מחירי הפלדה יורדים ככל הנראה לאחר זינוק במחירים במרץ בעקבות פלישת רוסיה לאוקראינה. beton/iStock/Getty Images
שוק הפלדה באוקראינה חזר במהירות לרמות שלפני המלחמה. השאלה העיקרית כעת אינה האם המחירים ירדו, אלא באיזו מהירות והיכן ניתן יהיה להגיע לתחתית.
אם לשפוט לפי הדיבורים בשוק, יש הספקנים שהמחירים ירדו ל-1,000 דולר לטון או מתחתיו, בערך הרמה שאחרי פלישה מלאה של כוחות רוסים.
"אני יותר מודאג מאיפה הוא יעצור? אני לא חושב שהוא יעצור עד – אברקדברה! – שהמלחמה לא תתחיל. המפעל אומר, 'אוקיי, אנחנו הולכים להאט', אמר מנהל מרכז השירות."
ראש מרכז השירות השני הסכים. "אני שונא לדבר על מחירים נמוכים יותר כי יש לי מלאי ואני רוצה מחירים גבוהים יותר", אמר. "אבל אני חושב שאנחנו חוזרים במהירות למסלול הנכון לפני הפלישה של פוטין".
לפי כלי התמחור שלנו, הסיכוי למחיר של 1,000 דולר לטון עבור סלילים מגולגלים חמים (HRC) באמצע אפריל נראה בלתי סביר, כאשר המחירים היו קרובים ל-1,500 דולר לטון. כמו כן, יש לזכור שבספטמבר 2021 המחירים הגיעו לכמעט 1,955 דולר לטון, אך העלייה לשיא של כל הזמנים בספטמבר האחרון היא צעד ענק לעומת זינוק המחירים חסר התקדים שראינו במרץ 2022. תהליך ארוך, כאשר מחירי הסלילים המגולגלים חמים עלו ב-435 דולר לטון ל-31 דולר.
אני כותב על פלדה ומתכות מאז 2007. נתוני SMU חוזרים לשנת 2007. בדומה למה שראינו במרץ. זוהי העלייה הגדולה ביותר במחירי הפלדה ב-15 השנים האחרונות, ואולי אי פעם.
אבל עכשיו לא קשה לדמיין מחירי סלילים מגולגלים חמים בסביבות 1,000 דולר לטון או פחות. נוסף מכולה חדשה. מחירי גרוטאות המתכת ירדו בחודשים האחרונים. כעת גוברים החששות שהאינפלציה - וריביות גבוהות יותר כדי להילחם בה - עלולות להוביל למיתון בכלכלה כולה.
אם אתם מביאים עכשיו חומר שהזמנתם לפני חודש, כאשר מחירי הספוט עלו משמעותית, אז הידיעה מדוע התנודות הללו מתרחשות היא נחמה קודרת.
"היה לנו שולי רווח קטנים בגלגול חם ושולי רווח סבירים בגלגול קר וציפוי. עכשיו אנחנו מפסידים כסף בגלגול חם ויש לנו מעט כסף בגלגול קר וציפוי", אמר לאחרונה מנהל במרכז שירות ל-Steel Businesses. Update."
איור 1: זמני אספקה ​​קצרים לפח מאפשרים למפעלים להיות מוכנים לנהל משא ומתן על מחירים נמוכים יותר. (מחירי HRC מוצגים בעמודות כחולות ותאריכי אספקה ​​בעמודות אפורות.)
בהתחשב בהערות כאלה, אולי לא מפתיע שהממצאים האחרונים של SMU הם הפסימיים ביותר שראינו מאז תחילת המלחמה. זמן הביצוע של HRC מצטמצם (ראה איור 1). (ניתן ליצור גרף זה וגרף דומה אחר באמצעות כלי התמחור האינטראקטיבי שלנו. עליך להיות חבר ב-SMU. התחבר ובקר באתר: www.steelmarketupdate.com/dynamic-pricing-graph/interactive-pricing-tool-members.)
ברוב ההשוואות ההיסטוריות, זמן אספקה ​​של כ-4 שבועות ל-HRC הוא יחסית סטנדרטי. אך בעוד שזמני האספקה ​​חזרו לנורמה, המחירים עדיין גבוהים מאוד בהשוואה לסטנדרטים קודמים. לדוגמה, אם מסתכלים אחורה לאוגוסט 2019, לפני שהמגפה עיוותה את השוק, זמני האספקה ​​היו בערך כמו עכשיו, אך HRC היה 585 דולר לטון.
יותר ויותר מפעלים מוכנים לנהל משא ומתן על מחירים נמוכים יותר עקב זמני אספקה ​​קצרים. המשיבים אמרו לנו שכמעט 90% מהמפעלים המקומיים מוכנים לשקול את האפשרות להוריד את המחירים עבור מוצרים מגולגלים כדי למשוך הזמנות חדשות. המצב השתנה באופן דרמטי מאז מרץ, כאשר כמעט כל המפעלים התעקשו להעלות את המחירים (ראה איור 2).
זה לא קורה בחלל ריק. מספר הולך וגדל של מרכזי שירות ויצרנים אומרים לנו שהם מבקשים להפחית את המלאי, מגמה שהאצה בשבועות האחרונים (ראה איור 3).
לא רק מפעלים מורידים מחירים. כך גם לגבי מרכזי שירות. זהו מהפך חד נוסף לעומת המגמה של מרץ-אפריל, כאשר מרכזי שירות כמו מפעלים העלו מחירים בצורה אגרסיבית.
דיווחים דומים ניכרים גם במקומות אחרים. דווח גם שהם היו בצד. יותר ויותר אנשים פסימיים לגבי סיכויי העתיד שלהם. אבל הבנתם את הרעיון.
אנחנו כבר לא בשוק המוכרים שבו היינו במשך רוב מרץ ואפריל. במקום זאת, חזרנו לשוק הקונים בתחילת השנה, שם המלחמה עוררה באופן זמני חששות לגבי זמינותם של חומרי גלם מרכזיים כמו ברזל חזיר.
תוצאות הסקר האחרונות שלנו מראות שאנשים ממשיכים לצפות לירידת מחירים, לפחות בטווח הקצר (ראה תרשים 4). האם הם יוכלו להתאושש ברבעון הרביעי?
ראשית, שוק הדובים: אני לא אוהב לדבר על קיץ 2008. אני לא חושב שצריך להתייחס בקלות ראש להשוואות לתקופה זו, כפי שקורה לפעמים. אבל יהיה זה רשלני אם לא אודה בכך שחלק ממשתתפי השוק היו מודאגים מדמיון רב מדי בין יוני 2008 ליוני 2022.
חלקם נזכרו במפעל, שהבטיח שהכל תקין. זהו ביקוש טוב, וכך גם צבר ההזמנות בשווקים השונים שהם משרתים עד שהצברים הללו נעלמים כמעט בן לילה. הם שמעו את תגובותיהם של מנהלים בתעשיית הפלדה המכירים היטב את הרטוריקה של 2008.
איור 2. מפעלי פלדה מתעקשים על עליית מחירי הפלדה במרץ. נכון ליוני, הם היו גמישים יותר בדיונים שלהם בנוגע למחירי הפלדה.
אני לא מוכן להתמקד באופן מלא בדמיון של 2008. המחירים באסיה נראים מתייצבים, והצעות יבוא של פלדה מגולגלת חמה אינן תחרותיות במיוחד בהתחשב בקצב הירידה במחירים המקומיים. יש פער גדול בין המחירים המיובאים למחירים המקומיים של פלדה מגולגלת קרה ומצופה. אבל שם, כפי שאנו מבינים זאת, הפער מצטמצם במהירות.
"אם היית קונה, היית אומר: 'רגע, למה אני עכשיו קונה מוצרי יבוא (HRC)? המחירים המקומיים יגיעו ל-50 דולר לעומת זאת. אני לא בטוח שכשהם יגיעו ל-50 דולר הם יפסיקו. אז מהו מחיר יבוא טוב?', אמר לי מנהל מפעל אחד.
זכרו שארה"ב נוטה להיות קשורה לשוק העולמי שוב ושוב. בקיץ 2020, ירדנו מתחת למחירי פלדה מגולגלת חמה באסיה. זוכרים 440 דולר לטון? ואז במשך השנתיים הבאות זה לא נעלם לשום מקום.
אני גם זוכר ציטוט שאמר לי פעם אנליסט בכיר בתעשיית הפלדה: "כשכולם זורקים את המגבת בתעשיית הפלדה, זה בדרך כלל חוזר".
פסגת הפלדה של SMU, פסגת הפלדה השנתית הגדולה ביותר בצפון אמריקה, תתקיים בין ה-22 ל-24 באוגוסט במרכז הכנסים הבינלאומי של ג'ורג'יה באטלנטה. אהיה שם. אנו צופים כי כ-1,200 מקבלי החלטות מתעשיית הפלדה והפלדה יגיעו גם הם. חלק מהמלונות הסמוכים אזלו.
כפי שאמרתי בחודש שעבר, אם אתם מתלבטים, חשבו על זה כך: אתם יכולים לתאם פגישה עם לקוח שש פעמים, או שאתם יכולים לפגוש אותו פעם אחת באטלנטה. הלוגיסטיקה קשה להתחרות בה. אתם יכולים לקחת את החשמלית משדה התעופה למקום הכנס ולמלונות הסמוכים. אתם יכולים להיכנס ולצאת מבלי לדאוג לשכירת רכב או לנווט בפקקים.
To learn more about SMU or sign up for a free trial subscription, please send an email to info@steelmarketupdate.com.
FABRICATOR הוא מגזין ייצור ועיצוב פלדה המוביל בצפון אמריקה. המגזין מפרסם חדשות, מאמרים טכניים וסיפורי הצלחה המאפשרים ליצרנים לבצע את עבודתם בצורה יעילה יותר. FABRICATOR פועלת בתעשייה מאז 1970.
כעת עם גישה מלאה למהדורה הדיגיטלית של The FABRICATOR, גישה נוחה למשאבים יקרי ערך בתעשייה.
המהדורה הדיגיטלית של כתב העת The Tube & Pipe Journal נגישה כעת במלואה, ומספקת גישה נוחה למשאבים יקרי ערך בתעשייה.
קבלו גישה דיגיטלית מלאה לכתב העת STAMPING, הכולל את הטכנולוגיה העדכנית ביותר, שיטות עבודה מומלצות וחדשות בתעשייה עבור שוק הטבעת המתכת.
כעת, עם גישה דיגיטלית מלאה ל-The Fabricator בספרדית, יש לכם גישה נוחה למשאבים יקרי ערך בתעשייה.