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Buenos días a todos y bienvenidos a la conferencia telefónica y transmisión web de resultados del primer trimestre de 2022 de US Steel. Les recordamos que esta llamada está siendo grabada. Ahora le cedo la palabra a Kevin Lewis, vicepresidente de Relaciones con los Inversores y Planificación y Análisis Financiero Corporativo. Por favor, continúen.
OK. Gracias, Tommy. Buenos días y gracias por acompañarnos en nuestra teleconferencia de resultados del primer trimestre de 2022. Me acompañan en la teleconferencia de hoy los Estados Unidos.
Dave Burritt, presidente y director ejecutivo de Steel; Christine Breves, vicepresidenta sénior y directora financiera; y Rich Fruehauf, vicepresidente sénior y director de estrategia y sostenibilidad. Esta mañana publicamos diapositivas que acompañan a las declaraciones preparadas para hoy. Los enlaces y las diapositivas de la teleconferencia de hoy se pueden encontrar en la página de inversores de US Steel, en la sección de Eventos y presentaciones.
Antes de comenzar, permítanme recordarles que parte de la información presentada durante esta llamada puede incluir declaraciones prospectivas que se basan en ciertas suposiciones y están sujetas a una serie de riesgos e incertidumbres descritos en nuestros documentos presentados ante la Comisión de Bolsa y Valores. Como resultado, los resultados futuros reales pueden diferir materialmente. Las declaraciones prospectivas en nuestro comunicado de prensa emitido ayer y nuestros comentarios de hoy se hacen a partir de hoy, y no asumimos ninguna obligación de actualizarlas a medida que se desarrollen los eventos reales. Ahora me gustaría ceder la palabra a Dave Burritt, presidente y director ejecutivo de US Steel, quien comenzará en la diapositiva 4.
Gracias, Kevin, y gracias por tu interés en US Steel. Gracias por tu tiempo esta mañana. Gracias por tu continuo apoyo a nuestra empresa.
Cada trimestre, mostramos nuestro progreso y nos complace brindar una actualización sobre otro trimestre de resultados récord. Pero lo más importante es que establecimos un récord de desempeño en seguridad en el trimestre. En lo que va del año, nuestra seguridad es mejor que el récord de 2021, mejor que el récord de 2020, mejor que el récord de 2019. El ritmo constante de mejora continua destaca nuestro papel como líder de la industria, una posición que nos tomamos muy en serio en los EE. UU.
Acero, la seguridad siempre es lo primero. Gracias al equipo de US Steel por seguir trabajando de forma segura. Gracias.
Todos sabemos que las operaciones funcionan bien cuando la seguridad es alta. Su arduo trabajo y dedicación son la clave de nuestro éxito. Tomemos un momento para reconocer a nuestros colegas de US Steel Europe que son defensores de la seguridad y encarnan nuestros principios del acero.
Representan nuestro Código de Conducta. Con la tragedia humanitaria en Ucrania ocurriendo cerca de casa en el este de Eslovaquia, en nombre de todo el equipo directivo de US Steel, les agradecemos el apoyo y la ayuda que han brindado, el apoyo y la resiliencia que han demostrado a sus vecinos durante los últimos meses. Aquí, han demostrado ser capaces de superar eventos profundamente perturbadores y disruptivos. En toda la empresa, esperamos que 2022 sea otro año excepcionalmente fuerte para EE. UU.
acero. Logramos nuestro mejor primer trimestre de la historia y esperamos repetirlo logrando nuestro mejor segundo trimestre de la historia, que se espera supere el récord de EBITDA del segundo trimestre del año pasado. US Steel registró un EBITDA de 6.400 millones de dólares y un flujo de caja libre de 3.700 millones de dólares en los últimos 12 meses, lo que impulsa nuestra estrategia de primera clase y nuestro marco de asignación de capital equilibrado.
Lo mejor para todos, lo que nos permite continuar nuestra transición hacia un negocio menos intensivo en capital y carbono, al tiempo que somos el mejor competidor en el sector del acero. Para ser los mejores, combinamos un complejo potente, pequeñas acerías de bajo costo y altamente sofisticadas, y nuestro mineral de hierro único de bajo costo para crear un motor económico que brinde el mejor servicio a nuestros clientes, el mejor apoyo a nuestros empleados y, por supuesto, el mejor retorno para nuestros accionistas. Para ser los mejores en todo, necesitamos lo mejor de todo, incluyendo a nuestros colegas, clientes, comunidades y los países en los que vivimos y trabajamos. Específicamente, dependemos del continuo y sólido apoyo de los Estados Unidos.
El gobierno garantiza la igualdad de condiciones. Necesitamos una aplicación rigurosa del comercio para responder al llamado a la acción del gobierno sobre el cambio climático. Sabemos que los gobiernos conocen el papel que desempeña el acero en nuestra seguridad nacional y económica, y las oportunidades que tenemos para seguir impulsando acciones que hagan que el acero sea más sostenible. Estamos satisfechos con el trabajo de nuestro Secretario de Comercio y de Estados Unidos.
Representante comercial. Esperamos que su sólido liderazgo y aplicación de la ley continúen. Nuestros clientes, empleados y accionistas cuentan con ello. Nuestros grupos de interés también esperan que brindemos el mejor servicio posible al extender nuestra ventaja competitiva en el mineral de hierro de menor costo de Norteamérica, la fabricación de acero en pequeñas plantas y el acabado de primera clase, al tiempo que ejecutamos nuestra estrategia equilibrada de asignación de capital.
El trabajo que hemos realizado en nuestro balance y nuestra perspectiva optimista para 2022 nos colocan en una posición sólida para brindar soluciones que expandan nuestra ventaja competitiva mientras mantenemos una estrategia equilibrada de asignación de capital, incluyendo un aumento significativo en los rendimientos directos para los accionistas. Nos gusta decir que cuando nos va bien, a ustedes les va bien, y me alegra que podamos seguir recompensando a nuestros clientes no solo brindando excelentes soluciones de acero para nuestros clientes, participación récord en las ganancias para nuestros empleados, sino también mejores para nuestros accionistas. Rendimientos directos de recompra de acciones. Ahora más que nunca, brindar la mejor estrategia para todos es el camino a seguir. Pasemos a la diapositiva 5, donde presentaré los mensajes clave de la conferencia telefónica de hoy.
En primer lugar, obtuvimos resultados récord en el primer trimestre. Como ya mencioné, esperamos resultados récord también para el segundo trimestre. Si logramos los resultados esperados para el segundo trimestre, tendremos el mejor desempeño financiero en 12 meses en la historia de la compañía. Además, como mencioné anteriormente en mi presentación, tenemos una sólida ejecución en todo el negocio y estamos integrando una cartera de activos diferenciados para ofrecer soluciones de acero rentables para las personas y el planeta.
Finalmente, devolvemos capital a los accionistas de acuerdo con nuestro marco de asignación de capital. Más adelante, dedicaremos un tiempo a resumir nuestra posición competitiva y nuestra propuesta de valor única para el cliente en cada segmento. Por último, demostramos la resiliencia de nuestra estrategia y mantenemos la solidez financiera a medida que continuamos ejecutando la transformación de nuestro modelo de negocio, lo que nos permite completar nuestras inversiones estratégicas a tiempo y dentro del presupuesto. Seguimos creyendo que el mercado está devaluando significativamente nuestra posición estratégica y nuestra valoración, lo que convierte la recompra de acciones en una fuente constante de enorme creación de valor a largo plazo.
Consulte el desempeño financiero en la diapositiva 6. El primer trimestre presentó desafíos para nuestra industria y negocio, incluidos los efectos estacionales normales amplificados por la volatilidad y las interrupciones en la cadena de suministro. En US Steel, vemos cada desafío como una oportunidad, y logramos ganancias netas récord en el primer trimestre, un EBITDA ajustado récord en el primer trimestre y una liquidez récord.
Lo más importante es que convertimos ganancias récord en un sólido flujo de caja libre de más de 400 millones de dólares en el trimestre. Nuestro sólido flujo de caja libre nos dejó con 2.900 millones de dólares en efectivo al final del trimestre para respaldar nuestro mejor apoyo a todas las inversiones y un enfoque equilibrado para la asignación de capital. De cara al segundo trimestre, esperamos que cada uno de nuestros segmentos contribuya a un mayor EBITDA en el segundo trimestre. Dada la trayectoria ascendente esperada de nuestro negocio, tomaré unos minutos para presentar cada segmento operativo descrito en la diapositiva 7 para destacar cómo diferenciamos nuestros segmentos de negocio aprovechando nuestras capacidades únicas y cómo utilizamos EE. UU.
Las ventajas del acero satisfacen las necesidades de nuestros clientes. Empecemos con el sector de productos planos de Norteamérica en la diapositiva 8. Nuestro segmento de productos planos de Norteamérica es un elemento clave de nuestras estrategias de mejor servicio para todos, ya que seguimos aprovechando nuestro mineral de hierro de bajo costo y nuestros activos integrados de fabricación de acero para atender a una diversa gama de clientes en cuanto a las diferencias en los grados de acero, cuyos requisitos son cada vez mayores. Suministramos a nuestros clientes acero que se extrae, funde y fabrica en los EE. UU. Nuestro mineral de hierro de bajo costo es una ventaja competitiva verdaderamente sostenible, cuya importancia se ha visto exacerbada por las recientes interrupciones en las cadenas de suministro de metales globales.
Nuestras posiciones estructuradas a largo plazo en mineral de hierro son una fuente de creación de valor a largo plazo, ya que continuamos expandiendo nuestra ventaja competitiva para beneficiar cada vez más nuestras operaciones de fabricación de acero en pequeñas acerías. En febrero, anunciamos el primer paso en nuestra estrategia de metales: la construcción de una máquina de arrabio en nuestras instalaciones de Gary Works. Nuestra inversión en la capacidad de arrabio de Gary es una inversión de capital ligero que puede brindar beneficios significativos en todo el negocio. En primer lugar, utilizará el exceso de capacidad del alto horno en la planta de Gary para producir arrabio sin sacrificar la capacidad de fabricación de acero.
La planta de Gary produce hierro líquido, lo que significa que genera más hierro líquido del que consume la acería para producir acero. Al instalar máquinas de arrabio, podemos aumentar la utilización del alto horno y generar eficiencias en nuestra división de laminación plana. En segundo lugar, esta inversión en arrabio, cuya producción se espera comience a principios de 2023, cubrirá hasta el 50 % de las necesidades de metales derivados del mineral de Big River Steel, lo que significa que puede reemplazar hasta el 50 % del arrabio, DRI, HBI o chatarra común provenientes de terceros.
Steel tiene una oportunidad única para convertir la propiedad de mineral de hierro de bajo costo en materia prima para una creciente flota de hornos de arco eléctrico. Continuaremos evaluando oportunidades adicionales para mejorar aún más nuestra autosuficiencia y liberar recursos más diferenciados. Nuestra estructura integrada de producción de acero también se está reconfigurando. Tomamos la difícil pero necesaria decisión de reposicionar nuestro complejo, reduciendo los costos de nuestros altos hornos y aumentando nuestra capacidad.
Nuestras capacidades mejoradas incluyen líneas de acabado de última generación para producir los aceros de alta gama que nuestros clientes, especialmente los de los sectores automotriz y de embalaje, requieren solo en las mejores circunstancias. Históricamente, los fabricantes de equipos originales (OEM) del sector automotriz han tenido la mayor demanda de acero avanzado de alta resistencia, pero nuestros esfuerzos de desarrollo comercial están identificando rápidamente otros mercados finales que se benefician de este tipo de acero. Nuestros clientes nos dicen una y otra vez que somos líderes en acero avanzado de alta resistencia y nuestra participación sigue creciendo. A pesar de los desafíos en la cadena de suministro del año pasado, enviamos más acero avanzado de alta resistencia en el primer trimestre de 2022 que en el primer trimestre del año anterior.
El progreso que hemos logrado en nuestro segmento de laminación plana en Norteamérica ha mejorado la rentabilidad y la resiliencia. En el primer trimestre, logramos un precio de venta promedio relativamente estable en comparación con el cuarto trimestre del año pasado, a pesar de una caída del 34% en los precios al contado. Nuestro posicionamiento contractual nos permitió generar un EBITDA en el primer trimestre que fue más del triple que los resultados del primer trimestre del año pasado y resultó en un margen de EBITDA superior al 20%. Nuestra división de laminación pequeña en la diapositiva 9, que incluye a Big River Steel, es líder en la industria en la producción de acero en horno de arco eléctrico.
Una vez más, Great River Steel presentó resultados financieros líderes en la industria. El margen EBITDA del segmento en el primer trimestre fue del 38%, o 900 puntos básicos, superior al de sus mejores competidores de acerías pequeñas. La innovación de procesos y productos sin precedentes de Big River Steel, junto con su capacidad para producir acero sostenible con un 75% menos de emisiones de gases de efecto invernadero que la siderurgia integrada tradicional, convierte a Big River Steel en una plataforma para crecer con sus clientes. Escuchamos a nuestros clientes sobre el acero eléctrico hace más de un año y, de esta manera, hemos demostrado nuestro compromiso de servir al mercado más amplio del acero eléctrico.
Son los clientes quienes impulsan nuestras acciones y guían nuestras inversiones en aceros eléctricos no orientados a grano (NGO). No tenemos dudas de que debemos acelerar el ritmo y actuar sin esperar a ver qué hacen los clientes del sector automotriz. Nuestras estrechas relaciones con los fabricantes de equipos originales (OEM) nos generan entusiasmo y confianza en que los aceros eléctricos NGO más delgados y anchos que se producirán en Big River Steel satisfarán las necesidades de nuestros clientes, porque sabemos hacia dónde se dirigen. Los clientes han reservado tiempo para la nueva línea NGO de clase mundial, que se está construyendo según lo previsto y dentro del presupuesto para comenzar en el tercer trimestre de 2023.
También estamos ampliando nuestro negocio de galvanoplastia de valor añadido en capacidad de galvanizado, de nuevo en línea con las indicaciones de nuestros clientes, para satisfacer la creciente demanda en los sectores de la construcción, eléctrico y automotriz. Esta inversión también se ajusta al presupuesto y se ha puesto en marcha a tiempo para su lanzamiento en el segundo trimestre de 2024. Dada nuestra oportuna adquisición de Big River Steel el año pasado y el rápido éxito que hemos tenido juntos, a principios del último trimestre comenzamos la construcción de Small Mill 2, ubicada en el campus existente de Big River Steel.
En conjunto, Big River Steel y Small Roller 2 conforman lo que denominamos Big River Steel Works, que se espera que genere 1.300 millones de dólares en EBITDA anual de ciclo completo para 2026 y tendrá capacidad para producir 6,3 millones de toneladas de acero. Seguimos diciendo que no se trata de crecer, sino de mejorar. La capacidad de invertir es lo que nuestros clientes necesitan y la forma de ayudarnos a mejorar nuestro rendimiento de EBITDA de ciclo completo, aumentar nuestra generación de flujo de caja libre y reducir nuestra intensidad de capital y de carbono.
Sabemos lo que nuestros clientes desean: fabricar acero de alta calidad de forma sostenible para ayudarles a alcanzar sus objetivos de descarbonización. Por eso nos alegró tanto que Big River Steel obtuviera la certificación de acería responsable, siendo la primera y única acería de Norteamérica en conseguirla. Los clientes necesitan criterios rigurosos y verificados de forma independiente para tomar decisiones informadas sobre cómo trabajar con los proveedores, y ResponsibleSteel proporciona una plataforma común en toda la cadena de valor del acero. El estándar ResponsibleSteel se basa en 12 principios y abarca una amplia gama de estándares que cubren los elementos centrales de la responsabilidad ambiental, social y de gobernanza (ESG). Esta designación reafirma nuestro liderazgo en la entrega de productos y procesos sostenibles a nuestros clientes, así como nuestro compromiso con ESG.
Tenemos previsto solicitar la certificación de Instalación Siderúrgica Responsable para la Planta Pequeña 2, a tiempo para su puesta en marcha prevista para 2024. Como productor de acero innovador, Big River Steel está estableciendo nuevos estándares objetivo para Norteamérica. Ahora, hablemos de nuestro segmento europeo en la diapositiva 10, que es el referente en la producción integrada de acero en Europa del Este.
En los últimos meses, nuestros equipos en Eslovaquia y Estados Unidos han trabajado arduamente para mitigar el impacto de la invasión rusa de Ucrania en nuestra cadena de suministro de materias primas. Estamos aprovechando nuestras relaciones, tanto nuevas como existentes, para asegurar el suministro de mineral de hierro, carbón y otras materias primas, al tiempo que continuamos satisfaciendo la demanda de nuestros clientes de manera rentable. A pesar del conflicto en curso en Ucrania, nuestra empresa sigue operando a altos niveles de utilización y continúa siendo un importante fabricante de acero y un proveedor confiable para clientes en Eslovaquia, República Checa, Polonia, Hungría y Europa Occidental. Seguiremos sirviendo a estas comunidades y apoyando la economía y la sociedad eslovacas.
A lo largo del ciclo, nuestras operaciones en Eslovaquia han demostrado ganancias sólidas y flujo de caja libre, siendo el primer trimestre el tercer mejor trimestre de la historia. Finalmente, en la diapositiva 11, nuestra sección de tuberías. Nuestra sección de tuberías ha pasado por un par de condiciones de mercado difíciles, pero estoy muy satisfecho con su capacidad de perseverancia. El equipo trabajó arduamente durante la recesión para mejorar su posición de costos, tomar medidas enérgicas contra las importaciones de tuberías comercializadas de manera desleal y mejorar su oferta de productos para posicionarse mejor cuando llegue la recuperación.
Ha llegado el momento, y nuestro segmento de tubos está prestando un servicio lucrativo a la recuperación del mercado energético estadounidense. El horno de arco eléctrico de Fairfield, puesto en marcha en 2020, aumenta la eficiencia de la producción al controlar todo el proceso de principio a fin. Esto proporciona a los clientes tiempos de respuesta más rápidos en lugar de depender de terceros para el suministro de los sustratos necesarios para la producción de tubos sin costura.
Las rondas de producción internas, junto con la conectividad propietaria, que incluye API, conectividad semi-avanzada y avanzada, crean un conjunto integral de soluciones para los clientes. En el primer trimestre, el rendimiento del EBITDA del segmento de Tubos se duplicó con respecto al trimestre anterior, y esperamos una mejora continua en el segundo trimestre. Lo he dicho y lo diré de nuevo. Esta no es la América de tu tatarabuelo.
acero. Vaya a la asignación de capital en la diapositiva 12. Nuestras prioridades de asignación de capital están claramente encaminadas. El balance general se mantiene sólido y en línea con nuestros objetivos de deuda y EBITDA ajustados cíclicamente.
Nuestro saldo de caja final sigue siendo superior a nuestros gastos de capital para los próximos 12 meses, lo que garantiza que estemos financiados de manera óptima para todas las inversiones estratégicas. Esperamos aumentar significativamente nuestras recompras de acciones en el segundo trimestre a medida que se cumplan nuestros objetivos de asignación de capital. Actualmente esperamos devolver más efectivo del que esperamos generar flujo de caja libre en el segundo trimestre, y continuaremos aprovechando nuestra valoración errónea. Vale la pena repetirlo.
Cuando a nosotros nos va bien, a ustedes les va bien y a nosotros nos va muy bien. Nuestros mejores días están por venir. Sabemos hacia dónde nos dirigimos y estamos integrando una cartera de bajo costo y alta capacidad, además de expandir nuestra ventaja competitiva única. Christie presentará ahora nuestros resultados del primer trimestre y las expectativas para el segundo trimestre.
Gracias, Dave. Empezaré con la diapositiva 13. Los ingresos del primer trimestre fueron de 5.200 millones de dólares, lo que respaldó un EBITDA ajustado de 1.337 millones de dólares en el primer trimestre, nuestro primer trimestre más rentable de la historia. El margen EBITDA empresarial fue del 26% y las ganancias ajustadas por acción diluida fueron de 3,05 dólares.
El flujo de caja libre del primer trimestre fue de 406 millones de dólares, incluidos 462 millones de dólares en inversiones de capital de trabajo, principalmente relacionadas con el inventario. A nivel de segmento, Flat reportó un EBITDA de 636 millones de dólares y un margen EBITDA del 21 %. Las revisiones de contratos a precio fijo en 2022 fueron significativamente mayores, lo que se reflejó en nuestro crecimiento interanual del ASP, compensando con creces los obstáculos estacionales típicos de nuestro negocio de mineral de hierro en el primer trimestre. Para el resto del año, nuestro propio mineral de hierro de bajo costo y el carbón con contrato anual nos posicionan bien en el entorno actual de aumento de los costos de las materias primas.
Nuestro negocio de laminación plana continúa funcionando bien y está en camino de alcanzar otro máximo histórico en 2022. En el segmento de laminación pequeña, reportamos un EBITDA de $318 millones y un margen EBITDA del 38%, lo que representa otro trimestre del desempeño de margen de la industria de laminación pequeña líder. En Europa, nuestro negocio en Eslovaquia entregó un EBITDA de $287 millones, más del doble del desempeño del primer trimestre del año pasado y, como dijo Dave, el tercer mejor trimestre de la historia. En tubería, más del doble de nuestro desempeño el trimestre pasado, generando un EBITDA de $89 millones, principalmente debido a los precios más altos en el mercado OCTG, nuevos casos comerciales para importaciones de OCTG y esfuerzos para mejorar nuestra estructura de costos y expandirnos en los últimos años. Negocio conectado altamente rentable.
Los resultados del primer trimestre son solo el comienzo de lo que US Steel espera que sea otro año excepcional. En el segundo trimestre, nuestro segmento de laminación plana tuvo el mayor aumento en cartera y EBITDA en comparación con el primer trimestre. Los precios de venta al contado más altos y el aumento de la demanda, los costos fijos del mineral de hierro y el carbón, y la falta de estacionalidad en la minería del mineral de hierro deberían contribuir a una mejora significativa en el EBITDA trimestral.
También se espera que nuestra división de molinos pequeños logre una mayor producción y precios de venta más altos. Prevemos que el aumento de los costos de las materias primas compense en gran medida el impulso comercial previsto. En Europa, se espera que la demanda sólida y continua y los precios más altos compensen el aumento de los costos de las materias primas, especialmente el mineral de hierro y el carbón provenientes de rutas de suministro alternativas. Actualmente, prevemos que el EBITDA del segundo trimestre sea el segundo mejor trimestre registrado para nuestro negocio en Eslovaquia.
En nuestro segmento de tuberías, esperamos una mejora financiera continua, principalmente debido a precios de venta más altos, una aplicación más rigurosa de las normas comerciales y los beneficios continuos de las mejoras en los costos estructurales. Esto se ve parcialmente compensado por los mayores costos de chatarra de nuestros hornos de arco eléctrico. En general, actualmente esperamos que el EBITDA ajustado en el segundo trimestre sea superior al del primero y el mejor resultado para el segundo trimestre. Dave, te cedo la palabra.
Gracias, Christy. Antes de empezar a hacer preguntas, permítanme tomarme unos minutos para entender la diapositiva 14. Estamos trabajando para reposicionar nuestro negocio futuro y ejecutar nuestra mejor estrategia es clave para brindar esta oportunidad a nuestros clientes y colegas, a nuestros accionistas y a las comunidades en las que vivimos y trabajamos. Estamos avanzando en elementos clave de nuestra estrategia a tiempo y dentro del presupuesto, incluyendo la expansión de nuestra ventaja competitiva en mineral de hierro de bajo costo, producción de acero a pequeña escala y capacidades de acabado de primera clase.
A medida que implementemos nuestras inversiones estratégicas anunciadas, generaremos aproximadamente 880 millones de dólares en EBITDA y ganancias anuales adicionales cuando nuestra inversión en arrabio en Gary Works entre en funcionamiento en 2023. Aprovechamos cada momento, generamos impulso y contamos con un equipo sólido para lograr nuestros objetivos. Nuestra estrategia es la correcta, y 2021 es solo el primer paso en nuestra búsqueda de la excelencia. Dicho esto, pasemos a la sección de preguntas y respuestas.
De acuerdo. Gracias, Dave. En los últimos dos años, la pandemia mundial ha tenido un profundo impacto en la forma en que interactuamos con nuestros principales grupos de interés. En Estados Unidos
En Steel, hemos adoptado el trabajo distribuido para estar más cerca de nuestros clientes y aumentar la productividad, la satisfacción y la retención de nuestros empleados. Nunca hemos estado tan conectados como organización, interactuando más profundamente con nuestros clientes ni tan enfocados en encontrar un nuevo grupo de talentos para que se unan a nuestra organización. Con ese espíritu, y para asegurarnos de crear nuevas formas de interactuar con nuestros accionistas, nos asociamos con Say Technologies para responder preguntas directamente de los inversionistas en la conferencia telefónica de hoy. Utilizando la plataforma de Say Technologies, los inversionistas pudieron enviar y votar sobre diversos temas durante la semana pasada.