CLEVELAND–(BUSINESS WIRE)–Cleveland-Cliffs Inc. (NYSE : CLF) a publié aujourd’hui ses résultats pour le premier trimestre clos le 31 mars 2022.
Le chiffre d'affaires consolidé du premier trimestre 2022 s'est élevé à 6 milliards de dollars, contre 4 milliards de dollars au premier trimestre de l'année précédente.
Au premier trimestre 2022, la société a enregistré un bénéfice net de 801 millions de dollars, soit 1,50 dollar par action diluée. Ce montant inclut les charges exceptionnelles sans incidence sur la trésorerie suivantes, totalisant 111 millions de dollars, soit 0,21 dollar par action diluée :
Au premier trimestre de l'année dernière, la société a enregistré un bénéfice net de 41 millions de dollars, soit 0,07 dollar par action diluée.
L’EBITDA ajusté¹ du premier trimestre 2022 s’est élevé à 1,5 milliard de dollars, contre 513 millions de dollars au premier trimestre 2021.
(A) À compter de 2022, la société a affecté les frais généraux et administratifs (SG&A) à ses segments opérationnels. Les périodes précédentes ont été ajustées pour refléter ce changement. La ligne de démarcation ne comprend désormais que les ventes entre départements.
Lourenço Goncalves, président-directeur général de Cliffs, a déclaré : « Nos résultats du premier trimestre témoignent clairement du succès rencontré lors du renouvellement de nos contrats à prix fixe l’an dernier. Bien que les prix spot de l’acier aient augmenté entre le quatrième et le premier trimestre, ce repli a eu un impact différé sur nos résultats. Nous sommes néanmoins en mesure de maintenir une forte rentabilité. Si cette tendance se confirme, nous prévoyons d’enregistrer un nouveau record de flux de trésorerie disponible en 2022. »
M. Goncalves a poursuivi : « L’agression russe en Ukraine a clairement démontré à tous que, chez Cleveland Cliffs, nous expliquons depuis un certain temps à nos clients que les chaînes d’approvisionnement surchargées sont fragiles et sujettes à l’effondrement, en particulier celles de l’acier. Ces chaînes dépendent de matières premières importées. Aucune aciérie ne peut produire d’acier plat de haute qualité sans utiliser de fonte ou de substituts du fer comme le HBI ou le DRI. Cleveland Cliffs utilise des granulés de minerai de fer du Minnesota et du Michigan, et produit toute la fonte et le HBI nécessaires dans l’Ohio, le Michigan et l’Indiana. Ainsi, nous créons et soutenons des emplois bien rémunérés pour la classe moyenne américaine. Nous n’importons pas de fonte de Russie, ni de HBI, de DRI ou de brames. Nous sommes une entreprise de référence dans tous les aspects ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance). »
M. Goncalves a conclu : « Depuis huit ans, notre stratégie consiste à protéger et à renforcer la région de Cleveland-Cliffs face aux conséquences de la démondialisation, que nous avons toujours considérée comme inévitable. L’importance de l’industrie manufacturière américaine et la fiabilité d’une implantation verticalement intégrée et centrée sur les États-Unis ont été démontrées par l’invasion russe du bassin houiller du Donets (Donbass), région ukrainienne riche en matières premières et en gaz de schiste. Alors que d’autres producteurs d’acier plat se sont empressés de les racheter, nous nous démarquons de la concurrence en nous procurant les ingrédients nécessaires et en payant le prix fort, afin de nous adapter au contexte géopolitique actuel. »
La production nette d'acier au premier trimestre 2022 s'élevait à 3,6 millions de tonnes, dont 34 % d'acier revêtu, 25 % d'acier laminé à chaud, 18 % d'acier laminé à froid, 6 % de tôles, 5 % d'acier inoxydable et électrique, et 12 % d'autres aciers, y compris les brames et les rails.
Le chiffre d'affaires de la sidérurgie, qui s'élève à 5,8 milliards de dollars, comprend 1,8 milliard de dollars (soit 31 % des ventes) aux distributeurs et transformateurs ; 1,6 milliard de dollars (soit 28 % des ventes automobiles) ; 1,5 milliard de dollars (soit 27 % des ventes aux marchés des infrastructures et de la fabrication) ; et 816 millions de dollars (soit 14 % des ventes) aux producteurs d'acier.
Le coût des ventes de la production d'acier pour le premier trimestre 2022 comprenait 290 millions de dollars en amortissements, dont 68 millions de dollars en amortissement accéléré liés à l'inactivité indéfinie du haut fourneau n° 4 du port d'Indiana.
La société disposait d'une liquidité totale de 2,1 milliards de dollars au 20 avril 2022, après avoir finalisé le rachat de toutes ses obligations garanties de premier rang à 9,875 % échéant en 2025, qui avaient été émises plus tôt cette semaine.
Au premier trimestre 2022, la société a réduit sa dette principale à long terme de 254 millions de dollars. De plus, Cliffs a racheté 1 million d'actions au cours du trimestre à un prix moyen de 18,98 dollars par action, en utilisant 19 millions de dollars de liquidités.
Cliffs a relevé ses prévisions de prix de vente moyen pour l'exercice 2022 de 220 $ à 1 445 $ la tonne nette, contre 1 225 $ la tonne nette précédemment, en utilisant la même méthodologie que celle du trimestre précédent. Cette croissance s'explique par des prix de renouvellement plus élevés que prévu pour les contrats à prix fixe réinitialisés le 1er avril 2022 ; l'écart attendu entre l'acier laminé à chaud et l'acier laminé à froid s'est accru ; la hausse de la courbe des contrats à terme implique actuellement un prix plus élevé pour l'ensemble de l'exercice 2022. Le prix moyen du bois est de 1 300 $ US la tonne nette.
Cleveland-Cliffs Inc. tiendra une conférence téléphonique le 22 avril 2022 à 10h00 HE. L'appel sera diffusé en direct et archivé sur le site Web de Cliffs à l'adresse www.clevelandcliffs.com.
Cleveland-Cliffs est le plus important producteur d'acier plat en Amérique du Nord. Fondée en 1847, Cliffs exploite des mines et est le plus grand fabricant de granulés de minerai de fer en Amérique du Nord. L'entreprise est verticalement intégrée, depuis l'extraction des matières premières, le DRI et les déchets métalliques jusqu'à la production primaire d'acier et les étapes de finition, d'emboutissage, d'outillage et de fabrication de tubes. Nous sommes le plus important fournisseur d'acier pour l'industrie automobile nord-américaine et desservons également divers autres marchés grâce à notre gamme complète de produits en acier plat. Basée à Cleveland, dans l'Ohio, Cleveland-Cliffs emploie environ 26 000 personnes aux États-Unis et au Canada.
Ce communiqué de presse contient des déclarations qui constituent des « énoncés prospectifs » au sens des lois fédérales sur les valeurs mobilières. Tous les énoncés autres que les faits historiques, y compris, sans s'y limiter, les énoncés concernant nos attentes, estimations et projections actuelles concernant notre secteur d'activité ou nos activités, sont des énoncés prospectifs. Nous avertissons les investisseurs que tout énoncé prospectif est soumis à des risques et incertitudes qui pourraient faire en sorte que les résultats réels et les tendances futures diffèrent sensiblement de ceux exprimés ou sous-entendus par ces énoncés prospectifs. Les investisseurs sont invités à ne pas se fier indûment aux énoncés prospectifs. Les risques et incertitudes qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent de ceux décrits dans les énoncés prospectifs comprennent : la volatilité continue des prix du marché de l'acier, du minerai de fer et de la ferraille, qui affecte directement et indirectement les prix des produits que nous vendons à nos clients ; les incertitudes associées à l'industrie sidérurgique hautement concurrentielle et cyclique et à notre dépendance à l'égard de la demande d'acier de l'industrie automobile, qui connaît des tendances à l'allègement et des perturbations de la chaîne d'approvisionnement, telles que des pénuries de semi-conducteurs, pourraient entraîner une baisse de la production d'acier et de la consommation. Les faiblesses et incertitudes sous-jacentes de la conjoncture économique mondiale, la surcapacité mondiale de production d'acier, la surproduction de minerai de fer, les importations d'acier en général et la baisse de la demande du marché, notamment en raison de la pandémie prolongée de COVID-19, de conflits ou d'autres facteurs ; les effets négatifs persistants de graves difficultés financières, de faillites, de fermetures temporaires ou permanentes ou de difficultés opérationnelles rencontrées par un ou plusieurs de nos principaux clients (y compris les clients du marché automobile, les fournisseurs clés ou les sous-traitants) en raison de la pandémie de COVID-19 ou d'autres facteurs peuvent entraîner une baisse de la demande pour nos produits, des difficultés accrues à recouvrer les créances et des réclamations de force majeure ou autres motifs de non-exécution de leurs obligations contractuelles envers nous de la part des clients et/ou des fournisseurs ; les perturbations opérationnelles liées à la pandémie de COVID-19 en cours, y compris le risque accru que la plupart de nos employés ou sous-traitants sur site tombent malades ou soient incapables d'exercer leurs fonctions quotidiennes ; les discussions avec le gouvernement américain concernant la loi de 1962 sur l'expansion du commerce (modifiée par la loi de 1974 sur le commerce), l'Accord États-Unis-Mexique-Canada et/ou d'autres accords commerciaux, tarifs douaniers, traités ou politiques liés aux mesures prises en vertu de l'article 232, et l'incertitude quant à l'obtention et au maintien de mesures antidumping et compensatoires efficaces pour compenser les effets néfastes des importations faisant l'objet de pratiques commerciales déloyales ; l'impact de la réglementation gouvernementale croissante, y compris les réglementations environnementales potentielles liées aux changements climatiques et aux émissions de carbone, ainsi que les coûts et les responsabilités associés, notamment le défaut d'obtenir ou de maintenir les permis, approbations, modifications ou autres autorisations opérationnelles et environnementales requises, ou de la part de tout organisme gouvernemental ou réglementaire, et les coûts associés à la mise en œuvre d'améliorations pour assurer la conformité aux changements réglementaires, y compris les exigences potentielles en matière de garanties financières ; l'impact potentiel de nos activités sur l'environnement ou l'exposition à des substances dangereuses ; notre capacité à maintenir une liquidité adéquate, nos niveaux d'endettement et la disponibilité des capitaux peuvent limiter la flexibilité financière et les flux de trésorerie dont nous avons besoin pour financer le fonds de roulement, les dépenses d'investissement prévues, les acquisitions et d'autres besoins généraux de l'entreprise ou les besoins continus de notre activité ; Notre capacité à réduire notre dette ou à restituer du capital aux actionnaires ; les changements défavorables des notations de crédit, des taux d'intérêt, des taux de change et de la législation fiscale ; les litiges commerciaux et commerciaux, les questions environnementales, les enquêtes gouvernementales, les réclamations pour accidents du travail ou blessures corporelles, les dommages matériels, les problèmes de main-d'œuvre et les résultats et coûts des litiges, réclamations, arbitrages ou procédures gouvernementales liés à l'emploi ou aux successions ; les opérations et autres questions ; l'incertitude quant au coût ou à la disponibilité des équipements de fabrication essentiels et des pièces de rechange ; les perturbations de la chaîne d'approvisionnement ou les variations du coût, de la qualité ou de la disponibilité de l'énergie (y compris l'électricité, le gaz naturel et le gazole) ou des matières premières et fournitures essentielles (y compris le minerai de fer, le gaz industriel, le charbon métallurgique, les électrodes en graphite, la ferraille, le chrome, le zinc, le coke) et du charbon métallurgique ; et les problèmes ou perturbations liés aux fournisseurs de matières premières ; Les incertitudes liées aux catastrophes naturelles ou d'origine humaine, aux conditions météorologiques extrêmes, aux conditions géologiques imprévues, aux défaillances d'équipements critiques, aux épidémies de maladies infectieuses, aux ruptures de barrages de résidus miniers et autres événements imprévus ; les interruptions ou défaillances de nos systèmes informatiques, y compris celles liées à la cybersécurité ; les responsabilités et les coûts associés à toute décision commerciale de mettre temporairement ou indéfiniment en veilleuse ou de fermer définitivement une installation d'exploitation ou une mine, ce qui peut affecter négativement la valeur comptable de l'actif sous-jacent, et entraîner des pertes de valeur ou des obligations de fermeture et de redressement, ainsi que l'incertitude liée à la remise en service d'installations d'exploitation ou de mines précédemment mises en veilleuse ; la réalisation des synergies et des avantages attendus des acquisitions récentes et l'intégration réussie des opérations acquises à nos opérations existantes ; notre capacité à maintenir nos relations avec nos clients, fournisseurs et employés, y compris les incertitudes liées au maintien de ces relations et à nos responsabilités connues et inconnues en lien avec les acquisitions ; notre niveau d'auto-assurance et notre accès à une assurance tierce adéquate pour couvrir pleinement les événements indésirables potentiels et les risques commerciaux. Les défis liés au maintien de notre acceptabilité sociale auprès des parties prenantes, notamment l'impact de nos activités sur les communautés locales, l'impact sur notre réputation d'exploitation dans des industries à forte intensité de carbone génératrices d'émissions de gaz à effet de serre, et notre capacité à maintenir un bilan constant en matière d'exploitation et de sécurité ; notre capacité à identifier et à affiner avec succès tout projet d'investissement ou de développement stratégique, à atteindre de manière rentable les niveaux de productivité prévus, à diversifier notre portefeuille de produits et à acquérir de nouveaux clients ; la diminution de nos réserves minérales économiques réelles ou des estimations actuelles de nos réserves minérales, et tout vice de titre ou perte de bail, de permis, de servitude ou autre droit de propriété sur une propriété minière ; la disponibilité et la disponibilité continue de la main-d'œuvre pour occuper les postes opérationnels critiques ; les pénuries de main-d'œuvre potentielles résultant de la pandémie de COVID-19 et notre capacité à attirer, embaucher, former et fidéliser le personnel clé ; notre capacité à maintenir des relations industrielles satisfaisantes avec les syndicats et les employés ; en raison de variations de la valeur des actifs prévus ou d'un manque de financement, des coûts imprévus ou plus élevés liés aux obligations de retraite et aux avantages sociaux postérieurs à l'emploi ; le montant et le calendrier des rachats de nos actions ordinaires ; et notre contrôle interne de l'information financière peut présenter des déficiences importantes.
Voir la partie I – point 1A pour connaître les facteurs supplémentaires affectant les activités de Cliffs. Facteurs de risque dans notre rapport annuel sur formulaire 10-K pour l'exercice clos le 31 décembre 2021 et autres documents déposés auprès de la SEC.
Outre les états financiers consolidés présentés conformément aux PCGR américains, la société présente également l'EBITDA et l'EBITDA ajusté sur une base consolidée. L'EBITDA et l'EBITDA ajusté sont des indicateurs financiers non conformes aux PCGR utilisés par la direction pour évaluer la performance opérationnelle. Ces indicateurs ne doivent pas être présentés isolément, en remplacement ou de préférence aux informations financières préparées et présentées conformément aux PCGR américains. La présentation de ces indicateurs peut différer de celle des indicateurs financiers non conformes aux PCGR utilisés par d'autres sociétés. Le tableau ci-dessous présente un rapprochement de ces indicateurs consolidés avec leurs équivalents conformes aux PCGR.
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