CLEVELAND – (BUSINESS WIRE) – Cleveland-Cliffs Inc. (NYSE:CLF) a publié aujourd'hui ses résultats pour l'exercice complet et le quatrième trimestre clos le 31 décembre 2021.
Le chiffre d'affaires consolidé pour l'ensemble de l'année 2021 s'est élevé à 20,4 milliards de dollars, contre 5,3 milliards de dollars l'année précédente.
Pour l'ensemble de l'année 2021, le bénéfice net de la société s'est élevé à 3 milliards de dollars, soit 5,36 dollars par action diluée. À titre de comparaison, elle avait enregistré une perte nette de 81 millions de dollars, soit 0,32 dollar par action diluée, en 2020.
Le chiffre d'affaires consolidé du quatrième trimestre 2021 s'est élevé à 5,3 milliards de dollars, contre 2,3 milliards de dollars au quatrième trimestre de l'année précédente.
Au quatrième trimestre 2021, la société a enregistré un bénéfice net de 899 millions de dollars, soit 1,69 dollar par action diluée. Ce résultat inclut des charges de 47 millions de dollars, soit 0,09 dollar par action diluée, liées au renouvellement des stocks et à l'amortissement des coûts d'acquisition. À titre de comparaison, le bénéfice net du quatrième trimestre 2020 s'élevait à 74 millions de dollars, soit 0,14 dollar par action diluée, incluant des coûts d'acquisition et un amortissement des stocks cumulés de 44 millions de dollars, soit 0,14 dollar par action diluée.
L’EBITDA ajusté¹ au quatrième trimestre 2021 s’élevait à 1,5 milliard de dollars, contre 286 millions de dollars au quatrième trimestre 2020.
Sur les liquidités perçues au quatrième trimestre 2021, la société utilisera 761 millions de dollars pour acquérir Ferrous Processing and Trading (« FPT »). Le solde des liquidités perçues au cours du trimestre a servi à rembourser le principal, d'un montant d'environ 150 millions de dollars.
Au quatrième trimestre 2021 également, les engagements au titre des régimes de retraite et des passifs hors actifs liés aux avantages sociaux postérieurs à l'emploi (OPEB) ont diminué d'environ 1 milliard de dollars, passant de 3,9 milliards à 2,9 milliards de dollars, principalement grâce aux gains actuariels et à la forte rentabilité des actifs. La réduction de la dette (nette des actifs) pour l'ensemble de l'année 2021 s'élève à environ 1,3 milliard de dollars, y compris les apports en fonds propres des entreprises.
Le conseil d'administration de Cliffs a approuvé un nouveau programme de rachat d'actions portant sur les actions ordinaires en circulation. Ce programme permettra à la société d'acquérir jusqu'à 1 milliard de dollars d'actions, soit par le biais d'acquisitions sur le marché public, soit par des transactions négociées de gré à gré. La société n'est en aucun cas tenue de procéder à ces rachats et le programme peut être suspendu ou interrompu à tout moment. Il entre en vigueur aujourd'hui, sans date d'expiration précise.
Lourenço Gonçalves, président-directeur général de Cliffs, a déclaré : « Ces deux dernières années, nous avons achevé la construction et la mise en service de notre usine phare de réduction directe à la pointe de la technologie. Nous avons également acquis deux importantes aciéries et une grande entreprise de recyclage de métaux. Nos résultats de 2021 témoignent de la solidité de Cleveland-Cliffs, avec un chiffre d'affaires multiplié par plus de dix, passant de 2 milliards de dollars en 2019 à plus de 20 milliards de dollars en 2021. Notre solide flux de trésorerie nous a permis non seulement de réduire le nombre d'actions diluées de 10 %, mais aussi de ramener notre ratio d'endettement à un niveau très sain de 1 fois l'EBITDA ajusté. »
M. Gonçalves a poursuivi : « Les résultats du quatrième trimestre 2021 montrent qu’une gestion rigoureuse des chaînes d’approvisionnement est essentielle pour nous. Au troisième trimestre de l’année dernière, nous avons constaté que nos clients du secteur automobile ne seraient pas en mesure de résoudre leurs problèmes d’approvisionnement au quatrième trimestre. La demande dans ce secteur sera faible et supérieure à la demande généralement attendue pour les centres de services au quatrième trimestre. Par conséquent, nous avons décidé de ne pas tenter de répondre à une demande atone, mais plutôt d’accélérer la maintenance de plusieurs de nos installations de production d’acier et de finition. Ces mesures ont eu un impact à court terme sur nos coûts unitaires au quatrième trimestre, mais devraient améliorer nos résultats en 2022. »
M. Goncalves a ajouté : « Cleveland-Cliffs est le principal fournisseur d’acier de l’industrie automobile américaine. Grâce à l’utilisation généralisée de HBI dans les hauts fourneaux et de ferraille dans les convertisseurs à oxygène, nous pouvons désormais réduire la production de fonte, la consommation de coke et les émissions de CO2, conformément aux nouvelles normes internationales pour les entreprises sidérurgiques proposant des produits similaires aux nôtres. Lorsque nos clients du secteur automobile comparent nos performances en matière d’émissions à celles d’autres grandes entreprises au Japon, en Corée, en France, en Autriche, en Allemagne, en Belgique et dans d’autres pays, ce point est particulièrement important lorsqu’il s’agit de comparer les fournisseurs d’acier. En d’autres termes, Cleveland-Cliffs se positionne comme un fournisseur d’acier de premier plan pour l’industrie automobile grâce aux changements opérationnels que nous avons mis en œuvre, sans avoir recours à des technologies de pointe ni à des investissements massifs pour établir de nouvelles normes d’émissions de CO2. »
M. Goncalves a conclu : « 2022 sera une année importante pour la rentabilité de Cleveland-Cliffs, grâce à la reprise de la demande, notamment dans le secteur automobile. Nous pratiquons actuellement un prix fixe, conformément à notre contrat récemment renouvelé. La plupart des volumes contractuels affichent des prix de vente nettement supérieurs. Même avec la courbe actuelle des contrats à terme sur l’acier, nous prévoyons que notre prix de vente moyen de l’acier en 2022 sera supérieur à celui de 2021. Alors que nous envisageons une nouvelle année prometteuse en 2022, notre investissement, malgré une demande limitée, nous permet de mettre en œuvre avec confiance des mesures axées sur les actionnaires, et ce, plus rapidement que prévu initialement. »
Le 18 novembre 2021, Cleveland-Cliffs a finalisé l'acquisition de FPT. Les activités de FPT relèvent de la division acier de l'entreprise. Les résultats de production d'acier présentés ici incluent uniquement les résultats d'exploitation de FPT pour la période du 18 novembre 2021 au 31 décembre 2021.
La production nette d'acier pour l'ensemble de l'année 2021 s'est élevée à 15,9 millions de tonnes, dont 32 % d'acier revêtu, 31 % d'acier laminé à chaud, 18 % d'acier laminé à froid, 6 % de tôles fortes, 4 % d'acier inoxydable et de produits électriques, et 9 % d'autres produits, notamment des plaques et des rails. La production nette d'acier au quatrième trimestre 2021 a atteint 3,4 millions de tonnes, dont 34 % d'acier revêtu, 29 % d'acier laminé à chaud, 17 % d'acier laminé à froid, 7 % de tôles fortes, 5 % d'acier inoxydable et de produits électriques, et 8 % d'autres produits, notamment des brames et des rails.
Le chiffre d'affaires de la production d'acier en 2021 s'élevait à 19,9 milliards de dollars, dont environ 7,7 milliards (38 % du chiffre d'affaires) sur le marché des distributeurs et des raffineurs ; 5,4 milliards (27 % du chiffre d'affaires) sur les marchés des infrastructures et de la fabrication ; 4,7 milliards (24 % du chiffre d'affaires) pour le marché automobile ; et 2,1 milliards (11 % du chiffre d'affaires) pour les sidérurgistes. Au quatrième trimestre 2021, ce chiffre d'affaires atteignait 5,2 milliards de dollars, dont environ 2 milliards (38 % du chiffre d'affaires) sur les marchés des distributeurs et des transformateurs ; 1,5 milliard (29 % du chiffre d'affaires) sur les marchés des infrastructures et de la fabrication ; et 1,1 milliard (22 % du chiffre d'affaires) pour le marché automobile, soit 552 millions de dollars (11 % du chiffre d'affaires total des aciéries).
Le coût de production de l'acier pour 2021 s'élevait à 15,4 milliards de dollars, dont 855 millions de dollars d'amortissements, d'usure et de détérioration et 161 millions de dollars d'amortissement des coûts des stocks. L'EBITDA ajusté du segment sidérurgie pour l'exercice complet, qui s'élève à 5,4 milliards de dollars, comprend 232 millions de dollars de frais généraux et administratifs. L'EBITDA ajusté du segment sidérurgie pour l'exercice complet, qui s'élève à 5,4 milliards de dollars, comprend 232 millions de dollars de frais généraux et administratifs.Production d'acier pour l'ensemble de l'année. L'EBITDA ajusté de 5,4 milliards de dollars comprend 232 millions de dollars de frais généraux et administratifs.L'EBITDA s'élève à 54 ans, avec un montant de 2,32 pour les SG&A.L'EBITDA s'élève à 54 ans, avec un montant de 2,32 pour les SG&A. L'EBITDA global du segment a été estimé à 5,4 millions de dollars, dont 232 millions de dollars, SG&A. L'EBITDA ajusté du segment acier pour l'exercice complet s'est élevé à 5,4 milliards de dollars, dont 232 millions de dollars provenant des frais généraux et administratifs.Le coût des ventes de la sidérurgie au quatrième trimestre 2021 s'élevait à 3,9 milliards de dollars, dont 222 millions de dollars d'amortissements, d'usure et de 32 millions de dollars d'amortissement des coûts des stocks. L'EBITDA ajusté du segment sidérurgie du quatrième trimestre 2021, qui s'élève à 1,5 milliard de dollars, comprend 52 millions de dollars de frais généraux et administratifs. L'EBITDA ajusté du segment sidérurgie du quatrième trimestre 2021, qui s'élève à 1,5 milliard de dollars, comprend 52 millions de dollars de frais généraux et administratifs.Le segment Acier affiche un EBITDA ajusté de 1,5 milliard de dollars au quatrième trimestre 2021, incluant 52 millions de dollars de frais généraux et administratifs. L'EBITDA 2021 s'élève à 15 dollars, soit 5 200 dollars de SG&A. L'EBITDA 2021 s'élève à 15 dollars, soit 5 200 dollars de SG&A.L'EBITDA ajusté du segment acier pour le quatrième trimestre 2021 s'est élevé à 1,5 milliard de dollars, dont 52 millions de dollars de frais généraux et administratifs.
Les résultats du quatrième trimestre 2021 des autres activités, notamment l'outillage et l'emboutissage, ont été affectés négativement par les ajustements d'inventaire et par la tornade de décembre 2021 qui a frappé l'usine de Bowling Green, dans le Kentucky.
Au 8 février 2022, la liquidité totale de la société s'élevait à environ 2,6 milliards de dollars, dont environ 100 millions de dollars en espèces et environ 2,5 milliards de dollars en facilité de crédit ABL.
Suite au renouvellement fructueux de l'accord de vente et d'achat à prix fixe, et compte tenu de la courbe des contrats à terme 2022 actuelle, qui prévoit un prix moyen de l'indice HRC de 925 $ par tonne nette jusqu'à la fin de l'année, la société anticipe un prix de vente moyen d'environ 1 225 $ par tonne nette en 2022.
Cela se compare au prix de vente moyen de l'entreprise, qui était de 1 187 $ par tonne nette en 2021, alors que l'indice HRC s'établissait en moyenne autour de 1 600 $ par tonne nette.
Cleveland-Cliffs Inc. tiendra une téléconférence le 11 février 2022 à 10 h 00 (heure de l'Est). L'appel sera diffusé en direct sur le site Web de Cliffs : www.clevelandcliffs.com.
Cleveland-Cliffs est le plus important fabricant d'acier plat en Amérique du Nord. Fondée en 1847, la société Cliffs exploite la mine et est le plus grand producteur de granulés de minerai de fer en Amérique du Nord. L'entreprise est verticalement intégrée, de l'approvisionnement en matières premières à la production d'acier primaire, en passant par la réduction directe et les déchets, jusqu'aux étapes de finition, d'emboutissage, d'outillage et de fabrication de tubes. Nous sommes le principal fournisseur d'acier pour l'industrie automobile en Amérique du Nord et desservons de nombreux autres marchés grâce à notre vaste gamme de produits en acier plat. Cleveland-Cliffs, dont le siège social est situé à Cleveland, dans l'Ohio, emploie environ 26 000 personnes aux États-Unis et au Canada.
Ce communiqué de presse contient des déclarations qui constituent des « énoncés prospectifs » au sens des lois fédérales sur les valeurs mobilières. Tous les énoncés autres que les faits historiques, y compris, mais sans s'y limiter, les énoncés concernant nos attentes, estimations et prévisions actuelles relatives à notre secteur d'activité ou à nos activités, sont des énoncés prospectifs. Nous attirons l'attention des investisseurs sur le fait que tout énoncé prospectif est soumis à des risques et incertitudes susceptibles d'entraîner une différence significative entre les résultats réels et les tendances futures et ceux exprimés ou sous-entendus par ces énoncés prospectifs. Les investisseurs sont invités à ne pas se fier indûment aux énoncés prospectifs. Les risques et incertitudes susceptibles d'entraîner une différence entre les résultats réels et ceux décrits dans les énoncés prospectifs sont les suivants : perturbations opérationnelles liées à la pandémie de COVID-19 en cours, notamment la possibilité qu'une part importante de nos employés ou sous-traitants sur site soient malades ou incapables d'exercer leurs fonctions quotidiennes ; volatilité persistante des prix du marché de l'acier, du minerai de fer et de la ferraille, qui affecte directement ou indirectement les prix des produits que nous vendons à nos clients ; industrie sidérurgique cyclique, hautement concurrentielle et incertaine, et notre perception de l'impact de l'industrie automobile sur la production d'acier : selon la demande, l'industrie automobile observe une tendance à l'allègement des véhicules et des perturbations de la chaîne d'approvisionnement, telles que des pénuries de semi-conducteurs, ce qui pourrait entraîner une baisse de la consommation d'acier ; faiblesses et incertitudes potentielles de l'environnement économique mondial, surcapacité mondiale de production d'acier, excédent de minerai de fer ou de pierre, importations massives d'acier et baisse de la demande du marché, notamment en raison de la pandémie prolongée de COVID-19 ; en raison de la pandémie de COVID-19 en cours ou d'autres causes, un ou plusieurs de nos principaux clients (y compris les clients parmi nos fournisseurs ou sous-traitants) rencontrent de graves difficultés financières, une faillite, des fermetures temporaires ou permanentes, ou des problèmes opérationnels, ce qui peut entraîner une réduction de la demande pour nos produits, compliquant le recouvrement des créances et/ou les réclamations du fournisseur pour non-respect de ses obligations contractuelles envers nous en raison d'un cas de force majeure ou autre ; avec le gouvernement américain dans le cadre de la loi de 1962 sur l'expansion du commerce (modifiée par la loi de 1974 sur le commerce), des accords États-Unis-Mexique-Canada et/ou d'autres accords commerciaux, tarifs douaniers, traités ou politiques conformément à l'article 232 ; les risques associés aux mesures prises en application de l'article 11 ; et l'incertitude quant à l'obtention et à l'application de droits antidumping et compensateurs efficaces pour compenser les effets néfastes des importations issues du commerce déloyal ; l'impact des réglementations gouvernementales existantes et en développement, y compris celles relatives aux changements climatiques et aux réglementations environnementales potentielles liées aux émissions de carbone, ainsi que les coûts et les responsabilités connexes, y compris le défaut d'obtention ou de respect des permis, approbations, modifications ou autres autorisations opérationnelles et environnementales nécessaires ; ou de toute mise en œuvre d'améliorations visant à se conformer aux changements réglementaires (y compris les exigences potentielles de garantie financière) liés aux organismes gouvernementaux ou de réglementation et aux coûts associés ; l'impact potentiel de nos activités sur l'environnement ou l'exposition à des substances dangereuses ; Notre capacité à maintenir une liquidité adéquate, notre niveau d'endettement et la disponibilité des capitaux peuvent limiter notre capacité à obtenir du fonds de roulement, à réaliser les investissements prévus, les acquisitions et autres objectifs généraux de l'entreprise, ou à répondre aux besoins courants de notre activité en matière de flexibilité financière et de flux de trésorerie nécessaires au financement ; notre capacité à réduire intégralement notre dette ou à la restituer aux actionnaires dans le délai prévu pour l'augmentation de capital ; les évolutions défavorables des notations de crédit, des taux d'intérêt, des taux de change et de la législation fiscale ; les litiges, les réclamations liées à des différends commerciaux, les questions environnementales, les enquêtes gouvernementales, les accidents du travail ou les réclamations pour préjudice corporel, les dommages matériels, les questions de droit du travail et de l'emploi ou les litiges relatifs à la propriété, les résultats d'arbitrages ou de procédures gouvernementales, et les coûts liés aux communications avec les services opérationnels et autres ; les perturbations de la chaîne d'approvisionnement ou les variations du coût ou de la qualité de l'énergie, notamment de l'électricité, du gaz naturel et du gazole, ou des matières premières et matériaux critiques, tels que le minerai de fer, les gaz industriels, les électrodes en graphite, la ferraille, le chrome, le zinc, le coke et le charbon métallurgique ; les problèmes ou défaillances liés aux fournisseurs qui livrent des produits à nos clients, transfèrent des matières premières ou des produits entre nos installations, ou nous livrent des matières premières. catastrophes naturelles ou d'origine humaine, conditions météorologiques extrêmes, conditions géologiques imprévues, défaillances d'équipements critiques, épidémies de maladies infectieuses, fuites de résidus miniers et autres événements imprévus ; défaillance ou intrusion de nos systèmes informatiques (y compris ceux liés à la cybersécurité) ; passifs et dépenses liés à toute décision commerciale de fermeture d'une installation ou d'une mine en exploitation, susceptible d'affecter négativement la valeur comptable de l'actif sous-jacent et d'entraîner des pertes de valeur ou des obligations de fermeture et de redressement, ainsi que l'incertitude liée à la reprise de l'exploitation d'installations ou de mines précédemment inactives ; notre capacité à réaliser les synergies et les avantages attendus des acquisitions récentes et à intégrer avec succès les entreprises acquises à nos activités existantes, y compris les incertitudes liées au maintien des relations avec les clients, les fournisseurs et les employés, notre exposition aux passifs connus et inconnus liés aux acquisitions, notre niveau d'auto-assurance et notre capacité à obtenir une assurance responsabilité civile adéquate pour couvrir adéquatement les événements indésirables potentiels et les risques commerciaux ; Maintenir notre acceptabilité sociale pour répondre aux préoccupations de nos parties prenantes, notamment l'impact de nos activités sur les communautés locales, l'impact sur notre réputation d'exploitation dans des industries à forte intensité de carbone qui produisent des émissions de gaz à effet de serre, et notre capacité à développer des performances opérationnelles et de sécurité durables ; identifier et améliorer avec succès tout capital stratégique ; la capacité d'investir dans des projets ou de les développer, d'atteindre les niveaux de performance prévus de manière rentable, de diversifier notre portefeuille de produits et d'acquérir de nouveaux clients ; une réduction de nos réserves minérales économiques réelles ou de nos estimations actuelles de réserves minérales, ainsi que tout vice de titre ou toute perte de propriété minière, de baux, de permis, de servitudes ou d'autres droits de propriété ; la disponibilité de travailleurs pour pourvoir les postes essentiels et les pénuries de main-d'œuvre potentielles résultant de la pandémie de COVID-19 en cours, ainsi que notre capacité à attirer, embaucher, former et fidéliser les talents clés ; notre capacité à maintenir des relations industrielles satisfaisantes avec les syndicats et les travailleurs ; des cotisations inattendues ou plus élevées, des coûts d'obligations non garanties associés aux obligations de retraite et aux avantages sociaux postérieurs à l'emploi en raison de variations de la valeur des actifs du régime ou d'augmentations des cotisations requises ; le montant et le calendrier du rachat de nos actions ordinaires ; Notre contrôle interne en matière d'information financière peut présenter des déficiences importantes.
Pour connaître les autres facteurs affectant Cliffs, veuillez consulter la partie I – point 1A. Notre rapport annuel sur formulaire 10-K pour l'exercice clos le 31 décembre 2020, nos rapports trimestriels sur formulaire 10-Q pour les trimestres clos les 31 mars 2021, 30 juin 2021 et 30 septembre 2021, ainsi que les rapports de la Securities Commission et des bourses américaines.
Outre les états financiers consolidés établis selon les PCGR américains, la Société présente également l'EBITDA et l'EBITDA ajusté sur une base consolidée. L'EBITDA et l'EBITDA ajusté sont des indicateurs financiers non conformes aux PCGR utilisés par la direction pour évaluer la performance opérationnelle. Ces indicateurs ne doivent pas être présentés isolément, ni en remplacement des informations financières établies et présentées conformément aux PCGR américains. Leur présentation peut différer de celle des indicateurs financiers non conformes aux PCGR utilisés par d'autres sociétés. Le tableau ci-dessous rapproche ces indicateurs consolidés de leurs équivalents conformes aux PCGR.
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