Calgary, Alberta, 3. november 2021 (GLOBE NEWSWIRE) – Družba STEP Energy Services Ltd. (»družba« ali »STEP«) z veseljem sporoča svoje finančne in poslovne rezultate za mesec september 2021. Naslednje sporočilo za javnost je treba združiti z razpravo in analizo poslovodstva (»MD&A«) za tri in devet mesecev, ki so se končali 30. septembra 2021, ter nerevidiranimi zgoščenimi konsolidiranimi vmesnimi finančnimi izkazi in (»četrtletni finančni izkazi«). Bralci naj si ogledajo tudi razdelka »Informacije in izjave, ki se nanašajo na prihodnost«, »Pravno svetovanje« in »Ukrepi, ki niso v skladu z MSRP« na koncu tega sporočila za javnost. Če ni drugače navedeno, so vsi finančni zneski in ukrepi izraženi v kanadskih dolarjih. Za več informacij o družbi STEP obiščite spletno stran SEDAR www.sedar.com, vključno z letnim informativnim listom družbe za leto, ki se je končalo 31. decembra 2020 (z dne 17. marca 2021) (»AIF«).
(1) Glej meritve, ki niso v skladu z MSRP. »Prilagojeni EBITDA« je finančna mera, ki ni predstavljena v skladu z MSRP in je enaka neto dobičku pred finančnimi stroški, amortizacijo, izgubami (dobički) od odtujitve nepremičnin in opreme, rezervacijami za tekoče in odložene davke ter prihodkom od povračila (izgube), nadomestilom iz kapitala, transakcijskimi stroški, (dobičkom) izgubo iz valutnih terminskih pogodb, izgubo iz tečajnih dobičkov in izgubo iz oslabitve. »Prilagojeni EBITDA v %« se izračuna kot prilagojeni EBITDA, deljen s prihodki.
(2) Glej ukrepe, ki niso v skladu z MSRP. „Obratni kapital“, „Skupne dolgoročne finančne obveznosti“ in „Neto dolg“ so finančni ukrepi, ki niso predstavljeni v skladu z MSRP. „Obratni kapital“ je enak skupnim kratkoročnim sredstvom minus skupne kratkoročne obveznosti. „Skupne dolgoročne finančne obveznosti“ vključujejo dolgoročna najeta posojila, dolgoročne najemne obveznosti in druge obveznosti. „Neto dolg“ je enak posojilom in posojilom pred odloženimi stroški financiranja, zmanjšanim za denar in denarne ekvivalente.
Pregled tretjega četrtletja 2021 Tretje četrtletje 2021 je bilo za STEP najmočnejše četrtletje od začetka pandemije v začetku leta 2020. Ta uspešnost je bila posledica strogega notranjega nadzora stroškov in povečane aktivnosti naših strank, saj so se cene surovin dvignile na večletne najvišje ravni, svetovne zaloge pa so se zaradi povečane gospodarske aktivnosti in likvidnosti še naprej zmanjševale.
Naraščajoče povpraševanje in cene ogljikovodikov so privedle do postopnega povečanja proizvodnje v Kanadi in Združenih državah Amerike, izboljšana vrtalna dejavnost pa je spodbudila povpraševanje po storitvah podjetja. Skupaj je STEP v tretjem četrtletju 2021 izvlekel 496.000 ton propanta v primerjavi z 283.000 tonami v tretjem četrtletju 2020 in 466.000 tonami v drugem četrtletju 2021. V ZDA je bilo v tretjem četrtletju 2021 v povprečju 484 ploščadi, kar je 101 % več kot v enakem obdobju lani in 11 % več kot v enakem obdobju lani. V Kanadi je bilo v četrtletju v povprečju 150 ploščadi, kar je 226 % več kot v tretjem četrtletju 2020 in 111 % več kot v drugem četrtletju 2021 zaradi spomladanskega prekinitve.
Prihodki družbe STEP so se v tretjem četrtletju 2021 povečali za 114 % v primerjavi z enakim obdobjem lani in za 24 % v primerjavi z drugim četrtletjem 2021, na 133,2 milijona dolarjev. Medletno rast je bila posledica močnega okrevanja v letu 2020 po upočasnitvi dejavnosti. Prihodke so podprli tudi večja izkoriščenost v Kanadi in ZDA ter nekoliko višje cene.
Družba STEP je v tretjem četrtletju 2021 ustvarila prilagojeni EBITDA v višini 18,0 milijona USD, kar je 98 % več kot 9,1 milijona USD v tretjem četrtletju 2020 in 54 % več kot 11,7 milijona USD v drugem četrtletju 2021. Za tri mesece, ki so se končali 30. septembra 2021, je družba v okviru kanadskega programa subvencioniranja plač v sili (»CEWS«) pripoznala 1,1 milijona USD (30. september 2020 – 4,5 milijona USD, 30. junij 2021 – 1,9 milijona USD) nepovratnih sredstev za zmanjšanje stroškov dela. Podjetja opažajo, da se v poslovanje vnaša inflacija stroškov, kar odraža tesne trge dela in omejitve globalne dobavne verige, kar je privedlo do višjih stroškov, daljših dobavnih rokov in včasih popolnega pomanjkanja.
Družba je v tretjem četrtletju 2021 zabeležila čisto izgubo v višini 3,4 milijona USD (osnovni dobiček na delnico 0,05 USD), kar je izboljšanje v primerjavi s čisto izgubo v višini 9,8 milijona USD (osnovni dobiček na delnico 0,14 USD) in čisto izgubo v višini 10,6 USD v prvem četrtletju 2021 ter 0,16 milijona USD v drugem četrtletju (osnovni dobiček na delnico 0,16 USD). Čista izguba vključuje finančne stroške v višini 3,9 milijona USD (3. četrtletje 2020 – 3,5 milijona USD, 2. četrtletje 2021 – 3,4 milijona USD) in nadomestila na podlagi delnic v višini 0,3 milijona USD (3. četrtletje 2020 – 0,9 milijona USD), 2. četrtletje 2021 – 2,6 milijona USD). Zmanjšanje čiste izgube je posledica višjih prihodkov, ki so posledica večje aktivnosti, skupaj z disciplinirano rastjo in ohranjanjem režijskih stroškov ter ekonomijo obsega iz prodajne, splošne in administrativne strukture (»SG&A«).
Bilanca stanja se je še naprej izboljševala z naraščanjem aktivnosti. Družba v okviru svojih okoljskih, socialnih in upravljavskih (»ESG«) ciljev še naprej izvaja ciljno usmerjene naložbe za izboljšanje učinkovitosti in zmanjšanje vpliva svojega poslovanja na okolje. Prav tako vlaga v obratni kapital za pokrivanje povečanih terjatev in zalog za doseganje višjih ravni dohodka. Obratni kapital je 30. septembra 2021 znašal 33,2 milijona USD, kar je manj kot 44,6 milijona USD 31. decembra 2020, predvsem zaradi vključitve 21 milijonov USD v tekoče obveznosti, povezane z načrtovanimi odplačili dolgov, ki se začnejo leta 2022 (31. december 2020 – brez).
Okrepljena bilanca stanja in konstruktivni obeti za bilance v letih 2021 in 2022 omogočajo družbi, da podaljša zapadlost kreditne linije do 30. julija 2023 (glejte Likvidnost in kapitalski viri – Upravljanje kapitala – Dolg). Na dan 30. septembra 2021 družba še vedno izpolnjuje vse finančne in nefinančne pogodbene pogoje v okviru naše kreditne linije in se ne pričakuje, da bo zaprosila za podaljšanje določb o oprostitvi obveznosti iz pogodbenih pogojev.
Razmere v panogi V prvih devetih mesecih leta 2021 se je gospodarska aktivnost pozitivno izboljšala, kar je privedlo do optimizma za preostanek leta 2021 in v letu 2022. Čeprav povpraševanje po surovi nafti ni doseglo ravni pred pandemijo, se je povpraševanje po surovi nafti izboljšalo, medtem ko so si zaloge postopoma opomogle, kar je povzročilo zmanjšanje zalog. To je podprlo močne cene surovin, ki so dosegle večletne najvišje vrednosti, kar je spodbudilo povečano vrtanje in dokončanje ter povpraševanje po naših storitvah.
Pričakujemo, da se bo okrevanje svetovnega gospodarstva nadaljevalo, povečana likvidnost in zadržano povpraševanje potrošnikov pa bosta spodbujala gospodarsko aktivnost. Organizacija za gospodarsko sodelovanje in razvoj (»OECD«) napoveduje, da se bo bruto domači proizvod (»BDP«) Kanade leta 2021 povečal za 6,1 % in leta 2022 za 3,8 %, medtem ko se bo BDP ZDA leta 2021 povečal za 3,6 % in leta 2022 za 3,6 %2. To naj bi spodbudilo povečanje povpraševanja po energiji. Redna rast proizvodnje v Organizaciji držav izvoznic nafte (»OPEC«), Rusiji in nekaterih drugih proizvajalkah (skupaj »OPEC+«) bo v kombinaciji z nedavnimi premajhnimi naložbami in krivuljami upada proizvodnje, kar je povzročilo omejitve ponudbe v Severni Ameriki, naj bi ohranila svetovno ravnovesje ponudbe energije.
Višje in stabilnejše cene surovin bi morale voditi do zmernega povečanja kapitalskih načrtov za severnoameriške proizvajalce nafte in plina. Na trgu začenjamo opažati razhajanje, saj javna podjetja zaradi pritiska vlagateljev, da vrnejo kapital delničarjem, omejujejo svojo porabo, zasebna podjetja pa povečujejo svoje kapitalske načrte, da bi izkoristila izboljšanje cen surovin. Na severnoameriško ponudbo so vplivali tudi naraščajoči izzivi pri zaposlovanju in dobavni verigi, ki so upočasnili rast dejavnosti. Trenutni val pandemije, ki ga je povzročila različica Delta, je delovanje motil bolj kot prejšnji valovi, kar je zahtevalo stalno komunikacijo s strankami in operativnim osebjem za ustrezno zaposlovanje obstoječega osebja. Trg dela se bori s pomanjkanjem, saj je konkurenca v več panogah močna, upravičeni delavci pa se odločajo za delo v panogah, kar vodi do povečanih stroškov, saj sedanji in potencialni zaposleni zahtevajo višje plače. Na dobavne verige za dele, jeklo, propante in kemikalije v industriji naftnih storitev so prav tako vplivali dolgi dobavni roki, pri čemer so nekatere dobavne ponudbe dobavljene več kot 12 mesecev po naročilu, in naraščajoči stroški.
Kanadski trg spiralnih cevi in ​​opreme za lomljenje se približuje ravnovesju. Pričakuje se, da bodo naraščajoče dejavnosti vrtanja in dokončanja povečale povpraševanje po dodatnih tržnih zmogljivostih. STEP se bo še naprej zavzemal za ohranjanje samodiscipline v industriji in zaposlovanje le, če cene odražajo zavedanje proizvajalcev o gospodarskem izboljšanju, ki ga prinašajo višje cene surovin.
1 (Kanadski ekonomski pregled, 2021) Pridobljeno s https://www.oecd.org/economy/canada-economic-snapshot/2 (Ameriški ekonomski pregled, 2021) Pridobljeno s https://www.oecd.org/economy /US Economic Snapshot/
V ZDA je trg opreme za spiralne cevi in ​​lomljenje nekoliko prenasičen, vendar se pričakuje, da bo v bližnji prihodnosti dosegel ravnovesje. Nedavno povečanje aktivnosti je privedlo do vstopa nekaterih novih malih in srednje velikih podjetij na trg. Ti ponudniki so v veliki meri ponovno aktivirali obstoječa sredstva, ki niso imela tako učinkovite in ekonomične tehnologije kot vrhunska sredstva, ki jih upravlja STEP in drugi vodilni na trgu. Čeprav so ti novi ponudniki dodali zmogljivosti, se pričakuje, da se bosta povpraševanje in razpoložljivost opreme zmanjšala, saj bo pomanjkanje delovne sile omejilo število opreme, ki je na voljo na trgu.
Višje cene so potrebne, da se zagotovi, da lahko panoga naftnih storitev sledi pričakovani rasti dejavnosti in se izogne ​​nadaljnjemu zmanjševanju marž zaradi inflacijskih pritiskov. Prednosti višjih cen surovin so se le delno prenesle na storitveni sektor, katerega cene ostajajo pod vzdržnimi ravnmi. STEP se pogaja o cenah s strankami v Kanadi in ZDA ter pričakuje nadaljnje izboljšave cen v Kanadi in ZDA v četrtem četrtletju 2021 in prvi polovici leta 2022.
Te izboljšave so ključne za to, da se sektor naftnih storitev lahko odzove na naraščajočo narativnost okoljskih, družbenih in upravljavskih dejavnikov v panogi. STEP je bil eden prvih vodilnih pri uvajanju opreme z nizkimi emisijami in bo to počel še naprej, v skladu s svojo zavezo k uvajanju inovativnih rešitev na trg. Upravlja črpalko za hidravlično lomljenje z dvojnim gorivom z močjo 184.750 konjskih moči (»HP«) in črpalko za hidravlično lomljenje z močjo 80.000 konjskih moči, ki ustreza standardu Tier 4, ter dodaja tehnologijo za zmanjšanje prostega teka v vse večje število naprav, da bi še bolj zmanjšal njihov vpliv na okolje. Podjetje je sprejelo tudi ukrepe za elektrifikacijo z razvojem integrirane enote za tuljavo in lomljenje STEP-XPRS, ki zmanjša odtis opreme in osebja za 30 %, raven hrupa za 20 % in emisije za približno 11 %.
Napovedi za četrto četrtletje 2021 in prvo četrtletje 2022 V Kanadi naj bi četrto četrtletje 2021 preseglo četrto četrtletje 2020 in četrto četrtletje 2019. Napovedi za prvo četrtletje 2022 naj bi bile podobno močne. Trg ostaja konkurenčen in občutljiv na zvišanje cen, vendar je pričakovano povečanje aktivnosti v prvem četrtletju 2022 nekatere proizvajalce spodbudilo, da so načrte vrtanja in dokončanja prestavili na četrto četrtletje 2021, da bi si zagotovili opremo. Podjetje je prejelo tudi poizvedbe o razpoložljivosti naprav v drugem četrtletju 2022, čeprav je vpogled v četrtletje ostal omejen. Zaposlovanje z opremo je postalo pomembna omejitev za poslovanje, vodstvo pa sprejema ukrepe za privabljanje in ohranjanje najboljših talentov. Pričakuje se, da bo ta izziv v celotni panogi omejil ponudbo dodatne opreme na trgu.
Poslovanje družbe STEP v ZDA je v tretjem četrtletju 2021 pokazalo izboljšano rast prihodkov, trend, ki se bo po pričakovanjih nadaljeval do konca leta in v letu 2022. Dejavnost vrtanja in dokončanja se še naprej izboljšuje hitreje kot v Kanadi, ravnovesje med ponudbo in povpraševanjem pa naj bi se še naprej zaostrovalo. Od četrtega četrtletja 2021 do 2022 se pričakuje visoka izkoriščenost treh flot hidravličnega lomljenja, stranke pa bodo opremo rezervirale sredi drugega četrtletja. Pričakuje se tudi povečanje storitev spiralnih cevi v ZDA, pri čemer se večja izkoriščenost pričakuje med četrtim četrtletjem in sredino drugega četrtletja 2022. Družba pričakuje, da se bodo cene še naprej zviševale, in ima priložnost za disciplinirano širitev flote. Tako kot v Kanadi tudi v Združenih državah Amerike izzivi s terenskim osebjem ostajajo pomembna ovira za vračanje opreme na teren.
Financiranje Izboljšani rezultati za tri in devet mesecev, ki so se končali 30. septembra 2021, so podjetju STEP omogočili uspešno upravljanje obdobja odplačila kreditnih obveznosti s podporo našega konzorcija bank (glejte Likvidnost in kapitalski viri – Upravljanje kapitala – Dolg). Podjetje pričakuje, da se bo do sredine leta 2022 vrnilo k normalnim kapitalskim in kreditnim metrikam, zato ne pričakuje podaljšanja rokov odplačila kreditnih obveznosti.
Kapitalski izdatki Kapitalski načrt podjetja za leto 2021 ostaja pri 39,1 milijona dolarjev, vključno z 31,5 milijona dolarjev za vzdrževanje in 7,6 milijona dolarjev za optimizacijo. Od tega je bilo 18,2 milijona dolarjev namenjenih poslovanju v Kanadi, preostalih 20,9 milijona dolarjev pa poslovanju v ZDA. Podjetje je za devet mesecev, ki so se končali 30. septembra 2021, namenilo 25,5 milijona dolarjev za kapitalske izdatke in pričakuje, da se bo proračun za leto 2021 prenesel v fiskalno leto 2022. Družba STEP bo še naprej ocenjevala in upravljala svojo opremo z osebjem in kapitalske načrte na podlagi tržnega povpraševanja po storitvah STEP ter bo po zaključku letnega cikla poslovnega načrtovanja objavila kapitalski proračun za leto 2022.
STEP ima v WCSB 16 enot z spiralnimi cevmi. Enote z spiralnimi cevmi podjetja so zasnovane za servisiranje najglobljih vrtin WCSB. Operacije hidravličnega lomljenja podjetja STEP so osredotočene na globlje in tehnično zahtevnejše bloke v Alberti in severovzhodni Britanski Kolumbiji. STEP ima 282.500 konjskih moči, od tega približno 132.500 zmožnih dvojnega goriva. Podjetja uporabljajo ali ustavljajo enote z spiralnimi cevmi ali konjske moči hidravličnega lomljenja glede na sposobnost trga, da podpira ciljno izkoriščenost in ekonomske donose.
(1) Glej ukrepe, ki niso v skladu z MSRP. (2) Obratovalni dan je opredeljen kot vse operacije spiralne cevne napeljave in lomljenja, izvedene v 24-urnem obdobju, brez podporne opreme.
Kanadsko poslovanje se je v tretjem četrtletju leta 2021 v primerjavi s tretjim četrtletjem leta 2021 še naprej izboljševalo, prihodki pa so se v primerjavi s tretjim četrtletjem leta 2020 povečali za 38,7 milijona dolarjev oziroma 86 %. Prihodki od hidravličnega lomljenja so se povečali za 35,9 milijona dolarjev, prihodki od spiralnih cevi pa za 2,8 milijona dolarjev. To je povečanje v primerjavi z enakim obdobjem leta 2020 za več milijonov dolarjev. Povečana dejavnost vrtanja in dokončanja ter mešanica strank so povzročili povečanje števila obratovalnih dni za obe liniji storitev.
Kanadsko podjetje je v tretjem četrtletju 2021 ustvarilo prilagojeni EBITDA v višini 17,3 milijona dolarjev (21 % prihodkov), kar je nekoliko več kot 17,2 milijona dolarjev (38 % prihodkov) v tretjem četrtletju 2020. Kljub višjim prihodkom je prilagojeni EBITDA ostal nespremenjen zaradi nižjega CEWS v četrtletju. V tretjem četrtletju 2021 je CEWS znašal 1,3 milijona dolarjev v primerjavi s 4,1 milijona dolarjev v tretjem četrtletju 2020. Na četrtletje je vplivalo tudi povračilo ugodnosti, povezanih s kompenzacijami, in razveljavitev znižanja plač z učinkom od 1. januarja 2021. Čeprav se je struktura režijskih in prodajnih, splošnih in upravnih stroškov povečala, da bi podprla povečano terensko poslovanje v primerjavi s tretjim četrtletjem 2020, je podjetje zavezano ohranjanju vitke stroškovne strukture.
Prihodki od hidravličnega lomljenja v Kanadi v višini 65,3 milijona dolarjev so se v primerjavi z enakim obdobjem leta 2020 znatno povečali, saj je STEP upravljal s štirimi razponi v primerjavi s tremi v tretjem četrtletju 2020. Razumna izkoriščenost storitvene linije je bila 244 dni v primerjavi s 158 dnevi v tretjem četrtletju 2020, vendar je nanjo vplivalo obdobje neaktivnosti v začetku septembra. Del te neaktivnosti je posledica prehoda industrije na model storitev »just-in-time«, ki ga je pandemija v tem četrtletju bolj motila, in nenehnega konkurenčnega cenovnega pritiska. Prihodki v višini 268.000 dolarjev na dan so se povečali s 186.000 dolarjev na dan v tretjem četrtletju 2020, predvsem zaradi mešanice strank, zaradi katere je STEP dobavil večino črpanega propanta. Približno 67 % čistilnih vrtin je zemeljskega plina in kondenzata v formaciji Montney, preostanek pa iz formacij lahke nafte. Visoke cene zemeljskega plina še naprej spodbujajo povpraševanje po naših storitvah hidravličnega lomljenja v severozahodni Alberti in severovzhodni Veliki Britaniji. Kolumbija.
Obratovalni stroški se povečujejo z aktivnostjo, pri čemer so stroški izdelkov in pošiljanja najbolj opazni zaradi povečane količine propanta, ki ga dobavi STEP. Stroški plač so prav tako višji zaradi povečanega števila zaposlenih in okrevanja plač. Kljub višjim stroškom je bil prispevek hidravličnega lomljenja k poslovnim rezultatom višji kot v tretjem četrtletju 2020 zaradi velikih delovnih obremenitev in močne poslovne uspešnosti na lokacijah strank.
Prihodki od prodaje spiralnih cevi v Kanadi so v tretjem četrtletju leta 2021 znašali 18,2 milijona dolarjev, kar je več kot 15,4 milijona dolarjev v istem obdobju leta 2020, s 356 delovnimi dnevi v primerjavi s 319 dnevi v tretjem četrtletju leta 2020. Družba STEP je v tretjem četrtletju leta 2021 upravljala povprečno sedem enot spiralnih cevi v primerjavi s petimi enotami leto prej. Povečanje števila zaposlenih in razveljavitev znižanj plač, uvedenih leta 2020, sta povzročila višje stroške plač, medtem ko je mešanica strank in delovnih mest povzročila višje stroške izdelkov in spiralnih cevi. Posledično je bil prispevek poslovnih dejavnosti k uspešnosti v Kanadi manjši v primerjavi s tretjim četrtletjem leta 2020.
Tretje četrtletje 2021 v primerjavi z drugim četrtletjem 2021 Skupni prihodki v Kanadi so v tretjem četrtletju 2021 znašali 83,5 milijona USD, kar je več kot 73,2 milijona USD v drugem četrtletju 2021. Sezona se je zaradi spomladanskih počitnic znova začela s sezonskimi znižanji. To je bilo posledica višjih kapitalskih izdatkov naših strank zaradi izboljšanega okolja cen surovin. Število ploščadi se je v tretjem četrtletju več kot podvojilo na 150, v drugem četrtletju 2021 pa jih je bilo 71.
Prilagojeni EBITDA za tretje četrtletje 2021 je znašal 17,3 milijona USD (21 % prihodkov) v primerjavi s 15,6 milijona USD (21 % prihodkov) za drugo četrtletje 2021. Prilagojeni EBITDA se je zaporedno povečeval, saj so se variabilni stroški povečevali sorazmerno s povečanjem prihodkov, fiksni stroški pa so bili večinoma konsistentni. V tretjem četrtletju 2021 so bili CEWS v višini 1,3 milijona USD, kar je manj kot 1,8 milijona USD, zabeleženih v drugem četrtletju 2021.
Hidrohidravlično lomljenje se je nadaljevalo štirikrat, 244 dni v tretjem četrtletju 2021 v primerjavi s 174 dnevi v drugem četrtletju. Prihodki v višini 65,3 milijona dolarjev se niso povečali s številom delovnih dni zaradi 16-odstotnega zmanjšanja prihodkov na dan. Čeprav so cene ostale enake v primerjavi s prejšnjim četrtletjem, je kombinacija strank in dela zahtevala manj moči črpalke in terenske opreme, kar je povzročilo nižje dnevne prihodke. Nadaljnje zmanjšanje dnevnih prihodkov je bilo posledica zmanjšanja črpanja propanta, saj je STEP v tretjem četrtletju 2021 črpal 218.000 ton propanta na stopnjo pri 63 tonah v primerjavi s 275.000 tonami na stopnjo v drugem četrtletju 2021, kar je 142 ton.
Poslovanje z spiralnimi cevmi je še naprej upravljalo sedem enot spiralnih cevi s 356 obratovalnimi dnevi in ​​ustvarilo prihodek v višini 18,2 milijona dolarjev v tretjem četrtletju 2021 v primerjavi s 17,8 milijona dolarjev v drugem četrtletju 2021 s 304 obratovalnimi dnevi. Izkoriščenost je bila v veliki meri izravnana z zmanjšanjem prihodka na dan z 59.000 dolarjev na 51.000 dolarjev na dan v drugem četrtletju zaradi povečanega števila operacij obročastega lomljenja, ki so vključevale manj ciklov spiralnih cevi in ​​zmanjšale s tem povezane prihodke.
V devetih mesecih, ki so se končali 30. septembra 2021, so se prihodki kanadskega poslovanja v prvih devetih mesecih leta 2021 v primerjavi z devetimi meseci, ki so se končali 30. septembra 2020, povečali za 59 % v primerjavi z enakim obdobjem lani na 266,1 milijona dolarjev. Prihodki od hidravličnega lomljenja so se povečali za 92,1 milijona dolarjev oziroma 79 % zaradi večjega števila obratovalnih dni v kombinaciji z višjimi dnevnimi prihodki, predvsem zaradi povečane obremenitve s propantom, ki jo dobavlja STEP. Poslovanje s tuljavami se je v primerjavi s prejšnjim letom izboljšalo, prihodki pa so se zaradi intenzivne tržne konkurence povečali za 6,5 ​​milijona dolarjev oziroma 13 %. Število obratovalnih dni se je povečalo le za 2 %, dnevni prihodki pa so se povečali za 10 % zaradi skromnih izboljšav cen in večjih prispevkov storitev črpanja tekočin in dušika.
Prilagojeni EBITDA za devet mesecev, ki so se končali 30. septembra 2021, je znašal 54,5 milijona USD (20 % prihodkov) v primerjavi z 39,1 milijona USD (23 % prihodkov) za isto obdobje leta 2020. Prilagojeni EBITDA se je izboljšal, saj je rast prihodkov presegla rast stroškov, saj je poslovanje ohranilo nizko strukturo režijskih in splošnih stroškov, ki je bila uvedena v prejšnjem letu. Na poslovne odhodke so vplivali inflacijski pritiski stroškov materiala zaradi omejitev globalne dobavne verige in razveljavitve znižanja plač v začetku leta 2021. Na prilagojeni EBITDA za devet mesecev, ki so se končali 30. septembra 2020, je negativno vplival paket odpravnin v višini 3,2 milijona USD, povezan s prilagajanjem obsega poslovanja na začetku pandemije. Za devet mesecev, ki so se končali 30. septembra 2021, je bil CEWS za kanadsko poslovanje zabeležen v višini 6,7 milijona USD v primerjavi s 6,9 milijona USD za isto obdobje leta 2020.
Družba STEP je v ZDA začela delovati leta 2015 in zagotavlja storitve spiralnih cevi. STEP ima 13 instalacij spiralnih cevi v bazenih Permian in Eagle Ford v Teksasu, Bakken Shale v Severni Dakoti ter bazenih Uinta-Piceance in Niobrara-DJ v Koloradu. STEP je v ameriški posel z hidravličnim lomljenjem vstopil aprila 2018. Ameriško podjetje za hidravlično lomljenje ima 207.500 HP za hidravlično lomljenje, od katerih jih je približno 52.250 HP sposobnih dvojnega goriva. Hitro lomljenje poteka predvsem v bazenih Permian in Eagle Ford v Teksasu. Vodstvo še naprej prilagaja zmogljivosti in regionalno razporeditev, da bi optimiziralo izkoriščenost, učinkovitost in donose.
(1) Glej ukrepe, ki niso v skladu z MSRP. (2) Obratovalni dan je opredeljen kot vse operacije spiralne cevne napeljave in lomljenja, izvedene v 24-urnem obdobju, brez podporne opreme.
V tretjem četrtletju leta 2021 je ameriško poslovanje v primerjavi s tretjim četrtletjem leta 2020 nadaljevalo trend izboljšanja uspešnosti in prilagojenega EBITDA. Naraščajoče cene surovin so spodbudile povečanje dejavnosti vrtanja in dokončanja, kar je podjetju STEP omogočilo, da je v tretjem četrtletju leta 2021 zagnalo svojo tretjo floto hidravličnega lomljenja. Prihodki za tri mesece, ki so se končali 30. septembra 2021, so znašali 49,7 milijona dolarjev, kar je 184-odstotno povečanje s 17,5 milijona dolarjev v istem letu. V primerjavi s prejšnjim letom se je gospodarska aktivnost v letu 2020 povečala kot odziv na rekordno zmanjšanje zaradi pandemije. V primerjavi s tretjim četrtletjem leta 2020 so se prihodki od hidravličnega lomljenja povečali za 20,1 milijona dolarjev, prihodki od spiralnih cevi pa za 12 milijonov dolarjev.
Prilagojeni EBITDA za tri mesece, ki so se končali 30. septembra 2021, je znašal 4,2 milijona USD (8 % prihodkov) v primerjavi z izgubo prilagojenega EBITDA v višini 4,8 milijona USD (8 % prihodkov) za tri mesece, ki so se končali 30. septembra 2020 (27 % prihodkov). EBITDA za leto 2020 je bil posledica nezadostnih prihodkov za kritje fiksnih stroškov kljub odpuščanjem in drugim ukrepom za ublažitev vpliva recesije. Podjetje je v tretjem četrtletju 2021 še naprej beležilo skromne izboljšave cen, vendar je zaradi inflacije in zamud v svetovni dobavni verigi postalo vse dražje zaposlovati in obdržati izkušeno osebje, pa tudi zaradi višjih stroškov materiala in delov zaradi višjih plač. Rezultati predstavljajo izziv za uspešnost.
Prihodki od hidravličnega lomljenja v ZDA so znašali 29,5 milijona dolarjev, kar je 215 % več kot v enakem obdobju leta 2020, saj je STEP upravljal tri razpone hidravličnega lomljenja v primerjavi z le enim lani. Dejavnosti hidravličnega lomljenja so se v letu 2021 postopoma širile, pri čemer je storitev v tretjem četrtletju 2021 dosegla 195 delovnih dni v primerjavi z 39 v istem obdobju leta 2020. Prihodki na dan so se zmanjšali z 240.000 dolarjev v tretjem četrtletju 2020 na 151 dolarjev v tretjem četrtletju 2021 zaradi nižjih prihodkov od propanta, ki so posledica sprememb v mešanici strank, saj so se stranke odločile za lastno nabavo propanta.
Obratovalni stroški so se povečevali z ravnjo aktivnosti, vendar manj kot rast prihodkov, kar je povzročilo bistveno večji prispevek poslovnih dejavnosti k uspešnosti v ZDA. Zaradi tesnega trga dela se stroški dela še naprej povečujejo, dobavne roke za kritične komponente pa se podaljšujejo, kar povečuje inflacijske pritiske na stroške. Cene so še naprej rasle, vendar so se umirile zaradi rahlega presežka opreme in še vedno konkurenčnega trga. Pričakuje se, da se bo razlika v četrtem četrtletju in leta 2022 zmanjšala.
Ameriški sektor spiralnih cevi je v letu 2020 nadaljeval svoj zagon s prihodki v višini 8,2 milijona dolarjev, kar je več kot 8,2 milijona dolarjev v tretjem četrtletju 2020. STEP je opremljen z 8 enotami spiralnih cevi in ​​ima obratovalni čas 494 dni v primerjavi s 5 in 216 dnevi v tretjem četrtletju 2020. Povečanje izkoriščenosti je bilo povezano s prihodki v višini 41.000 dolarjev na dan v primerjavi z 38.000 dolarji v enakem obdobju lani, saj so se cene začele zviševati v Severni Dakoti in Koloradu. Zahodni in južni Teksas se še naprej soočata s sporadično aktivnostjo in nizkimi cenami zaradi razdrobljenih trgov in manjših konkurentov, ki znižujejo svoje cene, da bi pridobili vzvod. Kljub močni tržni konkurenci je STEP dosegel napredek pri zagotavljanju izkoriščenosti in okrevanju cen zaradi svoje strateške prisotnosti na trgu in ugleda za izvedbo. Tako kot lomljenje se tudi spiralne cevi soočajo s povečanimi stroški, povezanimi z delom ter materiali, deli in jeklom za niz spiralnih cevi.
V primerjavi z drugim četrtletjem 2021 je ameriško poslovanje v treh mesecih, ki so se končali 30. septembra 2021, ustvarilo 49,7 milijona dolarjev na podlagi višjih pričakovanj glede prihodkov za drugo četrtletje 2021. Prihodki od hidravličnega lomljenja so se povečali za 10,5 milijona dolarjev, prihodki od spiralnih cevi pa so se zaporedno povečali za 4,8 milijona dolarjev. Naraščajoče cene surovin še naprej spodbujajo okrevanje vrtanja in dokončanja, poslovanje STEP pa je v dobrem položaju, da izkoristi povečano izkoriščenost.
Prilagojeni EBITDA se je v tretjem četrtletju 2021 povečal za 3,2 milijona USD v primerjavi z drugim četrtletjem 2021, saj je podjetje lahko povečalo zmogljivost in izkoriščenost z minimalnim povečanjem režijskih stroškov in strukture prodajnih, splošnih in administrativnih stroškov. Ta podjetja ostajajo osredotočena na trajnostno rast v podporni strukturi, hkrati pa si prizadevajo za izboljšave cen in dosleden delovni načrt za preostanek leta in v letu 2022.
Povečanje razponov pri tretjem lomljenju, skupaj s spremembo v mešanici strank in povečanim povpraševanjem, je povzročilo višje prihodke od storitev lomljenja. Storitvena linija je imela v tretjem četrtletju 2021 195 delovnih dni v primerjavi s 146 dnevi v drugem četrtletju 2021. Prihodki na dan so se povečali s 130.000 USD v drugem četrtletju na 151.000 USD zaradi izboljšanih cen in povečanega črpanja propantov zaradi večje delovne obremenitve. Prispevek poslovne dejavnosti k uspešnosti v ZDA se je izboljšal, saj je drugo četrtletje 2021 vključevalo prehodne stroške, povezane z zagonom tretje flote za lomljenje, zaradi večjih pretokov prodaje propantov in kemikalij ter ustrezno nižjih stroškov vzdrževanja. Režijski stroški servisne linije so se povečali, da bi podprli višjo raven dejavnosti in dodatne flote opreme.
Prihodki od prodaje spiralnih cevi v ZDA so se v primerjavi z drugim četrtletjem leta 2021 povečali za 4,8 milijona dolarjev zaradi povečane ravni aktivnosti, kar je pomenilo 494 delovnih dni v tretjem četrtletju leta 2021 v primerjavi s 422 v drugem četrtletju leta 2021. Prihodki od prodaje spiralnih cevi so v tretjem četrtletju znašali 41.000 dolarjev na dan, kar je več kot 36.000 dolarjev na dan v drugem četrtletju leta 2021 zaradi večjih prispevkov storitev industrijskega dušika in višjih stroškov recikliranja strun. Spremenljivi stroški so ostali stabilni in so se z naraščanjem aktivnosti povečevali, vendar so stroški dela, največji posamezni odhodek v liniji storitev, izboljšali uspešnost z naraščanjem prihodkov.
V devetih mesecih, ki so se končali 30. septembra 2021, so v primerjavi z devetimi meseci, ki so se končali 30. septembra 2020, prihodki od poslovanja v ZDA za devet mesecev, ki so se končali 30. septembra 2021, znašali 111,5 milijona USD, medtem ko so v devetih mesecih, ki so se končali 30. septembra 2021, prihodki za devet mesecev, ki so se končali 30. septembra 2020, znašali 129,9 milijona USD. Zmanjšanje je bilo predvsem posledica spremembe v mešanici strank, saj so se stranke odločile za lastno nabavo propanta. Poslovanje v ZDA se je v prvem četrtletju 2020 izboljšalo, dokler pandemija ni povzročila izjemnega padca gospodarske aktivnosti in cen surovin na zgodovinsko nizke ravni, kar je povzročilo močno zmanjšanje vrtanja in dokončanja. V drugem in tretjem četrtletju 2021 sta se v primerjavi z enakim obdobjem leta 2020 znatno izboljšali, vendar se aktivnost ni vrnila na raven pred pandemijo. Nedavno izboljšanje dobička je skupaj z izboljšanimi obeti pozitiven pokazatelj nadaljnjega okrevanja.
Na podlagi zaporednega izboljšanja aktivnosti so ameriške operacije v devetih mesecih, ki so se končali 30. septembra 2021, ustvarile pozitiven prilagojeni EBITDA v višini 2,2 milijona USD (2 % prihodkov) v primerjavi s prilagojenim EBITDA v višini 0,8 milijona USD (2 % prihodkov) za isto obdobje leta 2020 (1 %). Prilagojeni EBITDA se je nekoliko izboljšal zaradi izboljšanih cen opreme, nižje strukture prodajnih, administrativnih in splošnih stroškov ter izboljšanega toka prodaje izdelkov. Vendar pa se podjetje zaradi omejitev globalne dobavne verige sooča z inflacijskim pritiskom na stroške materiala, pa tudi s povečanimi stroški nadomestil zaradi konkurenčnega delovnega okolja. Devet mesecev, ki so se končali 30. septembra 2021, vključujejo tudi dodatne stroške, povezane z aktiviranjem dodatnih zmogljivosti za zadovoljevanje naraščajočega povpraševanja po naših storitvah.
Korporativne dejavnosti podjetja so ločene od njegovih kanadskih in ameriških operacij. Poslovni odhodki vključujejo stroške, povezane z ekipami za zanesljivost sredstev in optimizacijo, splošni in administrativni stroški pa vključujejo stroške, povezane z vodstveno ekipo, upravnim odborom, stroški javnega podjetja in drugimi dejavnostmi, ki koristijo tako kanadskim kot ameriškim operacijam.
(1) Glej meritve, ki niso v skladu z MSRP. (2) Odstotek prilagojenega EBITDA, izračunan z uporabo vseobsegajočega dobička za obdobje.