CLEVELAND – (BUSINESS WIRE) – Cleveland-Cliffs Inc. (NYSE:CLF) heeft vandaag de resultaten bekendgemaakt voor het volledige jaar en het vierde kwartaal dat eindigde op 31 december 2021.
De geconsolideerde omzet over heel 2021 bedroeg 20,4 miljard dollar, een stijging ten opzichte van 5,3 miljard dollar in het voorgaande jaar.
Over heel 2021 bedroeg de nettowinst van het bedrijf $3,0 miljard, oftewel $5,36 per verwaterd aandeel. Dit staat in contrast met een nettoverlies van $81 miljoen, oftewel $0,32 per verwaterd aandeel, in 2020.
De geconsolideerde omzet voor het vierde kwartaal van 2021 bedroeg 5,3 miljard dollar, een stijging ten opzichte van 2,3 miljard dollar in het vierde kwartaal van vorig jaar.
In het vierde kwartaal van 2021 boekte het bedrijf een nettowinst van $899 miljoen, oftewel $1,69 per verwaterd aandeel. Dit omvat kosten van $47 miljoen, oftewel $0,09 per verwaterd aandeel, gerelateerd aan voorraadvernieuwing en afschrijving van acquisitiekosten. Ter vergelijking: de nettowinst voor het vierde kwartaal van 2020 bedroeg $74 miljoen, oftewel $0,14 per verwaterd aandeel, inclusief acquisitiekosten en afschrijving van de opgebouwde voorraad van $44 miljoen, oftewel $0,14 per verwaterd aandeel.
De gecorrigeerde EBITDA¹ in het vierde kwartaal van 2021 bedroeg 1,5 miljard dollar, vergeleken met 286 miljoen dollar in het vierde kwartaal van 2020.
Van het in het vierde kwartaal van 2021 ontvangen bedrag zal het bedrijf $761 miljoen gebruiken voor de overname van Ferrous Processing and Trading (“FPT”). Het resterende bedrag dat in dat kwartaal werd ontvangen, werd gebruikt om de hoofdsom van ongeveer $150 miljoen af ​​te lossen.
Ook in het vierde kwartaal van 2021 daalden de pensioen- en niet-activaverplichtingen van OPEB met ongeveer $1 miljard, van $3,9 miljard naar $2,9 miljard, voornamelijk als gevolg van actuariële winsten en een sterk rendement op activa. De schuldvermindering (netto na aftrek van activa) voor heel 2021 bedraagt ​​ongeveer $1,3 miljard, inclusief bijdragen van bedrijven in de vorm van aandelenkapitaal.
De raad van bestuur van Cliffs heeft een nieuw aandeleninkoopprogramma goedgekeurd om uitstaande gewone aandelen terug te kopen. Onder dit programma heeft het bedrijf de flexibiliteit om tot $1 miljard aan aandelen terug te kopen via openbare markttransacties of onderhandelde deals. Het bedrijf is niet verplicht om aandelen terug te kopen en het programma kan op elk moment worden opgeschort of beëindigd. Het programma gaat vandaag in en heeft geen specifieke einddatum.
Lourenço Gonçalves, voorzitter, president en CEO van Cliffs, zei: “De afgelopen twee jaar hebben we de bouw en ingebruikname van onze toonaangevende, ultramoderne directe reductie-installatie voltooid en hebben we ook twee grote staalproductiefaciliteiten en een groot schrootrecyclingbedrijf overgenomen en betaald. Onze resultaten van 2021 laten duidelijk zien hoe sterk Cleveland-Cliffs is geworden, met een omzet die meer dan vertienvoudigd is van $ 2 miljard in 2019 tot meer dan $ 20 miljard in 2021. Onze sterke cashflow heeft ons niet alleen in staat gesteld om het verwaterde aandeel met 10% te verlagen, maar ook om onze schuldratio terug te brengen tot een zeer gezond niveau van 1x aangepaste EBITDA.”
De heer Gonçalves vervolgde: “De resultaten voor het vierde kwartaal van 2021 laten zien dat een ordelijke aanpak van de toeleveringsketens cruciaal voor ons is. In het derde kwartaal van vorig jaar realiseerden we ons dat onze klanten in de automobielindustrie hun toeleveringsketens in het vierde kwartaal niet op orde zouden krijgen. De vraag in deze sector zal zwak zijn en de algemeen verwachte vraag naar servicecentra in het vierde kwartaal overtreffen. Daarom hebben we besloten om niet in te spelen op de zwakkere vraag, maar in plaats daarvan het onderhoud aan een aantal van onze staal- en afwerkingsactiviteiten te versnellen. Deze maatregelen hadden een kortetermijneffect op onze kostprijs per eenheid in het vierde kwartaal, maar zouden onze resultaten in 2022 moeten verbeteren.”
De heer Goncalves voegde eraan toe: “Cleveland-Cliffs is als geheel de grootste staalleverancier aan de Amerikaanse auto-industrie. Door het wijdverbreide gebruik van HBI in hoogovens en het wijdverbreide gebruik van schroot in BOF's kunnen we nu de productie van ruwijzer, de cokesproductie en de CO2-uitstoot verlagen en nieuwe internationale normen stellen voor staalbedrijven met een vergelijkbaar productportfolio. Dit is vooral belangrijk wanneer onze klanten in de auto-industrie onze emissieprestaties vergelijken met die van andere grote bedrijven in Japan, Korea, Frankrijk, Oostenrijk, Duitsland, België en andere landen. Met andere woorden, Cleveland-Cliffs ontwikkelt zich tot een hoogwaardige staalleverancier voor de auto-industrie door de operationele veranderingen die we hebben doorgevoerd, zonder te vertrouwen op baanbrekende technologie of grootschalige investeringen om nieuwe CO2-emissienormen te stellen.”
De heer Goncalves concludeerde: “2022 zal opnieuw een belangrijk jaar worden voor de winstgevendheid van Cleveland-Cliffs, nu de vraag zich herstelt, met name vanuit de auto-industrie. We verkopen nu tegen een vaste prijs op basis van ons recent vernieuwde contract. De meeste contractvolumes hebben aanzienlijk hogere verkoopprijzen. Zelfs met de huidige staalfuturescurve verwachten we dat onze gemiddelde gerealiseerde staalprijs in 2022 hoger zal liggen dan in 2021. Met de beperkte vraag en de verwachting van een succesvol jaar in 2022, kunnen we nu vol vertrouwen aandeelhoudersgerichte acties uitvoeren, zelfs vóór onze oorspronkelijke verwachtingen.”
Op 18 november 2021 voltooide Cleveland-Cliffs de overname van FPT. De activiteiten van FPT behoren tot de staaldivisie van het bedrijf. De vermelde resultaten voor de staalproductie omvatten uitsluitend de operationele resultaten van FPT voor de periode van 18 november 2021 tot en met 31 december 2021.
De netto staalproductie over het volledige jaar 2021 bedroeg 15,9 miljoen ton, waarvan 32% gecoat, 31% warmgewalst, 18% koudgewalst, 6% dikwandig plaatstaal, 4% roestvrij staal en elektrische producten, en 9% overige producten, waaronder platen en rails. De netto staalproductie in het vierde kwartaal van 2021 bedroeg 3,4 miljoen ton, waarvan 34% gecoat, 29% warmgewalst, 17% koudgewalst, 7% dikwandig plaatstaal, 5% roestvrij staal en elektrische producten, en 8% overige producten, waaronder plakken en rails.
De omzet uit staalproductie bedroeg in 2021 $19,9 miljard, waarvan circa $7,7 miljard, oftewel 38% van de omzet, afkomstig was van de markt voor distributeurs en raffinaderijen; $5,4 miljard, oftewel 27% van de omzet, van de infrastructuur- en maakindustrie; $4,7 miljard, oftewel 24% van de omzet, van de automobielmarkt; en $2,1 miljard, oftewel 11% van de omzet, van staalproducenten. De omzet uit staalproductie in het vierde kwartaal van 2021 bedroeg $5,2 miljard, waarvan circa $2,0 miljard, oftewel 38% van de omzet, afkomstig was van de markten voor distributeurs en verwerkers; $1,5 miljard, oftewel 29% van de omzet, van de infrastructuur- en maakindustrie; en $1,1 miljard, oftewel 22% van de omzet, van de automobielmarkt: $552 miljoen, oftewel 11% van de omzet van staalproducenten.
De productiekosten van staal bedroegen in 2021 $15,4 miljard, inclusief $855 miljoen aan afschrijvingen, slijtage en amortisatie van $161 miljoen aan voorraadkosten. Het gecorrigeerde EBITDA van het staalproductiesegment over het volledige jaar bedroeg $5,4 miljard, inclusief $232 miljoen aan verkoop-, algemene en administratieve kosten. Het gecorrigeerde EBITDA van het staalproductiesegment over het volledige jaar bedroeg $5,4 miljard, inclusief $232 miljoen aan verkoop-, algemene en administratieve kosten.Segment van de staalproductie over het hele jaar. De gecorrigeerde EBITDA van $5,4 miljard is inclusief $232 miljoen aan algemene en administratieve kosten.Een EBITDA van 54%, een waarde van 2,32% van de SG&A-waarde.Een EBITDA van 54%, een waarde van 2,32% van de SG&A-waarde. Groeicijfers EBITDA stijgt naar 5,4 maanden voor 232 miljoen SG&A. De gecorrigeerde EBITDA voor het staalsegment bedroeg over het hele jaar $5,4 miljard, inclusief $232 miljoen aan verkoop-, algemene en administratieve kosten.De kostprijs van de verkochte goederen in de staalproductie bedroeg in het vierde kwartaal van 2021 $3,9 miljard, inclusief $222 miljoen aan afschrijvingen, slijtage en amortisatie van $32 miljoen aan voorraadkosten. Het aangepaste EBITDA van het segment staalproductie bedroeg in het vierde kwartaal van 2021 $1,5 miljard, inclusief $52 miljoen aan verkoop-, algemene en administratieve kosten. Het aangepaste EBITDA van het segment staalproductie bedroeg in het vierde kwartaal van 2021 $1,5 miljard, inclusief $52 miljoen aan verkoop-, algemene en administratieve kosten.Het aangepaste EBITDA van het staalsegment in het vierde kwartaal van 2021 bedraagt ​​$1,5 miljard, inclusief $52 miljoen aan algemene en administratieve kosten. EBITDA voor 2021, 15,5200, SG&A. EBITDA voor 2021, 15,5200, SG&A.De gecorrigeerde EBITDA voor het staalsegment bedroeg in het vierde kwartaal van 2021 $1,5 miljard, inclusief $52 miljoen aan algemene en administratieve kosten.
De resultaten van het vierde kwartaal van 2021 voor de overige bedrijfsonderdelen, met name gereedschaps- en stempelproductie, werden negatief beïnvloed door voorraadcorrecties en de tornado die in december 2021 de fabriek in Bowling Green, Kentucky, trof.
Op 8 februari 2022 bedroeg de totale liquiditeit van het bedrijf circa $2,6 miljard, inclusief circa $100 miljoen aan contanten en circa $2,5 miljard aan ABL-kredietfaciliteiten.
Op basis van de succesvolle verlenging van de betreffende koop- en verkoopovereenkomst met vaste prijs, en op basis van de huidige termijncurve voor 2022, die uitgaat van een gemiddelde HRC-indexprijs van $925 per nettoton tot het einde van het jaar, verwacht het bedrijf dat de gemiddelde verkoopprijs in 2022 ongeveer $1225 per nettoton zal bedragen.
Dit is te vergelijken met de gemiddelde verkoopprijs van het bedrijf van $1.187 per nettoton in 2021, toen de HRC-index gemiddeld rond de $1.600 per nettoton lag.
Cleveland-Cliffs Inc. organiseert een telefonische conferentie op 11 februari 2022 om 10:00 uur ET (Eastern Time). De conferentie wordt live uitgezonden en is te volgen via de website van Cliffs: www.clevelandcliffs.com.
Cleveland-Cliffs is de grootste fabrikant van vlakstaal in Noord-Amerika. Het bedrijf, opgericht in 1847, is de exploitant van de mijn en de grootste producent van ijzerertsgranulaten in Noord-Amerika. Het bedrijf is verticaal geïntegreerd, van grondstoffen, directe reductie en schroot tot primaire staalproductie en de daaropvolgende afwerking, stempelen, gereedschap en buizen. We zijn de grootste staalleverancier aan de auto-industrie in Noord-Amerika en bedienen vele andere markten met ons uitgebreide assortiment vlakstaalproducten. Cleveland-Cliffs, met hoofdkantoor in Cleveland, Ohio, heeft ongeveer 26.000 werknemers in de VS en Canada.
Dit persbericht bevat uitspraken die "toekomstgerichte uitspraken" zijn in de zin van de federale effectenwetgeving. Alle uitspraken, met uitzondering van historische feiten, inclusief maar niet beperkt tot uitspraken over onze huidige verwachtingen, schattingen en prognoses met betrekking tot onze sector of ons bedrijf, zijn toekomstgerichte uitspraken. Wij waarschuwen beleggers dat alle toekomstgerichte uitspraken onderhevig zijn aan risico's en onzekerheden die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten en toekomstige trends wezenlijk afwijken van die welke in dergelijke toekomstgerichte uitspraken worden uitgedrukt of geïmpliceerd. Beleggers worden gewaarschuwd om niet te veel te vertrouwen op toekomstgerichte uitspraken. Risico's en onzekerheden die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten afwijken van die beschreven in de toekomstgerichte uitspraken zijn als volgt: operationele verstoringen in verband met de aanhoudende COVID-19-pandemie, inclusief de mogelijkheid dat een aanzienlijk deel van onze werknemers of aannemers op locatie ziek is of niet in staat is hun dagelijkse werkzaamheden uit te voeren; aanhoudende volatiliteit in de marktprijzen van staal, ijzererts en schroot, die direct of indirect van invloed zijn op de prijzen van de producten die wij aan klanten verkopen; De zeer competitieve, onzekere en cyclische staalindustrie en onze perceptie van de impact van de auto-industrie op staal. Afhankelijk van de vraag, ziet de auto-industrie een trend naar gewichtsvermindering en verstoringen in de toeleveringsketen, zoals tekorten aan halfgeleiders, wat kan leiden tot een lagere staalconsumptie; potentiële zwakke punten en onzekerheden in de mondiale economie, wereldwijde overcapaciteit in de staalindustrie, overschotten aan ijzererts of steen, wijdverspreide staalimport en een dalende marktvraag, onder meer als gevolg van de langdurige COVID-19-pandemie; als gevolg van de aanhoudende COVID-19-pandemie of andere oorzaken, ondervinden een of meer van onze belangrijkste klanten (waaronder klanten onder leveranciers of aannemers) ernstige financiële problemen, faillissementen, tijdelijke of permanente sluitingen of operationele problemen, wat kan leiden tot een verminderde vraag naar onze producten, waardoor de inning van vorderingen en/of claims van de leverancier wegens niet-nakoming van zijn contractuele verplichtingen jegens ons als gevolg van overmacht of anderszins wordt bemoeilijkt; met de Amerikaanse overheid in verband met de Commerce Expansion Act van 1962 (zoals gewijzigd door de Commerce Act van 1974), de overeenkomsten tussen de VS, Mexico en Canada en/of andere handelsakkoorden, tarieven, verdragen of beleidsmaatregelen op grond van artikel 232; de risico's verbonden aan acties ondernomen op grond van artikel 11; en de onzekerheid over het verkrijgen en handhaven van effectieve antidumping- en compenserende rechten om de schadelijke effecten van oneerlijke handelsinvoer te compenseren; de impact van bestaande en zich ontwikkelende overheidsvoorschriften, waaronder die met betrekking tot klimaatverandering en potentiële milieuvoorschriften met betrekking tot koolstofemissies, alsmede de daarmee samenhangende kosten en aansprakelijkheden, waaronder het niet verkrijgen van of niet voldoen aan de noodzakelijke operationele en milieuvergunningen, goedkeuringen, wijzigingen of andere vergunningen, of voortvloeiend uit de implementatie van verbeteringen om te voldoen aan wijzigingen in de regelgeving (inclusief potentiële financiële garantievereisten) met betrekking tot overheids- of regelgevende instanties en de bijbehorende kosten; de potentiële impact van onze activiteiten op het milieu of blootstelling aan gevaarlijke stoffen; Ons vermogen om voldoende liquiditeit te behouden, ons schuldenniveau en de beschikbaarheid van kapitaal kunnen onze mogelijkheden beperken om werkkapitaal te verkrijgen, geplande kapitaaluitgaven te financieren, acquisities te doen en andere algemene bedrijfsdoelstellingen te realiseren, of te voorzien in de voortdurende behoefte van ons bedrijf aan financiële flexibiliteit en de kasstromen die nodig zijn voor financiering; ons vermogen om onze schulden volledig af te lossen of terug te betalen aan aandeelhouders binnen de momenteel verwachte kapitaalperiode; ongunstige veranderingen in kredietratings, rentetarieven, wisselkoersen en belastingwetgeving; rechtszaken, vorderingen met betrekking tot commerciële en zakelijke geschillen, milieukwesties, overheidsonderzoeken, arbeidsongevallen of letselschadeclaims, schade aan eigendommen, arbeidsrechtelijke kwesties of rechtszaken met betrekking tot eigendommen, de uitkomst van arbitrage of overheidsprocedures, en kosten die voortvloeien uit communicatie met de operationele afdeling en andere zaken; verstoringen in de toeleveringsketen of veranderingen in de kosten of kwaliteit van energie, waaronder elektriciteit, aardgas en dieselbrandstof of kritieke grondstoffen en materialen, waaronder ijzererts, industriële gassen, grafietelektroden, schroot, chroom, zink, cokes en metallurgische steenkool; Problemen of storingen met betrekking tot leveranciers die producten aan onze klanten leveren, het transport van productiematerialen of producten tussen onze vestigingen, of de levering van grondstoffen aan ons; natuurrampen of door de mens veroorzaakte rampen, extreme weersomstandigheden, onvoorziene geologische omstandigheden, kritieke apparatuurstoringen, uitbraken van besmettelijke ziekten, lekkages in afvalhopen en andere onvoorziene gebeurtenissen; inbreuken op of storingen in onze informatietechnologiesystemen (inclusief die met betrekking tot cyberbeveiliging); aansprakelijkheden en kosten verbonden aan een zakelijke beslissing om een ​​operationele vestiging of mijn te sluiten die de boekwaarde van de onderliggende activa negatief kan beïnvloeden en kan leiden tot waardeverminderingen of sluitings- en herstelverplichtingen, evenals de onzekerheid met betrekking tot de hervatting van de activiteiten van eerder stilgelegde operationele vestigingen of mijnen; ons vermogen om de verwachte synergieën en voordelen van recente overnames te realiseren en overgenomen bedrijven succesvol te integreren in onze bestaande activiteiten, inclusief de onzekerheden met betrekking tot het onderhouden van relaties met klanten, leveranciers en werknemers, onze blootstelling aan bekende en onbekende aansprakelijkheden in verband met overnames, onze mate van zelfverzekering en ons vermogen om adequate aansprakelijkheidsverzekeringen van derden te verkrijgen om potentiële nadelige gebeurtenissen en bedrijfsrisico's adequaat te dekken; Het behouden van een maatschappelijke acceptatie om de zorgen van onze stakeholders aan te pakken, waaronder de impact van onze activiteiten op lokale gemeenschappen, de reputatieschade van het opereren in koolstofintensieve industrieën die broeikasgasemissies produceren, en ons vermogen om duurzame operationele en veiligheidsresultaten te ontwikkelen; het succesvol identificeren en verbeteren van strategisch kapitaal; het vermogen om te investeren in of projecten te ontwikkelen, de geplande prestaties of niveaus kosteneffectief te bereiken, onze productportfolio te diversifiëren en nieuwe klanten te werven; een vermindering van onze werkelijke economische minerale reserves of huidige schattingen van minerale reserves, evenals eventuele gebreken in eigendomsrechten of verlies van mijnbouweigendommen, leases, licenties, erfdiensten of andere eigendomsbelangen; de beschikbaarheid van werknemers om cruciale functies te vervullen en potentiële personeelstekorten als gevolg van de aanhoudende COVID-19-pandemie, evenals ons vermogen om belangrijke medewerkers aan te trekken, aan te nemen, te ontwikkelen en te behouden; ons vermogen om bevredigende arbeidsverhoudingen met vakbonden en werknemers te onderhouden; onverwachte of hogere bijdragen, ongedekte verplichtingen in verband met pensioen- en OPEB-verplichtingen als gevolg van veranderingen in de waarde van planactiva of verhogingen van de vereiste bijdragen; het bedrag en de timing van de inkoop van onze gewone aandelen; Onze interne controle op de financiële verslaggeving kan materieel tekortschieten of materieel gebrekkig zijn.
Voor aanvullende factoren die van invloed zijn op Cliffs, zie Deel I – Punt 1A. Ons jaarverslag (Form 10-K) voor het jaar eindigend op 31 december 2020, en de kwartaalverslagen (Form 10-Q) voor de kwartalen eindigend op 31 maart 2021, 30 juni 2021 en 30 september 2021. Deze zijn ingediend bij de Securities Commission en de Amerikaanse effectenbeurzen.
Naast de geconsolideerde jaarrekening volgens US GAAP presenteert de onderneming ook EBITDA en aangepaste EBITDA op geconsolideerde basis. EBITDA en aangepaste EBITDA zijn niet-GAAP-financiële maatregelen die door het management worden gebruikt om de operationele prestaties te evalueren. Deze maatregelen mogen niet los van, in plaats van, of in plaats van financiële informatie die is opgesteld en gepresenteerd in overeenstemming met US GAAP, worden gepresenteerd. De presentatie van deze maatregelen kan afwijken van niet-GAAP-financiële maatregelen die door andere bedrijven worden gebruikt. De onderstaande tabel geeft een overzicht van de reconciliatie van deze geconsolideerde maatregelen met de meest vergelijkbare GAAP-maatregelen.
Marktgegevens Copyright © 2022 QuoteMedia. Tenzij anders vermeld, zijn de gegevens 15 minuten vertraagd (zie vertragingstijd voor alle beurzen). RT = realtime, EOD = einde van de dag, PD = vorige dag. Marktgegevens aangeleverd door QuoteMedia. Bedrijfsvoorwaarden.