleri bir önceki çeyreğe göre 4,8 milyon dolar arttı. Yükselen emtia fiyatları, sondaj ve tamamlama faaliyetlerinde toparlanmayı desteklemeye devam ediyor ve STEP'in operasyonları, artan kullanım oranlarından yararlanmak için iyi bir konumda bulunuyor.
Düzeltilmiş EBITDA, 2021 yılının üçüncü çeyreğinde, bir önceki yılın aynı dönemine göre 3,2 milyon dolar artış gösterdi. Bu artış, işletmenin genel gider ve satış, genel ve idari gider yapısında minimum artışlarla kapasite ve kullanım oranlarını artırabilmesi sayesinde gerçekleşti. Bu işletmeler, yılın geri kalanında ve 2022'ye kadar sürdürülebilir büyüme sağlamaya odaklanırken, fiyat iyileştirmeleri ve tutarlı bir çalışma planı izlemeye devam ediyor.
Üçüncü kırma işlemlerindeki artış, müşteri karışımındaki değişim ve iyileşen talep ile birleşince, kırma hizmetleri gelirlerinde artışa yol açtı. Hizmet hattı, 2021 yılının üçüncü çeyreğinde 195 iş gününe sahipken, bu rakam 2021 yılının ikinci çeyreğinde 146 gündü. Günlük gelir, iyileşen fiyatlandırmanın yanı sıra artan iş yükü nedeniyle pompalanan proppant kimyasallarının artmasıyla ikinci çeyrekteki 130.000 dolardan 151.000 dolara yükseldi. 2021 yılının ikinci çeyreğinde üçüncü bir kırma filosunun devreye alınmasıyla ilgili geçiş giderlerinin de dahil edilmesiyle, proppant ve kimyasal satışlarından elde edilen daha yüksek gelirler ve buna bağlı olarak daha düşük bakım giderleri sayesinde, işletme faaliyetlerinin ABD performansına katkısı arttı. Daha yüksek faaliyet seviyelerini ve ek ekipman filolarını desteklemek için hizmet hattı genel giderleri arttı.
ABD'de sarmal boru gelirleri, 2021'in ikinci çeyreğine kıyasla 4,8 milyon dolar artarak, faaliyet seviyelerindeki artıştan kaynaklandı. Bu artış sonucunda, 2021'in üçüncü çeyreğinde 494 iş günü gerçekleşirken, 2021'in ikinci çeyreğinde bu rakam 422 idi. Sarmal boru gelirleri üçüncü çeyrekte günlük 41.000 dolar olurken, 2021'in ikinci çeyreğinde bu rakam günlük 36.000 dolardı. Bu artış, endüstriyel azot hizmetlerinden elde edilen daha yüksek katkılar ve daha yüksek boru geri dönüşüm giderlerinden kaynaklandı. Değişken maliyetler bir önceki çeyreğe göre sabit kalırken, faaliyet artışıyla birlikte yükseldi. Ancak, hizmet hattındaki en büyük tek gider kalemi olan işçilik maliyetleri, gelir artışıyla birlikte performans gösterdi.
30 Eylül 2021'de sona eren dokuz aylık dönem ile 30 Eylül 2020'de sona eren dokuz aylık dönem karşılaştırıldığında, ABD'deki faaliyetlerden elde edilen gelir 111,5 milyon dolar olurken, 30 Eylül 2021'de sona eren dokuz aylık dönemde gelir 129,9 milyon dolardı. Bu düşüşün temel nedeni, müşterilerin kendi tedarik ettikleri proppantları kullanmayı tercih etmeleriyle birlikte müşteri karışımındaki değişiklikti. ABD faaliyetleri, pandeminin ekonomik aktivitede ve emtia fiyatlarında benzeri görülmemiş bir düşüşe ve tarihi düşük seviyelere yol açmasına kadar 2020'nin ilk çeyreğinde iyileşme gösterdi; bu da sondaj ve tamamlama işlemlerinde keskin bir düşüşe neden oldu. 2021'in ikinci ve üçüncü çeyreklerinde, 2020'nin aynı dönemine kıyasla önemli iyileşmeler görüldü, ancak faaliyetler pandemi öncesi seviyelere geri dönmedi. Son dönemdeki kazançlardaki iyileşme ve iyileşen görünüm, devam eden bir toparlanmanın olumlu bir göstergesidir.
Faaliyetlerdeki ardışık iyileşmeye bağlı olarak, ABD operasyonları, 30 Eylül 2021'de sona eren dokuz aylık dönemde, 2020'nin aynı dönemindeki 0,8 milyon dolarlık (gelirin %2'si) Düzeltilmiş EBITDA'ya kıyasla, 2,2 milyon dolarlık (gelirin %2'si) pozitif Düzeltilmiş EBITDA elde etti. Düzeltilmiş EBITDA'daki hafif iyileşme, ekipman fiyatlarındaki iyileşme, daha düşük SG&A yapısı ve iyileştirilmiş ürün satış akışından kaynaklanmaktadır. Bununla birlikte, küresel tedarik zinciri kısıtlamaları nedeniyle şirket, malzeme maliyetlerinde enflasyon baskısı ve rekabetçi işgücü ortamı nedeniyle artan ücret maliyetleriyle karşı karşıyadır. 30 Eylül 2021'de sona eren dokuz aylık dönem, hizmetlerimize yönelik artan talebi karşılamak için ek kapasitenin etkinleştirilmesiyle ilgili artan maliyetleri de içermektedir.
Şirketin kurumsal faaliyetleri, Kanada ve ABD operasyonlarından ayrıdır. Kurumsal işletme giderleri, varlık güvenilirliği ve optimizasyon ekipleriyle ilgili giderleri içerirken, genel ve idari giderler ise yönetim ekibi, yönetim kurulu, halka açık şirket maliyetleri ve hem Kanada hem de ABD operasyonlarına fayda sağlayan diğer faaliyetlerle ilgili giderleri kapsamaktadır.
(1) IFRS Dışı Ölçümlere bakın.(2) Dönem için kapsamlı gelir kullanılarak hesaplanan Düzeltilmiş EBITDA yüzdesi.