Els preus de l'acer semblen estar baixant després d'un augment de preus al març arran de la invasió russa d'Ucraïna. betoon/iStock/Getty Images
El mercat de l'acer va tornar ràpidament als nivells anteriors a la guerra a Ucraïna. La pregunta principal ara no és si els preus baixaran, sinó amb quina rapidesa i on pot ser el mínim.
A jutjar pel que es diu al mercat, alguns són escèptics que els preus baixin fins o per sota dels 1.000 dòlars per tona, que és aproximadament el nivell després d'una invasió a gran escala de les tropes russes.
«Em preocupa més on s'aturarà? No crec que s'aturi fins que... Abracadabra!... la guerra no comenci. La fàbrica digui: "D'acord, reduirem la velocitat", va dir el gerent del centre de servei.
El segon cap del centre de serveis hi va estar d'acord. «Detesto parlar de preus més baixos perquè tinc inventari i vull preus més alts», va dir. «Però crec que estem tornant ràpidament al bon camí abans de la invasió de Putin».
Segons la nostra eina de preus, la perspectiva d'un preu de bobina laminada en calent (HRC) de 1.000 $/t a mitjans d'abril sembla improbable quan els preus eren propers als 1.500 $/t. A més, cal tenir en compte que al setembre del 2021, els preus van arribar a gairebé 1.955 $ per tona, però l'augment fins a un màxim històric el setembre passat és un gran pas endavant respecte a l'augment de preus sense precedents que vam veure al març del 2022. Un procés llarg, quan els preus de la bobina laminada en calent van augmentar 435 $/t fins a 31 $.
Escric sobre acer i metalls des del 2007. Les dades de la SMU es remunten al 2007. Similars al que vam veure al març. Aquest és l'augment més gran dels preus de l'acer en els darrers 15 anys, i possiblement mai.
Però ara no és difícil imaginar preus de bobina laminada en calent iguals o inferiors a 1.000 dòlars/tona. S'afegeix un nou contenidor. Els preus de la ferralla han baixat en els darrers mesos. Ara hi ha temors creixents que la inflació (i els tipus d'interès més alts per combatre-la) puguin conduir a una recessió en el conjunt de l'economia.
Si ara portes material que vas encarregar fa un mes, quan els preus spot han pujat significativament, saber per què es produeixen aquestes fluctuacions és un trist consol.
«Teníem un petit marge en laminació en calent i un marge decent en laminació en fred i recobriment. Ara estem perdent diners en laminació en calent i tenim pocs diners en laminació en fred i recobriment», va dir recentment un executiu d'un centre de serveis a Steel Businesses. Actualització.
Figura 1: Els terminis de lliurament curts per a la xapa metàl·lica permeten a les fàbriques estar preparades per negociar preus més baixos. (Els preus de la BLC es mostren en barres blaves i les dates de lliurament en barres grises.)
Tenint en compte aquests comentaris, potser no és sorprenent que les últimes troballes de SMU siguin les més pessimistes que hem vist des de l'inici de la guerra. El temps d'execució de HRC es redueix (vegeu la Figura 1). (Podeu crear aquest i altres gràfics similars mitjançant la nostra eina interactiva de preus. Heu de ser membre de SMU. Inicieu la sessió i visiteu: www.steelmarketupdate.com/dynamic-prezzing-graph/interactive-prezzing-tool-members.)
En la majoria de comparacions històriques, un termini de lliurament de la BLC d'unes 4 setmanes és relativament estàndard. Però, tot i que els terminis de lliurament han tornat a la normalitat, els preus continuen sent molt alts en comparació amb els estàndards anteriors. Per exemple, si mirem enrere a l'agost del 2019, abans que la pandèmia distorsionés el mercat, els terminis de lliurament eren aproximadament els mateixos que ara, però la BLC costava 585 dòlars per tona.
Més fàbriques estan disposades a negociar preus més baixos a causa dels curts terminis de lliurament. Els enquestats ens van dir que gairebé el 90% de les plantes nacionals estan disposades a considerar la possibilitat de baixar els preus dels productes laminats per atraure noves comandes. La situació ha canviat dràsticament des del març, quan gairebé totes les fàbriques van insistir a apujar els preus (vegeu la figura 2).
No passa en el buit. Un nombre creixent de centres de servei i fabricants ens diuen que volen reduir l'inventari, una tendència que s'ha accelerat en les darreres setmanes (vegeu la figura 3).
No són només les fàbriques les que estan reduint els preus. El mateix passa amb els centres de serveis. Aquest és un altre canvi brusc de la tendència de març a abril, quan els centres de serveis com les fàbriques van augmentar els preus de manera agressiva.
Informes similars són evidents en altres llocs. També es va informar que estaven al marge. Cada cop més gent és pessimista sobre les seves perspectives de futur. Però ja ho heu entès.
Ja no som al mercat de venedors on érem durant la major part del març i l'abril. En canvi, vam tornar al mercat de compradors a principis d'any, on la guerra va generar temporalment preocupacions sobre la disponibilitat de matèries primeres clau com el ferro colat.
Els resultats de la nostra última enquesta mostren que la gent continua esperant que els preus baixin, almenys a curt termini (vegeu el gràfic 4). Podran recuperar-se durant el quart trimestre?
Primer, el mercat baixista: no m'agrada parlar de l'estiu del 2008. No crec que les comparacions amb aquell període s'hagin de prendre a la lleugera, com de vegades es fa. Però seria negligent si no reconegués que alguns participants del mercat estaven preocupats per massa similitud entre el juny del 2008 i el juny del 2022.
Alguns van recordar la planta, que va assegurar que tot estava en ordre. Això és una bona demanda, com també ho és l'endarreriment en els diversos mercats als quals serveixen fins que aquests endarreriments desapareixen gairebé de la nit al dia. Van sentir les respostes d'executius de la indústria siderúrgica massa familiaritzats amb la retòrica del 2008.
Figura 2. Les fàbriques d'acer insisteixen en l'augment dels preus de l'acer al març. A partir del juny, han estat més flexibles en les seves converses sobre els preus de l'acer.
No estic preparat per centrar-me completament en les similituds del 2008. Els preus a Àsia semblen estar estabilitzant-se, i les ofertes d'importació d'acer laminat en calent no són gaire competitives, donada la taxa de caiguda dels preus nacionals. Hi ha una gran diferència entre els preus importats i nacionals de l'acer laminat en fred i recobert. Però allà, tal com ho entenem, la diferència s'està reduint ràpidament.
«Si fossis un comprador, diries: “Espera, per què compro ara importacions (BRC)? Els preus nacionals arribaran al 50 per cent. No estic segur que quan arribin als 50 dòlars s'aturaran... Aleshores, quin és un bon preu d'importació?”, em va dir un gerent de fàbrica.
Recordeu que els EUA tendeixen a estar lligats al mercat global una vegada i una altra. L'estiu del 2020, vam caure per sota dels preus asiàtics de l'acer laminat en calent. Recordeu els 440 dòlars/t? Després, durant els dos anys següents, no va anar enlloc.
També recordo una cita que em va dir una vegada un analista sènior de la indústria siderúrgica: "Quan tothom tira la tovallola a la indústria siderúrgica, normalment torna".
La SMU Steel Summit, la cimera anual sobre l'acer més gran d'Amèrica del Nord, se celebrarà del 22 al 24 d'agost al Georgia International Convention Center d'Atlanta. Hi seré. Esperem que també hi assisteixin uns 1.200 responsables de la presa de decisions de la indústria de la planxa i les plaques. Alguns hotels propers tenen les entrades exhaurides.
Com vaig dir el mes passat, si esteu indecisos, penseu-ho d'aquesta manera: podeu programar una reunió amb un client sis vegades o podeu trobar-vos amb ells una vegada a Atlanta. La logística és difícil de superar. Podeu agafar el tramvia des de l'aeroport fins al lloc de la conferència i als hotels propers. Podeu entrar i sortir sense preocupar-vos de llogar un cotxe o navegar pel trànsit.
To learn more about SMU or sign up for a free trial subscription, please send an email to info@steelmarketupdate.com.
FABRICATOR és la revista líder en fabricació i conformació d'acer a Amèrica del Nord. La revista publica notícies, articles tècnics i històries d'èxit que permeten als fabricants fer la seva feina de manera més eficient. FABRICATOR ha estat a la indústria des del 1970.
Ara, amb accés complet a l'edició digital de The FABRICATOR, fàcil accés a recursos valuosos de la indústria.
L'edició digital de The Tube & Pipe Journal ja és totalment accessible i proporciona un fàcil accés a recursos valuosos de la indústria.
Obtingueu accés digital complet a STAMPING Journal, que presenta les últimes tecnologies, les millors pràctiques i les notícies del sector per al mercat de l'estampació de metalls.
Ara, amb accés digital complet a The Fabricator en espanyol, teniu fàcil accés a recursos valuosos del sector.