Ceny stali wydają się spadać po wzroście cen w marcu, który nastąpił po inwazji Rosji na Ukrainę. betoon/iStock/Getty Images
Rynek stali na Ukrainie szybko powrócił do poziomu sprzed wojny. Głównym pytaniem teraz nie jest, czy ceny spadną, ale jak szybko i gdzie może być dno.
Sądząc po dyskusjach na rynku, niektórzy sceptycznie podchodzą do możliwości spadku cen do 1000 dolarów za tonę lub poniżej, co jest poziomem zbliżonym do tego, jaki będzie po pełnowymiarowej inwazji wojsk rosyjskich.
„Bardziej martwię się, gdzie się zatrzyma? Nie sądzę, żeby się zatrzymał, dopóki – Abracadabra! – wojna się nie zacznie. fabryka mówi: „Okej, zwolnimy”, powiedział kierownik centrum serwisowego.
Drugi szef centrum serwisowego się zgodził. „Nienawidzę mówić o niższych cenach, bo mam zapasy i chcę wyższych cen” – powiedział. „Ale myślę, że szybko wracamy na właściwe tory przed inwazją Putina”.
Według naszego narzędzia cenowego, perspektywa ceny 1000 USD/t gorąco walcowanych kręgów (HRC) w połowie kwietnia wydaje się mało prawdopodobna, gdy ceny były bliskie 1500 USD/t. Należy również pamiętać, że we wrześniu 2021 r. ceny osiągnęły prawie 1955 USD za tonę, ale wzrost do rekordowego poziomu we wrześniu ubiegłego roku to ogromny krok naprzód w porównaniu z bezprecedensowym wzrostem cen, jaki zaobserwowaliśmy w marcu 2022 r. Długi proces, gdy ceny gorąco walcowanych kręgów wzrosły o 435 USD/t do 31 USD. niebo.
Piszę o stali i metalach od 2007 r. Dane SMU sięgają 2007 r. Podobnie jak to, co widzieliśmy w marcu. To największy wzrost cen stali w ciągu ostatnich 15 lat, a być może w ogóle.
Ale teraz nie jest trudno wyobrazić sobie ceny gorącowalcowanych kręgów na poziomie 1000 USD/tonę lub poniżej. Dodano nowy kontener. Ceny złomu spadły w ostatnich miesiącach. Coraz większe obawy budzi inflacja – i wyższe stopy procentowe, aby z nią walczyć – które mogą doprowadzić do recesji w całej gospodarce.
Jeśli sprowadzasz teraz materiał, który zamówiłeś miesiąc temu, a ceny spot znacznie wzrosły, to wiedza o przyczynach tych wahań jest marną pociechą.
„Mieliśmy niewielką marżę na walcowaniu na gorąco i przyzwoitą marżę na walcowaniu na zimno i powlekaniu. Teraz tracimy pieniądze na walcowaniu na gorąco i mamy mało pieniędzy na walcowaniu na zimno i powlekaniu” – powiedział niedawno Steel Businesses dyrektor centrum serwisowego. Aktualizacja.”
Rysunek 1: Krótkie terminy realizacji zamówień na blachy pozwalają hutom przygotować się na negocjacje niższych cen. (Ceny HRC są wyświetlane na niebieskich słupkach, a daty dostawy na szarych słupkach.)
Biorąc pod uwagę takie komentarze, nie powinno dziwić, że najnowsze ustalenia SMU są najbardziej pesymistyczne, jakie widzieliśmy od początku wojny. Czas realizacji HRC jest skrócony (patrz rysunek 1). (Możesz utworzyć ten i inne podobne wykresy za pomocą naszego interaktywnego narzędzia do ustalania cen. Musisz być członkiem SMU. Zaloguj się i odwiedź: www.steelmarketupdate.com/dynamic-pricing-graph/interactive-pricing-tool-members.)
W większości historycznych porównań czas realizacji HRC wynoszący około 4 tygodni jest stosunkowo standardowy. Ale chociaż czasy dostaw wróciły do ​​normy, ceny są nadal bardzo wysokie w porównaniu do poprzednich standardów. Na przykład, jeśli spojrzysz wstecz na sierpień 2019 r., zanim pandemia zniekształciła rynek, czasy dostaw były mniej więcej takie same jak teraz, ale HRC wynosiło 585 USD za tonę.
Coraz więcej fabryk jest skłonnych negocjować niższe ceny ze względu na krótkie terminy dostaw. Respondenci powiedzieli nam, że prawie 90% krajowych zakładów jest gotowych rozważyć możliwość obniżenia cen produktów walcowanych, aby przyciągnąć nowe zamówienia. Sytuacja zmieniła się dramatycznie od marca, kiedy niemal wszystkie fabryki nalegały na podniesienie cen (patrz rysunek 2).
Nie dzieje się to w próżni. Coraz większa liczba centrów serwisowych i producentów mówi nam, że chcą zmniejszyć zapasy, a ten trend przyspieszył w ostatnich tygodniach (patrz Rysunek 3).
Nie tylko fabryki obniżają ceny. To samo dotyczy centrów serwisowych. To kolejne gwałtowne odwrócenie trendu z marca-kwietnia, kiedy centra serwisowe, takie jak fabryki, agresywnie podnosiły ceny.
Podobne doniesienia są widoczne gdzie indziej. Donoszono również, że byli na uboczu. Coraz więcej ludzi jest pesymistycznie nastawionych do swoich przyszłych perspektyw. Ale załapałeś, o co chodzi.
Nie jesteśmy już na rynku sprzedawcy, na którym byliśmy przez większość marca i kwietnia. Zamiast tego wróciliśmy na rynek kupującego na początku roku, gdzie wojna tymczasowo wzbudziła obawy o dostępność kluczowych surowców, takich jak surówka.
Wyniki naszych najnowszych badań pokazują, że ludzie nadal spodziewają się spadku cen, przynajmniej w krótkim okresie (patrz wykres 4). Czy będą w stanie odbić się w czwartym kwartale?
Po pierwsze, rynek niedźwiedzia: nie lubię mówić o lecie 2008 r. Nie sądzę, aby porównania do tego okresu należy traktować lekko, jak to się czasami zdarza. Ale byłoby zaniedbaniem, gdybym nie zauważył, że niektórzy uczestnicy rynku byli zaniepokojeni zbyt dużym podobieństwem między czerwcem 2008 r. a czerwcem 2022 r.
Niektórzy przypomnieli sobie zakład, który zapewniał, że wszystko jest w porządku. To dobry popyt, podobnie jak zaległości na różnych obsługiwanych rynkach, aż do momentu, gdy te zaległości znikną niemal z dnia na dzień. Usłyszeli odpowiedzi dyrektorów przemysłu stalowego, którzy aż za dobrze znają retorykę z 2008 r.
Rysunek 2. Huty nalegają na wzrost cen stali w marcu. Od czerwca są bardziej elastyczne w dyskusjach na temat cen stali.
Nie jestem przygotowany, aby w pełni skupić się na podobieństwach z 2008 r. Ceny w Azji wydają się stabilizować, a oferty importu stali walcowanej na gorąco nie są zbyt konkurencyjne, biorąc pod uwagę tempo spadku cen krajowych. Istnieje duża różnica między cenami importowanymi a krajowymi dla stali walcowanej na zimno i powlekanej. Ale tam, jak rozumiemy, różnica ta szybko się zmniejsza.
„Gdybyś był kupującym, powiedziałbyś: „Czekaj, dlaczego teraz kupuję import (HRC)? Ceny krajowe osiągną 50 dolarów za procent. Nie jestem pewien, czy przestaną, gdy osiągną 50 dolarów. Więc jaka jest dobra cena importowa?” powiedział mi jeden kierownik fabryki.
Pamiętaj, że USA mają tendencję do ciągłego wiązania się z rynkiem globalnym. Latem 2020 r. spadliśmy poniżej azjatyckich cen stali walcowanej na gorąco. Pamiętasz 440 USD/t? Potem przez kolejne dwa lata nie poszło to nigdzie.
Przypominam sobie również słowa pewnego starszego analityka branży stalowej: „Kiedy wszyscy w branży stalowej rzucają ręcznik, zazwyczaj wraca to do nich”.
SMU Steel Summit, największy coroczny szczyt stalowy w Ameryce Północnej, odbędzie się w dniach 22-24 sierpnia w Georgia International Convention Center w Atlancie. Będę tam. Oczekujemy, że weźmie w nim udział około 1200 decydentów z branży blach i płyt. Niektóre pobliskie hotele są wyprzedane.
Jak powiedziałem w zeszłym miesiącu, jeśli jesteś niezdecydowany, pomyśl o tym w ten sposób: Możesz zaplanować spotkanie z klientem sześć razy lub możesz spotkać się z nim raz w Atlancie. Logistyka jest trudna do pobicia. Możesz wziąć tramwaj z lotniska do miejsca konferencji i pobliskich hoteli. Możesz wejść i wyjść, nie martwiąc się o wynajęcie samochodu lub nawigowanie w ruchu ulicznym.
To learn more about SMU or sign up for a free trial subscription, please send an email to info@steelmarketupdate.com.
FABRICATOR to wiodący w Ameryce Północnej magazyn o obróbce i formowaniu stali. Magazyn publikuje wiadomości, artykuły techniczne i historie sukcesów, które umożliwiają producentom wydajniejsze wykonywanie swojej pracy. FABRICATOR działa w branży od 1970 roku.
Teraz, dzięki pełnemu dostępowi do wydania cyfrowego The FABRICATOR, masz łatwy dostęp do cennych zasobów branżowych.
Cyfrowa edycja czasopisma The Tube & Pipe Journal jest już w pełni dostępna, umożliwiając łatwy dostęp do cennych zasobów branżowych.
Uzyskaj pełny dostęp cyfrowy do czasopisma STAMPING Journal, w którym znajdziesz najnowsze technologie, najlepsze praktyki i wiadomości branżowe na temat rynku tłoczenia metali.
Dzięki pełnemu dostępowi cyfrowemu do The Fabricator en Español masz łatwy dostęp do cennych zasobów branżowych.