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Bonjour à tous et bienvenue à la conférence téléphonique et à la webdiffusion sur les résultats du premier trimestre 2022 de US Steel. Pour rappel, cet appel est enregistré. Je cède maintenant la parole à Kevin Lewis, vice-président des relations avec les investisseurs et de la planification et de l'analyse financières de l'entreprise. Veuillez continuer.
OK. Merci, Tommy. Bonjour et merci de vous joindre à nous pour notre conférence téléphonique sur les résultats du premier trimestre 2022. Les États-Unis participent également à cette conférence téléphonique.
Dave Burritt, président-directeur général de US Steel ; Christine Breves, première vice-présidente et directrice financière ; et Rich Fruehauf, premier vice-président et directeur de la stratégie et du développement durable. Ce matin, nous avons publié les diapositives accompagnant l’allocution d’aujourd’hui. Les liens et les diapositives de la conférence téléphonique d’aujourd’hui sont disponibles sur la page investisseurs de US Steel, dans la section « Événements et présentations ».
Avant de commencer, je tiens à vous rappeler que certaines informations présentées lors de cet appel peuvent inclure des déclarations prospectives fondées sur certaines hypothèses et soumises à un certain nombre de risques et d'incertitudes décrits dans nos documents déposés auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC). Par conséquent, les résultats futurs réels pourraient différer sensiblement. Les déclarations prospectives figurant dans notre communiqué de presse publié hier et nos commentaires d'aujourd'hui sont valables à la date d'aujourd'hui, et nous ne nous engageons pas à les mettre à jour en fonction de l'évolution de la situation. Je cède maintenant la parole à Dave Burritt, président-directeur général de US Steel, qui commencera à la diapositive 4.
Merci Kevin, et merci de votre intérêt pour US Steel. Merci pour votre temps ce matin. Merci de votre soutien continu à notre entreprise.
Chaque trimestre, nous rendons compte de nos progrès et sommes heureux de vous présenter un nouveau trimestre de résultats records. Mais surtout, nous avons établi un nouveau record de performance en matière de sécurité ce trimestre. Depuis le début de l'année, notre niveau de sécurité est supérieur aux records de 2021, 2020 et 2019. Cette démarche d'amélioration continue souligne notre rôle de leader du secteur, une position que nous prenons très au sérieux aux États-Unis.
Chez US Steel, la sécurité passe avant tout. Merci à l'équipe de US Steel de continuer à travailler en toute sécurité. Nous vous remercions.
Nous savons tous que les opérations se déroulent bien lorsque la sécurité est optimale. Votre travail acharné et votre dévouement sont au cœur de notre succès. Prenons un instant pour rendre hommage à nos collègues d'US Steel Europe qui sont des champions de la sécurité et incarnent nos valeurs sidérurgiques.
Ils incarnent notre code de conduite. Face à la tragédie humaine qui se déroule en Ukraine, tout près de chez nous, dans l'est de la Slovaquie, au nom de toute l'équipe dirigeante d'US Steel, nous vous remercions du soutien et de l'aide que vous avez apportés – du soutien et de la résilience dont vous avez fait preuve envers vos voisins ces derniers mois. Ici, vous avez démontré votre capacité à surmonter des événements profondément bouleversants et perturbateurs. Pour l'ensemble de l'entreprise, nous prévoyons que 2022 sera une autre année exceptionnellement fructueuse pour les États-Unis.
US Steel a réalisé son meilleur premier trimestre historique et espère réitérer cette performance avec un deuxième trimestre tout aussi performant, qui devrait dépasser le record d'EBITDA du deuxième trimestre de l'année dernière. Au cours des douze derniers mois, US Steel a généré un EBITDA de 6,4 milliards de dollars et un flux de trésorerie disponible de 3,7 milliards de dollars, confirmant ainsi sa stratégie d'excellence et son cadre d'allocation de capital équilibré.
Le meilleur pour tous, nous permettant de poursuivre notre transition vers un modèle économique moins gourmand en capital et en carbone, tout en restant le meilleur sidérurgiste. Pour être les meilleurs, nous combinons des aciéries de petite taille, performantes, complexes, économiques et hautement sophistiquées, et notre minerai de fer unique à bas prix afin de créer un moteur économique qui offre le meilleur service à nos clients, le meilleur soutien à nos employés et, bien sûr, le meilleur rendement à nos actionnaires. Pour être les meilleurs de tous, nous avons besoin du meilleur de tous, y compris de nos collègues, de nos clients, des communautés et des pays où nous vivons et travaillons. Plus précisément, nous comptons sur le soutien indéfectible des États-Unis.
Le gouvernement garantit des conditions de concurrence équitables. Nous avons besoin d'une application rigoureuse des règles commerciales pour répondre à l'appel du gouvernement à l'action en matière de changement climatique. Nous savons que les gouvernements sont conscients du rôle que joue l'acier dans notre sécurité nationale et économique, et des possibilités qui s'offrent à nous pour continuer à promouvoir des actions visant à rendre l'acier plus durable. Nous sommes satisfaits du travail de notre secrétaire au Commerce et des États-Unis.
Nous espérons que notre représentant commercial maintiendra son leadership et son application rigoureux. Nos clients, nos employés et nos actionnaires comptent sur nous. Nos parties prenantes attendent également de nous que nous offrions le meilleur service possible en consolidant notre avantage concurrentiel grâce au minerai de fer le moins cher d'Amérique du Nord, à la production d'acier dans les petites aciéries et à la finition de premier ordre, tout en mettant en œuvre notre stratégie équilibrée d'allocation de capital.
Le travail accompli sur notre bilan et nos perspectives optimistes pour 2022 nous placent en excellente position pour proposer des solutions qui renforcent notre avantage concurrentiel, tout en maintenant une stratégie d'allocation de capital équilibrée, incluant une augmentation significative des rendements directs pour les actionnaires. Nous aimons dire que notre succès est aussi le vôtre, et je suis ravi que nous puissions continuer à récompenser nos clients en leur fournissant non seulement d'excellentes solutions en acier, une participation aux bénéfices record pour nos employés, mais aussi de meilleurs rendements pour nos actionnaires. Aujourd'hui plus que jamais, mettre en œuvre la meilleure stratégie pour tous est la voie à suivre. Passons à la diapositive 5, où je présenterai les messages clés de la conférence téléphonique d'aujourd'hui.
Tout d'abord, nous avons réalisé des résultats records au premier trimestre. Comme indiqué précédemment, nous prévoyons également des résultats records pour le deuxième trimestre. Si nous atteignons nos objectifs pour le deuxième trimestre, nous réaliserons la meilleure performance financière sur 12 mois de l'histoire de l'entreprise. Ensuite, comme je l'ai mentionné plus tôt dans ma présentation, nous avons une excellente capacité d'exécution dans tous les secteurs d'activité et nous intégrons un portefeuille d'actifs différenciés afin de proposer des solutions sidérurgiques rentables, bénéfiques pour les populations et la planète.
Enfin, nous restituons du capital aux actionnaires conformément à notre cadre d'allocation du capital. Nous reviendrons ultérieurement sur notre position concurrentielle et notre proposition de valeur unique pour chaque client, dans chaque segment. Nous démontrerons ainsi la solidité de notre stratégie et maintiendrons notre solidité financière tout en poursuivant la transformation de notre modèle économique, ce qui nous permettra de mener à bien nos investissements stratégiques dans les délais et le budget impartis. Nous restons convaincus que le marché dévalorise significativement notre position stratégique et notre valorisation, faisant des rachats d'actions une source continue de création de valeur considérable à long terme.
Passez à la section sur les performances financières à la diapositive 6. Le premier trimestre a présenté des défis pour notre secteur et notre entreprise, notamment des effets saisonniers normaux amplifiés par la volatilité et les perturbations de la chaîne d'approvisionnement. Chez US Steel, nous considérons chaque défi comme une opportunité, et nous avons réalisé des bénéfices nets, un EBITDA ajusté et une liquidité records au premier trimestre.
Plus important encore, nous avons transformé des bénéfices records en un flux de trésorerie disponible important de plus de 400 millions de dollars au cours du trimestre. Ce flux de trésorerie disponible solide nous a permis de disposer de 2,9 milliards de dollars de liquidités à la fin du trimestre, afin de soutenir au mieux tous nos investissements et d'adopter une approche équilibrée en matière d'allocation de capital. Pour le deuxième trimestre, nous prévoyons que chacun de nos segments contribuera à une hausse de l'EBITDA. Compte tenu de la trajectoire ascendante attendue de notre activité, je vais prendre quelques minutes pour présenter chaque segment opérationnel décrit à la diapositive 7, afin de souligner comment nous les différencions en tirant parti de nos compétences uniques et de la manière dont nous utilisons les États-Unis.
Les avantages de l'acier répondent aux besoins de nos clients. Commençons par le secteur des produits plats nord-américains (diapositive 8). Notre segment des produits plats nord-américains est un élément clé de notre stratégie de service optimal. Nous continuons de tirer parti de notre minerai de fer à bas coût et de nos installations sidérurgiques intégrées pour servir une clientèle diversifiée, dont les exigences en matière de nuances d'acier sont de plus en plus élevées. Nous fournissons à nos clients de l'acier extrait, fondu et transformé aux États-Unis. Notre minerai de fer à bas coût constitue un avantage concurrentiel véritablement durable, dont l'importance a été renforcée par les récentes perturbations des chaînes d'approvisionnement mondiales en métaux.
Nos positions structurées à long terme sur le minerai de fer constituent une source de création de valeur durable, nous permettant de renforcer notre avantage concurrentiel et d'optimiser ainsi nos activités de production d'acier dans nos petites aciéries. En février, nous avons annoncé la première étape de notre stratégie métallurgique : la construction d'une machine à produire de la fonte brute sur notre site de Gary. Cet investissement dans la capacité de production de fonte brute de Gary représente un investissement à faible intensité capitalistique et générera des bénéfices significatifs pour l'ensemble de l'entreprise. Il permettra notamment d'utiliser la capacité excédentaire des hauts fourneaux de l'usine de Gary pour produire de la fonte brute sans impacter la capacité de production d'acier.
L'usine de Gary produit de la fonte liquide, ce qui signifie qu'elle en produit plus que l'aciérie n'en consomme pour produire de l'acier. L'installation de machines de traitement de la fonte nous permettra d'accroître l'utilisation du haut fourneau et d'améliorer l'efficacité de notre division de laminage à plat. De plus, cet investissement dans la production de fonte, dont le démarrage est prévu début 2023, couvrira jusqu'à 50 % des besoins en métaux issus du minerai de Big River Steel. Il pourra ainsi remplacer jusqu'à 50 % de la fonte, du DRI, du HBI ou des ferrailles provenant de fournisseurs tiers.
Steel a une occasion unique de transformer la propriété de minerai de fer à bas coût en matière première pour un parc croissant de fours à arc électrique. Nous continuerons d'évaluer d'autres opportunités pour améliorer encore notre autonomie et libérer des ressources plus diversifiées. Notre empreinte sidérurgique intégrée est également en cours de restructuration. Nous avons pris la décision difficile, mais nécessaire, de repositionner notre complexe en réduisant les coûts de nos hauts fourneaux et en augmentant notre capacité.
Nos capacités renforcées comprennent nos lignes de finition ultramodernes permettant de produire les aciers haut de gamme que nos clients, notamment dans les secteurs de l'automobile et de l'emballage, exigent uniquement dans des conditions optimales. Historiquement, les constructeurs automobiles ont été les plus grands consommateurs d'aciers à haute résistance, mais nos efforts de développement commercial permettent d'identifier rapidement d'autres marchés finaux qui bénéficient de ce type d'acier. Nos clients nous confirment régulièrement que nous sommes leaders sur le marché des aciers à haute résistance et notre part de marché ne cesse de croître. Malgré les difficultés d'approvisionnement rencontrées l'an dernier, nous avons expédié davantage d'aciers à haute résistance au premier trimestre 2022 qu'au premier trimestre de l'année précédente.
Les progrès réalisés dans notre segment des laminoirs à plat en Amérique du Nord ont amélioré la rentabilité et la résilience. Au premier trimestre, nous avons maintenu un prix de vente moyen relativement stable par rapport au quatrième trimestre de l'année précédente, malgré une baisse de 34 % des prix au comptant. Notre positionnement contractuel nous a permis de générer un EBITDA au premier trimestre plus de trois fois supérieur à celui du premier trimestre de l'année précédente, avec une marge d'EBITDA supérieure à 20 %. Notre division des petits laminoirs (diapositive 9), qui comprend Big River Steel, est un chef de file du secteur de la production d'acier au four à arc électrique.
Une fois de plus, Great River Steel a réalisé des performances financières exceptionnelles. La marge d'EBITDA du segment au premier trimestre s'est établie à 38 %, soit 900 points de base de plus que celle des meilleurs concurrents parmi les petites aciéries. L'innovation sans précédent de Great River Steel en matière de procédés et de produits, associée à sa capacité à produire un acier durable avec 75 % d'émissions de gaz à effet de serre en moins que la production sidérurgique intégrée traditionnelle, fait de Great River Steel une plateforme de croissance idéale pour ses clients. Nous avons pris en compte les besoins de nos clients en matière d'acier électrique il y a plus d'un an et avons ainsi démontré notre engagement à servir l'ensemble du marché de l'acier électrique.
Ce sont nos clients qui orientent nos actions et nos investissements dans les aciers électriques non orientés (NGO). Nous sommes convaincus de la nécessité d'accélérer le processus, sans attendre les décisions des constructeurs automobiles. Nos relations étroites avec les équipementiers nous rendent confiants : les aciers électriques NGO, plus fins et plus larges, produits chez Big River Steel, répondront aux besoins de nos clients, car nous anticipons leurs évolutions. Nos clients ont déjà réservé du temps pour la nouvelle ligne de production d'aciers NGO de pointe, dont la construction se déroule dans les délais et le budget impartis, avec une mise en service prévue au troisième trimestre 2023.
Nous développons également notre activité de galvanoplastie à valeur ajoutée, en augmentant nos capacités de traitement, conformément aux demandes de nos clients, afin de répondre à la demande croissante des secteurs de la construction, de l'électricité et de l'automobile. Cet investissement respecte le budget et sera opérationnel au deuxième trimestre 2024. Compte tenu de l'acquisition opportune de Big River Steel l'année dernière et du succès rapide que nous avons connu ensemble, nous avons lancé les travaux de construction de l'usine Small Mill 2, située sur le site existant de Big River Steel, au début du dernier trimestre.
L'ensemble formé par Big River Steel et Small Roller 2 constitue Big River Steel Works, un complexe sidérurgique dont le chiffre d'affaires annuel devrait atteindre 1,3 milliard de dollars d'EBITDA sur l'ensemble du cycle d'ici 2026 et qui sera capable de produire 6,3 millions de tonnes d'acier. Nous répétons sans cesse que l'important n'est pas de grandir, mais de s'améliorer. Notre capacité d'investissement est essentielle pour nos clients et nous permet d'améliorer notre performance en matière d'EBITDA sur l'ensemble du cycle, d'accroître notre génération de flux de trésorerie disponible et de réduire notre intensité capitalistique et carbone.
Nous savons ce que nos clients recherchent pour fabriquer durablement de l'acier de haute qualité et atteindre leurs objectifs de décarbonation. C'est pourquoi nous avons été ravis d'apprendre que Big River Steel a obtenu la certification ResponsibleSteel, une première et la seule aciérie en Amérique du Nord à recevoir cette distinction. Les clients ont besoin de critères rigoureux et vérifiés de manière indépendante pour choisir leurs fournisseurs, et ResponsibleSteel offre une plateforme commune à l'ensemble de la chaîne de valeur de l'acier. La norme ResponsibleSteel repose sur 12 principes et couvre un large éventail de normes relatives aux aspects environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Cette certification confirme notre leadership dans la fourniture de produits et de procédés durables à nos clients, ainsi que notre engagement en matière d'ESG.
Nous prévoyons de demander la certification Responsible Steel Facility pour Small Mill 2, en vue de son démarrage prévu en 2024. Producteur d'acier innovant, Big River Steel établit de nouvelles normes pour l'Amérique du Nord. Abordons maintenant notre segment européen (diapositive 10), qui représente la référence en matière de production d'acier intégrée en Europe de l'Est.
Ces derniers mois, nos équipes en Slovaquie et aux États-Unis ont déployé des efforts considérables pour atténuer l'impact de l'invasion russe de l'Ukraine sur notre chaîne d'approvisionnement en matières premières. Nous mobilisons nos relations, nouvelles et existantes, afin de sécuriser l'approvisionnement en minerai de fer, en charbon et autres matières premières, tout en continuant à satisfaire la demande de nos clients de manière rentable. Malgré le conflit en cours en Ukraine, notre activité se poursuit à plein régime et nous demeurons un important producteur d'acier et un fournisseur de confiance pour nos clients en Slovaquie, en République tchèque, en Pologne, en Hongrie et en Europe occidentale. Nous continuerons à servir ces communautés et à soutenir l'économie et la population slovaques.
Tout au long du cycle, nos activités en Slovaquie ont affiché de solides résultats et un flux de trésorerie disponible important, le premier trimestre étant le troisième meilleur de notre histoire. Enfin, la diapositive 11 présente notre division tubes. Cette division a traversé des périodes de marché difficiles, mais je suis très satisfait de sa capacité à persévérer. L'équipe a travaillé sans relâche pendant le ralentissement économique pour améliorer sa compétitivité, lutter contre les importations de tubes faisant l'objet de pratiques commerciales déloyales et enrichir son offre de produits afin d'être mieux positionnée lors de la reprise.
Le moment est venu, et notre segment tubulaire contribue de manière significative à la reprise du marché énergétique américain. Le four à arc électrique de Fairfield, mis en service en 2020, accroît l'efficacité de la production en maîtrisant l'intégralité du processus, du début à la fin. Nos clients bénéficient ainsi de délais de réponse plus courts, sans dépendre de tiers pour la fourniture des substrats nécessaires à la production de tubes sans soudure.
L'internalisation des cycles de production, associée à une connectivité propriétaire (API, semi-avancée et avancée), offre une gamme complète de solutions à nos clients. Au premier trimestre, l'EBITDA du segment Tubes a doublé par rapport au trimestre précédent et nous anticipons une amélioration continue au deuxième trimestre. Je l'ai dit, et je le répète : ce n'est plus l'Amérique de votre arrière-arrière-grand-père.
Acier. Passez à la section allocation du capital à la diapositive 12. Nos priorités en matière d'allocation du capital sont clairement sur la bonne voie. Le bilan demeure solide et conforme à nos objectifs de dette et d'EBITDA ajustés du cycle.
Notre trésorerie de clôture reste supérieure à nos dépenses d'investissement pour les 12 prochains mois, ce qui nous assure un financement optimal pour tous nos investissements stratégiques. Nous prévoyons d'accroître significativement nos rachats d'actions au deuxième trimestre, une fois nos objectifs d'allocation de capital atteints. Nous anticipons actuellement un flux de trésorerie disponible supérieur à celui que nous prévoyons de générer au deuxième trimestre, et nous continuerons de tirer parti de notre valorisation actuelle. À rappeler.
Notre réussite est notre réussite et la vôtre, et la nôtre, encore plus. Le meilleur est à venir. Nous savons où nous allons : nous intégrons un portefeuille à faible coût et à forte capacité, et nous développons notre avantage concurrentiel unique. Christie va maintenant présenter ses résultats du premier trimestre et ses prévisions pour le deuxième trimestre.
Merci, Dave. Je vais commencer par la diapositive 13. Le chiffre d'affaires du premier trimestre s'est élevé à 5,2 milliards de dollars, ce qui a permis de dégager un EBITDA ajusté de 1,337 milliard de dollars au premier trimestre, notre premier trimestre le plus rentable jamais enregistré. La marge d'EBITDA de l'entreprise était de 26 % et le bénéfice par action dilué ajusté était de 3,05 dollars.
Le flux de trésorerie disponible du premier trimestre s'est élevé à 406 millions de dollars, dont 462 millions de dollars d'investissements en fonds de roulement, principalement liés aux stocks. Au niveau des segments, Flat a enregistré un EBITDA de 636 millions de dollars et une marge d'EBITDA de 21 %. Les révisions des contrats à prix fixe en 2022 ont été nettement plus importantes, ce qui s'est traduit par une croissance de notre prix de vente moyen (ASP) par rapport à l'année précédente, compensant largement les difficultés saisonnières habituelles de notre activité de minerai de fer au premier trimestre. Pour le reste de l'année, notre propre production de minerai de fer à bas coût et nos contrats annuels d'approvisionnement en charbon nous positionnent favorablement dans le contexte actuel de hausse des coûts des matières premières.
Notre activité de laminage à plat continue d'afficher de bonnes performances et est en bonne voie d'atteindre un nouveau record historique en 2022. Dans le segment des petites usines, nous avons enregistré un EBITDA de 318 millions de dollars et une marge d'EBITDA de 38 %, soit un quart de la moyenne du secteur – une performance de marge de premier plan pour les petites usines. En Europe, notre activité en Slovaquie a généré un EBITDA de 287 millions de dollars, soit plus du double de celui du premier trimestre de l'année dernière et, comme l'a dit Dave, le troisième meilleur trimestre jamais enregistré. Dans le secteur des tubes, nous avons plus que doublé nos performances au dernier trimestre, générant un EBITDA de 89 millions de dollars, principalement grâce à la hausse des prix sur le marché des tubes OCTG, aux nouveaux accords commerciaux pour les importations de tubes OCTG et aux efforts déployés ces dernières années pour améliorer notre structure de coûts et nous développer. Une activité très rentable dans ce domaine.
Nos résultats du premier trimestre ne sont que le prélude à ce que US Steel prévoit être une autre année exceptionnelle. Au deuxième trimestre, notre segment Laminage à plat a enregistré la plus forte hausse de son portefeuille et de son EBITDA par rapport au premier trimestre. La hausse des prix de vente au comptant et de la demande, les coûts fixes du minerai de fer et du charbon, ainsi que l'absence de saisonnalité dans l'extraction du minerai de fer devraient tous contribuer à une amélioration significative de l'EBITDA d'un trimestre à l'autre.
Notre division de petites minoteries devrait également enregistrer une hausse de sa production et de ses prix de vente. Nous prévoyons que la hausse du coût des matières premières compensera en grande partie l'effet positif attendu sur le marché. En Europe, la demande soutenue et la hausse des prix devraient compenser l'augmentation du coût des matières premières, notamment du minerai de fer et du charbon provenant de sources d'approvisionnement alternatives. Nous anticipons actuellement que l'EBITDA du deuxième trimestre sera le deuxième meilleur jamais enregistré pour nos activités en Slovaquie.
Dans notre segment des tubes, nous anticipons une amélioration financière continue, principalement grâce à la hausse des prix de vente, au renforcement des mesures commerciales et aux effets positifs persistants des réductions de coûts structurelles. Cette amélioration n'est que partiellement compensée par l'augmentation des coûts de recyclage des déchets de nos fours à arc électrique. Globalement, nous prévoyons actuellement un EBITDA ajusté au deuxième trimestre supérieur à celui du premier, soit le meilleur résultat jamais enregistré au deuxième trimestre. Dave, à vous la parole.
Merci, Christy. Avant de commencer les questions, permettez-moi de prendre quelques minutes pour comprendre la diapositive 14. Nous mettons en œuvre un repositionnement stratégique pour l'avenir de notre entreprise, et l'exécution de notre stratégie optimale est essentielle pour offrir cette opportunité à nos clients, nos collaborateurs, nos actionnaires et les communautés où nous vivons et travaillons. Nous progressons dans les éléments clés de notre stratégie, dans les délais et le budget impartis, notamment en renforçant notre avantage concurrentiel grâce au minerai de fer à bas coût, à la production d'acier à petite échelle et à des capacités de finition de pointe.
Dans le cadre de la mise en œuvre de nos investissements stratégiques annoncés, nous prévoyons un EBITDA et des bénéfices annuels supplémentaires d'environ 880 millions de dollars grâce à la mise en service de notre usine de fonte de Gary Works en 2023. Nous saisissons chaque opportunité, créons une dynamique positive et disposons d'une équipe solide pour atteindre nos objectifs. Notre stratégie est la bonne et 2021 n'est que la première étape de notre quête d'excellence. Ceci étant dit, passons aux questions-réponses.
OK. Merci, Dave. Ces deux dernières années, la pandémie mondiale a profondément modifié notre façon d'interagir avec nos principaux partenaires. Aux États-Unis
Chez Steel, nous avons adopté le travail à distance pour être plus proches de nos clients et améliorer la productivité, la satisfaction et la fidélisation de nos employés. Notre organisation n'a jamais été aussi unie, aussi impliquée auprès de nos clients, ni aussi soucieuse d'attirer de nouveaux talents. C'est dans cet esprit, et afin de créer de nouvelles façons d'interagir avec nos actionnaires, que nous nous sommes associés à Say Technologies pour répondre directement aux questions des investisseurs lors de la conférence téléphonique d'aujourd'hui. Grâce à la plateforme Say Technologies, les investisseurs ont pu soumettre des questions et voter sur différents sujets au cours de la semaine écoulée.