Zdá se, že ceny oceli klesají po březnovém prudkém nárůstu, který následoval po ruské invazi na Ukrajinu. betoon/iStock/Getty Images
Trh s ocelí se na Ukrajině rychle vrátil na předválečnou úroveň. Hlavní otázkou nyní není, zda ceny klesnou, ale jak rychle a kde může být dno.
Soudě podle diskusí na trhu jsou někteří skeptičtí ohledně poklesu cen na 1 000 dolarů za tunu nebo pod ně, což je zhruba úroveň po totální invazi ruských vojsk.
„Víc mě zajímá, kde se zastaví? Myslím, že se nezastaví, dokud – Abrakadabra! – nezačne válka. Továrna řekne: ‚Dobře, zpomalíme,‘“ řekl manažer servisního střediska.
Druhý vedoucí servisního střediska souhlasil. „Nerad mluvím o nižších cenách, protože mám zásoby a chci vyšší ceny,“ řekl. „Ale myslím, že se rychle dostáváme zpět na správnou cestu před Putinovou invazí.“
Podle našeho nástroje pro tvorbu cen se zdá nepravděpodobná vyhlídka na cenu za tepla válcovaných svitků (HRC) ve výši 1 000 USD/t v polovině dubna, když se ceny blížily 1 500 USD/t. Mějte také na paměti, že v září 2021 ceny dosáhly téměř 1 955 USD za tunu, ale nárůst na historické maximum v loňském září je obrovským krokem oproti bezprecedentnímu cenovému nárůstu, který jsme zaznamenali v březnu 2022. Dlouhý proces, kdy ceny za tepla válcovaných svitků vzrostly o 435 USD/t na 31 USD.
O oceli a kovech píšu od roku 2007. Data SMU pocházejí z roku 2007. Jsou podobná těm, které jsme zaznamenali v březnu. Jedná se o největší nárůst cen oceli za posledních 15 let a možná vůbec.
Nyní si ale není těžké představit ceny válcovaných svitků za tepla na úrovni 1 000 USD za tunu nebo pod ní. Přidává se nový kontejner. Ceny kovového šrotu v posledních měsících klesly. Nyní rostou obavy, že inflace – a vyšší úrokové sazby v boji proti ní – by mohly vést k recesi v celé ekonomice.
Pokud nyní přivážíte materiál, který jste si objednali před měsícem, kdy spotové ceny výrazně vzrostly, pak je znalost důvodů těchto výkyvů chmurnou útěchou.
„Měli jsme malou ziskovou marži ve válcování za tepla a slušnou ziskovou marži ve válcování za studena a povlakování. Nyní na válcování za tepla ztrácíme peníze a na válcování za studena a povlakování máme málo peněz,“ řekl nedávno serveru Steel Businesses. Update manažer servisního střediska.
Obrázek 1: Krátké dodací lhůty pro plechy umožňují továrnám být připraveny vyjednávat o nižších cenách. (Ceny HRC jsou zobrazeny v modrých sloupcích a dodací lhůty v šedých sloupcích.)
Vzhledem k těmto komentářům asi není překvapivé, že nejnovější zjištění SMU jsou nejpesimističtější, jaká jsme od začátku války viděli. Doba provádění HRC se zkrátila (viz obrázek 1). (Tento a další podobné grafy můžete vytvořit pomocí našeho interaktivního nástroje pro tvorbu cen. Musíte být členem SMU. Přihlaste se a navštivte: www.steelmarketupdate.com/dynamic-pricing-graph/interactive-pricing-tool-members.)
Ve většině historických srovnání je dodací lhůta pro HRC okolo 4 týdnů relativně standardní. Dodací lhůty se sice vrátily k normálu, ale ceny jsou ve srovnání s minulými standardy stále velmi vysoké. Například v srpnu 2019, předtím, než pandemie narušila trh, byly dodací lhůty zhruba stejné jako nyní, ale HRC činila 585 dolarů za tunu.
Více továren je ochotno vyjednávat o nižších cenách kvůli krátkým dodacím lhůtám. Respondenti nám sdělili, že téměř 90 % tuzemských závodů je připraveno zvážit možnost snížení cen válcovaných výrobků, aby přilákaly nové objednávky. Situace se dramaticky změnila od března, kdy téměř všechny továrny trvaly na zvýšení cen (viz obrázek 2).
Neděje se to jen tak z ničeho nic. Stále více servisních středisek a výrobců nám říká, že se snaží snižovat zásoby, což je trend, který se v posledních týdnech zrychlil (viz obrázek 3).
Nejsou to jen továrny, které snižují ceny. Totéž platí pro servisní centra. Jde o další prudký obrat oproti trendu z března a dubna, kdy servisní centra, jako jsou továrny, agresivně zvyšovala ceny.
Podobné zprávy jsou patrné i jinde. Také se objevily zprávy, že byli na vedlejší koleji. Stále více lidí je pesimističtějších ohledně svých budoucích vyhlídek. Ale chápete, o co jde.
Už nejsme na trhu prodávajících, na kterém jsme byli po většinu března a dubna. Místo toho jsme se na začátku roku vrátili na trh kupujících, kde válka dočasně vyvolala obavy ohledně dostupnosti klíčových surovin, jako je surové železo.
Výsledky našeho nejnovějšího průzkumu ukazují, že lidé i nadále očekávají pokles cen, alespoň v krátkodobém horizontu (viz graf 4). Budou se moci ve čtvrtém čtvrtletí zotavit?
Zaprvé, medvědí trh: Nerad mluvím o létě 2008. Nemyslím si, že srovnání s tímto obdobím by se měla brát na lehkou váhu, jak se někdy stává. Bylo by ale nedbalé, kdybych neuznal, že někteří účastníci trhu měli obavy z přílišné podobnosti mezi červnem 2008 a červnem 2022.
Někteří si vzpomněli na závod, který ujišťoval, že je vše v pořádku. To je dobrá poptávka, stejně jako nevyřízené objednávky na různých trzích, kterým slouží, dokud tyto nevyřízené objednávky nezmizí téměř přes noc. Slyšeli reakce vedoucích pracovníků ocelářského průmyslu, kteří jsou až příliš dobře obeznámeni s rétorikou roku 2008.
Obrázek 2. Ocelárny trvají na růstu cen oceli v březnu. Od června byly ve svých diskusích o cenách oceli flexibilnější.
Nejsem připraven se plně zaměřit na podobnosti z roku 2008. Ceny v Asii se zdají stabilizovat a nabídky dovozu za tepla válcované oceli nejsou vzhledem k tempu poklesu cen na domácím trhu příliš konkurenceschopné. Mezi dovozem a domácími cenami za studena válcované a povlakované oceli je velký rozdíl. Ale tam, jak tomu rozumíme, se tento rozdíl rychle zmenšuje.
„Kdybyste byli kupující, řekli byste: ‚Počkejte, proč teď kupuji dovoz (HRC)?‘ Domácí ceny dosáhnou 50 centů. Nejsem si jistý, jestli až k 50 dolarům dosáhnou, přestanou... Takže, co je dobrá dovozní cena?‘ řekl mi jeden manažer továrny.
Nezapomeňte, že USA mají tendenci být opakovaně vázány na globální trh. V létě 2020 jsme klesly pod asijské ceny za tepla válcované oceli. Pamatujete si na 440 dolarů za tunu? Pak se cena v následujících dvou letech nikam neposunula.
Také si vzpomínám na citát, který mi jednou řekl jeden vedoucí analytik ocelářského průmyslu: „Když v ocelářském průmyslu všichni hodí ručník do ringu, obvykle se to vrátí.“
Summit o oceli SMU, největší každoroční summit o oceli v Severní Americe, se bude konat od 22. do 24. srpna v Georgia International Convention Center v Atlantě. Budu tam. Očekáváme, že se ho zúčastní také přibližně 1200 osob s rozhodovací pravomocí v odvětví plechů a plechů. Některé hotely v okolí jsou vyprodané.
Jak jsem říkal minulý měsíc, pokud jste nerozhodní, představte si to takto: Můžete si naplánovat schůzku s klientem šestkrát, nebo se s ním můžete setkat jednou v Atlantě. Logistika je těžko překonatelná. Z letiště se můžete dostat tramvají na místo konání konference a do blízkých hotelů. Můžete nastupovat a vystupovat, aniž byste se museli starat o pronájem auta nebo proplétání se dopravou.
To learn more about SMU or sign up for a free trial subscription, please send an email to info@steelmarketupdate.com.
FABRICATOR je přední severoamerický časopis o výrobě a tváření oceli. Časopis publikuje novinky, technické články a úspěšné příběhy, které výrobcům umožňují efektivněji vykonávat svou práci. FABRICATOR působí v oboru od roku 1970.
Nyní s plným přístupem k digitální edici The FABRICATOR máte snadný přístup k cenným oborovým zdrojům.
Digitální vydání časopisu The Tube & Pipe Journal je nyní plně dostupné a poskytuje snadný přístup k cenným oborovým zdrojům.
Získejte plný digitální přístup k časopisu STAMPING Journal, který obsahuje nejnovější technologie, osvědčené postupy a novinky z oboru lisování kovů.
Nyní s plným digitálním přístupem k The Fabricator en Español máte snadný přístup k cenným zdrojům z oboru.