The Motley Fool wurde 1993 von den Brüdern Tom und David Gardner gegründet und hilft Millionen von Menschen dabei, finanzielle Freiheit zu erlangen – durch unsere Website, Podcasts, Bücher, Zeitungskolumnen, Radiosendungen und Premium-Investitionsdienstleistungen.
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Guten Morgen zusammen und herzlich willkommen zur Telefonkonferenz und zum Webcast von US Steel zu den Ergebnissen des ersten Quartals 2022. Zur Erinnerung: Die heutige Konferenz wird aufgezeichnet. Ich übergebe nun das Wort an Kevin Lewis, Vice President Investor Relations und Corporate FP&A. Bitte fahren Sie fort.
Okay, danke, Tommy. Guten Morgen und vielen Dank, dass Sie an unserer Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des ersten Quartals 2022 teilnehmen. An der heutigen Telefonkonferenz nehmen außerdem Vertreter der Vereinigten Staaten teil.
Dave Burritt, Präsident und CEO von US Steel; Christine Breves, Senior Vice President und Chief Financial Officer; und Rich Fruehauf, Senior Vice President und Chief Strategy and Sustainability Officer. Heute Morgen haben wir die Folien zu den heutigen vorbereiteten Ausführungen veröffentlicht. Links und Folien der heutigen Telefonkonferenz finden Sie auf der Investorenseite von US Steel unter „Veranstaltungen und Präsentationen“.
Bevor wir beginnen, möchte ich Sie darauf hinweisen, dass einige der in diesem Gespräch präsentierten Informationen zukunftsgerichtete Aussagen enthalten können, die auf bestimmten Annahmen beruhen und einer Reihe von Risiken und Unsicherheiten unterliegen, die in unseren bei der US-Börsenaufsichtsbehörde (Securities and Exchange Commission) eingereichten Unterlagen beschrieben sind. Daher können die tatsächlichen zukünftigen Ergebnisse wesentlich von den hier präsentierten abweichen. Die zukunftsgerichteten Aussagen in unserer gestrigen Pressemitteilung und unseren heutigen Kommentaren beziehen sich auf den heutigen Tag, und wir übernehmen keine Verpflichtung, diese im Zuge der weiteren Entwicklung zu aktualisieren. Ich übergebe nun das Wort an Dave Burritt, Präsident und CEO von US Steel, der mit Folie 4 beginnen wird.
Vielen Dank, Kevin, und vielen Dank für Ihr Interesse an US Steel. Vielen Dank für Ihre Zeit heute Morgen. Vielen Dank für Ihre anhaltende Unterstützung unseres Unternehmens.
Wir berichten vierteljährlich über unsere Fortschritte und freuen uns, Ihnen über ein weiteres Quartal mit Rekordergebnissen berichten zu können. Besonders hervorzuheben ist jedoch unser Sicherheitsrekord. Bislang übertrifft unsere Sicherheit in diesem Jahr die Rekordwerte von 2021, 2020 und 2019. Diese kontinuierliche Verbesserung unterstreicht unsere Rolle als Branchenführer, eine Position, die wir in den USA sehr ernst nehmen.
Bei Stahl steht Sicherheit immer an erster Stelle. Vielen Dank an das Team von US Steel für die fortgesetzte sichere Arbeit. Wir danken Ihnen.
Wir alle wissen, dass ein reibungsloser Betrieb nur bei hohen Sicherheitsstandards möglich ist. Ihr Einsatz und Ihre Hingabe sind der Schlüssel zu unserem Erfolg. An dieser Stelle möchten wir unseren Kollegen bei US Steel Europe unsere Anerkennung aussprechen, die sich als Vorbilder in Sachen Sicherheit engagieren und unsere Stahlprinzipien verkörpern.
Sie verkörpern unseren Verhaltenskodex. Angesichts der humanitären Tragödie in der Ukraine, die sich in unmittelbarer Nähe unserer Heimat, der Ostslowakei, ereignet hat, danken wir Ihnen im Namen des gesamten Führungsteams von US Steel für Ihre Unterstützung und Hilfe – für die Unterstützung und Widerstandsfähigkeit, die Sie Ihren Nachbarn in den vergangenen Monaten entgegengebracht haben. Hier haben Sie bewiesen, dass Sie in der Lage sind, zutiefst beunruhigende und einschneidende Ereignisse zu bewältigen. Mit Blick auf das gesamte Unternehmen erwarten wir, dass 2022 ein weiteres außergewöhnlich erfolgreiches Jahr für die USA wird.
Stahl. Wir haben unser bestes erstes Quartal aller Zeiten erzielt und hoffen, dies mit einem weiteren besten zweiten Quartal aller Zeiten zu wiederholen, das voraussichtlich das Rekord-EBITDA des zweiten Quartals des Vorjahres übertreffen wird. US Steel erzielte in den letzten zwölf Monaten ein EBITDA von 6,4 Milliarden US-Dollar und einen freien Cashflow von 3,7 Milliarden US-Dollar, was unsere erstklassige Strategie und unseren ausgewogenen Kapitalallokationsrahmen unterstreicht.
Das Beste für alle: Wir wollen unseren Wandel zu einem weniger kapital- und kohlenstoffintensiven Geschäft fortsetzen und gleichzeitig der beste Stahlkonkurrent bleiben. Um die Besten zu sein, kombinieren wir leistungsstarke, komplexe, kostengünstige und hochmoderne Kleinwalzwerke mit unserem einzigartigen, kostengünstigen Eisenerz. So schaffen wir einen wirtschaftlichen Motor, der unseren Kunden den besten Service, unseren Mitarbeitern die beste Unterstützung und unseren Aktionären die beste Rendite bietet. Um für alle die Besten zu sein, brauchen wir die Besten von allen – unsere Kollegen, Kunden, die Gemeinden und die Länder, in denen wir leben und arbeiten. Insbesondere sind wir auf die weiterhin starke Unterstützung der Vereinigten Staaten angewiesen.
Die Regierung gewährleistet gleiche Wettbewerbsbedingungen. Wir brauchen eine konsequente Durchsetzung der Handelsgesetze, um dem Aufruf der Regierung zum Handeln im Klimaschutz nachzukommen. Wir wissen, dass die Regierungen die Bedeutung von Stahl für unsere nationale und wirtschaftliche Sicherheit kennen und die Möglichkeiten erkennen, die wir haben, Maßnahmen für eine nachhaltigere Stahlproduktion weiter voranzutreiben. Wir sind mit der Arbeit unseres Handelsministers und des US-Handelsministeriums zufrieden.
Wir hoffen, dass die starke Führung und Durchsetzung unserer Handelsvertretung fortgesetzt werden. Unsere Kunden, Mitarbeiter und Aktionäre verlassen sich darauf. Auch unsere Stakeholder erwarten von uns, dass wir den bestmöglichen Service bieten, indem wir unseren Wettbewerbsvorteil im Bereich des kostengünstigsten Eisenerzes Nordamerikas, der Stahlherstellung in kleinen Walzwerken und der erstklassigen Weiterverarbeitung ausbauen und gleichzeitig unsere ausgewogene Kapitalallokationsstrategie umsetzen.
Die Arbeit, die wir an unserer Bilanz geleistet haben, und unser optimistischer Ausblick für 2022 versetzen uns in eine starke Position, um Lösungen anzubieten, die unseren Wettbewerbsvorteil ausbauen und gleichzeitig eine ausgewogene Kapitalallokationsstrategie beibehalten. Dazu gehört auch eine deutliche Steigerung der direkten Rendite für unsere Aktionäre. Wir sagen gern: Wenn es uns gut geht, geht es auch Ihnen gut. Und ich freue mich, dass wir unsere Kunden weiterhin belohnen können, indem wir ihnen nicht nur hervorragende Stahllösungen und unseren Mitarbeitern Rekordgewinnbeteiligungen bieten, sondern auch unseren Aktionären zugutekommen. Direkte Aktienrückkäufe sind hierfür ein gutes Beispiel. Gerade jetzt ist es wichtiger denn je, die beste Strategie für alle zu finden. Kommen wir nun zu Folie 5, wo ich die wichtigsten Punkte der heutigen Telefonkonferenz präsentiere.
Zunächst einmal haben wir im ersten Quartal Rekordergebnisse erzielt. Wie bereits erwähnt, erwarten wir auch für das zweite Quartal Rekordergebnisse. Sollten wir unsere Erwartungen für das zweite Quartal erfüllen, würden wir das beste 12-Monats-Finanzergebnis in der Unternehmensgeschichte verzeichnen. Darüber hinaus, wie ich bereits in meiner Präsentation erwähnt habe, arbeiten wir in allen Geschäftsbereichen sehr erfolgreich und integrieren ein Portfolio differenzierter Anlagen, um profitable Stahllösungen für Mensch und Umwelt zu entwickeln.
Schließlich führen wir Kapital gemäß unserem Kapitalallokationsrahmen an die Aktionäre zurück. Im Anschluss werden wir unsere Wettbewerbsposition und unser Alleinstellungsmerkmal in jedem Segment zusammenfassen. Wir werden die Widerstandsfähigkeit unserer Strategie unter Beweis stellen und unsere Finanzstärke wahren, während wir die Transformation unseres Geschäftsmodells fortsetzen, um unsere strategischen Investitionen termingerecht und im Rahmen des Budgets abzuschließen. Wir sind weiterhin überzeugt, dass der Markt unsere strategische Position und Bewertung deutlich unterbewertet, wodurch Aktienrückkäufe eine kontinuierliche Quelle erheblicher langfristiger Wertschöpfung darstellen.
Die Finanzkennzahlen finden Sie auf Folie 6. Das erste Quartal stellte unsere Branche und unser Unternehmen vor Herausforderungen, darunter normale saisonale Effekte, die durch Volatilität und Lieferkettenunterbrechungen verstärkt wurden. Bei US Steel sehen wir jede Herausforderung als Chance und erzielten im ersten Quartal Rekordnettogewinne, ein Rekord-EBITDA und eine Rekordliquidität.
Am wichtigsten ist, dass wir Rekordgewinne in einen starken freien Cashflow von über 400 Millionen US-Dollar im Quartal umgewandelt haben. Dank dieses starken freien Cashflows verfügten wir zum Quartalsende über liquide Mittel in Höhe von 2,9 Milliarden US-Dollar, um unsere Investitionen bestmöglich zu unterstützen und eine ausgewogene Kapitalallokation zu gewährleisten. Mit Blick auf das zweite Quartal erwarten wir, dass jedes unserer Segmente zu einem höheren EBITDA beitragen wird. Angesichts der erwarteten positiven Entwicklung unseres Geschäfts möchte ich Ihnen kurz die einzelnen operativen Segmente auf Folie 7 vorstellen und verdeutlichen, wie wir unsere Geschäftsbereiche durch die Nutzung unserer einzigartigen Fähigkeiten differenzieren und wie wir US-amerikanische Ressourcen einsetzen.
Die Vorteile von Stahl erfüllen die Bedürfnisse unserer Kunden. Beginnen wir mit dem Segment der nordamerikanischen Flachprodukte auf Folie 8. Unser Segment der nordamerikanischen Flachprodukte ist ein Schlüsselelement unserer Strategie, allen Kunden den bestmöglichen Service zu bieten. Wir nutzen weiterhin unser kostengünstiges Eisenerz und unsere integrierten Stahlproduktionsanlagen, um einen vielfältigen Kundenstamm mit unterschiedlichen Stahlsorten zu bedienen, deren Anforderungen stetig steigen. Wir liefern unseren Kunden Stahl, der in den USA abgebaut, geschmolzen und verarbeitet wird. Unser kostengünstiges Eisenerz ist ein wahrhaft nachhaltiger Wettbewerbsvorteil, dessen Bedeutung durch die jüngsten Störungen der globalen Metalllieferketten noch verstärkt wurde.
Unsere strukturierten, langfristigen Eisenerzpositionen schaffen nachhaltige Wertschöpfung, indem wir unseren Wettbewerbsvorteil weiter ausbauen und so zunehmend auch unseren kleineren Stahlwerken zugutekommen. Im Februar kündigten wir den ersten Schritt unserer Metallstrategie an: den Bau einer Roheisenaufbereitungsanlage in unserem Werk in Gary. Unsere Investition in die Roheisenkapazität in Gary ist eine kapitalarme Investition, die dem gesamten Unternehmen erhebliche Vorteile bringen kann. Erstens wird sie überschüssige Hochofenkapazität im Werk Gary nutzen, um Roheisen zu produzieren, ohne die Stahlproduktionskapazität zu beeinträchtigen.
Das Werk in Gary ist auf die Herstellung von Langeisen spezialisiert. Das bedeutet, dass die Anlage mehr flüssiges Eisen produziert, als das Stahlwerk für die Stahlproduktion benötigt. Durch die Installation von Roheisenanlagen können wir die Auslastung des Hochofens erhöhen und die Effizienz in unserer Flachwalzabteilung steigern. Zweitens wird diese Roheiseninvestition, deren Produktionsbeginn für Anfang 2023 geplant ist, bis zu 50 % des Bedarfs von Big River Steel an erzbasierten Metallen decken. Das heißt, sie kann bis zu 50 % des von Drittanbietern bezogenen Roheisens, DRI, HBI oder einfachen Schrotts ersetzen.
Die Stahlindustrie hat die einzigartige Chance, kostengünstiges Eisenerz als Rohstoff für eine wachsende Anzahl von Elektrolichtbogenöfen zu nutzen. Wir werden weiterhin zusätzliche Möglichkeiten prüfen, unsere Selbstversorgung weiter zu verbessern und differenziertere Ressourcen freizusetzen. Auch unsere integrierte Stahlproduktion wird neu strukturiert. Wir haben die schwierige, aber notwendige Entscheidung getroffen, unseren Komplex neu auszurichten, indem wir unsere Hochofenanlagen kostengünstiger gestalten und unsere Kapazität erhöhen.
Unsere erweiterten Produktionskapazitäten umfassen hochmoderne Fertigungsanlagen zur Herstellung von Hochleistungsstählen, die unsere Kunden, insbesondere aus der Automobil- und Verpackungsindustrie, nur unter optimalen Bedingungen benötigen. Automobilhersteller hatten traditionell die größte Nachfrage nach hochfestem Stahl, doch unsere Geschäftsentwicklung erschließt rasch weitere Endmärkte, die von diesem Stahl profitieren. Unsere Kunden bestätigen uns immer wieder unsere Marktführerschaft im Bereich hochfester Stähle, und unser Marktanteil wächst stetig. Trotz der Herausforderungen in der Lieferkette im vergangenen Jahr lieferten wir im ersten Quartal 2022 mehr hochfesten Stahl aus als im Vorjahresquartal.
Die Fortschritte in unserem Segment Flachstahl in Nordamerika haben die Rentabilität und Widerstandsfähigkeit verbessert. Im ersten Quartal erzielten wir trotz eines Rückgangs der Spotpreise um 34 % einen im Vergleich zum vierten Quartal des Vorjahres relativ stabilen durchschnittlichen Verkaufspreis. Dank unserer Vertragspositionierung konnten wir im ersten Quartal ein EBITDA erwirtschaften, das mehr als dreimal so hoch war wie im Vorjahresquartal und eine EBITDA-Marge von über 20 % ergab. Unser Geschäftsbereich Kleinwalzwerke (siehe Folie 9), zu dem auch Big River Steel gehört, ist ein Branchenführer in der Elektrolichtbogenofen-Stahlproduktion.
Great River Steel erzielte erneut branchenführende Finanzergebnisse. Die EBITDA-Marge des Segments lag im ersten Quartal bei 38 % bzw. 900 Basispunkten und damit über der der besten kleineren Stahlwerke. Die beispiellose Prozess- und Produktinnovation von Great River Steel, kombiniert mit der Fähigkeit, nachhaltigen Stahl mit 75 % weniger Treibhausgasemissionen als in der traditionellen integrierten Stahlproduktion herzustellen, macht das Unternehmen zu einer idealen Plattform für gemeinsames Wachstum mit seinen Kunden. Bereits vor über einem Jahr haben wir auf die Wünsche unserer Kunden im Bereich Elektrostahl reagiert und damit unser Engagement für den gesamten Elektrostahlmarkt unter Beweis gestellt.
Unsere Kunden bestimmen unser Handeln und beeinflussen unsere Investitionen in nicht-kornorientierte (NGO) Elektrostähle. Wir sind überzeugt, dass wir schneller agieren und nicht auf die Wünsche unserer Automobilkunden warten müssen. Dank unserer engen Beziehungen zu Erstausrüstern (OEMs) sind wir zuversichtlich, dass die dünneren und breiteren NGO-Elektrostähle, die Big River Steel produzieren wird, die Bedürfnisse unserer Kunden erfüllen werden, denn wir kennen ihre zukünftigen Anforderungen. Die Kunden haben bereits Zeit für die neue, hochmoderne NGO-Produktionslinie eingeplant, die planmäßig und im Rahmen des Budgets gebaut wird und im dritten Quartal 2023 in Betrieb gehen soll.
Wir erweitern zudem unsere Galvanisierungskapazitäten, um den steigenden Anforderungen der Bau-, Elektro- und Automobilindustrie gerecht zu werden und so die Wertschöpfung unserer Kunden zu gewährleisten. Diese Investition liegt im Budget und planmäßig, die Inbetriebnahme ist für das zweite Quartal 2024 vorgesehen. Aufgrund der erfolgreichen Übernahme von Big River Steel im letzten Jahr und des raschen gemeinsamen Erfolgs haben wir bereits im letzten Quartal mit dem Bau des Kleinwalzwerks 2 auf dem bestehenden Gelände von Big River Steel begonnen.
Big River Steel und Small Roller 2 bilden zusammen das Werk Big River Steel Works, das bis 2026 voraussichtlich ein jährliches EBITDA von 1,3 Milliarden US-Dollar erwirtschaften und 6,3 Millionen Tonnen Stahl produzieren wird. Wir betonen immer wieder: Es geht nicht um Größe, sondern um Qualität. Investitionsmöglichkeiten sind für unsere Kunden unerlässlich und helfen uns, unser EBITDA über den gesamten Produktionszyklus zu verbessern, unseren freien Cashflow zu steigern und unsere Kapital- und CO₂-Intensität zu reduzieren.
Wir wissen, was unsere Kunden von der nachhaltigen Herstellung hochwertigen Stahls erwarten, um ihre Dekarbonisierungsziele zu erreichen. Daher waren wir besonders erfreut, als Big River Steel als verantwortungsvolles Stahlwerk zertifiziert wurde – als erstes und einziges Stahlwerk in Nordamerika. Kunden benötigen strenge, unabhängig geprüfte Kriterien, um fundierte Entscheidungen hinsichtlich der Zusammenarbeit mit Lieferanten treffen zu können. ResponsibleSteel bietet hierfür eine gemeinsame Plattform entlang der gesamten Wertschöpfungskette der Stahlindustrie. Der ResponsibleSteel-Standard basiert auf zwölf Prinzipien und umfasst ein breites Spektrum an Standards, die die Kernelemente der Umwelt-, Sozial- und Governance-Verantwortung (ESG) abdecken. Diese Auszeichnung bestätigt unsere Vorreiterrolle bei der Bereitstellung nachhaltiger Produkte und Prozesse für unsere Kunden sowie unser Engagement für ESG.
Wir planen, rechtzeitig zur geplanten Inbetriebnahme des Kleinwalzwerks 2 im Jahr 2024 die Zertifizierung als verantwortungsvolle Stahlanlage zu beantragen. Als innovativer Stahlproduzent setzt Big River Steel neue Maßstäbe in Nordamerika. Kommen wir nun zu unserem europäischen Segment auf Folie 10, das als Goldstandard für integrierte Stahlproduktion in Osteuropa gilt.
In den vergangenen Monaten haben unsere Teams in der Slowakei und den USA intensiv daran gearbeitet, die Auswirkungen des russischen Einmarsches in der Ukraine auf unsere Rohstofflieferkette abzumildern. Wir nutzen neue und bestehende Geschäftsbeziehungen, um die Versorgung mit Eisenerz, Kohle und anderen Rohstoffen zu sichern und gleichzeitig die Kundennachfrage profitabel zu decken. Trotz des andauernden Konflikts in der Ukraine arbeitet unser Unternehmen weiterhin mit hoher Auslastung und bleibt ein bedeutender Stahlhersteller und zuverlässiger Lieferant für Kunden in der Slowakei, Tschechien, Polen, Ungarn und Westeuropa. Wir werden diese Regionen auch weiterhin beliefern und die slowakische Wirtschaft und Gesellschaft unterstützen.
Unsere slowakischen Betriebe haben im gesamten Zyklus solide Erträge und einen starken freien Cashflow erzielt, wobei das erste Quartal das drittbeste Quartal unserer Geschichte war. Abschließend noch ein Blick auf unseren Bereich Rohre (Folie 11). Dieser Bereich hat einige schwierige Marktphasen durchgemacht, aber ich bin sehr zufrieden mit der Beharrlichkeit des Teams. Es hat während des Abschwungs hart gearbeitet, um die Kostenstruktur zu verbessern, gegen unfaire Rohrimporte vorzugehen und das Produktangebot zu erweitern, um sich für die Erholung des Marktes optimal aufzustellen.
Nun ist es soweit, und unser Rohrsegment leistet einen lukrativen Beitrag zur Erholung des US-Energiemarktes. Der 2020 in Betrieb genommene Elektrolichtbogenofen von Fairfield steigert die Produktionseffizienz durch die Kontrolle des gesamten Prozesses von Anfang bis Ende. Dies ermöglicht unseren Kunden schnellere Reaktionszeiten, anstatt auf Drittanbieter für die benötigten Substrate zur Herstellung nahtloser Rohre angewiesen zu sein.
Eigene Produktionsrunden in Verbindung mit proprietärer Konnektivität, einschließlich API, semi-fortschrittlicher und fortgeschrittener Konnektivität, schaffen ein umfassendes Lösungsportfolio für unsere Kunden. Im ersten Quartal hat sich das EBITDA des Segments Tubes gegenüber dem Vorquartal verdoppelt, und wir erwarten eine weitere Verbesserung im zweiten Quartal. Ich habe es schon gesagt und ich sage es wieder: Das ist nicht mehr das Amerika Ihres Ururgroßvaters.
Stahl. Gehen Sie zur Kapitalallokation auf Folie 12. Unsere Prioritäten bei der Kapitalallokation liegen klar im Plan. Die Bilanz ist weiterhin stark und entspricht unseren konjunkturbereinigten Verschuldungs- und EBITDA-Zielen.
Unser Kassenbestand zum Jahresende übersteigt weiterhin unsere Investitionsausgaben für die nächsten zwölf Monate, wodurch wir für alle strategischen Investitionen optimal finanziert sind. Wir erwarten, unsere Aktienrückkäufe im zweiten Quartal deutlich zu erhöhen, sobald unsere Kapitalallokationsziele erreicht sind. Aktuell gehen wir davon aus, mehr Liquidität auszuschütten, als wir im zweiten Quartal an freiem Cashflow generieren werden, und wir werden unsere derzeitige, unrealistisch niedrige Bewertung weiterhin ausnutzen. Das sollte man sich nicht entgehen lassen.
Wenn es uns gut geht, geht es Ihnen gut, und uns geht es sehr gut. Unsere besten Tage stehen uns noch bevor. Wir wissen, wohin wir wollen, und wir integrieren ein kostengünstiges Portfolio mit hoher Kapazität und bauen unseren einzigartigen Wettbewerbsvorteil weiter aus. Christie wird nun unsere Ergebnisse des ersten Quartals und unsere Erwartungen für das zweite Quartal vorstellen.
Danke, Dave. Ich beginne mit Folie 13. Der Umsatz im ersten Quartal betrug 5,2 Milliarden US-Dollar, was ein bereinigtes EBITDA von 1,337 Milliarden US-Dollar im ersten Quartal ermöglichte – unser profitabelstes erstes Quartal aller Zeiten. Die EBITDA-Marge des Unternehmens lag bei 26 % und der bereinigte Gewinn je Aktie (verwässert) bei 3,05 US-Dollar.
Der freie Cashflow im ersten Quartal betrug 406 Millionen US-Dollar, einschließlich 462 Millionen US-Dollar an Investitionen in das Betriebskapital, hauptsächlich im Zusammenhang mit Lagerbeständen. Auf Segmentebene erzielte Flat ein EBITDA von 636 Millionen US-Dollar und eine EBITDA-Marge von 21 %. Die Anpassungen der Festpreisverträge im Jahr 2022 fielen deutlich höher aus, was sich in unserem durchschnittlichen Verkaufspreiswachstum gegenüber dem Vorjahr widerspiegelte und die saisonalen Schwankungen, die für unser Eisenerzgeschäft im ersten Quartal typisch sind, mehr als kompensierte. Für den Rest des Jahres positionieren uns unser eigenes kostengünstiges Eisenerz und unser jährlicher Kohlevertrag im aktuellen Umfeld steigender Rohstoffkosten gut.
Unser Flachwalzgeschäft entwickelt sich weiterhin positiv und steuert auf ein neues Allzeithoch im Jahr 2022 zu. Im Segment der Kleinwalzwerke erzielten wir ein EBITDA von 318 Millionen US-Dollar und eine EBITDA-Marge von 38 %. Dies bedeutet ein weiteres Quartal mit branchenführender Margenleistung im Kleinwalzwerksegment. In Europa erwirtschaftete unser Geschäft in der Slowakei ein EBITDA von 287 Millionen US-Dollar, mehr als doppelt so viel wie im ersten Quartal des Vorjahres und, wie Dave bereits erwähnte, das drittbeste Quartal aller Zeiten. Im Bereich Rohre konnten wir unsere Leistung des Vorquartals mehr als verdoppeln und ein EBITDA von 89 Millionen US-Dollar erzielen. Dies ist vor allem auf höhere Preise im OCTG-Markt, neue Handelsanträge für OCTG-Importe sowie unsere Bemühungen der letzten Jahre zur Verbesserung unserer Kostenstruktur und Expansion zurückzuführen. Ein äußerst profitables, vernetztes Geschäft.
Unsere Ergebnisse des ersten Quartals sind erst der Anfang eines weiteren außergewöhnlichen Jahres, das US Steel erwartet. Im zweiten Quartal verzeichnete unser Segment Flachwalzprodukte den größten Zuwachs an Produktportfolio und EBITDA im Vergleich zum ersten Quartal. Höhere Spotpreise und eine gestiegene Nachfrage, Fixkosten für Eisenerz und Kohle sowie die fehlende Saisonalität im Eisenerzabbau dürften allesamt zu einer deutlichen Verbesserung des EBITDA im Vergleich zum Vorquartal beitragen.
Unser Geschäftsbereich für kleinere Mühlen dürfte ebenfalls eine höhere Produktion und höhere Verkaufspreise erzielen. Wir gehen davon aus, dass höhere Rohstoffkosten den erwarteten positiven Markteffekt weitgehend ausgleichen werden. In Europa dürften die anhaltend starke Nachfrage und die höheren Preise die gestiegenen Rohstoffkosten, insbesondere für Eisenerz und Kohle aus alternativen Lieferwegen, kompensieren. Wir erwarten derzeit, dass das EBITDA im zweiten Quartal das zweitbeste Quartal in der Geschichte unseres slowakischen Geschäfts sein wird.
In unserem Rohrleitungssegment erwarten wir eine anhaltende finanzielle Verbesserung, vor allem durch höhere Verkaufspreise, eine konsequentere Durchsetzung der Handelsbestimmungen und weitere Vorteile aus strukturellen Kostensenkungsmaßnahmen. Dies wird nur teilweise durch die höheren Schrottkosten unserer Elektrolichtbogenöfen kompensiert. Insgesamt gehen wir derzeit davon aus, dass das bereinigte EBITDA im zweiten Quartal höher ausfallen wird als im ersten und das beste Ergebnis für das zweite Quartal darstellen wird. Dave, zurück zu dir.
Danke, Christy. Bevor wir mit den Fragen beginnen, möchte ich kurz Folie 14 erläutern. Wir arbeiten an der Neuausrichtung unseres zukünftigen Geschäfts, und die Umsetzung unserer besten Strategie ist entscheidend, um diese Chance unseren Kunden und Mitarbeitern, unseren Aktionären und den Gemeinden, in denen wir leben und arbeiten, zu bieten. Wir treiben wichtige Elemente unserer Strategie termingerecht und im Rahmen des Budgets voran, darunter den Ausbau unseres Wettbewerbsvorteils im Bereich kostengünstiges Eisenerz, die Stahlerzeugung im kleinen Maßstab und erstklassige Weiterverarbeitungskapazitäten.
Mit der Umsetzung unserer angekündigten strategischen Investitionen werden wir ab der Inbetriebnahme unserer Roheisenanlage in Gary Works im Jahr 2023 zusätzliche jährliche EBITDA- und Gewinnsteigerungen von rund 880 Millionen US-Dollar erzielen. Wir nutzen jede Chance, bauen Dynamik auf und verfügen über ein starkes Team, um unsere Ziele zu erreichen. Unsere Strategie ist richtig, und 2021 ist erst der Anfang unseres Strebens nach Exzellenz. Nun aber zu den Fragen und Antworten.
Okay, danke, Dave. Die globale Pandemie hat in den letzten zwei Jahren die Art und Weise, wie wir mit unseren wichtigsten Interessengruppen interagieren, tiefgreifend beeinflusst. In den USA
Bei Steel haben wir die dezentrale Arbeitsweise eingeführt, um näher an unseren Kunden zu sein und die Produktivität, Zufriedenheit und Mitarbeiterbindung zu steigern. Wir waren als Unternehmen noch nie so vernetzt, haben uns intensiver mit unseren Kunden auseinandergesetzt und uns stärker auf die Gewinnung neuer Talente konzentriert. In diesem Sinne und um neue Wege der Interaktion mit unseren Aktionären zu schaffen, haben wir eine Partnerschaft mit Say Technologies geschlossen, um im heutigen Conference Call direkt Fragen von Investoren entgegenzunehmen. Über die Plattform von Say Technologies konnten Investoren in der vergangenen Woche Fragen einreichen und darüber abstimmen.