CLEVELAND–(BUSINESS WIRE)–Cleveland-Cliffs Inc. (NYSE: CLF) heeft vandaag de resultaten bekendgemaakt voor het eerste kwartaal dat eindigde op 31 maart 2022.
De geconsolideerde omzet voor het eerste kwartaal van 2022 bedroeg 6 miljard dollar, vergeleken met 4 miljard dollar in het eerste kwartaal van vorig jaar.
In het eerste kwartaal van 2022 boekte het bedrijf een nettowinst van $ 801 miljoen, ofwel $ 1,50 per verwaterd aandeel. Dit omvat de volgende eenmalige niet-contante lasten van in totaal $ 111 miljoen, ofwel $ 0,21 per verwaterd aandeel:
In het eerste kwartaal van vorig jaar boekte het bedrijf een nettowinst van $ 41 miljoen, ofwel $ 0,07 per verwaterd aandeel.
De aangepaste EBITDA1 voor het eerste kwartaal van 2022 bedroeg $ 1,5 miljard, vergeleken met $ 513 miljoen voor het eerste kwartaal van 2021.
(A) Vanaf 2022 heeft het bedrijf de SG&A-kosten toegewezen aan zijn operationele segmenten. Eerdere perioden zijn aangepast om deze wijziging te weerspiegelen. De knock-outlijn omvat nu alleen de verkopen tussen afdelingen.
Lourenco Goncalves, voorzitter, president en CEO van Cliffs, zei: "Onze resultaten in het eerste kwartaal tonen duidelijk het succes aan dat we vorig jaar hebben behaald toen we onze contracten met vaste prijzen verlengden. Hoewel de spotprijzen voor staal stegen van het vierde kwartaal naar het eerste kwartaal, heeft deze daling een vertraagde impact gehad op onze resultaten, maar we zijn in staat om een ​​sterke winstgevendheid te blijven leveren. Naarmate deze trend zich voortzet, verwachten we in 2022 opnieuw een record vrije kasstroom te behalen."
De heer Goncalves vervolgde: "De Russische agressie in Oekraïne heeft iedereen duidelijk gemaakt dat wij bij Cleveland Cliffs al een tijdje aan onze klanten uitleggen dat overbelaste toeleveringsketens zwak zijn en vatbaar voor instorting, met name de staalleveringen. De keten is afhankelijk van geïmporteerde grondstoffen. Geen enkel staalbedrijf kan vlak staal met hoge specificaties produceren zonder ruwijzer of ijzervervangers zoals HBI of DRI als grondstoffen te gebruiken. Cleveland-Cliffs gebruikt ijzerertspellets uit Minnesota en Michigan en produceert al het ruwijzer en HBI dat we nodig hebben in Ohio, Michigan en Indiana. Op die manier creëren en ondersteunen we goedbetaalde banen voor de middenklasse in de VS. We importeren geen ruwijzer uit Rusland; en we importeren geen HBI, DRI of platen. We zijn de beste in elk aspect van ESG - E, S en G."
De heer Goncalves concludeerde: "De afgelopen acht jaar is onze strategie erop gericht geweest de regio Cleveland-Cliffs te beschermen en te versterken tegen de gevolgen van de deglobalisering, waarvan we altijd hebben geloofd dat die onvermijdelijk was. Het belang van de Amerikaanse productie en de betrouwbaarheid van de op de VS gerichte, verticaal geïntegreerde voetafdruk is bewezen door de Russische invasie van de Oekraïense Donetskolenbekkenregio (Donbass), die rijk is aan grondstoffen en schaliegas. Terwijl andere producenten van platstaal zich haastten om ze te kopen, onderscheiden we ons van de massa wanneer we de ingrediënten krijgen die we nodig hebben en premiumprijzen betalen, terwijl we ons voorbereiden op het huidige geopolitieke klimaat."
De netto staalproductie in het eerste kwartaal van 2022 bedroeg 3,6 miljoen ton, waarvan 34% bekleed, 25% warmgewalst, 18% koudgewalst, 6% plaat, 5% roestvrij en elektrisch, en 12% overige staalsoorten, waaronder plakken en rails.
De omzet van de staalproductie bedraagt ​​$ 5,8 miljard, waarvan $ 1,8 miljard of 31% van de omzet naar distributeurs en verwerkers gaat; $ 1,6 miljard of 28% van de omzet in de automobielindustrie; $ 1,5 miljard of 27% van de omzet naar infrastructuur- en productiemarkten; en $ 816 miljoen of 14% van de omzet naar staalproducenten.
De verkoopkosten voor de staalproductie in het eerste kwartaal van 2022 omvatten $ 290 miljoen aan afschrijvingen, uitputting en amortisatie, inclusief $ 68 miljoen aan versnelde afschrijvingen in verband met de onbepaalde stilstand van de hoogoven van Indiana Port #4.
Op 20 april 2022 beschikte het bedrijf over een totale liquiditeit van 2,1 miljard dollar, nadat alle 9,875% senior secured notes met een looptijd tot 2025, die eerder deze week waren uitgegeven, waren afgelost.
Het bedrijf verlaagde de langetermijnschuld met $ 254 miljoen in het eerste kwartaal van 2022. Daarnaast kocht Cliffs gedurende het kwartaal 1 miljoen aandelen terug tegen een gemiddelde prijs van $ 18,98 per aandeel, met $ 19 miljoen aan contanten.
Cliffs verhoogde zijn prognose voor de gemiddelde verkoopprijs voor heel 2022 met $ 220 naar $ 1.445 per nettoton, vergeleken met de eerdere prognose van $ 1.225 per nettoton. Hierbij werd dezelfde methodologie gebruikt als in het vorige kwartaal. De groei is te danken aan hogere dan verwachte hernieuwde prijzen voor contracten met een vaste prijs die op 1 april 2022 werden gereset. De verwachte spreiding tussen warmgewalst en koudgewalst staal nam toe. De hogere futurescurve impliceert momenteel HRC voor heel 2022. De gemiddelde houtprijs bedraagt ​​US$ 1.300 per nettoton.
Cleveland-Cliffs Inc. organiseert op 22 april 2022 om 16:00 uur ET een telefonische vergadering. De vergadering wordt live uitgezonden en gearchiveerd op de website van Cliffs: www.clevelandcliffs.com.
Cleveland-Cliffs is de grootste producent van vlakstaal in Noord-Amerika. Cliffs, opgericht in 1847, is een mijnexploitant en de grootste fabrikant van ijzerertspellets in Noord-Amerika. Het bedrijf is verticaal geïntegreerd, van gedolven grondstoffen, DRI en schroot tot primaire staalproductie en downstream afwerking, stansen, gereedschappen en buizen. We zijn de grootste staalleverancier aan de Noord-Amerikaanse auto-industrie en bedienen een verscheidenheid aan andere markten dankzij ons uitgebreide assortiment aan vlakstaalproducten. Cleveland-Cliffs heeft het hoofdkantoor in Cleveland, Ohio en heeft ongeveer 26.000 mensen in dienst die actief zijn in de Verenigde Staten en Canada.
Dit persbericht bevat uitspraken die "toekomstgerichte uitspraken" vormen in de zin van de federale effectenwetten. Alle uitspraken anders dan historische feiten, inclusief, maar niet beperkt tot, uitspraken met betrekking tot onze huidige verwachtingen, schattingen en projecties over onze branche of bedrijf, zijn toekomstgerichte uitspraken. Wij waarschuwen beleggers dat toekomstgerichte uitspraken onderhevig zijn aan risico's en onzekerheden die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten en toekomstige trends wezenlijk verschillen van die welke expliciet of impliciet zijn aangegeven in dergelijke toekomstgerichte uitspraken. Beleggers worden gewaarschuwd geen overmatig vertrouwen te stellen in toekomstgerichte uitspraken. Risico's en onzekerheden die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten afwijken van die welke worden beschreven in toekomstgerichte uitspraken, zijn onder meer: ​​aanhoudende volatiliteit in de marktprijzen voor staal, ijzererts en schroot, die direct en indirect van invloed zijn op de prijzen van de producten die wij aan onze klanten verkopen; onzekerheden die verband houden met de zeer concurrerende en cyclische staalindustrie en onze afhankelijkheid van de vraag naar staal vanuit de auto-industrie, die trends ervaart richting lichtgewicht en verstoringen in de toeleveringsketen, zoals tekorten aan halfgeleiders, kunnen leiden tot een lagere staalproductie. Consumptie; onderliggende zwakheden en onzekerheden in de wereldwijde economische omstandigheden, wereldwijde overcapaciteit in de staalproductie, overaanbod van ijzererts, algemene staalimport en verminderde marktvraag, onder meer als gevolg van de langdurige COVID-19-pandemie, conflict of anderszins; als gevolg van aanhoudende nadelige effecten van ernstige financiële moeilijkheden, faillissement, tijdelijke of permanente sluitingen of operationele uitdagingen van een of meer van onze belangrijkste klanten (waaronder klanten op de automobielmarkt, belangrijke leveranciers of aannemers) als gevolg van de COVID-19-pandemie of anderszins, wat kan resulteren in een verminderde vraag naar onze producten, verhoogde moeilijkheidsgraad bij het innen van vorderingen en claims van klanten en/of leveranciers wegens overmacht of andere redenen voor het niet nakomen van hun contractuele verplichtingen jegens ons; operationele verstoringen met betrekking tot de aanhoudende COVID-19-pandemie, inclusief het verhoogde risico dat de meeste van onze werknemers of aannemers ter plaatse ziek worden of niet in staat zijn om hun dagelijkse taken uit te voeren; gesprekken met de Amerikaanse overheid over de Trade Expansion Act van 1962 (gewijzigd door de Trade Act van 1974), de overeenkomst tussen de VS, Mexico en Canada en/of andere handelsovereenkomsten, tarieven, verdragen of beleid met betrekking tot maatregelen onder sectie 232, en de onzekerheid van het verkrijgen en handhaven van effectieve antidumping- en compenserende rechten om de schadelijke effecten van oneerlijke handelsimporten te compenseren; bestaande en De impact van toenemende overheidsregelgeving, met inbegrip van potentiële milieuregelgeving met betrekking tot klimaatverandering en koolstofemissies, en de bijbehorende kosten en aansprakelijkheden, met inbegrip van het niet verkrijgen of behouden van de vereiste operationele en milieuvergunningen, goedkeuringen, wijzigingen of andere autorisaties, of van overheids- of regelgevende instanties en kosten die verband houden met de implementatie van verbeteringen om naleving van regelgevende wijzigingen te garanderen, met inbegrip van potentiële eisen voor financiële zekerheid; de potentiële impact van onze activiteiten op het milieu of blootstelling aan gevaarlijke stoffen; ons vermogen om voldoende liquiditeit te behouden, onze Schuldniveaus en de beschikbaarheid van kapitaal kunnen de financiële flexibiliteit en kasstroom beperken die we nodig hebben om werkkapitaal, geplande kapitaaluitgaven, overnames en andere algemene bedrijfsdoeleinden of de voortdurende behoeften van onze onderneming te financieren; ons vermogen om de omvang of volledige vermindering van onze schuld of de teruggave van kapitaal aan aandeelhouders te bereiken; ongunstige veranderingen in kredietbeoordelingen, rentetarieven, wisselkoersen van vreemde valuta en belastingwetten; met betrekking tot commerciële en commerciële geschillen, milieuzaken, overheidsinspecties, claims voor arbeidsongevallen of persoonlijk letsel, schade aan eigendommen, arbeid en Resultaten en kosten van rechtszaken, claims, arbitrageprocedures of overheidsprocedures met betrekking tot arbeidszaken of rechtszaken waarbij landgoederen betrokken zijn; bedrijfsvoering en andere zaken; onzekerheid over de kosten of beschikbaarheid van kritieke productieapparatuur en reserveonderdelen; verstoringen in de toeleveringsketen of energie (inclusief elektriciteit, aardgas, enz. en dieselbrandstof) of kritieke grondstoffen en benodigdheden (inclusief ijzererts, industrieel gas verandering in de kosten, kwaliteit of beschikbaarheid van metallurgische steenkool, grafietelektroden, schroot, chroom, zink, cokes) en metallurgische steenkool; en het verzenden van producten naar onze klanten, interne overdrachten van productiemiddelen of producten tussen onze faciliteiten, of het verzenden naar ons Leveranciersgerelateerde problemen of verstoringen van grondstoffen; onzekerheden met betrekking tot natuurrampen of door de mens veroorzaakte rampen, extreme weersomstandigheden, onverwachte geologische omstandigheden, storingen van kritieke apparatuur, uitbraken van infectieziekten, storingen in slibdammen en andere onvoorziene gebeurtenissen; onderbrekingen van onze informatietechnologie of storingen van systemen, met inbegrip van die met betrekking tot cyberbeveiliging; aansprakelijkheden en kosten die verband houden met een zakelijke beslissing om een ​​operationele faciliteit of mijn tijdelijk of voor onbepaalde tijd stil te leggen of permanent te sluiten, wat de boekwaarde van de onderliggende activa negatief kan beïnvloeden, en het aangaan van waardeverminderingen of sluitings- en herstelverplichtingen, en onzekerheid met betrekking tot het opnieuw opstarten van eerder stilgelegde operationele faciliteiten of mijnen; onze realisatie van verwachte synergieën en voordelen van recente overnames en de succesvolle integratie van overgenomen activiteiten in onze bestaande activiteiten ons vermogen om onze relaties met klanten, leveranciers en werknemers te onderhouden, met inbegrip van de onzekerheden die verband houden met het onderhouden van onze relaties met klanten, leveranciers en werknemers en onze bekende en onbekende aansprakelijkheden in verband met overnames; ons niveau van zelfverzekering en onze toegang tot een toereikende verzekering van derden om volledig te kunnen voldoen aan het vermogen om potentiële ongunstige gebeurtenissen en bedrijfsrisico's te dekken; uitdagingen om onze maatschappelijke vergunning om met belanghebbenden te werken te behouden, waaronder de impact van onze activiteiten op lokale gemeenschappen, reputatieschade door het opereren in koolstofintensieve industrieën die broeikasgasemissies genereren, en ons vermogen om een ​​consistent operationeel en veiligheidsrecord te ontwikkelen; ons vermogen om met succes strategische kapitaalinvesteringen of ontwikkelingsprojecten te identificeren en te verfijnen, op kosteneffectieve wijze de geplande productiviteit of niveaus te bereiken, ons productportfolio te diversifiëren en nieuwe klanten toe te voegen; afnames van onze feitelijke economische minerale reserves of huidige schattingen van minerale reserves, en elk titelgebrek of verlies van een lease, licentie, erfdienstbaarheid of ander bezitsbelang in enig mijnbouwbezit; beschikbaarheid en voortdurende beschikbaarheid van werknemers die kritieke operationele posities invullen; mogelijke personeelstekorten als gevolg van de COVID-19-pandemie en ons vermogen om sleutelpersoneel aan te trekken, aan te nemen, te ontwikkelen en te behouden; ons vermogen om bevredigende industriële relaties met vakbonden en werknemers te onderhouden; als gevolg van veranderingen in de waarde van geplande activa of gebrek aan financiering onverwachte of hogere kosten gerelateerd aan pensioen- en OPEB-verplichtingen; het bedrag en de timing van terugkopen van onze gewone aandelen; en onze interne beheersing van de financiële verslaggeving kan materiële tekortkomingen of materiële tekortkomingen vertonen.
Zie Deel I – Item 1A voor aanvullende factoren die van invloed zijn op de activiteiten van Cliffs. Risicofactoren in ons jaarverslag op Formulier 10-K voor het jaar dat eindigde op 31 december 2021 en andere documenten die bij de SEC zijn ingediend.
Naast de geconsolideerde financiële overzichten die worden gepresenteerd volgens US GAAP, presenteert de onderneming ook EBITDA en aangepaste EBITDA op geconsolideerde basis. EBITDA en aangepaste EBITDA zijn niet-GAAP financiële maatstaven die door het management worden gebruikt bij het evalueren van de bedrijfsprestaties. Deze maatstaven mogen niet los van, in plaats van of in plaats van financiële informatie die is opgesteld en gepresenteerd volgens US GAAP worden gepresenteerd. De presentatie van deze maatstaven kan afwijken van de niet-GAAP financiële maatstaven die door andere ondernemingen worden gebruikt. De onderstaande tabel biedt een afstemming van deze geconsolideerde maatstaven op de meest direct vergelijkbare GAAP-maatstaven.
Marktgegevens Copyright © 2022 QuoteMedia.Tenzij anders aangegeven, zijn de gegevens 15 minuten vertraagd (zie vertragingen voor alle beurzen).RT=realtime, EOD=einde van de dag, PD=vorige dag.Marktgegevens worden aangestuurd door QuoteMedia.Gebruiksvoorwaarden.