Calgary, Alberta, 3 Nov. 2021 (GLOBE NEWSWIRE) — STEP Energy Services Ltd. (“Syarikat” atau “STEP”) dengan sukacitanya mengumumkan bahawa keputusan kewangan dan operasinya bagi bulan September 2021. Siaran akhbar berikut harus digabungkan dengan perbincangan dan analisis pengurusan (“MD&A”) untuk tiga dan sembilan bulan yang berakhir pada 30 September 2021 dan penyata kewangan interim gabungan ringkas yang belum diaudit dan (“Penyata Kewangan Suku Tahunan”). Pembaca juga harus merujuk bahagian Nasihat Undang-undang “Maklumat dan Penyataan yang Berpandangan ke Hadapan” dan “Langkah Bukan IFRS” pada akhir siaran akhbar ini. Melainkan dinyatakan sebaliknya, Semua jumlah dan ukuran kewangan dinyatakan dalam dolar Kanada. Untuk maklumat lanjut tentang STEP, sila lawati laman web SEDAR www.sedar.com, termasuk helaian maklumat tahunan syarikat untuk tahun berakhir pada 31 Disember 2020 (bertarikh Mac 2021 17) (“AIF”).
(1) Lihat Langkah Bukan IFRS.”EBITDA Terlaras” ialah ukuran kewangan yang tidak dibentangkan mengikut IFRS dan bersamaan dengan bersih sebelum kos kewangan, susut nilai dan pelunasan, kerugian (keuntungan) daripada pelupusan hartanah dan peralatan, peruntukan cukai semasa dan tertunda dan pendapatan pemulihan (kerugian), pampasan ekuiti, kos transaksi, kerugian (keuntungan) kontrak hadapan pertukaran asing, kerugian (keuntungan) pertukaran asing, kerugian rosot nilai.”% EBITDA Terlaras” dikira sebagai EBITDA Terlaras dibahagikan dengan hasil.
(2) Lihat Langkah Bukan IFRS. 'Modal kerja', 'Jumlah liabiliti kewangan jangka panjang' dan 'Hutang bersih' adalah ukuran kewangan yang tidak dibentangkan mengikut IFRS. "Modal kerja" bersamaan dengan jumlah aset semasa ditolak jumlah liabiliti semasa. "Jumlah liabiliti kewangan jangka panjang" termasuk pinjaman jangka panjang, obligasi pajakan jangka panjang dan liabiliti lain. "Hutang bersih" bersamaan dengan pinjaman dan pinjaman sebelum caj pembiayaan tertunda ditolak tunai dan setara tunai.
Gambaran Keseluruhan Suku Ketiga 2021 Suku ketiga 2021 merupakan suku terkuat STEP sejak bermulanya pandemik pada awal 2020. Prestasi ini didorong oleh kawalan kos dalaman yang ketat dan peningkatan aktiviti oleh pelanggan kami apabila harga komoditi meningkat ke paras tertinggi berbilang tahun dan inventori global terus menurun disebabkan oleh peningkatan aktiviti ekonomi dan kecairan.
Permintaan dan harga hidrokarbon yang meningkat telah menyebabkan peningkatan pengeluaran secara beransur-ansur di Kanada dan Amerika Syarikat, dan aktiviti penggerudian yang lebih baik telah mendorong permintaan untuk perkhidmatan syarikat. Secara keseluruhan, STEP mengeluarkan 496,000 tan propan pada Suku Ketiga 2021, berbanding 283,000 tan pada Suku Ketiga 2020 dan 466,000 tan pada Suku Kedua 2021. Rig AS mempunyai purata 484 rig pada suku ketiga 2021, meningkat 101% tahun ke tahun dan 11% secara berurutan. Kiraan rig Kanada mempunyai purata 150 rig sepanjang suku tersebut, peningkatan 226% daripada suku ketiga 2020 dan peningkatan 111% daripada penurunan aktiviti bermusim yang dilihat pada suku kedua 2021 disebabkan oleh rehat musim bunga.
Pendapatan STEP bagi suku ketiga 2021 meningkat 114% berbanding tempoh yang sama tahun lepas dan 24% berbanding suku kedua 2021, meningkat kepada $133.2 juta. Pertumbuhan tahun ke tahun didorong oleh pemulihan yang kukuh pada tahun 2020 daripada kelembapan aktiviti. Pendapatan juga disokong oleh penggunaan yang lebih tinggi di Kanada dan AS serta harga yang agak tinggi.
STEP menjana EBITDA terlaras sebanyak $18.0 juta pada suku ketiga 2021, peningkatan sebanyak 98% daripada $9.1 juta yang dijana pada suku ketiga 2020 dan peningkatan sebanyak 54% daripada $11.7 juta pada suku kedua 2021. Bagi tempoh tiga bulan yang berakhir pada 30 September 2021, syarikat itu mengiktiraf geran $1.1 juta di bawah program Subsidi Upah Kecemasan Kanada (“CEWS”) (30 September 2020 – $4.5 juta, 30 Jun 2021 – $1.9 juta USD) untuk mengurangkan kos kakitangan. Syarikat-syarikat menyaksikan inflasi kos meresap ke dalam perniagaan, mencerminkan pasaran buruh yang ketat dan kekangan rantaian bekalan global, yang telah menyebabkan kos yang lebih tinggi, masa tunggu yang lebih lama, dan kadangkala kekurangan langsung.
Syarikat itu mencatatkan kerugian bersih sebanyak $3.4 juta (pendapatan asas sesaham $0.05) pada suku ketiga 2021, peningkatan daripada kerugian bersih sebanyak $9.8 juta (pendapatan asas sesaham $0.14) dan kerugian bersih sebanyak $10.6 pada suku pertama 2021 $0.16 juta pada suku kedua (pendapatan asas sesaham $0.16). Kerugian bersih termasuk kos kewangan sebanyak $3.9 juta (S3 2020 – $3.5 juta, S2 2021 – $3.4 juta) dan pampasan berasaskan saham sebanyak $0.3 juta (S3 2020 – $0.9 juta), S2 2021 – $2.6 juta). Penurunan kerugian bersih adalah disebabkan oleh pendapatan yang lebih tinggi hasil daripada aktiviti yang lebih tinggi, digandingkan dengan pertumbuhan dan penyelenggaraan overhed dan ekonomi skala yang berdisiplin daripada struktur jualan, am dan pentadbiran (“SG&A”).
Kunci kira-kira terus bertambah baik apabila aktiviti meningkat. Sebagai sebahagian daripada matlamat Alam Sekitar, Sosial dan Tadbir Urus (“ESG”), syarikat terus membuat pelaburan yang disasarkan untuk meningkatkan kecekapan dan mengurangkan impak alam sekitar daripada operasinya. Ia juga melabur dalam modal kerja untuk menampung peningkatan tahap akaun belum terima dan inventori bagi memenuhi tahap pendapatan yang lebih tinggi. Modal kerja pada 30 September 2021 ialah $33.2 juta, turun daripada $44.6 juta pada 31 Disember 2020, terutamanya disebabkan oleh kemasukan $21 juta dalam liabiliti semasa yang berkaitan dengan pembayaran balik hutang berjadual bermula pada 2022 (31 Disember 2020 – tiada).
Kunci kira-kira yang diperkukuh dan tinjauan konstruktif untuk baki 2021 dan 2022 membolehkan syarikat melanjutkan tempoh matang kemudahan kreditnya sehingga 30 Julai 2023 (lihat Kecairan dan Sumber Modal – Pengurusan Modal – Hutang). Sehingga 30 September 2021, syarikat kekal mematuhi semua perjanjian kewangan dan bukan kewangan di bawah kemudahan kredit kami dan tidak dijangka akan mendapatkan lanjutan peruntukan pelepasan perjanjian.
Keadaan Industri Sembilan bulan pertama tahun 2021 menyaksikan peningkatan yang membina dalam aktiviti ekonomi, yang membawa kepada optimisme untuk baki tahun 2021 dan ke tahun 2022. Walaupun permintaan minyak mentah belum mencapai tahap pra-pandemik, permintaan minyak mentah telah bertambah baik, sementara bekalan telah pulih secara beransur-ansur, yang membawa kepada pengurangan inventori. Ini menyokong harga komoditi yang kukuh, mencapai paras tertinggi berbilang tahun, memacu peningkatan aktiviti penggerudian dan penyiapan serta permintaan untuk perkhidmatan kami.
Kami menjangkakan pemulihan ekonomi global akan berterusan, dengan peningkatan kecairan dan permintaan pengguna yang terpendam memacu aktiviti ekonomi. Pertubuhan Kerjasama dan Pembangunan Ekonomi (“OECD”) mengunjurkan bahawa Keluaran Dalam Negara Kasar (“KDNK”) Kanada akan berkembang sebanyak 6.1% pada tahun 2021 dan 3.8% pada tahun 2022, manakala KDNK AS akan berkembang sebanyak 3.6% pada tahun 2021 dan 3.6% pada tahun 2022. Ini dijangka memacu peningkatan permintaan tenaga. Pertumbuhan pengeluaran tetap dalam Pertubuhan Negara Pengeksport Petroleum (“OPEC”), Rusia dan pengeluar tertentu lain (secara kolektifnya “OPEC+”), digabungkan dengan kekurangan pelaburan dan keluk penurunan pengeluaran baru-baru ini yang mengakibatkan kekangan bekalan Amerika Utara dijangka mengekalkan keseimbangan bekalan tenaga global.
Harga komoditi yang lebih tinggi dan lebih stabil sepatutnya membawa kepada peningkatan sederhana dalam pelan modal untuk pengeluar minyak dan gas Amerika Utara. Kita mula melihat perbezaan dalam pasaran apabila syarikat awam mengehadkan perbelanjaan mereka disebabkan oleh tekanan pelabur untuk mengembalikan modal kepada pemegang saham, manakala syarikat swasta meningkatkan pelan modal mereka untuk memanfaatkan peningkatan harga komoditi. Bekalan Amerika Utara juga telah terjejas oleh cabaran kakitangan dan rantaian bekalan yang semakin meningkat yang telah memperlahankan pertumbuhan aktiviti. Gelombang pandemik semasa, yang didorong oleh varian Delta, telah mengganggu operasi dengan lebih teruk daripada gelombang sebelumnya, memerlukan komunikasi berterusan dengan pelanggan dan kakitangan operasi untuk menggaji kakitangan sedia ada dengan secukupnya. Pasaran buruh sedang bergelut dengan kekurangan, dengan persaingan sengit dalam pelbagai industri, dan pekerja yang layak memilih untuk keluar daripada industri sumber, yang membawa kepada peningkatan kos apabila pekerja semasa dan bakal pekerja menuntut gaji yang lebih tinggi. Rantaian bekalan untuk alat ganti, keluli, propan dan bahan kimia dalam industri perkhidmatan medan minyak juga telah terjejas oleh masa tunggu yang panjang, dengan beberapa sebut harga penghantaran lebih daripada 12 bulan selepas pesanan, dan peningkatan kos.
Pasaran peralatan tiub bergelung dan rekahan Kanada menghampiri keseimbangan. Peningkatan aktiviti penggerudian dan penyiapan dijangka meningkatkan permintaan untuk kapasiti pasaran tambahan. STEP akan terus menyokong industri untuk mengekalkan disiplin kendiri, menambah kakitangan hanya apabila harga mencerminkan kesedaran pengeluar tentang peningkatan ekonomi yang disebabkan oleh harga komoditi yang lebih tinggi.
1 (Ringkasan Ekonomi Kanada, 2021) Diperoleh daripada https://www.oecd.org/economy/canada-economic-snapshot/2 (Ringkasan Ekonomi AS, 2021) Diperoleh daripada https://www.oecd.org/economy /Ringkasan Ekonomi AS/
Di AS, pasaran peralatan tiub bergelung dan rekahan sedikit berlebihan bekalan, tetapi dijangka mencapai keseimbangan dalam jangka masa terdekat. Peningkatan aktiviti baru-baru ini telah membawa kepada beberapa peserta pasaran kecil dan sederhana baharu. Peserta ini sebahagian besarnya telah mengaktifkan semula aset legasi yang tidak mempunyai teknologi yang cekap dan ekonomik seperti aset utama yang dikendalikan oleh STEP dan peneraju pasaran lain. Walaupun pemain baharu ini telah menambah kapasiti, permintaan dan ketersediaan peralatan dijangka akan mengetatkan kerana kekurangan tenaga kerja akan mengehadkan bilangan peralatan yang tersedia di pasaran.
Penetapan harga yang lebih tinggi diperlukan untuk memastikan industri perkhidmatan medan minyak dapat mengikuti pertumbuhan aktiviti yang dijangkakan dan mengelakkan tekanan margin selanjutnya akibat tekanan inflasi. Manfaat harga komoditi yang lebih tinggi hanya dipindahkan sedikit kepada sektor perkhidmatan, yang kekal berharga di bawah paras yang mampan. STEP sedang dalam perbincangan penetapan harga dengan pelanggan di Kanada dan AS dan menjangkakan akan melihat peningkatan selanjutnya dalam penetapan harga Kanada dan AS pada Suku Keempat 2021 dan Separuh Pertama 2022.
Penambahbaikan ini adalah penting untuk membolehkan sektor perkhidmatan medan minyak bertindak balas terhadap naratif ESG yang semakin meningkat dalam industri. STEP merupakan peneraju awal dalam memperkenalkan peralatan pelepasan rendah dan akan terus berbuat demikian, selaras dengan komitmennya untuk membawa penyelesaian inovatif ke pasaran. Ia mengendalikan pam frac dwi-bahan api 184,750 kuasa kuda (“HP”) dan pam frac berkuasa Tahap 4 80,000 kuasa kuda, dan sedang menambah teknologi pengurangan terbiar kepada bilangan pemasangan yang semakin meningkat untuk mengurangkan lagi impak alam sekitar mereka. Syarikat itu juga telah mengambil langkah untuk mengelektrifikasikan, membangunkan unit gegelung dan fraktur bersepadu STEP-XPRS, yang mengurangkan jejak peralatan dan kakitangan sebanyak 30%, mengurangkan tahap bunyi sebanyak 20%, dan mengurangkan pelepasan sebanyak kira-kira 11%.
Tinjauan Suku Keempat 2021 dan Suku Pertama 2022 Di Kanada, Suku Keempat 2021 dijangka mengatasi Suku Keempat 2020 dan Suku Keempat 2019. Tinjauan untuk suku pertama 2022 dijangka sama kukuh. Pasaran kekal kompetitif dan sensitif terhadap kenaikan harga, tetapi peningkatan aktiviti yang dijangkakan pada suku pertama 2022 telah mendorong beberapa pengeluar untuk memindahkan rancangan penggerudian dan penyiapan ke suku keempat 2021 untuk mendapatkan peralatan. Syarikat itu juga menerima pertanyaan tentang ketersediaan peranti pada suku kedua 2022, walaupun keterlihatan pada suku tersebut kekal terhad. Peralatan kakitangan telah menjadi kekangan penting dalam operasi, dan pihak pengurusan sedang mengambil langkah untuk menarik dan mengekalkan bakat terbaik. Cabaran seluruh industri ini dijangka akan mengehadkan bekalan peralatan tambahan di pasaran.
Operasi STEP di AS menunjukkan pertumbuhan pendapatan yang lebih baik pada suku ketiga 2021, satu trend yang kami jangkakan akan berterusan sepanjang tahun ini dan hingga 2022. Aktiviti penggerudian dan penyiapan terus bertambah baik pada kadar yang lebih pantas berbanding Kanada, dan keseimbangan penawaran-permintaan dijangka terus diperketatkan. Penggunaan tinggi tiga armada keretakan syarikat dijangka dari suku keempat 2021 hingga 2022, dan pelanggan akan menempah peralatan pada pertengahan suku kedua. Perkhidmatan tiub bergelung AS juga dijangka meningkat, dengan penggunaan yang lebih tinggi dijangka antara suku keempat dan pertengahan suku kedua 2022. Syarikat menjangkakan harga akan terus pulih dan mempunyai peluang untuk pengembangan armada yang berdisiplin. Seperti di Kanada, cabaran kakitangan lapangan di Amerika Syarikat kekal sebagai kekangan yang ketara untuk mengembalikan peralatan ke lapangan.
Pembiayaan Keputusan yang lebih baik untuk tempoh tiga dan sembilan bulan yang berakhir pada 30 September 2021 membolehkan STEP menguruskan tempoh pelepasan perjanjian dengan jayanya dengan sokongan konsortium bank kami (lihat Kecairan dan Sumber Modal – Pengurusan Modal – Hutang). Syarikat menjangkakan akan kembali kepada metrik modal dan kredit biasa menjelang pertengahan 2022 dan, oleh itu, tidak menjangka akan melanjutkan tempoh pelepasan kredit.
Perbelanjaan Modal Pelan modal syarikat untuk tahun 2021 kekal pada $39.1 juta, termasuk $31.5 juta dalam modal penyelenggaraan dan $7.6 juta dalam modal pengoptimuman. Daripada jumlah ini, $18.2 juta adalah untuk operasi Kanada dan baki $20.9 juta adalah untuk operasi AS. Syarikat memperuntukkan $25.5 juta untuk perbelanjaan modal bagi tempoh sembilan bulan yang berakhir pada 30 September 2021 dan menjangkakan bajet 2021 akan dibawa ke tahun fiskal 2022. STEP akan terus menilai dan mengurus peralatan berawak dan pelan modalnya berdasarkan permintaan pasaran untuk perkhidmatan STEP dan akan mengeluarkan bajet modal 2022 berikutan berakhirnya kitaran perancangan perniagaan tahunan.
STEP mempunyai 16 unit tiub bergelung di WCSB. Unit tiub bergelung syarikat direka bentuk untuk menyelenggara telaga WCSB yang paling dalam. Operasi pemecahan STEP tertumpu pada blok yang lebih dalam dan lebih mencabar dari segi teknikal di Alberta dan timur laut British Columbia. STEP mempunyai 282,500 kuasa kuda, yang mana kira-kira 132,500 daripadanya berkemampuan dwi-bahan api. Syarikat menggunakan atau melahukan unit tiub bergelung atau kuasa kuda pemecahan berdasarkan keupayaan pasaran untuk menyokong penggunaan sasaran dan pulangan ekonomi.
(1) Lihat langkah-langkah bukan IFRS.(2) Hari operasi ditakrifkan sebagai sebarang operasi tiub bergelung dan pemecahan yang dilakukan dalam tempoh 24 jam, tidak termasuk peralatan sokongan.
Perniagaan Kanada terus meningkat pada suku ketiga 2021 berbanding suku ketiga 2021, dengan pendapatan meningkat sebanyak $38.7 juta atau 86% berbanding suku ketiga 2020. Pemecahan meningkat sebanyak $35.9 juta, manakala pendapatan tiub bergelung meningkat sebanyak $2.8. Peningkatan sebanyak $ juta berbanding tempoh yang sama pada tahun 2020. Peningkatan aktiviti penggerudian dan penyiapan serta campuran pelanggan kami mengakibatkan peningkatan hari operasi untuk kedua-dua barisan perkhidmatan.
Perniagaan Kanada itu menjana EBITDA terlaras sebanyak $17.3 juta (21% daripada hasil) pada suku ketiga 2021, sedikit lebih tinggi daripada $17.2 juta (38% daripada hasil) yang dijana pada suku ketiga 2020. Walaupun hasil yang lebih tinggi, EBITDA Terlaras kekal tidak berubah disebabkan oleh CEWS yang lebih rendah pada suku tersebut. Suku ketiga 2021 termasuk CEWS sebanyak $1.3 juta berbanding $4.1 juta pada suku ketiga 2020. Suku tersebut juga terjejas oleh pemulihan faedah berkaitan pampasan dan pembalikan pengurangan gaji berkuat kuasa 1 Januari 2021. Walaupun struktur overhed dan SG&A telah dipertingkatkan untuk menyokong peningkatan operasi lapangan berbanding suku ketiga 2020, syarikat itu komited untuk mengekalkan struktur kos yang rendah.
Hasil fracking Kanada sebanyak $65.3 juta meningkat dengan ketara berbanding tempoh yang sama pada tahun 2020 apabila STEP mengendalikan empat spread berbanding tiga spread pada suku ketiga 2020. Penggunaan talian perkhidmatan yang munasabah adalah 244 hari, berbanding 158 hari pada suku ketiga 2020, tetapi terjejas oleh tempoh tidak aktif pada awal September. Sebahagian daripada ketidakaktifan ini adalah disebabkan oleh peralihan industri kepada model perkhidmatan "tepat masa", yang lebih teruk terganggu oleh pandemik pada suku ini, dan tekanan harga yang kompetitif yang berterusan. Hasil sebanyak $268,000 sehari meningkat daripada $186,000 sehari pada suku ketiga 2020, terutamanya disebabkan oleh campuran pelanggan yang mengakibatkan STEP membekalkan sebahagian besar proppant yang dipam. Kira-kira 67% daripada telaga rawatan adalah gas asli dan kondensat dalam formasi Montney, dengan selebihnya daripada formasi minyak ringan. Harga gas asli yang kukuh terus memacu permintaan untuk perkhidmatan fracking kami di barat laut Alberta dan timur laut. British Columbia.
Kos operasi meningkat mengikut aktiviti, dengan kos produk dan penghantaran paling ketara disebabkan oleh peningkatan bahan sokongan yang dibekalkan oleh STEP. Perbelanjaan gaji juga lebih tinggi disebabkan oleh peningkatan bilangan pekerja dan pemulihan pampasan. Walaupun kos lebih tinggi, sumbangan operasi fraktur kepada keputusan operasi adalah lebih tinggi berbanding suku ketiga 2020 disebabkan oleh beban kerja yang tinggi dan prestasi operasi yang kukuh di lokasi pelanggan.
Hasil tiub bergelung Kanada pada suku ketiga 2021 ialah $18.2 juta, meningkat daripada $15.4 juta dalam tempoh yang sama pada tahun 2020, dengan 356 hari bekerja berbanding 319 hari pada suku ketiga 2020. STEP mengendalikan purata tujuh unit tiub bergelung pada suku ketiga 2021, berbanding lima unit setahun sebelumnya. Peningkatan kakitangan dan pembalikan pemotongan gaji yang dilaksanakan pada tahun 2020 mengakibatkan perbelanjaan gaji yang lebih tinggi, manakala campuran pelanggan dan pekerjaan mengakibatkan kos produk dan tiub bergelung yang lebih tinggi. Kesan yang terhasil ialah aktiviti operasi kurang menyumbang kepada prestasi Kanada berbanding suku ketiga 2020.
S3 2021 berbanding S2 2021 Jumlah pendapatan Kanada pada S3 2021 ialah $83.5 juta, meningkat daripada $73.2 juta pada S2 2021. Musim dimulakan semula dengan pengurangan bermusim disebabkan oleh cuti musim bunga. Ini didorong oleh perbelanjaan modal yang lebih tinggi oleh pelanggan kami hasil daripada persekitaran harga komoditi yang lebih baik. Kiraan pelantar pada suku ketiga meningkat lebih daripada dua kali ganda kepada 150 daripada 71 pada suku kedua 2021.
EBITDA Terlaras bagi suku ketiga 2021 ialah $17.3 juta (21% daripada hasil) berbanding $15.6 juta (21% daripada hasil) bagi suku kedua 2021. EBITDA Terlaras meningkat secara berurutan apabila kos berubah meningkat berkadaran dengan peningkatan hasil dan kos tetap sebahagian besarnya konsisten. Suku ketiga 2021 termasuk CEWS sebanyak $1.3 juta, penurunan daripada $1.8 juta yang dicatatkan pada suku kedua 2021.
Fracking berterusan selama empat tempoh, 244 hari pada S3 2021 berbanding 174 hari pada S2. Pendapatan sebanyak $65.3 juta tidak meningkat dengan bilangan hari perniagaan disebabkan oleh penurunan pendapatan sebanyak 16% setiap hari. Walaupun penetapan harga kekal konsisten suku ke suku, campuran pelanggan dan kerja memerlukan kuasa kuda pam dan peralatan lapangan yang lebih rendah, mengakibatkan pendapatan harian yang lebih rendah. Penurunan selanjutnya dalam pendapatan harian ialah pengurangan dalam pengepaman proppant kerana STEP mengepam 218,000 tan proppant setiap peringkat pada 63 tan pada S3 2021 berbanding 275,000 tan setiap peringkat pada S2 2021 142 Tan.
Perniagaan tiub bergelung terus mengendalikan tujuh unit tiub bergelung dengan 356 hari operasi, menjana pendapatan sebanyak $18.2 juta pada suku ketiga 2021, berbanding $17.8 juta pada suku kedua 2021 dengan 304 hari operasi. Penggunaan sebahagian besarnya diimbangi oleh penurunan pendapatan sehari daripada $59,000 kepada $51,000 sehari pada suku kedua disebabkan oleh peningkatan operasi pemecahan anulus, yang melibatkan lebih sedikit kitaran tali tiub bergelung dan pengurangan pendapatan berkaitan.
Bagi tempoh sembilan bulan yang berakhir pada 30 September 2021, berbanding tempoh sembilan bulan yang berakhir pada 30 September 2020, hasil daripada perniagaan Kanada bagi tempoh sembilan bulan pertama tahun 2021 meningkat 59% tahun ke tahun kepada $266.1 juta. Hasil pemecahan meningkat sebanyak $92.1 juta, atau 79%, disebabkan oleh hari operasi yang lebih tinggi digabungkan dengan hasil harian yang lebih tinggi, terutamanya disebabkan oleh peningkatan beban kerja proppant yang dibekalkan oleh STEP. Perniagaan tiub bergelung bertambah baik daripada tahun sebelumnya, dengan hasil meningkat $6.5 juta, atau 13%, disebabkan oleh persaingan pasaran yang sengit. Hari operasi hanya meningkat sebanyak 2%, manakala hasil harian meningkat sebanyak 10% disebabkan oleh penambahbaikan harga yang sederhana dan sumbangan yang lebih tinggi daripada perkhidmatan pengepaman bendalir dan nitrogen.
EBITDA Terlaras bagi sembilan bulan berakhir 30 September 2021 adalah $54.5 juta (20% daripada hasil) berbanding $39.1 juta (23% daripada hasil) bagi tempoh yang sama pada tahun 2020. EBITDA Terlaras bertambah baik apabila pertumbuhan hasil mengatasi pertumbuhan kos apabila operasi mengekalkan overhed tanpa lemak dan struktur SG&A yang dilaksanakan pada tahun sebelumnya. Perbelanjaan operasi terjejas oleh tekanan inflasi kos material disebabkan oleh kekangan rantaian bekalan global dan pembalikan pemotongan gaji pada awal tahun 2021. EBITDA Terlaras bagi sembilan bulan berakhir 30 September 2020 terjejas secara negatif oleh pakej pemecatan $3.2 juta yang berkaitan dengan pelarasan skala operasi pada permulaan pandemik. Bagi sembilan bulan berakhir 30 September 2021, CEWS untuk perniagaan Kanada direkodkan pada $6.7 juta, berbanding $6.9 juta untuk tempoh yang sama pada tahun 2020.
Operasi STEP di AS memulakan operasi pada tahun 2015, menyediakan perkhidmatan tiub bergelung. STEP mempunyai 13 pemasangan tiub bergelung di Lembangan Permian dan Eagle Ford di Texas, Bakken Shale di Dakota Utara, dan Lembangan Uinta-Piceance dan Niobrara-DJ di Colorado. STEP memasuki perniagaan fraktur AS pada April 2018. Operasi fracking AS mempunyai 207,500 HP fracking, yang mana kira-kira 52,250 HP berkemampuan dwi-bahan api. Fracking berlaku terutamanya di lembangan Permian dan Eagle Ford di Texas. Pihak pengurusan terus melaraskan kapasiti dan penggunaan serantau untuk mengoptimumkan penggunaan, kecekapan dan pulangan.
(1) Lihat langkah-langkah bukan IFRS.(2) Hari operasi ditakrifkan sebagai sebarang operasi tiub bergelung dan pemecahan yang dilakukan dalam tempoh 24 jam, tidak termasuk peralatan sokongan.
Pada suku ketiga 2021 berbanding suku ketiga 2020, perniagaan AS terus menunjukkan trend prestasi yang lebih baik dan EBITDA terlaras. Harga komoditi yang meningkat mendorong peningkatan aktiviti penggerudian dan penyiapan, yang membolehkan STEP melancarkan armada fracking ketiganya pada suku ketiga 2021. Hasil untuk tiga bulan yang berakhir pada 30 September 2021 ialah $49.7 juta, peningkatan sebanyak 184% daripada $17.5 juta pada tahun yang sama. Berbanding tahun sebelumnya, aktiviti ekonomi pada tahun 2020 menyaksikan peningkatan sebagai tindak balas terhadap pengurangan yang belum pernah terjadi sebelumnya akibat pandemik. Berbanding suku ketiga 2020, hasil fraktur meningkat sebanyak $20.1 juta dan hasil tiub bergelung meningkat sebanyak $12 juta.
EBITDA Terlaras bagi tempoh tiga bulan berakhir 30 September 2021 ialah $4.2 juta (8% daripada hasil) berbanding kerugian EBITDA terlaras sebanyak $4.8 juta (8% daripada hasil) bagi tempoh tiga bulan berakhir 30 September 2020 (negatif 27% daripada pendapatan). EBITDA 2020 adalah disebabkan oleh hasil yang tidak mencukupi untuk menampung asas kos tetap meskipun terdapat pemberhentian kerja dan langkah-langkah lain untuk mengurangkan kesan kemelesetan ekonomi. Perniagaan terus menyaksikan peningkatan harga yang sederhana pada suku ketiga 2021, tetapi ia menjadi semakin mahal untuk mengupah dan mengekalkan kakitangan berpengalaman disebabkan oleh inflasi dan kelewatan rantaian bekalan global, serta kos bahan dan alat ganti yang lebih tinggi disebabkan oleh pampasan yang lebih tinggi. Keputusan ini menimbulkan cabaran kepada prestasi.
Hasil fracking AS adalah $29.5 juta, meningkat 215% daripada tempoh yang sama pada tahun 2020, kerana STEP mengendalikan tiga spread fracking berbanding hanya satu tahun lepas. Operasi fracking secara beransur-ansur berkembang pada tahun 2021, dengan barisan perkhidmatan dapat mencapai 195 hari perniagaan pada suku ketiga 2021, berbanding 39 pada tempoh yang sama pada tahun 2020. Hasil sehari menurun daripada $240,000 pada suku ketiga 2020 kepada $151 pada suku ketiga 2021 disebabkan oleh hasil proppant yang lebih rendah disebabkan oleh perubahan dalam campuran pelanggan apabila pelanggan memilih untuk mendapatkan proppant mereka sendiri.
Kos operasi meningkat dengan tahap aktiviti, tetapi kurang daripada pertumbuhan hasil, mengakibatkan sumbangan yang jauh lebih tinggi daripada aktiviti operasi kepada prestasi AS. Disebabkan oleh pasaran buruh yang ketat, kos kakitangan terus meningkat dan masa tunggu untuk komponen kritikal semakin meningkat, menambah tekanan inflasi ke atas kos. Harga terus meningkat tetapi menjadi sederhana disebabkan oleh sedikit lebihan bekalan peralatan dan pasaran yang masih kompetitif. Jurang ini dijangka akan mengecil pada suku keempat dan pada tahun 2022.
Tiub bergelung AS meneruskan momentumnya dengan pendapatan sebanyak $8.2 juta pada tahun 2020, meningkat daripada $8.2 juta pada suku ketiga 2020. STEP dilengkapi dengan 8 unit tiub bergelung dan mempunyai tempoh operasi selama 494 hari, berbanding 5 dan 216 hari pada suku ketiga 2020. Peningkatan penggunaan digabungkan dengan pendapatan sebanyak $41,000 sehari, berbanding $38,000 pada tempoh tahun lalu, apabila kadar mula meningkat di Dakota Utara dan Colorado. Texas Barat dan Texas Selatan terus menghadapi aktiviti sporadis dan harga yang merosot disebabkan oleh pasaran yang berpecah-belah dan pesaing yang lebih kecil menurunkan harga mereka untuk mendapatkan leveraj. Walaupun persaingan pasaran yang sengit, STEP telah mencapai kemajuan dalam menjamin penggunaan dan pemulihan harga disebabkan oleh kehadiran pasaran strategiknya dan reputasi untuk pelaksanaan. Seperti pemecahan, tiub bergelung menghadapi peningkatan kos yang berkaitan dengan buruh serta bahan, alat ganti dan keluli untuk tali tiub bergelung.
Suku Ketiga 2021 vs. Suku Kedua 2021 Operasi AS untuk tiga bulan yang berakhir pada 30 September 2021 menjana $49.7 juta berdasarkan jangkaan pendapatan yang lebih tinggi untuk suku kedua 2021. Pendapatan pemecahan meningkat sebanyak $10.5 juta, manakala pendapatan tiub bergelung meningkat sebanyak $4.8 juta secara berurutan. Harga komoditi yang meningkat terus mendorong pemulihan dalam aktiviti penggerudian dan penyiapan, dan operasi STEP berada pada kedudukan yang baik untuk memanfaatkan peningkatan penggunaan.
EBITDA Terlaras meningkat $3.2 juta pada suku ketiga 2021 berbanding suku kedua 2021 kerana perniagaan tersebut dapat meningkatkan kapasiti dan penggunaan dengan peningkatan minimum dalam overhed dan struktur SG&A. Perniagaan-perniagaan ini kekal fokus pada pertumbuhan mampan dalam struktur sokongan sambil meneruskan penambahbaikan harga dan pelan kerja yang konsisten untuk baki tahun ini dan sehingga 2022.
Peningkatan dalam spread fraktur ketiga, ditambah pula dengan perubahan dalam campuran pelanggan dan peningkatan permintaan, mengakibatkan pendapatan perkhidmatan fraktur yang lebih tinggi. Barisan perkhidmatan mempunyai 195 hari perniagaan pada suku ketiga 2021 berbanding 146 hari pada suku kedua 2021. Hasil sehari meningkat kepada $151,000 daripada $130,000 pada suku kedua disebabkan oleh penetapan harga yang lebih baik serta peningkatan bahan kimia propan yang dipam keluar disebabkan oleh beban kerja yang lebih besar. Sumbangan aktiviti operasi kepada prestasi AS bertambah baik apabila suku kedua 2021 termasuk caj peralihan yang berkaitan dengan permulaan armada fraktur ketiga, disebabkan oleh aliran yang lebih tinggi daripada jualan propan dan bahan kimia dan perbelanjaan penyelenggaraan yang sepadan dengan lebih rendah. Overhed talian perkhidmatan meningkat untuk menyokong tahap aktiviti yang lebih tinggi dan armada peralatan tambahan.
Hasil tiub bergelung AS meningkat sebanyak $4.8 juta berbanding suku kedua 2021 disebabkan oleh peningkatan tahap aktiviti, menghasilkan 494 hari perniagaan pada suku ketiga 2021 berbanding 422 pada suku kedua 2021. Hasil tiub bergelung pada suku ketiga ialah $41,000 sehari, meningkat daripada $36,000 sehari pada suku kedua 2021 disebabkan oleh sumbangan yang lebih tinggi daripada perkhidmatan nitrogen perindustrian dan perbelanjaan kitar semula rentetan yang lebih tinggi. Kos berubah kekal stabil secara berurutan, meningkat apabila aktiviti meningkat, tetapi kos buruh, item perbelanjaan tunggal terbesar dalam barisan perkhidmatan, meningkatkan prestasi apabila pendapatan meningkat.
Bagi sembilan bulan berakhir 30 September 2021 berbanding sembilan bulan berakhir 30 September 2020, hasil AS daripada operasi bagi sembilan bulan berakhir 30 September 2021 adalah $111.5 juta, manakala bagi sembilan bulan berakhir 30 September 2021. Bagi sembilan bulan berakhir 30 September 2020, hasil adalah $129.9 juta. Penurunan ini terutamanya disebabkan oleh perubahan dalam campuran pelanggan, dengan pelanggan memilih untuk menggunakan proppen perolehan mereka sendiri. Operasi AS bertambah baik pada suku pertama 2020 sehingga pandemik menyebabkan penurunan aktiviti ekonomi dan harga komoditi yang belum pernah terjadi sebelumnya ke paras terendah dalam sejarah, yang menyebabkan pengurangan mendadak dalam penggerudian dan penyiapan. Suku kedua dan ketiga 2021 menyaksikan peningkatan yang ketara berbanding tempoh yang sama pada 2020, tetapi aktiviti tidak kembali ke tahap pra-pandemik. Peningkatan pendapatan baru-baru ini, bersama-sama dengan prospek yang lebih baik, merupakan petunjuk positif pemulihan yang berterusan.
Berdasarkan peningkatan berurutan dalam aktiviti, operasi AS menjana EBITDA Terlaras positif sebanyak $2.2 juta (2% daripada hasil) untuk sembilan bulan berakhir 30 September 2021, berbanding EBITDA Terlaras sebanyak $0.8 juta (2% daripada hasil) untuk tempoh yang sama 1%) pada tahun 2020. EBITDA Terlaras sedikit meningkat disebabkan oleh penetapan harga peralatan yang lebih baik, struktur SG&A yang lebih rendah dan aliran jualan produk yang lebih baik. Walau bagaimanapun, disebabkan oleh kekangan rantaian bekalan global, syarikat itu mengalami tekanan inflasi ke atas kos bahan, serta peningkatan kos pampasan disebabkan oleh persekitaran buruh yang kompetitif. Sembilan bulan berakhir 30 September 2021 juga termasuk kos tambahan yang berkaitan dengan pengaktifan kapasiti tambahan untuk memenuhi permintaan yang semakin meningkat untuk perkhidmatan kami.
Aktiviti korporat syarikat ini berasingan daripada operasinya di Kanada dan AS. Perbelanjaan operasi korporat termasuk yang berkaitan dengan pasukan kebolehpercayaan dan pengoptimuman aset, dan kos am dan pentadbiran termasuk yang berkaitan dengan pasukan eksekutif, lembaga pengarah, kos syarikat awam dan aktiviti lain yang memberi manfaat kepada operasi Kanada dan AS.
(1) Lihat Ukuran Bukan IFRS.(2) Peratusan EBITDA Terlaras yang dikira menggunakan pendapatan komprehensif untuk tempoh tersebut.