Fundada em 1993 pelos irmãos Tom e David Gardner, a The Motley Fool ajuda milhões de pessoas a alcançar a liberdade financeira por meio de nosso site, podcasts, livros, colunas de jornais, programas de rádio e serviços de investimento premium.
Fundada em 1993 pelos irmãos Tom e David Gardner, a The Motley Fool ajuda milhões de pessoas a alcançar a liberdade financeira por meio de nosso site, podcasts, livros, colunas de jornais, programas de rádio e serviços de investimento premium.
Você está lendo um artigo gratuito com opiniões que podem diferir do serviço de investimento premium do Motley Fool. Torne-se um membro do Motley Fool hoje e tenha acesso instantâneo às nossas principais recomendações de analistas, pesquisas aprofundadas, recursos de investimento e muito mais. Saiba mais
Bom dia a todos e bem-vindos à teleconferência e webcast sobre os resultados do primeiro trimestre de 2022 da US Steel. Como lembrete, a teleconferência de hoje está sendo gravada. Agora, passarei a palavra a Kevin Lewis, vice-presidente de Relações com Investidores e FP&A Corporativo. Por favor, continue.
OKObrigado, Tommy. Bom dia e obrigado por se juntar a nós em nossa teleconferência sobre os resultados do primeiro trimestre de 2022. Juntando-se a mim na teleconferência de hoje estão os Estados Unidos
Dave Burritt, presidente e CEO da Steel; Christine Breves, vice-presidente sênior e diretora financeira; e Rich Fruehauf, vice-presidente sênior e diretor de estratégia e sustentabilidade. Esta manhã, publicamos slides para acompanhar os comentários preparados de hoje. Links e slides da teleconferência de hoje podem ser encontrados na página do investidor da US Steel em Eventos e apresentações.
Antes de começarmos, gostaria de lembrar que algumas das informações apresentadas durante esta teleconferência podem incluir declarações prospectivas baseadas em certas suposições e sujeitas a uma série de riscos e incertezas descritos em nossos registros junto à Securities and Exchange Commission. Nesse sentido, os resultados futuros reais podem diferir materialmente. As declarações prospectivas em nosso comunicado à imprensa emitido ontem e nossos comentários hoje são feitas hoje, e não assumimos nenhuma obrigação de atualizá-las conforme os eventos reais se desenvolvam. Gostaria agora de passar a palavra a Dave Burritt, presidente e CEO da US Steel, que começará no slide 4.
Obrigado, Kevin, e obrigado pelo seu interesse na US Steel. Obrigado pelo seu tempo esta manhã. Obrigado pelo seu apoio contínuo à nossa empresa.
A cada trimestre, mostramos nosso progresso e temos o prazer de fornecer uma atualização sobre mais um trimestre de resultados recordes. Mas o mais importante é que estabelecemos um recorde de desempenho de segurança no trimestre. Até agora, neste ano, nossa segurança está melhor do que o recorde de 2021, melhor do que o recorde de 2020, melhor do que o recorde de 2019. O ritmo da melhoria contínua destaca nosso papel como líder do setor, uma posição que levamos muito a sério nos EUA.
Steel, a segurança sempre vem em primeiro lugar. Agradecemos à equipe da US Steel por continuar trabalhando com segurança. Agradecemos a vocês.
Todos sabemos que as operações funcionam bem quando a segurança é alta. Seu trabalho duro e dedicação estão no centro do nosso sucesso. Vamos reservar um momento para reconhecer nossos colegas da US Steel Europe, que são campeões de segurança e personificam nossos princípios de aço.
Eles incorporam nosso Código de Conduta. Com a tragédia humana na Ucrânia acontecendo perto de casa, no leste da Eslováquia, em nome de toda a equipe de liderança da US Steel, agradecemos pelo apoio e ajuda que vocês forneceram – o apoio e a resiliência que vocês forneceram aos seus vizinhos nos últimos meses. Aqui, vocês provaram ser capazes de superar eventos profundamente perturbadores e disruptivos. Olhando para a empresa, esperamos que 2022 seja outro ano excepcionalmente forte para os EUA.
aço.Entregamos nosso melhor primeiro trimestre de todos os tempos e esperamos fazer isso novamente, entregando nosso melhor segundo trimestre de todos os tempos, com expectativa de superar o EBITDA recorde do segundo trimestre do ano passado. A US Steel entregou EBITDA de US$ 6,4 bilhões e fluxo de caixa livre de US$ 3,7 bilhões nos últimos 12 meses, impulsionando nossa estratégia de melhor qualidade e estrutura de alocação de capital equilibrada.
O melhor para todos, dando-nos a capacidade de continuar nossa transição para um negócio menos intensivo em capital e carbono, ao mesmo tempo em que somos o melhor concorrente do aço. Para sermos os melhores, combinamos usinas pequenas, poderosas, complexas, de baixo custo e altamente sofisticadas, e nosso exclusivo minério de ferro de baixo custo para criar um motor econômico que fornece o melhor serviço aos nossos clientes, para fornecer o melhor suporte aos nossos funcionários e, claro, o melhor retorno aos nossos acionistas para nossos funcionários. Para sermos os melhores de todos, precisamos do melhor de todos, incluindo nossos colegas, clientes, comunidades e os países em que vivemos e trabalhamos. Especificamente, contamos com o forte apoio contínuo dos Estados Unidos.
O governo garante igualdade de condições. Precisamos de uma forte aplicação do comércio para responder ao apelo do governo à ação sobre as mudanças climáticas. Sabemos que os governos conhecem o papel que o aço desempenha na nossa segurança nacional e econômica, e as oportunidades que temos para continuar a promover ações que tornem o aço mais sustentável. Estamos satisfeitos com o trabalho do nosso Secretário de Comércio e da América
representante comercial. Esperamos que sua forte liderança e execução continuem. Nossos clientes, funcionários e acionistas contam com isso. Nossos stakeholders também esperam que ofereçamos o melhor serviço possível, ampliando nossa vantagem competitiva no minério de ferro de menor custo, na siderurgia de pequena escala e no acabamento de primeira classe da América do Norte, ao mesmo tempo em que executamos nossa estratégia de alocação equilibrada de capital.
O trabalho que realizamos em nosso balanço e nossa perspectiva otimista para 2022 nos colocam em uma posição forte para fornecer soluções que expandam nossa vantagem competitiva, mantendo uma estratégia de alocação de capital equilibrada, incluindo um aumento significativo nos retornos diretos aos acionistas. Gostamos de dizer que, quando fazemos bem, vocês fazem bem, e estou feliz por podermos continuar a recompensar nossos clientes, não apenas entregando excelentes soluções em aço para nossos clientes, participação recorde nos lucros para nossos funcionários, mas também melhores para nossos acionistas. Retornos diretos de recompra de ações. Agora, mais do que nunca, entregar a melhor estratégia para todos é o caminho a seguir. Vamos para o Slide 5, onde apresentarei as principais mensagens da teleconferência de hoje.
Primeiro, entregamos resultados recordes no primeiro trimestre. Como mencionado anteriormente, esperamos resultados recordes também para o segundo trimestre. Se entregarmos os resultados esperados para o segundo trimestre, teremos o melhor desempenho financeiro de 12 meses na história da empresa. Em seguida, como mencionei anteriormente na minha apresentação, temos uma forte execução em todos os negócios e estamos integrando um portfólio de ativos diferenciados para entregar soluções de aço lucrativas para as pessoas e o planeta.
Por fim, devolvemos o capital aos acionistas de acordo com nossa estrutura de alocação de capital. Posteriormente, dedicaremos algum tempo para resumir nossa posição competitiva e proposta única de valor ao cliente em cada segmento. Por fim, demonstraremos a resiliência de nossa estratégia e manteremos a solidez financeira à medida que continuamos a executar a transformação de nosso modelo de negócios, permitindo-nos concluir nossos investimentos estratégicos dentro do prazo e do orçamento. Continuamos acreditando que o mercado está desvalorizando significativamente nossa posição estratégica e avaliação, tornando as recompras de ações uma fonte contínua de tremenda criação de valor a longo prazo.
Vá para o desempenho financeiro no slide 6. O primeiro trimestre apresentou desafios para nosso setor e negócios, incluindo efeitos sazonais normais amplificados pela volatilidade e interrupções na cadeia de suprimentos. Na US Steel, vemos cada desafio como uma oportunidade, e entregamos lucros líquidos recordes no primeiro trimestre, EBITDA ajustado recorde no primeiro trimestre e liquidez recorde.
Mais importante ainda, traduzimos lucros recordes em um forte fluxo de caixa livre de mais de US$ 400 milhões no trimestre. Nosso forte fluxo de caixa livre nos deixou com US$ 2,9 bilhões em dinheiro no final do trimestre para apoiar nosso melhor suporte para todos os investimentos e uma abordagem equilibrada para alocação de capital. Olhando para o segundo trimestre, esperamos que cada um de nossos segmentos contribua para um EBITDA mais alto no segundo trimestre. Dada a trajetória ascendente esperada de nossos negócios, dedicarei alguns minutos para apresentar cada segmento operacional descrito no Slide 7 para destacar como diferenciamos nossos segmentos de negócios alavancando nossas capacidades exclusivas e como usamos os EUA
As vantagens do aço atendem às necessidades dos nossos clientes. Vamos começar com o setor de produtos planos da América do Norte no slide 8. Nosso segmento de produtos planos da América do Norte é um elemento-chave de nossas melhores estratégias de serviço para todas as áreas, à medida que continuamos a alavancar nosso minério de ferro de baixo custo e nossos ativos integrados de produção de aço para atender a uma mistura diversificada de clientes em diferentes graus de aço, e os requisitos estão ficando cada vez maiores. Fornecemos aos nossos clientes aço extraído, fundido e fabricado nos EUA. Nosso minério de ferro de baixo custo é uma vantagem competitiva verdadeiramente sustentável, cuja importância foi exacerbada pelas recentes interrupções nas cadeias globais de suprimentos de metal.
Nossas posições estruturadas de minério de ferro de longo prazo são uma fonte de criação de valor de longo prazo à medida que continuamos a expandir nossa vantagem competitiva para beneficiar cada vez mais nossas pequenas operações de produção de aço. Em fevereiro, anunciamos o primeiro passo em nossa estratégia de metal, construindo uma máquina de gusa em nossa unidade de Gary Works. Nosso investimento na capacidade de ferro-gusa de Gary é um investimento de capital leve que pode gerar benefícios significativos para todo o negócio. Primeiro, ele usará o excesso de capacidade do alto-forno na planta de Gary para produzir ferro-gusa sem sacrificar a capacidade de produção de aço.
A planta de Gary é de ferro longo, o que significa que a instalação produz mais ferro líquido do que a usina siderúrgica consome para produzir aço. Ao instalar máquinas de ferro-gusa, podemos aumentar a utilização do alto-forno e criar eficiências em nossa divisão de laminação plana. Em segundo lugar, este investimento em ferro-gusa, que deve iniciar a produção no início de 2023, atenderá até 50% das necessidades de metal à base de minério da Big River Steel, o que significa que pode substituir até 50% do ferro-gusa de terceiros, DRI, HBI ou sucata simples.
A Steel tem uma oportunidade única de converter a propriedade de minério de ferro de baixo custo em matéria-prima para uma frota crescente de fornos elétricos a arco. Continuaremos a avaliar oportunidades adicionais para melhorar ainda mais nossa autossuficiência e liberar recursos mais diferenciados. Nossa pegada de siderurgia integrada também está sendo remodelada. Tomamos a difícil, mas necessária decisão de reposicionar nosso complexo, movendo nossa pegada de alto-forno para baixo na curva de custo e aumentando nossa capacidade.
Nossos recursos aprimorados incluem nossas linhas de acabamento de última geração para produzir os aços de alta qualidade que nossos clientes, especialmente os do setor automotivo e de embalagens, exigem apenas nas melhores circunstâncias. Os OEMs automotivos historicamente têm a maior demanda por aço avançado de alta resistência, mas nossos esforços de desenvolvimento comercial e comercial estão identificando rapidamente outros mercados finais que se beneficiam do aço avançado de alta resistência. Nossos clientes nos dizem repetidamente que somos líderes em aço avançado de alta resistência e nossa participação continua a crescer. Apesar dos desafios da cadeia de suprimentos no ano passado, enviamos mais aço avançado de alta resistência no primeiro trimestre de 2022 do que no primeiro trimestre do ano passado.
O progresso que fizemos em nosso segmento de laminação plana na América do Norte melhorou a lucratividade e a resiliência. No primeiro trimestre, alcançamos um preço médio de venda relativamente estável em comparação ao quarto trimestre do ano passado, apesar de uma queda de 34% nos preços à vista. Nosso posicionamento contratual nos permitiu gerar um EBITDA no primeiro trimestre que foi mais que o triplo dos resultados do primeiro trimestre do ano passado e resultou em uma margem EBITDA superior a 20%. Nossa divisão de pequenas usinas no slide 9, que inclui a Big River Steel, é líder do setor na produção de aço para fornos elétricos a arco.
Mais uma vez, a Great River Steel apresentou resultados financeiros líderes do setor. A margem EBITDA do segmento no primeiro trimestre foi 38%, ou 900 pontos-base, maior do que a dos melhores concorrentes de pequenas usinas. A inovação incomparável de processos e produtos da Big River Steel, aliada à sua capacidade de produzir aço sustentável com 75% menos emissões de gases de efeito estufa do que a siderurgia integrada tradicional, faz da Big River Steel uma plataforma para crescer com seus clientes. Ouvimos nossos clientes sobre aço elétrico há mais de um ano e, dessa forma, demonstramos nosso comprometimento em atender ao mercado mais amplo de aço elétrico.
São os clientes que impulsionam nossas ações e informam nossos investimentos em aços elétricos NGO ou sem orientação de grãos. Não temos dúvidas de que iremos mais rápido e sem esperar o que os clientes de automóveis farão. Nossos relacionamentos próximos com OEMs nos deixam ansiosos e confiantes de que os aços elétricos NGO mais finos e largos a serem produzidos na Big River Steel atenderão às necessidades de nossos clientes porque sabemos para onde eles estão indo. Os clientes reservaram um tempo na nova linha NGO de classe mundial, que está sendo construída dentro do prazo e do orçamento para começar no terceiro trimestre de 2023.
Também estamos expandindo nossos negócios de galvanoplastia de valor agregado na capacidade de galvanização, novamente em linha com nossos avisos aos clientes, para atender à crescente demanda nos setores de construção, elétrico e automotivo. Este investimento também está dentro do orçamento e no prazo para o lançamento no segundo trimestre de 2024. Dada a nossa aquisição oportuna da Big River Steel no ano passado e o rápido sucesso que tivemos juntos, iniciamos a construção no início do último trimestre na Small Mill 2, localizada no campus existente da Big River Steel.
Juntas, a Big River Steel e a Small Roller 2 formam o que chamamos de Big River Steel Works, que deve gerar US$ 1,3 bilhão em EBITDA de ciclo completo anual até 2026 e será capaz de produzir 6,3 milhões de toneladas de aço. Continuamos dizendo que não se trata de crescer, mas sim de melhorar. A capacidade de investir é o que nossos clientes precisam e a maneira de nos ajudar a melhorar nosso desempenho de EBITDA de ciclo completo, aumentar nossa geração de fluxo de caixa livre e reduzir nossa intensidade de capital e carbono.
Sabemos o que nossos clientes querem para fabricar aço de alta qualidade de forma sustentável e ajudá-los a atingir suas metas de descarbonização. É por isso que ficamos muito felizes quando a Big River Steel foi certificada como uma siderúrgica responsável, sendo a primeira e única siderúrgica da América do Norte a fazê-lo. Os clientes precisam de critérios rigorosos e verificados de forma independente para informar suas escolhas sobre como trabalhar com fornecedores, e a ResponsibleSteel fornece uma plataforma comum em toda a cadeia de valor do aço. O Padrão ResponsibleSteel é baseado em 12 princípios e abrange uma ampla gama de padrões que abrangem os principais elementos de responsabilidade ambiental, social e de governança ou ESG. Essa designação afirma nossa liderança na entrega de produtos e processos sustentáveis ​​aos nossos clientes, bem como nosso compromisso com ESG.
Planejamos solicitar a certificação Responsible Steel Facility para a Small Mill 2, a tempo para sua inauguração planejada para 2024. Como uma produtora de aço inovadora, a Big River Steel está definindo novos padrões de metas para a América do Norte. Agora, vamos falar sobre nosso segmento europeu no slide 10, que é o padrão ouro para a produção integrada de aço na Europa Oriental.
Nos últimos meses, nossas equipes na Eslováquia e nos Estados Unidos trabalharam arduamente para mitigar o impacto da invasão russa da Ucrânia em nossa cadeia de suprimentos de matéria-prima. Estamos alavancando relacionamentos novos e existentes para garantir o fornecimento de minério de ferro, carvão e outras matérias-primas, enquanto continuamos a atender à demanda dos clientes de forma lucrativa. Apesar do conflito em andamento na Ucrânia, nossa empresa continua operando com altas taxas de utilização e continua sendo um importante fabricante de aço e um fornecedor confiável para clientes na Eslováquia, República Tcheca, Polônia, Hungria e Europa Ocidental. Continuaremos a servir essas comunidades e a apoiar a economia e a comunidade eslovacas.
Ao longo do ciclo, nossas operações na Eslováquia demonstraram lucros sólidos e fluxo de caixa livre, com o primeiro trimestre sendo o terceiro melhor trimestre da história. Finalmente, no slide 11, nossa seção tubular. Nossa seção tubular passou por algumas condições difíceis de mercado, mas estou muito satisfeito com sua capacidade de perseverar. A equipe trabalhou duro durante a crise para melhorar sua posição de custo, reprimir importações de tubos comercializados de forma injusta e aprimorar suas ofertas de produtos para se posicionar melhor quando a recuperação chegar.
Bem, chegou a hora, e nosso segmento tubular está prestando um serviço lucrativo para a recuperação do mercado de energia dos EUA. O forno elétrico a arco da Fairfield, comissionado em 2020, aumenta a eficiência da produção controlando todo o processo do início ao fim. Isso proporciona aos clientes tempos de resposta mais rápidos, em vez de depender de terceiros para fornecer os substratos necessários para a produção de tubos sem costura.
Rodadas de produção internalizadas, juntamente com conectividade proprietária, incluindo API, conectividade semi-avançada e avançada, criam um conjunto abrangente de soluções para os clientes. No primeiro trimestre, o desempenho do EBITDA do segmento de tubos dobrou em relação ao trimestre anterior, e esperamos uma melhoria contínua no segundo trimestre. Eu já disse isso e direi novamente. Esta não é a América do seu tataravô.
aço. Vá para alocação de capital no slide 12. Nossas prioridades de alocação de capital estão claramente no caminho certo. O balanço patrimonial permanece forte e em linha com nossas metas de dívida e EBITDA ajustadas ciclicamente.
Nosso saldo final de caixa permanece superior às nossas despesas de capital pelos próximos 12 meses, garantindo que estejamos financiados de forma ideal para todos os investimentos estratégicos. Esperamos aumentar significativamente nossas recompras de ações no segundo trimestre, à medida que nossas metas de alocação de capital forem atingidas. Atualmente, esperamos retornar mais dinheiro do que esperamos gerar fluxo de caixa livre no segundo trimestre e continuaremos a tirar vantagem de nossa avaliação equivocada. Vale a pena repetir.
Quando fazemos bem, você faz bem, e nós fazemos muito bem. Nossos melhores dias estão chegando. Sabemos para onde estamos indo e estamos integrando um portfólio de baixo custo e alta capacidade, expandindo nossa vantagem competitiva exclusiva. Christie agora apresentará nossos resultados do primeiro trimestre e as expectativas para o segundo trimestre.
Obrigado, Dave. Começarei com o slide 13. A receita no primeiro trimestre foi de US$ 5,2 bilhões, o que gerou um EBITDA ajustado de US$ 1,337 bilhão no primeiro trimestre, nosso primeiro trimestre mais lucrativo de todos os tempos. A margem EBITDA corporativa foi de 26% e o lucro ajustado por ação diluída foi de US$ 3,05.
O fluxo de caixa livre no primeiro trimestre foi de US$ 406 milhões, incluindo US$ 462 milhões em investimentos de capital de giro, principalmente relacionados ao estoque. No nível do segmento, a Flat relatou EBITDA de US$ 636 milhões e uma margem EBITDA de 21%. As redefinições de contratos de preço fixo em 2022 foram significativamente maiores, refletidas no crescimento do nosso ASP ano a ano, mais do que compensando os ventos contrários sazonais típicos do nosso negócio de minério de ferro no primeiro trimestre. Para o restante do ano, nosso próprio minério de ferro de baixo custo e carvão contratado anual nos posicionam bem no ambiente atual de aumento dos custos de matéria-prima.
Nosso negócio de laminação plana continua apresentando bom desempenho e está a caminho de atingir outro recorde histórico em 2022. No segmento de laminadores de pequena escala, reportamos um EBITDA de US$ 318 milhões e uma margem EBITDA de 38%, representando mais um trimestre do setor – liderando o desempenho da margem para laminadores de pequena escala. Na Europa, nosso negócio na Eslováquia apresentou um EBITDA de US$ 287 milhões, mais que o dobro do desempenho do primeiro trimestre do ano passado e, como Dave disse, o terceiro melhor trimestre da história. Em tubos, mais que dobramos nosso desempenho no último trimestre, gerando um EBITDA de US$ 89 milhões, principalmente devido aos preços mais altos no mercado de OCTG, novos casos comerciais para importações de OCTG e esforços para melhorar nossa estrutura de custos e expandir nos últimos anos. Negócio conectado altamente lucrativo.
Nossos resultados do primeiro trimestre são apenas o começo do que a US Steel espera ser mais um ano excepcional. No segundo trimestre, nosso segmento de laminação plana teve o maior aumento no portfólio e no EBITDA em comparação ao primeiro trimestre. Preços de venda à vista mais altos e maior demanda, custos fixos de minério de ferro e carvão e falta de sazonalidade na mineração de minério de ferro devem contribuir para uma melhora significativa no EBITDA trimestre a trimestre.
Também é esperado que nossa divisão de pequenos moinhos alcance maior produção e preços de venda mais altos. Esperamos que os custos mais altos de matéria-prima compensem em grande parte o impacto comercial esperado. Na Europa, espera-se que a demanda saudável e contínua e os preços mais altos compensem os custos mais altos de matéria-prima, especialmente minério de ferro e carvão de rotas alternativas de fornecimento. Atualmente, esperamos que o EBITDA do segundo trimestre seja o segundo melhor trimestre já registrado para nossos negócios na Eslováquia.
Em nosso segmento de tubos, esperamos uma melhoria financeira contínua, principalmente devido aos maiores preços de venda, à fiscalização comercial mais forte e aos benefícios contínuos das melhorias de custos estruturais. Isso é apenas parcialmente compensado pelos maiores custos de sucata para nossos EAFs. No geral, atualmente esperamos que o EBITDA ajustado no segundo trimestre seja maior do que o primeiro e o melhor resultado para o segundo trimestre. Dave, voltando a falar com você.
Obrigado, Christy. Antes de começarmos a fazer perguntas, deixe-me dedicar alguns minutos para entender o slide 14. Estamos executando o reposicionamento de nossos negócios futuros e executar nossa melhor estratégia é fundamental para fornecer essa oportunidade aos nossos clientes e colegas, aos nossos acionistas e às comunidades nas quais vivemos e trabalhamos. Estamos avançando em elementos-chave de nossa estratégia dentro do prazo e do orçamento, incluindo a expansão de nossa vantagem competitiva em minério de ferro de baixo custo, produção de aço em pequena escala e recursos de acabamento de primeira linha.
À medida que executamos nossos investimentos estratégicos anunciados, entregaremos aproximadamente US$ 880 milhões em EBITDA e lucros anuais adicionais quando nosso investimento em ferro-gusa na Gary Works entrar em operação em 2023. Aproveitamos o momento todos os dias, criamos impulso e temos uma equipe forte para atingir nossas metas. Nossa estratégia está correta, e 2021 é apenas o primeiro passo em nossa busca pelo melhor. Com isso resolvido, vamos para as perguntas e respostas.
OKObrigado, Dave.Nos últimos dois anos, a pandemia global teve um impacto profundo na maneira como interagimos com nossos principais stakeholders.Nos EUA
Steel, adotamos o trabalho distribuído para estar mais perto dos nossos clientes e aumentar a produtividade, satisfação e retenção dos nossos funcionários. Nunca estivemos tão conectados como organização, interagindo tão profundamente com nossos clientes ou tão focados em encontrar um novo grupo de talentos para se juntar à nossa organização. É com esse espírito, e para garantir que criemos novas maneiras de interagir com nossos acionistas, que fizemos uma parceria com a Say Technologies para responder perguntas diretamente dos investidores na teleconferência de hoje. Usando a plataforma Say Technologies, os investidores puderam enviar e votar em questões na semana passada.