Калгари, Альберта, 3 ноября 2021 г. (GLOBE NEWSWIRE) — Компания STEP Energy Services Ltd. («Компания» или «STEP») рада сообщить о своих финансовых и операционных результатах за сентябрь 2021 года. Настоящий пресс-релиз следует рассматривать вместе с анализом и обсуждением руководством («MD&A») за три и девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2021 года, а также с неаудированными сокращенными консолидированными промежуточными финансовыми отчетами («Квартальные финансовые отчеты»). Читателям также следует ознакомиться с разделами «Прогнозная информация и заявления», «Юридическая консультация» и «Показатели, не соответствующие МСФО» в конце этого пресс-релиза. Если не указано иное, все финансовые суммы и показатели выражены в канадских долларах. Для получения дополнительной информации о STEP, пожалуйста, посетите веб-сайт SEDAR www.sedar.com, включая годовой информационный лист компании за год, закончившийся 31 декабря 2020 года (датированный 17 марта 2021 г.). («АИФ»).
(1) См. Показатели, не соответствующие МСФО. «Скорректированная EBITDA» — это финансовый показатель, не представленный в соответствии с МСФО, и он равен чистой прибыли до вычета финансовых затрат, амортизации, убытков (прибыли) от продажи основных средств и оборудования, текущих и отложенных налоговых резервов и доходов (убытков) от возмещения, вознаграждения акциями, транзакционных издержек, прибыли (прибыли) и убытков по форвардным контрактам на иностранную валюту, прибыли (прибыли) и убытков по валютным операциям, убытков от обесценения. «Скорректированная EBITDA %» рассчитывается как скорректированная EBITDA, деленная на выручку.
(2) См. Показатели, не соответствующие МСФО. «Оборотный капитал», «Общие долгосрочные финансовые обязательства» и «Чистый долг» — это финансовые показатели, которые не представлены в соответствии с МСФО. «Оборотный капитал» равен общим текущим активам за вычетом общих текущих обязательств. «Общие долгосрочные финансовые обязательства» включают долгосрочные заимствования, долгосрочные обязательства по аренде и прочие обязательства. «Чистый долг» равен займам и заимствованиям до вычета отложенных расходов на финансирование за вычетом денежных средств и их эквивалентов.
Обзор третьего квартала 2021 года. Третий квартал 2021 года стал самым успешным для STEP с начала пандемии в начале 2020 года. Эти результаты были обусловлены строгим внутренним контролем затрат и увеличением активности наших клиентов, поскольку цены на сырьевые товары выросли до многолетних максимумов, а мировые запасы продолжали снижаться благодаря росту экономической активности и ликвидности.
Рост спроса на углеводороды и цен привел к постепенному увеличению добычи в Канаде и США, а улучшение буровой активности стимулировало спрос на услуги компании. В совокупности STEP добыла 496 000 тонн проппанта в третьем квартале 2021 года по сравнению с 283 000 тоннами в третьем квартале 2020 года и 466 000 тоннами во втором квартале 2021 года. В США в третьем квартале 2021 года в среднем работало 484 буровые установки, что на 101% больше, чем годом ранее, и на 11% больше, чем в предыдущем квартале. В Канаде в течение квартала в среднем работало 150 буровых установок, что на 226% больше, чем в третьем квартале 2020 года, и на 111% больше, чем сезонное снижение активности, наблюдавшееся во втором квартале 2021 года из-за весеннего таяния снега.
Выручка компании STEP за третий квартал 2021 года выросла на 114% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 24% по сравнению со вторым кварталом 2021 года, достигнув 133,2 млн долларов. Рост по сравнению с прошлым годом был обусловлен уверенным восстановлением в 2020 году после замедления активности. Выручке также способствовали более высокая загрузка в Канаде и США и умеренное повышение цен.
В третьем квартале 2021 года скорректированная EBITDA компании STEP составила 18,0 млн долларов, что на 98% больше, чем 9,1 млн долларов, полученных в третьем квартале 2020 года, и на 54% больше, чем 11,7 млн ​​долларов во втором квартале 2021 года. За три месяца, закончившихся 30 сентября 2021 года, компания получила гранты в размере 1,1 млн долларов в рамках Канадской программы экстренного субсидирования заработной платы («CEWS») (30 сентября 2020 г. – 4,5 млн долларов, 30 июня 2021 г. – 1,9 млн долларов США) для сокращения расходов на персонал. Компании наблюдают рост издержек, отражающий напряженность на рынке труда и глобальные ограничения в цепочках поставок, что приводит к увеличению затрат, увеличению сроков выполнения заказов и иногда к прямому дефициту.
В третьем квартале 2021 года компания зафиксировала чистый убыток в размере 3,4 млн долларов США (базовая прибыль на акцию составила 0,05 доллара США), что является улучшением по сравнению с чистым убытком в размере 9,8 млн долларов США (базовая прибыль на акцию составила 0,14 доллара США) и чистым убытком в размере 10,6 млн долларов США в первом квартале 2021 года и 0,16 млн долларов США во втором квартале (базовая прибыль на акцию составила 0,16 доллара США). Чистый убыток включает финансовые затраты в размере 3,9 млн долларов США (3 квартал 2020 года – 3,5 млн долларов США, 2 квартал 2021 года – 3,4 млн долларов США) и компенсации на основе акций в размере 0,3 млн долларов США (3 квартал 2020 года – 0,9 млн долларов США, 2 квартал 2021 года – 2,6 млн долларов США). Снижение чистого убытка обусловлено увеличением выручки в результате роста активности, а также дисциплинированным ростом и поддержанием накладных расходов и экономией масштаба за счет структуры продаж, общих и административных расходов («SG&A»).
Баланс продолжал улучшаться по мере роста активности. В рамках своих целей в области охраны окружающей среды, социальной ответственности и корпоративного управления (ESG) компания продолжает осуществлять целенаправленные инвестиции для повышения эффективности и снижения воздействия своей деятельности на окружающую среду. Она также инвестирует в оборотный капитал для покрытия возросшей дебиторской задолженности и уровня запасов в соответствии с более высокими уровнями доходов. Оборотный капитал на 30 сентября 2021 года составил 33,2 млн долларов США, что меньше, чем 44,6 млн долларов США на 31 декабря 2020 года, главным образом из-за включения 21 млн долларов США в текущие обязательства, связанные с плановыми погашениями долга, начинающимися в 2022 году (31 декабря 2020 года – нет).
Укрепление баланса и позитивный прогноз на 2021 и 2022 годы позволяют компании продлить срок действия кредитной линии до 30 июля 2023 года (см. Ликвидность и капитальные ресурсы – Управление капиталом – Долг). По состоянию на 30 сентября 2021 года компания продолжает соблюдать все финансовые и нефинансовые обязательства по кредитной линии и не планирует запрашивать продление действия положений о смягчении обязательств.
Условия в отрасли. Первые девять месяцев 2021 года ознаменовались позитивным улучшением экономической активности, что вселило оптимизм на оставшуюся часть 2021 года и на 2022 год. Хотя спрос на сырую нефть не достиг допандемического уровня, он улучшился, а поставки постепенно восстановились, что привело к сокращению запасов. Это поддержало высокие цены на сырьевые товары, достигшие многолетних максимумов, что стимулировало увеличение объемов бурения и заканчивания скважин, а также спрос на наши услуги.
Мы ожидаем продолжения глобального экономического восстановления, при этом увеличение ликвидности и отложенный потребительский спрос будут стимулировать экономическую активность. Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) прогнозирует, что валовой внутренний продукт (ВВП) Канады вырастет на 6,1% в 2021 году и на 3,8% в 2022 году, а ВВП США — на 3,6% в 2021 году и на 3,6% в 2022 году. Ожидается, что это приведет к увеличению спроса на энергоносители. Ожидается, что регулярный рост добычи в странах Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК), России и некоторых других странах-производителях (в совокупности «ОПЕК+») в сочетании с недавними недоинвестициями и снижением объемов добычи, приводящими к ограничениям поставок в Северной Америке, будут поддерживать глобальный баланс энергоснабжения.
Более высокие и стабильные цены на сырьевые товары должны привести к умеренному увеличению капитальных вложений североамериканских нефтегазовых компаний. Мы начинаем наблюдать расхождение на рынке: публичные компании ограничивают свои расходы из-за давления инвесторов, требующих возврата капитала акционерам, в то время как частные компании увеличивают свои капитальные вложения, чтобы воспользоваться преимуществами улучшения цен на сырьевые товары. На североамериканское предложение также повлияли растущие проблемы с персоналом и цепочками поставок, которые замедлили рост активности. Текущая волна пандемии, вызванная вариантом дельты, нарушила работу предприятий более серьезно, чем предыдущие волны, требуя постоянной связи с клиентами и оперативным персоналом для адекватного укомплектования существующего персонала. Рынок труда борется с дефицитом, наблюдается жесткая конкуренция во многих отраслях, и квалифицированные работники отказываются от работы в ресурсодобывающих отраслях, что приводит к увеличению затрат, поскольку нынешние и потенциальные сотрудники требуют более высокой заработной платы. На цепочки поставок комплектующих, стали, проппантов и химикатов в нефтесервисной отрасли также повлияли длительные сроки поставки, при этом некоторые предложения о поставках поступают более чем через 12 месяцев после заказа, что приводит к росту затрат.
Канадский рынок гибких труб и оборудования для гидроразрыва пласта приближается к равновесию. Ожидается, что рост буровых и заканчивающих работ увеличит спрос на дополнительные рыночные мощности. STEP продолжит выступать за самодисциплину в отрасли, увеличивая штат сотрудников только тогда, когда ценообразование отражает осведомленность производителей об экономическом улучшении, вызванном ростом цен на сырьевые товары.
1 (Экономический обзор Канады, 2021 г.) Источник: https://www.oecd.org/economy/canada-economic-snapshot/ 2 (Экономический обзор США, 2021 г.) Источник: https://www.oecd.org/economy/USEECONPOTH/
В США рынок гибких труб и оборудования для гидроразрыва пласта несколько перенасыщен, но ожидается, что в ближайшее время он достигнет равновесия. Недавний рост активности привел к появлению новых игроков малого и среднего бизнеса. Эти игроки в основном возобновили эксплуатацию устаревших активов, которые не обладали такими же эффективными и экономичными технологиями, как ведущие активы, эксплуатируемые STEP и другими лидерами рынка. Хотя эти новые игроки увеличили мощности, ожидается, что спрос и доступность оборудования сократятся, поскольку нехватка рабочей силы ограничит количество оборудования, доступного на рынке.
Повышение цен необходимо для того, чтобы отрасль нефтесервисных услуг могла соответствовать ожидаемому росту активности и избежать дальнейшего снижения рентабельности из-за инфляционного давления. Преимущества более высоких цен на сырьевые товары лишь незначительно повлияли на сектор услуг, цены на который остаются ниже устойчивого уровня. Компания STEP ведет переговоры о ценах с клиентами в Канаде и США и ожидает дальнейшего улучшения цен в Канаде и США в 4 квартале 2021 года и первом полугодии 2022 года.
Эти улучшения имеют решающее значение для того, чтобы сектор нефтесервисных услуг мог реагировать на растущую в отрасли концепцию ESG. Компания STEP была одним из первых лидеров во внедрении оборудования с низким уровнем выбросов и будет продолжать это делать в соответствии со своим стремлением выводить на рынок инновационные решения. Компания эксплуатирует двухтопливный насос для гидроразрыва пласта мощностью 184 750 лошадиных сил («л.с.») и насос для гидроразрыва пласта мощностью 80 000 лошадиных сил, соответствующий стандарту Tier 4, и внедряет технологию снижения холостого хода во все большее число установок для дальнейшего уменьшения их воздействия на окружающую среду. Компания также предприняла шаги по электрификации, разработав интегрированную установку STEP-XPRS для гидроразрыва пласта, которая сокращает занимаемую оборудованием и персоналом площадь на 30%, снижает уровень шума на 20% и сокращает выбросы примерно на 11%.
Прогноз на 4 квартал 2021 года и 1 квартал 2022 года в Канаде: ожидается, что показатели 4 квартала 2021 года превзойдут показатели 4 квартала 2020 года и 4 квартала 2019 года. Прогноз на первый квартал 2022 года также ожидается благоприятным. Рынок остается конкурентным и чувствительным к росту цен, но ожидаемое увеличение активности в первом квартале 2022 года побудило некоторых производителей перенести планы бурения и заканчивания скважин на четвертый квартал 2021 года, чтобы обеспечить себя оборудованием. Компания также получила запросы о наличии оборудования во втором квартале 2022 года, хотя прогноз на этот квартал остается ограниченным. Обеспечение оборудованием стало важным ограничивающим фактором в работе, и руководство предпринимает шаги для привлечения и удержания лучших специалистов. Ожидается, что эта общеотраслевая проблема ограничит предложение дополнительного оборудования на рынке.
В третьем квартале 2021 года американские операции STEP продемонстрировали улучшение показателей роста выручки, и мы ожидаем, что эта тенденция сохранится до конца года и в 2022 году. Буровые и заканчивающие работы продолжают развиваться более быстрыми темпами, чем в Канаде, и баланс спроса и предложения должен продолжать сокращаться. Ожидается высокая загрузка трех флотов оборудования для гидроразрыва пласта с четвертого квартала 2021 года по 2022 год, и клиенты начнут бронировать оборудование в середине второго квартала. Ожидается также увеличение объемов услуг по транспортировке гибких труб в США, при этом ожидается более высокая загрузка в период с четвертого квартала до середины второго квартала 2022 года. Компания ожидает дальнейшего восстановления цен и имеет возможность для планомерного расширения флота. Как и в Канаде, проблемы с кадровым обеспечением на месторождениях в США остаются существенным препятствием для возвращения оборудования в эксплуатацию.
Улучшение финансовых результатов за три и девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2021 года, позволило STEP успешно управлять периодом смягчения условий кредитного соглашения при поддержке нашего консорциума банков (см. Ликвидность и капитальные ресурсы – Управление капиталом – Долг). Компания ожидает возвращения к нормальным показателям капитала и кредитоспособности к середине 2022 года и, следовательно, не планирует продлевать сроки смягчения условий кредитного соглашения.
Капитальные затраты. План капитальных затрат компании на 2021 год остается на уровне 39,1 млн долларов, включая 31,5 млн долларов на техническое обслуживание и 7,6 млн долларов на оптимизацию. Из этой суммы 18,2 млн долларов предназначены для операций в Канаде, а оставшиеся 20,9 млн долларов — для операций в США. Компания выделила 25,5 млн долларов на капитальные затраты за девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2021 года, и ожидает, что бюджет 2021 года будет перенесен на 2022 финансовый год. STEP продолжит оценивать и управлять своими планами по оборудованию и капитальным затратам, исходя из рыночного спроса на услуги STEP, и опубликует бюджет капитальных затрат на 2022 год после завершения ежегодного цикла бизнес-планирования.
Компания STEP располагает 16 установками для гидроразрыва пласта на месторождении WCSB. Эти установки предназначены для обслуживания самых глубоких скважин WCSB. Операции STEP по гидроразрыву пласта сосредоточены на более глубоких и технически сложных блоках в Альберте и северо-восточной части Британской Колумбии. Мощность установки STEP составляет 282 500 лошадиных сил, из которых около 132 500 могут работать на двух видах топлива. Компании запускают или останавливают работу установок для гидроразрыва пласта или мощности установок в зависимости от способности рынка обеспечить целевое использование и экономическую отдачу.
(1) См. показатели, не соответствующие МСФО. (2) Рабочий день определяется как любые операции с использованием гибких труб и гидроразрыва пласта, выполненные в течение 24 часов, за исключением вспомогательного оборудования.
В третьем квартале 2021 года канадский бизнес продолжил улучшать свои показатели по сравнению с третьим кварталом 2021 года, при этом выручка выросла на 38,7 млн ​​долларов, или на 86%, по сравнению с третьим кварталом 2020 года. Выручка от гидроразрыва пласта увеличилась на 35,9 млн долларов, а выручка от гибких труб — на 2,8 млн долларов, что на 1 млн долларов больше по сравнению с аналогичным периодом 2020 года. Увеличение объемов бурения и заканчивания скважин, а также изменение структуры клиентской базы привели к увеличению количества рабочих дней по обоим направлениям услуг.
Канадское подразделение в третьем квартале 2021 года получило скорректированную EBITDA в размере 17,3 млн долларов США (21% от выручки), что немного выше показателя в 17,2 млн долларов США (38% от выручки), полученного в третьем квартале 2020 года. Несмотря на рост выручки, скорректированная EBITDA осталась неизменной из-за снижения субсидий на заработную плату в этом квартале. В третьем квартале 2021 года субсидии на заработную плату составили 1,3 млн долларов США по сравнению с 4,1 млн долларов США в третьем квартале 2020 года. На результаты квартала также повлияло восстановление выплат по компенсациям и отмена снижения заработной платы, вступивших в силу 1 января 2021 года. Хотя структура накладных расходов и административных и сбытовых расходов увеличилась для поддержки расширения полевых операций по сравнению с третьим кварталом 2020 года, компания стремится поддерживать экономичную структуру затрат.
Доходы от гидроразрыва пласта в Канаде в размере 65,3 млн долларов значительно выросли по сравнению с аналогичным периодом 2020 года, поскольку STEP эксплуатировала четыре скважины по сравнению с тремя скважинами в третьем квартале 2020 года. Разумная загрузка сервисной линии составила 244 дня по сравнению со 158 днями в третьем квартале 2020 года, но на нее повлиял период простоя в начале сентября. Частично этот простой объясняется переходом отрасли к модели обслуживания «точно в срок», которая в этом квартале была более серьезно нарушена пандемией, а также продолжающимся конкурентным ценовым давлением. Доходы в размере 268 000 долларов в день выросли со 186 000 долларов в день в третьем квартале 2020 года, главным образом за счет изменения структуры клиентской базы, в результате которого STEP поставляла большую часть перекачиваемого проппанта. Около 67% скважин для обработки добываемого газа находятся в пласте Монтни и содержат природный газ и конденсат, а остальная часть – в пластах легкой нефти. Высокие цены на природный газ продолжают стимулировать спрос. за наши услуги по гидроразрыву пласта на северо-западе Альберты и северо-востоке Британской Колумбии.
Операционные издержки растут с увеличением объема работ, при этом наиболее заметны затраты на продукцию и доставку из-за увеличения поставок проппанта компанией STEP. Расходы на заработную плату также выросли из-за увеличения численности персонала и восстановления системы оплаты труда. Несмотря на более высокие затраты, вклад операций по гидроразрыву пласта в операционные результаты был выше, чем в третьем квартале 2020 года, благодаря высокой загрузке и высоким показателям работы на объектах заказчиков.
Выручка от продаж гибких труб в Канаде в третьем квартале 2021 года составила 18,2 млн долларов, что больше, чем 15,4 млн долларов за аналогичный период 2020 года, при этом количество рабочих дней составило 356 по сравнению с 319 в третьем квартале 2020 года. В третьем квартале 2021 года компания STEP эксплуатировала в среднем семь установок по производству гибких труб, по сравнению с пятью установками годом ранее. Увеличение штата и отмена сокращений заработной платы, введенных в 2020 году, привели к увеличению расходов на заработную плату, в то время как изменение клиентской базы и структуры заказов привело к увеличению затрат на продукцию и гибкие трубы. В результате операционная деятельность внесла меньший вклад в показатели в Канаде по сравнению с третьим кварталом 2020 года.
В третьем квартале 2021 года по сравнению со вторым кварталом 2021 года общий доход в Канаде составил 83,5 млн долларов США, что больше, чем 73,2 млн долларов США во втором квартале 2021 года. Сезон возобновляется с сезонными сокращениями из-за весенних каникул. Это было обусловлено увеличением капитальных затрат наших клиентов в результате улучшения ситуации с ценами на сырьевые товары. Количество буровых установок в третьем квартале увеличилось более чем вдвое, достигнув 150 по сравнению с 71 во втором квартале 2021 года.
Скорректированная EBITDA за третий квартал 2021 года составила 17,3 млн долларов США (21% от выручки) по сравнению с 15,6 млн долларов США (21% от выручки) за второй квартал 2021 года. Скорректированная EBITDA последовательно увеличивалась, поскольку переменные издержки росли пропорционально увеличению выручки, а постоянные издержки оставались в основном неизменными. В третьем квартале 2021 года в счет CEWS (программа поддержки занятости) были включены 1,3 млн долларов США, что меньше, чем 1,8 млн долларов США, зафиксированные во втором квартале 2021 года.
Гидравлический разрыв пласта продолжался в течение четырех этапов, 244 дня в третьем квартале 2021 года по сравнению со 174 днями во втором квартале. Выручка в размере 65,3 млн долларов не увеличилась с увеличением количества рабочих дней из-за снижения выручки в день на 16%. Хотя цены оставались стабильными по сравнению с предыдущим кварталом, клиентская база и структура работ требовали меньшей мощности насосов и полевого оборудования, что привело к снижению ежедневной выручки. Дальнейшее снижение ежедневной выручки было связано с сокращением объемов перекачки проппанта: STEP перекачивала 218 000 тонн проппанта за этап (63 тонны) в третьем квартале 2021 года по сравнению с 275 000 тоннами за этап во втором квартале 2021 года (142 тонны).
Подразделение по производству гибких труб продолжало эксплуатировать семь установок с 356 рабочими днями, получив выручку в размере 18,2 млн долларов в третьем квартале 2021 года по сравнению с 17,8 млн долларов во втором квартале 2021 года при 304 рабочих днях. Снижение загрузки мощностей было в значительной степени компенсировано уменьшением выручки в день с 59 000 до 51 000 долларов в день во втором квартале из-за увеличения количества операций по гидроразрыву пласта, что привело к уменьшению количества циклов работы гибких труб и, как следствие, к снижению выручки.
За девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2021 года, по сравнению с девятью месяцами, закончившимися 30 сентября 2020 года, выручка канадского бизнеса за первые девять месяцев 2021 года выросла на 59% в годовом исчислении и составила 266,1 млн долларов. Выручка от гидроразрыва пласта увеличилась на 92,1 млн долларов, или на 79%, за счет увеличения количества рабочих дней в сочетании с увеличением суточной выручки, главным образом из-за увеличения объемов работ по поставке проппанта компанией STEP. Бизнес по поставке гибких труб улучшился по сравнению с предыдущим годом, выручка выросла на 6,5 млн долларов, или на 13%, благодаря жесткой рыночной конкуренции. Количество рабочих дней увеличилось всего на 2%, в то время как суточная выручка выросла на 10% за счет незначительного улучшения ценообразования и увеличения вклада от услуг по перекачке жидкости и азота.
Скорректированная EBITDA за девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2021 года, составила 54,5 млн долларов США (20% от выручки) по сравнению с 39,1 млн долларов США (23% от выручки) за аналогичный период 2020 года. Улучшение скорректированной EBITDA произошло благодаря тому, что рост выручки опередил рост затрат, поскольку операционная деятельность сохранила структуру минимальных накладных расходов и административных и сбытовых расходов, внедренную в предыдущем году. На операционные расходы повлияло инфляционное давление на стоимость материалов из-за глобальных ограничений цепочки поставок и отмены сокращения заработной платы в начале 2021 года. На скорректированную EBITDA за девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2020 года, негативно повлияла выплата выходного пособия в размере 3,2 млн долларов США, связанная с корректировкой масштабов деятельности в начале пандемии. За девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2021 года, компенсация расходов на здравоохранение для канадского бизнеса составила 6,7 млн ​​долларов США по сравнению с 6,9 млн долларов США за аналогичный период 2020 года.
Операции STEP в США начались в 2015 году с предоставления услуг по использованию гибких труб. STEP располагает 13 установками для гидроразрыва пласта в Пермском и Игл-Фордском бассейнах в Техасе, в сланцевом месторождении Баккен в Северной Дакоте, а также в бассейнах Уинта-Писанс и Ниобрара-Ди-Джей в Колорадо. STEP вышла на рынок гидроразрыва пласта в США в апреле 2018 года. В США компания располагает 207 500 установками гидроразрыва пласта, из которых примерно 52 250 установок способны работать на двух видах топлива. Гидроразрыв пласта проводится преимущественно в Пермском и Игл-Фордском бассейнах в Техасе. Руководство продолжает корректировать мощности и региональное развертывание для оптимизации использования, эффективности и рентабельности.
(1) См. показатели, не соответствующие МСФО. (2) Рабочий день определяется как любые операции с использованием гибких труб и гидроразрыва пласта, выполненные в течение 24 часов, за исключением вспомогательного оборудования.
В третьем квартале 2021 года по сравнению с третьим кварталом 2020 года бизнес в США продолжал демонстрировать тенденцию к улучшению показателей и скорректированной EBITDA. Рост цен на сырьевые товары стимулировал увеличение объемов бурения и работ по завершению скважин, что позволило STEP запустить свой третий флот для гидроразрыва пласта в третьем квартале 2021 года. Выручка за три месяца, закончившихся 30 сентября 2021 года, составила 49,7 млн ​​долларов, что на 184% больше, чем 17,5 млн долларов за тот же год. По сравнению с предыдущим годом экономическая активность в 2020 году увеличилась в ответ на беспрецедентное сокращение, вызванное пандемией. По сравнению с третьим кварталом 2020 года выручка от гидроразрыва пласта увеличилась на 20,1 млн долларов, а выручка от гибких труб — на 12 млн долларов.
Скорректированная EBITDA за три месяца, закончившихся 30 сентября 2021 года, составила 4,2 млн долларов США (8% от выручки) по сравнению со скорректированным убытком по EBITDA в размере 4,8 млн долларов США (8% от выручки) за три месяца, закончившихся 30 сентября 2020 года (отрицательный убыток в размере 27% от прибыли). Убыток по EBITDA в 2020 году был обусловлен недостаточной выручкой для покрытия постоянных издержек, несмотря на сокращения штата и другие меры по смягчению последствий рецессии. В третьем квартале 2021 года компания продолжала демонстрировать умеренное улучшение ценообразования, но наем и удержание опытного персонала становились все более дорогостоящими из-за инфляции и задержек в глобальных цепочках поставок, а также из-за более высоких затрат на материалы и комплектующие в связи с повышением заработной платы. Эти результаты представляют собой проблему для показателей деятельности.
Доходы от гидроразрыва пласта в США составили 29,5 млн долларов, что на 215% больше, чем за аналогичный период 2020 года, поскольку компания STEP эксплуатировала три установки для гидроразрыва пласта по сравнению с одной в прошлом году. В 2021 году объемы работ по гидроразрыву пласта постепенно расширялись, достигнув 195 рабочих дней в третьем квартале 2021 года по сравнению с 39 за аналогичный период 2020 года. Выручка в день снизилась с 240 000 долларов в третьем квартале 2020 года до 151 доллара в третьем квартале 2021 года из-за снижения доходов от проппанта вследствие изменений в структуре клиентов, поскольку клиенты предпочли самостоятельно закупать проппант.
Операционные издержки росли вместе с ростом активности, но медленнее, чем рост выручки, что привело к значительному увеличению вклада операционной деятельности в показатели США. Из-за напряженной ситуации на рынке труда затраты на персонал продолжают расти, а сроки поставки критически важных компонентов увеличиваются, что усиливает инфляционное давление на издержки. Цены продолжали расти, но замедлились из-за небольшого избытка оборудования и все еще конкурентного рынка. Ожидается, что разрыв сократится в четвертом квартале и в 2022 году.
В США производство гибких труб продолжило демонстрировать рост, достигнув выручки в 8,2 млн долларов в 2020 году, что выше показателя в 8,2 млн долларов в третьем квартале 2020 года. STEP располагает 8 установками для производства гибких труб и имеет время работы 494 дня, по сравнению с 5 и 216 днями в третьем квартале 2020 года. Увеличение загрузки сопровождалось выручкой в ​​41 000 долларов в день, по сравнению с 38 000 долларов за аналогичный период прошлого года, поскольку тарифы начали расти в Северной Дакоте и Колорадо. Западный и Южный Техас продолжают сталкиваться с нестабильной активностью и низкими ценами из-за фрагментированных рынков и более мелких конкурентов, снижающих цены для получения преимущества. Несмотря на жесткую рыночную конкуренцию, STEP добилась прогресса в обеспечении загрузки и восстановлении цен благодаря своему стратегическому присутствию на рынке и репутации за качество выполнения работ. Как и гидроразрыв пласта, производство гибких труб сталкивается с увеличением затрат, связанных с рабочей силой, а также материалами, комплектующими и сталью для колонны гибких труб.
В третьем квартале 2021 года по сравнению со вторым кварталом 2021 года выручка от операций в США за три месяца, закончившихся 30 сентября 2021 года, составила 49,7 млн ​​долларов США, что обусловлено более высокими прогнозами выручки на второй квартал 2021 года. Выручка от гидроразрыва пласта увеличилась на 10,5 млн долларов США, а выручка от гибких труб — на 4,8 млн долларов США по сравнению с предыдущим кварталом. Рост цен на сырьевые товары продолжает способствовать восстановлению активности в сфере бурения и заканчивания скважин, и операции STEP имеют хорошие возможности для того, чтобы воспользоваться преимуществами повышенной загрузки мощностей.
Скорректированная EBITDA увеличилась на 3,2 млн долларов в третьем квартале 2021 года по сравнению со вторым кварталом 2021 года, поскольку компания смогла увеличить производственные мощности и коэффициент использования мощностей при минимальном увеличении накладных расходов и административных и сбытовых издержек. Эти подразделения по-прежнему сосредоточены на устойчивом росте в вспомогательной структуре, одновременно стремясь к улучшению ценовой политики и реализуя последовательный план работы на оставшуюся часть года и на 2022 год.
Увеличение объемов работ по гидроразрыву пласта в третьем квартале 2021 года в сочетании с изменением структуры клиентской базы и улучшением спроса привело к росту выручки от услуг по гидроразрыву. В третьем квартале 2021 года объем работ по данному направлению составил 195 рабочих дней по сравнению со 146 днями во втором квартале 2021 года. Выручка в день увеличилась до 151 000 долларов США со 130 000 долларов США во втором квартале благодаря улучшению ценообразования, а также увеличению объемов откачки проппанта в связи с ростом объемов работ. Вклад операционной деятельности в показатели США улучшился, поскольку во втором квартале 2021 года были учтены переходные расходы, связанные с запуском третьего флота оборудования для гидроразрыва пласта, благодаря увеличению потоков от продаж проппанта и химикатов и, соответственно, снижению расходов на техническое обслуживание. Накладные расходы по направлению услуг увеличились для поддержки более высоких уровней активности и дополнительных парков оборудования.
Выручка от продаж гибких труб в США увеличилась на 4,8 млн долларов по сравнению со вторым кварталом 2021 года благодаря росту объемов работ, в результате чего количество рабочих дней в третьем квартале 2021 года составило 494 по сравнению с 422 во втором квартале 2021 года. Выручка от продаж гибких труб в третьем квартале составила 41 000 долларов в день, что выше показателя в 36 000 долларов в день во втором квартале 2021 года, благодаря увеличению доходов от услуг по промышленному азоту и увеличению расходов на переработку труб. Переменные затраты оставались стабильными по сравнению с предыдущим кварталом, увеличиваясь по мере роста объемов работ, однако затраты на оплату труда, являющиеся крупнейшей статьей расходов в линейке услуг, улучшились по мере роста выручки.
За девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2021 года, выручка от операционной деятельности в США составила 111,5 млн долларов, тогда как за девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2021 года, выручка составила 129,9 млн долларов. Снижение в основном было связано с изменением структуры клиентской базы, поскольку клиенты стали использовать собственные закупаемые проппанты. Операции в США улучшились в первом квартале 2020 года, пока пандемия не привела к беспрецедентному падению экономической активности и цен на сырьевые товары до исторически низких уровней, что привело к резкому сокращению бурения и заканчивания скважин. Во втором и третьем кварталах 2021 года наблюдалось существенное улучшение по сравнению с тем же периодом 2020 года, но активность не вернулась к допандемийному уровню. Недавнее улучшение показателей прибыли, наряду с улучшением прогнозов, является позитивным индикатором продолжающегося восстановления.
Благодаря последовательному улучшению показателей деятельности, операции в США принесли положительную скорректированную EBITDA в размере 2,2 млн долларов США (2% от выручки) за девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2021 года, по сравнению со скорректированной EBITDA в размере 0,8 млн долларов США (2% от выручки) за тот же период (1%) в 2020 году. Скорректированная EBITDA немного улучшилась благодаря улучшению ценообразования на оборудование, снижению административных и сбытовых расходов и улучшению потока продаж продукции. Однако из-за глобальных ограничений в цепочке поставок компания испытывает инфляционное давление на стоимость материалов, а также увеличение затрат на оплату труда в связи с конкурентной средой на рынке труда. Девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2021 года, также включают дополнительные затраты, связанные с вводом в эксплуатацию дополнительных мощностей для удовлетворения растущего спроса на наши услуги.
Корпоративная деятельность компании отделена от ее операций в Канаде и США. Корпоративные операционные расходы включают расходы, связанные с командами по обеспечению надежности и оптимизации активов, а общие и административные расходы включают расходы, связанные с исполнительной командой, советом директоров, расходами публичной компании и другими видами деятельности, приносящими пользу как канадским, так и американским подразделениям.
(1) См. Показатели, не соответствующие МСФО. (2) Процент от скорректированной EBITDA, рассчитанный с использованием совокупного дохода за период.