Gitukod niadtong 1993 sa managsuong Tom ug David Gardner, ang The Motley Fool nakatabang sa minilyon nga makab-ot ang kagawasan sa pinansyal pinaagi sa among website, mga podcast, libro, mga kolum sa mantalaan, mga salida sa radyo ug mga premium nga serbisyo sa pagpamuhunan.
Gitukod niadtong 1993 sa managsuong Tom ug David Gardner, ang The Motley Fool nakatabang sa minilyon nga makab-ot ang kagawasan sa pinansyal pinaagi sa among website, mga podcast, libro, mga kolum sa mantalaan, mga salida sa radyo ug mga premium nga serbisyo sa pagpamuhunan.
Nagbasa ka ug libre nga artikulo nga adunay mga opinyon nga mahimong lahi sa premium investing service sa The Motley Fool. Mahimong miyembro sa Motley Fool karon ug pagkuha dayon og access sa among mga top analyst recommendations, in-depth research, investment resources ug uban pa. Pagkat-on og dugang
Maayong buntag sa tanan, ug welcome sa Q1 2022 earnings conference call ug webcast sa US Steel. Isip pahinumdom, ang tawag karong adlawa girekord. Ipasa ko na ang tawag kang Kevin Lewis, Vice President sa Investor Relations ug Corporate FP&A. Palihug ipadayon.
SigeSalamat, Tommy. Maayong buntag, ug salamat sa pag-apil namo sa among unang quarter 2022 earnings call. Ang Estados Unidos ang moapil nako sa conference call karong adlawa.
Dave Burritt, Presidente ug CEO sa Steel; Christine Breves, Senior Vice President ug Chief Financial Officer; ug Rich Fruehauf, Senior Vice President ug Chief Strategy and Sustainability Officer. Karong buntaga, nag-post kami og mga slide aron iuban sa giandam nga mga komento karong adlawa. Ang mga link ug slide gikan sa conference call karong adlawa makita sa panid sa mga mamumuhunan sa US Steel ubos sa Mga Hitabo ug Mga Presentasyon.
Sa dili pa kita magsugod, tugoti ako nga ipahinumdom kaninyo nga ang pipila sa impormasyon nga gipresentar atol niining tawag mahimong maglakip sa mga pahayag nga nagtan-aw sa umaabot nga gibase sa pipila ka mga pangagpas ug gipailalom sa daghang mga risgo ug kawalay kasiguroan nga gihulagway sa among mga pag-file sa Securities and Exchange Commission, ang tinuod nga mga resulta sa umaabot mahimong magkalahi sa materyal. Ang mga pahayag nga nagtan-aw sa umaabot sa among press release nga gi-isyu kagahapon ug ang among mga komento karon gihimo sa pagkakaron, ug wala kami'y katungdanan sa pag-update niini samtang ang tinuod nga mga panghitabo molambo. Gusto nakong itugyan ang tawag kang Dave Burritt, Presidente ug CEO sa US Steel, kinsa magsugod sa slide 4.
Salamat, Kevin, ug salamat sa imong interes sa US Steel. Salamat sa imong oras karong buntaga. Salamat sa imong padayon nga pagsuporta sa among kompanya.
Matag kwarter, among gipakita ang among progreso ug nalipay kami sa paghatag og update sa laing kwarter sa rekord sa mga resulta. Apan ang labing importante, nakatakda kami og rekord sa performance sa kaluwasan sa kwarter. Karong tuiga, ang among seguridad mas maayo kay sa rekord sa 2021, mas maayo kay sa rekord sa 2020, mas maayo kay sa rekord sa 2019. Ang padayon nga pag-uswag nagpasiugda sa among papel isip usa ka lider sa industriya, usa ka posisyon nga among gikonsiderar nga seryoso sa US.
Asero, ang kaluwasan kanunay ang una. Salamat sa US Steel team sa padayon nga pagtrabaho nga luwas. Nagpasalamat kami kaninyo.
Kitang tanan nasayod nga ang mga operasyon molihok og maayo kung taas ang seguridad. Ang inyong kakugi ug dedikasyon mao ang sentro sa among kalampusan. Atong hatagan og higayon ang pag-ila sa atong mga kauban sa US Steel Europe nga mga kampeon sa kaluwasan ug nagpakita sa atong mga prinsipyo sa asero.
Naglangkob kini sa atong Kodigo sa Pamatasan. Uban sa trahedya sa tawo sa Ukraine nga nahitabo duol sa atong pinuy-anan sa sidlakang Slovakia, alang sa tibuok grupo sa mga lider sa US Steel, nagpasalamat kami kanimo sa suporta ug tabang nga imong gihatag - ang suporta ug kalig-on nga imong gihatag sa imong mga silingan sa miaging pipila ka bulan. Dinhi, napamatud-an nimo nga mabuntog nimo ang mga panghitabo nga grabe ka makahasol ug makabalda. Sa pagtan-aw sa tibuok negosyo, gilauman namon nga ang 2022 mahimong laing talagsaon nga lig-on nga tuig alang sa US.
asero. Nahatag namo ang among pinakamaayong unang kwarter sukad ug nanghinaut nga mahimo kini pag-usab pinaagi sa paghatag sa among pinakamaayong ikaduhang kwarter sukad, nga gilauman nga molabaw sa rekord nga EBITDA sa ikaduhang kwarter sa miaging tuig. Ang US Steel nakahatag og EBITDA nga $6.4 bilyon ug free cash flow nga $3.7 bilyon sulod sa nagsunod nga 12 ka bulan, nga nagduso sa among pinakamaayong estratehiya ug balanseng balangkas sa alokasyon sa kapital.
Labing maayo para sa tanan, nga naghatag kanamo sa abilidad sa pagpadayon sa among transisyon ngadto sa usa ka negosyo nga dili kaayo kapital ug kusog mogamit og carbon samtang mao ang labing maayo nga kakompetensya sa asero. Aron mahimong labing maayo, among gihiusa ang usa ka gamhanan ug komplikado, barato, ug sopistikado nga gagmay nga mga galingan, ug ang among talagsaon nga barato nga iron ore aron makamugna og usa ka makina sa ekonomiya nga naghatag sa labing maayo nga serbisyo sa among mga kustomer, Aron mahatagan ang labing maayo nga suporta para sa among mga empleyado, ug siyempre ang labing maayo nga balik sa among mga shareholder para sa among mga empleyado. Aron mahimong labing maayo sa tanan, kinahanglan namo ang labing maayo sa tanan, lakip ang among mga kauban, kustomer, komunidad, ug ang mga nasud diin kami nagpuyo ug nagtrabaho. Sa piho, nagsalig kami sa padayon nga lig-on nga suporta gikan sa Estados Unidos.
Giseguro sa gobyerno ang patas nga kompetisyon. Kinahanglan nato ang lig-on nga pagpatuman sa pamatigayon aron matubag ang panawagan sa gobyerno sa paglihok bahin sa pagbag-o sa klima. Nahibal-an nato nga nahibal-an sa mga gobyerno ang papel nga gidula sa asero sa atong nasudnon ug ekonomikanhong seguridad, ug ang mga oportunidad nga naa kanato aron ipadayon ang pagpalambo sa mga aksyon nga makahimo sa asero nga mas malungtaron. Natagbaw kami sa trabaho sa atong Kalihim sa Komersyo ug Amerika.
representante sa pamatigayon. Nanghinaut kami nga ang ilang lig-on nga pagpangulo ug pagpatuman magpadayon. Ang among mga kustomer, empleyado ug mga shareholder tanan nagsalig niini. Ang among mga stakeholder naglantaw usab kanamo sa paghatud sa labing kaayo nga serbisyo pinaagi sa pagpalapad sa among kompetisyon sa labing ubos nga gasto sa iron ore sa North America, small mill steelmaking ug first-class finishing, samtang gipatuman ang among balanse nga estratehiya sa pag-apod-apod sa kapital.
Ang among trabaho sa among balance sheet ug ang among malaumon nga panan-aw alang sa 2022 nagbutang kanamo sa usa ka lig-on nga posisyon aron makahatag mga solusyon nga nagpalapad sa among kompetisyon nga bentaha samtang gipadayon ang usa ka balanse nga estratehiya sa pag-apod-apod sa kapital, lakip ang usa ka hinungdanon nga pagtaas sa direkta nga kita sa mga shareholder. Gusto namong isulti nga kung maayo ang among nahimo, maayo usab ang imong nahimo, ug nalipay ako nga makapadayon kami sa pagganti sa among mga kustomer pinaagi sa dili lamang paghatud sa maayo nga mga solusyon sa asero alang sa among mga kustomer, rekord nga pagpaambit sa kita alang sa among mga empleyado, apan labi usab nga maayo alang sa among mga shareholder. Direktang pagbalik sa pagpalit pag-usab sa bahin. Karon labaw pa sa kaniadto, ang paghatud sa labing kaayo nga estratehiya alang sa tanan mao ang paagi sa unahan. Atong adtoon ang Slide 5, diin akong ipresentar ang mga hinungdanon nga mensahe gikan sa conference call karon.
Una, nakahatag kami og rekord nga resulta sa unang kwarter. Sama sa nahisgotan na, gilauman usab namo ang rekord nga resulta alang sa ikaduhang kwarter. Kung mahatag namo ang among gilauman nga resulta sa ikaduhang kwarter, makabaton kami sa labing maayo nga 12 ka bulan nga pinansyal nga performance sa kasaysayan sa kompanya. Sunod, sama sa akong nahisgotan na sa akong presentasyon, kami adunay lig-on nga pagpatuman sa tibuok negosyo ug naghiusa sa usa ka portfolio sa lain-laing mga asset aron makahatud og mapuslanon nga mga solusyon sa asero alang sa mga tawo ug sa planeta.
Sa katapusan, among ibalik ang kapital ngadto sa mga shareholder subay sa among balangkas sa pag-apod-apod sa kapital. Sa ulahi, mogahin kami og panahon sa pag-summarize sa among posisyon sa kompetisyon ug talagsaon nga tanyag sa bili sa kustomer sa matag bahin. Sa katapusan, ipakita ang kalig-on sa among estratehiya ug ipadayon ang kusog sa pinansyal samtang nagpadayon kami sa pagpatuman sa pagbag-o sa among modelo sa negosyo, nga nagtugot kanamo sa pagkompleto sa among estratehikong mga pamuhunan sa oras ug sa badyet. Nagpadayon kami sa pagtuo nga ang merkado nagpaubos sa bili sa among estratehikong posisyon ug bili, nga naghimo sa mga pagpalit balik sa bahin nga usa ka padayon nga gigikanan sa dako nga paghimo og bili sa dugay nga panahon.
Adto sa pinansyal nga performance sa slide 6. Ang unang quarter nagpresentar og mga hagit para sa among industriya ug negosyo, lakip ang normal nga mga epekto sa panahon nga gipakusog sa pagkausab-usab ug mga pagkabalda sa supply chain. Sa US Steel, among nakita ang matag hagit isip usa ka oportunidad, ug nakahatag kami og rekord nga Q1 net earnings, rekord nga Q1 Adjusted EBITDA ug rekord nga liquidity.
Labaw sa tanan, among gihubad ang rekord nga kita ngadto sa kusog nga free cash flow nga sobra sa $400 milyon sa quarter. Ang among kusog nga free cash flow nagbilin kanamo og $2.9 bilyon nga cash sa katapusan sa quarter aron suportahan ang among labing maayo nga suporta alang sa tanan nga mga pamuhunan ug usa ka balanse nga pamaagi sa pag-apod-apod sa kapital. Sa paglantaw sa ikaduhang quarter, gilauman namon nga ang matag usa sa among mga segment makatampo sa mas taas nga EBITDA sa ikaduhang quarter. Tungod sa gilauman nga pataas nga trajectory sa among negosyo, mogahin ako og pipila ka minuto aron ipaila ang matag operating segment nga gilatid sa Slide 7 aron ipasiugda kung giunsa namo paglainlain ang among mga segment sa negosyo pinaagi sa pagpahimulos sa among talagsaon nga mga kapabilidad ug kung giunsa namo paggamit ang US
Ang mga bentaha sa asero makatubag sa mga panginahanglan sa among mga kustomer. Magsugod kita sa sektor sa North American Flats sa Slide 8. Ang among bahin sa North American flat products usa ka hinungdanon nga elemento sa among labing maayo nga serbisyo sa tanan nga mga estratehiya samtang nagpadayon kami sa pagpahimulos sa among barato nga iron ore ug ang among integrated steelmaking assets aron magserbisyo sa lainlaing mga timpla sa kustomer sa lainlaing mga kalainan sa grado sa asero. Ang mga kinahanglanon nagkataas ug nagkataas. Gisuplay namo ang among mga kustomer og asero nga gimina, gitunaw ug gihimo sa US. Ang among barato nga iron ore usa ka tinuod nga malungtaron nga bentaha sa kompetisyon, ang kahinungdanon niini gipalala sa bag-ohay nga mga pagkabalda sa mga kadena sa suplay sa metal sa kalibutan.
Ang among istrukturado nga mga posisyon sa iron ore sa dugay nga panahon usa ka tinubdan sa paghimo og dugay nga bili samtang nagpadayon kami sa pagpalapad sa among bentaha sa kompetisyon aron mas makabenepisyo ang among gagmay nga mga operasyon sa paghimo og asero. Niadtong Pebrero, gipahibalo namo ang unang lakang sa among estratehiya sa metal, ang pagtukod og pig machine sa among pasilidad sa Gary Works. Ang among puhunan sa kapasidad sa pig iron ni Gary usa ka gamay nga puhunan nga makahatag og dakong benepisyo sa tibuok negosyo. Una, gamiton niini ang sobra nga kapasidad sa blast furnace sa planta sa Gary aron makahimo og pig iron nga dili isakripisyo ang kapasidad sa paghimo og asero.
Ang planta sa Gary kay long iron, nga nagpasabot nga ang pasilidad nagprodyus og mas daghang likido nga iron kaysa sa konsumo sa steel mill aron makahimo og asero. Pinaagi sa pag-instalar og mga makina sa pig iron, madugangan nato ang paggamit sa blast furnace ug makamugna og efficiency sulod sa atong flat rolling division. Ikaduha, kining puhunan sa pig iron, nga gilauman nga magsugod sa produksiyon sa sayong bahin sa 2023, makatubag hangtod sa 50% sa mga panginahanglanon sa ore-based metal sa Big River Steel, nga nagpasabot nga kini makapuli hangtod sa 50% sa third-party sourced pig iron, DRI, HBI o plain scrap.us
Ang asero adunay talagsaon nga oportunidad sa pag-convert sa pagpanag-iya sa barato nga iron ore ngadto sa feedstock alang sa nagkadaghang grupo sa mga electric arc furnace. Padayon namong susihon ang dugang nga mga oportunidad aron mapauswag pa ang among kaugalingon nga supisyente ug mahatagan og mas lahi nga mga kahinguhaan. Ang among integrated steelmaking footprint giusab usab. Gihimo namo ang lisud apan gikinahanglan nga desisyon nga ibalhin ang among complex pinaagi sa pagbalhin sa among blast furnace footprint paubos sa cost curve ug pagdugang sa among kapasidad.
Ang among gipauswag nga mga kapabilidad naglakip sa among state-of-the-art nga mga finishing lines aron makahimo og mga high-end nga asero nga gikinahanglan lamang sa among mga kustomer, labi na ang mga kustomer sa automotive ug packaging, sa labing maayo nga mga kahimtang. Ang mga Automotive OEM sa kasaysayan adunay labing dako nga panginahanglan alang sa advanced high-strength steel, apan ang among mga paningkamot sa pag-uswag sa negosyo ug komersyal paspas nga nag-ila sa ubang mga end market nga nakabenepisyo gikan sa advanced high-strength steel. Ang among mga kustomer balik-balik nga nagsulti kanamo nga kami ang nanguna sa advanced high-strength steel ug ang among bahin nagpadayon sa pagtubo. Bisan pa sa mga hagit sa supply chain sa miaging tuig, nagpadala kami og mas advanced high-strength steel sa unang quarter sa 2022 kaysa sa unang quarter sa miaging tuig.
Ang among pag-uswag sa among North American Flat Mill segment nakapauswag sa ganansya ug kalig-on. Sa unang quarter, nakab-ot namo ang medyo patag nga average selling price kon itandi sa ikaupat nga quarter sa miaging tuig, bisan pa sa 34% nga pag-ubos sa spot prices. Ang among contract positioning nagtugot kanamo sa pagmugna og first-quarter EBITDA nga labaw pa sa triple sa resulta sa unang quarter sa miaging tuig ug miresulta sa EBITDA margin nga sobra sa 20%. Ang among small mill division sa slide 9, nga naglakip sa Big River Steel, usa ka lider sa industriya sa electric arc furnace steel production.
Sa makausa pa, ang Great River Steel nakahatag og nanguna sa industriya nga mga resulta sa pinansyal. Ang unang kwarter nga EBITDA margin sa segment kay 38%, o 900 basis points, nga mas taas kay sa pinakamaayong mga kakompetensya sa gagmay nga mga galingan. Ang walay kapantay nga proseso ug inobasyon sa produkto sa Big River Steel, inubanan sa abilidad niini sa paghimo og malungtarong asero nga adunay 75% nga mas gamay nga greenhouse gas emissions kaysa sa tradisyonal nga integrated steelmaking, naghimo sa Big River Steel nga usa ka plataporma aron motubo uban sa mga kustomer niini. Naminaw kami sa among mga kustomer bahin sa electrical steel kapin sa usa ka tuig ang milabay ug niining paagiha among gipakita ang among pasalig sa pagserbisyo sa mas lapad nga merkado sa electrical steel.
Ang mga kustomer mao ang nagduso sa among mga aksyon ug nagpahibalo sa among mga pamuhunan sa mga non-grain oriented o NGO electrical steels. Wala kami'y pagduhaduha bahin sa pagpadali ug dili na maghulat sa buhaton sa mga kustomer sa sakyanan. Ang among suod nga relasyon sa mga OEM naghimo kanamo nga madasigon ug masaligon nga ang nipis ug mas lapad nga NGO electrical steels nga himoon sa Big River Steel makatubag sa mga panginahanglan sa among mga kustomer tungod kay nahibal-an namon kung asa sila padulong. Ang mga kliyente naggahin ug panahon sa bag-ong world-class nga linya sa NGO, nga gitukod sa oras ug sulod sa badyet aron magsugod sa ikatulo nga kwarter sa 2023.
Gipalapdan usab namo ang among negosyo sa electroplating nga adunay dugang nga bili sa kapasidad sa galvanizing, subay usab sa mga pahibalo sa among mga kustomer, aron matubag ang nagkadako nga panginahanglan sa sektor sa konstruksyon, elektrikal ug automotive. Kini nga puhunan naa usab sa sulod sa badyet ug sa oras alang sa paglansad sa ikaduhang kwarter sa 2024. Tungod sa among tukma sa panahon nga pag-angkon sa Big River Steel sa miaging tuig ug sa paspas nga kalampusan nga among naangkon, gisugdan namo ang pagtukod og Small Mill 2 sa sayo pa sa miaging kwarter, nga nahimutang sa kasamtangang kampus sa Big River Steel.
Kon ikombinar, ang Big River Steel ug Small Roller 2 mao ang among gitawag nga Big River Steel Works, nga gilauman nga makahatag og $1.3 bilyon nga tinuig nga full-cycle EBITDA sa 2026 ug makahimo og 6.3 milyon ka tonelada nga asero. Kanunay namong giingon nga dili kini mahitungod sa pagdako, kini mahitungod sa pag-uswag. Ang abilidad sa pagpamuhunan mao ang gikinahanglan sa among mga kliyente ug ang paagi aron matabangan kami nga mapaayo ang among full-cycle EBITDA performance, madugangan ang among free cash flow generation ug makunhuran ang among kapital ug carbon intensity.
Nasayod mi sa gusto sa among mga kustomer aron malungtarong makahimo og taas nga kalidad nga asero aron matabangan sila nga makab-ot ang ilang mga tumong sa decarbonization, mao nga nalipay kaayo mi sa dihang ang Big River Steel gisertipikahan isip usa ka responsable nga steel mill, nga mao ang North America. Ang una ug bugtong steel mill nga nagbuhat niini. Ang mga kustomer nanginahanglan og estrikto, independente nga napamatud-an nga mga criteria aron mahibal-an ang ilang mga pagpili kung unsaon pagtrabaho uban sa mga supplier, ug ang ResponsibleSteel naghatag og usa ka komon nga plataporma sa tibuok steel value chain. Ang ResponsibleSteel Standard gibase sa 12 ka mga prinsipyo ug naglangkob sa usa ka halapad nga mga sumbanan nga naglangkob sa mga kinauyokan nga elemento sa environmental, social ug governance o ESG responsibility. Kini nga designasyon nagpamatuod sa among pagpangulo sa paghatud sa malungtarong mga produkto ug proseso sa among mga kustomer, ingon man sa among pasalig sa ESG.
Plano namo nga mag-aplay para sa sertipikasyon sa Responsible Steel Facility para sa Small Mill 2, sa tukmang panahon para sa plano niining pagsugod sa 2024. Isip usa ka inobatibong prodyuser sa asero, ang Big River Steel nagtakda og bag-ong mga target nga sumbanan para sa North America. Karon, atong hisgutan ang atong bahin sa Europe sa slide 10, nga mao ang gold standard para sa integrated steel production sa Eastern Europe.
Sulod sa miaging pipila ka bulan, ang among mga team sa Slovakia ug Estados Unidos nagtrabaho pag-ayo aron maibanan ang epekto sa pagsulong sa Russia sa Ukraine sa among supply chain sa hilaw nga materyales. Gigamit namo ang bag-o ug kasamtangang mga relasyon aron masiguro ang suplay sa iron ore, karbon ug uban pang hilaw nga materyales, samtang nagpadayon sa pagtagbo sa panginahanglan sa kustomer nga mapuslanon. Bisan pa sa nagpadayon nga panagbangi sa Ukraine, ang among negosyo nagpadayon sa pag-operate sa taas nga rate sa paggamit ug nagpabilin nga usa ka hinungdanon nga tiggama og asero ug usa ka kasaligan nga supplier sa mga kustomer sa Slovakia, Czech Republic, Poland, Hungary ug Kasadpang Europa. Padayon namong pagserbisyo niining mga komunidad ug padayon nga pagsuporta sa ekonomiya ug komunidad sa Slovakia.
Sa tibuok siklo, ang among mga operasyon sa Slovakia nagpakita og lig-on nga kita ug libreng cash flow, diin ang unang kwarter mao ang ikatulo nga pinakamaayong kwarter sa kasaysayan. Sa katapusan, sa slide 11 ang among tubular section. Ang among tubular section nakaagi sa pipila ka lisod nga mga kondisyon sa merkado, apan nalipay kaayo ko sa ilang abilidad sa pagpadayon. Ang team nagtrabaho og maayo atol sa downturn aron mapaayo ang ilang posisyon sa gasto, masumpo ang dili patas nga pagbaligya sa mga import sa tubo, ug mapauswag ang ilang mga tanyag nga produkto aron mas maayo nga mapahimutang ang ilang kaugalingon sa pag-abot sa pag-ayo.
Aw, miabot na ang panahon, ug ang among tubular segment nagsilbi nga usa ka mapuslanong serbisyo sa pagbangon sa merkado sa enerhiya sa US. Ang electric arc furnace sa Fairfield, nga gi-commission niadtong 2020, nagdugang sa efficiency sa produksiyon pinaagi sa pagkontrol sa tibuok proseso gikan sa sinugdanan hangtod sa katapusan. Kini naghatag sa mga kustomer og mas paspas nga oras sa pagtubag imbes nga magsalig sa mga third party aron paghatag sa mga substrate nga gikinahanglan alang sa walay putol nga produksiyon sa tubo.
Ang mga insourced nga hugna sa produksiyon inubanan sa proprietary connectivity, lakip ang API, semi-advanced ug advanced connectivity, nagmugna og komprehensibo nga hugpong sa mga solusyon para sa mga kustomer. Sa unang quarter, ang EBITDA performance sa Tubes segment nadoble gikan sa miaging quarter, ug gilauman namo ang padayon nga pag-uswag sa ikaduhang quarter. Nasulti ko na, ug isulti ko pag-usab. Dili kini ang Amerika sa imong apohan sa tuhod.
asero. Adto sa alokasyon sa kapital sa slide 12. Ang among mga prayoridad sa alokasyon sa kapital klaro nga naa sa husto nga dalan. Ang balance sheet nagpabilin nga lig-on ug nahiuyon sa among cyclically adjusted debt ug EBITDA targets.
Ang among panapos nga balanse sa kwarta nagpabilin nga labaw sa among mga gasto sa kapital sa sunod nga 12 ka bulan, nga nagsiguro nga kami adunay labing maayo nga pondo alang sa tanan nga estratehikong pamuhunan. Gilauman namo nga madugangan pag-ayo ang among mga pagpalit pag-usab sa bahin sa ikaduhang kwarter samtang matuman ang among mga katuyoan sa pag-apod-apod sa kapital. Sa pagkakaron, gilauman namo nga makabalik og mas daghang kwarta kaysa sa among gilauman karon aron makamugna og libre nga cash flow sa ikaduhang kwarter, ug padayon namong pahimuslan ang among sayop nga pagtimbang-timbang. Angayan nga balikon.
Kon maayo ang among nahimo, maayo usab ang inyong nahimo, ug maayo usab ang among nahimo. Ang among labing maayong mga adlaw moabot na. Nahibal-an namo kung asa kami padulong, ug among gihiusa ang usa ka barato, taas nga kapasidad nga portfolio ug gipalapdan ang among talagsaon nga bentaha sa kompetisyon. Ipresentar na karon ni Christie ang among mga resulta ug gilauman sa unang kwarter alang sa ikaduhang kwarter.
Salamat, Dave. Sugdan nako sa slide 13. Ang kita sa unang kwarter kay $5.2 bilyon, nga nagsuporta sa adjusted EBITDA nga $1.337 bilyon sa unang kwarter, ang among labing mapuslanon nga unang kwarter sukad. Ang Enterprise EBITDA margin kay 26% ug ang adjusted earnings per diluted share kay $3.05.
Ang free cash flow sa unang kwarter kay $406 milyon, lakip ang $462 milyon nga working capital investments, nga panguna nga may kalabotan sa imbentaryo. Sa lebel sa segment, ang Flat nagtaho sa EBITDA nga $636 milyon ug usa ka EBITDA margin nga 21%. Ang mga fixed-price contract resets sa 2022 mas taas, nga makita sa among year-over-year ASP growth, labaw pa sa pag-offset sa seasonal headwinds nga tipikal sa among negosyo sa iron ore sa unang kwarter. Sa nahabilin nga bahin sa tuig, ang among kaugalingong low-cost iron ore ug annual contract coal nagpahimutang kanamo sa maayong posisyon sa karon nga palibot sa nagkataas nga gasto sa hilaw nga materyales.
Ang among negosyo sa flat rolling nagpadayon sa maayong performance ug naa sa track alang sa laing all-time high sa 2022. Sa segment sa small mill, among gitaho ang EBITDA nga $318 milyon ug ang EBITDA margin nga 38%, nga nagrepresentar sa laing quarter sa industriya – nanguna sa performance sa small mill margin. Sa Europe, ang among negosyo sa Slovakia nakahatag og EBITDA nga $287 milyon, sobra sa doble sa performance sa unang quarter sa miaging tuig ug, sama sa giingon ni Dave, ang ikatulo nga pinakamaayong quarter sukad. Sa tubing, sobra sa doble ang among performance sa miaging quarter, nga nakamugna og EBITDA nga $89 milyon, panguna tungod sa mas taas nga presyo sa merkado sa OCTG, bag-ong mga trade cases para sa mga import sa OCTG, ug mga paningkamot nga mapaayo ang among cost structure ug mapalapdan sa miaging pipila ka tuig. Usa ka negosyo nga konektado sa taas nga kita.
Ang among mga resulta sa unang kwarter mao lamang ang sinugdanan sa gilauman sa US Steel nga laing talagsaon nga tuig. Sa ikaduhang kwarter, ang among Flat Rolling segment adunay pinakadako nga pagtaas sa portfolio ug EBITDA kon itandi sa unang kwarter. Ang mas taas nga spot selling prices ug pagtaas sa demand, fixed costs para sa iron ore ug coal, ug ang kakulang sa seasonality sa pagmina sa iron ore kinahanglan nga makatampo sa usa ka dakong kalamboan sa quarter-over-quarter EBITDA.
Ang among gamay nga dibisyon sa galingan gilauman usab nga makab-ot ang mas taas nga produksiyon ug mas taas nga presyo sa pagbaligya. Among gilauman nga ang mas taas nga gasto sa hilaw nga materyales makabawi sa gilauman nga komersyal nga hangin. Sa Europe, ang padayon nga himsog nga panginahanglan ug mas taas nga presyo gilauman nga makabawi sa mas taas nga gasto sa hilaw nga materyales, labi na ang iron ore ug karbon gikan sa alternatibong mga ruta sa suplay. Sa pagkakaron among gilauman nga ang Q2 EBITDA mao ang ikaduha nga labing maayo nga quarter nga natala alang sa among negosyo sa Slovak.
Sa among bahin sa tubo, gilauman namo ang padayon nga pag-uswag sa pinansyal, labi na gikan sa mas taas nga presyo sa pagbaligya, mas lig-on nga pagpatuman sa pamatigayon, ug padayon nga mga benepisyo gikan sa mga pag-uswag sa gasto sa istruktura. Kini partially offset lamang sa mas taas nga gasto sa scrap para sa among mga EAF. Sa kinatibuk-an, gilauman namo nga ang adjusted EBITDA sa ikaduhang quarter mas taas kaysa sa una ug ang labing kaayo nga resulta para sa ikaduhang quarter. Dave, balik kanimo.
Salamat, Christy. Sa dili pa kita magsugod sa pagpangutana, tugoti ako nga mogahin ug pipila ka minuto aron masabtan ang slide 14. Nagpatuman kami aron ibalhin ang posisyon sa among umaabot nga negosyo ug ang pagpatuman sa among labing maayo nga estratehiya mao ang yawe sa paghatag niini nga oportunidad alang sa among mga kliyente ug among mga kauban, alang sa among mga shareholder ug alang sa mga komunidad diin kami nagpuyo ug nagtrabaho. Gipalambo namo ang mga hinungdanon nga elemento sa among estratehiya sa oras ug sa badyet, lakip ang pagpalapad sa among kompetisyon nga bentaha sa mubu nga gasto nga iron ore, gamay nga sukod sa paghimo og asero ug labing maayo nga mga kapabilidad sa pagtapos.
Samtang among gipatuman ang among gipahibalo nga mga estratehikong pamuhunan, makahatag kami og gibana-bana nga $880 milyon nga dugang nga tinuig nga EBITDA ug kita kung ang among pig iron investment sa Gary Works magsugod na sa 2023. Among gipahimuslan ang higayon matag adlaw, nagtukod og momentum ug adunay lig-on nga team aron makab-ot ang among mga tumong. Sakto ang among estratehiya, ug ang 2021 mao lamang ang unang lakang sa among pagpangita sa labing maayo. Human niana, atong sugdan ang Q&A.
SigeSalamat, Dave. Sulod sa miaging duha ka tuig, ang global nga pandemya adunay dakong epekto sa paagi sa atong pakig-uban sa atong mga nag-unang stakeholders. Sa US
Steel, among gidawat ang giapod-apod nga trabaho aron mas maduol sa among mga kustomer ug madugangan ang produktibidad, katagbawan, ug pagpabilin sa among mga empleyado. Wala pa gyud kami mas konektado isip usa ka organisasyon, mas nakig-uban sa among mga kustomer, o mas naka-focus sa pagpangita og bag-ong talent pool nga moapil sa among organisasyon. Nianang espirituha, ug aron masiguro nga makahimo kami og bag-ong mga paagi sa pagpakig-uban sa among mga shareholder, nga nakigtambayayong kami sa Say Technologies aron direktang motubag sa mga pangutana gikan sa mga tigpamuhunan sa conference call karong adlawa. Gamit ang plataporma sa Say Technologies, ang mga tigpamuhunan nakahimo sa pagsumite ug pagboto sa mga isyu sa miaging semana.