Fondata nel 1993 dai fratelli Tom e David Gardner, The Motley Fool aiuta milioni di persone a raggiungere la libertà finanziaria attraverso il suo sito web, podcast, libri, articoli di giornale, programmi radiofonici e servizi di investimento di alta qualità.
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Buongiorno a tutti e benvenuti alla teleconferenza e al webcast di US Steel sui risultati del primo trimestre 2022. Vi ricordo che la chiamata odierna viene registrata. Passo ora la parola a Kevin Lewis, Vicepresidente delle Relazioni con gli Investitori e della Pianificazione e Analisi Finanziaria Aziendale. Prego, continuate.
OKGrazie, Tommy.Buongiorno e grazie per esserti unito a noi nella nostra teleconferenza sugli utili del primo trimestre 2022. Insieme a me nella teleconferenza di oggi c'è il rappresentante degli Stati Uniti
Dave Burritt, Presidente e CEO di Steel; Christine Breves, Vicepresidente senior e Direttore finanziario; e Rich Fruehauf, Vicepresidente senior e Responsabile della strategia e della sostenibilità. Questa mattina abbiamo pubblicato le slide a corredo delle osservazioni preparate per oggi. I link e le slide della teleconferenza odierna sono disponibili sulla pagina dedicata agli investitori di US Steel nella sezione Eventi e presentazioni.
Prima di iniziare, vorrei ricordarvi che alcune delle informazioni presentate durante questa teleconferenza potrebbero includere dichiarazioni previsionali basate su determinate ipotesi e soggette a una serie di rischi e incertezze descritti nei nostri documenti depositati presso la Securities and Exchange Commission. Di conseguenza, i risultati futuri effettivi potrebbero differire materialmente. Le dichiarazioni previsionali contenute nel nostro comunicato stampa di ieri e nei nostri commenti odierni sono valide alla data odierna e non ci assumiamo alcun obbligo di aggiornarle in base all'evolversi degli eventi. Vorrei ora cedere la parola a Dave Burritt, Presidente e CEO di US Steel, che inizierà dalla diapositiva 4.
Grazie, Kevin, e grazie per l'interesse dimostrato nei confronti di US Steel. Grazie per il tempo che ci hai dedicato stamattina. Grazie per il continuo supporto alla nostra azienda.
Ogni trimestre, mostriamo i nostri progressi e siamo lieti di fornire un aggiornamento su un altro trimestre di risultati record. Ma soprattutto, abbiamo stabilito un record di prestazioni in materia di sicurezza nel trimestre. Finora quest'anno, la nostra sicurezza è migliore del record del 2021, migliore del record del 2020, migliore del record del 2019. Il ritmo incalzante del miglioramento continuo evidenzia il nostro ruolo di leader del settore, una posizione che prendiamo molto seriamente negli Stati Uniti.
Acciaio, la sicurezza viene sempre prima di tutto. Grazie al team di US Steel per continuare a lavorare in sicurezza. Grazie.
Sappiamo tutti che le operazioni funzionano bene quando la sicurezza è elevata. Il vostro duro lavoro e la vostra dedizione sono alla base del nostro successo. Prendiamoci un momento per ringraziare i nostri colleghi di US Steel Europe che sono campioni della sicurezza e incarnano i nostri principi dell'acciaio.
Essi incarnano il nostro Codice di condotta. Con la tragedia umana in Ucraina che si sta verificando vicino a casa nostra nella Slovacchia orientale, a nome dell'intero team dirigenziale di US Steel, vi ringraziamo per il supporto e l'aiuto che avete fornito, il supporto e la resilienza che avete dimostrato ai vostri vicini negli ultimi mesi. Qui, avete dimostrato di essere in grado di superare eventi profondamente inquietanti e dirompenti. Guardando all'intera azienda, ci aspettiamo che il 2022 sia un altro anno eccezionalmente forte per gli Stati Uniti
acciaio.Abbiamo registrato il nostro miglior primo trimestre di sempre e speriamo di ripeterci con il nostro miglior secondo trimestre di sempre, che dovrebbe superare l'EBITDA record del secondo trimestre dello scorso anno.US Steel ha registrato un EBITDA di 6,4 miliardi di dollari e un flusso di cassa libero di 3,7 miliardi di dollari negli ultimi 12 mesi, guidando la nostra strategia all'avanguardia e il nostro quadro di allocazione del capitale bilanciato.
Il meglio per tutti, dandoci la possibilità di continuare la nostra transizione verso un'attività meno intensiva in termini di capitale e carbonio, pur rimanendo il miglior concorrente nel settore siderurgico. Per essere i migliori, combiniamo un complesso potente, impianti di lavorazione di piccole dimensioni a basso costo e altamente sofisticati, e il nostro minerale di ferro unico a basso costo per creare un motore economico che fornisce il miglior servizio ai nostri clienti, il miglior supporto ai nostri dipendenti e, naturalmente, il miglior ritorno per i nostri azionisti. Per essere i migliori in assoluto, abbiamo bisogno del meglio di tutti, compresi i nostri colleghi, clienti, comunità e i paesi in cui viviamo e lavoriamo. In particolare, contiamo sul continuo e forte supporto degli Stati Uniti.
Il governo garantisce condizioni di parità. Abbiamo bisogno di una forte applicazione delle norme commerciali per rispondere all'appello del governo all'azione sui cambiamenti climatici. Sappiamo che i governi conoscono il ruolo che l'acciaio svolge nella nostra sicurezza nazionale ed economica e le opportunità che abbiamo per continuare a promuovere azioni che rendano l'acciaio più sostenibile. Siamo soddisfatti del lavoro del nostro Segretario al Commercio e dell'America
rappresentante commerciale. Ci auguriamo che la loro forte leadership e la loro capacità di far rispettare le regole continuino. I nostri clienti, dipendenti e azionisti contano tutti su questo. Anche i nostri stakeholder si aspettano da noi che forniamo il miglior servizio possibile, ampliando il nostro vantaggio competitivo nel settore del minerale di ferro a più basso costo del Nord America, della produzione di acciaio su piccola scala e della finitura di prima classe, attuando al contempo la nostra strategia di allocazione del capitale equilibrata.
Il lavoro svolto sul nostro bilancio e le nostre prospettive ottimistiche per il 2022 ci pongono in una posizione solida per fornire soluzioni che amplino il nostro vantaggio competitivo, mantenendo al contempo una strategia di allocazione del capitale equilibrata, incluso un significativo aumento delle opportunità di rendimento diretto per gli azionisti. Ci piace dire che quando noi andiamo bene, voi andate bene, e sono lieto che possiamo continuare a premiare i nostri clienti non solo offrendo loro ottime soluzioni in acciaio e una partecipazione agli utili record per i nostri dipendenti, ma anche offrendo un ritorno migliore ai nostri azionisti attraverso il riacquisto diretto di azioni. Ora più che mai, offrire la migliore strategia per tutti è la strada da seguire. Passiamo alla diapositiva 5, dove presenterò i messaggi chiave della conference call odierna.
Innanzitutto, abbiamo registrato risultati record nel primo trimestre. Come accennato in precedenza, prevediamo risultati record anche per il secondo trimestre. Se raggiungeremo i risultati previsti per il secondo trimestre, avremo la migliore performance finanziaria su 12 mesi nella storia dell'azienda. Inoltre, come ho già detto nella mia presentazione, vantiamo una solida capacità operativa in tutte le aree aziendali e stiamo integrando un portafoglio di asset differenziati per offrire soluzioni siderurgiche redditizie per le persone e per il pianeta.
Infine, restituiamo il capitale agli azionisti in conformità con il nostro quadro di allocazione del capitale. Successivamente, dedicheremo del tempo a riassumere la nostra posizione competitiva e la nostra proposta di valore unica per i clienti in ciascun segmento. Infine, dimostreremo la solidità della nostra strategia e manterremo la nostra forza finanziaria mentre continuiamo a realizzare la trasformazione del nostro modello di business, consentendoci di completare i nostri investimenti strategici nei tempi e nei budget previsti. Continuiamo a credere che il mercato stia svalutando significativamente la nostra posizione strategica e la nostra valutazione, rendendo il riacquisto di azioni proprie una fonte continua di enorme creazione di valore a lungo termine.
Passate alla sezione relativa ai risultati finanziari nella diapositiva 6. Il primo trimestre ha presentato delle sfide per il nostro settore e la nostra attività, tra cui i normali effetti stagionali amplificati dalla volatilità e dalle interruzioni della catena di approvvigionamento. Noi di US Steel consideriamo ogni sfida un'opportunità e abbiamo conseguito risultati record nel primo trimestre: utili netti, EBITDA rettificato e liquidità.
Ancora più importante, abbiamo tradotto utili record in un forte flusso di cassa libero di oltre 400 milioni di dollari nel trimestre. Il nostro forte flusso di cassa libero ci ha lasciato con 2,9 miliardi di dollari in contanti alla fine del trimestre per supportare al meglio tutti i nostri investimenti e un approccio equilibrato all'allocazione del capitale. Guardando al secondo trimestre, prevediamo che ciascuno dei nostri segmenti contribuirà a un EBITDA più elevato nel secondo trimestre. Data la traiettoria di crescita prevista per la nostra attività, dedicherò qualche minuto a presentare ciascun segmento operativo descritto nella Slide 7 per evidenziare come differenziamo i nostri segmenti di business sfruttando le nostre capacità uniche e come utilizziamo gli Stati Uniti.
I vantaggi dell'acciaio soddisfano le esigenze dei nostri clienti. Iniziamo con il settore dei prodotti piani nordamericani nella diapositiva 8. Il nostro segmento di prodotti piani nordamericani è un elemento chiave delle nostre strategie di servizio completo, poiché continuiamo a sfruttare il nostro minerale di ferro a basso costo e i nostri impianti siderurgici integrati per servire una clientela diversificata, dato che i requisiti relativi alle diverse qualità dell'acciaio sono in costante aumento. Forniamo ai nostri clienti acciaio estratto, fuso e lavorato negli Stati Uniti. Il nostro minerale di ferro a basso costo rappresenta un vantaggio competitivo davvero sostenibile, la cui importanza è stata ulteriormente accentuata dalle recenti interruzioni delle catene di approvvigionamento globali dei metalli.
Le nostre posizioni strutturate a lungo termine nel minerale di ferro rappresentano una fonte di creazione di valore a lungo termine, in quanto continuiamo ad ampliare il nostro vantaggio competitivo a beneficio sempre maggiore delle nostre attività siderurgiche di piccole dimensioni. A febbraio, abbiamo annunciato il primo passo della nostra strategia metallurgica, ovvero la costruzione di un impianto per la produzione di ghisa presso il nostro stabilimento di Gary. Il nostro investimento nella capacità di produzione di ghisa di Gary è un investimento a basso impatto in termini di capitale che può apportare vantaggi significativi a tutta l'azienda. In primo luogo, utilizzerà la capacità in eccesso dell'altoforno dello stabilimento di Gary per produrre ghisa senza sacrificare la capacità di produzione di acciaio.
L'impianto di Gary produce ghisa, il che significa che l'impianto produce più ghisa liquida di quanta ne consumi l'acciaieria per produrre acciaio. Installando macchine per la produzione di ghisa, possiamo aumentare l'utilizzo dell'altoforno e creare efficienze all'interno della nostra divisione di laminazione piana. In secondo luogo, questo investimento in ghisa, che dovrebbe iniziare la produzione all'inizio del 2023, soddisferà fino al 50% del fabbisogno di metallo a base di minerale di Big River Steel, il che significa che può sostituire fino al 50% della ghisa, DRI, HBI o rottami semplici provenienti da terze parti.
L'industria siderurgica ha un'opportunità unica di convertire la proprietà del minerale di ferro a basso costo in materia prima per un parco in crescita di forni ad arco elettrico. Continueremo a valutare ulteriori opportunità per migliorare ulteriormente la nostra autosufficienza e liberare risorse più diversificate. Anche la nostra infrastruttura siderurgica integrata è in fase di riorganizzazione. Abbiamo preso la difficile ma necessaria decisione di riposizionare il nostro complesso spostando la nostra infrastruttura di altoforno verso fonti di costo inferiori e aumentando la nostra capacità produttiva.
Le nostre capacità potenziate includono linee di finitura all'avanguardia per produrre gli acciai di alta gamma che i nostri clienti, in particolare quelli del settore automobilistico e degli imballaggi, richiedono solo nelle migliori condizioni. I produttori di apparecchiature originali (OEM) del settore automobilistico hanno storicamente avuto la maggiore domanda di acciaio ad alta resistenza avanzato, ma i nostri sforzi di sviluppo commerciale e aziendale stanno rapidamente identificando altri mercati finali che traggono vantaggio da questo tipo di acciaio. I nostri clienti ci confermano continuamente che siamo leader nel settore dell'acciaio ad alta resistenza avanzato e la nostra quota di mercato continua a crescere. Nonostante le difficoltà della catena di approvvigionamento dello scorso anno, nel primo trimestre del 2022 abbiamo spedito più acciaio ad alta resistenza avanzato rispetto al primo trimestre dell'anno precedente.
I progressi compiuti nel nostro segmento North American Flat Mill hanno migliorato la redditività e la resilienza. Nel primo trimestre, abbiamo registrato un prezzo medio di vendita relativamente stabile rispetto al quarto trimestre dell'anno scorso, nonostante un calo del 34% dei prezzi spot. Il nostro posizionamento contrattuale ci ha permesso di generare un EBITDA del primo trimestre più che triplo rispetto ai risultati del primo trimestre dell'anno scorso, con un margine EBITDA superiore al 20%. La nostra divisione di piccole acciaierie, illustrata nella diapositiva 9 e che comprende Big River Steel, è leader del settore nella produzione di acciaio con forno ad arco elettrico.
Ancora una volta, Great River Steel ha conseguito risultati finanziari leader del settore. Il margine EBITDA del segmento nel primo trimestre è stato del 38%, ovvero di 900 punti base, superiore a quello dei migliori concorrenti tra le piccole acciaierie. L'impareggiabile innovazione di processo e di prodotto di Big River Steel, unita alla sua capacità di produrre acciaio sostenibile con il 75% in meno di emissioni di gas serra rispetto alla tradizionale siderurgia integrata, rende Big River Steel una piattaforma per crescere insieme ai suoi clienti. Abbiamo ascoltato i nostri clienti in merito all'acciaio elettrico più di un anno fa e in questo modo abbiamo dimostrato il nostro impegno a servire il più ampio mercato dell'acciaio elettrico.
Sono i clienti a guidare le nostre azioni e a orientare i nostri investimenti negli acciai elettrici non orientati a grani (NGO). Non abbiamo dubbi sulla necessità di accelerare i tempi e di non attendere le decisioni dei clienti del settore automobilistico. Le nostre strette relazioni con gli OEM ci rendono entusiasti e fiduciosi che gli acciai elettrici NGO, più sottili e più larghi, che saranno prodotti a Big River Steel, soddisferanno le esigenze dei nostri clienti, perché sappiamo dove stanno andando. I clienti hanno riservato del tempo per la nuova linea NGO di livello mondiale, che viene costruita nei tempi e nei costi previsti e che inizierà a funzionare nel terzo trimestre del 2023.
Stiamo inoltre ampliando la nostra attività di galvanizzazione a valore aggiunto, in linea con le richieste dei nostri clienti, per soddisfare la crescente domanda nei settori edile, elettrico e automobilistico. Anche questo investimento rientra nel budget e nei tempi previsti per il lancio nel secondo trimestre del 2024. Grazie alla tempestiva acquisizione di Big River Steel lo scorso anno e al rapido successo ottenuto insieme, abbiamo avviato i lavori di costruzione del Small Mill 2, situato all'interno del campus esistente di Big River Steel, all'inizio del trimestre scorso.
Insieme, Big River Steel e Small Roller 2 costituiscono quello che chiamiamo Big River Steel Works, che dovrebbe generare un EBITDA annuo di 1,3 miliardi di dollari entro il 2026 e sarà in grado di produrre 6,3 milioni di tonnellate di acciaio. Continuiamo a ripetere che non si tratta di diventare più grandi, ma di migliorare. La capacità di investire è ciò di cui i nostri clienti hanno bisogno e il modo per aiutarci a migliorare le nostre performance EBITDA a ciclo completo, aumentare la generazione di flusso di cassa libero e ridurre la nostra intensità di capitale e di carbonio.
Sappiamo che i nostri clienti desiderano produrre acciaio di alta qualità in modo sostenibile per aiutarli a raggiungere i loro obiettivi di decarbonizzazione. Per questo motivo siamo stati così felici quando Big River Steel ha ottenuto la certificazione di acciaieria responsabile, diventando la prima e unica acciaieria del Nord America a raggiungere questo traguardo. I clienti necessitano di criteri rigorosi e verificati in modo indipendente per orientare le proprie scelte su come collaborare con i fornitori, e ResponsibleSteel offre una piattaforma comune lungo tutta la catena del valore dell'acciaio. Lo standard ResponsibleSteel si basa su 12 principi e copre un'ampia gamma di standard che riguardano gli elementi chiave della responsabilità ambientale, sociale e di governance (ESG). Questa certificazione conferma la nostra leadership nella fornitura di prodotti e processi sostenibili ai nostri clienti, nonché il nostro impegno in ambito ESG.
Prevediamo di richiedere la certificazione Responsible Steel Facility per il piccolo stabilimento n. 2, in tempo per l'avvio previsto nel 2024. In qualità di produttore di acciaio innovativo, Big River Steel sta definendo nuovi standard per il Nord America. Ora, parliamo del nostro segmento europeo nella diapositiva 10, che rappresenta il punto di riferimento per la produzione integrata di acciaio nell'Europa orientale.
Negli ultimi mesi, i nostri team in Slovacchia e negli Stati Uniti hanno lavorato intensamente per mitigare l'impatto dell'invasione russa dell'Ucraina sulla nostra catena di approvvigionamento delle materie prime. Stiamo sfruttando le relazioni, sia nuove che consolidate, per garantire l'approvvigionamento di minerale di ferro, carbone e altre materie prime, continuando al contempo a soddisfare la domanda dei clienti in modo redditizio. Nonostante il conflitto in corso in Ucraina, la nostra attività continua a operare con elevati tassi di utilizzo e rimane un importante produttore di acciaio e un fornitore affidabile per i clienti in Slovacchia, Repubblica Ceca, Polonia, Ungheria ed Europa occidentale. Continueremo a servire queste comunità e a sostenere l'economia e la società slovacca.
Durante tutto il ciclo, le nostre attività in Slovacchia hanno dimostrato solidi utili e flusso di cassa libero, con il primo trimestre che si è rivelato il terzo migliore della storia. Infine, nella diapositiva 11, la nostra sezione dedicata ai tubi. La nostra sezione dedicata ai tubi ha attraversato un paio di difficili condizioni di mercato, ma sono molto soddisfatto della loro capacità di perseverare. Il team ha lavorato duramente durante la recessione per migliorare la propria posizione in termini di costi, contrastare le importazioni di tubi oggetto di pratiche commerciali sleali e ampliare la propria offerta di prodotti per posizionarsi al meglio quando arriverà la ripresa.
Ebbene, il momento è giunto e il nostro segmento tubolare sta offrendo un servizio prezioso alla ripresa del mercato energetico statunitense. Il forno ad arco elettrico di Fairfield, entrato in funzione nel 2020, aumenta l'efficienza produttiva controllando l'intero processo dall'inizio alla fine. Ciò consente ai clienti di ottenere tempi di risposta più rapidi, evitando di dover ricorrere a terzi per la fornitura dei substrati necessari alla produzione di tubi senza saldatura.
I cicli di produzione interni, uniti alla connettività proprietaria, che include API, connettività semi-avanzata e avanzata, creano una serie completa di soluzioni per i clienti. Nel primo trimestre, la performance EBITDA del segmento Tubes è raddoppiata rispetto al trimestre precedente e prevediamo un continuo miglioramento nel secondo trimestre. L'ho già detto e lo ripeterò: questa non è l'America del tuo trisavolo.
acciaio.Passare alla sezione allocazione del capitale nella diapositiva 12.Le nostre priorità di allocazione del capitale sono chiaramente sulla buona strada.Il bilancio patrimoniale rimane solido e in linea con i nostri obiettivi di debito e EBITDA, tenendo conto del ciclo economico.
Il nostro saldo di cassa finale rimane superiore alle spese in conto capitale previste per i prossimi 12 mesi, garantendoci una disponibilità di fondi ottimale per tutti gli investimenti strategici. Prevediamo di aumentare significativamente il riacquisto di azioni proprie nel secondo trimestre, una volta raggiunti i nostri obiettivi di allocazione del capitale. Al momento prevediamo di restituire più liquidità di quanta ne prevediamo di generare nel secondo trimestre e continueremo a sfruttare la nostra valutazione non ottimale. Vale la pena ripeterlo.
Quando noi andiamo bene, anche voi andate bene, e noi andiamo molto bene. I nostri giorni migliori devono ancora arrivare. Sappiamo dove stiamo andando e stiamo integrando un portafoglio a basso costo e ad alta capacità, ampliando il nostro vantaggio competitivo unico. Christie presenterà ora i risultati del primo trimestre e le previsioni per il secondo trimestre.
Grazie, Dave. Inizierò dalla diapositiva 13. I ricavi del primo trimestre sono stati pari a 5,2 miliardi di dollari, il che ha supportato un EBITDA rettificato di 1,337 miliardi di dollari nel primo trimestre, il nostro primo trimestre più redditizio di sempre. Il margine EBITDA aziendale è stato del 26% e l'utile rettificato per azione diluita è stato di 3,05 dollari.
Il flusso di cassa libero per il primo trimestre è stato di 406 milioni di dollari, inclusi 462 milioni di dollari di investimenti in capitale circolante, principalmente relativi alle scorte. A livello di segmento, Flat ha registrato un EBITDA di 636 milioni di dollari e un margine EBITDA del 21%. I rinegoziazioni dei contratti a prezzo fisso nel 2022 sono stati significativamente più elevati, come si evince dalla crescita del nostro prezzo medio di vendita su base annua, compensando ampiamente le difficoltà stagionali tipiche della nostra attività nel settore del minerale di ferro nel primo trimestre. Per il resto dell'anno, il nostro minerale di ferro a basso costo e il carbone a contratto annuale ci pongono in una posizione favorevole nell'attuale contesto di aumento dei costi delle materie prime.
La nostra attività di laminazione piana continua a registrare ottime performance ed è sulla buona strada per raggiungere un nuovo massimo storico nel 2022. Nel segmento dei piccoli stabilimenti, abbiamo registrato un EBITDA di 318 milioni di dollari e un margine EBITDA del 38%, che rappresenta un altro quarto della media del settore, risultando leader per quanto riguarda il margine tra i piccoli stabilimenti. In Europa, la nostra attività in Slovacchia ha generato un EBITDA di 287 milioni di dollari, più del doppio rispetto al primo trimestre dell'anno scorso e, come ha detto Dave, il terzo miglior trimestre di sempre. Nel settore dei tubi, abbiamo più che raddoppiato le nostre performance nell'ultimo trimestre, generando un EBITDA di 89 milioni di dollari, principalmente grazie ai prezzi più elevati nel mercato OCTG, ai nuovi contratti commerciali per le importazioni di OCTG e agli sforzi compiuti negli ultimi anni per migliorare la nostra struttura dei costi ed espanderci. Un'attività connessa altamente redditizia.
I risultati del primo trimestre sono solo l'inizio di quello che US Steel prevede sarà un altro anno eccezionale. Nel secondo trimestre, il nostro segmento Flat Rolling ha registrato il maggiore incremento di portafoglio ed EBITDA rispetto al primo trimestre. Prezzi di vendita spot più elevati e una maggiore domanda, costi fissi per il minerale di ferro e il carbone, e la mancanza di stagionalità nell'estrazione del minerale di ferro dovrebbero contribuire a un significativo miglioramento dell'EBITDA rispetto al trimestre precedente.
Si prevede inoltre che la nostra divisione di piccoli impianti di lavorazione raggiunga livelli di produzione e prezzi di vendita più elevati. Prevediamo che l'aumento dei costi delle materie prime compenserà in gran parte il previsto andamento positivo del mercato. In Europa, si prevede che la continua domanda sostenuta e i prezzi più elevati compenseranno l'aumento dei costi delle materie prime, in particolare del minerale di ferro e del carbone provenienti da fonti di approvvigionamento alternative. Attualmente prevediamo che l'EBITDA del secondo trimestre sarà il secondo miglior trimestre di sempre per la nostra attività in Slovacchia.
Nel nostro segmento tubi, prevediamo un continuo miglioramento finanziario, principalmente grazie a prezzi di vendita più elevati, una maggiore applicazione delle normative commerciali e i continui benefici derivanti da miglioramenti strutturali dei costi. Questo è solo parzialmente compensato dai maggiori costi di rottamazione per i nostri forni elettrici ad arco. Nel complesso, attualmente prevediamo che l'EBITDA rettificato nel secondo trimestre sarà superiore a quello del primo e rappresenterà il miglior risultato per il secondo trimestre. Dave, a te la linea.
Grazie, Christy. Prima di iniziare a fare domande, vorrei dedicare qualche minuto alla comprensione della diapositiva 14. Stiamo lavorando per riposizionare la nostra attività futura e l'attuazione della nostra migliore strategia è fondamentale per offrire questa opportunità ai nostri clienti e colleghi, ai nostri azionisti e alle comunità in cui viviamo e lavoriamo. Stiamo portando avanti gli elementi chiave della nostra strategia nei tempi e nei budget previsti, tra cui l'espansione del nostro vantaggio competitivo nel minerale di ferro a basso costo, nella produzione di acciaio su piccola scala e nelle migliori capacità di finitura del settore.
Grazie all'attuazione dei nostri investimenti strategici annunciati, genereremo circa 880 milioni di dollari di EBITDA e utili annui aggiuntivi quando il nostro investimento in ghisa a Gary Works entrerà in funzione nel 2023. Ogni giorno cogliamo l'occasione, creiamo slancio e abbiamo un team forte per raggiungere i nostri obiettivi. La nostra strategia è vincente e il 2021 è solo il primo passo nella nostra ricerca dell'eccellenza. Detto questo, passiamo alle domande e risposte.
OKGrazie, Dave.Negli ultimi due anni, la pandemia globale ha avuto un profondo impatto sul modo in cui interagiamo con i nostri principali stakeholder.Negli Stati Uniti
In Steel, abbiamo adottato il lavoro distribuito per essere più vicini ai nostri clienti e aumentare la produttività, la soddisfazione e la fidelizzazione dei nostri dipendenti. Non siamo mai stati così connessi come organizzazione, così profondamente coinvolti con i nostri clienti e così concentrati sulla ricerca di nuovi talenti da inserire nel nostro organico. È in questo spirito, e per garantire la creazione di nuovi modi di interagire con i nostri azionisti, che abbiamo collaborato con Say Technologies per rispondere direttamente alle domande degli investitori durante la conference call odierna. Utilizzando la piattaforma di Say Technologies, gli investitori hanno potuto presentare e votare su diverse questioni nel corso dell'ultima settimana.