De staalprijzen lijken te dalen na een prijsstijging in maart, na de Russische inval in Oekraïne. beton/iStock/Getty Images
De staalmarkt in Oekraïne keerde snel terug naar het niveau van vóór de oorlog. De belangrijkste vraag is nu niet of de prijzen zullen dalen, maar hoe snel en waar de bodem kan worden bereikt.
Afgaande op de marktgesprekken zijn sommigen sceptisch over de vraag of de prijzen zullen dalen tot of onder de $ 1.000 per ton. Dat is ongeveer het niveau na een grootschalige invasie van Russische troepen.
"Ik maak me meer zorgen over waar hij zal stoppen? Ik denk niet dat hij zal stoppen totdat – Abracadabra! – de oorlog niet begint. De fabriek zegt: "Oké, we gaan het wat rustiger aan doen," zei de manager van het servicecentrum.
De tweede directeur van het servicecentrum was het daarmee eens. "Ik heb een hekel aan praten over lagere prijzen, want ik heb voorraad en wil hogere prijzen", zei hij. "Maar ik denk dat we snel weer op het goede spoor zitten vóór Poetins invasie."
Volgens onze prijsbepalingstool lijkt een prijs van $ 1.000 per ton warmgewalste coils (HRC) medio april onwaarschijnlijk, terwijl de prijzen dicht bij de $ 1.500 per ton lagen. Houd er ook rekening mee dat de prijzen in september 2021 bijna $ 1.955 per ton bereikten, maar de stijging naar een recordhoogte afgelopen september is een enorme stap vooruit ten opzichte van de ongekende prijsstijging die we in maart 2022 zagen. Een lang proces, toen de prijzen van warmgewalste coils met $ 435 per ton stegen tot $ 31. De hemel.
Ik schrijf al sinds 2007 over staal en metalen. De SMU-gegevens gaan terug tot 2007. Vergelijkbaar met wat we in maart zagen. Dit is de grootste stijging van de staalprijzen in de afgelopen 15 jaar, en mogelijk zelfs ooit.
Maar nu is het niet moeilijk om je voor te stellen dat de prijzen voor warmgewalste coils op of onder de $ 1.000 per ton liggen. Er komt een nieuwe container bij. De schrootprijzen zijn de afgelopen maanden gedaald. Er is nu een groeiende angst dat inflatie – en hogere rentetarieven om die te bestrijden – tot een recessie van de economie als geheel zouden kunnen leiden.
Als u nu materiaal binnenhaalt dat u een maand geleden hebt besteld, terwijl de spotprijzen inmiddels flink zijn gestegen, dan is het een troost om te weten waarom deze schommelingen optreden.
"We hadden een kleine marge bij warmwalsen en een behoorlijke marge bij koudwalsen en coaten. Nu verliezen we geld bij warmwalsen en houden we weinig geld over bij koudwalsen en coaten", vertelde een directeur van een servicecentrum onlangs aan Steel Businesses. Update.
Figuur 1: Korte levertijden voor plaatwerk zorgen ervoor dat staalfabrieken voorbereid zijn om lagere prijzen te onderhandelen. (HRC-prijzen worden weergegeven in blauwe balken en leverdata in grijze balken.)
Gezien deze opmerkingen is het misschien niet verrassend dat de laatste bevindingen van SMU de meest pessimistische zijn die we sinds het begin van de oorlog hebben gezien. De uitvoeringstijd van HRC is korter (zie figuur 1). (U kunt deze en andere vergelijkbare grafieken maken met onze interactieve prijstool. U moet lid zijn van SMU. Log in en ga naar: www.steelmarketupdate.com/dynamic-pricing-graph/interactive-pricing-tool-members.)
In de meeste historische vergelijkingen is een HRC-doorlooptijd van ongeveer 4 weken relatief standaard. Maar hoewel de levertijden weer normaal zijn, liggen de prijzen nog steeds erg hoog in vergelijking met de normen van vroeger. Kijkt u bijvoorbeeld terug naar augustus 2019, voordat de pandemie de markt verstoorde, dan waren de levertijden ongeveer hetzelfde als nu, maar bedroeg de HRC-prijs $ 585 per ton.
Meer fabrieken zijn bereid om te onderhandelen over lagere prijzen vanwege korte levertijden. Respondenten vertelden ons dat bijna 90% van de binnenlandse fabrieken bereid is om de prijzen voor gewalste producten te verlagen om nieuwe orders aan te trekken. De situatie is drastisch veranderd sinds maart, toen bijna alle fabrieken aandrongen op een prijsverhoging (zie figuur 2).
Dit gebeurt niet uit het niets. Steeds meer servicecentra en fabrikanten laten ons weten dat ze hun voorraad willen verminderen, een trend die de afgelopen weken is versneld (zie figuur 3).
Het zijn niet alleen fabrieken die hun prijzen verlagen. Dat geldt ook voor servicecentra. Dit is wederom een ​​scherpe ommekeer ten opzichte van de trend van maart-april, toen servicecentra zoals fabrieken hun prijzen agressief verhoogden.
Soortgelijke berichten zijn elders te vinden. Er werd ook gemeld dat ze aan de zijlijn stonden. Steeds meer mensen zijn pessimistisch over hun toekomstperspectieven. Maar u begrijpt het wel.
We zitten niet langer in de verkopersmarkt waar we het grootste deel van maart en april in zaten. In plaats daarvan zijn we begin dit jaar teruggekeerd naar de kopersmarkt, waar de oorlog tijdelijk zorgen baarde over de beschikbaarheid van belangrijke grondstoffen zoals ruwijzer.
Uit onze laatste enquêteresultaten blijkt dat mensen nog steeds verwachten dat de prijzen zullen dalen, althans op de korte termijn (zie grafiek 4). Zullen ze in het vierde kwartaal kunnen herstellen?
Ten eerste, de bearmarkt: ik praat niet graag over de zomer van 2008. Ik vind dat vergelijkingen met die periode niet lichtvaardig moeten worden opgevat, zoals soms gebeurt. Maar het zou nalatig zijn als ik niet zou erkennen dat sommige marktdeelnemers zich zorgen maakten over te veel gelijkenissen tussen juni 2008 en juni 2022.
Sommigen herinnerden zich de fabriek, die verzekerde dat alles in orde was. Dat is een goede vraag, net als de orderportefeuille in de verschillende markten die ze bedienen, totdat die orderportefeuilles bijna van de ene op de andere dag verdwijnen. Ze hoorden de reacties van leidinggevenden in de staalindustrie die maar al te bekend zijn met de retoriek van 2008.
Figuur 2. Staalfabrieken dringen aan op stijgende staalprijzen in maart. Vanaf juni zijn ze flexibeler in hun gesprekken over staalprijzen.
Ik ben niet bereid om volledig te focussen op de overeenkomsten met 2008. De prijzen in Azië lijken te stabiliseren en de importaanbiedingen van warmgewalst staal zijn niet erg concurrerend gezien de snelheid waarmee de binnenlandse prijzen dalen. Er is een groot verschil tussen de geïmporteerde en binnenlandse prijzen voor koudgewalst en gecoat staal. Maar daar, zoals wij het begrijpen, wordt het verschil snel kleiner.
"Als je een koper was, zou je zeggen: 'Wacht eens even, waarom koop ik nu import (HRC)? Binnenlandse prijzen zullen oplopen tot $ 50 per centner. Ik weet niet zeker of ze zullen stoppen als ze de $ 50 bereiken. ... Dus, wat is een goede importprijs?'" vertelde een fabrieksmanager me.
Vergeet niet dat de VS steeds weer gebonden is aan de wereldmarkt. In de zomer van 2020 zakten onze prijzen voor warmgewalst staal onder de Aziatische prijzen. Weet je nog, $440/ton? Daarna ging het de daaropvolgende twee jaar helemaal niet meer.
Ik herinner me ook een citaat dat een senior analist uit de staalindustrie ooit tegen me zei: "Als iedereen in de staalindustrie de handdoek in de ring gooit, komt het meestal weer terug."
De SMU Steel Summit, de grootste jaarlijkse staaltop van Noord-Amerika, vindt plaats van 22 tot en met 24 augustus in het Georgia International Convention Center in Atlanta. Ik zal er zijn. We verwachten dat er ook zo'n 1200 besluitvormers uit de plaat- en plaatindustrie aanwezig zullen zijn. Sommige hotels in de buurt zijn al volgeboekt.
Zoals ik vorige maand al zei: als je besluiteloos bent, bekijk het dan zo: je kunt een klant zes keer ontmoeten, of je kunt ze één keer in Atlanta ontmoeten. De logistiek is onovertroffen. Je kunt de tram nemen vanaf het vliegveld naar de conferentielocatie en nabijgelegen hotels. Je kunt in- en uitstappen zonder je zorgen te maken over het huren van een auto of het navigeren door het verkeer.
To learn more about SMU or sign up for a free trial subscription, please send an email to info@steelmarketupdate.com.
FABRICATOR is hét toonaangevende vakblad voor staalbewerking en -bewerking in Noord-Amerika. Het tijdschrift publiceert nieuws, technische artikelen en succesverhalen die fabrikanten in staat stellen hun werk efficiënter uit te voeren. FABRICATOR is al sinds 1970 actief in de sector.
Nu met volledige toegang tot de digitale editie van The FABRICATOR, eenvoudige toegang tot waardevolle bronnen uit de industrie.
De digitale editie van The Tube & Pipe Journal is nu volledig toegankelijk en biedt eenvoudige toegang tot waardevolle bronnen uit de sector.
Krijg volledige digitale toegang tot het STAMPING Journal, met de nieuwste technologieën, best practices en nieuws uit de branche voor de metaalstansmarkt.
Nu hebt u met volledige digitale toegang tot The Fabricator en Español eenvoudig toegang tot waardevolle bronnen uit de sector.