CLEVELAND–(BUSINESS WIRE)–Cleveland-Cliffs Inc. (NYSE: CLF) rapporterade idag resultatet för första kvartalet som slutade den 31 mars 2022.
Koncernens intäkter för första kvartalet 2022 var 6 miljarder dollar, jämfört med 4 miljarder dollar under första kvartalet förra året.
Under första kvartalet 2022 redovisade företaget en nettovinst på 801 miljoner dollar, eller 1,50 dollar per utspädd aktie. Detta inkluderar följande engångskostnader som inte är kassapåverkande på totalt 111 miljoner dollar, eller 0,21 dollar per utspädd aktie:
Under första kvartalet förra året redovisade företaget en nettovinst på 41 miljoner dollar, eller 0,07 dollar per utspädd aktie.
Justerad EBITDA1 för första kvartalet 2022 var 1,5 miljarder dollar jämfört med 513 miljoner dollar för första kvartalet 2021.
(A) Från och med 2022 har företaget tilldelat sina rörelsesegment koncernens försäljnings- och administrationskostnader. Tidigare perioder har justerats för att återspegla denna förändring. Utslagningslinjen inkluderar nu endast försäljning mellan avdelningar.
Lourenco Goncalves, ordförande, VD och koncernchef för Cliffs, sa: ”Våra resultat för första kvartalet visade tydligt den framgång vi uppnådde när vi förnyade våra fastprisavtal förra året. Även om spotpriserna på stål ökade från fjärde kvartalet till första kvartalet har denna nedgång haft en fördröjd inverkan på våra resultat, men vi kan fortsätta att leverera stark lönsamhet. I takt med att denna trend fortsätter förväntar vi oss att notera ytterligare ett rekordhögt fritt kassaflöde under 2022.”
Herr Goncalves fortsatte: ”Rysk aggression i Ukraina har gjort det klart för alla att vi på Cleveland Cliffs under en tid har förklarat för våra kunder att överbelastade leveranskedjor är svaga och benägna att kollapsa, särskilt stålleveranser. Kedjan är beroende av importerade råvaror. Inget stålföretag kan producera högkvalitativa plattstål utan att använda tackjärn eller järnersättningar som HBI eller DRI som råvaror. Cleveland-Cliffs använder järnmalmspellets från Minnesota och Michigan och producerar allt tackjärn och HBI vi behöver i Ohio, Michigan och Indiana. På så sätt skapar och stödjer vi välbetalda medelklassjobb i USA. Vi importerar inte tackjärn från Ryssland; och vi importerar inte HBI, DRI eller plattjärn. Vi är bäst i klassen inom alla aspekter av ESG – E, S och G.”
Herr Goncalves avslutade: ”Under de senaste åtta åren har vår strategi varit att skydda och stärka Cleveland-Cliffs-regionen från konsekvenserna av avglobaliseringen, vilket vi alltid har trott var oundvikligt. Vikten av amerikansk tillverkning och tillförlitligheten hos det USA-centrerade vertikalt integrerade fotavtrycket har bevisats av Rysslands invasion av Ukrainas råvaru- och skiffergasrika Donets kolbäcken (Donbass). Medan andra tillverkare av plattstål skyndade sig att köpa dem. När vi får de ingredienser vi behöver och betalar premiumpriser, sticker vi ut från mängden när vi förbereder oss för det nuvarande geopolitiska klimatet.”
Nettoproduktionen av stål under första kvartalet 2022 var 3,6 miljoner ton, bestående av 34 % belagd stål, 25 % varmvalsad stål, 18 % kallvalsad stål, 6 % plåt, 5 % rostfritt stål och elektrostål, och 12 % andra stål, inklusive plattor och räls.
Ståltillverkningsintäkterna på 5,8 miljarder dollar inkluderar 1,8 miljarder dollar eller 31 % av försäljningen till distributörer och bearbetningsföretag; 1,6 miljarder dollar eller 28 % av bilförsäljningen; 1,5 miljarder dollar eller 27 % av försäljningen till infrastruktur- och tillverkningsmarknader; och 816 miljoner dollar, eller 14 procent av försäljningen, till stålproducenter.
Kostnaden för sålda varor för ståltillverkning för första kvartalet 2022 inkluderade 290 miljoner dollar i avskrivningar, nedskrivningar och amorteringar, inklusive 68 miljoner dollar i accelererade avskrivningar relaterade till den obestämda stilleståndstiden för masugnen i Indiana Port #4.
Företaget hade en total likviditet på 2,1 miljarder dollar per den 20 april 2022, efter att ha slutfört inlösen av alla sina 9,875% seniora säkerställda obligationer med förfall 2025, vilka emitterades tidigare i veckan.
Företaget minskade sin långfristiga huvudskuld med 254 miljoner dollar under första kvartalet 2022. Dessutom återköpte Cliffs 1 miljon aktier under kvartalet till ett genomsnittspris på 18,98 dollar per aktie, med 19 miljoner dollar i kontanter.
Cliffs höjde sin prognos för genomsnittligt försäljningspris för helåret 2022 med 220 USD till 1 445 USD per nettoton, jämfört med tidigare prognos på 1 225 USD per nettoton, med samma metod som den tillhandahöll förra kvartalet. Tillväxten beror på högre än väntade förnyelsepriser för fastpriskontrakt som återställdes den 1 april 2022; den förväntade skillnaden mellan varmvalsat och kallvalsat stål ökade; en högre terminskurva innebär för närvarande HRC för helåret 2022. Genomsnittspriset på virke är 1 300 USD per nettoton.
Cleveland-Cliffs Inc. kommer att hålla en telefonkonferens den 22 april 2022 klockan 10:00 ET. Samtalet kommer att sändas live och arkiveras på Cliffs webbplats www.clevelandcliffs.com.
Cleveland-Cliffs är den största producenten av plattstål i Nordamerika. Cliffs grundades 1847 och är en gruvoperatör och den största tillverkaren av järnmalmspellets i Nordamerika. Företaget är vertikalt integrerat från utvunna råvaror, DRI och skrot till primär ståltillverkning och nedströms efterbehandling, stansning, verktyg och rör. Vi är den största stålleverantören till den nordamerikanska bilindustrin och betjänar en mängd andra marknader tack vare vårt omfattande sortiment av plattstålsprodukter. Cleveland-Cliffs har sitt huvudkontor i Cleveland, Ohio, och har cirka 26 000 anställda i USA och Kanada.
Detta pressmeddelande innehåller uttalanden som utgör "framåtblickande uttalanden" i den mening som avses i federal värdepapperslag. Alla uttalanden utöver historiska fakta, inklusive, men inte begränsat till, uttalanden om våra nuvarande förväntningar, uppskattningar och prognoser om vår bransch eller verksamhet, är framåtblickande uttalanden. Vi varnar investerare för att alla framåtblickande uttalanden är föremål för risker och osäkerheter som kan leda till att faktiska resultat och framtida trender skiljer sig väsentligt från de som uttrycks eller antyds av sådana framåtblickande uttalanden. Investerare varnas för att inte lägga alltför stor vikt vid framåtblickande uttalanden. Risker och osäkerheter som kan leda till att faktiska resultat skiljer sig från de som beskrivs i framåtblickande uttalanden inkluderar: fortsatt volatilitet i marknadspriserna för stål, järnmalm och skrotmetall, vilket direkt och indirekt påverkar priserna på de produkter vi säljer till våra kunder; Osäkerheter i samband med den mycket konkurrensutsatta och cykliska stålindustrin och vårt beroende av stålefterfrågan från bilindustrin, som har upplevt trender mot lättviktning och störningar i leveranskedjan, såsom halvledarbrist, kan leda till lägre stålproduktion och minskad konsumtion; underliggande svagheter och osäkerheter i de globala ekonomiska förhållandena, global överkapacitet inom ståltillverkning, överutbud av järnmalm, allmän stålimport och minskad marknadsefterfrågan, inklusive på grund av den långvariga covid-19-pandemin, konflikt eller annat; på grund av pågående negativa effekter av allvarliga ekonomiska svårigheter, konkurs, tillfälliga eller permanenta nedläggningar eller operativa utmaningar hos en eller flera av våra större kunder (inklusive kunder på fordonsmarknaden, viktiga leverantörer eller entreprenörer) på grund av covid-19-pandemin eller annat, kan resultera i minskad efterfrågan på våra produkter, ökade svårigheter att driva in fordringar och kunders och/eller leverantörers anspråk på force majeure eller andra skäl till att deras avtalsenliga skyldigheter gentemot oss inte fullgörs; driftstörningar relaterade till den pågående covid-19-pandemin, inklusive den ökade risken att de flesta av våra anställda eller entreprenörer på plats kan bli sjuka eller oförmögna att utföra sina dagliga arbetsuppgifter; diskussioner med den amerikanska regeringen angående Trade Expansion Act från 1962 (ändrad genom Trade Act från 1974), avtalet mellan USA, Mexiko och Kanada och/eller andra handelsavtal, tullar, fördrag eller policyer relaterade till åtgärder enligt avsnitt 232, och osäkerheten kring att erhålla och upprätthålla effektiva antidumpnings- och utjämningstullar för att kompensera för de skadliga effekterna av illojal handelsimport; befintliga och påverkan av ökande statliga regleringar, inklusive potentiella miljöregleringar relaterade till klimatförändringar och koldioxidutsläpp, och därmed sammanhängande kostnader och skulder, inklusive underlåtenhet att erhålla eller upprätthålla nödvändiga drifts- och miljötillstånd, godkännanden, modifieringar eller andra auktorisationer, eller från statliga eller tillsynsmyndigheter och kostnader i samband med att implementera förbättringar för att säkerställa efterlevnad av regeländringar, inklusive potentiella krav på ekonomisk säkerhet; den potentiella inverkan av vår verksamhet på miljön eller exponering för farliga ämnen; vår förmåga att upprätthålla tillräcklig likviditet, våra skuldsättningsnivåer och kapitaltillgänglighet kan begränsa den finansiella flexibilitet och det kassaflöde vi behöver för att finansiera rörelsekapital, planerade kapitalutgifter, förvärv och andra allmänna företagsändamål eller vår verksamhets fortsatta behov; vår förmåga att omfattande eller slutföra minskning av vår skuld eller återföring av kapital till aktieägarna; ogynnsamma förändringar i kreditbetyg, räntor, valutakurser och skattelagar; relaterade till kommersiella och kommersiella tvister, miljöfrågor, statliga utredningar, yrkes- eller personskador, egendomsskador, arbetskraft och resultat och kostnader för rättstvister, krav, skiljeförfaranden eller statliga förfaranden relaterade till anställningsfrågor eller rättstvister som involverar dödsbon; drift och andra frågor; osäkerhet om kostnaden eller tillgängligheten för kritisk tillverkningsutrustning och reservdelar; störningar i leveranskedjan för energi (inklusive el, naturgas etc.) och dieselbränsle) eller kritiska råvaror och förnödenheter (inklusive järnmalm, industrigas; förändringar i kostnaden, kvaliteten eller tillgängligheten för metallurgiskt kol, grafitelektroder, skrotmetall, krom, zink, koks) och metallurgiskt kol; och leverans av produkter till våra kunder, interna överföringar av tillverkningsinsatsvaror eller produkter mellan våra anläggningar, eller leverans till oss av leverantörsrelaterade problem eller störningar av råvaror; osäkerheter relaterade till naturkatastrofer eller katastrofer orsakade av människor, svåra väderförhållanden, oväntade geologiska förhållanden, kritiska utrustningsfel, utbrott av infektionssjukdomar, haverier i avfallsdammar och andra oförutsedda händelser; våra IT-avbrott eller systemfel, inklusive de som är relaterade till cybersäkerhet; Skulder och kostnader i samband med affärsbeslut att tillfälligt eller på obestämd tid lägga ner eller permanent stänga en anläggning eller gruva i drift, vilket kan påverka det redovisade värdet av den underliggande tillgången negativt, och medföra nedskrivningar eller stängnings- och återhämtningsskyldigheter, samt osäkerhet i samband med återstart av tidigare nedlagda anläggningar eller gruvor; vår realisering av förväntade synergier och fördelar från nyligen genomförda förvärv och den framgångsrika integrationen av förvärvade verksamheter i vår befintliga verksamhet; vår förmåga att upprätthålla våra relationer med kunder, leverantörer och anställda, inklusive osäkerheterna i samband med att upprätthålla våra relationer med kunder, leverantörer och anställda samt våra kända och okända skulder i samband med förvärv; vår nivå av självförsäkring och vår tillgång till tillräcklig tredjepartsförsäkring för att fullt ut täcka potentiella negativa händelser och affärsrisker; utmaningar med att upprätthålla vår sociala licens att verka med intressenter, inklusive vår verksamhets inverkan på lokalsamhällen, anseendepåverkan av att verka i koldioxidintensiva industrier som genererar utsläpp av växthusgaser, och vår förmåga att utveckla en konsekvent drifts- och säkerhetshistorik; vår förmåga att framgångsrikt identifiera och förfina strategiska kapitalinvesteringar eller utvecklingsprojekt, kostnadseffektivt uppnå planerad produktivitet eller nivåer, diversifiera vår produktportfölj och lägga till nya kunder; Minskningar i våra faktiska ekonomiska mineralreserver eller nuvarande uppskattningar av mineralreserver, och eventuella fel i äganderätten eller förlust av leasing, licens, servitut eller annan besittningsrätt i någon gruvfastighet; tillgänglighet och fortsatt tillgänglighet av arbetare som fyller kritiska driftspositioner; Potentiell arbetskraftsbrist till följd av covid-19-pandemin och vår förmåga att attrahera, anställa, utveckla och behålla nyckelpersonal; vår förmåga att upprätthålla tillfredsställande arbetsmarknadsrelationer med fackföreningar och anställda; på grund av förändringar i värdet på planerade tillgångar eller bristande finansiering; oväntade eller högre kostnader relaterade till pensions- och OPEB-förpliktelser; beloppet och tidpunkten för återköp av våra stamaktier; och vår interna kontroll över den finansiella rapporteringen kan ha väsentliga brister.
Se del I – punkt 1A för ytterligare faktorer som påverkar Cliffs verksamhet. Riskfaktorer i vår årsredovisning på blankett 10-K för året som slutade den 31 december 2021 och andra inlämningar till SEC.
Utöver de konsoliderade finansiella rapporterna som presenteras i enlighet med US GAAP presenterar företaget även EBITDA och justerad EBITDA på konsoliderad basis. EBITDA och justerad EBITDA är icke-GAAP finansiella mått som används av ledningen för att utvärdera rörelseresultatet. Dessa mått bör inte presenteras isolerat från, i stället för eller företrädesvis finansiell information som upprättats och presenteras i enlighet med US GAAP. Presentationen av dessa mått kan skilja sig från icke-GAAP finansiella mått som används av andra företag. Tabellen nedan visar en avstämning av dessa konsoliderade mått mot deras mest direkt jämförbara GAAP-mått.
Marknadsdata Copyright © 2022 QuoteMedia. Om inget annat anges är data fördröjda med 15 minuter (se fördröjningstider för alla börser). RT=realtid, EOD=slut på dagen, PD=föregående dag. Marknadsdata drivs av QuoteMedia. Användarvillkor.