Calgary, Alberta, 3 Nov. 2021 (GLOBE NEWSWIRE) — STEP Energy Services Ltd. (“Perusahaan” utawa “STEP”) kanthi bungah ngumumake yen asil finansial lan operasional kanggo sasi September 2021 wis dirilis. Rilis pers ing ngisor iki kudu digabungake karo diskusi lan analisis manajemen (“MD&A”) kanggo telung lan sangang sasi sing rampung tanggal 30 September 2021 lan laporan keuangan interim konsolidasi ringkes sing ora diaudit lan (“Laporan Keuangan Triwulanan”). Para pamaca uga kudu ngrujuk bagean “Informasi lan Pernyataan sing Nggolek Masa Depan” Saran Hukum lan “Ukuran Non-IFRS” ing pungkasan rilis pers iki. Kajaba kasebut liya, Kabeh jumlah lan ukuran finansial dinyatakake ing dolar Kanada. Kanggo informasi luwih lengkap babagan STEP, bukak situs web SEDAR www.sedar.com, kalebu lembar informasi taunan perusahaan kanggo taun sing rampung tanggal 31 Desember 2020 (tanggal 17 Maret 2021) (“AIF”).
(1) Deloken Ukuran Non-IFRS. "Adjusted EBITDA" minangka ukuran finansial sing ora ditampilake miturut IFRS lan padha karo net sadurunge biaya keuangan, depresiasi lan amortisasi, kerugian (keuntungan) saka pembuangan properti lan peralatan, ketentuan pajak saiki lan sing ditundha lan penghasilan pemulihan (kerugian), kompensasi ekuitas, biaya transaksi, kerugian (keuntungan) kontrak forward valuta asing, kerugian (keuntungan) valuta asing, kerugian penurunan nilai. "Adjusted EBITDA %" diitung minangka Adjusted EBITDA dibagi karo pendapatan.
(2) Deloken Ukuran Non-IFRS. 'Modal kerja', 'Total kewajiban keuangan jangka panjang' lan 'Utang bersih' minangka ukuran keuangan sing ora ditampilake miturut IFRS. "Modal kerja" padha karo total aset lancar dikurangi total kewajiban lancar. "Total kewajiban keuangan jangka panjang" kalebu utangan jangka panjang, kewajiban sewa jangka panjang, lan kewajiban liyane. "Utang bersih" padha karo utangan lan utangan sadurunge biaya pendanaan sing ditundha dikurangi kas lan setara kas.
Ringkesan Kuartal III 2021 Kuartal katelu taun 2021 minangka kuartal paling kuat STEP wiwit wiwitan pandemi ing awal 2020. Kinerja iki didorong dening kontrol biaya internal sing ketat lan tambah akeh aktivitas dening klien amarga rega komoditas mundhak menyang level paling dhuwur sajrone pirang-pirang taun lan persediaan global terus mudhun amarga tambah akeh aktivitas ekonomi lan likuiditas.
Mundhake panjaluk lan rega hidrokarbon wis nyebabake kenaikan produksi ing Kanada lan Amerika Serikat kanthi bertahap, lan peningkatan aktivitas pengeboran wis ndorong panjaluk kanggo layanan perusahaan kasebut. Dikumpulake, STEP narik 496.000 ton proppant ing Q3 2021, dibandhingake karo 283.000 ton ing Q3 2020 lan 466.000 ton ing Q2 2021. Rig AS rata-rata duwe 484 rig ing kuartal katelu 2021, munggah 101% saben taun lan 11% kanthi runtut. Cacah rig Kanada rata-rata duwe 150 rig sajrone kuartal kasebut, mundhak 226% saka kuartal katelu 2020 lan mundhak 111% saka penurunan aktivitas musiman sing katon ing kuartal kapindho 2021 amarga putus musim semi.
Pendapatan STEP kanggo kuartal katelu taun 2021 mundhak 114% saka periode sing padha taun kepungkur lan 24% saka kuartal kapindho taun 2021, mundhak dadi $133,2 yuta. Pertumbuhan taun-ke-taun didorong dening pemulihan sing kuwat ing taun 2020 saka perlambatan aktivitas. Pendapatan uga didhukung dening pemanfaatan sing luwih dhuwur ing Kanada lan AS lan rega sing rada luwih dhuwur.
STEP ngasilake EBITDA sing wis disesuaikan sebesar $18,0 yuta ing kuartal katelu taun 2021, mundhak 98% saka $9,1 yuta sing diasilake ing kuartal katelu taun 2020 lan mundhak 54% saka $11,7 yuta ing kuartal kapindho taun 2021. Sajrone telung sasi sing rampung tanggal 30 September 2021, perusahaan kasebut ngakoni $1,1 yuta miturut program Subsidi Upah Darurat Kanada (“CEWS”) (30 September 2020 – $4,5 yuta, 30 Juni 2021 – $1,9 yuta USD) kanggo nyuda biaya staf. Perusahaan-perusahaan ndeleng inflasi biaya sing mlebu ing bisnis kasebut, sing nggambarake pasar tenaga kerja sing ketat lan kendala rantai pasokan global, sing nyebabake biaya sing luwih dhuwur, wektu tunggu sing luwih dawa, lan kadhangkala kekurangan langsung.
Perusahaan kasebut nyathet kerugian bersih $3,4 yuta (penghasilan dasar saben saham $0,05) ing kuartal katelu taun 2021, peningkatan saka kerugian bersih $9,8 yuta (penghasilan dasar saben saham $0,14) lan kerugian bersih $10,6 ing kuartal pertama taun 2021 $0,16 yuta ing kuartal kapindho (penghasilan dasar saben saham $0,16). Kerugian bersih kalebu biaya keuangan $3,9 yuta (Q3 2020 – $3,5 yuta, Q2 2021 – $3,4 yuta) lan kompensasi berbasis saham $0,3 yuta (Q3 2020 – $0,9 yuta), Q2 2021 – $2,6 yuta). Penurunan kerugian bersih kasebut amarga pendapatan sing luwih dhuwur saka aktivitas sing luwih dhuwur, ditambah karo pertumbuhan lan pangopènan overhead lan ekonomi skala sing disiplin saka struktur penjualan, umum lan administrasi ("SG&A").
Neraca terus saya apik nalika aktivitas saya tambah. Minangka bagéan saka tujuan Lingkungan, Sosial, lan Tata Kelola (“ESG”), perusahaan terus nggawe investasi sing ditargetake kanggo ningkatake efisiensi lan nyuda dampak lingkungan saka operasine. Perusahaan uga nandur modal ing modal kerja kanggo nampung tingkat piutang lan persediaan sing saya tambah kanggo nyukupi tingkat penghasilan sing luwih dhuwur. Modal kerja tanggal 30 September 2021 yaiku $33,2 yuta, mudhun saka $44,6 yuta tanggal 31 Desember 2020, utamane amarga kalebu $21 yuta ing kewajiban lancar sing ana gandhengane karo pembayaran utang sing dijadwalake wiwit taun 2022 (31 Desember 2020 - ora ana).
Neraca sing dikuatake lan prospek konstruktif kanggo saldo 2021 lan 2022 ngidini perusahaan kanggo ngluwihi jatuh tempo fasilitas kredit nganti 30 Juli 2023 (waca Likuiditas lan Sumber Daya Modal - Manajemen Modal - Utang). Ing tanggal 30 September 2021, perusahaan tetep tundhuk karo kabeh perjanjian finansial lan non-keuangan miturut fasilitas kredit kita lan ora diarepake bakal njaluk perpanjangan saka ketentuan keringanan perjanjian.
Kahanan Industri Sangang sasi pisanan ing taun 2021 nyakseni peningkatan konstruktif ing aktivitas ekonomi, sing nyebabake optimisme kanggo sisa taun 2021 lan nganti taun 2022. Sanajan panjaluk minyak mentah durung tekan tingkat pra-pandemi, panjaluk minyak mentah wis saya apik, dene pasokan wis mboko sithik pulih, sing nyebabake penurunan persediaan. Iki ndhukung rega komoditas sing kuwat, tekan titik paling dhuwur sajrone pirang-pirang taun, nyebabake tambah akeh aktivitas pengeboran lan penyelesaian lan panjaluk kanggo layanan kita.
Kita ngarepake pemulihan ekonomi global bakal terus, kanthi likuiditas sing tambah lan panjaluk konsumen sing ditahan ndorong aktivitas ekonomi. Organisasi kanggo Kerjasama lan Pembangunan Ekonomi ("OECD") ngramalake manawa Produk Domestik Bruto ("PDB") Kanada bakal tuwuh 6,1% ing taun 2021 lan 3,8% ing taun 2022, dene PDB AS bakal tuwuh 3,6% ing taun 2021 lan 3,6% ing taun 2022. Iki diarepake bakal ndorong paningkatan panjaluk energi. Pertumbuhan produksi reguler ing Organisasi Negara Pengekspor Minyak ("OPEC"), Rusia lan produsen tartamtu liyane (bebarengan "OPEC+"), digabungake karo kurva penurunan produksi lan investasi sing kurang anyar sing nyebabake kendala pasokan Amerika Utara diarepake bakal njaga keseimbangan pasokan energi global.
Rega komoditas sing luwih dhuwur lan luwih stabil kudune nyebabake kenaikan rencana modal sing sithik kanggo produsen minyak lan gas Amerika Utara. Kita wiwit ndeleng divergensi ing pasar amarga perusahaan publik mbatesi pengeluaran amarga tekanan investor kanggo ngasilake modal menyang pemegang saham, dene perusahaan swasta nambah rencana modal kanggo njupuk kauntungan saka ningkatake rega komoditas. Pasokan Amerika Utara uga kena pengaruh tantangan staf lan rantai pasokan sing saya tambah sing wis ngalangi pertumbuhan aktivitas. Gelombang pandemi saiki, sing didorong dening varian Delta, wis ngganggu operasi luwih parah tinimbang gelombang sadurunge, mbutuhake komunikasi sing terus-terusan karo pelanggan lan staf operasi kanggo nyukupi staf sing wis ana. Pasar tenaga kerja lagi nglawan kekurangan, kanthi persaingan sing kuat ing pirang-pirang industri, lan pekerja sing layak milih metu saka industri sumber daya, sing nyebabake biaya sing tambah amarga karyawan saiki lan potensial nuntut upah sing luwih dhuwur. Rantai pasokan kanggo bagean, baja, propan lan bahan kimia ing industri layanan ladang minyak uga kena pengaruh wektu tunggu sing dawa, kanthi sawetara kutipan pangiriman luwih saka 12 wulan sawise pesenan, lan biaya sing tambah.
Pasar peralatan pipa koil lan fraktur Kanada wis nyedhaki keseimbangan. Aktivitas pengeboran lan penyelesaian sing saya tambah diarepake bakal nambah panjaluk kapasitas pasar tambahan. STEP bakal terus nyengkuyung industri supaya njaga disiplin diri, nambah staf mung nalika rega nggambarake kesadaran produsen babagan perbaikan ekonomi sing disebabake dening rega komoditas sing luwih dhuwur.
1 (Ringkesan Ekonomi Kanada, 2021) Dijupuk saka https://www.oecd.org/economy/canada-economic-snapshot/2 (Ringkesan Ekonomi AS, 2021) Dijupuk saka https://www.oecd.org/economy /Ringkesan Ekonomi AS/
Ing AS, pasar peralatan pipa koil lan fraktur rada kakehan pasokan, nanging diarepake bakal tekan keseimbangan ing wektu cedhak. Peningkatan aktivitas anyar wis nyebabake sawetara peserta pasar cilik lan menengah anyar. Peserta iki umume wis ngaktifake maneh aset lawas sing ora duwe teknologi sing efisien lan ekonomis kaya aset paling dhuwur sing dioperasikake dening STEP lan pimpinan pasar liyane. Sanajan pemain anyar iki wis nambah kapasitas, panjaluk lan kasedhiyan peralatan diarepake bakal saya ketat amarga kekurangan tenaga kerja bakal mbatesi jumlah peralatan sing kasedhiya ing pasar.
Regane sing luwih dhuwur dibutuhake kanggo mesthekake yen industri jasa lapangan minyak bisa ngimbangi pertumbuhan aktivitas sing diarepake lan ngindhari tekanan margin luwih lanjut amarga tekanan inflasi. Keuntungan saka rega komoditas sing luwih dhuwur mung ditransfer sithik menyang sektor jasa, sing tetep regane ing ngisor tingkat sing lestari. STEP lagi rembugan babagan rega karo pelanggan ing Kanada lan AS lan ngarepake bakal weruh perbaikan luwih lanjut ing rega Kanada lan AS ing Q4 2021 lan H1 2022.
Peningkatan iki penting banget kanggo ngaktifake sektor layanan ladang minyak supaya bisa nanggapi narasi ESG sing saya tambah akeh ing industri kasebut. STEP minangka pimpinan awal ing ngenalake peralatan emisi rendah lan bakal terus nindakake, selaras karo komitmen kanggo nggawa solusi inovatif menyang pasar. Perusahaan iki nglakokake pompa frac bahan bakar ganda 184.750 tenaga kuda ("HP") lan pompa frac bertenaga Tier 4 80.000 tenaga kuda, lan nambahake teknologi reduksi idle menyang akeh instalasi kanggo luwih nyuda dampak lingkungan. Perusahaan kasebut uga wis njupuk langkah-langkah kanggo elektrifikasi, ngembangake unit koil lan fraktur terintegrasi STEP-XPRS, sing nyuda jejak peralatan lan personel nganti 30%, nyuda tingkat kebisingan nganti 20%, lan nyuda emisi kira-kira 11%.
Prospek Q4 2021 lan Q1 2022 Ing Kanada, Q4 2021 diarepake bakal ngluwihi Q4 2020 lan Q4 2019. Prospek kanggo kuartal pertama 2022 diarepake bakal padha kuwat. Pasar tetep kompetitif lan sensitif marang kenaikan rega, nanging peningkatan aktivitas sing diarepake ing kuartal pertama 2022 wis nyebabake sawetara produsen mindhah rencana pengeboran lan penyelesaian menyang kuartal kaping papat 2021 kanggo ngamanake peralatan. Perusahaan uga nampa pitakon babagan kasedhiyan piranti ing kuartal kapindho 2022, sanajan visibilitas ing kuartal kasebut tetep winates. Peralatan staf wis dadi kendala penting kanggo operasi, lan manajemen njupuk langkah-langkah kanggo narik lan njaga bakat paling apik. Tantangan ing saindenging industri iki diarepake bakal mbatesi pasokan peralatan tambahan ing pasar.
Operasi STEP ing AS nuduhake peningkatan pendapatan ing kuartal kaping telu taun 2021, tren sing diarepake bakal terus nganti pungkasan taun lan nganti taun 2022. Aktivitas pengeboran lan penyelesaian terus meningkat kanthi tingkat sing luwih cepet tinimbang Kanada, lan keseimbangan pasokan-permintaan kudune terus saya kenceng. Pemanfaatan sing dhuwur saka telung armada fraktur perusahaan diarepake saka kuartal kaping papat taun 2021 nganti 2022, lan pelanggan bakal pesen peralatan ing tengah kuartal kaping loro. Layanan tabung koil AS uga diarepake bakal tambah, kanthi pemanfaatan sing luwih dhuwur diarepake antarane kuartal kaping papat lan tengah kuartal kaping loro taun 2022. Perusahaan ngarepake rega bakal terus pulih lan duwe kesempatan kanggo ekspansi armada sing disiplin. Kaya ing Kanada, tantangan staf lapangan ing Amerika Serikat tetep dadi kendala sing signifikan kanggo mbalekake peralatan menyang lapangan.
Pendanaan Asil sing luwih apik sajrone telung lan sangang sasi sing rampung tanggal 30 September 2021 ngidini STEP ngatur periode keringanan perjanjian kanthi sukses kanthi dhukungan saka konsorsium bank kita (waca Likuiditas lan Sumber Daya Modal - Manajemen Modal - Utang). Perusahaan ngarepake bakal bali menyang metrik modal lan kredit normal ing pertengahan 2022 lan, mulane, ora ngarepake bakal ngluwihi jangka waktu keringanan kredit.
Pengeluaran Modal Rencana modal perusahaan ing taun 2021 tetep ana ing $39,1 yuta, kalebu $31,5 yuta kanggo modal perawatan lan $7,6 yuta kanggo modal optimasi. Saka jumlah kasebut, $18,2 yuta kanggo operasi Kanada lan sisane $20,9 yuta kanggo operasi AS. Perusahaan kasebut ngalokasikan $25,5 yuta kanggo pengeluaran modal sajrone sangang wulan sing rampung tanggal 30 September 2021, lan ngarepake anggaran 2021 bakal digawa menyang taun fiskal 2022. STEP bakal terus netepake lan ngatur peralatan berawak lan rencana modal adhedhasar panjaluk pasar kanggo layanan STEP lan bakal ngrilis anggaran modal 2022 sawise rampung siklus perencanaan bisnis taunan.
STEP duwé 16 unit tabung koil ing WCSB. Unit tabung koil perusahaan iki dirancang kanggo nglayani sumur WCSB sing paling jero. Operasi fraktur STEP fokus ing blok sing luwih jero lan luwih tantangan sacara teknis ing Alberta lan British Columbia sisih lor-wetan. STEP duwé 282.500 tenaga kuda, sing kira-kira 132.500 tenaga kuda mampu bahan bakar ganda. Perusahaan masang utawa nganggur unit tabung koil utawa tenaga kuda fraktur adhedhasar kemampuan pasar kanggo ndhukung target pemanfaatan lan pengembalian ekonomi.
(1) Delengen langkah-langkah non-IFRS. (2) Dina operasi ditegesake minangka operasi pipa koil lan fraktur sing ditindakake sajrone periode 24 jam, ora kalebu peralatan pendukung.
Bisnis Kanada terus saya apik ing kuartal katelu taun 2021 dibandhingake karo kuartal katelu taun 2021, kanthi pendapatan mundhak $38,7 yuta utawa 86% dibandhingake karo kuartal katelu taun 2020. Fraktur mundhak $35,9 yuta, dene pendapatan tabung koil mundhak $2,8. Peningkatan $ yuta dibandhingake karo periode sing padha ing taun 2020. Peningkatan aktivitas pengeboran lan penyelesaian lan campuran pelanggan nyebabake tambah akeh dina operasi kanggo loro jalur layanan kasebut.
Bisnis Kanada iki ngasilake EBITDA sing wis disesuaikan sebesar $17,3 yuta (21% saka pendapatan) ing kuartal katelu taun 2021, rada luwih dhuwur tinimbang $17,2 yuta (38% saka pendapatan) sing diasilake ing kuartal katelu taun 2020. Senajan pendapatan luwih dhuwur, EBITDA sing wis disesuaikan tetep ora owah amarga CEWS sing luwih murah ing kuartal kasebut. Kuartal katelu taun 2021 kalebu CEWS sebesar $1,3 yuta dibandhingake karo $4,1 yuta ing kuartal katelu taun 2020. Kuartal kasebut uga kena pengaruh pemulihan tunjangan sing ana gandhengane karo kompensasi lan pembalikan penurunan upah sing efektif tanggal 1 Januari 2021. Nalika struktur overhead lan SG&A wis ditingkatake kanggo ndhukung peningkatan operasi lapangan dibandhingake karo kuartal katelu taun 2020, perusahaan kasebut setya njaga struktur biaya sing ramping.
Pendapatan fracking Kanada sebesar $65,3 yuta mundhak sacara signifikan dibandhingake karo periode sing padha ing taun 2020 amarga STEP ngoperasikake papat spread dibandhingake karo telung spread ing kuartal katelu taun 2020. Panggunaan jalur layanan sing cukup yaiku 244 dina, dibandhingake karo 158 dina ing kuartal katelu taun 2020, nanging kena pengaruh periode ora aktif ing awal September. Sebagéan saka ora aktif iki amarga owah-owahan industri menyang model layanan "just-in-time", sing luwih parah diganggu dening pandemi ing kuartal iki, lan tekanan rega kompetitif sing terus-terusan. Pendapatan $268.000 saben dina mundhak saka $186.000 saben dina ing kuartal katelu taun 2020, utamane amarga campuran pelanggan sing nyebabake STEP nyedhiyakake mayoritas proppant sing dipompa. Kira-kira 67% sumur perawatan yaiku gas alam lan kondensat ing formasi Montney, lan sisane saka formasi minyak entheng. Rega gas alam sing kuwat terus ndorong panjaluk layanan fracking ing Alberta sisih lor-kulon lan sisih lor-wetan. British Columbia.
Biaya operasi mundhak bebarengan karo aktivitas, kanthi biaya produk lan pengiriman sing paling penting amarga tambahing proppant sing disedhiyakake dening STEP. Biaya penggajian uga luwih dhuwur amarga tambahing jumlah karyawan lan pemulihan kompensasi. Senajan biaya luwih dhuwur, kontribusi operasi fracturing kanggo asil operasi luwih dhuwur tinimbang ing kuartal katelu taun 2020 amarga beban kerja sing dhuwur lan kinerja operasi sing kuwat ing lokasi pelanggan.
Pendapatan pipa koil Kanada ing kuartal katelu taun 2021 yaiku $18,2 yuta, mundhak saka $15,4 yuta ing periode sing padha ing taun 2020, kanthi 356 dina kerja dibandhingake karo 319 dina ing kuartal katelu taun 2020. STEP ngoperasikake rata-rata pitung unit pipa koil ing kuartal katelu taun 2021, dibandhingake karo limang unit setaun sadurunge. Peningkatan staf lan pembalikan pemotongan gaji sing ditindakake ing taun 2020 nyebabake biaya gaji sing luwih dhuwur, dene campuran pelanggan lan pakaryan nyebabake biaya produk lan pipa koil sing luwih dhuwur. Dampak sing diasilake yaiku kegiatan operasi nyumbang luwih sithik marang kinerja Kanada dibandhingake karo kuartal katelu taun 2020.
Q3 2021 dibandhingake karo Q2 2021 Total pendapatan Kanada ing Q3 2021 yaiku $83,5 yuta, munggah saka $73,2 yuta ing Q2 2021. Musim diwiwiti maneh kanthi pangurangan musiman amarga liburan musim semi. Iki didorong dening pengeluaran modal sing luwih dhuwur dening para pelanggan minangka akibat saka lingkungan rega komoditas sing luwih apik. Cacah rig ing kuartal katelu luwih saka tikel kaping pindho dadi 150 saka 71 ing kuartal kapindho 2021.
EBITDA sing wis diatur kanggo kuartal katelu taun 2021 yaiku $17,3 yuta (21% saka pendapatan) dibandhingake karo $15,6 yuta (21% saka pendapatan) kanggo kuartal kapindho taun 2021. EBITDA sing wis diatur mundhak kanthi runtut amarga biaya variabel mundhak kanthi proporsional karo kenaikan pendapatan lan biaya tetep umume konsisten. Kuartal katelu taun 2021 kalebu CEWS $1,3 yuta, mudhun saka $1,8 yuta sing kacathet ing kuartal kapindho taun 2021.
Fracking terus ditindakake sajrone patang panyebaran, 244 dina ing Q3 2021 dibandhingake karo 174 dina ing Q2. Pendapatan $65,3 yuta ora mundhak karo jumlah dina kerja amarga penurunan pendapatan saben dina 16%. Sanajan rega tetep konsisten saben kuartal, campuran klien lan kerja mbutuhake tenaga kuda pompa lan peralatan lapangan sing luwih sithik, sing nyebabake pendapatan saben dina luwih murah. Penurunan pendapatan saben dina luwih lanjut yaiku pengurangan pompa proppant amarga STEP mompa 218.000 ton proppant saben tahap kanthi 63 ton ing Q3 2021 dibandhingake karo 275.000 ton saben tahap ing Q2 2021 142 Ton.
Bisnis pipa koil terus ngoperasikake pitung unit pipa koil kanthi 356 dina operasi, ngasilake pendapatan $18,2 yuta ing kuartal katelu taun 2021, dibandhingake karo $17,8 yuta ing kuartal kapindho taun 2021 kanthi 304 dina operasi. Pemanfaatan kasebut sebagian besar diimbangi karo penurunan pendapatan saben dina saka $59.000 dadi $51.000 saben dina ing kuartal kapindho amarga tambah akeh operasi fraktur annular, sing nglibatake siklus senar pipa koil sing luwih sithik lan pendapatan sing gegandhengan suda.
Sajrone sangang sasi sing rampung tanggal 30 September 2021, dibandhingake karo sangang sasi sing rampung tanggal 30 September 2020, pendapatan saka bisnis Kanada sajrone sangang sasi pertama taun 2021 mundhak 59% saben taun dadi $266,1 yuta. Pendapatan fraktur mundhak $92,1 yuta, utawa 79%, amarga dina operasi sing luwih dhuwur digabungake karo pendapatan saben dina sing luwih dhuwur, utamane amarga tambah beban kerja proppant sing disedhiyakake dening STEP. Bisnis tabung koil saya apik saka taun sadurunge, kanthi pendapatan mundhak $6,5 yuta, utawa 13%, amarga persaingan pasar sing ketat. Dina operasi mung mundhak 2%, dene pendapatan saben dina mundhak 10% amarga perbaikan rega sing sederhana lan kontribusi sing luwih dhuwur saka layanan pompa cairan lan nitrogen.
EBITDA sing wis diatur kanggo sangang sasi sing rampung tanggal 30 September 2021 yaiku $54,5 yuta (20% saka pendapatan) dibandhingake karo $39,1 yuta (23% saka pendapatan) kanggo periode sing padha ing taun 2020. EBITDA sing wis diatur saya apik amarga pertumbuhan pendapatan ngluwihi pertumbuhan biaya amarga operasi njaga overhead sing ramping lan struktur SG&A sing ditindakake ing taun sadurunge. Biaya operasi kena pengaruh tekanan inflasi biaya material amarga kendala rantai pasokan global lan pembalikan pemotongan upah ing awal 2021. EBITDA sing wis diatur kanggo sangang sasi sing rampung tanggal 30 September 2020 kena pengaruh negatif dening paket pesangon $3,2 yuta sing ana gandhengane karo nyetel skala operasi ing wiwitan pandemi. Kanggo sangang sasi sing rampung tanggal 30 September 2021, CEWS kanggo bisnis Kanada dicathet ing $6,7 yuta, dibandhingake karo $6,9 yuta kanggo periode sing padha ing taun 2020.
Operasi STEP ing AS miwiti operasi ing taun 2015, nyedhiyakake layanan pipa koil. STEP duwe 13 instalasi pipa koil ing Cekungan Permian lan Eagle Ford ing Texas, Bakken Shale ing North Dakota, lan Cekungan Uinta-Piceance lan Niobrara-DJ ing Colorado. STEP mlebu bisnis fracturing AS ing April 2018. Operasi fracking AS duwe 207.500 HP fracking, sing kira-kira 52.250 HP nduweni kemampuan dual-fuel. Fracking utamane ditindakake ing cekungan Permian lan Eagle Ford ing Texas. Manajemen terus nyetel kapasitas lan penyebaran regional kanggo ngoptimalake pemanfaatan, efisiensi, lan pengembalian.
(1) Delengen langkah-langkah non-IFRS. (2) Dina operasi ditegesake minangka operasi pipa koil lan fraktur sing ditindakake sajrone periode 24 jam, ora kalebu peralatan pendukung.
Ing kuartal katelu taun 2021 dibandhingake karo kuartal katelu taun 2020, bisnis AS terus tren ing kinerja sing luwih apik lan EBITDA sing wis disesuaikan. Rega komoditas sing mundhak nyebabake peningkatan aktivitas pengeboran lan penyelesaian, sing ngidini STEP ngluncurake armada fracking katelu ing kuartal katelu taun 2021. Pendapatan sajrone telung wulan sing rampung tanggal 30 September 2021 yaiku $49,7 yuta, mundhak 184% saka $17,5 yuta ing taun sing padha. Dibandhingake karo taun sadurunge, aktivitas ekonomi ing taun 2020 weruh peningkatan minangka respon kanggo pengurangan pandemi sing durung tau ana sadurunge. Dibandhingake karo kuartal katelu taun 2020, pendapatan fracturing mundhak $20,1 yuta lan pendapatan coiled tubing mundhak $12 yuta.
EBITDA sing wis diatur kanggo telung sasi sing rampung tanggal 30 September 2021 yaiku $4,2 yuta (8% saka pendapatan) dibandhingake karo kerugian EBITDA sing wis diatur $4,8 yuta (8% saka pendapatan) kanggo telung sasi sing rampung tanggal 30 September 2020 negatif 27% saka pendapatan). EBITDA 2020 disebabake amarga pendapatan sing ora cukup kanggo nutupi basis biaya tetep sanajan ana PHK lan langkah-langkah liyane kanggo nyuda dampak resesi. Bisnis kasebut terus ndeleng peningkatan rega sing sederhana ing kuartal kaping telu taun 2021, nanging saya larang kanggo nyewa lan njaga personel sing berpengalaman amarga inflasi lan penundaan rantai pasokan global, uga biaya bahan lan suku cadang sing luwih dhuwur amarga kompensasi sing luwih dhuwur. Asil kasebut dadi tantangan kanggo kinerja.
Pendapatan fracking AS yaiku $29,5 yuta, munggah 215% saka periode sing padha ing taun 2020, amarga STEP ngoperasikake telung panyebaran fracking dibandhingake mung siji taun kepungkur. Operasi fracking mboko sithik ditambahi ing taun 2021, kanthi jalur layanan bisa entuk 195 dina kerja ing kuartal katelu 2021, dibandhingake karo 39 ing periode sing padha ing taun 2020. Pendapatan saben dina mudhun saka $240.000 ing kuartal katelu 2020 dadi $151 ing kuartal katelu 2021 amarga pendapatan proppant sing luwih murah amarga owah-owahan campuran pelanggan amarga pelanggan milih kanggo sumber proppant dhewe.
Biaya operasi mundhak bebarengan karo tingkat aktivitas, nanging kurang saka pertumbuhan pendapatan, sing nyebabake kontribusi aktivitas operasi sing luwih dhuwur kanggo kinerja AS. Amarga pasar tenaga kerja sing ketat, biaya personel terus mundhak lan wektu tunggu kanggo komponen penting saya tambah, nambah tekanan inflasi ing biaya. Rega terus mundhak nanging saya moderat amarga pasokan peralatan sing sithik lan pasar sing isih kompetitif. Kesenjangan kasebut diarepake bakal nyempit ing kuartal kaping papat lan ing taun 2022.
Pipa koil AS terus berkembang kanthi pendapatan $8,2 yuta ing taun 2020, munggah saka $8,2 yuta ing kuartal katelu taun 2020. STEP dilengkapi 8 unit pipa koil lan duwe wektu operasi 494 dina, dibandhingake karo 5 lan 216 dina ing kuartal katelu taun 2020. Peningkatan panggunaan iki digabungake karo pendapatan $41.000 saben dina, dibandhingake karo $38.000 ing periode taun kepungkur, amarga tarif wiwit mundhak ing North Dakota lan Colorado. Texas Kulon lan Texas Kidul terus ngadhepi aktivitas sporadis lan rega sing mudhun amarga pasar sing terfragmentasi lan pesaing sing luwih cilik sing nurunake rega kanggo entuk pengaruh. Senadyan persaingan pasar sing kuat, STEP wis nggawe kemajuan kanggo ngamanake panggunaan lan pemulihan rega amarga anane pasar strategis lan reputasi kanggo eksekusi. Kaya fracturing, pipa koil ngadhepi biaya sing tambah sing ana gandhengane karo tenaga kerja uga bahan, bagean, lan baja kanggo senar pipa koil.
Q3 2021 vs. Q2 2021 Operasi AS sajrone telung sasi sing rampung tanggal 30 September 2021 ngasilake $49,7 yuta adhedhasar pangarepan pendapatan sing luwih dhuwur kanggo kuartal kapindho 2021. Pendapatan fracturing mundhak $10,5 yuta, dene pendapatan coiled tubing mundhak $4,8 yuta kanthi runtut. Rega komoditas sing mundhak terus nyebabake pemulihan ing aktivitas pengeboran lan penyelesaian, lan operasi STEP ana ing posisi sing apik kanggo njupuk kauntungan saka peningkatan pemanfaatan.
EBITDA sing wis disesuaikan mundhak $3,2 yuta ing kuartal katelu taun 2021 dibandhingake karo kuartal kapindho taun 2021 amarga bisnis kasebut bisa nambah kapasitas lan pemanfaatan kanthi kenaikan minimal ing overhead lan struktur SG&A. Bisnis-bisnis iki tetep fokus ing pertumbuhan sing lestari ing struktur dhukungan nalika ngupayakake perbaikan rega lan rencana kerja sing konsisten kanggo sisa taun lan nganti taun 2022.
Peningkatan ing panyebaran fracturing katelu, ditambah karo owah-owahan ing campuran pelanggan lan peningkatan permintaan, nyebabake pendapatan layanan fracturing sing luwih dhuwur. Jalur layanan kasebut duwe 195 dina kerja ing kuartal katelu 2021 dibandhingake karo 146 dina ing kuartal kapindho 2021. Pendapatan saben dina mundhak dadi $151.000 saka $130.000 ing kuartal kapindho amarga rega sing luwih apik uga tambah akeh bahan kimia proppant sing dipompa metu amarga beban kerja sing luwih gedhe. Kontribusi aktivitas operasi kanggo kinerja AS saya apik amarga kuartal kapindho 2021 kalebu biaya transisi sing ana gandhengane karo wiwitan armada fracturing katelu, amarga aliran sing luwih dhuwur saka dodolan proppant lan bahan kimia lan biaya perawatan sing luwih murah. Overhead jalur layanan mundhak kanggo ndhukung tingkat aktivitas sing luwih dhuwur lan armada peralatan tambahan.
Pendapatan tabung koil AS mundhak $4,8 yuta dibandhingake karo kuartal kapindho taun 2021 amarga tambahing tingkat aktivitas, sing nyebabake 494 dina kerja ing kuartal katelu taun 2021 dibandhingake karo 422 ing kuartal kapindho taun 2021. Pendapatan tabung koil ing kuartal katelu yaiku $41.000 saben dina, mundhak saka $36.000 saben dina ing kuartal kapindho taun 2021 amarga kontribusi sing luwih dhuwur saka layanan nitrogen industri lan biaya daur ulang string sing luwih dhuwur. Biaya variabel tetep stabil kanthi runtut, mundhak nalika aktivitas mundhak, nanging biaya tenaga kerja, item biaya tunggal paling gedhe ing lini layanan, nambah kinerja nalika pendapatan mundhak.
Kanggo sangang sasi sing rampung tanggal 30 September 2021 dibandhingake karo sangang sasi sing rampung tanggal 30 September 2020, pendapatan AS saka operasi sajrone sangang sasi sing rampung tanggal 30 September 2021 yaiku $111,5 yuta, dene ing sangang sasi sing rampung tanggal 30 September 2021. Kanggo sangang sasi sing rampung tanggal 30 September 2020, pendapatan yaiku $129,9 yuta. Penurunan iki utamane amarga owah-owahan ing campuran pelanggan, kanthi pelanggan milih nggunakake propan pengadaan dhewe. Operasi AS saya apik ing kuartal pertama 2020 nganti pandemi nyebabake penurunan aktivitas ekonomi lan rega komoditas sing durung tau ana sadurunge menyang titik paling endhek ing sejarah, sing nyebabake penurunan sing cetha ing pengeboran lan penyelesaian. Kuartal kapindho lan katelu taun 2021 ndeleng peningkatan sing substansial dibandhingake karo periode sing padha ing taun 2020, nanging aktivitas ora bali menyang tingkat sadurunge pandemi. Peningkatan penghasilan anyar, bebarengan karo prospek sing luwih apik, minangka indikator positif saka pemulihan sing terus-terusan.
Adhedhasar peningkatan aktivitas sing runtut, operasi AS ngasilake EBITDA sing Disesuaikan positif sebesar $2,2 yuta (2% saka pendapatan) sajrone sangang wulan sing rampung tanggal 30 September 2021, dibandhingake karo EBITDA sing Disesuaikan sebesar $0,8 yuta (2% saka pendapatan) kanggo periode sing padha 1%) ing taun 2020. EBITDA sing Disesuaikan rada apik amarga rega peralatan sing luwih apik, struktur SG&A sing luwih murah, lan aliran penjualan produk sing luwih apik. Nanging, amarga kendala rantai pasokan global, perusahaan kasebut ngalami tekanan inflasi ing biaya bahan, uga biaya kompensasi sing tambah amarga lingkungan tenaga kerja sing kompetitif. Sangang wulan sing rampung tanggal 30 September 2021 uga kalebu biaya tambahan sing ana gandhengane karo ngaktifake kapasitas tambahan kanggo nyukupi panjaluk sing saya tambah kanggo layanan kita.
Aktivitas perusahaan perusahaan iki kapisah saka operasi Kanada lan AS. Biaya operasi perusahaan kalebu sing ana gandhengane karo tim keandalan lan optimalisasi aset, lan biaya umum lan administrasi kalebu sing ana gandhengane karo tim eksekutif, dewan direksi, biaya perusahaan publik, lan aktivitas liyane sing migunani kanggo operasi Kanada lan AS.
(1) Deleng Ukuran Non-IFRS. (2) Persentase EBITDA sing Disesuaikan diitung nggunakake penghasilan komprehensif kanggo periode kasebut.