Rusya'nın Ukrayna'yı işgalinin ardından Mart ayında yaşanan fiyat artışından sonra çelik fiyatlarında düşüş yaşanıyor gibi görünüyor. betoon/iStock/Getty Images
Ukrayna'da çelik piyasası hızla savaş öncesi seviyelere döndü. Şimdi asıl soru, fiyatların düşüp düşmeyeceği değil, ne kadar hızlı düşeceği ve dip noktasının nerede olacağıdır.
Piyasadaki söylentilere bakılırsa, bazıları fiyatların ton başına 1.000 dolara veya altına düşeceğine şüpheyle bakıyor; bu seviye, Rus birliklerinin tam ölçekli bir işgalinden sonraki seviye civarında.
"Onun nerede duracağından daha çok endişeleniyorum. Fabrika 'Tamam, yavaşlayacağız' diyene kadar duracağını sanmıyorum," dedi servis merkezi müdürü.
Servis merkezinin ikinci müdürü de aynı fikirdeydi. "Daha düşük fiyatlardan bahsetmekten nefret ediyorum çünkü stoklarım var ve daha yüksek fiyatlar istiyorum," dedi. "Ama sanırım Putin'in işgalinden önce hızla eski düzenimize dönüyoruz."
Fiyatlandırma aracımıza göre, Nisan ortasında sıcak haddelenmiş rulo (HRC) fiyatının 1.000$/ton olması ihtimali, fiyatların 1.500$/ton civarında olduğu bir dönemde düşük görünüyor. Ayrıca, Eylül 2021'de fiyatların neredeyse 1.955$/ton'a ulaştığını, ancak geçen Eylül ayındaki tüm zamanların en yüksek seviyesine yükselişin, Mart 2022'de gördüğümüz benzeri görülmemiş fiyat artışından çok daha büyük bir adım olduğunu unutmayın. Uzun bir süreçti, o zaman sıcak haddelenmiş rulo fiyatları 435$/ton artarak 31$/ton'a yükselmişti.
2007'den beri çelik ve metaller hakkında yazıyorum. SMU verileri 2007'ye kadar uzanıyor. Mart ayında gördüğümüze benzer bir durum. Bu, son 15 yılın ve muhtemelen de tarihin en büyük çelik fiyat artışı.
Ancak şimdi sıcak haddelenmiş rulo fiyatlarının ton başına 1.000 dolar veya altında olmasını hayal etmek zor değil. Yeni bir konteyner ekleniyor. Hurda metal fiyatları son aylarda düştü. Şimdi enflasyonun – ve bununla mücadele etmek için daha yüksek faiz oranlarının – ekonominin tamamında bir durgunluğa yol açabileceğine dair artan endişeler var.
Eğer bir ay önce sipariş ettiğiniz malzemeyi şimdi getiriyorsanız ve spot fiyatlar önemli ölçüde yükselmişse, bu dalgalanmaların nedenini bilmek acı bir teselli olacaktır.
"Sıcak haddelemede küçük bir kar marjımız, soğuk haddeleme ve kaplamada ise iyi bir kar marjımız vardı. Şimdi sıcak haddelemede zarar ediyoruz ve soğuk haddeleme ve kaplamada da çok az paramız var," diye belirtti bir servis merkezi yöneticisi Steel Businesses'a verdiği demeçte. Güncelleme."
Şekil 1: Sac metal için kısa teslim süreleri, fabrikaların daha düşük fiyatlar için pazarlık yapmaya hazır olmalarını sağlar. (HRC fiyatları mavi çubuklarla, teslimat tarihleri ​​ise gri çubuklarla gösterilmiştir.)
Bu yorumlar göz önüne alındığında, SMU'nun son bulgularının savaşın başlangıcından bu yana gördüğümüz en karamsar bulgular olması belki de şaşırtıcı değil. HRC uygulama süresi azaltılmıştır (Şekil 1'e bakınız). (Bu ve benzeri grafikleri etkileşimli fiyatlandırma aracımızı kullanarak oluşturabilirsiniz. SMU üyesi olmalısınız. Giriş yapın ve şu adresi ziyaret edin: www.steelmarketupdate.com/dynamic-pricing-graph/interactive-pricing-tool-members.)
Tarihsel karşılaştırmaların çoğunda, yaklaşık 4 haftalık bir HRC teslim süresi nispeten standart kabul edilir. Ancak teslim süreleri normale dönmüş olsa da, fiyatlar geçmiş standartlara kıyasla hala çok yüksek. Örneğin, pandemi piyasayı bozmadan önce, Ağustos 2019'a bakarsak, teslim süreleri şimdikiyle hemen hemen aynıydı, ancak HRC'nin ton başına fiyatı 585 dolardı.
Daha fazla fabrika, kısa teslimat süreleri nedeniyle daha düşük fiyatlar konusunda pazarlık yapmaya istekli. Ankete katılanlar, yerli fabrikaların neredeyse %90'ının yeni siparişler çekmek için haddelenmiş ürünlerin fiyatlarını düşürme olasılığını değerlendirmeye hazır olduğunu belirtti. Mart ayında neredeyse tüm fabrikaların fiyatları artırmakta ısrar etmesinden bu yana durum önemli ölçüde değişti (bkz. Şekil 2).
Bu durum kendiliğinden ortaya çıkmıyor. Giderek artan sayıda servis merkezi ve üretici, stoklarını azaltmak istediklerini belirtiyor; bu eğilim son haftalarda hız kazandı (Şekil 3'e bakınız).
Fiyatları düşürenler sadece fabrikalar değil. Servis merkezleri de aynı şekilde fiyat indirimine gidiyor. Bu, Mart-Nisan aylarındaki eğilimden keskin bir geri dönüş daha; o dönemde servis merkezleri de fabrikalar gibi fiyatları agresif bir şekilde artırmıştı.
Benzer raporlar başka yerlerde de mevcut. Ayrıca onların kenarda durdukları da bildirildi. Giderek daha fazla insan gelecek beklentileri konusunda karamsar. Ama sanırım ne demek istediğimi anladınız.
Mart ve Nisan aylarının büyük bölümünde içinde bulunduğumuz satıcı piyasasında artık değiliz. Bunun yerine, yılın başında savaşın geçici olarak dökme demir gibi temel hammaddelerin bulunabilirliği konusunda endişeleri artırdığı alıcı piyasasına geri döndük.
Son anket sonuçlarımız, insanların en azından kısa vadede fiyatların düşmeye devam edeceğini beklediğini gösteriyor (Grafik 4'e bakınız). Dördüncü çeyrekte toparlanabilecekler mi?
Öncelikle, ayı piyasası: 2008 yazından bahsetmeyi sevmiyorum. Bazen olduğu gibi, o döneme yapılan karşılaştırmaların hafife alınmaması gerektiğini düşünüyorum. Ancak, bazı piyasa katılımcılarının Haziran 2008 ile Haziran 2022 arasında çok fazla benzerlik olmasından endişe duyduklarını kabul etmezsem eksik kalmış olurum.
Bazıları, her şeyin yolunda olduğunu garanti eden fabrikayı hatırladı. Bu, iyi bir talep anlamına geliyor; hizmet verdikleri çeşitli pazarlardaki birikmiş siparişler de öyle, ta ki bu siparişler neredeyse bir gecede ortadan kalkana kadar. Çelik endüstrisi yöneticilerinin, 2008'in söylemlerine fazlasıyla aşina olan yanıtlarını duydular.
Şekil 2. Çelik fabrikaları Mart ayında çelik fiyatlarının artırılmasında ısrarcıydı. Haziran ayından itibaren ise çelik fiyatları konusundaki görüşmelerinde daha esnek davrandılar.
2008'deki benzerliklere tamamen odaklanmaya hazır değilim. Asya'daki fiyatlar istikrar kazanıyor gibi görünüyor ve iç piyasadaki fiyat düşüş oranı göz önüne alındığında, sıcak haddelenmiş çelik ithalat teklifleri çok rekabetçi değil. Soğuk haddelenmiş ve kaplamalı çelik için ithal ve yerli fiyatlar arasında büyük bir fark var. Ancak anladığımız kadarıyla, bu fark hızla daralıyor.
“Eğer alıcı olsaydınız, şöyle derdiniz: ‘Durun bakalım, neden şimdi ithal mal (HRC) alıyorum? Yerli fiyatlar yüzde 50 dolara ulaşacak. Yüzde 50'ye ulaştığında duracaklarından emin değilim. Peki, iyi bir ithalat fiyatı nedir?’” diye anlattı bana bir fabrika müdürü.
Unutmayın ki ABD, küresel pazara tekrar tekrar bağımlı olma eğilimindedir. 2020 yazında, sıcak haddelenmiş çelik fiyatlarımız Asya fiyatlarının altına düştü. 440$/ton'u hatırlıyor musunuz? Sonraki iki yıl boyunca fiyatlar aynı seviyede kaldı.
Ayrıca, çelik sektöründe kıdemli bir analistin bana bir keresinde söylediği şu sözü de hatırlıyorum: "Çelik sektöründe herkes havlu attığında, genellikle sektör tekrar ayağa kalkar."
Kuzey Amerika'nın en büyük yıllık çelik zirvesi olan SMU Çelik Zirvesi, 22-24 Ağustos tarihlerinde Atlanta'daki Georgia Uluslararası Kongre Merkezi'nde düzenlenecek. Ben de orada olacağım. Levha ve sac endüstrisinden yaklaşık 1200 karar vericinin de katılmasını bekliyoruz. Yakındaki bazı otellerin rezervasyonları dolmuş durumda.
Geçen ay da söylediğim gibi, kararsızsanız şöyle düşünün: Bir müşteri toplantısını altı kez planlayabilirsiniz veya Atlanta'da bir kez görüşebilirsiniz. Lojistik açıdan rakipsiz. Havaalanından konferans mekanına ve yakındaki otellere tramvayla gidebilirsiniz. Araba kiralamak veya trafikte dolaşmak konusunda endişelenmeden giriş çıkış yapabilirsiniz.
To learn more about SMU or sign up for a free trial subscription, please send an email to info@steelmarketupdate.com.
FABRICATOR, Kuzey Amerika'nın önde gelen çelik imalat ve şekillendirme dergisidir. Dergi, üreticilerin işlerini daha verimli bir şekilde yapmalarını sağlayan haberler, teknik makaleler ve başarı öyküleri yayınlamaktadır. FABRICATOR, 1970 yılından beri sektörde faaliyet göstermektedir.
Artık The FABRICATOR dijital baskısına tam erişimle, değerli sektör kaynaklarına kolayca ulaşabilirsiniz.
Tube & Pipe Journal'ın dijital baskısına artık tamamen erişilebilir ve değerli sektör kaynaklarına kolay erişim sağlanmaktadır.
Metal damgalama pazarı için en son teknolojiyi, en iyi uygulamaları ve sektör haberlerini içeren STAMPING Journal'a tam dijital erişim elde edin.
Artık The Fabricator en Español'a tam dijital erişimle, değerli sektör kaynaklarına kolayca ulaşabilirsiniz.