Ціни на сталь, схоже, падають після стрибка цін у березні, спричиненого вторгненням Росії в Україну. betoon/iStock/Getty Images
Ринок сталі в Україні швидко повернувся до довоєнного рівня. Головне питання зараз не в тому, чи впадуть ціни, а в тому, як швидко і де може бути дно.
Судячи з розмов на ринку, дехто скептично ставиться до того, що ціни впадуть до 1000 доларів за тонну або нижче, що приблизно відповідає рівню після повномасштабного вторгнення російських військ.
«Мене більше хвилює, де він зупиниться? Не думаю, що він зупиниться, доки – Абракадабра! – не почнеться війна. Завод каже: «Гаразд, ми сповільнимося», – сказав менеджер сервісного центру.
Другий керівник сервісного центру погодився. «Я ненавиджу говорити про нижчі ціни, бо в мене є запаси, і я хочу вищих цін», – сказав він. «Але я думаю, що ми швидко повертаємося на шлях до вторгнення Путіна».
Згідно з нашим інструментом ціноутворення, перспектива ціни на гарячекатаний рулон (HRC) у середині квітня на рівні 1000 доларів США за тонну видається малоймовірною, враховуючи, що ціни були близькі до 1500 доларів США за тонну. Також майте на увазі, що у вересні 2021 року ціни досягли майже 1955 доларів США за тонну, але зростання до історичного максимуму у вересні минулого року є величезним кроком у порівнянні з безпрецедентним стрибком цін, який ми спостерігали у березні 2022 року. Це був тривалий процес, коли ціни на гарячекатаний рулон зросли на 435 доларів США за тонну до 31 долара США.
Я пишу про сталь та метали з 2007 року. Дані SMU стосуються 2007 року. Подібно до того, що ми бачили в березні. Це найбільше зростання цін на сталь за останні 15 років, і, можливо, за всю історію.
Але зараз неважко уявити собі ціни на гарячекатаний рулон на рівні 1000 доларів США за тонну або нижче. Додано новий контейнер. Ціни на металобрухт впали за останні місяці. Зараз зростають побоювання, що інфляція – і вищі процентні ставки для боротьби з нею – можуть призвести до рецесії в економіці в цілому.
Якщо ви зараз привозите матеріал, який замовляли місяць тому, коли спотові ціни значно зросли, то знання причини цих коливань є невтішною втіхою.
«У нас була невелика маржа в гарячій прокатці та пристойна маржа в холодній прокатці та покритті. Тепер ми втрачаємо гроші на гарячій прокатці, і у нас мало грошей на холодній прокатці та покритті», – нещодавно розповів керівник сервісного центру виданню Steel Businesses. Update.
Рисунок 1: Короткі терміни поставки листового металу дозволяють заводам бути готовими до переговорів про нижчі ціни. (Ціни на гарячекатаний прокат показані синіми стовпчиками, а дати поставки – сірими).
З огляду на такі коментарі, можливо, не дивно, що останні висновки SMU є найпесимістичнішими з усіх, що ми бачили з початку війни. Час виконання HRC скоротився (див. Рисунок 1). (Ви можете створити цей та інші подібні графіки за допомогою нашого інтерактивного інструменту ціноутворення. Ви повинні бути членом SMU. Увійдіть та відвідайте: www.steelmarketupdate.com/dynamic-pricing-graph/interactive-pricing-tool-members.)
У більшості історичних порівнянь термін виконання замовлення на гарячекатаний ріжучий прокат близько 4 тижнів є відносно стандартним. Але хоча терміни доставки повернулися до норми, ціни все ще дуже високі порівняно з минулими стандартами. Наприклад, якщо подивитися на серпень 2019 року, до того, як пандемія спотворила ринок, терміни доставки були приблизно такими ж, як і зараз, але ціна на гарячекатаний прокат становила 585 доларів за тонну.
Більше заводів готові домовлятися про зниження цін через короткі терміни поставки. Респонденти повідомили нам, що майже 90% вітчизняних заводів готові розглянути можливість зниження цін на прокат для залучення нових замовлень. Ситуація кардинально змінилася з березня, коли майже всі заводи наполягали на підвищенні цін (див. Рисунок 2).
Це не відбувається у вакуумі. Все більше сервісних центрів і виробників повідомляють нам, що вони прагнуть скоротити запаси, і ця тенденція прискорилася в останні тижні (див. Рисунок 3).
Не лише заводи знижують ціни. Те саме стосується і сервісних центрів. Це ще один різкий поворот у порівнянні з тенденцією березня-квітня, коли сервісні центри, такі як заводи, агресивно підвищували ціни.
Подібні повідомлення можна знайти й в інших місцях. Також повідомлялося, що вони були осторонь. Все більше людей песимістично дивляться на свої майбутні перспективи. Але ви зрозуміли, про що йдеться.
Ми більше не знаходимося на ринку продавця, на якому були більшу частину березня та квітня. Натомість ми повернулися до ринку покупця на початку року, де війна тимчасово викликала занепокоєння щодо наявності ключової сировини, такої як чавун.
Результати нашого останнього опитування показують, що люди продовжують очікувати падіння цін, принаймні у короткостроковій перспективі (див. Діаграму 4). Чи зможуть вони відновитися у четвертому кварталі?
По-перше, ведмежий ринок: я не люблю говорити про літо 2008 року. Не думаю, що порівняння з тим періодом слід сприймати легковажно, як це іноді буває. Але було б недбалістю не визнати, що деякі учасники ринку були стурбовані надмірною схожістю між червнем 2008 року та червнем 2022 року.
Дехто згадав завод, який запевняв, що все гаразд. Це хороший попит, як і затримки на різних ринках, які вони обслуговують, доки ці затримки не зникнуть майже за одну ніч. Вони почули відповіді керівників сталеливарної промисловості, знайомих з риторикою 2008 року.
Рисунок 2. Сталеливарна промисловість наполягає на підвищенні цін на сталь у березні. Станом на червень, вона була більш гнучкою у своїх обговореннях цін на сталь.
Я не готовий повністю зосереджуватися на подібностях 2008 року. Ціни в Азії, схоже, стабілізуються, а пропозиції імпорту гарячекатаної сталі не дуже конкурентні, враховуючи темпи зниження внутрішніх цін. Існує великий розрив між імпортними та внутрішніми цінами на холоднокатану та покриту сталь. Але там, наскільки ми розуміємо, розрив швидко зменшується.
«Якби ви були покупцем, ви б сказали: «Зачекайте, чому я зараз купую імпорт (HRC)? Внутрішні ціни досягнуть 50 доларів за центнер. Я не впевнений, що коли вони досягнуть 50 доларів, то зупиняться... Тож яка ж хороша імпортна ціна?» — сказав мені один керівник заводу.
Пам'ятайте, що США, як правило, знову і знову прив'язані до світового ринку. Влітку 2020 року наші ціни на гарячекатану сталь впали нижче азійських. Пам'ятаєте 440 доларів/т? Потім протягом наступних двох років ціна нікуди не рухалася.
Я також згадую цитату, яку мені якось сказав один старший аналітик сталеливарної промисловості: «Коли в сталеливарній промисловості всі кидають рушник, це зазвичай повертається назад».
Саміт зі сталі SMU, найбільший щорічний саміт зі сталі в Північній Америці, відбудеться з 22 по 24 серпня в Міжнародному конференц-центрі Джорджії в Атланті. Я буду там. Ми очікуємо, що також відвідають близько 1200 осіб, які відповідають за прийняття рішень у галузі виробництва листового металу та листового металу. Деякі готелі поблизу розпродані.
Як я вже казав минулого місяця, якщо ви не впевнені, подумайте про це так: ви можете запланувати зустріч із клієнтом шість разів, або ж зустрітися з ним один раз в Атланті. Логістика тут неперевершена. Ви можете дістатися трамваєм з аеропорту до місця проведення конференції та найближчих готелів. Ви можете сідати та виходити, не турбуючись про оренду автомобіля чи маневрування в заторах.
To learn more about SMU or sign up for a free trial subscription, please send an email to info@steelmarketupdate.com.
FABRICATOR – провідний північноамериканський журнал з виробництва та формування сталі. Журнал публікує новини, технічні статті та історії успіху, які дозволяють виробникам виконувати свою роботу ефективніше. FABRICATOR працює в галузі з 1970 року.
Тепер із повним доступом до цифрового видання The FABRICATOR, легкий доступ до цінних галузевих ресурсів.
Цифрове видання журналу «The Tube & Pipe Journal» тепер повністю доступне, забезпечуючи легкий доступ до цінних галузевих ресурсів.
Отримайте повний цифровий доступ до журналу STAMPING, який містить найновіші технології, передовий досвід та новини галузі для ринку штампування металу.
Тепер, маючи повний цифровий доступ до The Fabricator en Español, ви маєте легкий доступ до цінних галузевих ресурсів.