Imwaqqfa fl-1993 mill-aħwa Tom u David Gardner, The Motley Fool tgħin lil miljuni jiksbu l-libertà finanzjarja permezz tal-websajt tagħna, podcasts, kotba, kolonni fil-gazzetti, programmi tar-radju u servizzi ta’ investiment premium.
Imwaqqfa fl-1993 mill-aħwa Tom u David Gardner, The Motley Fool tgħin lil miljuni jiksbu l-libertà finanzjarja permezz tal-websajt tagħna, podcasts, kotba, kolonni fil-gazzetti, programmi tar-radju u servizzi ta’ investiment premium.
Qed taqra artiklu b'xejn b'opinjonijiet li jistgħu jkunu differenti mis-servizz ta' investiment premium ta' The Motley Fool. Issir membru ta' Motley Fool illum u ikseb aċċess immedjat għar-rakkomandazzjonijiet ewlenin tal-analisti tagħna, riċerka fil-fond, riżorsi ta' investiment u aktar. Tgħallem aktar
Bongu lil kulħadd, u merħba għat-telefonata tal-konferenza u l-webcast dwar il-qligħ tal-Q1 2022 tal-US Steel. Bħala tfakkira, it-telefonata tal-lum qed tiġi rrekordjata. Issa se ngħaddi t-telefonata lil Kevin Lewis, Viċi President tar-Relazzjonijiet mal-Investituri u l-FP&A Korporattiva. Jekk jogħġobkom kompliw.
OKGrazzi, Tommy.L-għodwa t-tajba, u grazzi talli ngħaqadt magħna fit-telefonata tagħna dwar il-qligħ tal-ewwel kwart tal-2022.Ingħaqdu miegħi fit-telefonata tal-konferenza tal-lum hemm l-Istati Uniti.
Dave Burritt, President u CEO tal-Azzar; Christine Breves, Viċi President Anzjan u Uffiċjal Finanzjarju Kap; u Rich Fruehauf, Viċi President Anzjan u Uffiċjal Kap tal-Istrateġija u s-Sostenibbiltà. Dalgħodu, ippubblikajna slides biex jakkumpanjaw ir-rimarki ppreparati tal-lum. Links u slides mit-telefonata tal-konferenza tal-lum jistgħu jinstabu fuq il-paġna tal-investitur tal-Azzar tal-Istati Uniti taħt Avvenimenti u Preżentazzjonijiet.
Qabel ma nibdew, ħa nfakkarkom li xi wħud mill-informazzjoni ppreżentata matul din is-sejħa jistgħu jinkludu dikjarazzjonijiet li jħarsu 'l quddiem li huma bbażati fuq ċerti suppożizzjonijiet u huma soġġetti għal numru ta' riskji u inċertezzi deskritti fid-dokumenti ppreżentati tagħna lis-Securities and Exchange Commission, minħabba l-effett li r-riżultati futuri attwali jistgħu jvarjaw materjalment. Id-dikjarazzjonijiet li jħarsu 'l quddiem fl-istqarrija għall-istampa tagħna maħruġa lbieraħ u l-kummenti tagħna llum huma magħmula mill-lum, u m'aħna nassumu l-ebda dmir li naġġornawhom hekk kif jiżviluppaw avvenimenti attwali. Issa nixtieq ngħaddi t-telefonata lil Dave Burritt, President u CEO ta' US Steel, li se jibda fuq is-slajd 4.
Grazzi, Kevin, u grazzi tal-interess tiegħek f'US Steel. Grazzi tal-ħin tiegħek dalgħodu. Grazzi tal-appoġġ kontinwu tiegħek lill-kumpanija tagħna.
Kull kwart, nuru l-progress tagħna u bi pjaċir nipprovdu aġġornament dwar kwart ieħor ta’ riżultati rekord. Iżda l-aktar importanti, stabbilixxejna rekord ta’ prestazzjoni tas-sikurezza fil-kwart. S’issa din is-sena, is-sigurtà tagħna hija aħjar mir-rekord tal-2021, aħjar mir-rekord tal-2020, aħjar mir-rekord tal-2019. It-taħbit tat-titjib kontinwu jenfasizza r-rwol tagħna bħala mexxejja fl-industrija, pożizzjoni li nieħdu bis-serjetà ħafna fl-Istati Uniti.
Azzar, is-sigurtà dejjem tiġi l-ewwel. Grazzi lit-tim tal-Azzar tal-Istati Uniti talli kompla jaħdem b'mod sikur. Nirringrazzjawkom.
Ilkoll nafu li l-operazzjonijiet jaħdmu tajjeb meta s-sigurtà tkun għolja. Ix-xogħol iebes u d-dedikazzjoni tiegħek huma fil-qalba tas-suċċess tagħna. Ejjew nieħdu mument biex nirrikonoxxu lill-kollegi tagħna f'US Steel Europe li huma ċampjins tas-sigurtà u jinkorporaw il-prinċipji tal-azzar tagħna.
Huma jinkorporaw il-Kodiċi ta' Kondotta tagħna. Bit-traġedja umana fl-Ukrajna li qed isseħħ qrib id-dar fil-Lvant tas-Slovakkja, f'isem it-tim kollu tat-tmexxija ta' US Steel, nirringrazzjawkom għall-appoġġ u l-għajnuna li pprovdejtu – l-appoġġ u r-reżiljenza li pprovdejtu lill-ġirien tagħkom matul dawn l-aħħar xhur. Hawnhekk, urejtu li tistgħu tegħlbu avvenimenti profondament inkwetanti u ta' tfixkil. Meta nħarsu lejn l-intrapriża, nistennew li l-2022 tkun sena oħra eċċezzjonalment b'saħħitha għall-Istati Uniti.
azzar.Kunċejna l-aqwa l-ewwel kwart tagħna qatt u nittamaw li nagħmluh mill-ġdid billi nwasslu l-aqwa t-tieni kwart tagħna qatt, mistenni li jaqbeż ir-rekord tal-EBITDA tat-tieni kwart tas-sena l-oħra.US Steel ipprovdiet EBITDA ta’ $6.4 biljun u fluss ta’ flus kontanti ħieles ta’ $3.7 biljun matul l-aħħar 12-il xahar, u b’hekk mexxew l-aqwa strateġija tagħna fil-klassi tagħha u qafas ta’ allokazzjoni tal-kapital bilanċjat.
L-aħjar għal kulħadd, jagħtina l-abbiltà li nkomplu t-tranżizzjoni tagħna lejn negozju inqas intensiv fil-kapital u l-karbonju filwaqt li nkunu l-aqwa kompetitur tal-azzar. Biex inkunu l-aqwa, ngħaqqdu mtieħen żgħar kumplessi, bi prezz baxx u sofistikati ħafna, u l-mineral tal-ħadid uniku tagħna bi prezz baxx biex noħolqu magna ekonomika li tipprovdi l-aqwa servizz lill-klijenti tagħna, Biex nipprovdu l-aqwa appoġġ għall-impjegati tagħna, u naturalment l-aqwa redditu lill-azzjonisti tagħna għall-impjegati tagħna. Biex inkunu l-aqwa minn kulħadd, neħtieġu l-aqwa minn kulħadd, inklużi l-kollegi, il-klijenti, il-komunitajiet u l-pajjiżi li fihom ngħixu u naħdmu. Speċifikament, niddependu fuq appoġġ qawwi kontinwu mill-Istati Uniti.
Il-gvern jiżgura kundizzjonijiet ekwi. Għandna bżonn infurzar kummerċjali qawwi biex nirrispondu għas-sejħa tal-gvern għal azzjoni dwar it-tibdil fil-klima. Nafu li l-gvernijiet jafu r-rwol li għandu l-azzar fis-sigurtà nazzjonali u ekonomika tagħna, u l-opportunitajiet li għandna biex inkomplu navvanzaw azzjonijiet li jagħmlu l-azzar aktar sostenibbli. Aħna sodisfatti bix-xogħol tas-Segretarju tal-Kummerċ tagħna u tal-Amerika.
rappreżentant tal-kummerċ. Nittamaw li t-tmexxija u l-infurzar b'saħħithom tagħhom ikomplu. Il-klijenti, l-impjegati u l-azzjonisti tagħna kollha jistrieħu fuqha. Il-partijiet interessati tagħna jħarsu wkoll lejna biex nipprovdu l-aħjar servizz possibbli billi nestendu l-vantaġġ kompetittiv tagħna fil-mineral tal-ħadid bl-inqas spiża tal-Amerika ta' Fuq, fil-manifattura tal-azzar minn fabbriki żgħar u fl-irfinar tal-ewwel klassi, filwaqt li neżegwixxu l-istrateġija bilanċjata tagħna ta' allokazzjoni tal-kapital.
Ix-xogħol li għamilna fuq il-karta tal-bilanċ tagħna u l-prospetti ottimisti tagħna għall-2022 ipoġġuna f'pożizzjoni b'saħħitha biex nipprovdu soluzzjonijiet li jespandu l-vantaġġ kompetittiv tagħna filwaqt li nżommu strateġija bbilanċjata ta' allokazzjoni tal-kapital, inkluż żieda sinifikanti fir-ritorni diretti lill-azzjonisti. Nixtiequ ngħidu li meta nagħmlu tajjeb aħna, intom tagħmlu tajjeb, u ninsab kuntent li nistgħu nkomplu nippremjaw lill-klijenti tagħna mhux biss billi nwasslu soluzzjonijiet tal-azzar mill-aqwa għall-klijenti tagħna, qsim rekord tal-profitti għall-impjegati tagħna, iżda wkoll aħjar għall-azzjonisti tagħna. Ritorni mix-xiri mill-ġdid dirett ta' ishma. Issa aktar minn qatt qabel, it-twassil tal-aħjar strateġija għal kulħadd huwa t-triq 'il quddiem. Ejja ngħaddu għas-Slide 5, fejn se nippreżenta messaġġi ewlenin mit-telefonata tal-konferenza tal-lum.
L-ewwel, ksibna riżultati rekord fl-ewwel kwart. Kif imsemmi qabel, nistennew riżultati rekord għat-tieni kwart ukoll. Jekk niksbu r-riżultati mistennija tat-tieni kwart, se jkollna l-aqwa prestazzjoni finanzjarja ta’ 12-il xahar fl-istorja tal-kumpanija. Imbagħad, kif semmejt qabel fil-preżentazzjoni tiegħi, għandna eżekuzzjoni b’saħħitha fin-negozju kollu u qed nintegraw portafoll ta’ assi differenzjati biex nipprovdu soluzzjonijiet tal-azzar profittabbli għan-nies u għall-pjaneta.
Fl-aħħar nett, aħna nirritornaw il-kapital lill-azzjonisti skont il-qafas tal-allokazzjoni tal-kapital tagħna. Aktar tard, se nqattgħu ftit ħin niġbru fil-qosor il-pożizzjoni kompetittiva tagħna u l-proposta unika ta' valur għall-klijent f'kull segment. Fl-aħħar nett, nuru r-reżiljenza tal-istrateġija tagħna u nżommu s-saħħa finanzjarja hekk kif inkomplu neżegwixxu t-trasformazzjoni tal-mudell tan-negozju tagħna, li jippermettilna nlestu l-investimenti strateġiċi tagħna fil-ħin u skont il-baġit. Aħna nkomplu nemmnu li s-suq qed jiżvaluta b'mod sinifikanti l-pożizzjoni strateġika u l-valutazzjoni tagħna, u b'hekk ix-xiri lura ta' ishma jsir sors kontinwu ta' ħolqien ta' valur tremend fit-tul.
Mur għall-prestazzjoni finanzjarja fuq is-slajd 6. L-ewwel kwart ippreżenta sfidi għall-industrija u n-negozju tagħna, inklużi effetti staġjonali normali amplifikati mill-volatilità u tfixkil fil-katina tal-provvista. F’US Steel, naraw kull sfida bħala opportunità, u ksibna qligħ nett rekord fl-ewwel kwart, EBITDA Aġġustat rekord fl-ewwel kwart u likwidità rekord.
L-aktar importanti, ittraduċejna qligħ rekord fi fluss ta’ flus kontanti ħieles qawwi ta’ aktar minn $400 miljun fit-trimestru. Il-fluss ta’ flus kontanti ħieles qawwi tagħna ħalliena b’$2.9 biljun fi flus kontanti fi tmiem it-trimestru biex jappoġġja l-aħjar appoġġ tagħna għall-investimenti kollha u approċċ bilanċjat għall-allokazzjoni tal-kapital. B’ħarsa ’l quddiem lejn it-tieni kwart, nistennew li kull wieħed mis-segmenti tagħna jikkontribwixxi għal EBITDA ogħla fit-tieni kwart. Minħabba t-trajettorja ’l fuq mistennija tan-negozju tagħna, se nieħu ftit minuti biex nintroduċi kull segment operattiv deskritt fis-Slajd 7 biex nenfasizza kif niddifferenzjaw is-segmenti tan-negozju tagħna billi nużaw il-kapaċitajiet uniċi tagħna u kif nużaw l-Istati Uniti.
Il-vantaġġi tal-azzar jissodisfaw il-bżonnijiet tal-klijenti tagħna. Nibdew bis-settur tal-prodotti ċatti tal-Amerika ta' Fuq fuq is-Slajd 8. Is-segment tal-prodotti ċatti tal-Amerika ta' Fuq tagħna huwa element ewlieni tal-aħjar servizz tagħna għall-istrateġiji kollha hekk kif inkomplu nużaw il-mineral tal-ħadid bi prezz baxx tagħna u l-assi integrati tagħna tal-manifattura tal-azzar biex inservu taħlita diversa ta' klijenti fid-differenzi fil-grad tal-azzar, ir-rekwiżiti qed jiżdiedu dejjem aktar. Aħna nipprovdu lill-klijenti tagħna b'azzar li huwa estratt, imdewweb u manifatturat fl-Istati Uniti. Il-mineral tal-ħadid bi prezz baxx tagħna huwa vantaġġ kompetittiv tassew sostenibbli, li l-importanza tiegħu ġiet aggravata mit-tfixkil reċenti fil-ktajjen globali tal-provvista tal-metall.
Il-pożizzjonijiet strutturati tagħna fil-mineral tal-ħadid fit-tul huma sors ta’ ħolqien ta’ valur fit-tul hekk kif inkomplu nespandu l-vantaġġ kompetittiv tagħna biex nibbenefikaw dejjem aktar l-operazzjonijiet żgħar tagħna tal-manifattura tal-azzar. Fi Frar, ħabbarna l-ewwel pass fl-istrateġija tal-metall tagħna, il-bini ta’ magna tal-ħanżir fil-faċilità tagħna ta’ Gary Works. L-investiment tagħna fil-kapaċità tal-ħadid mhux maħdum ta’ Gary huwa investiment kapitali ħafif li jista’ jagħti benefiċċji sinifikanti fin-negozju kollu. L-ewwelnett, se juża l-kapaċità żejda tal-forn tal-funderija fl-impjant ta’ Gary biex jipproduċi ħadid mhux maħdum mingħajr ma jissagrifikaw il-kapaċità tal-manifattura tal-azzar.
L-impjant ta' Gary huwa magħmul minn ħadid twil, li jfisser li l-faċilità tipproduċi aktar ħadid likwidu milli tikkonsma l-mitħna tal-azzar biex tipproduċi l-azzar. Bl-installazzjoni ta' magni tal-ħadid mhux maħdum, nistgħu nżidu l-użu tal-forn tal-funderija u noħolqu effiċjenzi fid-diviżjoni tagħna tal-irrumblar ċatt. It-tieni, dan l-investiment fil-ħadid mhux maħdum, li mistenni jibda l-produzzjoni kmieni fl-2023, se jissodisfa sa 50% tal-bżonnijiet tal-metall ibbażat fuq il-mineral ta' Big River Steel, li jfisser li jista' jissostitwixxi sa 50% tal-ħadid mhux maħdum, DRI, HBI jew ruttam sempliċi minn partijiet terzi.
L-azzar għandu opportunità unika li jikkonverti s-sjieda ta' mineral tal-ħadid bi prezz baxx f'materja prima għal flotta dejjem tikber ta' fran bl-ark elettriku. Se nkomplu nevalwaw opportunitajiet addizzjonali biex intejbu aktar l-awtosuffiċjenza tagħna u nilliberaw aktar riżorsi differenzjati. L-impronta integrata tagħna tal-produzzjoni tal-azzar qed tiġi ffurmata mill-ġdid ukoll. Ħadna d-deċiżjoni diffiċli iżda neċessarja li nippożizzjonaw mill-ġdid il-kumpless tagħna billi ċċaqlaqna l-impronta tal-forn tal-funderija tagħna 'l isfel fil-kurva tal-ispejjeż u żidna l-kapaċità tagħna.
Il-kapaċitajiet imtejba tagħna jinkludu l-linji tal-irfinar avvanzati tagħna biex nipproduċu l-azzar ta’ kwalità għolja li l-klijenti tagħna, speċjalment il-klijenti tal-karozzi u tal-ippakkjar, jeħtieġu biss fl-aħjar ċirkostanzi. L-OEMs tal-karozzi storikament kellhom l-akbar domanda għal azzar avvanzat ta’ saħħa għolja, iżda l-isforzi tagħna ta’ żvilupp kummerċjali u tan-negozju qed jidentifikaw malajr swieq finali oħra li jibbenefikaw minn azzar avvanzat ta’ saħħa għolja. Il-klijenti tagħna jgħidulna darba wara l-oħra li aħna l-mexxejja fl-azzar avvanzat ta’ saħħa għolja u s-sehem tagħna qed ikompli jikber. Minkejja l-isfidi tal-katina tal-provvista s-sena l-oħra, bgħatna aktar azzar avvanzat ta’ saħħa għolja fl-ewwel kwart tal-2022 milli fl-ewwel kwart tas-sena ilu.
Il-progress li għamilna fis-segment tagħna tal-Mitħna Ċatti tal-Amerika ta' Fuq tejjeb il-profittabbiltà u r-reżiljenza. Fl-ewwel kwart, ksibna prezz medju tal-bejgħ relattivament stabbli meta mqabbel mar-raba' kwart tas-sena l-oħra, minkejja tnaqqis ta' 34% fil-prezzijiet spot. Il-pożizzjonament tal-kuntratt tagħna ppermettielna niġġeneraw EBITDA tal-ewwel kwart li kien aktar minn tliet darbiet dak tar-riżultati tal-ewwel kwart tas-sena l-oħra u rriżulta f'marġni ta' EBITDA li jaqbeż l-20%. Id-diviżjoni tal-mitħna ż-żgħar tagħna fuq is-slajd 9, li tinkludi Big River Steel, hija mexxejja tal-industrija fil-produzzjoni tal-azzar tal-forn bl-ark elettriku.
Għal darb'oħra, Great River Steel tat riżultati finanzjarji ewlenin fl-industrija. Il-marġni tal-EBITDA tal-ewwel kwart tas-segment kien ta' 38%, jew 900 punt bażi, ogħla mill-aqwa kompetituri tal-mitħna żgħar. L-innovazzjoni tal-proċess u l-prodott mingħajr paragun ta' Big River Steel, flimkien mal-kapaċità tagħha li tipproduċi azzar sostenibbli b'75% inqas emissjonijiet ta' gassijiet serra mill-manifattura tradizzjonali tal-azzar integrata, tagħmel lil Big River Steel pjattaforma biex tikber mal-klijenti tagħha. Smajna lill-klijenti tagħna dwar l-azzar elettriku aktar minn sena ilu u b'dan il-mod wrejna l-impenn tagħna li nservu s-suq usa' tal-azzar elettriku.
Huma l-klijenti li jmexxu l-azzjonijiet tagħna u jinfurmaw l-investimenti tagħna f'azzar elettriku mhux orjentat lejn il-qamħ jew NGO. M'għandna l-ebda dubju li mmorru aktar malajr u mingħajr ma nistennew x'se jagħmlu l-klijenti tal-karozzi. Ir-relazzjonijiet mill-qrib tagħna mal-OEMs jagħmluna ħerqana u kunfidenti li l-azzar elettriku NGO irqaq u usa' li se jiġi prodott f'Big River Steel se jissodisfa l-ħtiġijiet tal-klijenti tagħna għax nafu fejn sejrin. Il-klijenti warrbu l-ħin fuq il-linja l-ġdida ta' klassi dinjija NGO, li qed tinbena fil-ħin u fil-baġit biex tibda fit-tielet kwart tal-2023.
Qed nespandu wkoll in-negozju tagħna tal-electroplating b'valur miżjud fil-kapaċità tal-galvanizzazzjoni, għal darb'oħra f'konformità man-notifiki tal-klijenti tagħna, biex nilħqu d-domanda dejjem tikber fis-setturi tal-kostruzzjoni, tal-elettriku u tal-karozzi. Dan l-investiment huwa wkoll fil-baġit u fil-ħin għat-tnedija fit-tieni kwart tal-2024. Minħabba l-akkwist f'waqtu tagħna ta' Big River Steel is-sena l-oħra u s-suċċess rapidu li kellna flimkien, bdejna l-bini aktar kmieni fl-aħħar kwart fuq Small Mill 2, li jinsab fil-kampus eżistenti ta' Big River Steel.
Flimkien, Big River Steel u Small Roller 2 huma dak li nsejħu Big River Steel Works, li huwa mistenni li jwassal $1.3 biljun f'EBITDA annwali taċ-ċiklu sħiħ sal-2026 u se jkun jista' jipproduċi 6.3 miljun tunnellata ta' azzar. Nibqgħu ngħidu li mhux dwar li nikbru, iżda dwar li nitjiebu. Il-kapaċità li ninvestu hija dak li jeħtieġu l-klijenti tagħna u l-mod kif tgħinna ntejbu l-prestazzjoni tal-EBITDA taċ-ċiklu sħiħ tagħna, inżidu l-ġenerazzjoni tal-fluss tal-flus kontanti ħieles tagħna u nnaqqsu l-intensità tal-kapital u tal-karbonju tagħna.
Nafu x'jridu l-klijenti tagħna biex jimmanifatturaw b'mod sostenibbli azzar ta' kwalità għolja biex ngħinuhom jilħqu l-għanijiet tagħhom ta' dekarbonizzazzjoni, u huwa għalhekk li konna tant ferħanin meta Big River Steel ġiet iċċertifikata bħala mitħna tal-azzar responsabbli, li hija l-ewwel u l-unika mitħna tal-azzar fl-Amerika ta' Fuq li għamlet dan. Il-klijenti jeħtieġu kriterji rigorużi u verifikati b'mod indipendenti biex jinfurmaw l-għażliet tagħhom dwar kif jaħdmu mal-fornituri, u ResponsibleSteel tipprovdi pjattaforma komuni fil-katina tal-valur tal-azzar. L-Istandard ResponsibleSteel huwa bbażat fuq 12-il prinċipju u jkopri firxa wiesgħa ta' standards li jkopru l-elementi ewlenin tar-responsabbiltà ambjentali, soċjali u ta' governanza jew tal-ESG. Din id-deżinjazzjoni tafferma t-tmexxija tagħna fil-kunsinna ta' prodotti u proċessi sostenibbli lill-klijenti tagħna, kif ukoll l-impenn tagħna lejn l-ESG.
Nippjanaw li napplikaw għaċ-ċertifikazzjoni ta' Faċilità tal-Azzar Responsabbli għal Small Mill 2, fil-ħin għall-bidu ppjanat tagħha fl-2024. Bħala produttur tal-azzar innovattiv, Big River Steel qed tistabbilixxi standards ġodda fil-mira għall-Amerika ta' Fuq. Issa, ejja nitkellmu dwar is-segment Ewropew tagħna fuq is-slajd 10, li huwa l-istandard tad-deheb għall-produzzjoni integrata tal-azzar fl-Ewropa tal-Lvant.
Matul dawn l-aħħar xhur, it-timijiet tagħna fis-Slovakkja u fl-Istati Uniti ħadmu ħafna biex itaffu l-impatt tal-invażjoni Russa tal-Ukrajna fuq il-katina tal-provvista tal-materja prima tagħna. Qed nużaw relazzjonijiet ġodda u eżistenti biex niżguraw il-provvista tal-mineral tal-ħadid, faħam u materja prima oħra, filwaqt li nkomplu nilħqu d-domanda tal-klijenti b'mod profittabbli. Minkejja l-kunflitt li għaddej fl-Ukrajna, in-negozju tagħna jkompli jopera b'rati għoljin ta' utilizzazzjoni u jibqa' manifattur importanti tal-azzar u fornitur ta' fiduċja għall-klijenti fis-Slovakkja, ir-Repubblika Ċeka, il-Polonja, l-Ungerija u l-Ewropa tal-Punent. Se nkomplu nservu lil dawn il-komunitajiet u nkomplu nappoġġjaw l-ekonomija u l-komunità Slovakka.
Matul iċ-ċiklu, l-operazzjonijiet tagħna fis-Slovakkja wrew qligħ solidu u fluss ta' flus kontanti ħieles, bl-ewwel kwart ikun it-tielet l-aqwa kwart fl-istorja. Fl-aħħar nett, fuq is-slajd 11 is-sezzjoni tubulari tagħna. Is-sezzjoni tubulari tagħna għaddiet minn ftit kundizzjonijiet tas-suq diffiċli, iżda ninsab kuntent ħafna bil-kapaċità tagħhom li jippersistu. It-tim ħadem ħafna matul it-tnaqqis biex itejjeb il-pożizzjoni tal-ispejjeż tiegħu, jieħu passi kontra l-importazzjonijiet ta' pajpijiet innegozjati b'mod inġust, u jtejjeb l-offerti tal-prodotti tiegħu biex ipoġġi lilhom infushom aħjar meta jasal l-irkupru.
Ukoll, wasal iż-żmien, u s-segment tubulari tagħna qed iservi servizz qligħ għall-irkupru tas-suq tal-enerġija tal-Istati Uniti. Il-forn tal-ark elettriku ta' Fairfield, ikkummissjonat fl-2020, iżid l-effiċjenza tal-produzzjoni billi jikkontrolla l-proċess kollu mill-bidu sat-tmiem. Dan jipprovdi lill-klijenti b'ħinijiet ta' rispons aktar mgħaġġla milli jiddependu fuq partijiet terzi biex jipprovdu s-sottostrati meħtieġa għall-produzzjoni ta' tubi mingħajr saldaturi.
Rawnds ta' produzzjoni internalizzati flimkien ma' konnettività proprjetarja, inkluż API, konnettività semi-avvanzata u avvanzata, joħolqu sett komprensiv ta' soluzzjonijiet għall-klijenti. Fl-ewwel kwart, il-prestazzjoni tal-EBITDA tas-segment tat-Tubi rduppjat mill-kwart preċedenti, u nistennew titjib kontinwu fit-tieni kwart. Għidtha, u nerġa' ngħidha. Din mhix l-Amerika tal-bużnannu tiegħek.
azzar. Mur għall-allokazzjoni tal-kapital fuq is-slajd 12. Il-prijoritajiet tagħna għall-allokazzjoni tal-kapital huma b'mod ċar fit-triq it-tajba. Il-karta tal-bilanċ tibqa' b'saħħitha u konformi mal-miri tagħna tad-dejn aġġustati ċiklikament u tal-EBITDA.
Il-bilanċ tal-flus kontanti tal-għeluq tagħna jibqa' ogħla mill-infiq kapitali tagħna għat-12-il xahar li ġejjin, u dan jiżgura li nkunu ffinanzjati bl-aħjar mod għall-investimenti strateġiċi kollha. Nistennew li nżidu b'mod sinifikanti x-xiri mill-ġdid tal-ishma tagħna fit-tieni kwart hekk kif jintlaħqu l-għanijiet tal-allokazzjoni tal-kapital tagħna. Bħalissa nistennew li nirritornaw aktar flus kontanti milli nistennew bħalissa biex niġġeneraw fluss ta' flus kontanti ħieles fit-tieni kwart, u se nkomplu nieħdu vantaġġ mill-valutazzjoni żbaljata tagħna. Ta' min jirrepetiha.
Meta aħna nagħmlu tajjeb, intom tagħmlu tajjeb, u aħna nagħmlu tajjeb ħafna. L-aqwa jiem tagħna ġejjin. Nafu fejn sejrin, u qed nintegraw portafoll bi prezz baxx u kapaċità għolja u qed nespandu l-vantaġġ kompetittiv uniku tagħna. Christie issa se tippreżenta r-riżultati tal-ewwel kwart tagħna u l-aspettattivi għat-tieni kwart.
Grazzi, Dave. Nibda bis-slajd 13. Id-dħul fl-ewwel kwart kien ta’ $5.2 biljun, li appoġġja EBITDA aġġustat ta’ $1.337 biljun fl-ewwel kwart, l-aktar kwart profittabbli tagħna fl-istorja. Il-marġni tal-EBITDA tal-Intrapriża kien ta’ 26% u l-qligħ aġġustat għal kull sehem dilwit kien ta’ $3.05.
Il-fluss tal-flus kontanti ħieles għall-ewwel kwart kien ta’ $406 miljun, inklużi $462 miljun f’investimenti ta’ kapital operatorju, primarjament relatati mal-inventarju. Fil-livell tas-segment, Flat irrappurtat EBITDA ta’ $636 miljun u marġni ta’ EBITDA ta’ 21%. Ir-resets tal-kuntratti bi prezz fiss fl-2022 kienu sinifikament ogħla, riflessi fit-tkabbir tal-ASP sena wara sena tagħna, li aktar milli kkumpensaw għall-ostakli staġjonali tipiċi tan-negozju tal-mineral tal-ħadid tagħna fl-ewwel kwart. Għall-bqija tas-sena, il-mineral tal-ħadid bi prezz baxx tagħna stess u l-faħam tal-kuntratt annwali jpoġġuna f’pożizzjoni tajba fl-ambjent tal-lum ta’ żieda fl-ispejjeż tal-materja prima.
In-negozju tagħna tat-tidwir ċatt ikompli jwettaq tajjeb u jinsab fit-triq it-tajba għal livell ieħor rekord fl-2022. Fis-segment tal-mitħna ż-żgħar, irrappurtajna EBITDA ta' $318-il miljun u marġni ta' EBITDA ta' 38%, li jirrappreżenta kwart ieħor tal-industrija – li jmexxi l-prestazzjoni tal-marġni tal-mitħna ż-żgħar. Fl-Ewropa, in-negozju tagħna fis-Slovakkja ta EBITDA ta' $287 miljun, aktar mid-doppju tal-prestazzjoni tal-ewwel kwart tas-sena l-oħra u, kif qal Dave, it-tielet l-aqwa kwart li qatt kien hemm. Fit-tubi, aktar milli rduppjajna l-prestazzjoni tagħna fl-aħħar kwart, u ġġenerajna EBITDA ta' $89 miljun, primarjament minħabba prezzijiet ogħla fis-suq tal-OCTG, każijiet kummerċjali ġodda għall-importazzjonijiet tal-OCTG, u sforzi biex intejbu l-istruttura tal-ispejjeż tagħna u nespandu matul l-aħħar ftit snin. Negozju konness bi profitt kbir.
Ir-riżultati tal-ewwel kwart tagħna huma biss il-bidu ta’ dak li US Steel tistenna li tkun sena eċċezzjonali oħra. Fit-tieni kwart, is-segment Flat Rolling tagħna kellu l-akbar żieda fil-portafoll u l-EBITDA meta mqabbel mal-ewwel kwart. Prezzijiet ogħla tal-bejgħ spot u żieda fid-domanda, spejjeż fissi għall-mineral tal-ħadid u l-faħam, u nuqqas ta’ staġjonalità fit-tħaffir tal-mineral tal-ħadid għandhom kollha jikkontribwixxu għal titjib sinifikanti fl-EBITDA minn kwart għal kwart.
Id-diviżjoni żgħira tagħna tal-mitħna hija wkoll mistennija li tikseb produzzjoni ogħla u prezzijiet tal-bejgħ ogħla. Nistennew li spejjeż ogħla tal-materja prima jikkumpensaw fil-biċċa l-kbira għar-riħ kummerċjali mistenni. Fl-Ewropa, id-domanda kontinwa b'saħħitha u prezzijiet ogħla huma mistennija li jikkumpensaw għall-ispejjeż ogħla tal-materja prima, speċjalment il-mineral tal-ħadid u l-faħam minn rotot ta' provvista alternattivi. Bħalissa nistennew li l-EBITDA tat-T2 ikun it-tieni l-aqwa kwart irreġistrat għan-negozju Slovakk tagħna.
Fis-segment tal-pajpijiet tagħna, nistennew titjib finanzjarju kontinwu, primarjament minn prezzijiet tal-bejgħ ogħla, infurzar kummerċjali aktar b'saħħtu, u benefiċċji kontinwi minn titjib fl-ispejjeż strutturali. Dan huwa biss parzjalment ikkumpensat mill-ispejjeż ogħla tal-iskrapp għall-EAFs tagħna. B'mod ġenerali, bħalissa nistennew li l-EBITDA aġġustat fit-tieni kwart ikun ogħla mill-ewwel u l-aħjar riżultat għat-tieni kwart. Dave, lura għandek.
Grazzi, Christy. Qabel ma nibdew nistaqsu mistoqsijiet, ħa nieħu ftit minuti biex nifhem is-slajd 14. Qed neżegwixxu biex nippożizzjonaw mill-ġdid in-negozju futur tagħna u l-eżekuzzjoni tal-aħjar strateġija tagħna hija essenzjali biex nipprovdu din l-opportunità għall-klijenti tagħna u l-kollegi tagħna, għall-azzjonisti tagħna u għall-komunitajiet li fihom ngħixu u naħdmu. Qed navvanzaw elementi ewlenin tal-istrateġija tagħna fil-ħin u fil-baġit, inkluż l-espansjoni tal-vantaġġ kompetittiv tagħna fil-mineral tal-ħadid bi prezz baxx, il-manifattura tal-azzar fuq skala żgħira u l-aqwa kapaċitajiet ta' finitura fil-klassi tagħhom.
Hekk kif inwettqu l-investimenti strateġiċi mħabbra tagħna, se nwasslu madwar $880 miljun f'EBITDA u qligħ annwali addizzjonali meta l-investiment tagħna f'Gary Works jidħol fis-seħħ fl-2023. Naħtfu l-mument kuljum, nibnu l-momentum u għandna tim b'saħħtu biex nilħqu l-għanijiet tagħna. L-istrateġija tagħna hija tajba, u l-2021 hija biss l-ewwel pass fit-tfittxija tagħna għall-aħjar. Wara li għidna dan, ejja naslu għall-Q&A.
OKGrazzi, Dave.Matul dawn l-aħħar sentejn, il-pandemija globali kellha impatt profond fuq il-mod kif ninteraġixxu mal-partijiet interessati ewlenin tagħna.Fl-Istati Uniti
Steel, adottajna xogħol distribwit biex inkunu eqreb tal-klijenti tagħna u nżidu l-produttività, is-sodisfazzjon u ż-żamma tal-impjegati tagħna. Qatt ma konna daqshekk konnessi bħala organizzazzjoni, ninvolvu ruħna aktar fil-fond mal-klijenti tagħna, jew aktar iffukati fuq is-sejba ta’ ġabra ġdida ta’ talent biex jingħaqdu mal-organizzazzjoni tagħna. Huwa f’dak l-ispirtu, u biex niżguraw li noħolqu modi ġodda kif ninvolvu ruħna mal-azzjonisti tagħna, li ngħaqadna ma’ Say Technologies biex nwieġbu mistoqsijiet direttament mingħand l-investituri fit-telefonata tal-konferenza tal-lum. Bl-użu tal-pjattaforma Say Technologies, l-investituri setgħu jissottomettu u jivvutaw dwar kwistjonijiet matul il-ġimgħa li għaddiet.