Калгари, Алберта, 3 ноември 2021 година (GLOBE NEWSWIRE) — STEP Energy Services Ltd. („Компанијата“ или „STEP“) со задоволство ги објавува своите финансиски и оперативни резултати за месец септември 2021 година. Следното соопштение за медиумите треба да се комбинира со дискусијата и анализата на менаџментот („MD&A“) за трите и деветте месеци што завршија на 30 септември 2021 година и неревидираните кондензирани консолидирани меѓувременски финансиски извештаи и („Квартални финансиски извештаи“ Извештаи). Читателите треба да ги погледнат и деловите „Информации и извештаи насочени кон иднината“, Правен совет и „Мерки кои не се во согласност со МСФИ“ на крајот од ова соопштение за медиумите. Освен ако не е поинаку наведено, сите финансиски износи и мерки се изразени во канадски долари. За повеќе информации за STEP, посетете ја веб-страницата на SEDAR www.sedar.com, вклучувајќи го и годишниот информативен лист на компанијата за годината што заврши на 31 декември 2020 година (датиран март 2021 година 17) („AIF“).
(1) Видете мерки кои не се во согласност со МСФИ. „Прилагодена EBITDA“ е финансиска мерка која не е презентирана во согласност со МСФИ и е еднаква на нето пред финансиски трошоци, амортизација, загуби (добивки) од продажба на имот и опрема, одредби за тековен и одложен данок и приходи од надомест (загуба), компензација на капитал, трансакциски трошоци, загуба (добивка) од термински договор за девизи, загуба (добивка) од девизи, загуба (оштетување) од девизи. „Прилагодена EBITDA %“ се пресметува како прилагодена EBITDA поделена со приходите.
(2) Видете мерки кои не се во согласност со МСФИ. „Работен капитал“, „Вкупно долгорочни финансиски обврски“ и „Нето долг“ се финансиски мерки кои не се прикажани во согласност со МСФИ. „Работен капитал“ е еднаков на вкупните тековни средства минус вкупните тековни обврски. „Вкупно долгорочни финансиски обврски“ ги вклучува долгорочните заеми, обврските за долгорочен закуп и други обврски. „Нето долг“ е еднаков на заемите и позајмувањата пред одложените трошоци за финансирање, намалени за паричните средства и паричните еквиваленти.
Преглед за третиот квартал од 2021 година Третиот квартал од 2021 година беше најсилниот квартал за STEP од почетокот на пандемијата на почетокот на 2020 година. Овој учинок беше поттикнат од строгите внатрешни контроли на трошоците и зголемената активност на нашите клиенти, бидејќи цените на стоките се искачија на повеќегодишни максимуми, а глобалните залихи продолжија да опаѓаат поради зголемената економска активност и ликвидност.
Зголемената побарувачка и цените на јаглеводороди доведоа до постепено зголемување на производството во Канада и САД, а подобрената активност за дупчење ја поттикна побарувачката за услугите на компанијата. Земени заедно, STEP извлече 496.000 тони пропантен гас во третиот квартал од 2021 година, во споредба со 283.000 тони во третиот квартал од 2020 година и 466.000 тони во вториот квартал од 2021 година. Американските платформи во просек имаа 484 платформи во третиот квартал од 2021 година, што е зголемување од 101% на годишно ниво и 11% последователно. Канадските платформи во просек изнесуваа 150 платформи во текот на кварталот, што е зголемување од 226% во однос на третиот квартал од 2020 година и зголемување од 111% во однос на сезонското намалување на активноста забележано во вториот квартал од 2021 година поради пролетниот распад.
Приходите на STEP за третиот квартал од 2021 година се зголемија за 114% во однос на истиот период минатата година и за 24% во однос на вториот квартал од 2021 година, искачувајќи се на 133,2 милиони долари. Растот на годишно ниво беше поттикнат од силното закрепнување во 2020 година од забавувањето на активноста. Приходите беа поддржани и од поголемата искористеност во Канада и САД и умерено повисоките цени.
STEP генерираше прилагодена EBITDA од 18,0 милиони долари во третиот квартал од 2021 година, што претставува зголемување од 98% во однос на 9,1 милиони долари генерирани во третиот квартал од 2020 година и зголемување од 54% во однос на 11,7 милиони долари во вториот квартал од 2021 година. За трите месеци што завршија на 30 септември 2021 година, компанијата призна 1,1 милион долари во рамките на програмата за итни субвенции за плати во Канада („CEWS“) (30 септември 2020 година - 4,5 милиони долари, 30 јуни 2021 година - 1,9 милиони американски долари) грантови за намалување на трошоците за персонал. Компаниите гледаат како инфлацијата на трошоците се влева во бизнисот, што ги одразува тесните пазари на трудот и ограничувањата во глобалниот синџир на снабдување, што доведоа до повисоки трошоци, подолги рокови на испорака, а понекогаш и целосен недостиг.
Компанијата забележа нето загуба од 3,4 милиони долари (основна заработка по акција од 0,05 долари) во третиот квартал од 2021 година, што е подобрување во однос на нето загубата од 9,8 милиони долари (основна заработка по акција од 0,14 долари) и нето загубата од 10,6 долари во првиот квартал од 2021 година, односно 0,16 милиони долари во вториот квартал (основна заработка по акција од 0,16 долари). Нето загубата вклучува финансиски трошоци од 3,9 милиони долари (трети квартал 2020 година - 3,5 милиони долари, втор квартал 2021 година - 3,4 милиони долари) и компензација врз основа на акции од 0,3 милиони долари (трети квартал 2020 година - 0,9 милиони долари), втор квартал 2021 година - 2,6 милиони долари). Намалувањето на нето загубата се должи на повисоките приходи што произлегуваат од поголемата активност, заедно со дисциплиниран раст и одржување на режиските трошоци и економиите на обем од структурата на продажба, општа и административна („SG&A“).
Билансот на состојба продолжи да се подобрува со зголемувањето на активностите. Како дел од своите цели за животна средина, општество и управување („ESG“), компанијата продолжува да прави насочени инвестиции за подобрување на ефикасноста и намалување на влијанието на своето работење врз животната средина. Исто така, инвестира во обртен капитал за да се приспособи на зголемените нивоа на побарувања и залихи за да се задоволат повисоките нивоа на приходи. Обртниот капитал на 30 септември 2021 година изнесуваше 33,2 милиони долари, што е намалување од 44,6 милиони долари на 31 декември 2020 година, првенствено поради вклучувањето на 21 милион долари во тековни обврски поврзани со закажаните отплати на долгови почнувајќи од 2022 година (31 декември 2020 година - нема).
Зајакнатиот биланс на состојба и конструктивните изгледи за салдата за 2021 и 2022 година ѝ овозможуваат на компанијата да го продолжи рокот на достасување на својата кредитна линија до 30 јули 2023 година (видете Ликвидност и капитални ресурси – Управување со капитал – Долг). На 30 септември 2021 година, компанијата останува во согласност со сите финансиски и нефинансиски договори според нашата кредитна линија и не се очекува да бара продолжување на одредбите за ослободување од обврските.
Состојби во индустријата Во првите девет месеци од 2021 година се забележа конструктивно подобрување на економската активност, што доведе до оптимизам за остатокот од 2021 година и во 2022 година. Иако побарувачката за сурова нафта не ги достигна нивоата пред пандемијата, побарувачката за сурова нафта се подобри, додека залихите постепено се опоравија, што доведе до намалување на залихите. Ова ги поткрепи силните цени на стоките, достигнувајќи повеќегодишни максимуми, поттикнувајќи зголемена активност за дупчење и доработка и побарувачка за нашите услуги.
Очекуваме глобалното економско закрепнување да продолжи, со зголемена ликвидност и намалена побарувачка на потрошувачите што ќе ја движат економската активност. Организацијата за економска соработка и развој („ОЕЦД“) предвидува дека бруто домашниот производ („БДП“) на Канада ќе порасне за 6,1% во 2021 година и 3,8% во 2022 година, додека БДП на САД ќе порасне за 3,6% во 2021 година и 3,6% во 2022 година2. Се очекува ова да доведе до зголемување на побарувачката на енергија. Редовниот раст на производството во Организацијата на земјите извознички на нафта („ОПЕК“), Русија и одредени други производители (заедно „ОПЕК+“), во комбинација со неодамнешните криви на недоволни инвестиции и пад на производството што резултираат со ограничувања на снабдувањето во Северна Америка, се очекува да го одржат глобалниот баланс на снабдувањето со енергија.
Повисоките и постабилни цени на стоките треба да доведат до умерено зголемување на капиталните планови за северноамериканските производители на нафта и гас. Почнуваме да гледаме дивергенција на пазарот бидејќи јавните компании ги ограничуваат своите трошоци поради притисокот на инвеститорите да го вратат капиталот на акционерите, додека приватните компании ги зголемуваат своите капитални планови за да го искористат подобрувањето на цените на стоките. Понудата во Северна Америка е исто така погодена од растечките предизвици со персоналот и синџирот на снабдување што го забавија растот на активноста. Сегашниот пандемиски бран, поттикнат од варијантата Делта, ги наруши операциите посериозно од претходните бранови, барајќи постојана комуникација со клиентите и оперативниот персонал за соодветно вработување на постојниот персонал. Пазарот на трудот се бори со недостигот, со интензивна конкуренција во повеќе индустрии и квалификувани работници кои се откажуваат од индустриите за ресурси, што доведува до зголемени трошоци бидејќи сегашните и потенцијалните вработени бараат повисоки плати. Синџирите на снабдување за делови, челик, потпорни материјали и хемикалии во индустријата за услуги на нафтени полиња се исто така погодени од долгите рокови на испорака, со некои понуди за испорака повеќе од 12 месеци по нарачката и зголемување на трошоците.
Канадскиот пазар на опрема за спирални цевки и фрактурирање се приближува кон рамнотежа. Се очекува зголемените активности за дупчење и доработка да ја зголемат побарувачката за дополнителен пазарен капацитет. STEP ќе продолжи да се залага индустријата да ја одржи самодисциплината, додавајќи персонал само кога цените ја одразуваат свеста на производителите за економското подобрување предизвикано од повисоките цени на стоките.
1 (Економски преглед на Канада, 2021) Преземено од https://www.oecd.org/economy/canada-economic-snapshot/2 (Економски преглед на САД, 2021) Преземено од https://www.oecd.org/economy /Економски преглед на САД/
Во САД, пазарот на опрема за спирални цевки и фрактурирање е малку презаситен, но се очекува да достигне рамнотежа во блиска иднина. Неодамнешното зголемување на активноста доведе до појава на некои нови мали и средни учесници на пазарот. Овие учесници во голема мера ги реактивираа старите средства кои немаа технологија толку ефикасна и економична како врвните средства управувани од STEP и другите лидери на пазарот. Иако овие нови играчи имаат додаден капацитет, се очекува побарувачката и достапноста на опрема да се намалат бидејќи недостигот на работна сила ќе го ограничи бројот на опрема достапна на пазарот.
Потребни се повисоки цени за да се осигури дека индустријата за услуги на нафтени полиња може да го одржи чекорот со очекуваниот раст на активноста и да избегне понатамошно стеснување на маржите поради инфлаторните притисоци. Придобивките од повисоките цени на стоките се префрлија само маргинално на секторот на услуги, чии цени остануваат под одржливите нивоа. STEP е во разговори за цените со клиенти во Канада и САД и очекува да види понатамошни подобрувања на цените во Канада и САД во четвртиот квартал од 2021 година и првата половина од 2022 година.
Овие подобрувања се од клучно значење за овозможување на секторот за услуги на нафтени полиња да одговори на растечкиот ESG наратив во индустријата. STEP беше еден од првите лидери во воведувањето опрема со ниски емисии и ќе продолжи да го прави тоа, во согласност со својата посветеност на воведување иновативни решенија на пазарот. Компанијата работи со пумпа за фрактурирање со двојно гориво од 184.750 коњски сили („HP“) и пумпа за фрактурирање со погон од Tier 4 од 80.000 коњски сили, и додава технологија за намалување на празен од во сè поголем број инсталации за дополнително да го намали нивното влијание врз животната средина. Компанијата, исто така, презеде чекори за електрификација, развивајќи ја интегрираната единица за намотување и фрактурирање STEP-XPRS, која го намалува влијанието на опремата и персоналот за 30%, ги намалува нивоата на бучава за 20% и ги намалува емисиите за приближно 11%.
Изгледи за четвртиот квартал од 2021 година и првиот квартал од 2022 година Во Канада, се очекува четвртиот квартал од 2021 година да ги надмине четвртиот квартал од 2020 година и четвртиот квартал од 2019 година. Се очекува изгледите за првиот квартал од 2022 година да бидат слично силни. Пазарот останува конкурентен и чувствителен на зголемување на цените, но очекуваното зголемување на активноста во првиот квартал од 2022 година ги натера некои производители да ги преместат плановите за дупчење и завршување во четвртиот квартал од 2021 година за да обезбедат опрема. Компанијата, исто така, доби барања за достапност на уреди во вториот квартал од 2022 година, иако видливоста во кварталот остана ограничена. Опремата за вработување стана важно ограничување за работењето, а менаџментот презема чекори за привлекување и задржување на врвни таленти. Се очекува овој предизвик на ниво на целата индустрија да ја ограничи понудата на дополнителна опрема на пазарот.
Операциите на STEP во САД покажаа подобрен раст на приходите во третиот квартал од 2021 година, тренд за кој очекуваме да продолжи во остатокот од годината и во 2022 година. Активностите за дупчење и довршување продолжуваат да се подобруваат со побрзо темпо од Канада, а рамнотежата помеѓу понудата и побарувачката треба да продолжи да се стеснува. Се очекува голема искористеност на трите флоти за фрактурирање на компанијата од четвртиот квартал од 2021 до 2022 година, а клиентите ќе резервираат опрема во средината на вториот квартал. Се очекува и зголемување на услугата за спирални цевки во САД, со поголема искористеност што се очекува помеѓу четвртиот квартал и средината на вториот квартал од 2022 година. Компанијата очекува цените да продолжат да се опоравуваат и има можност за дисциплинирано проширување на флотата. Како и во Канада, предизвиците со вработувањето на терен во Соединетите Држави остануваат значително ограничување за враќање на опремата на терен.
Финансирање Подобрените резултати за трите и деветте месеци што завршија на 30 септември 2021 година ѝ овозможија на STEP успешно да го управува периодот на олеснување од задолженоста со поддршка на нашиот конзорциум од банки (видете Ликвидност и капитални ресурси – Управување со капитал – Долг). Компанијата очекува да се врати на нормални капитални и кредитни метрики до средината на 2022 година и затоа не очекува да ги продолжи условите за олеснување од кредитирањето.
Капитални расходи Капиталниот план на компанијата за 2021 година останува на 39,1 милион долари, вклучувајќи 31,5 милиони долари капитал за одржување и 7,6 милиони долари капитал за оптимизација. Од ова, 18,2 милиони долари беа за операции во Канада, а преостанатите 20,9 милиони долари беа за операции во САД. Компанијата издвои 25,5 милиони долари за капитални расходи за деветте месеци што завршија на 30 септември 2021 година и очекува буџетот за 2021 година да се пренесе во фискалната 2022 година. STEP ќе продолжи да ја проценува и управува својата опрема со екипаж и капитални планови врз основа на побарувачката на пазарот за услугите на STEP и ќе објави капитален буџет за 2022 година по завршувањето на годишниот циклус на деловно планирање.
STEP има 16 единици со намотани цевки во WCSB. Единиците со намотани цевки на компанијата се дизајнирани да ги опслужуваат најдлабоките бунари на WCSB. Операциите за фрактурирање на STEP се фокусирани на подлабоки и технички попредизвикувачки блокови во Алберта и североисточна Британска Колумбија. STEP има 282.500 коњски сили, од кои околу 132.500 се способни за двојно гориво. Компаниите распоредуваат или ги пуштаат во мирување единиците со намотани цевки или коњските сили за фрактурирање врз основа на способноста на пазарот да ја поддржи целната искористеност и економските приноси.
(1) Видете ги мерките кои не се во согласност со МСФИ. (2) Работен ден се дефинира како какви било операции на намотување на цевки и кршење извршени во рок од 24 часа, со исклучок на помошната опрема.
Канадскиот бизнис продолжи да се подобрува во третиот квартал од 2021 година во споредба со третиот квартал од 2021 година, при што приходите се зголемија за 38,7 милиони долари или 86% во споредба со третиот квартал од 2020 година. Фрактурирањето се зголеми за 35,9 милиони долари, додека приходите од намотани цевки се зголемија за 2,8 милиони долари. Зголемување од милиони долари во споредба со истиот период во 2020 година. Зголемената активност за дупчење и довршување и нашата мешавина на клиенти резултираа со зголемени работни денови за обете услужни линии.
Канадскиот бизнис генерираше прилагодена EBITDA од 17,3 милиони долари (21% од приходите) во третиот квартал од 2021 година, малку повисока од 17,2 милиони долари (38% од приходите) генерирани во третиот квартал од 2020 година. И покрај повисоките приходи, прилагодената EBITDA остана непроменета поради пониските CEWS во кварталот. Третиот квартал од 2021 година вклучуваше CEWS од 1,3 милиони долари во споредба со 4,1 милиони долари во третиот квартал од 2020 година. Кварталот беше под влијание и на враќањето на бенефициите поврзани со компензациите и пресвртот на намалувањето на платите што стапи на сила на 1 јануари 2021 година. Иако структурата на режиските и SG&A се зголеми за да поддржи зголемени теренски операции во споредба со третиот квартал од 2020 година, компанијата е посветена на одржување на поедноставена структура на трошоци.
Приходите од фракинг во Канада од 65,3 милиони долари значително се зголемија во споредба со истиот период во 2020 година, бидејќи STEP работеше со четири распределби во споредба со три распределби во третиот квартал од 2020 година. Разумното искористување на услугата беше 244 дена, во споредба со 158 дена во третиот квартал од 2020 година, но беше под влијание на период на неактивност на почетокот на септември. Дел од оваа неактивност се должи на префрлањето на индустријата кон модел на услуга „точно на време“, кој беше посериозно нарушен од пандемијата овој квартал, и континуираниот притисок од конкурентските цени. Приходите од 268.000 долари дневно се зголемија од 186.000 долари дневно во третиот квартал од 2020 година, првенствено поради мешавината на клиенти што резултираше со тоа што STEP го снабдуваше поголемиот дел од пумпаниот пропант. Околу 67% од бунарите за третман се природен гас и кондензат во формацијата Монтни, а остатокот од формации на лесна нафта. Силните цени на природниот гас продолжуваат да ја зголемуваат побарувачката за нашите услуги за фракинг во северозападна Алберта и североисточна Британија. Колумбија.
Оперативните трошоци се зголемуваат со активноста, а трошоците за производи и испорака се најзначајни поради зголемениот број на потпорни материјали што ги испорачува STEP. Трошоците за плати се исто така повисоки поради зголемениот број на вработени и надоместокот на надоместоците. И покрај повисоките трошоци, придонесот на операциите за фрактурирање кон оперативните резултати беше поголем отколку во третиот квартал од 2020 година поради големиот обем на работа и силните оперативни перформанси на локациите на клиентите.
Приходите од канадски спирални цевки во третиот квартал од 2021 година изнесуваа 18,2 милиони долари, што е зголемување во однос на 15,4 милиони долари во истиот период во 2020 година, со 356 работни дена во споредба со 319 дена во третиот квартал од 2020 година. STEP работеше во просек со седум единици за спирални цевки во третиот квартал од 2021 година, во споредба со пет единици една година претходно. Зголемувањето на персоналот и пресвртот на намалувањата на платите спроведени во 2020 година резултираа со повисоки трошоци за плати, додека мешавината на клиенти и работни места резултираше со повисоки трошоци за производи и спирални цевки. Резултирачкото влијание е дека оперативните активности придонесоа помалку за канадските перформанси во споредба со третиот квартал од 2020 година.
Третиот квартал од 2021 година во споредба со вториот квартал од 2021 година Вкупните канадски приходи во третиот квартал од 2021 година изнесуваа 83,5 милиони долари, што е зголемување во однос на 73,2 милиони долари во вториот квартал од 2021 година. Сезоната се рестартира со сезонски намалувања поради пролетниот распуст. Ова беше поттикнато од повисоките капитални расходи од страна на нашите клиенти како резултат на подобрената ценовна средина на стоките. Бројот на платформи во третиот квартал се зголеми повеќе од двојно на 150 од 71 во вториот квартал од 2021 година.
Прилагодената EBITDA за третиот квартал од 2021 година изнесуваше 17,3 милиони долари (21% од приходите) во споредба со 15,6 милиони долари (21% од приходите) за вториот квартал од 2021 година. Прилагодената EBITDA се зголеми последователно бидејќи варијабилните трошоци се зголемија пропорционално на зголемувањето на приходите, а фиксните трошоци беа во голема мера конзистентни. Третиот квартал од 2021 година вклучуваше CEWS од 1,3 милиони долари, што е намалување од 1,8 милиони долари регистрирани во вториот квартал од 2021 година.
Фракирањето продолжи во текот на четири периоди, 244 дена во третиот квартал од 2021 година во споредба со 174 дена во вториот квартал. Приходите од 65,3 милиони долари не се зголемија со бројот на работни денови поради намалување на приходите дневно за 16%. Иако цените останаа конзистентни во однос на кварталот, клиентот и работната мешавина бараа помалку коњски сили на пумпата и опрема на терен, што резултираше со пониски дневни приходи. Понатамошно намалување на дневните приходи беше намалувањето на пумпањето на пропант, бидејќи STEP пумпаше 218.000 тони пропант по фаза на 63 тони во третиот квартал од 2021 година во споредба со 275.000 тони по фаза во вториот квартал од 2021 година, односно 142 тони.
Бизнисот со спирални цевки продолжи да работи со седум единици за спирални цевки со 356 работни дена, генерирајќи приход од 18,2 милиони долари во третиот квартал од 2021 година, во споредба со 17,8 милиони долари во вториот квартал од 2021 година со 304 работни дена. Искористеноста во голема мера беше компензирана со намалување на приходите дневно од 59.000 долари на 51.000 долари дневно во вториот квартал, поради зголемените операции на прстенесто кршење, што вклучуваше помалку циклуси на низи од спирални цевки и намалени поврзани приходи.
За деветте месеци што завршија на 30 септември 2021 година, во споредба со деветте месеци што завршија на 30 септември 2020 година, приходите од канадскиот бизнис за првите девет месеци од 2021 година се зголемија за 59% на годишно ниво на 266,1 милиони долари. Приходите од фрактурирање се зголемија за 92,1 милиони долари, или 79%, поради поголемиот број на работни денови во комбинација со повисоки дневни приходи, првенствено поради зголеменото работно оптоварување со потпорни цевки испорачано од STEP. Бизнисот со намотани цевки се подобри во однос на претходната година, со приходи поголеми за 6,5 милиони долари, или 13%, поради интензивната пазарна конкуренција. Деновите на работа се зголемија за само 2%, додека дневните приходи се зголемија за 10% поради скромните подобрувања на цените и повисоките придонеси од услугите за пумпање течности и азот.
Прилагодената EBITDA за деветте месеци што завршија на 30 септември 2021 година изнесуваше 54,5 милиони долари (20% од приходите) во споредба со 39,1 милиони долари (23% од приходите) за истиот период во 2020 година. Прилагодената EBITDA се подобри бидејќи растот на приходите го надмина растот на трошоците, бидејќи операциите ја одржаа структурата на режиски трошоци и генерални и административни трошоци имплементирана во претходната година. Оперативните трошоци беа под влијание на инфлаторните притисоци врз трошоците за материјали поради ограничувањата во глобалниот синџир на снабдување и пресвртот на намалувањето на платите на почетокот на 2021 година. Прилагодената EBITDA за деветте месеци што завршија на 30 септември 2020 година беше негативно погодена од пакет за отпремнина од 3,2 милиони долари поврзан со прилагодување на обемот на работењето на почетокот на пандемијата. За деветте месеци што завршија на 30 септември 2021 година, CEWS за канадскиот бизнис беше евидентирана на 6,7 милиони долари, во споредба со 6,9 милиони долари за истиот период во 2020 година.
Операциите на STEP во САД започнаа во 2015 година, обезбедувајќи услуги за спирални цевки. STEP има 13 инсталации за спирални цевки во басените Пермијан и Игл Форд во Тексас, Бакен Шлејл во Северна Дакота и басените Уинта-Пајсенс и Ниобрара-ДЈ во Колорадо. STEP влезе во бизнисот со фрактурирање во САД во април 2018 година. Операцијата за фрактурирање во САД има 207.500 HP за фрактурирање, од кои приближно 52.250 HP се способни за двојно гориво. Фракирањето се одвива првенствено во басените Пермијан и Игл Форд во Тексас. Менаџментот продолжува да го прилагодува капацитетот и регионалното распоредување за да се оптимизира искористеноста, ефикасноста и приносите.
(1) Видете ги мерките кои не се во согласност со МСФИ. (2) Работен ден се дефинира како какви било операции на намотување на цевки и кршење извршени во рок од 24 часа, со исклучок на помошната опрема.
Во третиот квартал од 2021 година, во споредба со третиот квартал од 2020 година, американскиот бизнис продолжи да покажува тренд на подобрени перформанси и прилагодена EBITDA. Зголемените цени на стоките поттикнаа зголемување на активностите за дупчење и довршување, што му овозможи на STEP да ја лансира својата трета флота за фракинг во третиот квартал од 2021 година. Приходите за трите месеци што завршија на 30 септември 2021 година изнесуваа 49,7 милиони долари, што претставува зголемување од 184% од 17,5 милиони долари во истата година. Во споредба со претходната година, економската активност во 2020 година забележа зголемување како одговор на невиденото намалување предизвикано од пандемијата. Во споредба со третиот квартал од 2020 година, приходите од фрактурирање се зголемија за 20,1 милион долари, а приходите од намотани цевки се зголемија за 12 милиони долари.
Прилагодената EBITDA за трите месеци што завршија на 30 септември 2021 година изнесуваше 4,2 милиони долари (8% од приходите) во споредба со прилагодената загуба на EBITDA од 4,8 милиони долари (8% од приходите) за трите месеци што завршија на 30 септември 2020 година, негативни 27% од приходите. EBITDA за 2020 година се должи на недоволни приходи за покривање на фиксната основа на трошоците и покрај отпуштањата и другите мерки за ублажување на влијанието на рецесијата. Бизнисот продолжи да забележува скромни подобрувања на цените во третиот квартал од 2021 година, но вработувањето и задржувањето на искусен персонал стана сè поскапо поради инфлацијата и доцнењата во глобалниот синџир на снабдување, како и повисоките трошоци за материјали и делови поради повисоките надоместоци. Резултатите претставуваат предизвик за перформансите.
Приходите од фракинг во САД изнесуваа 29,5 милиони долари, што е зголемување од 215% во однос на истиот период во 2020 година, бидејќи STEP работеше со три фракинг спејдови во споредба со само еден минатата година. Операциите за фракинг постепено се проширија во 2021 година, при што услужната линија успеа да постигне 195 работни дена во третиот квартал од 2021 година, во споредба со 39 во истиот период во 2020 година. Приходите дневно се намалија од 240.000 долари во третиот квартал од 2020 година на 151 долар во третиот квартал од 2021 година поради пониските приходи од пропанти поради промените во миксот на клиенти, бидејќи клиентите одлучија сами да го набавуваат својот пропант.
Оперативните трошоци се зголемија со нивоата на активност, но помалку од растот на приходите, што резултираше со значително поголем придонес од оперативните активности кон перформансите во САД. Поради тесниот пазар на трудот, трошоците за персонал продолжуваат да се зголемуваат, а времето на испорака за критичните компоненти се зголемува, додавајќи инфлаторни притисоци врз трошоците. Цените продолжија да растат, но се умерени поради малата преголема понуда на опрема и сè уште конкурентниот пазар. Се очекува јазот да се намали во четвртиот квартал и во 2022 година.
Американските спирални цевки го продолжија својот моментум со приход од 8,2 милиони долари во 2020 година, во споредба со 8,2 милиони долари во третиот квартал од 2020 година. STEP е опремен со 8 спирални цевки и има време на работа од 494 дена, во споредба со 5 и 216 дена во третиот квартал од 2020 година. Зголемувањето на искористеноста беше комбинирано со приход од 41.000 долари дневно, во споредба со 38.000 долари во истиот период од претходната година, бидејќи цените почнаа да се зголемуваат во Северна Дакота и Колорадо. Западен Тексас и Јужен Тексас продолжуваат да се соочуваат со спорадична активност и намалени цени поради фрагментираните пазари и помалите конкуренти кои ги намалуваат своите цени за да добијат предност. И покрај интензивната пазарна конкуренција, STEP постигна напредок во обезбедувањето искористеност и закрепнување на цените поради своето стратешко присуство на пазарот и репутацијата за извршување. Како и фрактурирањето, спиралните цевки се соочуваат со зголемени трошоци поврзани со работна сила, како и со материјали, делови и челик за низата од спирални цевки.
Третиот квартал од 2021 година во споредба со вториот квартал од 2021 година. Операциите во САД за трите месеци што завршија на 30 септември 2021 година генерираа 49,7 милиони долари врз основа на повисоки очекувања за приходи за вториот квартал од 2021 година. Приходите од фрактурирање се зголемија за 10,5 милиони долари, додека приходите од намотани цевки се зголемија за 4,8 милиони долари последователно. Зголемувањето на цените на суровините продолжува да го поттикнува закрепнувањето на активностите за дупчење и доработка, а операциите на STEP се добро позиционирани да ја искористат зголемената искористеност.
Прилагодената EBITDA се зголеми за 3,2 милиони долари во третиот квартал од 2021 година во споредба со вториот квартал од 2021 година, бидејќи бизнисот успеа да го зголеми капацитетот и искористеноста со минимално зголемување на режиските трошоци и структурата на генерални и административни трошоци. Овие бизниси остануваат фокусирани на одржлив раст во структурата за поддршка, додека се стремат кон подобрувања на цените и конзистентен работен план за остатокот од годината и во 2022 година.
Зголемувањето на распонот за трето фрактурирање, заедно со промената во миксот на клиенти и подобрената побарувачка, резултираше со повисоки приходи од услуги за фрактурирање. Сервисната линија имаше 195 работни дена во третиот квартал од 2021 година во споредба со 146 дена во вториот квартал од 2021 година. Приходите дневно се зголемија на 151.000 долари од 130.000 долари во вториот квартал поради подобрените цени, како и зголеменото производство на хемикалии за пропанти поради поголемото работно оптоварување. Придонесот на оперативната активност кон перформансите во САД се подобри бидејќи вториот квартал од 2021 година вклучуваше преодни трошоци поврзани со стартувањето на трета флота за фрактурирање, поради поголемите приливи од продажбата на пропанти и хемикалии и соодветно пониските трошоци за одржување. Режиските трошоци за услугите се зголемија за да поддржат повисоки нивоа на активност и дополнителни флоти на опрема.
Приходите од спирални цевки во САД се зголемија за 4,8 милиони долари во споредба со вториот квартал од 2021 година поради зголемените нивоа на активност, што резултираше со 494 работни дена во третиот квартал од 2021 година во споредба со 422 во вториот квартал од 2021 година. Приходите од спирални цевки во третиот квартал изнесуваа 41.000 долари дневно, што е зголемување од 36.000 долари дневно во вториот квартал од 2021 година поради повисоките придонеси од индустриските услуги за азот и повисоките трошоци за рециклирање на жици. Променливите трошоци останаа стабилни последователно, растејќи со зголемувањето на активноста, но трошоците за работна сила, најголемата поединечна ставка за трошок во услужната линија, ги подобрија перформансите со зголемувањето на приходите.
За деветте месеци што завршија на 30 септември 2021 година, во споредба со деветте месеци што завршија на 30 септември 2020 година, приходите од работењето во САД за деветте месеци што завршија на 30 септември 2021 година изнесуваа 111,5 милиони долари, додека во деветте месеци што завршија на 30 септември 2021 година, за деветте месеци што завршија на 30 септември 2020 година, приходите изнесуваа 129,9 милиони долари. Намалувањето првенствено се должеше на промената во миксот на клиенти, при што клиентите избираа да го користат сопствениот потпорен извор на набавки. Операциите во САД се подобрија во првиот квартал од 2020 година, сè додека пандемијата не доведе до невиден пад на економската активност и цените на стоките на историски најниски нивоа, што доведе до нагло намалување на дупчењето и завршувањето на работите. Вториот и третиот квартал од 2021 година забележаа значителни подобрувања во споредба со истиот период во 2020 година, но активноста не се врати на нивоата пред пандемијата. Неодамнешното подобрување на заработката, заедно со подобрените изгледи, е позитивен показател за тековно закрепнување.
Врз основа на последователното подобрување на активноста, операциите во САД генерираа позитивна прилагодена EBITDA од 2,2 милиони долари (2% од приходите) за деветте месеци што завршија на 30 септември 2021 година, во споредба со прилагодената EBITDA од 0,8 милиони долари (2% од приходите) за истиот период 1%) во 2020 година. Прилагодената EBITDA се подобри малку поради подобрените цени на опремата, пониската структура на SG&A и подобрениот тек на продажба на производи. Сепак, поради ограничувањата во глобалниот синџир на снабдување, компанијата доживува инфлациски притисок врз трошоците за материјали, како и зголемени трошоци за компензација поради конкурентната работна средина. Деветте месеци што завршија на 30 септември 2021 година, исто така, вклучуваат дополнителни трошоци поврзани со активирање на дополнителен капацитет за задоволување на зголемената побарувачка за нашите услуги.
Корпоративните активности на компанијата се одвоени од нејзините операции во Канада и САД. Корпоративните оперативни трошоци ги вклучуваат оние поврзани со тимовите за сигурност на средствата и оптимизација, а општите и административните трошоци ги вклучуваат оние поврзани со извршниот тим, одборот на директори, трошоците на јавната компанија и други активности што им користат и на канадските и на американските операции.
(1) Видете мерки кои не се во согласност со МСФИ. (2) Процент од прилагодената EBITDA пресметана со користење на сеопфатен приход за периодот.