Calgary, Alberta, 3. November 2021 (GLOBE NEWSWIRE) – STEP Energy Services Ltd. (das „Unternehmen“ oder „STEP“) gibt seine Finanz- und Betriebsergebnisse für den Monat September 2021 bekannt. Die folgende Pressemitteilung sollte mit dem Lagebericht („MD&A“) für die drei und neun Monate bis zum 30. September 2021 sowie dem ungeprüften verkürzten konsolidierten Zwischenabschluss und („Quartalsabschluss“) kombiniert werden. Leser werden außerdem auf die Abschnitte „Zukunftsgerichtete Informationen und Aussagen“, „Rechtsberatung“ und „Nicht-IFRS-Kennzahlen“ am Ende dieser Pressemitteilung hingewiesen. Sofern nicht anders angegeben, sind alle Finanzbeträge und Kennzahlen in kanadischen Dollar angegeben. Weitere Informationen zu STEP finden Sie auf der SEDAR-Website www.sedar.com, einschließlich des Jahresinformationsblatts des Unternehmens für das am 31. Dezember 2020 endende Geschäftsjahr (vom 17. März 2021) („AIF“).
(1) Siehe „Nicht-IFRS-Kennzahlen“. „Bereinigtes EBITDA“ ist eine Finanzkennzahl, die nicht gemäß IFRS dargestellt wird und dem Nettobetrag vor Finanzierungskosten, Abschreibungen und Amortisierungen, Verlusten (Gewinnen) aus der Veräußerung von Sachanlagen, laufenden und latenten Steuerrückstellungen und Rückgewinnungs- (Verlust-)Erträgen, Eigenkapitalvergütung, Transaktionskosten, (Gewinn-)Verlusten aus Devisentermingeschäften, (Gewinn-)Verlusten aus Devisen, Wertminderungsverlusten entspricht. „Bereinigtes EBITDA %“ wird berechnet als bereinigtes EBITDA geteilt durch den Umsatz.
(2) Siehe Nicht-IFRS-Kennzahlen. „Umlaufvermögen“, „Langfristige Finanzverbindlichkeiten gesamt“ und „Nettoverschuldung“ sind Finanzkennzahlen, die nicht gemäß IFRS dargestellt werden. „Umlaufvermögen“ entspricht dem gesamten Umlaufvermögen abzüglich der gesamten kurzfristigen Verbindlichkeiten. „Langfristige Finanzverbindlichkeiten gesamt“ umfassen langfristige Kredite, langfristige Leasingverpflichtungen und sonstige Verbindlichkeiten. „Nettoverschuldung“ entspricht den Krediten und Darlehen vor aufgeschobenen Finanzierungskosten abzüglich der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente.
Überblick über das 3. Quartal 2021 Das dritte Quartal 2021 war STEPs stärkstes Quartal seit Beginn der Pandemie Anfang 2020. Diese Leistung war auf strenge interne Kostenkontrollen und erhöhte Aktivitäten unserer Kunden zurückzuführen, da die Rohstoffpreise auf Mehrjahreshöchststände stiegen und die weltweiten Lagerbestände aufgrund erhöhter Wirtschaftsaktivität und Liquidität weiter zurückgingen.
Die steigende Nachfrage nach und die steigenden Preise für Kohlenwasserstoffe haben zu einer allmählichen Produktionssteigerung in Kanada und den Vereinigten Staaten geführt, und die verbesserte Bohraktivität hat die Nachfrage nach den Dienstleistungen des Unternehmens angekurbelt. Insgesamt hat STEP im dritten Quartal 2021 496.000 Tonnen Stützmittel gefördert, verglichen mit 283.000 Tonnen im dritten Quartal 2020 und 466.000 Tonnen im zweiten Quartal 2021. Die Zahl der US-Bohranlagen belief sich im dritten Quartal 2021 auf durchschnittlich 484, ein Anstieg von 101 % im Jahresvergleich und von 11 % im Vergleich zum Vorquartal. Die Zahl der kanadischen Bohranlagen belief sich im Quartal auf durchschnittlich 150, ein Anstieg von 226 % im Vergleich zum dritten Quartal 2020 und von 111 % gegenüber dem saisonalen Aktivitätsrückgang im zweiten Quartal 2021 aufgrund der Frühjahrsunterbrechung.
Der Umsatz von STEP stieg im dritten Quartal 2021 gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 114 % und gegenüber dem zweiten Quartal 2021 um 24 % auf 133,2 Millionen US-Dollar. Das Wachstum im Vergleich zum Vorjahr war auf eine starke Erholung nach einem Aktivitätsrückgang im Jahr 2020 zurückzuführen. Der Umsatz wurde außerdem durch eine höhere Auslastung in Kanada und den USA sowie moderat höhere Preise gestützt.
STEP erwirtschaftete im dritten Quartal 2021 ein bereinigtes EBITDA von 18,0 Millionen US-Dollar, eine Steigerung von 98 % gegenüber den 9,1 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2020 und eine Steigerung von 54 % gegenüber den 11,7 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal 2021. Für die drei Monate bis zum 30. September 2021 verbuchte das Unternehmen Zuschüsse in Höhe von 1,1 Millionen US-Dollar im Rahmen des Canada Emergency Wage Subsidy („CEWS“)-Programms (30. September 2020: 4,5 Millionen US-Dollar, 30. Juni 2021: 1,9 Millionen US-Dollar) zur Senkung der Personalkosten. Die Unternehmen erleben eine Kosteninflation, die sich in ihr Geschäft einschleicht und die angespannten Arbeitsmärkte und Einschränkungen in den globalen Lieferketten widerspiegelt, die zu höheren Kosten, längeren Vorlaufzeiten und manchmal zu regelrechten Engpässen geführt haben.
Das Unternehmen verzeichnete im dritten Quartal 2021 einen Nettoverlust von 3,4 Millionen US-Dollar (unverwässertes Ergebnis je Aktie von 0,05 US-Dollar), eine Verbesserung gegenüber einem Nettoverlust von 9,8 Millionen US-Dollar (unverwässertes Ergebnis je Aktie von 0,14 US-Dollar) und einem Nettoverlust von 10,6 Millionen US-Dollar im ersten Quartal 2021. Im zweiten Quartal betrug der Nettoverlust 0,16 Millionen US-Dollar (unverwässertes Ergebnis je Aktie von 0,16 US-Dollar). Der Nettoverlust beinhaltet Finanzierungskosten in Höhe von 3,9 Millionen US-Dollar (Q3 2020 – 3,5 Millionen US-Dollar, Q2 2021 – 3,4 Millionen US-Dollar) und aktienbasierte Vergütungen in Höhe von 0,3 Millionen US-Dollar (Q3 2020 – 0,9 Millionen US-Dollar, Q2 2021 – 2,6 Millionen US-Dollar). Der Rückgang des Nettoverlusts ist auf höhere Einnahmen infolge erhöhter Aktivität zurückzuführen, gepaart mit diszipliniertem Wachstum und der Aufrechterhaltung der Gemeinkosten sowie Skaleneffekten aus der Vertriebs-, allgemeinen und Verwaltungsstruktur („SG&A“).
Die Bilanz verbesserte sich mit zunehmender Aktivität weiter. Im Rahmen seiner Umwelt-, Sozial- und Governance-Ziele („ESG“) tätigt das Unternehmen weiterhin gezielte Investitionen, um die Effizienz zu verbessern und die Umweltauswirkungen seiner Geschäftstätigkeit zu reduzieren. Darüber hinaus investiert es in Betriebskapital, um den gestiegenen Forderungen und Lagerbeständen Rechnung zu tragen und so höhere Einkommensniveaus zu erreichen. Das Betriebskapital betrug am 30. September 2021 33,2 Millionen US-Dollar, ein Rückgang gegenüber 44,6 Millionen US-Dollar am 31. Dezember 2020, hauptsächlich aufgrund der Einbeziehung von 21 Millionen US-Dollar in die kurzfristigen Verbindlichkeiten im Zusammenhang mit planmäßigen Schuldentilgungen ab 2022 (31. Dezember 2020: keine).
Die gestärkte Bilanz und der konstruktive Ausblick für die Salden 2021 und 2022 ermöglichen es dem Unternehmen, die Laufzeit seiner Kreditfazilität bis zum 30. Juli 2023 zu verlängern (siehe Liquidität und Kapitalressourcen – Kapitalmanagement – ​​Schulden). Zum 30. September 2021 erfüllt das Unternehmen weiterhin alle finanziellen und nichtfinanziellen Verpflichtungen im Rahmen unserer Kreditfazilität und es wird nicht erwartet, dass es eine Verlängerung der Bestimmungen zur Erleichterung der Verpflichtungen anstrebt.
Branchenbedingungen In den ersten neun Monaten des Jahres 2021 kam es zu einer konstruktiven Verbesserung der Wirtschaftstätigkeit, was zu Optimismus für den Rest des Jahres 2021 und bis ins Jahr 2022 hinein führt. Zwar hat die Nachfrage nach Rohöl noch nicht das Niveau vor der Pandemie erreicht, doch hat sich die Nachfrage nach Rohöl erhöht, während sich das Angebot allmählich erholt hat, was zu einem Abbau der Lagerbestände geführt hat. Dies stützte die starken Rohstoffpreise, die Mehrjahreshöchststände erreichten, und führte zu verstärkten Bohr- und Fertigstellungsaktivitäten sowie einer höheren Nachfrage nach unseren Dienstleistungen.
Wir erwarten, dass sich die globale wirtschaftliche Erholung fortsetzt, wobei erhöhte Liquidität und aufgestaute Verbrauchernachfrage die Wirtschaftstätigkeit ankurbeln. Die Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung („OECD“) prognostiziert, dass das Bruttoinlandsprodukt („BIP“) Kanadas im Jahr 2021 um 6,1 % und im Jahr 2022 um 3,8 % wachsen wird, während das BIP der USA im Jahr 2021 um 3,6 % und im Jahr 2022 um 3,6 % wachsen wird. Dies dürfte zu einem Anstieg der Energienachfrage führen. Das regelmäßige Produktionswachstum in der Organisation erdölexportierender Länder („OPEC“), Russland und bestimmten anderen Produzenten (zusammen „OPEC+“), kombiniert mit den jüngsten Unterinvestitionen und Produktionsrückgangskurven, die zu Versorgungsengpässen in Nordamerika führen, dürfte das globale Gleichgewicht der Energieversorgung aufrechterhalten.
Höhere und stabilere Rohstoffpreise dürften zu einer moderaten Erhöhung der Investitionspläne nordamerikanischer Öl- und Gasproduzenten führen. Wir beobachten eine Marktdivergenz: Aktiengesellschaften schränken ihre Ausgaben aufgrund des Drucks der Anleger ein, Kapital an die Aktionäre zurückzugeben, während private Unternehmen ihre Investitionspläne erhöhen, um von den steigenden Rohstoffpreisen zu profitieren. Die nordamerikanische Versorgung wird zudem durch wachsende Personal- und Lieferkettenprobleme beeinträchtigt, die das Wirtschaftswachstum gebremst haben. Die aktuelle Pandemiewelle, ausgelöst durch die Delta-Variante, hat den Betrieb stärker beeinträchtigt als frühere Wellen und erfordert eine ständige Kommunikation mit Kunden und Betriebspersonal, um das vorhandene Personal ausreichend zu besetzen. Der Arbeitsmarkt kämpft mit Personalknappheit, mit intensivem Wettbewerb in mehreren Branchen und dem Ausstieg qualifizierter Arbeitnehmer aus der Rohstoffindustrie. Dies führt zu steigenden Kosten, da aktuelle und potenzielle Arbeitnehmer höhere Löhne fordern. Die Lieferketten für Teile, Stahl, Stützmittel und Chemikalien in der Ölfelddienstleistungsbranche sind ebenfalls von langen Lieferzeiten betroffen, wobei einige Lieferangebote mehr als 12 Monate nach der Bestellung vorliegen, was zu steigenden Kosten führt.
Der kanadische Markt für Coiled Tubing und Fracking-Ausrüstung nähert sich einem Gleichgewicht. Steigende Bohr- und Fertigstellungsaktivitäten dürften die Nachfrage nach zusätzlichen Marktkapazitäten erhöhen. STEP wird sich weiterhin dafür einsetzen, dass die Branche ihre Selbstdisziplin beibehält und nur dann Personal einstellt, wenn die Preisgestaltung das Bewusstsein der Produzenten für die wirtschaftliche Verbesserung widerspiegelt, die durch höhere Rohstoffpreise bedingt ist.
1 (Canada Economic Snapshot, 2021) Abgerufen von https://www.oecd.org/economy/canada-economic-snapshot/2 (US Economic Snapshot, 2021) Abgerufen von https://www.oecd.org/economy /US Economic Snapshot/
In den USA ist der Markt für Coiled-Tubing- und Fracking-Ausrüstung leicht überversorgt, dürfte sich aber in naher Zukunft ausgleichen. Die jüngste Aktivitätszunahme hat einige neue kleine und mittlere Unternehmen auf den Markt gebracht. Diese Marktteilnehmer haben größtenteils Altanlagen reaktiviert, deren Technologie nicht so effizient und wirtschaftlich war wie die von STEP und anderen Marktführern betriebenen Spitzenanlagen. Obwohl diese neuen Akteure ihre Kapazitäten erweitert haben, wird erwartet, dass die Nachfrage nach und die Verfügbarkeit von Ausrüstung sinken, da der Mangel an Arbeitskräften die Anzahl der auf dem Markt verfügbaren Ausrüstungen begrenzen wird.
Höhere Preise sind erforderlich, um sicherzustellen, dass die Ölfelddienstleistungsbranche mit dem erwarteten Aktivitätswachstum Schritt halten kann und ein weiterer Margendruck aufgrund des Inflationsdrucks vermieden wird. Die Vorteile höherer Rohstoffpreise haben sich nur geringfügig auf den Dienstleistungssektor übertragen, dessen Preise weiterhin unter einem nachhaltigen Niveau liegen. STEP befindet sich in Preisgesprächen mit Kunden in Kanada und den USA und erwartet weitere Verbesserungen der kanadischen und US-amerikanischen Preise im vierten Quartal 2021 und im ersten Halbjahr 2022.
Diese Verbesserungen sind von entscheidender Bedeutung, damit der Ölfelddienstleistungssektor auf die wachsende ESG-Thematik in der Branche reagieren kann. STEP war frühzeitig führend bei der Einführung emissionsarmer Geräte und wird dies im Einklang mit seinem Engagement, innovative Lösungen auf den Markt zu bringen, auch weiterhin tun. Das Unternehmen betreibt eine Dual-Fuel-Frac-Pumpe mit 184.750 PS („HP“) und eine Frac-Pumpe mit 80.000 PS und Tier 4-Antrieb und stattet immer mehr Anlagen mit einer Technologie zur Leerlaufreduzierung aus, um deren Umweltbelastung weiter zu verringern. Das Unternehmen hat außerdem Schritte zur Elektrifizierung unternommen und die integrierte Spulen- und Fracturing-Einheit STEP-XPRS entwickelt, die den benötigten Platzbedarf für Geräte und Personal um 30 %, den Lärmpegel um 20 % und die Emissionen um etwa 11 % reduziert.
Ausblick für Q4 2021 und Q1 2022: In Kanada wird erwartet, dass Q4 2021 Q4 2020 und Q4 2019 übertrifft. Die Aussichten für das erste Quartal 2022 werden voraussichtlich ähnlich gut sein. Der Markt bleibt wettbewerbsintensiv und reagiert empfindlich auf Preiserhöhungen, aber die erwartete Aktivitätssteigerung im ersten Quartal 2022 hat einige Produzenten dazu veranlasst, Bohr- und Fertigstellungspläne auf das vierte Quartal 2021 zu verschieben, um sich Ausrüstung zu sichern. Das Unternehmen erhielt auch Anfragen zur Geräteverfügbarkeit im zweiten Quartal 2022, obwohl die Prognose für das Quartal eingeschränkt blieb. Die Personalausstattung mit Ausrüstung ist zu einer wichtigen Einschränkung des Betriebs geworden und das Management unternimmt Schritte, um Top-Talente anzuwerben und zu halten. Diese branchenweite Herausforderung wird voraussichtlich das Angebot an zusätzlicher Ausrüstung auf dem Markt einschränken.
Die US-Aktivitäten von STEP zeigten im dritten Quartal 2021 ein verbessertes Umsatzwachstum, ein Trend, von dem wir erwarten, dass er sich für den Rest des Jahres und bis ins Jahr 2022 fortsetzt. Die Bohr- und Fertigstellungsaktivität verbessert sich weiterhin schneller als in Kanada, und das Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage dürfte sich weiter verschärfen. Für das vierte Quartal 2021 bis 2022 wird mit einer hohen Auslastung der drei Fracking-Flotten des Unternehmens gerechnet, und die Kunden werden Mitte des zweiten Quartals Ausrüstung buchen. Auch der Coiled-Tubing-Service in den USA wird voraussichtlich zunehmen, wobei zwischen dem vierten Quartal und der Mitte des zweiten Quartals 2022 mit einer höheren Auslastung gerechnet wird. Das Unternehmen erwartet eine weitere Preiserholung und hat die Möglichkeit, seine Flotte diszipliniert zu erweitern. Wie in Kanada bleibt auch in den USA der Personalmangel vor Ort ein erhebliches Hindernis für die Rückkehr der Ausrüstung ins Feld.
Finanzierung: Dank verbesserter Ergebnisse für die drei und neun Monate bis zum 30. September 2021 konnte STEP die Krediterleichterungsphase mit Unterstützung unseres Bankenkonsortiums erfolgreich bewältigen (siehe Liquidität und Kapitalressourcen – Kapitalmanagement – ​​Schulden). Das Unternehmen geht davon aus, bis Mitte 2022 zu normalen Kapital- und Kreditkennzahlen zurückzukehren und rechnet daher nicht mit einer Verlängerung der Krediterleichterungsfristen.
Investitionsausgaben: Der Investitionsplan des Unternehmens für 2021 beträgt weiterhin 39,1 Millionen US-Dollar, einschließlich 31,5 Millionen US-Dollar für Instandhaltungsinvestitionen und 7,6 Millionen US-Dollar für Optimierungsinvestitionen. Davon waren 18,2 Millionen US-Dollar für den Betrieb in Kanada und die restlichen 20,9 Millionen US-Dollar für den Betrieb in den USA bestimmt. Das Unternehmen hat für die neun Monate bis zum 30. September 2021 25,5 Millionen US-Dollar für Investitionsausgaben bereitgestellt und erwartet, dass das Budget für 2021 in das Geschäftsjahr 2022 übertragen wird. STEP wird seine bemannte Ausrüstung und seine Investitionspläne weiterhin basierend auf der Marktnachfrage nach STEP-Diensten bewerten und verwalten und nach Abschluss des jährlichen Geschäftsplanungszyklus ein Investitionsbudget für 2022 veröffentlichen.
STEP verfügt bei WCSB über 16 Coiled-Tubing-Einheiten. Die Coiled-Tubing-Einheiten des Unternehmens sind für die Versorgung der tiefsten Brunnen von WCSB ausgelegt. Die Fracking-Aktivitäten von STEP konzentrieren sich auf tiefere und technisch anspruchsvollere Blöcke in Alberta und im Nordosten von British Columbia. STEP hat eine Leistung von 282.500 PS, von denen etwa 132.500 für den Zweistoffbetrieb geeignet sind. Unternehmen setzen Coiled-Tubing-Einheiten oder Fracking-PS ein oder legen sie still, je nachdem, wie gut der Markt die Zielauslastung und den wirtschaftlichen Ertrag unterstützt.
(1) Siehe Nicht-IFRS-Kennzahlen. (2) Als Betriebstag gelten sämtliche Coiled-Tubing- und Fracturing-Vorgänge, die innerhalb eines 24-Stunden-Zeitraums durchgeführt werden, ausschließlich der Hilfsausrüstung.
Das kanadische Geschäft verbesserte sich im dritten Quartal 2021 im Vergleich zum dritten Quartal 2021 weiter, wobei der Umsatz im Vergleich zum dritten Quartal 2020 um 38,7 Millionen US-Dollar oder 86 % stieg. Der Bereich Fracturing legte um 35,9 Millionen US-Dollar zu, während der Umsatz mit Coiled Tubing um 2,8 Millionen US-Dollar zunahm. Dies entspricht einem Anstieg von Millionen US-Dollar im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Jahr 2020. Erhöhte Bohr- und Fertigstellungsaktivitäten sowie unser Kundenmix führten zu mehr Betriebstagen für beide Servicelinien.
Das kanadische Unternehmen erwirtschaftete im dritten Quartal 2021 ein bereinigtes EBITDA von 17,3 Millionen US-Dollar (21 % des Umsatzes), etwas mehr als die 17,2 Millionen US-Dollar (38 % des Umsatzes) im dritten Quartal 2020. Trotz des höheren Umsatzes blieb das bereinigte EBITDA aufgrund niedrigerer CEWS im Quartal unverändert. Das dritte Quartal 2021 enthielt CEWS in Höhe von 1,3 Millionen US-Dollar gegenüber 4,1 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2020. Das Quartal war auch durch die Rückforderung vergütungsbezogener Leistungen und die Rücknahme von Lohnkürzungen mit Wirkung zum 1. Januar 2021 beeinflusst. Während die Gemeinkosten- und Vertriebs- und Verwaltungskostenstruktur im Vergleich zum dritten Quartal 2020 angehoben wurde, um die gestiegenen Außendienstaktivitäten zu unterstützen, ist das Unternehmen bestrebt, eine schlanke Kostenstruktur beizubehalten.
Die Einnahmen aus dem kanadischen Fracking stiegen im Vergleich zum Vorjahreszeitraum deutlich auf 65,3 Millionen US-Dollar, da STEP im dritten Quartal 2020 vier Spreads im Vergleich zu drei Spreads betrieb. Die angemessene Auslastung der Serviceleitung betrug 244 Tage gegenüber 158 Tagen im dritten Quartal 2020, wurde jedoch durch eine Phase der Inaktivität Anfang September beeinträchtigt. Ein Teil dieser Inaktivität ist auf die Umstellung der Branche auf ein Just-in-Time-Servicemodell zurückzuführen, das in diesem Quartal durch die Pandemie stärker beeinträchtigt wurde, sowie auf den anhaltenden wettbewerbsorientierten Preisdruck. Die Einnahmen stiegen von 186.000 US-Dollar pro Tag im dritten Quartal 2020 auf 268.000 US-Dollar pro Tag, hauptsächlich aufgrund eines Kundenmix, der dazu führte, dass STEP den Großteil des gepumpten Stützmittels lieferte. Etwa 67 % der Aufbereitungsbohrungen bestehen aus Erdgas und Kondensat in der Montney-Formation, der Rest aus Leichtölformationen. Hohe Erdgaspreise treiben weiterhin die Nachfrage nach unseren Fracking-Dienstleistungen im Nordwesten von Alberta und im Nordosten von British Columbia.
Die Betriebskosten steigen mit der Aktivität, wobei die Produkt- und Versandkosten aufgrund der von STEP gelieferten höheren Stützmittelmenge am deutlichsten sind. Auch die Lohn- und Gehaltskosten sind aufgrund der gestiegenen Mitarbeiterzahl und einer Erholung der Vergütung höher. Trotz höherer Kosten war der Beitrag der Fracking-Aktivitäten zum Betriebsergebnis aufgrund der hohen Arbeitsbelastung und der starken Betriebsleistung an den Kundenstandorten höher als im dritten Quartal 2020.
Der Umsatz des kanadischen Marktes für Coiled Tubing belief sich im dritten Quartal 2021 auf 18,2 Millionen US-Dollar, ein Anstieg gegenüber 15,4 Millionen US-Dollar im gleichen Zeitraum 2020. Die Geschäftszeiten betrugen 356 Arbeitstage gegenüber 319 Tagen im dritten Quartal 2020. STEP betrieb im dritten Quartal 2021 durchschnittlich sieben Coiled-Tubing-Einheiten, verglichen mit fünf Einheiten im Vorjahr. Personalaufbau und die Rücknahme von Lohnkürzungen aus dem Jahr 2020 führten zu höheren Lohnkosten, während der Kunden- und Auftragsmix zu höheren Produkt- und Coiled-Tubing-Kosten führte. Dies hatte zur Folge, dass die Betriebstätigkeiten im Vergleich zum dritten Quartal 2020 weniger zum Ergebnis in Kanada beitrugen.
Q3 2021 im Vergleich zu Q2 2021 Der kanadische Gesamtumsatz im Q3 2021 betrug 83,5 Millionen US-Dollar, ein Anstieg gegenüber 73,2 Millionen US-Dollar im Q2 2021. Die Saison beginnt wieder mit saisonalen Reduzierungen aufgrund der Frühjahrsferien – Aufwärtstrend. Grund hierfür waren höhere Investitionsausgaben unserer Kunden infolge des verbesserten Rohstoffpreisumfelds. Die Zahl der Bohranlagen hat sich im dritten Quartal mehr als verdoppelt und liegt nun bei 150, gegenüber 71 im zweiten Quartal 2021.
Das bereinigte EBITDA für das dritte Quartal 2021 betrug 17,3 Millionen US-Dollar (21 % des Umsatzes) gegenüber 15,6 Millionen US-Dollar (21 % des Umsatzes) für das zweite Quartal 2021. Das bereinigte EBITDA stieg sequenziell an, da die variablen Kosten proportional zum Umsatzanstieg stiegen und die Fixkosten weitgehend konstant blieben. Das dritte Quartal 2021 enthielt CEWS in Höhe von 1,3 Millionen US-Dollar, ein Rückgang gegenüber den 1,8 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal 2021.
Das Fracking wurde über vier Spreads fortgesetzt, 244 Tage im dritten Quartal 2021 im Vergleich zu 174 Tagen im zweiten Quartal. Der Umsatz von 65,3 Millionen US-Dollar stieg nicht mit der Anzahl der Werktage, da der Umsatz pro Tag um 16 % zurückging. Während die Preise im Vergleich zum Vorquartal konstant blieben, erforderte der Kunden- und Arbeitsmix weniger Pumpenleistung und Feldausrüstung, was zu niedrigeren Tageseinnahmen führte. Ein weiterer Rückgang der Tageseinnahmen war auf eine Verringerung des Stützmittelpumpens zurückzuführen, da STEP im dritten Quartal 2021 218.000 Tonnen Stützmittel pro Stufe pumpte, 63 Tonnen im Vergleich zu 275.000 Tonnen pro Stufe im zweiten Quartal 2021 (142 Tonnen).
Das Coiled-Tubing-Geschäft betrieb weiterhin sieben Coiled-Tubing-Einheiten mit 356 Betriebstagen und erzielte im dritten Quartal 2021 einen Umsatz von 18,2 Millionen US-Dollar, verglichen mit 17,8 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal 2021 mit 304 Betriebstagen. Die Auslastung wurde größtenteils durch einen Rückgang des Umsatzes pro Tag von 59.000 US-Dollar auf 51.000 US-Dollar pro Tag im zweiten Quartal ausgeglichen. Dieser Rückgang ist auf vermehrte Anular-Fracting-Operationen zurückzuführen, die weniger Coiled-Tubing-Strangzyklen und damit verbundene geringere Umsätze erforderten.
In den neun Monaten bis zum 30. September 2021 stieg der Umsatz des kanadischen Geschäfts im Vergleich zu den neun Monaten bis zum 30. September 2020 im Jahresvergleich um 59 % auf 266,1 Millionen US-Dollar. Der Umsatz aus dem Fracturing-Geschäft erhöhte sich um 92,1 Millionen US-Dollar bzw. 79 % aufgrund einer höheren Anzahl an Betriebstagen in Kombination mit einem höheren Tagesumsatz, hauptsächlich aufgrund der erhöhten Arbeitslast an Stützmitteln von STEP. Das Coiled-Tubing-Geschäft verbesserte sich gegenüber dem Vorjahr; der Umsatz stieg aufgrund des intensiven Marktwettbewerbs um 6,5 Millionen US-Dollar bzw. 13 %. Die Betriebstage stiegen lediglich um 2 %, während der Tagesumsatz aufgrund moderater Preisverbesserungen und höherer Beiträge von Flüssigkeits- und Stickstoffpumpdiensten um 10 % stieg.
Das bereinigte EBITDA für die neun Monate bis zum 30. September 2021 betrug 54,5 Millionen US-Dollar (20 % des Umsatzes) gegenüber 39,1 Millionen US-Dollar (23 % des Umsatzes) im gleichen Zeitraum 2020. Das bereinigte EBITDA verbesserte sich, da das Umsatzwachstum das Kostenwachstum übertraf, da der Betrieb die im Vorjahr implementierte schlanke Gemeinkosten- und Vertriebs- und Verwaltungsstruktur beibehielt. Die Betriebskosten wurden durch den Inflationsdruck bei den Materialkosten aufgrund von Einschränkungen in den globalen Lieferketten und der Rücknahme von Lohnkürzungen Anfang 2021 beeinflusst. Das bereinigte EBITDA für die neun Monate bis zum 30. September 2020 wurde durch eine Abfindung in Höhe von 3,2 Millionen US-Dollar im Zusammenhang mit der Anpassung des Betriebsumfangs zu Beginn der Pandemie negativ beeinflusst. Für die neun Monate bis zum 30. September 2021 wurde ein CEWS für das kanadische Geschäft in Höhe von 6,7 Millionen US-Dollar verzeichnet, verglichen mit 6,9 Millionen US-Dollar im gleichen Zeitraum 2020.
Der US-Betrieb von STEP nahm 2015 seinen Betrieb auf und bietet Dienstleistungen im Bereich Coiled Tubing an. STEP verfügt über 13 Coiled-Tubing-Installationen im Permian und Eagle Ford Basin in Texas, im Bakken Shale in North Dakota sowie in den Uinta-Piceance und Niobrara-DJ Basins in Colorado. Im April 2018 stieg STEP in das US-Fracturing-Geschäft ein. Der US-Fracking-Betrieb verfügt über 207.500 Fracking-HPs, von denen ca. 52.250 HPs dual-fuel-fähig sind. Fracking findet hauptsächlich im Permian und Eagle Ford Basin in Texas statt. Das Management passt die Kapazität und den regionalen Einsatz kontinuierlich an, um Auslastung, Effizienz und Rendite zu optimieren.
(1) Siehe Nicht-IFRS-Kennzahlen. (2) Als Betriebstag gelten sämtliche Coiled-Tubing- und Fracturing-Vorgänge, die innerhalb eines 24-Stunden-Zeitraums durchgeführt werden, ausschließlich der Hilfsausrüstung.
Im dritten Quartal 2021 setzte das US-Geschäft im Vergleich zum dritten Quartal 2020 seinen Trend zu verbesserter Leistung und bereinigtem EBITDA fort. Steigende Rohstoffpreise führten zu einer Zunahme der Bohr- und Fertigstellungsaktivitäten, sodass STEP im dritten Quartal 2021 seine dritte Fracking-Flotte in Betrieb nehmen konnte. Der Umsatz für die drei Monate bis zum 30. September 2021 betrug 49,7 Millionen US-Dollar, ein Anstieg um 184 % gegenüber 17,5 Millionen US-Dollar im gleichen Jahr. Im Vergleich zum Vorjahr war als Reaktion auf die pandemiebedingte beispiellose Verringerung der Wirtschaftstätigkeit ein Anstieg zu verzeichnen. Im Vergleich zum dritten Quartal 2020 stieg der Umsatz im Bereich Fracking um 20,1 Millionen US-Dollar und der Umsatz im Bereich Coiled Tubing um 12 Millionen US-Dollar.
Das bereinigte EBITDA für die drei Monate bis zum 30. September 2021 betrug 4,2 Millionen US-Dollar (8 % des Umsatzes), verglichen mit einem bereinigten EBITDA-Verlust von 4,8 Millionen US-Dollar (8 % des Umsatzes) für die drei Monate bis zum 30. September 2020 (minus 27 % des Einkommens). Das EBITDA für 2020 war auf unzureichende Einnahmen zurückzuführen, um die Fixkostenbasis trotz Entlassungen und anderer Maßnahmen zur Abmilderung der Auswirkungen der Rezession zu decken. Das Unternehmen verzeichnete im dritten Quartal 2021 weiterhin bescheidene Preisverbesserungen, aber aufgrund von Inflation und Verzögerungen in der globalen Lieferkette sowie höheren Material- und Teilekosten aufgrund höherer Vergütungen wurde es zunehmend teurer, erfahrenes Personal einzustellen und zu halten. Die Ergebnisse stellen eine Herausforderung für die Leistung dar.
Die Einnahmen aus dem Fracking in den USA beliefen sich auf 29,5 Millionen US-Dollar, ein Anstieg von 215 % gegenüber dem gleichen Zeitraum im Jahr 2020, da STEP drei Fracking-Spreads betrieb, verglichen mit nur einem im letzten Jahr. Die Fracking-Aktivitäten wurden im Jahr 2021 schrittweise ausgeweitet, wobei der Dienstleistungsbereich im dritten Quartal 2021 195 Arbeitstage erreichen konnte, verglichen mit 39 im gleichen Zeitraum im Jahr 2020. Die Einnahmen pro Tag sanken von 240.000 US-Dollar im dritten Quartal 2020 auf 151 US-Dollar im dritten Quartal 2021 aufgrund geringerer Einnahmen aus Stützmitteln infolge von Änderungen im Kundenmix, da die Kunden sich dafür entschieden, ihr eigenes Stützmittel zu beschaffen.
Die Betriebskosten stiegen mit dem Aktivitätsniveau, jedoch weniger stark als das Umsatzwachstum. Dies führte zu einem deutlich höheren Beitrag der Betriebstätigkeit zur US-Performance. Aufgrund des angespannten Arbeitsmarktes steigen die Personalkosten weiter an und die Lieferzeiten für kritische Komponenten verlängern sich, was den Inflationsdruck auf die Kosten verstärkt. Die Preise stiegen weiter, verlangsamten sich jedoch aufgrund eines leichten Überangebots an Ausrüstung und eines nach wie vor wettbewerbsintensiven Marktes. Es wird erwartet, dass sich die Lücke im vierten Quartal und im Jahr 2022 verringert.
Der US-amerikanische Coiled-Tubing-Sektor setzte seinen Aufschwung mit einem Umsatz von 8,2 Millionen US-Dollar im Jahr 2020 fort, gegenüber 8,2 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2020. STEP ist mit 8 Coiled-Tubing-Einheiten ausgestattet und hat eine Laufzeit von 494 Tagen, verglichen mit 5 und 216 Tagen im dritten Quartal 2020. Die gestiegene Auslastung ging mit einem Umsatz von 41.000 US-Dollar pro Tag einher, verglichen mit 38.000 US-Dollar im Vorjahreszeitraum, da die Preise in North Dakota und Colorado zu steigen begannen. West- und Südtexas sind aufgrund fragmentierter Märkte und kleinerer Wettbewerber, die ihre Preise senken, um sich einen Vorteil zu verschaffen, weiterhin mit sporadischer Aktivität und niedrigen Preisen konfrontiert. Trotz des intensiven Marktwettbewerbs hat STEP aufgrund seiner strategischen Marktpräsenz und seines guten Rufs in Sachen Ausführung Fortschritte bei der Sicherung der Auslastung und der Preiserholung erzielt. Wie beim Fracturing sind auch beim Coiled-Tubing steigende Kosten für Arbeitskräfte sowie Materialien, Teile und Stahl für den Coiled-Tubing-Strang angefallen.
Q3 2021 vs. Q2 2021: Die US-Aktivitäten für die drei Monate bis zum 30. September 2021 erwirtschafteten 49,7 Millionen US-Dollar, basierend auf höheren Umsatzerwartungen für das zweite Quartal 2021. Die Umsätze aus dem Fracturing-Bereich stiegen um 10,5 Millionen US-Dollar, während die Umsätze aus dem Coiled-Tubing-Bereich gegenüber dem Vorquartal um 4,8 Millionen US-Dollar zunahmen. Steigende Rohstoffpreise treiben weiterhin eine Erholung der Bohr- und Fertigstellungsaktivitäten voran und die Betriebe von STEP sind gut aufgestellt, um von der gestiegenen Auslastung zu profitieren.
Das bereinigte EBITDA stieg im dritten Quartal 2021 im Vergleich zum zweiten Quartal 2021 um 3,2 Millionen US-Dollar, da das Unternehmen seine Kapazität und Auslastung bei minimalen Erhöhungen der Gemeinkosten und der Vertriebs- und Verwaltungskostenstruktur steigern konnte. Diese Unternehmen konzentrieren sich weiterhin auf nachhaltiges Wachstum in der Supportstruktur und streben gleichzeitig Preisverbesserungen und einen konsistenten Arbeitsplan für den Rest des Jahres und bis ins Jahr 2022 an.
Der Anstieg der Spreads beim dritten Fracturing, gepaart mit einer Verschiebung des Kundenmix und einer verbesserten Nachfrage, führte zu höheren Einnahmen aus Fracturing-Dienstleistungen. Die Servicelinie hatte im dritten Quartal 2021 195 Arbeitstage im Vergleich zu 146 Tagen im zweiten Quartal 2021. Die Einnahmen pro Tag stiegen von 130.000 USD im zweiten Quartal auf 151.000 USD. Dies ist auf verbesserte Preise sowie eine erhöhte Menge an Stützchemikalien zurückzuführen, die aufgrund der höheren Arbeitsbelastung abgepumpt wurden. Der Beitrag der Betriebstätigkeit zur Leistung in den USA verbesserte sich, da das zweite Quartal 2021 Übergangskosten im Zusammenhang mit der Inbetriebnahme einer dritten Fracturing-Flotte enthielt, die auf höhere Zuflüsse aus dem Verkauf von Stützmitteln und Chemikalien und entsprechend geringere Wartungskosten zurückzuführen waren. Die Gemeinkosten der Servicelinie stiegen, um ein höheres Aktivitätsniveau und zusätzliche Geräteflotten zu unterstützen.
Der Umsatz mit Coiled Tubing in den USA stieg im Vergleich zum zweiten Quartal 2021 aufgrund erhöhter Aktivitätsniveaus um 4,8 Millionen US-Dollar, was zu 494 Werktagen im dritten Quartal 2021 gegenüber 422 im zweiten Quartal 2021 führte. Der Umsatz mit Coiled Tubing lag im dritten Quartal bei 41.000 US-Dollar pro Tag, ein Anstieg gegenüber 36.000 US-Dollar pro Tag im zweiten Quartal 2021 aufgrund höherer Beiträge aus dem Bereich industrieller Stickstoffdienstleistungen und höherer Ausgaben für das Recycling von Strangleitungen. Die variablen Kosten blieben gegenüber dem Vorquartal stabil und stiegen mit zunehmender Aktivität, aber die Arbeitskosten, der größte einzelne Kostenposten im Dienstleistungsbereich, verbesserten die Leistung mit steigendem Umsatz.
Für die neun Monate bis zum 30. September 2021 im Vergleich zu den neun Monaten bis zum 30. September 2020 betrug der Umsatz aus dem operativen Geschäft in den USA für die neun Monate bis zum 30. September 2021 111,5 Millionen US-Dollar, während in den neun Monaten bis zum 30. September 2021 für die neun Monate bis zum 30. September 2020 der Umsatz 129,9 Millionen US-Dollar betrug. Der Rückgang war hauptsächlich auf eine Änderung des Kundenmix zurückzuführen, da Kunden sich dafür entschieden, ihr eigenes Stützmittel zu verwenden. Das US-Geschäft verbesserte sich im ersten Quartal 2020, bis die Pandemie zu einem beispiellosen Rückgang der Wirtschaftstätigkeit und der Rohstoffpreise auf historische Tiefststände führte, was zu einem starken Rückgang der Bohrungen und Fertigstellungen führte. Das zweite und dritte Quartal 2021 brachten im Vergleich zum gleichen Zeitraum 2020 erhebliche Verbesserungen, aber die Aktivität erreichte nicht das Niveau vor der Pandemie. Die jüngste Verbesserung der Erträge ist zusammen mit einem verbesserten Ausblick ein positiver Indikator für eine anhaltende Erholung.
Aufgrund einer sequenziellen Verbesserung der Aktivität erwirtschafteten die US-Geschäftstätigkeiten in den neun Monaten bis zum 30. September 2021 ein positives bereinigtes EBITDA von 2,2 Millionen US-Dollar (2 % des Umsatzes), verglichen mit einem bereinigten EBITDA von 0,8 Millionen US-Dollar (2 % des Umsatzes) im gleichen Zeitraum (1 %) im Jahr 2020. Das bereinigte EBITDA verbesserte sich leicht aufgrund verbesserter Gerätepreise, einer niedrigeren Vertriebs- und Verwaltungskostenstruktur und eines verbesserten Produktabsatzflusses. Aufgrund von Einschränkungen in der globalen Lieferkette sieht sich das Unternehmen jedoch einem Inflationsdruck auf die Materialkosten sowie erhöhten Vergütungskosten aufgrund eines wettbewerbsintensiven Arbeitsumfelds gegenüber. Die neun Monate bis zum 30. September 2021 enthalten auch Mehrkosten im Zusammenhang mit der Aktivierung zusätzlicher Kapazitäten, um der steigenden Nachfrage nach unseren Dienstleistungen gerecht zu werden.
Die Unternehmensaktivitäten des Unternehmens sind von seinen kanadischen und US-amerikanischen Betrieben getrennt. Zu den Betriebskosten des Unternehmens zählen die Kosten für die Teams zur Anlagenzuverlässigkeit und -optimierung, und die allgemeinen Verwaltungskosten umfassen die Kosten für die Geschäftsführung, den Vorstand, die Kosten für börsennotierte Unternehmen und andere Aktivitäten, die sowohl dem kanadischen als auch dem US-amerikanischen Betrieb zugute kommen.
(1) Siehe Nicht-IFRS-Kennzahlen. (2) Prozentsatz des bereinigten EBITDA, berechnet anhand des Gesamtergebnisses für den Zeitraum.