CLEVELAND–(BUSINESS WIRE)–Cleveland-Cliffs Inc. (NYSE: CLF) offentliggjorde i dag resultaterne for første kvartal, der sluttede den 31. marts 2022.
Den konsoliderede omsætning for første kvartal af 2022 var 6 milliarder dollars, sammenlignet med 4 milliarder dollars i første kvartal sidste år.
I første kvartal af 2022 registrerede virksomheden et nettoresultat på 801 millioner dollars eller 1,50 dollars pr. udvandet aktie. Dette inkluderer følgende engangsudgifter på i alt 111 millioner dollars eller 0,21 dollars pr. udvandet aktie:
I første kvartal af sidste år registrerede virksomheden et nettoresultat på 41 millioner dollars eller 0,07 dollars pr. udvandet aktie.
Justeret EBITDA1 for første kvartal af 2022 var 1,5 milliarder dollars sammenlignet med 513 millioner dollars for første kvartal af 2021.
(A) Fra og med 2022 har virksomheden allokeret selskabsomkostninger og administrationsomkostninger til sine driftssegmenter. Tidligere perioder er blevet justeret for at afspejle denne ændring. Udslipslinjen omfatter nu kun salg mellem afdelinger.
Lourenco Goncalves, bestyrelsesformand, præsident og administrerende direktør for Cliffs, udtalte: "Vores resultater for første kvartal viste tydeligt den succes, vi opnåede, da vi fornyede vores fastpriskontrakter sidste år. Selvom spotpriserne på stål steg fra fjerde kvartal til første kvartal, har dette fald haft en forsinket indvirkning på vores resultater, men vi er i stand til at fortsætte med at levere stærk rentabilitet. Efterhånden som denne tendens fortsætter, forventer vi at registrere endnu en rekord i frie pengestrømme i 2022."
Hr. Goncalves fortsatte: "Russisk aggression i Ukraine har gjort det klart for alle, at vi hos Cleveland Cliffs i et stykke tid har forklaret vores kunder, at overbelastede forsyningskæder er svage og tilbøjelige til at kollapse, især stålforsyninger. Kæden er afhængig af importerede råvarer. Intet stålfirma kan producere fladt stål af høj kvalitet uden at bruge svinejern eller jernerstatninger som HBI eller DRI som råvarer. Cleveland-Cliffs bruger jernmalmspiller fra Minnesota og Michigan og producerer alt det svinejern og HBI, vi har brug for, i Ohio, Michigan og Indiana. På den måde skaber og støtter vi velbetalte middelklassejob i USA. Vi importerer ikke svinejern fra Rusland, og vi importerer ikke HBI, DRI eller slab. Vi er bedst i klassen inden for alle aspekter af ESG – E, S og G."
Hr. Goncalves konkluderede: "I de sidste otte år har vores strategi været at beskytte og styrke Cleveland-Cliffs-regionen mod konsekvenserne af deglobalisering, som vi altid har troet var uundgåelig. Vigtigheden af ​​amerikansk produktion og pålideligheden af ​​det USA-centrerede vertikalt integrerede fodaftryk er blevet bevist af Ruslands invasion af Ukraines råmateriale- og skifergasrige Donets-kulbassinregion (Donbass). Mens andre producenter af flade stål kæmpede for at købe dem, når vi får de ingredienser, vi har brug for, og betaler premiumpriser, skiller vi os ud fra mængden, mens vi forbereder os på det nuværende geopolitiske klima."
Nettoproduktionen af ​​stål i 1. kvartal 2022 var 3,6 millioner tons, fordelt på 34 % belagt stål, 25 % varmvalset stål, 18 % koldvalset stål, 6 % plader, 5 % rustfrit stål og elektrisk stål og 12 % andre ståltyper, herunder plader og skinner.
Stålproduktionens omsætning på 5,8 milliarder dollars inkluderer 1,8 milliarder dollars eller 31% af salget til distributører og forarbejdningsvirksomheder; 1,6 milliarder dollars eller 28% af bilsalget; 1,5 milliarder dollars eller 27% af salget til infrastruktur- og fremstillingsmarkeder; og 816 millioner dollars, eller 14 procent af salget, til stålproducenter.
Vareforbruget for stålproduktion for første kvartal af 2022 omfattede 290 millioner dollars i afskrivninger, udtømninger og amortiseringer, herunder 68 millioner dollars i accelereret afskrivning relateret til den ubestemte stilstand i Indiana Port #4 højovnen.
Virksomheden havde en samlet likviditet på 2,1 milliarder dollars pr. 20. april 2022, efter at have gennemført indfrielsen af ​​alle sine 9,875% senior sikrede obligationer med forfald i 2025, som blev udstedt tidligere på ugen.
Virksomheden reducerede den langfristede hovedstolgæld med 254 millioner dollars i første kvartal af 2022. Derudover tilbagekøbte Cliffs 1 million aktier i løbet af kvartalet til en gennemsnitspris på 18,98 dollars pr. aktie ved brug af 19 millioner dollars i kontanter.
Cliffs hævede sin prognose for den gennemsnitlige salgspris for hele 2022 med 220 USD til 1.445 USD pr. nettoton sammenlignet med den tidligere prognose på 1.225 USD pr. nettoton ved hjælp af den samme metode, som den anvendte sidste kvartal. Væksten skyldes højere end forventede fornyelsespriser for fastpriskontrakter, der blev nulstillet den 1. april 2022; det forventede spænd mellem varmvalset og koldvalset stål steg; en højere futureskurve antyder i øjeblikket HRC for hele 2022. Den gennemsnitlige pris på tømmer er 1.300 USD pr. nettoton.
Cleveland-Cliffs Inc. afholder en telefonkonference den 22. april 2022 kl. 10:00 ET. Telefonkonferencen vil blive sendt live og arkiveret på Cliffs' hjemmeside www.clevelandcliffs.com.
Cleveland-Cliffs er den største producent af flade stålprodukter i Nordamerika. Cliffs blev grundlagt i 1847 og er en mineoperatør og den største producent af jernmalmspiller i Nordamerika. Virksomheden er vertikalt integreret fra udvundne råmaterialer, DRI og skrot til primær stålfremstilling og efterfølgende efterbehandling, prægning, værktøjsfremstilling og rør. Vi er den største stålleverandør til den nordamerikanske bilindustri og betjener en række andre markeder takket være vores omfattende sortiment af flade stålprodukter. Cleveland-Cliffs har hovedkontor i Cleveland, Ohio, og beskæftiger cirka 26.000 mennesker i USA og Canada.
Denne pressemeddelelse indeholder udsagn, der udgør "fremadrettede udsagn" i henhold til den føderale værdipapirlovgivning. Alle udsagn, bortset fra historiske fakta, herunder, men ikke begrænset til, udsagn vedrørende vores nuværende forventninger, estimater og prognoser om vores branche eller forretning, er fremadrettede udsagn. Vi advarer investorer om, at alle fremadrettede udsagn er underlagt risici og usikkerheder, der kan medføre, at faktiske resultater og fremtidige tendenser afviger væsentligt fra dem, der er udtrykt eller underforstået i sådanne fremadrettede udsagn. Investorer advares om ikke at lægge for stor vægt på fremadrettede udsagn. Risici og usikkerheder, der kan medføre, at faktiske resultater afviger fra dem, der er beskrevet i fremadrettede udsagn, omfatter: fortsat volatilitet i markedspriserne for stål, jernmalm og skrotmetal, som direkte og indirekte påvirker priserne på de produkter, vi sælger til vores kunder; Usikkerheder forbundet med den meget konkurrenceprægede og cykliske stålindustri og vores afhængighed af stålefterspørgslen fra bilindustrien, som har oplevet tendenser mod let vægtning og forstyrrelser i forsyningskæden, såsom mangel på halvledere, kan føre til lavere stålproduktion og forbrug; underliggende svagheder og usikkerheder i de globale økonomiske forhold, global overkapacitet inden for stålproduktion, overudbud af jernmalm, generel stålimport og reduceret markedsefterspørgsel, herunder på grund af den langvarige COVID-19-pandemi, konflikt eller andet; på grund af vedvarende negative virkninger af alvorlige økonomiske vanskeligheder, konkurs, midlertidige eller permanente lukninger eller driftsmæssige udfordringer hos en eller flere af vores større kunder (herunder kunder på bilmarkedet, nøgleleverandører eller entreprenører) på grund af COVID-19-pandemien eller andet, kan det resultere i reduceret efterspørgsel efter vores produkter, øgede vanskeligheder med at inddrive tilgodehavender og kunde- og/eller leverandørkrav om force majeure eller andre årsager til manglende opfyldelse af deres kontraktlige forpligtelser over for os; driftsforstyrrelser relateret til den igangværende COVID-19-pandemi, herunder den øgede risiko for, at de fleste af vores medarbejdere eller entreprenører på stedet kan blive syge eller ude af stand til at udføre deres daglige arbejdsfunktioner; drøftelser med den amerikanske regering vedrørende handelsudvidelsesloven af ​​1962 (som ændret ved handelsloven af ​​1974), aftalen mellem USA, Mexico og Canada og/eller andre handelsaftaler, toldsatser, traktater eller politikker relateret til handlinger i henhold til afsnit 232, og usikkerheden omkring at opnå og opretholde effektive antidumping- og udligningstoldordrer for at opveje de skadelige virkninger af illoyal handelsimport; eksisterende og Virkningen af ​​stigende statslige reguleringer, herunder potentielle miljøreguleringer relateret til klimaændringer og kulstofemissioner, og tilhørende omkostninger og forpligtelser, herunder manglende opnåelse eller opretholdelse af nødvendige drifts- og miljøtilladelser, godkendelser, ændringer eller andre autorisationer, eller fra statslige eller regulerende organer og omkostninger forbundet med implementering af forbedringer for at sikre overholdelse af lovgivningsmæssige ændringer, herunder potentielle krav til økonomisk sikkerhed; den potentielle indvirkning af vores aktiviteter på miljøet eller eksponering for farlige stoffer; vores evne til at opretholde tilstrækkelig likviditet, vores gældsniveauer og kapitaltilgængelighed kan begrænse den økonomiske fleksibilitet og det cashflow, vi har brug for til at finansiere driftskapital, planlagte kapitaludgifter, opkøb og andre generelle virksomhedsformål eller vores virksomheds fortsatte behov; vores evne til at omfavne eller fuldføre reduktion af vores gæld eller tilbagebetaling af kapital til aktionærerne; negative ændringer i kreditvurderinger, renter, valutakurser og skattelove; i forbindelse med kommercielle og kommercielle tvister, miljøspørgsmål, offentlige undersøgelser, erstatningskrav for arbejdsskade eller personskade, ejendomsskade, arbejdskraft og resultater og omkostninger ved retssager, krav, voldgift eller offentlige procedurer i forbindelse med ansættelsessager eller retssager, der involverer dødsboer; drift og andre forhold; usikkerhed om omkostningerne ved eller tilgængeligheden af ​​kritisk produktionsudstyr og reservedele; forstyrrelser i forsyningskæden for energi (herunder elektricitet, naturgas osv.) og dieselbrændstof) eller kritiske råmaterialer og forsyninger (herunder jernmalm, industriel gas; ændringer i omkostningerne, kvaliteten eller tilgængeligheden af ​​metallurgisk kul, grafitelektroder, skrotmetal, krom, zink, koks) og metallurgisk kul; og forsendelse af produkter til vores kunder, interne overførsler af produktionsinput eller produkter mellem vores faciliteter eller forsendelse til os af leverandørrelaterede problemer eller forstyrrelser af råmaterialer; usikkerheder i forbindelse med naturkatastrofer eller menneskeskabte katastrofer, alvorlige vejrforhold, uventede geologiske forhold, kritiske udstyrsfejl, udbrud af infektionssygdomme, nedbrud af tailingsdæmninger og andre uforudsete begivenheder; vores it-afbrydelser eller systemfejl, herunder dem, der er relateret til cybersikkerhed; forpligtelser og omkostninger forbundet med enhver forretningsbeslutning om midlertidigt eller på ubestemt tid at lukke et driftsanlæg eller en mine permanent, hvilket kan have en negativ indvirkning på den regnskabsmæssige værdi af det underliggende aktiv, og pådrage sig nedskrivninger eller lukning- og genopretningsforpligtelser, samt usikkerhed forbundet med genstart af tidligere inaktive driftsanlæg eller miner; vores realisering af forventede synergier og fordele fra nylige opkøb og den vellykkede integration af opkøbte aktiviteter i vores eksisterende aktiviteter; vores evne til at opretholde vores relationer med kunder, leverandører og medarbejdere, herunder usikkerhederne forbundet med at opretholde vores relationer med kunder, leverandører og medarbejdere samt vores kendte og ukendte forpligtelser i forbindelse med opkøb; vores niveau af selvforsikring og vores adgang til tilstrækkelig tredjepartsforsikring for fuldt ud at dække potentielle uønskede hændelser og forretningsrisici; udfordringer med at opretholde vores sociale licens til at operere med interessenter, herunder virkningen af ​​vores aktiviteter på lokalsamfundene, omdømmemæssig indvirkning af at operere i kulstofintensive industrier, der genererer drivhusgasemissioner, og vores evne til at udvikle en ensartet drifts- og sikkerhedshistorik; vores evne til med succes at identificere og forfine enhver strategisk kapitalinvestering eller ethvert udviklingsprojekt, omkostningseffektivt opnå planlagt produktivitet eller niveauer, diversificere vores produktportefølje og tilføje nye kunder; Fald i vores faktiske økonomiske mineralreserver eller nuværende estimater af mineralreserver, og enhver mangel på ejendomsret eller tab af enhver lejekontrakt, licens, servitut eller anden besiddelse af enhver minedriftsejendom; tilgængelighed og fortsat tilgængelighed af arbejdstagere, der besætter kritiske driftsstillinger; Potentiel mangel på arbejdsstyrke som følge af COVID-19-pandemien og vores evne til at tiltrække, ansætte, udvikle og fastholde nøglepersonale; vores evne til at opretholde tilfredsstillende arbejdsmarkedsrelationer med fagforeninger og medarbejdere; på grund af ændringer i værdien af ​​planlagte aktiver eller manglende finansiering; uventede eller højere omkostninger relateret til pensions- og OPEB-forpligtelser; mængden og tidspunktet for tilbagekøb af vores ordinære aktier; og vores interne kontrol over regnskabsaflæggelse kan have væsentlige mangler.
Se del I – punkt 1A for yderligere faktorer, der påvirker Cliffs' forretning. Risikofaktorer i vores årsrapport på formular 10-K for året, der sluttede den 31. december 2021, og andre indberetninger til SEC.
Ud over de konsoliderede regnskaber, der er aflagt i overensstemmelse med US GAAP, præsenterer virksomheden også EBITDA og justeret EBITDA på konsolideret basis. EBITDA og justeret EBITDA er ikke-GAAP finansielle målinger, der anvendes af ledelsen til evaluering af driftsresultater. Disse målinger bør ikke præsenteres isoleret fra, i stedet for eller i stedet for finansielle oplysninger, der er udarbejdet og præsenteret i overensstemmelse med US GAAP. Præsentationen af ​​disse målinger kan afvige fra ikke-GAAP finansielle målinger, der anvendes af andre virksomheder. Tabellen nedenfor viser en afstemning af disse konsoliderede målinger med deres mest direkte sammenlignelige GAAP-målinger.
Markedsdata Copyright © 2022 QuoteMedia. Medmindre andet er angivet, er data forsinket med 15 minutter (se forsinkelsestider for alle børser). RT = realtid, EOD = slutning af dagen, PD = forrige dag. Markedsdata leveret af QuoteMedia. Brugsbetingelser.