CLEVELAND – (BUSINESS WIRE) – Cleveland-Cliffs Inc. (NYSE:CLF) heeft vandaag de resultaten gepubliceerd voor het volledige jaar en het vierde kwartaal, eindigend op 31 december 2021.
De geconsolideerde omzet voor heel 2021 bedroeg $ 20,4 miljard, ten opzichte van $ 5,3 miljard het jaar ervoor.
Over heel 2021 bedroeg de nettowinst van het bedrijf $ 3,0 miljard, ofwel $ 5,36 per verwaterd aandeel. Dit staat in contrast met een nettoverlies van $ 81 miljoen, ofwel $ 0,32 per verwaterd aandeel, in 2020.
De geconsolideerde omzet voor het vierde kwartaal van 2021 bedroeg $ 5,3 miljard, een stijging ten opzichte van $ 2,3 miljard in het vierde kwartaal van vorig jaar.
In het vierde kwartaal van 2021 boekte het bedrijf een nettowinst van $ 899 miljoen, oftewel $ 1,69 per verwaterd aandeel. Dit omvat kosten van $ 47 miljoen, oftewel $ 0,09 per verwaterd aandeel, gerelateerd aan voorraadvernieuwing en afschrijving van overnamekosten. Ter vergelijking: de nettowinst over het vierde kwartaal van 2020 bedroeg $ 74 miljoen, oftewel $ 0,14 per verwaterd aandeel, inclusief overnamekosten en afschrijving van opgebouwde voorraad van $ 44 miljoen, oftewel $ 0,14 per verwaterd aandeel. Dit is gelijk aan $ 0,10.
De aangepaste EBITDA1 bedroeg in het vierde kwartaal van 2021 $ 1,5 miljard, vergeleken met $ 286 miljoen in het vierde kwartaal van 2020.
Van de in het vierde kwartaal van 2021 ontvangen kasmiddelen zal het bedrijf $ 761 miljoen gebruiken voor de overname van Ferrous Processing and Trading ("FPT"). Het resterende bedrag dat het bedrijf in het kwartaal ontving, werd gebruikt om de hoofdsom van ongeveer $ 150 miljoen af ​​te lossen.
Ook in het vierde kwartaal van 2021 daalden de pensioen- en niet-activaverplichtingen van OPEB met ongeveer $ 1 miljard, van $ 3,9 miljard naar $ 2,9 miljard, voornamelijk als gevolg van actuariële winsten en sterke rendementen op activa. De schuldafbouw (na aftrek van activa) over heel 2021 bedraagt ​​ongeveer $ 1,3 miljard, inclusief bijdragen van het eigen vermogen van ondernemingen.
De raad van bestuur van Cliffs heeft een nieuw aandeleninkoopprogramma goedgekeurd voor de inkoop van uitstaande gewone aandelen. Onder dit programma heeft het bedrijf de flexibiliteit om tot $ 1 miljard aan aandelen in te kopen via overnames op de openbare markt of via onderhandse onderhandelingen. Het bedrijf is niet verplicht om aandelen in te kopen en het programma kan op elk moment worden opgeschort of beëindigd. Het programma gaat vandaag in zonder specifieke einddatum.
Lourenço Gonçalves, voorzitter, president en CEO van Cliffs, zei: "In de afgelopen twee jaar hebben we de bouw en exploitatie van onze toonaangevende, ultramoderne fabriek voor directe reductie voltooid en hebben we ook twee grote staalproductiefaciliteiten en een groot schrootrecyclingbedrijf overgenomen en betaald. Onze resultaten over 2021 laten duidelijk zien hoe sterk Cleveland-Cliffs is geworden, met een omzet die meer dan vertienvoudigde van $ 2 miljard in 2019 tot meer dan $ 20 miljard in 2021. Vorig jaar behaalden we een omzet van $ 5,3 miljard en een nettowinst van $ 3,0 miljard. Onze sterke cashflow heeft ons niet alleen in staat gesteld om onze verwaterde aandelen met 10% te verlagen, maar ook om onze leverage te verlagen tot een zeer gezond niveau van 1x aangepaste EBITDA."
De heer Gonçalves vervolgde: "De resultaten voor het vierde kwartaal van 2021 laten zien dat een ordelijke aanpak van toeleveringsketens cruciaal voor ons is. In het derde kwartaal van vorig jaar realiseerden we ons dat onze klanten in de auto-industrie hun toeleveringsketens in het vierde kwartaal niet zouden kunnen herstructureren. De vraag in deze sector zal zwak zijn en de algemeen verwachte vraag naar servicecentra in het vierde kwartaal overtreffen. Daarom hebben we besloten de zwakkere vraag niet na te jagen, maar in plaats daarvan het onderhoud aan verschillende van onze staal- en afwerkingsactiviteiten te versnellen. Deze maatregelen hadden een kortetermijneffect op onze eenheidskosten in het vierde kwartaal, maar zouden onze resultaten in 2022 moeten verbeteren."
De heer Goncalves voegde eraan toe: "Cleveland-Cliffs is als geheel de grootste staalleverancier aan de Amerikaanse auto-industrie. Met het wijdverbreide gebruik van HBI in hoogovens en het wijdverbreide gebruik van schroot in BOF's kunnen we nu de productie van ruwijzer verminderen, de cokes verminderen en de CO2-uitstoot verminderen. naar nieuwe internationale benchmarks voor staalbedrijven die vergelijkbaar zijn met ons productportfolio. Wanneer onze automobielklanten onze emissieprestaties vergelijken met die van andere grote bedrijven in Japan, Korea, Frankrijk, Oostenrijk, Duitsland, België en andere landen, is dit vooral belangrijk bij het vergelijken van staalleveranciers. Met andere woorden, Cleveland-Cliffs ontwikkelt zich tot een premium staalleverancier voor de auto-industrie door de operationele veranderingen die we hebben doorgevoerd en vertrouwt niet op baanbrekende technologie of grootschalige investeringen om nieuwe CO2-emissienormen vast te stellen."
De heer Goncalves concludeerde: "2022 wordt opnieuw een belangrijk jaar voor de winstgevendheid van Cleveland-Cliffs, nu de vraag herstelt, met name vanuit de auto-industrie. We verkopen nu tegen een vaste prijs op basis van ons recent verlengde contract. De meeste contractvolumes hebben aanzienlijk hogere verkoopprijzen. Zelfs met de huidige futurescurve voor staal verwachten we dat onze gemiddelde gerealiseerde staalprijs in 2022 hoger zal zijn dan in 2021. Terwijl we uitkijken naar wederom een ​​geweldig jaar in 2022, kunnen we met onze kapitaalinvesteringen, ondanks de beperkte vraag, nu vol vertrouwen aandeelhoudersgerichte acties implementeren die onze initiële verwachtingen overtreffen."
Op 18 november 2021 rondde Cleveland-Cliffs de overname van FPT af. De FPT-activiteiten behoren tot de staaldivisie van het bedrijf. De vermelde staalproductieresultaten omvatten uitsluitend de operationele resultaten van FPT over de periode van 18 november 2021 tot en met 31 december 2021.
De netto staalproductie voor heel 2021 bedroeg 15,9 miljoen ton, waarvan 32% gecoat, 31% warmgewalst, 18% koudgewalst, 6% dik plaatstaal, 4% roestvrij staal en elektrische producten, en 9% overige producten, waaronder platen en rails. De netto staalproductie in het vierde kwartaal van 2021 bedroeg 3,4 miljoen ton, waarvan 34% gecoat, 29% warmgewalst, 17% koudgewalst, 7% dik plaatstaal, 5% roestvrij staal en elektrische producten, en 8% overige producten, waaronder plakken en rails.
De omzet uit de staalproductie bedroeg in 2021 $ 19,9 miljard, waarvan ongeveer $ 7,7 miljard, oftewel 38% van de omzet, in de markt voor distributeurs en raffinaderijen; $ 5,4 miljard, oftewel 27% van de omzet, in de infrastructuur- en productiemarkt; $ 4,7 miljard, oftewel 24% van de omzet voor de automobielmarkt en $ 2,1 miljard, oftewel 11% van de omzet, voor staalproducenten. De omzet uit de staalproductie bedroeg in het vierde kwartaal van 2021 $ 5,2 miljard, waarvan ongeveer $ 2,0 miljard, oftewel 38% van de omzet, in de markten voor distributeurs en verwerkers; $ 1,5 miljard, oftewel 29% van de omzet, in de infrastructuur- en productiemarkt; $ 1,1 miljard, oftewel 22% van de omzet. De omzet voor de automobielmarkt bedroeg $ 552 miljoen, oftewel 11% van de omzet van de staalfabrieken.
De productiekosten van staal bedroegen in 2021 15,4 miljard dollar, inclusief 855 miljoen dollar aan afschrijvingen, slijtage en amortisatie van 161 miljoen dollar aan voorraadkosten. Het aangepaste EBITDA-resultaat voor het gehele staalproductiesegment bedroeg $ 5,4 miljard, inclusief $ 232 miljoen aan verkoop-, algemene en administratiekosten. Het aangepaste EBITDA-resultaat voor het gehele staalproductiesegment bedroeg $ 5,4 miljard, inclusief $ 232 miljoen aan verkoop-, algemene en administratiekosten.Segment van de staalproductie voor het hele jaar. De aangepaste EBITDA van $ 5,4 miljard omvat $ 232 miljoen aan algemene en administratieve kosten.Een EBITDA van 54%, een waarde van 2,32% van de SG&A-waarde.Een EBITDA van 54%, een waarde van 2,32% van de SG&A-waarde. Groeicijfers EBITDA stijgt naar 5,4 maanden voor 232 miljoen SG&A. De aangepaste EBITDA voor het staalsegment bedroeg voor het gehele jaar 5,4 miljard dollar, inclusief 232 miljoen dollar uit verkoop-, algemene en administratiekosten.De verkoopkosten van staalproductie bedroegen in het vierde kwartaal van 2021 3,9 miljard dollar, inclusief 222 miljoen dollar aan afschrijvingen, slijtage en amortisatie van 32 miljoen dollar aan voorraadkosten. Het aangepaste EBITDA-resultaat van het staalproductiesegment in het vierde kwartaal van 2021 bedroeg $ 1,5 miljard, inclusief $ 52 miljoen aan verkoop-, algemene en administratiekosten. Het aangepaste EBITDA-resultaat van het staalproductiesegment in het vierde kwartaal van 2021 bedroeg $ 1,5 miljard, inclusief $ 52 miljoen aan verkoop-, algemene en administratiekosten.Het aangepaste EBITDA van het staalsegment in het vierde kwartaal van 2021 bedroeg $ 1,5 miljard, inclusief $ 52 miljoen aan algemene en administratiekosten. EBITDA voor 2021, 15,5200, SG&A. EBITDA voor 2021, 15,5200, SG&A.De aangepaste EBITDA voor het staalsegment bedroeg voor het vierde kwartaal van 2021 $ 1,5 miljard, inclusief $ 52 miljoen aan algemene en administratiekosten.
De resultaten van het vierde kwartaal van 2021 voor andere bedrijven, met name de gereedschaps- en stansindustrie, werden negatief beïnvloed door voorraadcorrecties en de tornado die in december 2021 de fabriek in Bowling Green, Kentucky, trof.
Per 8 februari 2022 bedroeg de totale liquiditeit van het bedrijf ongeveer $ 2,6 miljard, inclusief ongeveer $ 100 miljoen in contanten en ongeveer $ 2,5 miljard in een ABL-kredietfaciliteit.
Op basis van de succesvolle verlenging van de relevante koop- en verkoopovereenkomst met vaste prijs, en op basis van de huidige futurescurve voor 2022, die uitgaat van een gemiddelde HRC-indexprijs van $ 925 per netto ton tot het einde van het jaar, verwacht het bedrijf dat de gemiddelde verkoopprijs in 2022 zal worden bereikt: ongeveer $ 1225 per netto ton.
Dit is te vergelijken met de gemiddelde verkoopprijs van het bedrijf van $ 1.187 per netto ton in 2021, toen de HRC-index gemiddeld rond de $ 1.600 per netto ton lag.
Cleveland-Cliffs Inc. organiseert een teleconferentie op 11 februari 2022 om 10:00 uur ET. De conferentie wordt live uitgezonden en gehost op de website van Cliffs: www.clevelandcliffs.com.
Cleveland-Cliffs is de grootste producent van platstaal in Noord-Amerika. The Cliffs Company, opgericht in 1847, is de mijnexploitant en de grootste producent van ijzerertspellets in Noord-Amerika. Het bedrijf is verticaal geïntegreerd, van grondstoffen, directe reductie en schroot tot de productie van primair staal en de daaropvolgende afwerking, stansen, gereedschappen en buizen. We zijn de grootste staalleverancier aan de auto-industrie in Noord-Amerika en bedienen vele andere markten met ons uitgebreide assortiment platstaalproducten. Cleveland-Cliffs, met hoofdkantoor in Cleveland, Ohio, heeft ongeveer 26.000 medewerkers in de VS en Canada.
Dit persbericht bevat verklaringen die "toekomstgerichte verklaringen" zijn in de zin van de federale effectenwetgeving. Alle verklaringen anders dan historische feiten, inclusief, maar niet beperkt tot, verklaringen over onze huidige verwachtingen, schattingen en prognoses met betrekking tot onze sector of bedrijf, zijn toekomstgerichte verklaringen. Wij waarschuwen beleggers dat toekomstgerichte verklaringen onderhevig zijn aan risico's en onzekerheden die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten en toekomstige trends wezenlijk afwijken van die welke in dergelijke toekomstgerichte verklaringen worden uitgedrukt of geïmpliceerd. Beleggers worden gewaarschuwd niet te veel te vertrouwen op toekomstgerichte verklaringen. Risico's en onzekerheden die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten afwijken van die welke in de toekomstgerichte verklaringen worden beschreven, zijn als volgt: Operationele verstoringen in verband met de aanhoudende COVID-19-pandemie, inclusief de mogelijkheid dat een aanzienlijk deel van onze werknemers of aannemers ter plaatse is. morbiditeit of het onvermogen om hun dagelijkse werkzaamheden uit te voeren; aanhoudende volatiliteit in de marktprijzen van staal, ijzererts en schroot, die direct of indirect van invloed zijn op de prijzen van de producten die we aan klanten verkopen; zeer concurrerende onzekerheid cyclische staalindustrie en onze perceptie van de impact van de auto-industrie op staal Afhankelijk van de vraag ziet de auto-industrie een trend naar gewichtsverlies en verstoringen in de toeleveringsketen, zoals tekorten aan halfgeleiders, wat kan leiden tot een lager staalverbruik; potentiële zwakheden en onzekerheden in de wereldwijde economische omgeving, wereldwijde overcapaciteit aan staal, overtollig ijzererts of gesteente, wijdverbreide staalimport en dalende marktvraag, onder meer als gevolg van de langdurige COVID-19-pandemie; als gevolg van de aanhoudende COVID-19-pandemie of andere oorzaken ondervinden een of meer van onze belangrijkste klanten (inclusief klanten bij leveranciers of aannemers) ernstige financiële moeilijkheden, faillissement, tijdelijke of permanente sluitingen of operationele problemen, wat kan leiden tot een verminderde vraag naar onze producten, wat de inning van vorderingen en/of claims van de leverancier wegens niet-nakoming van zijn contractuele verplichtingen jegens ons als gevolg van overmacht of anderszins bemoeilijkt; met de Amerikaanse overheid in verband met de Commerce Expansion Act van 1962 (gewijzigd door de Commerce Act van 1974), overeenkomsten tussen de VS, Mexico en Canada en/of andere handelsovereenkomsten, tarieven, verdragen of beleid krachtens sectie 232; de risico's verbonden aan maatregelen genomen krachtens artikel 11; en de onzekerheid van het verkrijgen en handhaven van effectieve antidumping- en compenserende rechten om de schadelijke effecten van oneerlijke handelsimport te compenseren; de impact van bestaande en zich ontwikkelende overheidsregelgeving, met inbegrip van die met betrekking tot klimaatverandering en mogelijke milieuregelgeving met betrekking tot koolstofemissies, evenals gerelateerde kosten en aansprakelijkheden, met inbegrip van het niet verkrijgen of naleven van de noodzakelijke operationele en milieuvergunningen, goedkeuringen, wijzigingen of andere vergunningen, of van enige implementatie van verbeteringen om te voldoen aan regelgevende wijzigingen (met inbegrip van mogelijke eisen voor financiële garanties) met betrekking tot overheids- of regelgevende instanties en kosten; de mogelijke impact van onze activiteiten op het milieu of blootstelling aan gevaarlijke stoffen; ons vermogen om voldoende liquiditeit te behouden, ons schuldenniveau en de beschikbaarheid van kapitaal kunnen onze mogelijkheid beperken om werkkapitaal, geplande kapitaaluitgaven, overnames en andere algemene bedrijfsdoelstellingen of de voortdurende behoeften van onze onderneming aan financiële flexibiliteit en kasstromen die nodig zijn voor financiering veilig te stellen; ons vermogen om onze schulden volledig te verminderen of deze binnen de momenteel verwachte kapitaalperiode aan aandeelhouders terug te betalen; ongunstige veranderingen in kredietbeoordelingen, rentetarieven, wisselkoersen en belastingwetgeving; rechtszaken, claims met betrekking tot commerciële en commerciële geschillen, milieuaangelegenheden, onderzoeken door de overheid, claims voor werkongevallen of letsel, schade aan eigendommen, arbeids- en werkgelegenheidszaken of eigendomsgerelateerde rechtszaken, resultaten van arbitrage of overheidsprocedures en kosten die voortvloeien uit communicatie met operaties en andere zaken; verstoringen in de toeleveringsketen of veranderingen in de kosten of kwaliteit van energie, inclusief elektriciteit, aardgas en dieselbrandstof of kritieke grondstoffen en materialen, inclusief ijzererts, industriële gassen, grafietelektroden, schroot, chroom, zink, cokes en metallurgische steenkool; problemen of tekortkomingen met betrekking tot leveranciers die producten leveren aan onze klanten, het overbrengen van productiematerialen of producten tussen onze faciliteiten of het leveren van grondstoffen aan ons; natuurrampen of door de mens veroorzaakte rampen, extreme weersomstandigheden, onvoorziene geologische omstandigheden, storingen van kritieke apparatuur, uitbraken van infectieziekten, inbreuken op mijnafval en andere onvoorziene gebeurtenissen; inbreuk op of storing van onze informatietechnologiesystemen (inclusief die met betrekking tot cyberbeveiliging); verplichtingen en kosten die verband houden met een zakelijke beslissing om een ​​operationele faciliteit of mijn te sluiten die de boekwaarde van de onderliggende activa negatief kan beïnvloeden en tot bijzondere waardeverminderingen of sluitings- en herstelverplichtingen kan leiden, evenals de onzekerheid die gepaard gaat met de hervatting van de werking van eerder stilgelegde operationele faciliteiten of mijnen; ons vermogen om de verwachte synergieën en voordelen van recente overnames te realiseren en overgenomen bedrijven succesvol te integreren in onze bestaande activiteiten, inclusief de onzekerheden die gepaard gaan met het onderhouden van relaties met klanten, leveranciers en werknemers, onze blootstelling aan bekende en onbekende verplichtingen die verband houden met overnames, ons niveau van zelfverzekering en ons vermogen om een ​​adequate verzekering voor aansprakelijkheid van derden te verkrijgen om potentiële ongunstige gebeurtenissen en bedrijfsrisico's adequaat te dekken; het behouden van een maatschappelijke licentie om om te gaan met de zorgen van onze stakeholders, waaronder de impact van onze activiteiten op lokale gemeenschappen, de reputatieschade van het opereren in koolstofintensieve industrieën die broeikasgasemissies produceren, en ons vermogen om duurzame operationele en veiligheidsrecords te ontwikkelen; we identificeren en verbeteren met succes elk strategisch kapitaal; het vermogen om te investeren in of projecten te ontwikkelen, geplande prestaties of niveaus kosteneffectief te bereiken, ons productportfolio te diversifiëren en nieuwe klanten toe te voegen; een vermindering van onze werkelijke economische minerale reserves of huidige schattingen van minerale reserves, evenals eventuele gebreken in de titel of enig verlies van mijnbouweigendommen, eventuele leases, licenties, erfdienstbaarheden of andere eigendomsbelangen; beschikbaarheid van werknemers om kritieke functies te vervullen en mogelijke tekorten aan arbeidskrachten als gevolg van de aanhoudende COVID-19-pandemie, evenals ons vermogen om sleutelpersoneel aan te trekken, aan te nemen, te ontwikkelen en te behouden Vaardigheden Ons vermogen om bevredigende industriële relaties met vakbonden en werknemers te onderhouden Onverwachte of hogere bijdragen, ongedekte verplichtingskosten die verband houden met pensioen- en OPEB-verplichtingen als gevolg van veranderingen in de waarde van planactiva of verhogingen van vereiste bijdragen; het bedrag en de timing van de terugbetaling van onze gewone aandelen; onze interne beheersing van de financiële verslaggeving kan materieel tekortschieten of gebrekkig zijn.
Voor aanvullende factoren die van invloed zijn op Cliffs, zie Deel I – Item 1A. Ons jaarverslag (formulier 10-K) voor het jaar eindigend op 31 december 2020, kwartaalrapporten (formulier 10-Q) voor de kwartalen eindigend op 31 maart 2021, 30 juni 2021 en 30 september 2021 (Securities Commission en Amerikaanse beurzen).
Naast de geconsolideerde jaarrekening volgens US GAAP presenteert de onderneming ook EBITDA en aangepaste EBITDA op geconsolideerde basis. EBITDA en aangepaste EBITDA zijn non-GAAP financiële maatstaven die door het management worden gebruikt bij de evaluatie van de bedrijfsprestaties. Deze maatstaven dienen niet los van, of in plaats van, financiële informatie die is opgesteld en gepresenteerd volgens US GAAP te worden gepresenteerd. De presentatie van deze maatstaven kan afwijken van de non-GAAP financiële maatstaven die door andere ondernemingen worden gebruikt. De onderstaande tabel brengt deze geconsolideerde maatstaven in overeenstemming met hun meest vergelijkbare GAAP-maatstaven.
Marktgegevens Copyright © 2022 QuoteMedia. Tenzij anders vermeld, hebben de gegevens een vertraging van 15 minuten (zie vertraging voor alle beurzen). RT = realtime, EOD = einde van de dag, PD = vorige dag. Marktgegevens geleverd door QuoteMedia. Bedrijfsomstandigheden.