บริษัท The Motley Fool ก่อตั้งขึ้นในปี 1993 โดยสองพี่น้อง ทอม และ เดวิด การ์ดเนอร์ ช่วยให้ผู้คนนับล้านบรรลุอิสรภาพทางการเงินผ่านทางเว็บไซต์ พอดแคสต์ หนังสือ คอลัมน์ในหนังสือพิมพ์ รายการวิทยุ และบริการด้านการลงทุนระดับพรีเมียม
บริษัท The Motley Fool ก่อตั้งขึ้นในปี 1993 โดยสองพี่น้อง ทอม และ เดวิด การ์ดเนอร์ ช่วยให้ผู้คนนับล้านบรรลุอิสรภาพทางการเงินผ่านทางเว็บไซต์ พอดแคสต์ หนังสือ คอลัมน์ในหนังสือพิมพ์ รายการวิทยุ และบริการด้านการลงทุนระดับพรีเมียม
คุณกำลังอ่านบทความฟรีที่มีความคิดเห็นซึ่งอาจแตกต่างจากบริการการลงทุนระดับพรีเมียมของ The Motley Fool สมัครสมาชิก Motley Fool วันนี้และรับสิทธิ์เข้าถึงคำแนะนำจากนักวิเคราะห์ชั้นนำ การวิจัยเชิงลึก แหล่งข้อมูลการลงทุน และอื่นๆ อีกมากมาย เรียนรู้เพิ่มเติม
อรุณสวัสดิ์ทุกท่าน และขอต้อนรับสู่การประชุมทางโทรศัพท์และการถ่ายทอดสดทางเว็บเกี่ยวกับผลประกอบการไตรมาสที่ 1 ปี 2022 ของ US Steel ขอแจ้งให้ทราบอีกครั้งว่า การประชุมในวันนี้กำลังถูกบันทึกไว้ ตอนนี้ฉันขอส่งต่อการประชุมให้กับ เควิน ลูอิส รองประธานฝ่ายนักลงทุนสัมพันธ์และฝ่ายวางแผนและวิเคราะห์ทางการเงินของบริษัท โปรดดำเนินการต่อ
โอเค ขอบคุณครับ ทอมมี่ สวัสดีตอนเช้า และขอขอบคุณที่เข้าร่วมการประชุมแถลงผลประกอบการไตรมาสแรกปี 2022 ของเรา ผู้ร่วมประชุมทางโทรศัพท์ในวันนี้คือตัวแทนจากสหรัฐอเมริกา
เดฟ บูร์ริตต์ ประธานและซีอีโอของบริษัท สตีล; คริสติน เบรฟส์ รองประธานอาวุโสและประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน; และริช ฟรูฮอฟ รองประธานอาวุโสและประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายกลยุทธ์และความยั่งยืน เช้านี้ เราได้โพสต์สไลด์ประกอบคำกล่าวที่เตรียมไว้ในวันนี้ ลิงก์และสไลด์จากการประชุมทางโทรศัพท์ในวันนี้สามารถดูได้ที่หน้าเว็บนักลงทุนของ US Steel ภายใต้หัวข้อ กิจกรรมและการนำเสนอ
ก่อนที่เราจะเริ่มต้น ขอแจ้งให้ทราบว่า ข้อมูลบางส่วนที่นำเสนอในระหว่างการประชุมทางโทรศัพท์ครั้งนี้ อาจรวมถึงข้อความคาดการณ์ล่วงหน้าซึ่งอิงตามสมมติฐานบางประการ และอยู่ภายใต้ความเสี่ยงและความไม่แน่นอนหลายประการตามที่อธิบายไว้ในเอกสารที่เรายื่นต่อคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ ดังนั้น ผลลัพธ์ในอนาคตที่แท้จริงอาจแตกต่างกันอย่างมาก ข้อความคาดการณ์ล่วงหน้าในข่าวประชาสัมพันธ์ที่เราออกเมื่อวานนี้และความเห็นของเราในวันนี้จัดทำขึ้น ณ วันนี้ และเราไม่มีหน้าที่ต้องปรับปรุงข้อมูลเหล่านั้นเมื่อเหตุการณ์จริงเปลี่ยนแปลงไป ตอนนี้ ผมขอส่งต่อการประชุมทางโทรศัพท์ให้กับ เดฟ บูร์ริตต์ ประธานและซีอีโอของ US Steel ซึ่งจะเริ่มที่สไลด์ที่ 4
ขอบคุณครับ เควิน และขอบคุณที่ให้ความสนใจในบริษัท US Steel ขอบคุณที่สละเวลาในเช้านี้ และขอบคุณที่ให้การสนับสนุนบริษัทของเราอย่างต่อเนื่อง
ในแต่ละไตรมาส เราจะแสดงให้เห็นถึงความก้าวหน้าของเรา และยินดีที่จะแจ้งให้ทราบถึงผลลัพธ์ที่ทำลายสถิติในไตรมาสนี้ แต่ที่สำคัญที่สุดคือ เราได้สร้างสถิติใหม่ด้านความปลอดภัยในไตรมาสนี้ ณ ปัจจุบัน ความปลอดภัยของเราในปีนี้ดีกว่าสถิติปี 2021 ดีกว่าสถิติปี 2020 และดีกว่าสถิติปี 2019 การพัฒนาอย่างต่อเนื่องนี้เน้นย้ำถึงบทบาทของเราในฐานะผู้นำในอุตสาหกรรม ซึ่งเป็นตำแหน่งที่เราให้ความสำคัญอย่างยิ่งในสหรัฐอเมริกา
ที่บริษัทเหล็กกล้า ความปลอดภัยต้องมาก่อนเสมอ ขอขอบคุณทีมงาน US Steel ที่ยังคงทำงานอย่างปลอดภัย เราขอขอบคุณทุกท่าน
เราทุกคนทราบดีว่าการดำเนินงานจะราบรื่นเมื่อมีความปลอดภัยสูง ความทุ่มเทและทำงานหนักของคุณคือหัวใจสำคัญของความสำเร็จของเรา ขอใช้โอกาสนี้ยกย่องเพื่อนร่วมงานของเราที่ US Steel Europe ผู้เป็นเลิศด้านความปลอดภัยและเป็นแบบอย่างที่ดีของหลักการด้านเหล็กของเรา
พวกเขาเป็นตัวอย่างที่แสดงให้เห็นถึงจรรยาบรรณของเรา เนื่องจากโศกนาฏกรรมในยูเครนเกิดขึ้นใกล้บ้านเราในสโลวาเกียตะวันออก ในนามของทีมผู้บริหารทั้งหมดของ US Steel เราขอขอบคุณสำหรับการสนับสนุนและความช่วยเหลือที่คุณได้มอบให้ การสนับสนุนและความเข้มแข็งที่คุณได้มอบให้แก่เพื่อนบ้านของคุณในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา ที่นี่ คุณได้พิสูจน์แล้วว่าสามารถเอาชนะเหตุการณ์ที่น่าสะเทือนใจและสร้างความเสียหายอย่างร้ายแรงได้ เมื่อมองไปทั่วทั้งองค์กร เราคาดว่าปี 2022 จะเป็นอีกปีที่แข็งแกร่งเป็นพิเศษสำหรับ US Steel
บริษัท US Steel ทำผลงานไตรมาสแรกได้ดีที่สุดเป็นประวัติการณ์ และหวังว่าจะทำได้ดีอีกครั้งในไตรมาสที่สอง โดยคาดว่าจะแซงหน้า EBITDA ในไตรมาสที่สองของปีที่แล้ว ซึ่งทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์เช่นกัน US Steel มี EBITDA อยู่ที่ 6.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และกระแสเงินสดอิสระ 3.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ซึ่งขับเคลื่อนด้วยกลยุทธ์ที่ดีที่สุดและกรอบการจัดสรรเงินทุนที่สมดุลของเรา
เพื่อประโยชน์สูงสุดของทุกคน เราจึงสามารถเปลี่ยนผ่านไปสู่ธุรกิจที่ใช้เงินทุนและคาร์บอนน้อยลง ในขณะเดียวกันก็ยังคงเป็นคู่แข่งที่ดีที่สุดในอุตสาหกรรมเหล็ก เพื่อให้เป็นที่สุด เราจึงผสานรวมโรงงานขนาดเล็กที่มีประสิทธิภาพสูง ต้นทุนต่ำ และทันสมัย ​​เข้ากับแร่เหล็กต้นทุนต่ำที่เป็นเอกลักษณ์ของเรา เพื่อสร้างกลไกทางเศรษฐกิจที่ให้บริการที่ดีที่สุดแก่ลูกค้าของเรา เพื่อให้การสนับสนุนที่ดีที่สุดแก่พนักงานของเรา และแน่นอนว่าเพื่อผลตอบแทนที่ดีที่สุดแก่ผู้ถือหุ้นของเรา เพื่อให้เป็นที่สุดของทุกคน เราต้องการสิ่งที่ดีที่สุดจากทุกฝ่าย รวมถึงเพื่อนร่วมงาน ลูกค้า ชุมชน และประเทศที่เราอาศัยและทำงานอยู่ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เราพึ่งพาการสนับสนุนที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องจากสหรัฐอเมริกา
รัฐบาลรับประกันความเป็นธรรมในการแข่งขัน เราต้องการการบังคับใช้กฎหมายการค้าที่เข้มแข็งเพื่อตอบสนองต่อการเรียกร้องของรัฐบาลในการดำเนินการด้านการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ เรารู้ว่ารัฐบาลตระหนักถึงบทบาทของเหล็กที่มีต่อความมั่นคงของชาติและเศรษฐกิจของเรา และโอกาสที่เรามีในการพัฒนามาตรการที่ทำให้เหล็กมีความยั่งยืนมากขึ้น เราพอใจกับการทำงานของรัฐมนตรีว่าการกระทรวงพาณิชย์และสหรัฐอเมริกา
ตัวแทนการค้า เราหวังว่าความเป็นผู้นำที่เข้มแข็งและการบังคับใช้กฎระเบียบของพวกเขาจะดำเนินต่อไป ลูกค้า พนักงาน และผู้ถือหุ้นของเราทุกคนต่างคาดหวังในเรื่องนี้ ผู้มีส่วนได้ส่วนเสียของเรายังคาดหวังให้เราส่งมอบบริการที่ดีที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ โดยการขยายความได้เปรียบในการแข่งขันของเราในด้านแร่เหล็กต้นทุนต่ำที่สุดในอเมริกาเหนือ การผลิตเหล็กในโรงงานขนาดเล็ก และการตกแต่งเหล็กชั้นหนึ่ง ในขณะเดียวกันก็ดำเนินการตามกลยุทธ์การจัดสรรเงินทุนที่สมดุลของเรา
งานที่เราได้ทำไปกับการปรับปรุงงบดุลและมุมมองเชิงบวกของเราสำหรับปี 2022 ทำให้เราอยู่ในตำแหน่งที่แข็งแกร่งในการนำเสนอโซลูชันที่จะขยายความได้เปรียบในการแข่งขันของเรา ในขณะเดียวกันก็รักษากลยุทธ์การจัดสรรเงินทุนที่สมดุล รวมถึงการเพิ่มผลตอบแทนโดยตรงให้กับผู้ถือหุ้นอย่างมีนัยสำคัญ เรามักพูดว่าเมื่อเราทำได้ดี คุณก็จะทำได้ดี และผมดีใจที่เราสามารถตอบแทนลูกค้าของเราได้อย่างต่อเนื่อง ไม่เพียงแต่ด้วยการส่งมอบโซลูชันเหล็กที่ยอดเยี่ยมให้กับลูกค้าของเรา การแบ่งปันผลกำไรสูงสุดเป็นประวัติการณ์ให้กับพนักงานของเรา แต่ยังรวมถึงสิ่งที่ดีกว่าสำหรับผู้ถือหุ้นของเราด้วย ผลตอบแทนจากการซื้อหุ้นคืนโดยตรง ตอนนี้ยิ่งกว่าที่เคย การส่งมอบกลยุทธ์ที่ดีที่สุดสำหรับทุกคนคือหนทางข้างหน้า มาดูสไลด์ที่ 5 กัน ซึ่งผมจะนำเสนอข้อความสำคัญจากการประชุมทางโทรศัพท์ในวันนี้
ประการแรก เราทำผลประกอบการไตรมาสแรกได้ดีเป็นประวัติการณ์ ดังที่กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ เราคาดว่าจะทำผลประกอบการได้ดีเป็นประวัติการณ์ในไตรมาสที่สองเช่นกัน หากเราทำได้ตามที่คาดการณ์ไว้ในไตรมาสที่สอง เราจะมีผลการดำเนินงานทางการเงินที่ดีที่สุดในรอบ 12 เดือนในประวัติศาสตร์ของบริษัท ประการต่อไป ดังที่ผมได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ในงานนำเสนอของผม เรามีการดำเนินงานที่แข็งแกร่งทั่วทั้งธุรกิจ และกำลังบูรณาการพอร์ตโฟลิโอของสินทรัพย์ที่แตกต่างกันเพื่อส่งมอบโซลูชันเหล็กที่สร้างผลกำไรให้กับผู้คนและโลก
สุดท้ายนี้ เราจะคืนเงินทุนให้กับผู้ถือหุ้นตามกรอบการจัดสรรเงินทุนของเรา ต่อมา เราจะใช้เวลาสรุปสถานะทางการแข่งขันและคุณค่าที่เป็นเอกลักษณ์ของลูกค้าในแต่ละกลุ่มธุรกิจ สุดท้ายนี้ เราจะแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นของกลยุทธ์ของเราและรักษาความแข็งแกร่งทางการเงินในขณะที่เราดำเนินการเปลี่ยนแปลงรูปแบบธุรกิจอย่างต่อเนื่อง ซึ่งจะช่วยให้เราสามารถลงทุนเชิงกลยุทธ์ได้ตรงเวลาและอยู่ในงบประมาณ เรายังคงเชื่อมั่นว่าตลาดกำลังลดทอนสถานะทางกลยุทธ์และมูลค่าของเราอย่างมีนัยสำคัญ ทำให้การซื้อหุ้นคืนเป็นแหล่งสร้างมูลค่าระยะยาวที่มหาศาลอย่างต่อเนื่อง
ดูรายละเอียดผลการดำเนินงานทางการเงินได้ในสไลด์ที่ 6 ไตรมาสแรกเป็นไตรมาสที่ท้าทายสำหรับอุตสาหกรรมและธุรกิจของเรา ซึ่งรวมถึงผลกระทบตามฤดูกาลปกติที่รุนแรงขึ้นจากความผันผวนและการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทาน ที่ US Steel เรามองทุกความท้าทายเป็นโอกาส และเราได้สร้างผลกำไรสุทธิในไตรมาสแรกสูงสุดเป็นประวัติการณ์ กำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย (Adjusted EBITDA) ในไตรมาสแรกสูงสุดเป็นประวัติการณ์ และสภาพคล่องสูงสุดเป็นประวัติการณ์
ที่สำคัญที่สุด เราได้เปลี่ยนกำไรที่ทำสถิติสูงสุดให้เป็นกระแสเงินสดอิสระที่แข็งแกร่งกว่า 400 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้ กระแสเงินสดอิสระที่แข็งแกร่งนี้ทำให้เรามีเงินสด 2.9 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นไตรมาส เพื่อสนับสนุนการลงทุนทั้งหมดของเราอย่างเต็มที่ และรักษาสมดุลในการจัดสรรเงินทุน เมื่อมองไปข้างหน้าถึงไตรมาสที่สอง เราคาดว่าแต่ละส่วนงานของเราจะช่วยให้ EBITDA สูงขึ้นในไตรมาสที่สอง ด้วยแนวโน้มการเติบโตที่คาดการณ์ไว้ของธุรกิจของเรา ผมจะขอใช้เวลาสักครู่เพื่อแนะนำแต่ละส่วนงานปฏิบัติการที่ระบุไว้ในสไลด์ที่ 7 เพื่อเน้นให้เห็นว่าเราสร้างความแตกต่างให้กับส่วนงานธุรกิจของเราอย่างไร โดยใช้ประโยชน์จากความสามารถเฉพาะตัวของเรา และเราใช้ทรัพยากรของสหรัฐอเมริกาอย่างไร
ข้อดีของเหล็กกล้าตอบสนองความต้องการของลูกค้าของเรา มาเริ่มกันที่ภาคส่วนเหล็กแผ่นเรียบในอเมริกาเหนือในสไลด์ที่ 8 กลุ่มผลิตภัณฑ์เหล็กแผ่นเรียบในอเมริกาเหนือของเราเป็นองค์ประกอบสำคัญของกลยุทธ์การบริการที่ดีที่สุดของเรา เนื่องจากเรายังคงใช้ประโยชน์จากแร่เหล็กต้นทุนต่ำและสินทรัพย์การผลิตเหล็กแบบครบวงจรของเราเพื่อให้บริการลูกค้าที่หลากหลายซึ่งมีความแตกต่างกันในด้านเกรดเหล็ก และความต้องการก็สูงขึ้นเรื่อยๆ เราจัดหาเหล็กกล้าที่ขุด ถลุง และผลิตในสหรัฐอเมริกาให้กับลูกค้าของเรา แร่เหล็กต้นทุนต่ำของเราเป็นข้อได้เปรียบในการแข่งขันที่ยั่งยืนอย่างแท้จริง ซึ่งความสำคัญของมันเพิ่มมากขึ้นจากการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทานโลหะทั่วโลกเมื่อเร็วๆ นี้
โครงสร้างการถือครองแร่เหล็กระยะยาวของเราเป็นแหล่งสร้างมูลค่าระยะยาว ในขณะที่เรายังคงขยายความได้เปรียบในการแข่งขันเพื่อสร้างประโยชน์ให้แก่การดำเนินงานผลิตเหล็กในโรงงานขนาดเล็กของเราอย่างต่อเนื่อง ในเดือนกุมภาพันธ์ เราได้ประกาศขั้นตอนแรกในกลยุทธ์ด้านโลหะของเรา นั่นคือการสร้างเครื่องจักรผลิตเหล็กดิบ (pig machine) ที่โรงงานแกรี่ เวิร์กส์ การลงทุนในกำลังการผลิตเหล็กดิบของแกรี่เป็นการลงทุนที่ใช้เงินทุนน้อย แต่สามารถสร้างประโยชน์อย่างมากทั่วทั้งธุรกิจ ประการแรก จะใช้กำลังการผลิตเตาหลอมเหล็กส่วนเกินที่โรงงานแกรี่ในการผลิตเหล็กดิบโดยไม่กระทบต่อกำลังการผลิตเหล็ก
โรงงานแกรี่เป็นโรงงานเหล็กยาว ซึ่งหมายความว่าโรงงานแห่งนี้ผลิตเหล็กหลอมเหลวได้มากกว่าที่โรงงานเหล็กใช้ในการผลิตเหล็ก การติดตั้งเครื่องจักรผลิตเหล็กดิบจะช่วยเพิ่มอัตราการใช้เตาหลอมและสร้างประสิทธิภาพภายในแผนกรีดแผ่นเหล็กของเรา ประการที่สอง การลงทุนในเหล็กดิบนี้ ซึ่งคาดว่าจะเริ่มการผลิตในช่วงต้นปี 2023 จะสามารถตอบสนองความต้องการโลหะจากแร่ของ Big River Steel ได้ถึง 50% ซึ่งหมายความว่าจะสามารถทดแทนเหล็กดิบ เหล็ก DRI เหล็ก HBI หรือเศษเหล็กธรรมดาที่จัดหาจากภายนอกได้ถึง 50%
อุตสาหกรรมเหล็กมีโอกาสพิเศษในการเปลี่ยนกรรมสิทธิ์ในแร่เหล็กราคาถูกให้เป็นวัตถุดิบสำหรับเตาหลอมไฟฟ้าที่กำลังเติบโต เราจะยังคงประเมินโอกาสเพิ่มเติมเพื่อปรับปรุงความสามารถในการพึ่งพาตนเองและปลดปล่อยทรัพยากรที่แตกต่างกันมากขึ้นต่อไป โครงสร้างพื้นฐานการผลิตเหล็กแบบครบวงจรของเราก็กำลังได้รับการปรับปรุงใหม่ เราได้ตัดสินใจที่ยากลำบากแต่จำเป็นที่จะต้องปรับตำแหน่งโรงงานของเราใหม่ โดยย้ายฐานการผลิตเตาหลอมเหล็กไปยังพื้นที่ที่มีต้นทุนต่ำกว่าและเพิ่มกำลังการผลิตของเรา
ความสามารถที่ได้รับการพัฒนาของเราประกอบด้วยสายการผลิตขั้นสุดท้ายที่ทันสมัยที่สุด เพื่อผลิตเหล็กคุณภาพสูงที่ลูกค้าของเรา โดยเฉพาะลูกค้าในอุตสาหกรรมยานยนต์และบรรจุภัณฑ์ ต้องการเฉพาะในสภาวะที่ดีที่สุดเท่านั้น ผู้ผลิตรถยนต์ (OEM) มีความต้องการเหล็กกล้าความแข็งแรงสูงขั้นสูงมากที่สุดมาโดยตลอด แต่ความพยายามในการพัฒนาธุรกิจและการค้าของเรากำลังระบุตลาดปลายทางอื่นๆ ที่ได้รับประโยชน์จากเหล็กกล้าความแข็งแรงสูงขั้นสูงอย่างรวดเร็ว ลูกค้าของเราบอกเราครั้งแล้วครั้งเล่าว่าเราเป็นผู้นำในด้านเหล็กกล้าความแข็งแรงสูงขั้นสูง และส่วนแบ่งการตลาดของเรายังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง แม้จะมีปัญหาด้านห่วงโซ่อุปทานในปีที่แล้ว เราก็ยังจัดส่งเหล็กกล้าความแข็งแรงสูงขั้นสูงในไตรมาสแรกของปี 2022 ได้มากกว่าไตรมาสแรกของปีที่แล้ว
ความคืบหน้าที่เราทำได้ในส่วนธุรกิจโรงรีดเหล็กแผ่นเรียบในอเมริกาเหนือ ส่งผลให้ผลกำไรและความยืดหยุ่นดีขึ้น ในไตรมาสแรก เรามีราคาขายเฉลี่ยค่อนข้างคงที่เมื่อเทียบกับไตรมาสที่สี่ของปีที่แล้ว แม้ว่าราคาสปอตจะลดลง 34% การวางตำแหน่งสัญญาของเราทำให้เราสามารถสร้าง EBITDA ในไตรมาสแรกที่มากกว่าสามเท่าของผลลัพธ์ในไตรมาสแรกของปีที่แล้ว และส่งผลให้มีอัตรากำไร EBITDA มากกว่า 20% ส่วนธุรกิจโรงรีดเหล็กขนาดเล็กของเราในสไลด์ที่ 9 ซึ่งรวมถึง Big River Steel เป็นผู้นำในอุตสาหกรรมการผลิตเหล็กด้วยเตาหลอมไฟฟ้า
อีกครั้งที่ Great River Steel ส่งมอบผลประกอบการทางการเงินที่โดดเด่นในอุตสาหกรรม อัตรากำไร EBITDA ในไตรมาสแรกของกลุ่มธุรกิจนี้อยู่ที่ 38% หรือสูงกว่าคู่แข่งโรงงานเหล็กขนาดเล็กที่ดีที่สุดถึง 900 จุดพื้นฐาน นวัตกรรมกระบวนการและผลิตภัณฑ์ที่เหนือชั้นของ Big River Steel ผนวกกับความสามารถในการผลิตเหล็กที่ยั่งยืนโดยปล่อยก๊าซเรือนกระจกน้อยกว่าการผลิตเหล็กแบบครบวงจรแบบดั้งเดิมถึง 75% ทำให้ Big River Steel เป็นแพลตฟอร์มที่เติบโตไปพร้อมกับลูกค้า เราได้ฟังความคิดเห็นของลูกค้าเกี่ยวกับเหล็กสำหรับงานไฟฟ้ามานานกว่าหนึ่งปีแล้ว และด้วยวิธีนี้เราได้แสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นของเราในการให้บริการตลาดเหล็กสำหรับงานไฟฟ้าในวงกว้าง
ลูกค้าคือแรงผลักดันและเป็นข้อมูลสำคัญในการลงทุนของเราในเหล็กกล้าไฟฟ้าแบบไม่เน้นทิศทางเกรน (NGO) เรามั่นใจว่าจะก้าวไปข้างหน้าอย่างรวดเร็วและไม่รอช้า ความสัมพันธ์อันใกล้ชิดกับผู้ผลิตรถยนต์ทำให้เรากระตือรือร้นและมั่นใจว่าเหล็กกล้าไฟฟ้า NGO ที่บางและกว้างขึ้นซึ่งจะผลิตที่โรงงาน Big River Steel จะตอบสนองความต้องการของลูกค้าได้ เพราะเรารู้ว่าพวกเขากำลังมุ่งไปในทิศทางใด ลูกค้าได้จัดสรรเวลาสำหรับสายการผลิต NGO ระดับโลกใหม่ ซึ่งกำลังก่อสร้างตามกำหนดเวลาและงบประมาณที่วางไว้ โดยจะเริ่มดำเนินการในไตรมาสที่สามของปี 2023
นอกจากนี้ เรายังขยายธุรกิจชุบโลหะด้วยไฟฟ้าแบบเพิ่มมูลค่าด้วยกำลังการผลิตชุบสังกะสี ซึ่งสอดคล้องกับความต้องการของลูกค้า เพื่อตอบสนองความต้องการที่เพิ่มขึ้นในภาคการก่อสร้าง ไฟฟ้า และยานยนต์ การลงทุนนี้อยู่ในงบประมาณและตรงเวลาสำหรับการเปิดตัวในไตรมาสที่สองของปี 2024 เนื่องจากเราได้เข้าซื้อกิจการ Big River Steel อย่างทันท่วงทีเมื่อปีที่แล้ว และความสำเร็จอย่างรวดเร็วที่เรามีร่วมกัน เราจึงเริ่มก่อสร้างโรงงานขนาดเล็กแห่งที่ 2 (Small Mill 2) เร็วกว่ากำหนดในไตรมาสที่ผ่านมา ซึ่งตั้งอยู่บนพื้นที่เดิมของ Big River Steel
เมื่อรวมกันแล้ว โรงไฟฟ้า Big River Steel และ Small Roller 2 คือสิ่งที่เราเรียกว่า Big River Steel Works ซึ่งคาดว่าจะสร้างกำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย (EBITDA) ตลอดวงจรธุรกิจได้ถึง 1.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐภายในปี 2026 และสามารถผลิตเหล็กได้ 6.3 ล้านตัน เราพูดเสมอว่าไม่ใช่เรื่องของการขยายขนาด แต่เป็นเรื่องของการพัฒนาให้ดียิ่งขึ้น ความสามารถในการลงทุนคือสิ่งที่ลูกค้าของเราต้องการ และเป็นวิธีที่จะช่วยให้เราปรับปรุงประสิทธิภาพ EBITDA ตลอดวงจรธุรกิจ เพิ่มกระแสเงินสดอิสระ และลดความเข้มข้นของเงินทุนและการปล่อยคาร์บอน
เรารู้ว่าลูกค้าของเราต้องการอะไร นั่นคือการผลิตเหล็กคุณภาพสูงอย่างยั่งยืนเพื่อช่วยให้พวกเขาบรรลุเป้าหมายการลดการปล่อยคาร์บอน ซึ่งเป็นเหตุผลที่เราดีใจมากเมื่อ Big River Steel ได้รับการรับรองว่าเป็นโรงงานผลิตเหล็กที่มีความรับผิดชอบ ซึ่งเป็นโรงงานผลิตเหล็กแห่งแรกและแห่งเดียวในอเมริกาเหนือที่ได้รับการรับรองดังกล่าว ลูกค้าต้องการเกณฑ์ที่เข้มงวดและได้รับการตรวจสอบอย่างอิสระเพื่อเป็นข้อมูลในการตัดสินใจเลือกทำงานกับซัพพลายเออร์ และ ResponsibleSteel เป็นแพลตฟอร์มที่ใช้ร่วมกันตลอดห่วงโซ่คุณค่าของเหล็ก มาตรฐาน ResponsibleSteel มีพื้นฐานมาจาก 12 หลักการและครอบคลุมมาตรฐานที่หลากหลายซึ่งครอบคลุมองค์ประกอบหลักของความรับผิดชอบด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล หรือ ESG การรับรองนี้เป็นการยืนยันถึงความเป็นผู้นำของเราในการส่งมอบผลิตภัณฑ์และกระบวนการที่ยั่งยืนให้กับลูกค้าของเรา ตลอดจนความมุ่งมั่นของเราต่อ ESG
เราวางแผนที่จะยื่นขอใบรับรองโรงงานเหล็กที่รับผิดชอบ (Responsible Steel Facility) สำหรับโรงงานขนาดเล็กแห่งที่ 2 ให้ทันเวลาสำหรับการเริ่มดำเนินการตามแผนในปี 2024 ในฐานะผู้ผลิตเหล็กที่สร้างสรรค์นวัตกรรม Big River Steel กำลังกำหนดมาตรฐานเป้าหมายใหม่สำหรับอเมริกาเหนือ ตอนนี้ มาพูดถึงส่วนงานในยุโรปของเราในสไลด์ที่ 10 ซึ่งเป็นมาตรฐานระดับทองคำสำหรับการผลิตเหล็กแบบครบวงจรในยุโรปตะวันออก
ในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา ทีมงานของเราในสโลวาเกียและสหรัฐอเมริกาได้ทำงานอย่างหนักเพื่อบรรเทาผลกระทบจากการรุกรานยูเครนของรัสเซียต่อห่วงโซ่อุปทานวัตถุดิบของเรา เรากำลังใช้ประโยชน์จากความสัมพันธ์ใหม่และที่มีอยู่เดิมเพื่อรักษาความมั่นคงในการจัดหาแร่เหล็ก ถ่านหิน และวัตถุดิบอื่นๆ ในขณะเดียวกันก็ยังคงตอบสนองความต้องการของลูกค้าได้อย่างมีกำไร แม้ว่าจะมีข้อขัดแย้งที่กำลังดำเนินอยู่ในยูเครน ธุรกิจของเรายังคงดำเนินงานด้วยอัตราการใช้กำลังการผลิตสูง และยังคงเป็นผู้ผลิตเหล็กรายสำคัญและเป็นผู้จัดจำหน่ายที่เชื่อถือได้สำหรับลูกค้าในสโลวาเกีย สาธารณรัฐเช็ก โปแลนด์ ฮังการี และยุโรปตะวันตก เราจะยังคงให้บริการชุมชนเหล่านี้และสนับสนุนเศรษฐกิจและชุมชนของสโลวาเกียต่อไป
ตลอดช่วงวัฏจักรเศรษฐกิจ การดำเนินงานของเราในสโลวาเกียแสดงให้เห็นถึงผลกำไรและกระแสเงินสดอิสระที่แข็งแกร่ง โดยไตรมาสแรกเป็นไตรมาสที่ดีที่สุดเป็นอันดับสามในประวัติศาสตร์ สุดท้ายนี้ ในสไลด์ที่ 11 คือส่วนงานท่อของเรา ส่วนงานท่อของเราต้องเผชิญกับสภาวะตลาดที่ยากลำบากมาบ้าง แต่ผมพอใจมากกับความสามารถในการยืนหยัดของพวกเขา ทีมงานทำงานอย่างหนักในช่วงเศรษฐกิจตกต่ำเพื่อปรับปรุงต้นทุน ปราบปรามการนำเข้าท่อที่ซื้อขายอย่างไม่เป็นธรรม และเพิ่มผลิตภัณฑ์ให้มากขึ้นเพื่อเตรียมพร้อมรับมือกับการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ
ถึงเวลาแล้ว และกลุ่มผลิตภัณฑ์ท่อของเรากำลังสร้างผลกำไรมหาศาลให้กับการฟื้นตัวของตลาดพลังงานสหรัฐฯ เตาหลอมไฟฟ้าแบบอาร์คของแฟร์ฟิลด์ ซึ่งเริ่มใช้งานในปี 2020 ช่วยเพิ่มประสิทธิภาพการผลิตโดยการควบคุมกระบวนการทั้งหมดตั้งแต่ต้นจนจบ ทำให้ลูกค้าได้รับการตอบสนองที่รวดเร็วยิ่งขึ้น แทนที่จะต้องพึ่งพาบุคคลที่สามในการจัดหาวัสดุตั้งต้นที่จำเป็นสำหรับการผลิตท่อไร้รอยต่อ
การผลิตภายในองค์กรควบคู่ไปกับการเชื่อมต่อที่เป็นกรรมสิทธิ์ รวมถึง API การเชื่อมต่อกึ่งขั้นสูง และการเชื่อมต่อขั้นสูง สร้างชุดโซลูชันที่ครอบคลุมสำหรับลูกค้า ในไตรมาสแรก ผลประกอบการ EBITDA ของกลุ่มธุรกิจท่อเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าจากไตรมาสก่อนหน้า และเราคาดว่าจะมีการปรับปรุงอย่างต่อเนื่องในไตรมาสที่สอง ผมเคยพูดไปแล้ว และผมจะพูดอีกครั้ง นี่ไม่ใช่ประเทศอเมริกาในยุคของคุณปู่ทวดของคุณ
เหล็กกล้า ไปที่การจัดสรรเงินทุนในสไลด์ที่ 12 ลำดับความสำคัญในการจัดสรรเงินทุนของเราเป็นไปตามแผนอย่างชัดเจน งบดุลยังคงแข็งแกร่งและสอดคล้องกับเป้าหมายหนี้สินและ EBITDA ที่ปรับตามวัฏจักรเศรษฐกิจของเรา
ยอดเงินสดคงเหลือ ณ สิ้นงวดของเรายังคงสูงกว่าค่าใช้จ่ายด้านการลงทุนในช่วง 12 เดือนข้างหน้า ทำให้มั่นใจได้ว่าเรามีเงินทุนเพียงพอสำหรับการลงทุนเชิงกลยุทธ์ทั้งหมด เราคาดว่าจะเพิ่มการซื้อหุ้นคืนอย่างมีนัยสำคัญในไตรมาสที่สอง เนื่องจากเป้าหมายการจัดสรรเงินทุนของเราบรรลุผลสำเร็จ ปัจจุบันเราคาดว่าจะคืนเงินสดมากกว่าที่เราคาดว่าจะสร้างกระแสเงินสดอิสระในไตรมาสที่สอง และเราจะยังคงใช้ประโยชน์จากการประเมินมูลค่าที่ไม่ถูกต้องของเราต่อไป ย้ำอีกครั้ง
เมื่อเราทำได้ดี คุณก็จะทำได้ดี และเราก็จะทำได้ดีมากยิ่งขึ้นไปอีก วันที่ดีที่สุดของเรากำลังจะมาถึง เราทราบดีว่าเรากำลังมุ่งหน้าไปทางไหน และเรากำลังผสานรวมกลุ่มธุรกิจที่มีต้นทุนต่ำและกำลังการผลิตสูง และขยายความได้เปรียบในการแข่งขันที่เป็นเอกลักษณ์ของเรา คริสตี้จะนำเสนอผลประกอบการไตรมาสแรกและข้อคาดการณ์สำหรับไตรมาสที่สองต่อไป
ขอบคุณครับ เดฟ ผมจะเริ่มที่สไลด์ที่ 13 รายได้ในไตรมาสแรกอยู่ที่ 5.2 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสนับสนุนกำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย (EBITDA) ที่ปรับปรุงแล้วที่ 1.337 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสแรก ซึ่งเป็นไตรมาสแรกที่ทำกำไรได้สูงสุดของเราเท่าที่เคยมีมา อัตรากำไร EBITDA ของกิจการอยู่ที่ 26% และกำไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 3.05 ดอลลาร์
กระแสเงินสดอิสระสำหรับไตรมาสแรกอยู่ที่ 406 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งรวมถึงการลงทุนในเงินทุนหมุนเวียน 462 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับสินค้าคงคลัง ในระดับส่วนงาน Flat รายงาน EBITDA อยู่ที่ 636 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ และอัตรากำไร EBITDA อยู่ที่ 21% การปรับสัญญาแบบราคาคงที่ในปี 2022 สูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ สะท้อนให้เห็นในการเติบโตของราคาขายเฉลี่ย (ASP) เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ซึ่งมากกว่าการชดเชยผลกระทบจากปัจจัยลบตามฤดูกาลที่มักเกิดขึ้นในธุรกิจแร่เหล็กของเราในไตรมาสแรก สำหรับช่วงที่เหลือของปี แร่เหล็กต้นทุนต่ำของเราเองและถ่านหินตามสัญญารายปีทำให้เราอยู่ในตำแหน่งที่ดีในสภาพแวดล้อมปัจจุบันที่ต้นทุนวัตถุดิบเพิ่มสูงขึ้น
ธุรกิจรีดเหล็กแผ่นเรียบของเรายังคงทำผลงานได้ดีอย่างต่อเนื่อง และมีแนวโน้มที่จะทำสถิติสูงสุดตลอดกาลอีกครั้งในปี 2022 ในส่วนของโรงงานขนาดเล็ก เราได้รายงาน EBITDA ที่ 318 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และอัตรากำไร EBITDA ที่ 38% ซึ่งคิดเป็นอีกหนึ่งในสี่ของอุตสาหกรรม – เป็นผู้นำด้านอัตรากำไรของโรงงานขนาดเล็ก ในยุโรป ธุรกิจของเราในสโลวาเกียทำ EBITDA ได้ 287 ล้านดอลลาร์สหรัฐ มากกว่าสองเท่าของผลประกอบการไตรมาสแรกของปีที่แล้ว และอย่างที่เดฟกล่าวไว้ เป็นไตรมาสที่ดีที่สุดเป็นอันดับสามเท่าที่เคยมีมา ในส่วนของท่อเหล็ก เราทำผลงานได้ดีขึ้นกว่าสองเท่าในไตรมาสที่แล้ว โดยสร้าง EBITDA ได้ 89 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ส่วนใหญ่เป็นผลมาจากราคาที่สูงขึ้นในตลาด OCTG กรณีการค้าใหม่สำหรับการนำเข้า OCTG และความพยายามในการปรับปรุงโครงสร้างต้นทุนและขยายธุรกิจในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ธุรกิจที่เกี่ยวข้องมีกำไรสูงมาก
ผลประกอบการไตรมาสแรกของเราเป็นเพียงจุดเริ่มต้นของสิ่งที่ US Steel คาดหวังว่าจะเป็นอีกปีที่ยอดเยี่ยม ในไตรมาสที่สอง กลุ่มธุรกิจรีดเหล็กแผ่นของเรามีการเติบโตของพอร์ตโฟลิโอและ EBITDA มากที่สุดเมื่อเทียบกับไตรมาสแรก ราคาขายในตลาดที่สูงขึ้นและความต้องการที่เพิ่มขึ้น ต้นทุนคงที่สำหรับแร่เหล็กและถ่านหิน และการไม่มีความผันผวนตามฤดูกาลในการทำเหมืองแร่เหล็ก ล้วนมีส่วนช่วยให้ EBITDA ดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า
คาดว่าแผนกโรงงานขนาดเล็กของเราจะมีผลผลิตและราคาขายที่สูงขึ้นเช่นกัน อย่างไรก็ตาม เราคาดว่าต้นทุนวัตถุดิบที่สูงขึ้นจะหักล้างผลดีทางการค้าที่คาดว่าจะเกิดขึ้นเป็นส่วนใหญ่ ในยุโรป คาดว่าความต้องการที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องและราคาที่สูงขึ้นจะชดเชยต้นทุนวัตถุดิบที่สูงขึ้น โดยเฉพาะแร่เหล็กและถ่านหินจากแหล่งจัดหาทางเลือกอื่นๆ ปัจจุบันเราคาดว่า EBITDA ในไตรมาสที่ 2 จะเป็นไตรมาสที่ดีที่สุดเป็นอันดับสองในประวัติศาสตร์ของธุรกิจในสโลวาเกียของเรา
ในส่วนธุรกิจท่อของเรา เราคาดว่าจะมีการปรับปรุงทางการเงินอย่างต่อเนื่อง โดยส่วนใหญ่มาจากราคาขายที่สูงขึ้น การบังคับใช้กฎหมายการค้าที่เข้มงวดขึ้น และผลประโยชน์ต่อเนื่องจากการปรับปรุงต้นทุนเชิงโครงสร้าง ซึ่งถูกหักล้างเพียงบางส่วนจากต้นทุนเศษเหล็กที่สูงขึ้นสำหรับเตาหลอมไฟฟ้าของเรา โดยรวมแล้ว ปัจจุบันเราคาดว่า EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วในไตรมาสที่สองจะสูงกว่าไตรมาสแรก และเป็นผลลัพธ์ที่ดีที่สุดสำหรับไตรมาสที่สอง เดฟ กลับมาหาคุณครับ
ขอบคุณค่ะ คริสตี้ ก่อนที่เราจะเริ่มถามคำถาม ขออนุญาตใช้เวลาสักครู่เพื่อทำความเข้าใจสไลด์ที่ 14 ก่อนนะคะ เรากำลังดำเนินการเพื่อปรับตำแหน่งธุรกิจในอนาคตของเรา และการดำเนินการตามกลยุทธ์ที่ดีที่สุดเป็นกุญแจสำคัญในการมอบโอกาสนี้ให้กับลูกค้าและเพื่อนร่วมงานของเรา ผู้ถือหุ้นของเรา และชุมชนที่เราอาศัยและทำงานอยู่ เรากำลังดำเนินการตามองค์ประกอบสำคัญของกลยุทธ์ของเราให้เสร็จตามกำหนดเวลาและงบประมาณ รวมถึงการขยายความได้เปรียบในการแข่งขันของเราในด้านแร่เหล็กต้นทุนต่ำ การผลิตเหล็กขนาดเล็ก และความสามารถในการตกแต่งผลิตภัณฑ์ที่ดีที่สุดในระดับเดียวกัน
ขณะที่เราดำเนินการตามแผนการลงทุนเชิงกลยุทธ์ที่เราได้ประกาศไว้ เราจะสร้างกำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย (EBITDA) เพิ่มขึ้นประมาณ 880 ล้านดอลลาร์สหรัฐต่อปี เมื่อการลงทุนในโรงงานผลิตเหล็กหล่อที่แกรี่ เวิร์กส์ เริ่มดำเนินการในปี 2023 เราคว้าโอกาสทุกวัน สร้างแรงผลักดัน และมีทีมงานที่แข็งแกร่งเพื่อบรรลุเป้าหมายของเรา กลยุทธ์ของเราถูกต้อง และปี 2021 เป็นเพียงก้าวแรกในการแสวงหาสิ่งที่ดีที่สุดของเรา เอาล่ะ มาเริ่มถามตอบกันเลย
โอเค ขอบคุณครับ เดฟ ในช่วงสองปีที่ผ่านมา การระบาดใหญ่ทั่วโลกส่งผลกระทบอย่างมากต่อวิธีการที่เราปฏิสัมพันธ์กับผู้มีส่วนได้ส่วนเสียหลักของเรา ในสหรัฐอเมริกา
ที่ Steel เราได้นำระบบการทำงานแบบกระจายศูนย์มาใช้เพื่อให้ใกล้ชิดกับลูกค้ามากขึ้น และเพิ่มประสิทธิภาพการทำงาน ความพึงพอใจ และการรักษาพนักงานของเราไว้ เราไม่เคยเชื่อมต่อกันในฐานะองค์กรมากเท่านี้มาก่อน มีส่วนร่วมกับลูกค้าอย่างลึกซึ้งมากขึ้น หรือมุ่งเน้นการค้นหาบุคลากรที่มีความสามารถใหม่ๆ เพื่อเข้าร่วมองค์กรของเรา ด้วยจิตวิญญาณเช่นนั้น และเพื่อให้แน่ใจว่าเราสร้างวิธีการใหม่ๆ ในการมีส่วนร่วมกับผู้ถือหุ้นของเรา เราจึงร่วมมือกับ Say Technologies เพื่อรับคำถามโดยตรงจากนักลงทุนในการประชุมทางโทรศัพท์ในวันนี้ โดยใช้แพลตฟอร์มของ Say Technologies นักลงทุนสามารถส่งและลงคะแนนในประเด็นต่างๆ ได้ตลอดสัปดาห์ที่ผ่านมา