Calgary, Alberta, Nob. 3, 2021 (GLOBE NEWSWIRE) — Ang STEP Energy Services Ltd. (ang “Kompanya” o “STEP”) malipayong nagpahibalo nga ang mga resulta sa pinansyal ug operasyon niini alang sa bulan sa Septyembre 2021. Ang mosunod nga press release kinahanglan nga iuban sa diskusyon ug pag-analisar sa pagdumala (“MD&A”) alang sa tulo ug siyam ka bulan nga natapos sa Septyembre 30, 2021 ug ang wala gi-audit nga condensed consolidated interim financial statements ug (“Quarterly Financial Statements” Statements). Ang mga magbabasa kinahanglan usab nga motan-aw sa mga seksyon nga “Forward-Looking Information and Statements” Legal Advice ug “Non-IFRS Measures” sa katapusan niining press release. Gawas kon lahi ang giingon, ang Tanang kantidad ug sukod sa pinansyal gipahayag sa Canadian dollars. Alang sa dugang nga impormasyon bahin sa STEP, palihug bisitaha ang website sa SEDAR nga www.sedar.com, lakip ang tinuig nga information sheet sa kompanya alang sa tuig nga natapos sa Disyembre 31, 2020 (petsado Marso 2021 17) (“AIF”).
(1) Tan-awa ang Non-IFRS Measures.”Ang Adjusted EBITDA” usa ka pinansyal nga sukod nga wala gipresentar subay sa IFRS ug katumbas sa net before finance costs, depreciation ug amortization, losses (ganansya) sa pagbaligya sa propiedad ug kagamitan, current ug deferred tax provisions ug recovery (loss) income, equity compensation, transaction costs, foreign exchange forward contract (ganansya) loss, foreign exchange (ganansya) loss, impairment loss.”Ang Adjusted EBITDA %” gikalkulo isip Adjusted EBITDA nga gibahin sa revenue.
(2) Tan-awa ang mga Sukod nga Dili IFRS. Ang 'Working capital', 'Total long-term financial liabilities' ug 'Net debt' mga sukod sa pinansyal nga wala gipresentar subay sa IFRS. Ang "Working capital" katumbas sa total current assets minus total current liabilities. Ang "Total long-term financial liabilities" naglakip sa long-term borrowings, long-term lease obligations ug uban pang mga liabilities. Ang "Net debt" katumbas sa mga pautang ug mga borrowings sa dili pa ang deferred financing charges minus cash ug cash equivalents.
Kinatibuk-ang Pagtan-aw sa Ikatulong Kwarter sa 2021 Ang ikatulong kwarter sa 2021 mao ang pinakakusog nga kwarter sa STEP sukad sa pagsugod sa pandemya sa sayong bahin sa 2020. Kini nga performance gimaneho sa estrikto nga internal cost controls ug dugang nga kalihokan sa among mga kliyente samtang ang presyo sa mga palaliton misaka sa multi-year highs ug ang global nga imbentaryo nagpadayon sa pagkunhod tungod sa dugang nga kalihokan sa ekonomiya ug liquidity.
Ang nagkataas nga panginahanglan ug presyo sa hydrocarbon misangpot sa hinay-hinay nga pagtaas sa produksiyon sa Canada ug Estados Unidos, ug ang gipauswag nga kalihokan sa pag-drilling nagduso sa panginahanglan alang sa mga serbisyo sa kompanya. Sa kinatibuk-an, ang STEP nakakuha og 496,000 ka tonelada nga proppant sa Q3 2021, kon itandi sa 283,000 ka tonelada sa Q3 2020 ug 466,000 ka tonelada sa Q2 2021. Ang mga rig sa US adunay aberids nga 484 ka rig sa ikatulong kwarter sa 2021, misaka og 101% tuig-tuig ug 11% sunod-sunod. Ang ihap sa mga rig sa Canada adunay aberids nga 150 ka rig sa maong kwarter, usa ka 226% nga pagtaas gikan sa ikatulong kwarter sa 2020 ug usa ka 111% nga pagtaas gikan sa seasonal nga pagkunhod sa kalihokan nga nakita sa ikaduhang kwarter sa 2021 tungod sa spring breakup.
Ang kita sa STEP sa ikatulong kwarter sa 2021 misaka og 114% gikan sa samang panahon sa miaging tuig ug 24% gikan sa ikaduhang kwarter sa 2021, misaka ngadto sa $133.2 milyon. Ang year-over-year nga pagtubo gimaneho sa kusog nga pagbangon sa 2020 gikan sa paghinay sa kalihokan. Ang kita gisuportahan usab sa mas taas nga paggamit sa Canada ug US ug kasarangan nga mas taas nga presyo.
Ang STEP nakamugna og adjusted EBITDA nga $18.0 milyon sa ikatulong kwarter sa 2021, usa ka pagtaas nga 98% gikan sa $9.1 milyon nga namugna sa ikatulong kwarter sa 2020 ug usa ka 54% nga pagtaas gikan sa $11.7 milyon sa ikaduhang kwarter sa 2021. Sulod sa tulo ka bulan nga natapos sa Septyembre 30, 2021, ang kompanya nakaila og $1.1 milyon ubos sa Canada Emergency Wage Subsidy (“CEWS”) nga programa (Septiyembre 30, 2020 – $4.5 milyon, Hunyo 30, 2021 – $1.9 milyon USD) nga mga grant aron makunhuran ang gasto sa mga kawani. Nakita sa mga kompanya ang pagsaka sa gasto sa negosyo, nga nagpakita sa hugot nga merkado sa pamuo ug mga limitasyon sa global supply chain, nga misangpot sa mas taas nga gasto, mas taas nga lead time, ug usahay direkta nga kakulangon.
Ang kompanya nakatala og net loss nga $3.4 milyon (basic earnings per share nga $0.05) sa ikatulong kwarter sa 2021, usa ka pag-uswag gikan sa net loss nga $9.8 milyon (basic earnings per share nga $0.14) ug net loss nga $10.6 sa unang kwarter sa 2021 nga $0.16 milyon sa ikaduhang kwarter (basic earnings per share nga $0.16). Ang net loss naglakip sa mga gasto sa pinansya nga $3.9 milyon (Q3 2020 – $3.5 milyon, Q2 2021 – $3.4 milyon) ug stock-based compensation nga $0.3 milyon (Q3 2020 – $0.9 milyon), Q2 2021 – $2.6 milyon). Ang pagkunhod sa net loss tungod sa mas taas nga kita nga resulta sa mas taas nga kalihokan, inubanan sa disiplinado nga pagtubo ug pagmentinar sa overhead ug economies of scale gikan sa selling, general and administrative (“SG&A”) nga istruktura.
Padayon nga miuswag ang balance sheet samtang misaka ang kalihokan. Isip kabahin sa mga tumong niini sa Environmental, Social and Governance (“ESG”), ang kompanya nagpadayon sa paghimo og mga target nga pamuhunan aron mapauswag ang kahusayan ug makunhuran ang epekto sa kalikopan sa mga operasyon niini. Namuhunan usab kini sa working capital aron ma-accommodate ang dugang nga mga account receivable ug lebel sa imbentaryo aron matubag ang mas taas nga lebel sa kita. Ang working capital sa Septyembre 30, 2021 kay $33.2 milyon, gikan sa $44.6 milyon sa Disyembre 31, 2020, panguna tungod sa paglakip sa $21 milyon sa kasamtangang mga utang nga may kalabotan sa naka-iskedyul nga mga pagbayad sa utang nga nagsugod sa 2022 (Disyembre 31 sa 2020 – wala).
Ang gipalig-on nga balance sheet ug ang konstruktibong panglantaw alang sa 2021 ug 2022 nga mga balanse nagtugot sa kompanya sa pagpalugway sa maturity sa credit facility niini hangtod sa Hulyo 30, 2023 (tan-awa ang Liquidity and Capital Resources – Capital Management – ​​Debt). Sukad sa Septyembre 30, 2021, ang kompanya nagpabilin nga nagsunod sa tanan nga pinansyal ug dili pinansyal nga mga kasabutan ubos sa among credit facility ug wala gilauman nga mangayo og extension sa mga probisyon sa covenant relief.
Mga Kahimtang sa Industriya Ang unang siyam ka bulan sa 2021 nakakita og maayong pag-uswag sa kalihokan sa ekonomiya, nga misangpot sa optimismo alang sa nahibiling bahin sa 2021 ug hangtod sa 2022. Samtang ang panginahanglan sa krudo wala makaabot sa lebel sa wala pa ang pandemya, ang panginahanglan sa krudo miuswag, samtang ang mga suplay anam-anam nga nakabawi, nga misangpot sa pagkunhod sa mga imbentaryo. Kini nagpaluyo sa kusog nga presyo sa mga palaliton, nga nakaabot sa labing taas nga lebel sulod sa daghang tuig, nga nagdasig sa dugang nga kalihokan sa pag-drilling ug pagkompleto ug panginahanglan alang sa among mga serbisyo.
Among gilauman nga magpadayon ang pag-ayo sa ekonomiya sa kalibutan, uban ang dugang nga likididad ug ang natago nga panginahanglan sa mga konsumidor nga nagduso sa kalihokan sa ekonomiya. Ang Organization for Economic Co-operation and Development (“OECD”) nagbanabana nga ang Gross Domestic Product (“GDP”) sa Canada motubo og 6.1% sa 2021 ug 3.8% sa 2022, samtang ang GDP sa US motubo og 3.6% sa 2021 ug 3.6% sa 2022. Kini gilauman nga magduso sa pagtaas sa panginahanglan sa enerhiya. Ang regular nga pagtubo sa produksiyon sa Organization of the Petroleum Exporting Countries (“OPEC”), Russia ug pipila ka ubang mga prodyuser (kolektibo nga gitawag og “OPEC+”), inubanan sa bag-o nga kakulang sa pamuhunan ug mga kurba sa pagkunhod sa produksiyon nga miresulta sa mga limitasyon sa suplay sa North America gilauman nga magpadayon sa balanse sa suplay sa enerhiya sa kalibutan.
Ang mas taas ug mas lig-on nga presyo sa mga palaliton kinahanglan nga mosangpot sa gamay nga pagtaas sa mga plano sa kapital alang sa mga prodyuser sa lana ug gas sa North America. Nagsugod na kita sa pagtan-aw sa usa ka kalainan sa merkado samtang ang mga pampublikong kompanya naglimite sa ilang paggasto tungod sa presyur sa mga mamumuhunan nga ibalik ang kapital sa mga shareholder, samtang ang mga pribadong kompanya nagdugang sa ilang mga plano sa kapital aron pahimuslan ang pagpaayo sa presyo sa mga palaliton. Ang suplay sa North America naapektuhan usab sa nagkadako nga mga hagit sa kawani ug supply chain nga nagpahinay sa pagtubo sa kalihokan. Ang kasamtangang pandemya, nga gimaneho sa variant sa Delta, nakabalda sa mga operasyon nga labi ka grabe kaysa sa nangaging mga balud, nga nanginahanglan kanunay nga komunikasyon sa mga kustomer ug kawani sa operasyon aron mahatagan og igong kawani ang kasamtangan nga mga kawani. Ang merkado sa pamuo nakigbisog sa kakulangon, nga adunay grabe nga kompetisyon sa daghang mga industriya, ug ang mga kwalipikado nga mga trabahante nga nagpili nga dili mogamit sa mga industriya sa kahinguhaan, nga misangpot sa pagtaas sa gasto samtang ang karon ug potensyal nga mga empleyado nangayo og mas taas nga sweldo. Ang mga kadena sa suplay alang sa mga piyesa, asero, proppant ug kemikal sa industriya sa serbisyo sa oilfield naapektuhan usab sa taas nga oras sa paghatud, nga adunay pipila ka mga kinutlo sa paghatud nga sobra sa 12 ka bulan pagkahuman sa pag-order, ug pagtaas sa gasto.
Ang merkado sa coiled tubing ug fracturing equipment sa Canada hapit na sa ekwilibriyo. Ang nagkataas nga mga kalihokan sa pag-drill ug pagkompleto gilauman nga makadugang sa panginahanglan alang sa dugang nga kapasidad sa merkado. Ang STEP magpadayon sa pag-awhag sa industriya nga ipadayon ang disiplina sa kaugalingon, nga magdugang og mga kawani lamang kung ang presyo nagpakita sa kaamgohan sa mga prodyuser sa pag-uswag sa ekonomiya nga gipahinabo sa mas taas nga presyo sa mga palaliton.
1 (Canada Economic Snapshot, 2021) Gikuha gikan sa https://www.oecd.org/economy/canada-economic-snapshot/2 (US Economic Snapshot, 2021) Gikuha gikan sa https://www.oecd.org/economy /US Economic Snapshot/
Sa US, ang merkado sa coiled tubing ug fracturing equipment medyo sobra ang suplay, apan gilauman nga makaabot sa ekwilibriyo sa dili madugay. Ang bag-ohay nga pag-usbaw sa kalihokan misangpot sa pipila ka bag-ong gagmay ug medium nga mga entrante sa merkado. Kini nga mga entrante kadaghanan nagpaaktibo pag-usab sa mga legacy asset nga wala’y teknolohiya nga sama ka episyente ug ekonomikanhon sa mga nanguna nga asset nga gidumala sa STEP ug uban pang mga lider sa merkado. Bisan kung kini nga mga bag-ong magdudula adunay dugang nga kapasidad, ang panginahanglan ug pagkaanaa sa kagamitan gilauman nga mohugot tungod kay ang kakulang sa mga trabahante maglimite sa gidaghanon sa mga kagamitan nga magamit sa merkado.
Kinahanglan ang mas taas nga presyo aron masiguro nga ang industriya sa serbisyo sa oilfield makasunod sa gilauman nga pagtubo sa kalihokan ug malikayan ang dugang nga pagpiga sa margin tungod sa pressure sa inflation. Ang mga benepisyo sa mas taas nga presyo sa mga palaliton gamay ra ang nabalhin sa sektor sa serbisyo, nga nagpabilin nga ubos sa malungtarong lebel. Ang STEP nakighisgot bahin sa presyo sa mga kustomer sa Canada ug US ug gilauman nga makakita og dugang nga mga pag-uswag sa presyo sa Canada ug US sa Q4 2021 ug H1 2022.
Kini nga mga pag-uswag hinungdanon aron ang sektor sa serbisyo sa oilfield makatubag sa nagkadako nga istorya sa ESG sa industriya. Ang STEP usa ka sayo nga lider sa pagpaila sa mga kagamitan nga ubos ang emisyon ug magpadayon sa pagbuhat niini, subay sa pasalig niini sa pagdala sa mga bag-ong solusyon sa merkado. Nagpadagan kini og 184,750-horsepower (“HP”) dual-fuel frac pump ug usa ka 80,000-horsepower Tier 4 powered frac pump, ug nagdugang og idle reduction technology sa nagkadaghang mga instalasyon aron mapakunhod pa ang ilang epekto sa kalikopan. Ang kompanya mihimo usab og mga lakang aron ma-electrify, pinaagi sa pagpalambo sa STEP-XPRS integrated coil ug fracturing unit, nga nagpamenos sa mga kagamitan ug mga tunob sa mga personahe og 30%, nagpamenos sa lebel sa kasaba og 20%, ug nagpamenos sa mga emisyon og gibana-bana nga 11%.
Panglantaw sa Q4 2021 ug Q1 2022 Sa Canada, ang Q4 2021 gilauman nga molabaw sa Q4 2020 ug Q4 2019. Ang panan-aw alang sa unang quarter sa 2022 gilauman nga parehas nga lig-on. Ang merkado nagpabilin nga kompetisyon ug sensitibo sa pagtaas sa presyo, apan ang gilauman nga pagtaas sa kalihokan sa unang quarter sa 2022 nag-aghat sa pipila ka mga prodyuser nga ibalhin ang mga plano sa pag-drill ug pagkompleto sa ika-upat nga quarter sa 2021 aron masiguro ang mga kagamitan. Ang kompanya nakadawat usab mga pangutana bahin sa pagkaanaa sa aparato sa ikaduhang quarter sa 2022, bisan kung ang visibility sa quarter nagpabilin nga limitado. Ang mga kagamitan sa staffing nahimong usa ka hinungdanon nga pagpugong sa mga operasyon, ug ang mga tagdumala naghimo mga lakang aron madani ug mapadayon ang mga nanguna nga talento. Kini nga hagit sa tibuuk industriya gilauman nga limitahan ang suplay sa dugang nga kagamitan sa merkado.
Ang mga operasyon sa STEP sa US nagpakita og mas maayong pagtubo sa kita sa ikatulong kwarter sa 2021, usa ka uso nga among gilauman nga magpadayon sa nahabilin nga tuig ug hangtod sa 2022. Ang kalihokan sa pag-drill ug pagkompleto nagpadayon sa pag-uswag sa mas paspas nga rate kaysa sa Canada, ug ang balanse sa suplay-panginahanglan kinahanglan nga magpadayon sa paghugot. Ang taas nga paggamit sa tulo ka fracturing fleets sa kompanya gilauman gikan sa ikaupat nga kwarter sa 2021 hangtod 2022, ug ang mga kustomer mag-book og kagamitan sa tunga-tunga sa ikaduhang kwarter. Ang serbisyo sa coiled tubing sa US gilauman usab nga modaghan, nga adunay mas taas nga paggamit nga gilauman tali sa ikaupat nga kwarter ug tunga-tunga sa ikaduhang kwarter sa 2022. Ang kompanya nagdahom nga ang mga presyo magpadayon sa pag-ayo ug adunay oportunidad alang sa disiplinado nga pagpalapad sa fleet. Sama sa Canada, ang mga hagit sa field staffing sa Estados Unidos nagpabilin nga usa ka hinungdanon nga babag sa pagbalik sa kagamitan sa field.
Pagpondo Ang mas maayong resulta sulod sa tulo ug siyam ka bulan nga natapos niadtong Septiyembre 30, 2021 nagtugot sa STEP sa malampusong pagdumala sa panahon sa paghupay sa mga utang uban sa suporta sa among consortium sa mga bangko (tan-awa ang Liquidity and Capital Resources – Capital Management – ​​Debt). Ang kompanya nagdahom nga mobalik sa normal nga sukdanan sa kapital ug kredito sa tunga-tunga sa 2022 ug, busa, wala magdahom nga palapdan ang mga termino sa paghupay sa kredito.
Gasto sa Kapital Ang plano sa kapital sa kompanya sa 2021 nagpabilin sa $39.1 milyon, lakip ang $31.5 milyon nga kapital sa pagmentinar ug $7.6 milyon nga kapital sa pag-optimize. Niini, $18.2 milyon alang sa mga operasyon sa Canada ug ang nahabilin nga $20.9 milyon alang sa mga operasyon sa US. Ang kompanya naggahin og $25.5 milyon alang sa mga gasto sa kapital sulod sa siyam ka bulan nga natapos sa Septyembre 30, 2021, ug gilauman nga ang badyet sa 2021 madala hangtod sa fiscal 2022. Ang STEP magpadayon sa pagtimbang-timbang ug pagdumala sa mga kagamitan sa manned ug mga plano sa kapital base sa panginahanglan sa merkado alang sa mga serbisyo sa STEP ug magpagawas sa badyet sa kapital sa 2022 pagkahuman sa pagtapos sa tinuig nga siklo sa pagplano sa negosyo.
Ang STEP adunay 16 ka coiled tubing units sa WCSB. Ang coiled tubing units sa kompanya gidisenyo aron maserbisyohan ang pinakalawom nga mga atabay sa WCSB. Ang mga operasyon sa fracturing sa STEP naka-focus sa mas lawom ug mas mahagiton nga mga bloke sa Alberta ug amihanan-sidlakang British Columbia. Ang STEP adunay 282,500 horsepower, diin mga 132,500 ang dual-fuel capable. Ang mga kompanya nag-deploy o nag-idle sa coiled tubing units o fracturing horsepower base sa abilidad sa merkado sa pagsuporta sa target nga paggamit ug ekonomikanhong kita.
(1) Tan-awa ang mga lakang nga dili IFRS.(2) Ang usa ka adlaw sa operasyon gihubit nga bisan unsang mga operasyon sa coiled tubing ug fracturing nga gihimo sulod sa 24-oras nga panahon, wala’y labot ang mga kagamitan sa suporta.
Padayon nga miuswag ang negosyo sa Canada sa ikatulong kwarter sa 2021 kon itandi sa ikatulong kwarter sa 2021, diin misaka ang kita og $38.7 milyon o 86% kon itandi sa ikatulong kwarter sa 2020. Ang fracturing misaka og $35.9 milyon, samtang ang kita sa coiled tubing misaka og $2.8. Usa ka pagtaas nga $ milyon kon itandi sa parehas nga panahon sa 2020. Ang pagtaas sa kalihokan sa pag-drill ug pagkompleto ug ang among kombinasyon sa mga kustomer miresulta sa pagtaas sa mga adlaw sa operasyon alang sa duha ka linya sa serbisyo.
Ang negosyo sa Canada nakamugna og adjusted EBITDA nga $17.3 milyon (21% sa kita) sa ikatulong kwarter sa 2021, gamay nga mas taas kaysa sa $17.2 milyon (38% sa kita) nga namugna sa ikatulong kwarter sa 2020. Bisan pa sa mas taas nga kita, ang Adjusted EBITDA nagpabilin nga wala mausab tungod sa mas ubos nga CEWS sa kwarter. Ang ikatulong kwarter sa 2021 naglakip sa CEWS nga $1.3 milyon kon itandi sa $4.1 milyon sa ikatulong kwarter sa 2020. Ang kwarter naapektuhan usab sa pagbawi sa mga benepisyo nga may kalabutan sa kompensasyon ug ang pagbalit-ad sa mga rollback sa sweldo nga epektibo sa Enero 1, 2021. Samtang ang overhead ug SG&A nga istruktura gipalapdan aron suportahan ang dugang nga mga operasyon sa uma kon itandi sa ikatulong kwarter sa 2020, ang kompanya komitado sa pagmintinar sa usa ka lean cost structure.
Ang kita sa fracking sa Canada nga $65.3 milyon misaka pag-ayo kon itandi sa parehas nga panahon sa 2020 samtang ang STEP nag-operate og upat ka spreads kon itandi sa tulo ka spreads sa ikatulong kwarter sa 2020. Ang makatarunganon nga paggamit sa linya sa serbisyo kay 244 ka adlaw, kon itandi sa 158 ka adlaw sa ikatulong kwarter sa 2020, apan naapektuhan sa panahon sa kawalay kalihokan sa sayong bahin sa Septyembre. Kabahin niini nga kawalay kalihokan tungod sa pagbalhin sa industriya ngadto sa usa ka "just-in-time" nga modelo sa serbisyo, nga mas grabe nga nabalda sa pandemya karong kwarter, ug ang padayon nga kompetisyon sa presyo. Ang kita nga $268,000 kada adlaw misaka gikan sa $186,000 kada adlaw sa ikatulong kwarter sa 2020, panguna tungod sa usa ka kombinasyon sa kustomer nga miresulta sa STEP nga nagsuplay sa kadaghanan sa proppant nga gibomba. Mga 67% sa mga atabay sa pagtambal kay natural gas ug condensate sa Montney formation, ug ang nahabilin gikan sa light oil formations. Ang kusog nga presyo sa natural gas nagpadayon sa pagduso sa panginahanglan alang sa among mga serbisyo sa fracking sa amihanan-kasadpang Alberta ug amihanan-sidlakan. British Columbia.
Nagkataas ang gasto sa operasyon uban sa kalihokan, diin ang gasto sa produkto ug pagpadala labing talagsaon tungod sa pagtaas sa proppant nga gisuplay sa STEP. Mas taas usab ang gasto sa sweldo tungod sa pagtaas sa ihap sa mga empleyado ug pagbawi sa kompensasyon. Bisan pa sa mas taas nga gasto, ang kontribusyon sa mga operasyon sa fracturing sa mga resulta sa operasyon mas taas kaysa sa ikatulo nga kwarter sa 2020 tungod sa taas nga workload ug kusog nga operating performance sa mga lokasyon sa kustomer.
Ang kita sa coiled tubing sa Canada sa ikatulong kwarter sa 2021 kay $18.2 milyon, mas taas gikan sa $15.4 milyon sa parehas nga panahon sa 2020, nga adunay 356 ka adlaw sa negosyo kon itandi sa 319 ka adlaw sa ikatulong kwarter sa 2020. Ang STEP nag-operate og aberids nga pito ka coiled tubing units sa ikatulong kwarter sa 2021, kon itandi sa lima ka units sa miaging tuig. Ang pagtaas sa staffing ug ang pagbalit-ad sa pagkunhod sa sweldo nga gipatuman niadtong 2020 miresulta sa mas taas nga gasto sa payroll, samtang ang customer ug job mix miresulta sa mas taas nga gasto sa produkto ug coiled tubing. Ang resulta nga epekto mao nga ang mga kalihokan sa operasyon gamay ra ang natampo sa performance sa Canada kon itandi sa ikatulong kwarter sa 2020.
Q3 2021 kon itandi sa Q2 2021 Ang kinatibuk-ang kita sa Canada sa Q3 2021 kay $83.5 milyon, gikan sa $73.2 milyon sa Q2 2021. Nagsugod na usab ang season uban ang pagkunhod sa mga gasto tungod sa spring break. Kini tungod sa mas taas nga capital expenditures sa among mga kustomer tungod sa pag-uswag sa presyo sa mga palaliton. Ang ihap sa mga rig sa ikatulong kwarter milabaw sa doble ngadto sa 150 gikan sa 71 sa ikaduhang kwarter sa 2021.
Ang Adjusted EBITDA para sa ikatulong kwarter sa 2021 kay $17.3 milyon (21% sa kita) kon itandi sa $15.6 milyon (21% sa kita) para sa ikaduhang kwarter sa 2021. Ang Adjusted EBITDA misaka sa sunod-sunod nga paagi samtang ang variable costs misaka subay sa pagtaas sa kita ug ang fixed costs kasagaran makanunayon. Ang ikatulong kwarter sa 2021 naglakip sa CEWS nga $1.3 milyon, usa ka pagkunhod gikan sa $1.8 milyon nga natala sa ikaduhang kwarter sa 2021.
Nagpadayon ang fracking sulod sa upat ka spreads, 244 ka adlaw sa Q3 2021 kon itandi sa 174 ka adlaw sa Q2. Ang $65.3 milyon nga kita wala mosaka uban sa gidaghanon sa mga adlaw sa negosyo tungod sa 16% nga pagkunhod sa kita kada adlaw. Samtang ang presyo nagpabilin nga makanunayon matag quarter, ang kliyente ug work mix nanginahanglan og gamay nga pump horsepower ug field equipment, nga miresulta sa mas ubos nga adlaw-adlaw nga kita. Usa pa ka pagkunhod sa adlaw-adlaw nga kita mao ang pagkunhod sa proppant pumping samtang ang STEP nagbomba og 218,000 ka tonelada nga proppant kada yugto sa 63 ka tonelada sa Q3 2021 kon itandi sa 275,000 ka tonelada kada yugto sa Q2 2021 nga 142 ka tonelada.
Ang negosyo sa coiled tubing nagpadayon sa pag-operate sa pito ka coiled tubing units nga adunay 356 ka adlaw nga operasyon, nga nakamugna og kita nga $18.2 milyon sa ikatulong kwarter sa 2021, kon itandi sa $17.8 milyon sa ikaduhang kwarter sa 2021 nga adunay 304 ka adlaw nga operasyon. Ang paggamit niini kadaghanan nabawi sa pagkunhod sa kita kada adlaw gikan sa $59,000 ngadto sa $51,000 kada adlaw sa ikaduhang kwarter tungod sa dugang nga mga operasyon sa annular fracturing, nga naglambigit sa mas gamay nga coiled tubing string cycles ug pagkunhod sa nalangkit nga kita.
Sulod sa siyam ka bulan nga natapos niadtong Septiyembre 30, 2021, kon itandi sa siyam ka bulan nga natapos niadtong Septiyembre 30, 2020, ang kita gikan sa negosyo sa Canada sa unang siyam ka bulan sa 2021 misaka og 59% tuig-tuig ngadto sa $266.1 milyon. Ang kita gikan sa fracturing misaka og $92.1 milyon, o 79%, tungod sa mas taas nga mga adlaw sa operasyon inubanan sa mas taas nga adlaw-adlaw nga kita, panguna tungod sa dugang nga mga workload sa proppant nga gihatag sa STEP. Ang negosyo sa coiled tubing miuswag gikan sa miaging tuig, nga adunay kita nga misaka og $6.5 milyon, o 13%, tungod sa grabe nga kompetisyon sa merkado. Ang mga adlaw sa operasyon misaka lang og 2%, samtang ang adlaw-adlaw nga kita misaka og 10% tungod sa kasarangan nga mga pag-uswag sa presyo ug mas taas nga kontribusyon gikan sa mga serbisyo sa pagbomba sa fluid ug nitrogen.
Ang adjusted EBITDA sa siyam ka bulan nga natapos niadtong Septiyembre 30, 2021 kay $54.5 milyon (20% sa kita) kon itandi sa $39.1 milyon (23% sa kita) sa samang panahon sa 2020. Miuswag ang adjusted EBITDA samtang ang pagtubo sa kita milabaw sa pagtubo sa gasto samtang ang mga operasyon nagmintinar sa lean overhead ug SG&A structure nga gipatuman sa miaging tuig. Ang mga gasto sa operasyon naapektuhan sa mga pressure sa inflationary sa materyal nga gasto tungod sa mga limitasyon sa global supply chain ug ang pagbalit-ad sa pagkunhod sa sweldo sa sayong bahin sa 2021. Ang adjusted EBITDA sa siyam ka bulan nga natapos niadtong Septiyembre 30, 2020 negatibo nga naapektuhan sa $3.2 milyon nga severance package nga may kalabotan sa pag-adjust sa sukod sa mga operasyon sa pagsugod sa pandemya. Sulod sa siyam ka bulan nga natapos niadtong Septiyembre 30, 2021, ang CEWS para sa negosyo sa Canada natala sa $6.7 milyon, kon itandi sa $6.9 milyon para sa samang panahon sa 2020.
Ang mga operasyon sa STEP sa US nagsugod sa operasyon niadtong 2015, nga naghatag og mga serbisyo sa coiled tubing. Ang STEP adunay 13 ka coiled tubing installations sa Permian ug Eagle Ford Basins sa Texas, ang Bakken Shale sa North Dakota, ug ang Uinta-Piceance ug Niobrara-DJ Basins sa Colorado. Ang STEP misulod sa negosyo sa fracturing sa US niadtong Abril 2018. Ang operasyon sa fracking sa US adunay 207,500 ka fracking HPs, diin gibana-bana nga 52,250 ka HP ang dual-fuel capable. Ang fracking kasagarang mahitabo sa Permian ug Eagle Ford basins sa Texas. Ang management nagpadayon sa pag-adjust sa kapasidad ug rehiyonal nga deployment aron ma-optimize ang paggamit, efficiency ug returns.
(1) Tan-awa ang mga lakang nga dili IFRS.(2) Ang usa ka adlaw sa operasyon gihubit nga bisan unsang mga operasyon sa coiled tubing ug fracturing nga gihimo sulod sa 24-oras nga panahon, wala’y labot ang mga kagamitan sa suporta.
Sa ikatulong kwarter sa 2021 kon itandi sa ikatulong kwarter sa 2020, ang negosyo sa US nagpadayon sa pag-uswag sa performance ug adjusted EBITDA. Ang pagsaka sa presyo sa mga palaliton nagdasig sa pagtaas sa drilling ug completions activity, nga nagtugot sa STEP sa paglunsad sa ikatulong fracking fleet niini sa ikatulong kwarter sa 2021. Ang kita sa tulo ka bulan nga natapos niadtong Septiyembre 30, 2021 kay $49.7 milyon, usa ka pagtaas nga 184% gikan sa $17.5 milyon sa samang tuig. Kon itandi sa miaging tuig, ang kalihokan sa ekonomiya sa 2020 nakakita og pagtaas isip tubag sa wala pa sukad nga pagkunhod sa pandemya. Kon itandi sa ikatulong kwarter sa 2020, ang kita sa fracturing misaka og $20.1 milyon ug ang kita sa coiled tubing misaka og $12 milyon.
Ang adjusted EBITDA sa tulo ka bulan nga natapos niadtong Septiyembre 30, 2021 kay $4.2 milyon (8% sa kita) kon itandi sa adjusted EBITDA loss nga $4.8 milyon (8% sa kita) sa tulo ka bulan nga natapos niadtong Septiyembre 30, 2020 nga negatibo og 27% sa kita. Ang 2020 EBITDA tungod sa dili igo nga kita aron matabonan ang fixed cost base bisan pa sa mga pagtangtang sa trabaho ug uban pang mga lakang aron maibanan ang epekto sa recession. Ang negosyo nagpadayon sa pagkakita og kasarangan nga mga pag-uswag sa presyo sa ikatulong kwarter sa 2021, apan nahimong mas mahal ang pag-hire ug pagpabilin sa mga eksperyensiyado nga personahe tungod sa inflation ug mga pagkalangan sa global supply chain, ingon man ang mas taas nga gasto sa materyales ug mga piyesa tungod sa mas taas nga kompensasyon. Ang mga resulta naghatag og hagit sa performance.
Ang kita sa fracking sa US kay $29.5 milyon, misaka og 215% gikan sa samang panahon sa 2020, tungod kay ang STEP nagpadagan og tulo ka fracking spreads kon itandi sa usa lang sa miaging tuig. Ang mga operasyon sa fracking hinay-hinay nga milapad sa 2021, diin ang linya sa serbisyo nakaabot og 195 ka adlaw sa negosyo sa ikatulong kwarter sa 2021, kon itandi sa 39 sa samang panahon sa 2020. Ang kita kada adlaw mikunhod gikan sa $240,000 sa ikatulong kwarter sa 2020 ngadto sa $151 sa ikatulong kwarter sa 2021 tungod sa mas ubos nga kita sa proppant tungod sa mga pagbag-o sa customer mix tungod kay ang mga kustomer mipili nga magkuha sa ilang kaugalingong proppant.
Nisaka ang gasto sa operasyon uban sa lebel sa kalihokan, apan mas ubos kay sa pagtubo sa kita, nga miresulta sa mas taas nga kontribusyon gikan sa mga kalihokan sa operasyon ngadto sa performance sa US. Tungod sa hugot nga merkado sa pamuo, ang gasto sa mga personahe padayon nga nagkataas ug ang lead times para sa mga kritikal nga sangkap nagkataas, nga nagdugang sa pressure sa inflation sa mga gasto. Padayon nga misaka ang mga presyo apan mihinay tungod sa gamay nga sobra nga suplay sa kagamitan ug usa ka kompetisyon gihapon nga merkado. Ang gintang gilauman nga mogamay sa ikaupat nga kwarter ug sa 2022.
Ang US coiled tubing nagpadayon sa iyang momentum nga adunay kita nga $8.2 milyon sa 2020, gikan sa $8.2 milyon sa ikatulong kwarter sa 2020. Ang STEP nasangkapan sa 8 ka coiled tubing units ug adunay run time nga 494 ka adlaw, kon itandi sa 5 ug 216 ka adlaw sa ikatulong kwarter sa 2020. Ang pagtaas sa paggamit giubanan sa kita nga $41,000 kada adlaw, kon itandi sa $38,000 sa miaging tuig, samtang ang mga rate nagsugod sa pagsaka sa North Dakota ug Colorado. Ang West Texas ug South Texas nagpadayon sa pag-atubang sa sporadic nga kalihokan ug pagkunhod sa presyo tungod sa nabahin-bahin nga mga merkado ug gagmay nga mga kakompetensya nga nagpaubos sa ilang mga presyo aron makakuha og leverage. Bisan pa sa grabe nga kompetisyon sa merkado, ang STEP nakahimo og pag-uswag sa pagsiguro sa paggamit ug pagbawi sa presyo tungod sa estratehikong presensya sa merkado ug reputasyon sa pagpatuman. Sama sa fracturing, ang coiled tubing nag-atubang sa dugang nga gasto nga nalangkit sa trabaho ingon man mga materyales, piyesa, ug asero alang sa coiled tubing string.
Q3 2021 vs. Q2 2021 Ang mga Operasyon sa US sulod sa tulo ka bulan nga natapos niadtong Septiyembre 30, 2021 nakamugna og $49.7 milyon base sa mas taas nga gilauman sa kita alang sa ikaduhang kwarter sa 2021. Ang kita sa fracturing misaka og $10.5 milyon, samtang ang kita sa coiled tubing misaka og $4.8 milyon sunod-sunod. Ang pagsaka sa presyo sa mga palaliton nagpadayon sa pag-usbaw sa kalihokan sa drilling ug pagkompleto, ug ang mga operasyon sa STEP anaa sa maayong posisyon aron pahimuslan ang dugang nga paggamit.
Ang Adjusted EBITDA misaka og $3.2 milyon sa ikatulong kwarter sa 2021 kon itandi sa ikaduhang kwarter sa 2021 tungod kay ang negosyo nakahimo sa pagdugang sa kapasidad ug paggamit nga adunay gamay nga pagtaas sa overhead ug istruktura sa SG&A. Kini nga mga negosyo nagpabilin nga naka-focus sa malungtarong pagtubo sa istruktura sa suporta samtang nagpadayon sa mga pagpaayo sa presyo ug usa ka makanunayon nga plano sa trabaho alang sa nahabilin nga tuig ug hangtod sa 2022.
Ang pagtaas sa third fracturing spreads, inubanan sa pagbag-o sa customer mix ug pag-uswag sa demand, miresulta sa mas taas nga kita sa fracturing services. Ang service line adunay 195 ka adlaw sa negosyo sa ikatulong quarter sa 2021 kon itandi sa 146 ka adlaw sa ikaduhang quarter sa 2021. Ang kita kada adlaw misaka ngadto sa $151,000 gikan sa $130,000 sa ikaduhang quarter tungod sa pag-uswag sa presyo ingon man sa pagtaas sa proppant chemicals nga gibomba tungod sa mas daghang workload. Ang kontribusyon sa operating activity sa performance sa US miuswag samtang ang ikaduhang quarter sa 2021 naglakip sa transitional charges nga may kalabutan sa pagsugod sa usa ka third fracturing fleet, tungod sa mas taas nga dagan gikan sa proppant ug chemical sales ug usa ka katumbas nga mas ubos nga gasto sa maintenance. Ang overhead sa service line misaka aron suportahan ang mas taas nga lebel sa kalihokan ug dugang nga mga fleet sa kagamitan.
Ang kita sa coiled tubing sa US misaka og $4.8 milyon kon itandi sa ikaduhang kwarter sa 2021 tungod sa pagtaas sa lebel sa kalihokan, nga miresulta sa 494 ka adlaw sa negosyo sa ikatulong kwarter sa 2021 kon itandi sa 422 sa ikaduhang kwarter sa 2021. Ang kita sa coiled tubing sa ikatulong kwarter kay $41,000 kada adlaw, gikan sa $36,000 kada adlaw sa ikaduhang kwarter sa 2021 tungod sa mas taas nga kontribusyon gikan sa mga serbisyo sa industrial nitrogen ug mas taas nga gasto sa string recycle. Ang mga variable cost nagpabilin nga lig-on sa sunod-sunod nga paagi, nga nagkataas samtang nagkataas ang kalihokan, apan ang gasto sa pamuo, ang pinakadako nga single expense item sa service line, miuswag sa performance samtang nagkataas ang kita.
Sulod sa siyam ka bulan nga natapos sa Septiyembre 30, 2021 kon itandi sa siyam ka bulan nga natapos sa Septiyembre 30, 2020, ang kita sa US gikan sa mga operasyon sulod sa siyam ka bulan nga natapos sa Septiyembre 30, 2021 kay $111.5 milyon, samtang sa siyam ka bulan nga natapos sa Septiyembre 30, 2021. Sulod sa siyam ka bulan nga natapos sa Septiyembre 30, 2020, ang kita kay $129.9 milyon. Ang pagkunhod panguna tungod sa pagbag-o sa kombinasyon sa kustomer, diin ang mga kustomer mipili nga mogamit sa ilang kaugalingong procuring proppant. Ang mga operasyon sa US miuswag sa unang quarter sa 2020 hangtod nga ang pandemya misangpot sa wala pa sukad nga pag-ubos sa kalihokan sa ekonomiya ug ang presyo sa mga palaliton ngadto sa makasaysayanong labing ubos, nga misangpot sa usa ka mahait nga pagkunhod sa drilling ug mga pagkompleto. Ang ikaduha ug ikatulo nga quarter sa 2021 nakakita og dakong mga kalamboan kon itandi sa parehas nga panahon sa 2020, apan ang kalihokan wala mobalik sa lebel sa wala pa ang pandemya. Ang bag-o nga pag-uswag sa kita, uban sa usa ka mas maayo nga panglantaw, usa ka positibo nga timailhan sa usa ka padayon nga pagbangon.
Base sa sunod-sunod nga pag-uswag sa kalihokan, ang mga operasyon sa US nakamugna og positibo nga Adjusted EBITDA nga $2.2 milyon (2% sa kita) sulod sa siyam ka bulan nga natapos niadtong Septiyembre 30, 2021, kon itandi sa Adjusted EBITDA nga $0.8 milyon (2% sa kita) sa samang panahon nga 1%) sa 2020. Ang Adjusted EBITDA miuswag gamay tungod sa gipauswag nga presyo sa kagamitan, mas ubos nga istruktura sa SG&A ug gipauswag nga dagan sa pagbaligya sa produkto. Bisan pa, tungod sa mga limitasyon sa global supply chain, ang kompanya nakasinati og inflationary pressure sa gasto sa materyal, ingon man pagtaas sa gasto sa kompensasyon tungod sa kompetisyon nga palibot sa pamuo. Ang siyam ka bulan nga natapos niadtong Septiyembre 30, 2021 naglakip usab sa dugang nga gasto nga nalangkit sa pag-activate sa dugang nga kapasidad aron matubag ang nagkataas nga panginahanglan alang sa among mga serbisyo.
Ang mga kalihokan sa korporasyon sa kompanya lahi sa mga operasyon niini sa Canada ug US. Ang mga gasto sa operasyon sa korporasyon naglakip sa mga may kalabotan sa mga team sa kasaligan ug pag-optimize sa asset, ug ang mga gasto sa kinatibuk-an ug administratibo naglakip sa mga may kalabotan sa executive team, board of directors, gasto sa publiko nga kompanya, ug uban pang mga kalihokan nga nakabenepisyo sa mga operasyon sa Canada ug US.
(1) Tan-awa ang Non-IFRS Measures.(2) Porsyento sa Adjusted EBITDA nga gikalkulo gamit ang comprehensive income para sa maong panahon.