De bespreking en analyse van de financiële positie en de bedrijfsresultaten door het management ('MD&A') moet worden gelezen in samenhang met de gecondenseerde geconsolideerde financiële overzichten en de bijbehorende toelichtingen in Item 1 daarvan.
Gezien de huidige onstabiele omstandigheden in de sector, wordt onze bedrijfsvoering beïnvloed door een aantal macro-economische factoren die van invloed zijn op onze vooruitzichten en verwachtingen. Al onze verwachtingen zijn uitsluitend gebaseerd op wat wij vandaag de dag in de markt zien en zijn onderhevig aan veranderende omstandigheden in de sector.
• Internationale onshore-activiteiten: Als de grondstoffenprijzen op het huidige niveau blijven, verwachten we dat de onshore-uitgaven buiten Noord-Amerika in 2022 zullen blijven verbeteren ten opzichte van 2021 in alle regio's, met uitzondering van de Russische Kaspische Zee.
• Offshore projecten: We verwachten dat de offshore-activiteiten zullen opleven en dat het aantal onderzeese boomprojecten in 2022 zal toenemen ten opzichte van 2021.
• LNG-projecten: We zijn op de lange termijn optimistisch over de LNG-markt en zien aardgas als een transitie- en bestemmingsbrandstof. We blijven de economische vooruitzichten van de LNG-industrie op de lange termijn positief beschouwen.
De onderstaande tabel vat de olie- en gasprijzen samen als een gemiddelde van de dagelijkse slotkoersen voor elk van de getoonde perioden.
Boorplatforms die op bepaalde locaties boren (zoals de Russische Kaspische regio en het Chinese vasteland) zijn niet opgenomen omdat deze informatie niet zomaar beschikbaar is.
De operationele winst van het TPS-segment bedroeg $ 218 miljoen in het tweede kwartaal van 2022, vergeleken met $ 220 miljoen in het tweede kwartaal van 2021. De omzetdaling was voornamelijk te wijten aan lagere volumes en ongunstige valutaomrekeningseffecten, deels gecompenseerd door prijs, een gunstige bedrijfsmix en groei van de kostenproductiviteit.
De bedrijfswinst van het DS-segment bedroeg in het tweede kwartaal van 2022 $ 18 miljoen, vergeleken met $ 25 miljoen in het tweede kwartaal van 2021. De daling van de winstgevendheid was voornamelijk te wijten aan een lagere kostenproductiviteit en inflatiedruk.
In het tweede kwartaal van 2022 bedroegen de bedrijfsuitgaven $ 108 miljoen, vergeleken met $ 111 miljoen in het tweede kwartaal van 2021. De daling van $ 3 miljoen was voornamelijk te wijten aan kostenbesparingen en eerdere herstructureringen.
In het tweede kwartaal van 2022 hadden we, na aftrek van de rente-inkomsten, rentekosten van $ 60 miljoen, een daling van $ 5 miljoen ten opzichte van het tweede kwartaal van 2021. De daling was voornamelijk het gevolg van een stijging van de rente-inkomsten.
De bedrijfswinst van het DS-segment bedroeg $ 33 miljoen in de eerste zes maanden van 2022, vergeleken met $ 49 miljoen in de eerste zes maanden van 2021. De daling van de winstgevendheid was voornamelijk te wijten aan een lagere kostenproductiviteit en inflatiedruk, deels gecompenseerd door hogere volumes en prijzen.
Voor de eerste zes maanden van 2021 bedroegen de voorzieningen voor inkomstenbelasting $ 213 miljoen. Het verschil tussen het wettelijke belastingtarief van 21% in de VS en het effectieve belastingtarief houdt voornamelijk verband met het verlies van het ontbreken van belastingvoordeel als gevolg van wijzigingen in waarderingsvoorzieningen en niet-erkende belastingvoordelen.
Voor de zes maanden eindigend op 30 juni zijn de kasstromen uit verschillende activiteiten als volgt:
De kasstroom uit operationele activiteiten genereerde een kasstroom van $ 393 miljoen en $ 1.184 miljoen voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2022 en 30 juni 2021, respectievelijk.
In de zes maanden eindigend op 30 juni 2021 waren de vorderingen, voorraden en contractactiva voornamelijk het gevolg van onze verbeterde werkkapitaalprocessen. Ook crediteuren vormen een bron van kasmiddelen naarmate het volume toeneemt.
De kasstroom uit investeringsactiviteiten bedroeg $ 430 miljoen en $ 130 miljoen in contanten voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2022 en 30 juni 2021, respectievelijk.
De kasstroom uit financieringsactiviteiten bedroeg $ 868 miljoen en $ 1.285 miljoen voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2022 en 30 juni 2021, respectievelijk.
Internationale activiteiten: Per 30 juni 2022 vertegenwoordigde onze liquide middelen buiten de Verenigde Staten 60% van ons totale kassaldo. We kunnen deze liquide middelen mogelijk niet snel en efficiënt gebruiken vanwege mogelijke uitdagingen in verband met wisselkoers- of kascontroles. Onze kassaldi weerspiegelen daarom mogelijk niet ons vermogen om deze liquide middelen snel en efficiënt te gebruiken.
Ons belangrijkste schattingsproces is in overeenstemming met het proces dat wordt beschreven in Item 7, “Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations” in Deel II van ons Jaarverslag 2021.