CLEVELAND–(BUSINESS WIRE)–Cleveland-Cliffs Inc. (NYSE: CLF) heeft vandaag de resultaten bekendgemaakt voor het eerste kwartaal dat eindigde op 31 maart 2022.
De geconsolideerde omzet voor het eerste kwartaal van 2022 bedroeg 6 miljard dollar, vergeleken met 4 miljard dollar in het eerste kwartaal van vorig jaar.
In het eerste kwartaal van 2022 boekte het bedrijf een nettowinst van $801 miljoen, oftewel $1,50 per verwaterd aandeel. Dit omvat de volgende eenmalige niet-contante kostenposten van in totaal $111 miljoen, oftewel $0,21 per verwaterd aandeel:
In het eerste kwartaal van vorig jaar boekte het bedrijf een nettowinst van 41 miljoen dollar, oftewel 0,07 dollar per verwaterd aandeel.
De gecorrigeerde EBITDA¹ voor het eerste kwartaal van 2022 bedroeg 1,5 miljard dollar, vergeleken met 513 miljoen dollar voor het eerste kwartaal van 2021.
(A) Vanaf 2022 heeft het bedrijf de algemene beheerskosten (SG&A) toegewezen aan zijn operationele segmenten. Voorgaande periodes zijn aangepast om deze wijziging weer te geven. De regel voor het weglaten van gegevens omvat nu alleen nog verkopen tussen afdelingen.
Lourenco Goncalves, voorzitter, president en CEO van Cliffs, zei: "Onze resultaten over het eerste kwartaal tonen duidelijk het succes aan dat we hebben behaald met de verlenging van onze contracten met vaste prijzen vorig jaar. Hoewel de spotprijzen voor staal zijn gestegen van het vierde kwartaal naar het eerste kwartaal, heeft deze daling een vertraagd effect gehad op onze resultaten. We zijn echter in staat om een ​​sterke winstgevendheid te blijven realiseren. Als deze trend zich voortzet, verwachten we in 2022 opnieuw een recordvrije kasstroom te behalen."
De heer Goncalves vervolgde: "De Russische agressie in Oekraïne heeft voor iedereen duidelijk gemaakt wat wij bij Cleveland Cliffs al een tijdje aan onze klanten uitleggen: overbelaste toeleveringsketens zijn zwak en vatbaar voor instorting, met name de staalvoorziening. De keten is afhankelijk van geïmporteerde grondstoffen. Geen enkel staalbedrijf kan hoogwaardig vlakstaal produceren zonder ruwijzer of ijzervervangers zoals HBI of DRI als grondstoffen te gebruiken. Cleveland-Cliffs gebruikt ijzerertsgranulaten uit Minnesota en Michigan en produceert al het ruwijzer en HBI dat we nodig hebben in Ohio, Michigan en Indiana. Op die manier creëren en ondersteunen we goedbetaalde banen voor de middenklasse in de VS. We importeren geen ruwijzer uit Rusland; en we importeren geen HBI, DRI of platen. We zijn toonaangevend op elk aspect van ESG – E, S en G."
De heer Goncalves concludeerde: "De afgelopen acht jaar was onze strategie erop gericht de regio Cleveland-Cliffs te beschermen en te versterken tegen de gevolgen van deglobalisering, waarvan we altijd al hebben geloofd dat die onvermijdelijk was. Het belang van de Amerikaanse maakindustrie en de betrouwbaarheid van de op de VS gerichte, verticaal geïntegreerde structuur is bewezen door de Russische invasie van het Donetsbekken (Donbass), een regio rijk aan grondstoffen en schaliegas in Oekraïne. Terwijl andere producenten van vlakstaal zich haastten om deze grondstoffen op te kopen, onderscheiden we ons van de concurrentie wanneer we de benodigde ingrediënten verkrijgen en daarvoor premium prijzen betalen. Dit is een waardevolle aanvulling op ons huidige geopolitieke klimaat."
De netto staalproductie in het eerste kwartaal van 2022 bedroeg 3,6 miljoen ton, bestaande uit 34% gecoat staal, 25% warmgewalst staal, 18% koudgewalst staal, 6% plaatstaal, 5% roestvrij en elektrisch staal en 12% overige staalsoorten, waaronder platen en rails.
De omzet uit staalproductie bedraagt ​​5,8 miljard dollar, waarvan 1,8 miljard dollar (31%) afkomstig is van de verkoop aan distributeurs en verwerkers; 1,6 miljard dollar (28%) van de verkoop aan de auto-industrie; 1,5 miljard dollar (27%) van de verkoop aan de infrastructuur- en maakindustrie; en 816 miljoen dollar (14%) van de verkoop aan staalproducenten.
De kosten van de verkochte goederen in de staalproductie voor het eerste kwartaal van 2022 omvatten 290 miljoen dollar aan afschrijvingen, waardeverminderingen en amortisatie, waaronder 68 miljoen dollar aan versnelde afschrijvingen in verband met de onbepaalde stilstand van de hoogoven Indiana Port #4.
Het bedrijf beschikte op 20 april 2022 over een totale liquiditeit van $2,1 miljard, nadat het eerder deze week alle senior secured notes met een rente van 9,875% en een looptijd tot 2025 had afgelost.
Het bedrijf heeft in het eerste kwartaal van 2022 de hoofdsom van de langetermijnschuld met $254 miljoen verlaagd. Daarnaast heeft Cliffs in dat kwartaal 1 miljoen aandelen teruggekocht tegen een gemiddelde prijs van $18,98 per aandeel, met gebruikmaking van $19 miljoen aan contanten.
Cliffs heeft zijn prognose voor de gemiddelde verkoopprijs voor heel 2022 met $ 220 verhoogd naar $ 1.445 per nettoton, vergeleken met de vorige prognose van $ 1.225 per nettoton, met behulp van dezelfde methodologie als in het vorige kwartaal. De groei is te danken aan hoger dan verwachte verlengingsprijzen voor contracten met vaste prijs die op 1 april 2022 opnieuw zijn vastgesteld; de verwachte marge tussen warmgewalst en koudgewalst staal is toegenomen; een hogere termijncurve impliceert momenteel een gemiddelde verkoopprijs voor heel 2022. De gemiddelde prijs van hout bedraagt ​​US$ 1.300 per nettoton.
Cleveland-Cliffs Inc. organiseert een telefonische conferentie op 22 april 2022 om 10:00 uur ET. De conferentie wordt live uitgezonden en is later te bekijken op de website van Cliffs: www.clevelandcliffs.com.
Cleveland-Cliffs is de grootste producent van vlakstaal in Noord-Amerika. Cliffs, opgericht in 1847, is een mijnexploitant en de grootste fabrikant van ijzerertsgranulaten in Noord-Amerika. Het bedrijf is verticaal geïntegreerd, van gewonnen grondstoffen, DRI (Direct Reduced Iron) en schroot tot primaire staalproductie en verdere verwerking zoals afwerking, stempelen, gereedschap en buizen. We zijn de grootste staalleverancier aan de Noord-Amerikaanse auto-industrie en bedienen diverse andere markten dankzij ons uitgebreide assortiment vlakstaalproducten. Cleveland-Cliffs heeft zijn hoofdkantoor in Cleveland, Ohio, en telt ongeveer 26.000 medewerkers in de Verenigde Staten en Canada.
Dit persbericht bevat verklaringen die "toekomstgerichte verklaringen" vormen in de zin van de federale effectenwetgeving. Alle verklaringen, met uitzondering van historische feiten, inclusief, maar niet beperkt tot, verklaringen met betrekking tot onze huidige verwachtingen, schattingen en prognoses over onze sector of ons bedrijf, zijn toekomstgerichte verklaringen. Wij waarschuwen beleggers dat alle toekomstgerichte verklaringen onderhevig zijn aan risico's en onzekerheden die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten en toekomstige trends wezenlijk afwijken van die welke in dergelijke toekomstgerichte verklaringen worden uitgedrukt of geïmpliceerd. Beleggers worden geadviseerd niet overmatig te vertrouwen op toekomstgerichte verklaringen. Risico's en onzekerheden die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten afwijken van die beschreven in toekomstgerichte verklaringen, omvatten: aanhoudende volatiliteit in de marktprijzen voor staal, ijzererts en schroot, die direct en indirect van invloed zijn op de prijzen van de producten die wij aan onze klanten verkopen; onzekerheden die samenhangen met de zeer concurrerende en cyclische staalindustrie en onze afhankelijkheid van de vraag naar staal vanuit de automobielindustrie, die te maken heeft met trends richting gewichtsbesparing en verstoringen in de toeleveringsketen, zoals tekorten aan halfgeleiders, wat kan leiden tot een lagere staalproductie en -consumptie. Onderliggende zwakheden en onzekerheden in de wereldwijde economische omstandigheden, wereldwijde overcapaciteit in de staalproductie, overaanbod van ijzererts, algemene staalimport en verminderde marktvraag, onder andere als gevolg van de aanhoudende COVID-19-pandemie, conflicten of anderszins; als gevolg van aanhoudende negatieve gevolgen van ernstige financiële problemen, faillissementen, tijdelijke of permanente sluitingen of operationele problemen van een of meer van onze belangrijkste klanten (waaronder klanten in de automobielsector, belangrijke leveranciers of aannemers) als gevolg van de COVID-19-pandemie of anderszins, kunnen dit leiden tot een verminderde vraag naar onze producten, toenemende moeilijkheden bij het innen van vorderingen en claims van klanten en/of leveranciers van overmacht of andere redenen voor het niet nakomen van hun contractuele verplichtingen jegens ons; operationele verstoringen gerelateerd aan de aanhoudende COVID-19-pandemie, inclusief het verhoogde risico dat de meeste van onze werknemers of aannemers op locatie ziek worden of hun dagelijkse werkzaamheden niet kunnen uitvoeren; Besprekingen met de Amerikaanse overheid met betrekking tot de Trade Expansion Act van 1962 (zoals gewijzigd door de Trade Act van 1974), de overeenkomst tussen de VS, Mexico en Canada en/of andere handelsakkoorden, tarieven, verdragen of beleidsmaatregelen met betrekking tot actie onder Sectie 232, en de onzekerheid over het verkrijgen en handhaven van effectieve antidumping- en compenserende invoerrechten om de schadelijke effecten van oneerlijke handelsimporten te compenseren; bestaande en de impact van toenemende overheidsregelgeving, inclusief mogelijke milieuregelgeving met betrekking tot klimaatverandering en koolstofemissies, en de daarmee samenhangende kosten en aansprakelijkheden, waaronder het niet verkrijgen of behouden van vereiste operationele en milieuvergunningen, goedkeuringen, wijzigingen of andere machtigingen van overheids- of regelgevende instanties, en de kosten die gepaard gaan met het implementeren van verbeteringen om te voldoen aan wijzigingen in de regelgeving, inclusief mogelijke vereisten voor financiële zekerheid; de potentiële impact van onze activiteiten op het milieu of blootstelling aan gevaarlijke stoffen; ons vermogen om voldoende liquiditeit te behouden, onze schuldniveaus en de beschikbaarheid van kapitaal kunnen de financiële flexibiliteit en kasstroom beperken die we nodig hebben om het werkkapitaal, geplande kapitaaluitgaven, overnames en andere algemene bedrijfsdoeleinden of de voortdurende behoeften van ons bedrijf te financieren; Ons vermogen om de omvang of volledige vermindering van onze schulden of de terugbetaling van kapitaal aan aandeelhouders te realiseren; ongunstige wijzigingen in kredietratings, rentetarieven, wisselkoersen en belastingwetgeving; gerelateerd aan commerciële en zakelijke geschillen, milieukwesties, overheidsonderzoeken, claims voor arbeids- of persoonlijk letsel, schade aan eigendommen, arbeids- en andere zaken; onzekerheid over de kosten of beschikbaarheid van cruciale productieapparatuur en reserveonderdelen; verstoringen in de toeleveringsketen of veranderingen in de kosten, kwaliteit of beschikbaarheid van energie (waaronder elektriciteit, aardgas, enz. en dieselbrandstof) of cruciale grondstoffen en benodigdheden (waaronder ijzererts, industriële gas, metallurgische steenkool, grafietelektroden, schroot, chroom, zink, cokes) en metallurgische steenkool; en het verzenden van producten naar onze klanten, interne overdrachten van productie-input of producten tussen onze vestigingen, of verzending naar ons; leveranciersgerelateerde problemen of verstoringen van grondstoffen; Onzekerheden met betrekking tot natuurrampen of door de mens veroorzaakte rampen, extreme weersomstandigheden, onverwachte geologische omstandigheden, kritieke apparatuurstoringen, uitbraken van infectieziekten, het bezwijken van afvaldammen en andere onvoorziene gebeurtenissen; onderbrekingen of storingen in onze informatietechnologiesystemen, inclusief die met betrekking tot cyberbeveiliging; aansprakelijkheden en kosten verbonden aan elke zakelijke beslissing om een ​​operationele faciliteit of mijn tijdelijk of voor onbepaalde tijd stil te leggen of permanent te sluiten, wat de boekwaarde van de onderliggende activa negatief kan beïnvloeden, en het ontstaan ​​van waardeverminderingen of sluitings- en herstelverplichtingen, en onzekerheid met betrekking tot het herstarten van eerder stilgelegde operationele faciliteiten of mijnen; onze realisatie van verwachte synergieën en voordelen van recente overnames en de succesvolle integratie van overgenomen activiteiten in onze bestaande activiteiten; ons vermogen om onze relaties met klanten, leveranciers en werknemers te onderhouden, inclusief de onzekerheden die gepaard gaan met het onderhouden van onze relaties met klanten, leveranciers en werknemers en onze bekende en onbekende aansprakelijkheden in verband met overnames; ons niveau van zelfverzekering en onze toegang tot adequate verzekeringen van derden om potentiële nadelige gebeurtenissen en bedrijfsrisico's volledig te dekken; Uitdagingen om onze maatschappelijke acceptatie ten opzichte van belanghebbenden te behouden, waaronder de impact van onze activiteiten op lokale gemeenschappen, de reputatieschade van het opereren in koolstofintensieve industrieën die broeikasgasemissies genereren, en ons vermogen om een ​​consistent operationeel en veiligheidsrecord te ontwikkelen; ons vermogen om strategische kapitaalinvesteringen of ontwikkelingsprojecten succesvol te identificeren en te verfijnen, de geplande productiviteit of niveaus kosteneffectief te bereiken, ons productportfolio te diversifiëren en nieuwe klanten te werven; dalingen van onze werkelijke economische minerale reserves of huidige schattingen van minerale reserves, en eventuele eigendomsgebreken of verlies van een lease, licentie, erfdienstbaarheid of ander bezitsrecht in een mijnbouwlocatie; beschikbaarheid en continue beschikbaarheid van werknemers voor cruciale operationele functies; potentiële personeelstekorten als gevolg van de COVID-19-pandemie en ons vermogen om belangrijk personeel aan te trekken, aan te nemen, te ontwikkelen en te behouden; ons vermogen om bevredigende arbeidsverhoudingen met vakbonden en werknemers te onderhouden; onverwachte of hogere kosten in verband met pensioen- en OPEB-verplichtingen als gevolg van veranderingen in de waarde van geplande activa of een gebrek aan financiering; het bedrag en de timing van de terugkoop van onze gewone aandelen; en onze interne controle op de financiële verslaggeving kan materiële tekortkomingen vertonen.
Zie Deel I – Punt 1A voor aanvullende factoren die van invloed zijn op de activiteiten van Cliffs. Risicofactoren in ons jaarverslag op Formulier 10-K voor het jaar eindigend op 31 december 2021 en andere documenten die bij de SEC zijn ingediend.
Naast de geconsolideerde jaarrekening die is opgesteld in overeenstemming met US GAAP, presenteert het bedrijf ook EBITDA en Adjusted EBITDA op geconsolideerde basis. EBITDA en Adjusted EBITDA zijn niet-GAAP-financiële maatregelen die door het management worden gebruikt om de operationele prestaties te evalueren. Deze maatregelen mogen niet los van, in plaats van of met voorrang op financiële informatie die is opgesteld en gepresenteerd in overeenstemming met US GAAP worden gepresenteerd. De presentatie van deze maatregelen kan afwijken van niet-GAAP-financiële maatregelen die door andere bedrijven worden gebruikt. De onderstaande tabel geeft een overzicht van de reconciliatie van deze geconsolideerde maatregelen met de meest direct vergelijkbare GAAP-maatregelen.
Marktgegevens Copyright © 2022 QuoteMedia. Tenzij anders vermeld, zijn de gegevens 15 minuten vertraagd (zie vertragingstijden voor alle beurzen). RT = realtime, EOD = einde van de dag, PD = vorige dag. Marktgegevens aangeleverd door QuoteMedia. Gebruiksvoorwaarden.