Ceny stali wydają się spadać po wzroście cen w marcu, który nastąpił po inwazji Rosji na Ukrainę. betoon/iStock/Getty Images
Rynek stali na Ukrainie szybko powrócił do poziomu sprzed wojny. Głównym pytaniem nie jest teraz, czy ceny spadną, ale jak szybko i gdzie może nastąpić dno.
Sądząc po dyskusjach na rynku, niektórzy sceptycznie podchodzą do możliwości spadku cen do 1000 dolarów za tonę lub poniżej, co odpowiadałoby poziomowi po pełnoskalowej inwazji wojsk rosyjskich.
„Bardziej martwię się, gdzie się zatrzyma? Nie sądzę, żeby się zatrzymał, dopóki – Abrakadabra! – wojna się nie zacznie. Fabryka mówi: „Dobra, zwolnimy” – powiedział kierownik centrum serwisowego.
Drugi szef centrum serwisowego zgodził się. „Nie lubię mówić o niższych cenach, bo mam zapasy i chcę wyższych cen” – powiedział. „Ale myślę, że szybko wracamy na właściwe tory przed inwazją Putina”.
Według naszego narzędzia do wyceny, perspektywa ceny kręgów gorącowalcowanych (HRC) na poziomie 1000 USD/t w połowie kwietnia wydaje się mało prawdopodobna, biorąc pod uwagę, że ceny kształtowały się blisko 1500 USD/t. Należy również pamiętać, że we wrześniu 2021 r. ceny osiągnęły prawie 1955 USD za tonę, ale wzrost do rekordowego poziomu we wrześniu ubiegłego roku to ogromny krok naprzód w porównaniu z bezprecedensowym skokiem cen, jaki zaobserwowaliśmy w marcu 2022 r. To długi proces, kiedy ceny kręgów gorącowalcowanych wzrosły o 435 USD/t do 31 USD.
Piszę o stali i metalach od 2007 roku. Dane SMU sięgają 2007 roku. Podobne do tych z marca. To największy wzrost cen stali od 15 lat, a być może nawet w historii.
Ale teraz nietrudno wyobrazić sobie ceny blachy gorącowalcowanej na poziomie 1000 USD/tonę lub poniżej. Dodano nowy kontener. Ceny złomu spadły w ostatnich miesiącach. Rosną obawy, że inflacja – i wyższe stopy procentowe, mające z nią walczyć – mogą doprowadzić do recesji w całej gospodarce.
Jeśli sprowadzasz teraz materiał, który zamówiłeś miesiąc temu, a ceny spot znacznie wzrosły, to wiedza o przyczynach tych wahań jest marną pociechą.
„Mieliśmy niewielką marżę na walcowaniu na gorąco i przyzwoitą marżę na walcowaniu na zimno i powlekaniu. Teraz tracimy na walcowaniu na gorąco, a na walcowaniu na zimno i powlekaniu mamy niewiele pieniędzy” – powiedział niedawno przedstawiciel centrum serwisowego w rozmowie z Steel Businesses. Aktualizacja.
Rysunek 1: Krótkie terminy realizacji zamówień na blachy pozwalają hutom przygotować się na negocjacje niższych cen. (Ceny HRC są pokazane na niebieskich słupkach, a terminy dostaw na szarych słupkach.)
Biorąc pod uwagę takie komentarze, nie dziwi fakt, że najnowsze ustalenia SMU są najbardziej pesymistyczne, jakie widzieliśmy od początku wojny. Czas realizacji HRC jest skrócony (patrz rysunek 1). (Możesz tworzyć te i inne podobne wykresy za pomocą naszego interaktywnego narzędzia do wyceny. Musisz być członkiem SMU. Zaloguj się i odwiedź stronę: www.steelmarketupdate.com/dynamic-pricing-graph/interactive-pricing-tool-members.)
W większości historycznych porównań, czas realizacji zamówienia na HRC wynoszący około 4 tygodni jest stosunkowo standardowy. Chociaż terminy dostaw wróciły do ​​normy, ceny nadal są bardzo wysokie w porównaniu z poprzednimi standardami. Na przykład, jeśli cofniemy się do sierpnia 2019 roku, zanim pandemia zakłóciła rynek, terminy dostaw były mniej więcej takie same jak obecnie, ale cena HRC wynosiła 585 dolarów za tonę.
Coraz więcej fabryk jest skłonnych negocjować niższe ceny ze względu na krótkie terminy dostaw. Respondenci poinformowali nas, że prawie 90% krajowych zakładów jest gotowych rozważyć możliwość obniżenia cen wyrobów walcowanych, aby pozyskać nowe zamówienia. Sytuacja zmieniła się diametralnie od marca, kiedy niemal wszystkie fabryki nalegały na podwyżkę cen (patrz rysunek 2).
To nie dzieje się w próżni. Coraz więcej centrów serwisowych i producentów deklaruje chęć redukcji zapasów, a trend ten nasilił się w ostatnich tygodniach (patrz rysunek 3).
Nie tylko fabryki obniżają ceny. To samo dotyczy centrów usług. To kolejny gwałtowny zwrot w stosunku do trendu z marca i kwietnia, kiedy to centra usług, takie jak fabryki, agresywnie podnosiły ceny.
Podobne doniesienia pojawiają się również gdzie indziej. Donoszono również, że byli z boku. Coraz więcej osób pesymistycznie ocenia swoje perspektywy na przyszłość. Ale rozumiesz, o co chodzi.
Nie jesteśmy już na rynku sprzedającego, na którym byliśmy przez większość marca i kwietnia. Zamiast tego, na początku roku wróciliśmy na rynek kupującego, gdzie wojna chwilowo wzbudziła obawy o dostępność kluczowych surowców, takich jak surówka żelaza.
Wyniki naszego najnowszego badania pokazują, że ludzie nadal spodziewają się spadku cen, przynajmniej w krótkim okresie (patrz wykres 4). Czy uda im się odrobić straty w czwartym kwartale?
Po pierwsze, rynek niedźwiedzia: nie lubię mówić o lecie 2008 roku. Nie sądzę, żeby porównania z tamtym okresem należało traktować lekko, bo czasami tak się zdarza. Ale byłoby zaniedbaniem, gdybym nie zauważył, że niektórzy uczestnicy rynku obawiali się zbyt dużego podobieństwa między czerwcem 2008 roku a czerwcem 2022 roku.
Niektórzy wspominali o zakładzie, który zapewniał, że wszystko jest w porządku. To dobry popyt, podobnie jak zaległości na obsługiwanych rynkach, które znikają niemal z dnia na dzień. Usłyszeli odpowiedzi dyrektorów branży stalowej, aż nazbyt dobrze znających retorykę z 2008 roku.
Rysunek 2. Huty nalegają na podwyżkę cen stali w marcu. Od czerwca są bardziej elastyczne w dyskusjach na temat cen stali.
Nie jestem gotowy, aby w pełni skupić się na podobieństwach z 2008 roku. Ceny w Azji wydają się stabilizować, a oferty importowe stali walcowanej na gorąco nie są zbyt konkurencyjne, biorąc pod uwagę tempo spadku cen krajowych. Istnieje duża różnica między cenami importowanymi a krajowymi stali walcowanej na zimno i powlekanej. Jednak tam, z naszej wiedzy, różnica ta szybko się zmniejsza.
Gdybyś był kupującym, powiedziałbyś: „Czekaj, dlaczego teraz kupuję importowane produkty (HRC)? Ceny krajowe wzrosną o 50 dolarów. Nie jestem pewien, czy przestaną, kiedy osiągną 50 dolarów. Jaka jest więc dobra cena importowa?” – powiedział mi jeden z kierowników fabryki.
Pamiętajmy, że Stany Zjednoczone mają tendencję do ciągłego uzależniania się od rynku globalnego. Latem 2020 roku nasze ceny stali walcowanej na gorąco spadły poniżej azjatyckich. Pamiętacie 440 USD/t? Potem przez kolejne dwa lata ceny nie rosły.
Przypominam sobie też słowa pewnego starszego analityka branży stalowej: „Kiedy wszyscy w branży stalowej rzucają ręcznik, zazwyczaj to wraca”.
SMU Steel Summit, największy coroczny szczyt branży stalowej w Ameryce Północnej, odbędzie się w dniach 22-24 sierpnia w Georgia International Convention Center w Atlancie. Będę tam. Spodziewamy się również około 1200 decydentów z branży blach i blach. Niektóre pobliskie hotele są już wyprzedane.
Jak wspomniałem w zeszłym miesiącu, jeśli nie możesz się zdecydować, pomyśl o tym w ten sposób: możesz umówić się z klientem na sześć spotkań albo spotkać się z nim raz w Atlancie. Logistyka jest trudna do pobicia. Możesz pojechać tramwajem z lotniska do miejsca konferencji i pobliskich hoteli. Możesz wjechać i wyjechać, nie martwiąc się o wynajem samochodu ani przeciskanie się przez korki.
To learn more about SMU or sign up for a free trial subscription, please send an email to info@steelmarketupdate.com.
FABRICATOR to wiodący w Ameryce Północnej magazyn poświęcony obróbce i formowaniu stali. Magazyn publikuje wiadomości, artykuły techniczne i historie sukcesów, które pozwalają producentom efektywniej wykonywać swoją pracę. FABRICATOR działa w branży od 1970 roku.
Teraz dzięki pełnemu dostępowi do wydania cyfrowego The FABRICATOR masz łatwy dostęp do cennych zasobów branżowych.
Cyfrowe wydanie czasopisma The Tube & Pipe Journal jest już w pełni dostępne, dzięki czemu można łatwo zapoznać się z cennymi zasobami branżowymi.
Uzyskaj pełny dostęp cyfrowy do czasopisma STAMPING Journal, w którym znajdziesz najnowsze technologie, najlepsze praktyki i wiadomości branżowe dotyczące rynku tłoczenia metali.
Dzięki pełnemu dostępowi cyfrowemu do The Fabricator en Español możesz teraz łatwo korzystać z cennych zasobów branżowych.