CLEVELAND–(BUSINESS WIRE)–Cleveland-Cliffs Inc. (NYSE: CLF) rapporterte i dag resultatene for første kvartal som ble avsluttet 31. mars 2022.
Konsolidert omsetning for første kvartal 2022 var 6 milliarder dollar, sammenlignet med 4 milliarder dollar i første kvartal i fjor.
I første kvartal 2022 registrerte selskapet et nettoresultat på 801 millioner dollar, eller 1,50 dollar per utvannet aksje. Dette inkluderer følgende engangskostnader uten kontantstrøm på totalt 111 millioner dollar, eller 0,21 dollar per utvannet aksje:
I første kvartal i fjor registrerte selskapet et nettoresultat på 41 millioner dollar, eller 0,07 dollar per utvannet aksje.
Justert EBITDA1 for første kvartal 2022 var 1,5 milliarder dollar, sammenlignet med 513 millioner dollar for første kvartal 2021.
(A) Fra og med 2022 har selskapet allokert SG&A til sine driftssegmenter. Tidligere perioder har blitt justert for å gjenspeile denne endringen. Utslettelseslinjen inkluderer nå bare salg mellom avdelinger.
Lourenco Goncalves, styreleder, president og administrerende direktør i Cliffs, sa: «Resultatene våre for første kvartal viste tydelig suksessen vi oppnådde da vi fornyet fastpriskontraktene våre i fjor. Selv om spotprisene på stål økte fra fjerde kvartal til første kvartal, har denne nedgangen hatt en forsinket innvirkning på resultatene våre, men vi klarer å fortsette å levere sterk lønnsomhet. Etter hvert som denne trenden fortsetter, forventer vi å registrere nok en rekord i fri kontantstrøm i 2022.»
Goncalves fortsatte: «Russisk aggresjon i Ukraina har gjort det klart for alle at vi i Cleveland Cliffs en stund har forklart kundene våre at overstrakte forsyningskjeder er svake og utsatt for kollaps, spesielt stålforsyninger. Kjeden er avhengig av importerte råvarer. Ingen stålbedrifter kan produsere høyspesifikasjons flatt stål uten å bruke råjern eller jernerstatninger som HBI eller DRI som råvarer. Cleveland-Cliffs bruker jernmalmpellets fra Minnesota og Michigan, og produserer alt råjernet og HBI-et vi trenger i Ohio, Michigan og Indiana. På den måten skaper og støtter vi godt betalte middelklassejobber i USA. Vi importerer ikke råjern fra Russland, og vi importerer ikke HBI, DRI eller slab. Vi er best i klassen på alle aspekter av ESG – E, S og G.»
Goncalves konkluderte: «De siste åtte årene har strategien vår vært å beskytte og styrke Cleveland-Cliffs-regionen mot konsekvensene av deglobalisering, noe vi alltid har trodd var uunngåelig. Viktigheten av amerikansk produksjon og påliteligheten til det USA-sentriske vertikalt integrerte fotavtrykket har blitt bevist av Russlands invasjon av Ukrainas råmateriale- og skifergassrike Donets-kullbassengregion (Donbass). Mens andre produsenter av flatt stål kavet seg for å kjøpe dem. Når vi får ingrediensene vi trenger og betaler premiumpriser, skiller vi oss ut fra mengden når vi forbereder oss på det nåværende geopolitiske klimaet.»
Netto stålproduksjon i første kvartal 2022 var 3,6 millioner tonn, bestående av 34 % belagt stål, 25 % varmvalset stål, 18 % kaldvalset stål, 6 % platestål, 5 % rustfritt stål og elektrisk stål, og 12 % annet stål, inkludert plater og skinner.
Stålproduksjonens inntekter på 5,8 milliarder dollar inkluderer 1,8 milliarder dollar eller 31 % av salget til distributører og prosessorer; 1,6 milliarder dollar eller 28 % av bilsalget; 1,5 milliarder dollar eller 27 % av salget til infrastruktur- og produksjonsmarkeder; og 816 millioner dollar, eller 14 prosent av salget, til stålprodusenter.
Varekostnadene for stålproduksjon for første kvartal 2022 inkluderte 290 millioner dollar i avskrivninger, uttømminger og amortiseringer, inkludert 68 millioner dollar i akselerert avskrivning knyttet til den ubestemte stillstanden til Indiana Port #4-masovnen.
Selskapet hadde en total likviditet på 2,1 milliarder dollar per 20. april 2022, etter å ha fullført innfrielsen av alle sine 9,875 % seniorsikrede obligasjoner med forfall i 2025, som ble utstedt tidligere denne uken.
Selskapet reduserte hovedstolen på langsiktig gjeld med 254 millioner dollar i første kvartal 2022. I tillegg kjøpte Cliffs tilbake 1 million aksjer i løpet av kvartalet til en gjennomsnittspris på 18,98 dollar per aksje, ved bruk av 19 millioner dollar i kontanter.
Cliffs økte sin gjennomsnittlige salgsprisprognose for hele 2022 med 220 dollar til 1 445 dollar per nettotonn, sammenlignet med tidligere veiledning på 1 225 dollar per nettotonn, ved å bruke samme metode som forrige kvartal. Veksten skyldes høyere enn forventede fornyelsespriser for fastpriskontrakter som ble nullstilt 1. april 2022; forventet differanse mellom varmvalset og kaldvalset stål økte; høyere futureskurve impliserer for tiden HRC for hele 2022. Gjennomsnittsprisen på tømmer er 1 300 amerikanske dollar per nettotonn.
Cleveland-Cliffs Inc. holder en telefonkonferanse 22. april 2022 klokken 10:00 ET. Samtalen sendes direkte og arkiveres på Cliffs' nettsted www.clevelandcliffs.com.
Cleveland-Cliffs er den største produsenten av flatt stål i Nord-Amerika. Cliffs ble grunnlagt i 1847 og er en gruveoperatør og den største produsenten av jernmalmpellets i Nord-Amerika. Selskapet er vertikalt integrert fra utvunnet råmateriale, DRI og skrap til primær stålproduksjon og nedstrøms etterbehandling, stempling, verktøy og rør. Vi er den største stålleverandøren til den nordamerikanske bilindustrien og betjener en rekke andre markeder takket være vårt omfattende utvalg av flatt stålprodukter. Cleveland-Cliffs har hovedkontor i Cleveland, Ohio, og sysselsetter omtrent 26 000 personer i virksomhet i USA og Canada.
Denne pressemeldingen inneholder uttalelser som utgjør «fremtidsrettede uttalelser» i henhold til føderale verdipapirlover. Alle uttalelser unntatt historiske fakta, inkludert, uten begrensning, uttalelser om våre nåværende forventninger, estimater og prognoser om vår bransje eller virksomhet, er fremtidsrettede uttalelser. Vi advarer investorer om at fremtidsrettede uttalelser er underlagt risikoer og usikkerheter som kan føre til at faktiske resultater og fremtidige trender avviker vesentlig fra de som er uttrykt eller antydet i slike fremtidsrettede uttalelser. Investorer advares mot å legge for stor vekt på fremtidsrettede uttalelser. Risikoer og usikkerheter som kan føre til at faktiske resultater avviker fra de som er beskrevet i fremtidsrettede uttalelser inkluderer: fortsatt volatilitet i markedspriser for stål, jernmalm og skrapmetall, som direkte og indirekte påvirker prisene på produktene vi selger til våre kunder; Usikkerheter knyttet til den svært konkurransepregede og sykliske stålindustrien og vår avhengighet av ståletterspørsel fra bilindustrien, som har opplevd trender mot lettvekting og forstyrrelser i forsyningskjeden, som for eksempel mangel på halvledere, kan føre til lavere stålproduksjon og forbruk; underliggende svakheter og usikkerheter i globale økonomiske forhold, global overkapasitet innen stålproduksjon, overforsyning av jernmalm, generell stålimport og redusert markedsetterspørsel, inkludert på grunn av den langvarige COVID-19-pandemien, konflikt eller annet; på grunn av pågående negative effekter av alvorlige økonomiske vanskeligheter, konkurs, midlertidige eller permanente nedleggelser eller driftsutfordringer hos en eller flere av våre største kunder (inkludert kunder i bilmarkedet, viktige leverandører eller entreprenører) på grunn av COVID-19-pandemien eller annet, kan føre til redusert etterspørsel etter våre produkter, økte vanskeligheter med å inndrive kundefordringer, og kunde- og/eller leverandørkrav om force majeure eller andre årsaker til manglende oppfyllelse av deres kontraktsmessige forpliktelser overfor oss; driftsforstyrrelser knyttet til den pågående COVID-19-pandemien, inkludert den økte risikoen for at de fleste av våre ansatte eller entreprenører på stedet kan bli syke eller ute av stand til å utføre sine daglige arbeidsfunksjoner; diskusjoner med den amerikanske regjeringen angående handelsutvidelsesloven av 1962 (endret ved handelsloven av 1974), avtalen mellom USA, Mexico og Canada og/eller andre handelsavtaler, tollsatser, traktater eller retningslinjer knyttet til tiltak i henhold til paragraf 232, og usikkerheten rundt det å innhente og opprettholde effektive antidumping- og utjevningstollordrer for å motvirke de skadelige effektene av urettferdig handelsimport; eksisterende og virkningen av økende statlige reguleringer, inkludert potensielle miljøreguleringer knyttet til klimaendringer og karbonutslipp, og tilhørende kostnader og forpliktelser, inkludert manglende innhenting eller opprettholdelse av nødvendige drifts- og miljøtillatelser, godkjenninger, modifikasjoner eller andre autorisasjoner, eller fra statlige eller regulerende organer og kostnader forbundet med å implementere forbedringer for å sikre samsvar med regulatoriske endringer, inkludert potensielle krav til økonomisk forsikring; den potensielle virkningen av vår virksomhet på miljøet eller eksponering for farlige stoffer; vår evne til å opprettholde tilstrekkelig likviditet, våre gjeldsnivåer og kapitaltilgjengelighet kan begrense den økonomiske fleksibiliteten og kontantstrømmen vi trenger for å finansiere arbeidskapital, planlagte kapitalutgifter, oppkjøp og andre generelle selskapsformål eller de fortsatte behovene til vår virksomhet; vår evne til å omfavne eller fullføre reduksjon av vår gjeld eller tilbakeføring av kapital til aksjonærene; negative endringer i kredittvurderinger, renter, valutakurser og skattelover; relatert til kommersielle og kommersielle tvister, miljøsaker, offentlige undersøkelser, yrkesskade- eller personskadekrav, eiendomsskade, arbeidskraft og resultater og kostnader ved rettssaker, krav, voldgift eller offentlige prosesser knyttet til arbeidsforhold eller rettssaker som involverer dødsbo; drift og andre saker; usikkerhet om kostnaden eller tilgjengeligheten av kritisk produksjonsutstyr og reservedeler; forstyrrelser i forsyningskjeden for energi (inkludert elektrisitet, naturgass osv.) og diesel) eller kritiske råvarer og forsyninger (inkludert jernmalm, industriell gass; endringer i kostnaden, kvaliteten eller tilgjengeligheten av metallurgisk kull, grafittelektroder, skrapmetall, krom, sink, koks) og metallurgisk kull; og frakt av produkter til våre kunder, interne overføringer av produksjonsinnsatsfaktorer eller produkter mellom våre anlegg, eller frakt til oss leverandørrelaterte problemer eller forstyrrelser av råvarer; usikkerheter knyttet til naturkatastrofer eller menneskeskapte katastrofer, alvorlige værforhold, uventede geologiske forhold, kritiske utstyrsfeil, utbrudd av smittsomme sykdommer, svikt i avgangsdemninger og andre uforutsette hendelser; våre IT-avbrudd eller systemfeil, inkludert de som er relatert til cybersikkerhet; forpliktelser og kostnader knyttet til enhver forretningsbeslutning om midlertidig eller på ubestemt tid å sette et driftsanlegg eller en gruve i drift eller stenge permanent, noe som kan påvirke den balanseførte verdien av det underliggende eiendelen negativt, og pådra seg nedskrivninger eller forpliktelser til nedstengning og gjenoppretting, og usikkerhet knyttet til gjenoppstart av tidligere inaktive driftsanlegg eller gruver; vår realisering av forventede synergier og fordeler fra nylige oppkjøp og den vellykkede integreringen av oppkjøpt virksomhet i vår eksisterende virksomhet; vår evne til å opprettholde våre forhold til kunder, leverandører og ansatte, inkludert usikkerhetene knyttet til å opprettholde våre forhold til kunder, leverandører og ansatte, og våre kjente og ukjente forpliktelser i forbindelse med oppkjøp; vårt nivå av selvforsikring og vår tilgang til tilstrekkelig tredjepartsforsikring for å dekke potensielle uønskede hendelser og forretningsrisikoer fullt ut; utfordringer med å opprettholde vår sosiale lisens til å operere med interessenter, inkludert virkningen av vår virksomhet på lokalsamfunn, omdømmepåvirkningen av å operere i karbonintensive industrier som genererer klimagassutslipp, og vår evne til å utvikle en konsistent drifts- og sikkerhetshistorikk; vår evne til å identifisere og forbedre enhver strategisk kapitalinvestering eller ethvert utviklingsprosjekt, kostnadseffektivt oppnå planlagt produktivitet eller nivåer, diversifisere vår produktportefølje og legge til nye kunder; Reduksjoner i våre faktiske økonomiske mineralreserver eller nåværende estimater av mineralreserver, og eventuelle feil i eiendomsretten eller tap av leieavtaler, lisenser, servitutter eller annen besittelsesrett i gruveeiendommer; tilgjengelighet og fortsatt tilgjengelighet av arbeidere som fyller kritiske driftsstillinger; Potensiell mangel på arbeidsstyrke som følge av COVID-19-pandemien og vår evne til å tiltrekke, ansette, utvikle og beholde nøkkelpersonell; vår evne til å opprettholde tilfredsstillende arbeidsforhold med fagforeninger og ansatte; på grunn av endringer i verdien av planlagte eiendeler eller mangel på finansiering; uventede eller høyere kostnader knyttet til pensjons- og OPEB-forpliktelser; beløpet og tidspunktet for tilbakekjøp av våre ordinære aksjer; og vår interne kontroll over finansiell rapportering kan ha vesentlige mangler.
Se del I – punkt 1A for ytterligere faktorer som påvirker Cliffs' virksomhet. Risikofaktorer i vår årsrapport på skjema 10-K for året som ble avsluttet 31. desember 2021 og andre innleveringer til SEC.
I tillegg til det konsoliderte regnskapet som presenteres i samsvar med US GAAP, presenterer selskapet også EBITDA og justert EBITDA på konsolidert basis. EBITDA og justert EBITDA er ikke-GAAP-finansielle måltall som brukes av ledelsen for å evaluere driftsresultatet. Disse måltallene bør ikke presenteres isolert fra, i stedet for eller i stedet for finansiell informasjon utarbeidet og presentert i samsvar med US GAAP. Presentasjonen av disse måltallene kan avvike fra ikke-GAAP-finansielle måltall som brukes av andre selskaper. Tabellen nedenfor viser en avstemming av disse konsoliderte måltallene mot deres mest direkte sammenlignbare GAAP-måltall.
Markedsdata Opphavsrett © 2022 QuoteMedia. Med mindre annet er spesifisert, er data forsinket med 15 minutter (se forsinkelsestider for alle børser). RT = sanntid, EOD = slutt på dagen, PD = forrige dag. Markedsdata drevet av QuoteMedia. Bruksvilkår.