1993 yılında Tom ve David Gardner kardeşler tarafından kurulan The Motley Fool, web sitesi, podcast'leri, kitapları, gazete köşe yazıları, radyo programları ve üst düzey yatırım hizmetleri aracılığıyla milyonlarca insanın finansal özgürlüğe ulaşmasına yardımcı oluyor.
1993 yılında Tom ve David Gardner kardeşler tarafından kurulan The Motley Fool, web sitesi, podcast'leri, kitapları, gazete köşe yazıları, radyo programları ve üst düzey yatırım hizmetleri aracılığıyla milyonlarca insanın finansal özgürlüğe ulaşmasına yardımcı oluyor.
Bu, The Motley Fool'un premium yatırım hizmetinden farklı görüşler içerebilecek ücretsiz bir makaledir. Bugün Motley Fool üyesi olun ve en iyi analist tavsiyelerimize, derinlemesine araştırmalarımıza, yatırım kaynaklarımıza ve daha fazlasına anında erişin. Daha fazla bilgi edinin.
Herkese günaydın ve US Steel'in 2022 1. Çeyrek kazanç konferans görüşmesine ve web yayınına hoş geldiniz. Hatırlatmak gerekirse, bugünkü görüşme kaydedilmektedir. Şimdi sözü Yatırımcı İlişkileri ve Kurumsal Finansal Planlama ve Analizden Sorumlu Başkan Yardımcısı Kevin Lewis'e bırakıyorum. Lütfen devam edin.
Tamam, teşekkürler Tommy. Günaydın ve 2022 birinci çeyrek kazanç görüşmemize katıldığınız için teşekkür ederiz. Bugünkü konferans görüşmemize Amerika Birleşik Devletleri'nden temsilciler de katılıyor.
Dave Burritt, Çelik Başkanı ve CEO'su; Christine Breves, Kıdemli Başkan Yardımcısı ve Mali İşler Direktörü; ve Rich Fruehauf, Kıdemli Başkan Yardımcısı ve Strateji ve Sürdürülebilirlik Direktörü. Bu sabah, bugünkü hazırlıklı konuşmalara eşlik eden slaytları yayınladık. Bugünkü konferans görüşmesine ait bağlantılar ve slaytlar, US Steel yatırımcı sayfasında Etkinlikler ve Sunumlar bölümünde bulunabilir.
Başlamadan önce, bu görüşme sırasında sunulan bazı bilgilerin, belirli varsayımlara dayanan ve Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) yaptığımız başvurularda açıklanan bir dizi risk ve belirsizliğe tabi olan ileriye dönük ifadeler içerebileceğini hatırlatmak isterim; bu nedenle, gelecekteki gerçek sonuçlar önemli ölçüde farklılık gösterebilir. Dün yayınladığımız basın bültenindeki ve bugünkü açıklamalarımızdaki ileriye dönük ifadeler bugünkü tarih itibariyle yapılmıştır ve gerçek olaylar geliştikçe bunları güncelleme yükümlülüğümüz bulunmamaktadır. Şimdi sözü, 4. slayttan başlayacak olan US Steel Başkanı ve CEO'su Dave Burritt'e bırakıyorum.
Teşekkürler Kevin, US Steel'e olan ilginiz için de teşekkür ederiz. Bu sabahki zamanınız için teşekkür ederiz. Şirketimize olan sürekli desteğiniz için de teşekkür ederiz.
Her çeyrekte ilerlememizi gösteriyor ve rekor sonuçlarla dolu bir çeyreğe dair güncellemeler sunmaktan memnuniyet duyuyoruz. Ancak en önemlisi, bu çeyrekte güvenlik performansı rekoru kırdık. Bu yıl şimdiye kadarki güvenlik performansımız, 2021 rekorundan, 2020 rekorundan ve 2019 rekorundan daha iyi. Sürekli iyileştirme çabalarımız, ABD'de çok ciddiye aldığımız sektör lideri rolümüzü vurguluyor.
Çelik sektöründe güvenlik her zaman önceliklidir. Güvenli bir şekilde çalışmaya devam ettiğiniz için US Steel ekibine teşekkür ederiz.
Hepimiz biliyoruz ki, güvenlik yüksek olduğunda operasyonlar daha iyi sonuç verir. Sıkı çalışmanız ve özveriniz başarımızın temelini oluşturuyor. Güvenlik şampiyonu olan ve çelik prensiplerimizi somutlaştıran US Steel Europe'daki meslektaşlarımızı bir an için takdir edelim.
Onlar, Davranış Kurallarımızı somutlaştırıyorlar. Ukrayna'daki insanlık trajedisi, Doğu Slovakya'da evimize çok yakın bir yerde yaşanırken, US Steel'deki tüm liderlik ekibi adına, sağladığınız destek ve yardım için, son birkaç aydır komşularınıza sağladığınız destek ve direnç için teşekkür ederiz. Burada, son derece rahatsız edici ve yıkıcı olayların üstesinden gelebildiğinizi kanıtladınız. Şirket genelinde, 2022'nin US Steel için olağanüstü güçlü bir yıl olmasını bekliyoruz.
US Steel, bugüne kadarki en iyi ilk çeyreğini gerçekleştirdi ve bunu, geçen yılın rekor ikinci çeyrek EBITDA'sını aşarak, bugüne kadarki en iyi ikinci çeyreğini gerçekleştirerek tekrarlamayı umuyor. US Steel, son 12 ayda 6,4 milyar dolar EBITDA ve 3,7 milyar dolar serbest nakit akışı elde ederek, sınıfının en iyisi stratejimizi ve dengeli sermaye tahsis çerçevemizi destekledi.
Herkes için en iyisi olmak, daha az sermaye ve karbon yoğun bir işletmeye geçişimizi sürdürürken en iyi çelik rakibi olmamızı sağlıyor. En iyi olmak için, güçlü, karmaşık, düşük maliyetli ve son derece gelişmiş küçük fabrikaları ve benzersiz düşük maliyetli demir cevherimizi birleştirerek, müşterilerimize en iyi hizmeti sunan, çalışanlarımıza en iyi desteği sağlayan ve elbette hissedarlarımıza çalışanlarımız için en iyi getiriyi sağlayan bir ekonomik motor oluşturuyoruz. Herkesin en iyisi olmak için, meslektaşlarımız, müşterilerimiz, topluluklarımız ve yaşadığımız ve çalıştığımız ülkeler de dahil olmak üzere herkesin en iyisine ihtiyacımız var. Özellikle, Amerika Birleşik Devletleri'nden gelen güçlü desteğe güveniyoruz.
Hükümet, eşit şartlarda rekabeti sağlıyor. İklim değişikliği konusunda hükümetin eylem çağrısına yanıt vermek için güçlü ticaret yaptırımlarına ihtiyacımız var. Hükümetlerin çeliğin ulusal ve ekonomik güvenliğimizdeki rolünü ve çeliği daha sürdürülebilir hale getiren eylemleri ilerletme fırsatlarını bildiğini biliyoruz. Ticaret Bakanımızın ve Amerika'nın çalışmalarından memnunuz.
Ticaret temsilcisi. Güçlü liderliklerinin ve uygulamalarının devam etmesini umuyoruz. Müşterilerimiz, çalışanlarımız ve hissedarlarımız buna güveniyor. Paydaşlarımız ayrıca, Kuzey Amerika'nın en düşük maliyetli demir cevheri, küçük ölçekli çelik üretimi ve birinci sınıf son işlem alanlarındaki rekabet avantajımızı genişleterek ve dengeli sermaye tahsis stratejimizi uygulayarak mümkün olan en iyi hizmeti sunmamızı bekliyor.
Bilanço üzerinde yaptığımız çalışmalar ve 2022'ye yönelik iyimser bakış açımız, rekabet avantajımızı genişleten çözümler sunarken, hissedarlara doğrudan getirilerde önemli bir artış da dahil olmak üzere dengeli bir sermaye tahsis stratejisini sürdürme konusunda bizi güçlü bir konuma getiriyor. "Biz iyi iş çıkardığımızda siz de iyi iş çıkarırsınız" demeyi seviyoruz ve müşterilerimiz için harika çelik çözümleri sunmanın yanı sıra, çalışanlarımız için rekor düzeyde kar paylaşımı sağlamanın yanı sıra hissedarlarımız için de daha iyi sonuçlar elde etmeye devam edebildiğimiz için mutluyum. Doğrudan hisse geri alım getirileri. Şimdi her zamankinden daha çok, herkes için en iyi stratejiyi sunmak ilerlemenin yoludur. Şimdi 5. slayta geçelim, burada bugünkü konferans görüşmesinden önemli mesajları sunacağım.
Öncelikle, rekor düzeyde ilk çeyrek sonuçları elde ettik. Daha önce de belirttiğim gibi, ikinci çeyrekte de rekor sonuçlar bekliyoruz. Beklediğimiz ikinci çeyrek sonuçlarını elde edersek, şirketin tarihindeki en iyi 12 aylık finansal performansa sahip olacağız. Ayrıca, sunumumda daha önce de belirttiğim gibi, iş genelinde güçlü bir uygulama sergiliyoruz ve insanlar ve gezegen için karlı çelik çözümleri sunmak üzere farklılaştırılmış varlıklardan oluşan bir portföyü entegre ediyoruz.
Son olarak, sermaye tahsis çerçevemize uygun olarak hissedarlara sermaye iadesi yapıyoruz. Daha sonra, her segmentteki rekabetçi konumumuzu ve benzersiz müşteri değer önerimizi özetlemek için biraz zaman ayıracağız. Son olarak, stratejimizin dayanıklılığını gösteriyor ve iş modelimizin dönüşümünü sürdürürken finansal gücümüzü koruyarak stratejik yatırımlarımızı zamanında ve bütçe dahilinde tamamlamamızı sağlıyoruz. Piyasanın stratejik konumumuzu ve değerlememizi önemli ölçüde değersizleştirdiğine inanmaya devam ediyoruz; bu da hisse geri alımlarını uzun vadeli muazzam bir değer yaratma kaynağı haline getiriyor.
6. slayttaki finansal performansa gidin. İlk çeyrek, normal mevsimsel etkilerin yanı sıra oynaklık ve tedarik zinciri aksamaları da dahil olmak üzere sektörümüz ve işletmemiz için zorluklar sundu. US Steel'de her zorluğu bir fırsat olarak görüyoruz ve rekor düzeyde net kar, rekor düzeyde düzeltilmiş EBITDA ve rekor düzeyde likidite elde ettik.
En önemlisi, rekor kazançlarımızı çeyrekte 400 milyon doların üzerinde güçlü serbest nakit akışına dönüştürdük. Güçlü serbest nakit akışımız, çeyrek sonunda tüm yatırımlarımızı en iyi şekilde desteklemek ve sermaye tahsisine dengeli bir yaklaşım sağlamak için 2,9 milyar dolar nakit bırakmamızı sağladı. İkinci çeyreğe baktığımızda, her bir segmentimizin ikinci çeyrekte daha yüksek EBITDA'ya katkıda bulunmasını bekliyoruz. İşletmemizin beklenen yukarı yönlü seyrini göz önünde bulundurarak, benzersiz yeteneklerimizden yararlanarak iş segmentlerimizi nasıl farklılaştırdığımızı ve ABD'yi nasıl kullandığımızı vurgulamak için 7. slaytta özetlenen her bir işletme segmentini tanıtmak için birkaç dakika ayıracağım.
Çeliğin avantajları müşterilerimizin ihtiyaçlarını karşılıyor. 8. slayttaki Kuzey Amerika Düz Çelik sektörüne bakalım. Kuzey Amerika düz çelik ürünleri segmentimiz, düşük maliyetli demir cevherimizden ve entegre çelik üretim varlıklarımızdan yararlanmaya devam ederken, her alanda en iyi hizmet stratejimizin önemli bir unsurudur. Çelik kalitesi farklılıklarına yönelik gereksinimler giderek artarken, müşterilerimize ABD'de çıkarılan, eritilen ve üretilen çelik tedarik ediyoruz. Düşük maliyetli demir cevherimiz, küresel metal tedarik zincirlerindeki son aksaklıklarla önemi daha da artan, gerçekten sürdürülebilir bir rekabet avantajıdır.
Yapılandırılmış uzun vadeli demir cevheri pozisyonlarımız, rekabet avantajımızı genişletmeye devam ederken ve küçük ölçekli çelik üretim operasyonlarımıza giderek daha fazla fayda sağlarken, uzun vadeli değer yaratmanın bir kaynağıdır. Şubat ayında, metal stratejimizin ilk adımı olarak Gary Works tesisimizde bir pik demir makinesi inşa ettiğimizi duyurduk. Gary'deki pik demir kapasitesine yaptığımız yatırım, işletme genelinde önemli faydalar sağlayabilecek sermaye açısından hafif bir yatırımdır. İlk olarak, çelik üretim kapasitesinden ödün vermeden Gary tesisindeki fazla yüksek fırın kapasitesini kullanarak pik demir üretecektir.
Gary tesisi uzun demir üretimi yapıyor, yani tesis çelik fabrikasının çelik üretmek için tükettiğinden daha fazla sıvı demir üretiyor. Pik demir makineleri kurarak, yüksek fırın kullanımını artırabilir ve yassı haddeleme bölümümüzde verimlilik yaratabiliriz. İkincisi, 2023 yılının başlarında üretime başlaması beklenen bu pik demir yatırımı, Big River Steel'in cevher bazlı metal ihtiyaçlarının %50'sine kadarını karşılayacak, yani üçüncü taraf kaynaklardan temin edilen pik demir, DRI, HBI veya düz hurdanın %50'sine kadarını ikame edebilecek.
Çelik sektörü, düşük maliyetli demir cevherini, büyüyen elektrik ark fırınları filosunun hammaddesine dönüştürme konusunda benzersiz bir fırsata sahip. Kendi kendine yeterliliğimizi daha da artırmak ve daha farklı kaynakları serbest bırakmak için ek fırsatları değerlendirmeye devam edeceğiz. Entegre çelik üretim alanımız da yeniden şekillendiriliyor. Tesisimizi yeniden konumlandırmak için zor ama gerekli bir karar aldık; yüksek fırın alanımızı maliyet eğrisinde aşağıya taşıyarak ve kapasitemizi artırarak bu adımı attık.
Gelişmiş yeteneklerimiz arasında, özellikle otomotiv ve ambalaj sektöründeki müşterilerimizin yalnızca en iyi koşullarda ihtiyaç duyduğu yüksek kaliteli çelikleri üretmek için en son teknolojiye sahip işleme hatlarımız yer almaktadır. Otomotiv OEM'leri tarihsel olarak gelişmiş yüksek mukavemetli çeliğe en büyük talebi göstermiştir, ancak iş ve ticari geliştirme çabalarımız, gelişmiş yüksek mukavemetli çelikten fayda sağlayan diğer son pazarları hızla belirlemektedir. Müşterilerimiz bize defalarca gelişmiş yüksek mukavemetli çelikte lider olduğumuzu söylüyor ve pazar payımız artmaya devam ediyor. Geçen yılki tedarik zinciri zorluklarına rağmen, 2022'nin ilk çeyreğinde bir önceki yılın ilk çeyreğine göre daha fazla gelişmiş yüksek mukavemetli çelik sevk ettik.
Kuzey Amerika Düz Çelik Fabrikası segmentimizde kaydettiğimiz ilerleme, karlılığı ve dayanıklılığı artırdı. İlk çeyrekte, spot fiyatlarda %34'lük bir düşüşe rağmen, geçen yılın dördüncü çeyreğine kıyasla nispeten sabit bir ortalama satış fiyatı elde ettik. Sözleşme pozisyonumuz, geçen yılın ilk çeyrek sonuçlarının üç katından fazla bir ilk çeyrek EBITDA'sı üretmemizi ve %20'nin üzerinde bir EBITDA marjı elde etmemizi sağladı. 9. slaytta yer alan ve Big River Steel'i de içeren küçük çelik fabrikası bölümümüz, elektrik ark fırını çelik üretiminde sektör lideridir.
Great River Steel bir kez daha sektör lideri finansal sonuçlar elde etti. Segmentin ilk çeyrek EBITDA marjı, en iyi küçük çelik fabrikası rakiplerine göre %38 veya 900 baz puan daha yüksekti. Big River Steel'in benzersiz süreç ve ürün inovasyonu, geleneksel entegre çelik üretiminden %75 daha az sera gazı emisyonuyla sürdürülebilir çelik üretme yeteneğiyle birleştiğinde, Big River Steel'i müşterileriyle birlikte büyümek için bir platform haline getiriyor. Bir yıldan uzun bir süre önce elektrik çeliği konusunda müşterilerimizi dinledik ve bu şekilde daha geniş elektrik çeliği pazarına hizmet etme taahhüdümüzü gösterdik.
Eylemlerimizi yönlendiren ve tane yönelimli olmayan veya NGO elektrik çeliklerine yönelik yatırımlarımızı şekillendiren müşterilerimizdir. Otomobil müşterilerinin ne yapacağını beklemeden daha hızlı hareket etmek konusunda hiçbir şüphemiz yok. OEM'lerle olan yakın ilişkilerimiz, Big River Steel'de üretilecek daha ince, daha geniş NGO elektrik çeliklerinin müşterilerimizin ihtiyaçlarını karşılayacağından emin olmamızı sağlıyor, çünkü nereye doğru gittiklerini biliyoruz. Müşteriler, 2023'ün üçüncü çeyreğinde faaliyete geçmesi planlanan, zamanında ve bütçe dahilinde inşa edilen yeni dünya standartlarında NGO hattı için zaman ayırdılar.
Ayrıca, inşaat, elektrik ve otomotiv sektörlerindeki artan talebi karşılamak amacıyla, müşterilerimizin talepleri doğrultusunda, galvanizleme kapasitesinde katma değerli elektrokaplama işimizi de genişletiyoruz. Bu yatırım da bütçe dahilinde ve 2024 yılının ikinci çeyreğinde faaliyete geçmesi planlanıyor. Geçtiğimiz yıl Big River Steel'i zamanında satın almamız ve birlikte elde ettiğimiz hızlı başarı göz önüne alındığında, geçen çeyreğin başlarında Big River Steel'in mevcut yerleşkesinde bulunan Küçük Fabrika 2'nin temelini attık.
Big River Steel ve Small Roller 2'nin birleşimiyle oluşan Big River Steel Works, 2026 yılına kadar yıllık 1,3 milyar dolarlık tam döngülü EBITDA (faiz, vergi, amortisman ve itfa payı öncesi kar) elde etmeyi ve 6,3 milyon ton çelik üretmeyi hedefliyor. Sürekli olarak söylediğimiz gibi, mesele büyümek değil, daha iyi olmak. Yatırım yapabilme yeteneği, müşterilerimizin ihtiyacı olan şeydir ve bu da tam döngülü EBITDA performansımızı iyileştirmemize, serbest nakit akışımızı artırmamıza ve sermaye ve karbon yoğunluğumuzu azaltmamıza yardımcı olmanın yoludur.
Müşterilerimizin karbonsuzlaştırma hedeflerine ulaşmalarına yardımcı olmak için sürdürülebilir bir şekilde yüksek kaliteli çelik üretmek istediklerini biliyoruz; bu nedenle Big River Steel'in Kuzey Amerika'da bunu başaran ilk ve tek sorumlu çelik fabrikası olarak sertifikalandırılmasından çok mutlu olduk. Müşterilerin tedarikçilerle nasıl çalışacakları konusunda karar vermelerini sağlayacak titiz, bağımsız olarak doğrulanmış kriterlere ihtiyaçları vardır ve ResponsibleSteel, çelik değer zinciri boyunca ortak bir platform sağlar. ResponsibleSteel Standardı 12 ilkeye dayanmaktadır ve çevresel, sosyal ve yönetişim (ESG) sorumluluğunun temel unsurlarını kapsayan geniş bir standart yelpazesini içermektedir. Bu unvan, müşterilerimize sürdürülebilir ürünler ve süreçler sunmadaki liderliğimizi ve ESG'ye olan bağlılığımızı teyit etmektedir.
2024 yılında planlanan faaliyete geçişi için Küçük Fabrika 2 için Sorumlu Çelik Tesisi sertifikası başvurusunda bulunmayı planlıyoruz. Yenilikçi bir çelik üreticisi olarak Big River Steel, Kuzey Amerika için yeni hedef standartlar belirliyor. Şimdi, Doğu Avrupa'da entegre çelik üretiminde altın standart olan Avrupa segmentimizden (10. slayt) bahsedelim.
Son birkaç aydır, Slovakya ve Amerika Birleşik Devletleri'ndeki ekiplerimiz, Rusya'nın Ukrayna'yı işgalinin hammadde tedarik zincirimiz üzerindeki etkisini azaltmak için çok çalıştı. Demir cevheri, kömür ve diğer hammaddelerin tedarikini güvence altına almak için yeni ve mevcut ilişkilerimizden yararlanırken, müşteri talebini karlı bir şekilde karşılamaya devam ediyoruz. Ukrayna'daki devam eden çatışmaya rağmen, işletmemiz yüksek kullanım oranlarında faaliyet göstermeye devam ediyor ve Slovakya, Çek Cumhuriyeti, Polonya, Macaristan ve Batı Avrupa'daki müşteriler için önemli bir çelik üreticisi ve güvenilir bir tedarikçi olmaya devam ediyor. Bu topluluklara hizmet etmeye ve Slovak ekonomisini ve topluluğunu desteklemeye devam edeceğiz.
Döngü boyunca, Slovakya operasyonlarımız sağlam kazançlar ve serbest nakit akışı sergiledi ve ilk çeyrek, tarihin en iyi üçüncü çeyreği oldu. Son olarak, 11. slaytta boru bölümümüz yer alıyor. Boru bölümümüz birkaç zorlu piyasa koşulundan geçti, ancak azimle devam etme yeteneklerinden çok memnunum. Ekip, düşüş döneminde maliyet pozisyonlarını iyileştirmek, haksız ticarete konu boru ithalatına karşı önlem almak ve toparlanma geldiğinde kendilerini daha iyi konumlandırmak için ürün tekliflerini geliştirmek için çok çalıştı.
Evet, zaman geldi ve boru segmentimiz ABD enerji piyasasının toparlanmasına karlı bir hizmet sunuyor. Fairfield'ın 2020'de devreye alınan elektrik ark fırını, tüm süreci baştan sona kontrol ederek üretim verimliliğini artırıyor. Bu, müşterilere dikişsiz boru üretimi için gerekli alt tabakaları sağlamak üzere üçüncü taraflara güvenmek yerine daha hızlı yanıt süreleri sağlıyor.
Üretim süreçlerinin şirket içi gerçekleştirilmesi ve API, yarı gelişmiş ve gelişmiş bağlantı dahil olmak üzere tescilli bağlantı çözümleri, müşteriler için kapsamlı bir çözüm seti oluşturmaktadır. İlk çeyrekte, Tüpler segmentinin EBITDA performansı bir önceki çeyreğe göre iki katına çıktı ve ikinci çeyrekte de iyileşmenin devam etmesini bekliyoruz. Bunu daha önce de söyledim, yine söylüyorum: Bu, büyük büyük dedenizin Amerikası değil.
12. slayttaki sermaye tahsisine gidin. Sermaye tahsis önceliklerimiz açıkça yolunda ilerliyor. Bilanço güçlü kalmaya devam ediyor ve döngüsel olarak ayarlanmış borç ve EBITDA hedeflerimizle uyumlu.
Kapanış nakit bakiyemiz, önümüzdeki 12 ay için sermaye harcamalarımızın üzerinde kalmaya devam ediyor ve bu da tüm stratejik yatırımlarımız için en uygun şekilde finanse edildiğimizi garanti ediyor. Sermaye tahsis hedeflerimize ulaşıldıkça, ikinci çeyrekte hisse geri alımlarımızı önemli ölçüde artırmayı bekliyoruz. Şu anda ikinci çeyrekte serbest nakit akışı yaratmayı beklediğimizden daha fazla nakit iade etmeyi bekliyoruz ve yanlış değerlememizden yararlanmaya devam edeceğiz. Tekrar etmekte fayda var.
Biz iyi iş çıkardığımızda siz de iyi iş çıkarırsınız ve biz de çok iyi iş çıkarırız. En iyi günlerimiz geliyor. Nereye gittiğimizi biliyoruz ve düşük maliyetli, yüksek kapasiteli bir portföyü entegre ederek benzersiz rekabet avantajımızı genişletiyoruz. Christie şimdi birinci çeyrek sonuçlarımızı ve ikinci çeyrek beklentilerimizi sunacak.
Teşekkürler Dave. 13. slayttan başlayacağım. İlk çeyrekteki gelir 5,2 milyar dolardı ve bu da ilk çeyrekte 1,337 milyar dolarlık düzeltilmiş EBITDA'yı destekledi; bu, şimdiye kadarki en karlı ilk çeyreğimiz oldu. Kurumsal EBITDA marjı %26 ve seyreltilmiş hisse başına düzeltilmiş kazanç 3,05 dolardı.
İlk çeyrekte serbest nakit akışı 406 milyon dolar oldu; bunun 462 milyon doları, ağırlıklı olarak stoklarla ilgili işletme sermayesi yatırımlarından oluşmaktadır. Segment düzeyinde Flat, 636 milyon dolar EBITDA ve %21 EBITDA marjı bildirdi. 2022'deki sabit fiyatlı sözleşme yenilemeleri önemli ölçüde daha yüksek oldu ve bu da yıllık ortalama satış fiyatı (ASP) büyümemize yansıdı; bu durum, ilk çeyrekte demir cevheri işimiz için tipik olan mevsimsel olumsuzlukları fazlasıyla telafi etti. Yılın geri kalanında, kendi düşük maliyetli demir cevherimiz ve yıllık sözleşmeli kömürümüz, artan hammadde maliyetleri ortamında bizi iyi bir konuma getiriyor.
Düz haddeleme işimiz iyi performans göstermeye devam ediyor ve 2022'de tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaşma yolunda ilerliyor. Küçük haddehane segmentinde, 318 milyon dolarlık FAVÖK ve %38'lik FAVÖK marjı bildirdik; bu da sektörün dörtte birini temsil ediyor ve küçük haddehane marjı performansında lider konumdayız. Avrupa'da, Slovakya'daki işimiz 287 milyon dolarlık FAVÖK elde etti; bu, geçen yılın ilk çeyrek performansının iki katından fazla ve Dave'in de dediği gibi, şimdiye kadarki en iyi üçüncü çeyrek oldu. Boru üretiminde, geçen çeyrekteki performansımızı iki katından fazla artırarak 89 milyon dolarlık FAVÖK elde ettik; bu artışın temel nedenleri arasında OCTG pazarındaki yüksek fiyatlar, OCTG ithalatı için yeni ticaret anlaşmaları ve son birkaç yıldır maliyet yapımızı iyileştirme ve genişleme çabaları yer alıyor. Son derece karlı bağlantılı iş kolu.
İlk çeyrek sonuçlarımız, US Steel'in olağanüstü bir yıl olmasını beklediği sürecin sadece başlangıcıdır. İkinci çeyrekte, Düz Haddeleme segmentimiz, ilk çeyreğe kıyasla portföy ve EBITDA'da en büyük artışı kaydetti. Daha yüksek spot satış fiyatları ve artan talep, demir cevheri ve kömür için sabit maliyetler ve demir cevheri madenciliğinde mevsimselliğin olmaması, çeyrekten çeyreğe EBITDA'da önemli bir iyileşmeye katkıda bulunmalıdır.
Küçük değirmen bölümümüzün de daha yüksek üretim ve daha yüksek satış fiyatlarına ulaşması bekleniyor. Ham madde maliyetlerindeki artışın, beklenen ticari olumlu etkiyi büyük ölçüde dengeleyeceğini öngörüyoruz. Avrupa'da, özellikle alternatif tedarik yollarından gelen demir cevheri ve kömürde, devam eden sağlıklı talep ve yüksek fiyatların, yüksek hammadde maliyetlerini dengeleyeceği bekleniyor. Şu anda, Slovakya işletmemiz için 2. çeyrek FAVÖK'ünün rekor seviyedeki en iyi ikinci çeyrek olmasını bekliyoruz.
Boru segmentimizde, öncelikle daha yüksek satış fiyatları, daha güçlü ticaret uygulamaları ve yapısal maliyet iyileştirmelerinden kaynaklanan sürekli faydalar sayesinde finansal iyileşmenin devam etmesini bekliyoruz. Bu durum, elektrik ark fırınlarımız için daha yüksek hurda maliyetleriyle kısmen dengeleniyor. Genel olarak, şu anda ikinci çeyrekte düzeltilmiş EBITDA'nın birinci çeyrekten daha yüksek ve ikinci çeyrek için en iyi sonuç olmasını bekliyoruz. Dave, sözü sana bırakıyorum.
Teşekkürler Christy. Sorular sormaya başlamadan önce, 14. slaytı anlamak için birkaç dakika ayırmama izin verin. Gelecekteki işimizi yeniden konumlandırmak için çalışıyoruz ve en iyi stratejimizi uygulamak, müşterilerimiz ve meslektaşlarımız, hissedarlarımız ve yaşadığımız ve çalıştığımız topluluklar için bu fırsatı sağlamanın anahtarıdır. Düşük maliyetli demir cevheri, küçük ölçekli çelik üretimi ve sınıfının en iyisi son işlem yeteneklerinde rekabet avantajımızı genişletmek de dahil olmak üzere, stratejimizin temel unsurlarını zamanında ve bütçe dahilinde ilerletiyoruz.
Açıkladığımız stratejik yatırımları hayata geçirirken, Gary Works'teki dökme demir yatırımımız 2023'te faaliyete geçtiğinde yıllık yaklaşık 880 milyon dolarlık ek EBITDA ve kazanç sağlayacağız. Her günü değerlendiriyor, ivme kazanıyor ve hedeflerimize ulaşmak için güçlü bir ekibe sahibiz. Stratejimiz doğru ve 2021, en iyisine ulaşma arayışımızda sadece ilk adım. Bunları söyledikten sonra, soru-cevap bölümüne geçelim.
Tamam, teşekkürler Dave. Son iki yılda küresel pandemi, temel paydaşlarımızla etkileşim biçimimizi derinden etkiledi. ABD'de
Çelik sektöründe, müşterilerimize daha yakın olmak ve çalışanlarımızın verimliliğini, memnuniyetini ve bağlılığını artırmak için uzaktan çalışma modelini benimsedik. Bir kuruluş olarak hiç bu kadar bağlantılı olmamıştık, müşterilerimizle hiç bu kadar derinlemesine etkileşimde bulunmamıştık ve kuruluşumuza katılacak yeni bir yetenek havuzu bulmaya hiç bu kadar odaklanmamıştık. Bu ruhla ve hissedarlarımızla etkileşim kurmanın yeni yollarını yaratmak için, bugünkü konferans görüşmesinde yatırımcılardan doğrudan sorular almak üzere Say Technologies ile ortaklık kurduk. Say Technologies platformunu kullanarak, yatırımcılar geçen hafta boyunca konuları sunabildiler ve oylayabildiler.