Os prezos do aceiro parecen estar a baixar despois dun aumento de prezos en marzo tras a invasión rusa de Ucraína. betoon/iStock/Getty Images
O mercado do aceiro volveu rapidamente aos niveis anteriores á guerra en Ucraína. A principal pregunta agora non é se os prezos baixarán, senón con que rapidez e onde pode estar o fondo.
A xulgar polo que se di no mercado, algúns son escépticos de que os prezos caian ata ou por debaixo dos 1.000 dólares por tonelada, que é aproximadamente o nivel despois dunha invasión a gran escala das tropas rusas.
«Preocúpame máis onde vai parar? Non creo que vaia parar ata que... ¡Abracadabra!... a guerra non comece. A fábrica diga: "Vale, imos reducir a velocidade", dixo o xerente do centro de servizo.
O segundo xefe do centro de servizos estivo de acordo. «Detesto falar de prezos máis baixos porque teño inventario e quero prezos máis altos», dixo. «Pero creo que estamos a volver ao bo camiño antes da invasión de Putin».
Segundo a nosa ferramenta de prezos, a perspectiva dun prezo da bobina laminada en quente (BRC) de 1.000 $/t a mediados de abril parece improbable cando os prezos estaban preto dos 1.500 $/t. Ademais, teña en conta que en setembro de 2021, os prezos alcanzaron case os 1.955 $ por tonelada, pero a subida a un máximo histórico o pasado setembro é un gran paso adiante con respecto ao pico de prezos sen precedentes que vimos en marzo de 2022. Un proceso longo, cando os prezos da bobina laminada en quente aumentaron en 435 $/t ata os 31 $.
Levo escribindo sobre aceiro e metais desde 2007. Os datos da SMU remóntanse a 2007. Semellantes ao que vimos en marzo. Este é o maior aumento dos prezos do aceiro nos últimos 15 anos, e posiblemente nunca.
Pero agora non é difícil imaxinar prezos de bobina laminada en quente en ou por debaixo de 1.000 $/tonelada. Engádese un novo contedor. Os prezos da chatarra caeron nos últimos meses. Agora hai un crecente temor de que a inflación (e os tipos de xuro máis altos para combatela) poidan levar a unha recesión na economía no seu conxunto.
Se estás a traer agora material que encargaches hai un mes, cando os prezos spot subiron significativamente, saber por que se producen estas flutuacións é un triste consolo.
«Tiñamos unha pequena marxe en laminación en quente e unha marxe decente en laminación en frío e revestimento. Agora estamos perdendo cartos en laminación en quente e temos poucos cartos en laminación en frío e revestimento», declarou recentemente un executivo do centro de servizos a Steel Businesses. Actualización.
Figura 1: Os curtos prazos de entrega para a chapa metálica permiten que as fábricas estean preparadas para negociar prezos máis baixos. (Os prezos da BLC móstranse en barras azuis e as datas de entrega en barras grises.)
Tendo en conta estes comentarios, quizais non sexa sorprendente que os últimos achados da SMU sexan os máis pesimistas que vimos desde o comezo da guerra. O tempo de execución de HRC redúcese (véxase a Figura 1). (Podes crear este e outros gráficos similares usando a nosa ferramenta interactiva de prezos. Debes ser membro da SMU. Inicia sesión e visita: www.steelmarketupdate.com/dynamic-prezzing-graph/interactive-prezzing-tool-members.)
Na maioría das comparacións históricas, un prazo de entrega de BLC de arredor de 4 semanas é relativamente estándar. Pero aínda que os tempos de entrega volven á normalidade, os prezos seguen sendo moi altos en comparación cos estándares anteriores. Por exemplo, se miramos cara atrás a agosto de 2019, antes de que a pandemia distorsionase o mercado, os tempos de entrega eran aproximadamente os mesmos que os actuais, pero a BLC custaba 585 dólares por tonelada.
Máis fábricas están dispostas a negociar prezos máis baixos debido aos curtos prazos de entrega. Os enquisados ​​dixéronnos que case o 90 % das plantas nacionais están dispostas a considerar a posibilidade de baixar os prezos dos produtos laminados para atraer novos pedidos. A situación cambiou drasticamente desde marzo, cando case todas as fábricas insistiron en subir os prezos (véxase a figura 2).
Non ocorre en baleiro. Un número crecente de centros de servizo e fabricantes están a dicirnos que están a buscar reducir o inventario, unha tendencia que se acelerou nas últimas semanas (véxase a Figura 3).
Non son só as fábricas as que están a baixar os prezos. O mesmo ocorre cos centros de servizos. Trátase doutro cambio drástico respecto á tendencia de marzo-abril, cando os centros de servizos como as fábricas subiron os prezos de forma agresiva.
Informes semellantes son evidentes noutros lugares. Tamén se informou de que estaban á marxe. Cada vez máis xente é pesimista sobre as súas perspectivas de futuro. Pero captáchedes a idea.
Xa non estamos no mercado de vendedores no que estivemos durante a maior parte de marzo e abril. En vez diso, volvemos ao mercado de compradores a principios de ano, onde a guerra suscitou temporalmente preocupacións sobre a dispoñibilidade de materias primas esenciais como o ferro de porco.
Os resultados da nosa última enquisa mostran que a xente segue a esperar que os prezos baixen, polo menos a curto prazo (véxase o gráfico 4). Poderán recuperarse no cuarto trimestre?
Primeiro, o mercado baixista: non me gusta falar do verán de 2008. Non creo que as comparacións con ese período deban tomarse á lixeira, como ás veces ocorre. Pero sería neglixente non recoñecer que algúns participantes no mercado estaban preocupados polo exceso de semellanza entre xuño de 2008 e xuño de 2022.
Algúns recordaron a planta, que asegurou que todo estaba en orde. Iso é unha boa demanda, como o é o atraso nos distintos mercados aos que serven ata que eses atrasos desaparecen case da noite para a mañá. Escoitaron as respostas de executivos da industria siderúrxica demasiado familiarizados coa retórica de 2008.
Figura 2. As siderúrxicas insisten na suba dos prezos do aceiro en marzo. A partir de xuño, mostráronse máis flexibles nas súas conversas sobre os prezos do aceiro.
Non estou preparado para centrarme plenamente nas semellanzas de 2008. Os prezos en Asia parecen estar a estabilizarse e as ofertas de importación de aceiro laminado en quente non son moi competitivas dada a taxa de caída dos prezos nacionais. Existe unha gran diferenza entre os prezos importados e nacionais do aceiro laminado en frío e revestido. Pero alí, tal e como o entendemos, a diferenza está a reducirse rapidamente.
«Se foses comprador, dirías: “Espera, por que compro agora madeira importada (BRC)? Os prezos nacionais chegarán ao 50 %. Non estou seguro de que pararán cando cheguen aos 50 $. Entón, cal é un bo prezo de importación?”, díxome un xerente de fábrica.
Lembrade que os Estados Unidos tenden a estar ligados ao mercado global unha e outra vez. No verán de 2020, caímos por debaixo dos prezos asiáticos do aceiro laminado en quente. Lembrades os 440 $/t? Despois, durante os dous anos seguintes, non chegou a ningures.
Tamén recordo unha cita que me dixo unha vez un analista sénior da industria siderúrxica: «Cando todo o mundo tira a toalla na industria siderúrxica, normalmente volve».
A Cume do Aceiro da SMU, a maior cimeira anual do aceiro de América do Norte, celebrarase do 22 ao 24 de agosto no Centro Internacional de Convencións de Xeorxia, en Atlanta. Eu estarei alí. Agardamos que tamén asistan uns 1200 responsables da toma de decisións na industria da chapa e das chapas. Algúns hoteis próximos teñen as entradas esgotadas.
Como dixen o mes pasado, se estás indeciso, pensa nisto deste xeito: podes programar unha reunión cun cliente seis veces ou podes reunirte con eles unha vez en Atlanta. A loxística é difícil de superar. Podes coller o tranvía desde o aeroporto ata o lugar da conferencia e os hoteis próximos. Podes entrar e saír sen preocuparte de alugar un coche ou de navegar polo tráfico.
To learn more about SMU or sign up for a free trial subscription, please send an email to info@steelmarketupdate.com.
FABRICATOR é a revista líder en fabricación e conformado de aceiro en América do Norte. A revista publica noticias, artigos técnicos e historias de éxito que permiten aos fabricantes facer o seu traballo de forma máis eficiente. FABRICATOR leva no sector desde 1970.
Agora con acceso completo á edición dixital de The FABRICATOR, acceso sinxelo a recursos valiosos da industria.
A edición dixital de The Tube & Pipe Journal xa é totalmente accesible, o que proporciona un acceso sinxelo a valiosos recursos da industria.
Obtén acceso dixital completo a STAMPING Journal, que inclúe a tecnoloxía máis recente, as mellores prácticas e as novidades do sector para o mercado da estampación de metais.
Agora, con acceso dixital completo a The Fabricator en español, tes acceso doado a recursos valiosos da industria.