Luxembourg, 11 Nobyembre 2021 – Ang ArcelorMittal (“ArcelorMittal” o ang “Kumpanya”) (MT (New York, Amsterdam, Paris, Luxembourg), MTS (Madrid)), World A na nangungunang integrated steel at mining company, ay nag-anunsyo ngayon ng mga resulta para sa tatlo at siyam na buwan na natapos noong Setyembre 30, 20211,2.
Tandaan: Gaya ng naunang inanunsyo, simula sa ikalawang quarter ng 2021, binago ng ArcelorMittal ang presentasyon ng segment ng pag-uulat nito upang mag-ulat sa mga operasyon ng AMMC at Liberia sa segment ng pagmimina. Ang pagganap ng iba pang mga minahan ay isinasaalang-alang sa pangunahing supplying steel division nito; mula sa ikalawang quarter ng 2021, ang ArcelorMittal Italia ay hahatiin at ituturing bilang isang joint venture.
"Ang aming mga resulta sa ikatlong quarter ay suportado ng isang patuloy na malakas na kapaligiran sa presyo, na nagreresulta sa pinakamataas na netong kita at pinakamababang netong utang mula noong 2008. Gayunpaman, ang aming pagganap sa kaligtasan ay nalampasan ang tagumpay na ito. Ang pagpapabuti sa pagganap ng kaligtasan ng grupo ay isang priyoridad Sa taong ito ay lubos naming pinalakas ang aming mga pamamaraan sa kaligtasan at susuriin namin kung anong mga karagdagang interbensyon ang maaaring ipakilala upang matiyak na maalis namin ang lahat ng mga nasawi.
"Sa unang bahagi ng quarter, nag-anunsyo kami ng mga ambisyosong target na pagbabawas ng CO2 para sa 2030 at nagplanong mamuhunan sa iba't ibang mga hakbangin sa decarbonization. Ang aming nakasaad na layunin ay pangunahan ang industriya ng bakal na gumanap ng mahalagang papel sa pagtiyak na ang pandaigdigang ekonomiya ay nakakamit ng mga net zero emissions. Kaya naman kami ay sumasali sa Breakthrough Energy Catalyst, nagtatrabaho kasama ang Public Steel na inisyatiba sa Target na inisyatiba, at ang bagong diskarte na nakabatay sa Public Steel. Procurement campaign para sa Deep Decarbonization of Industry initiative na inilunsad ngayong linggo sa COP26.
"Habang patuloy kaming nakakakita ng pagkasumpungin dahil sa pagpapatuloy at epekto ng COVID-19, ito ay naging napakalakas na taon para sa ArcelorMittal. Ibinalik namin ang posisyon sa aming balanse sa Sa layuning lumipat sa isang mababang carbon na ekonomiya, kami ay madiskarteng lumalago sa pamamagitan ng mga proyektong may mataas na kalidad, mataas ang ibinabalik, at ibinabalik namin ang puhunan sa mga shareholders. Nararamdaman namin ang mga darating na taon at mga pagkakataon sa industriya. excited.”
"Nananatiling positibo ang pananaw: inaasahang patuloy na bubuti ang pinagbabatayan ng demand; at, bagama't mas mababa nang bahagya sa mga kamakailang pinakamataas na panahon, ang mga presyo ng bakal ay nasa mataas pa rin na antas, na makikita sa mga taunang kontrata sa 2022."
Ang pagprotekta sa kalusugan at kagalingan ng aming mga empleyado ay nananatiling pangunahing priyoridad ng kumpanya at patuloy na mahigpit na sumusunod sa mga alituntunin ng World Health Organization (tungkol sa COVID-19), na may mga partikular na alituntunin ng pamahalaan na sinusunod at ipinapatupad.
Ang pagganap sa kalusugan at kaligtasan batay sa sariling tauhan at contractor Lost Time Injury Frequency (LTIF) para sa ikatlong quarter ng 2021 (“Q3 2021″) ay 0.76x kumpara sa ikalawang quarter ng 2021 (“Q2 2021″) Sa 0.89x. Ang data ng naunang panahon para sa pagbebenta ng ArcelorMittal USA na naganap noong Disyembre 2020 ay hindi muling kinakalkula at hindi kasama ang ArcelorMittal Italia para sa lahat ng mga panahon (na ngayon ay isinasaalang-alang para sa paggamit ng equity method).
Ang pagganap sa kalusugan at kaligtasan para sa unang siyam na buwan ng 2021 (“9M 2021″) ay 0.80x, kumpara sa 0.60x para sa unang siyam na buwan ng 2020 (“9M 2020″).
Ang mga pagsisikap ng kumpanya na pahusayin ang rekord ng kalusugan at kaligtasan nito ay naglalayong pahusayin ang kaligtasan ng mga empleyado nito, na may ganap na pagtuon sa pag-aalis ng mga pagkamatay. Nagsagawa ng mga pagbabago sa executive compensation policy ng kumpanya upang ipakita ang pokus na ito.
Pagsusuri ng mga resulta para sa Q3 2021 kumpara sa Q2 2021 at Q3 2020 Ang kabuuang mga pagpapadala ng bakal noong Q3 2021 ay 14.6% dahil sa mahinang demand (lalo na para sa mga sasakyan) pati na rin ang mga hadlang sa produksyon at mga pagkaantala sa mga toneladang pagpapadala ng order, bumaba ng 9.0% mula 16.1 tonnes sa Q1 at inaasahang pabalik sa Q1 at Q4 2021. Isinasaayos para sa pagbabago ng saklaw (ibig sabihin, hindi kasama ang ArcelorMittal Italy 11 na pagpapadala, hindi pinagsama-sama mula Abril 14, 2021) Mga pagpapadala ng bakal noong Q3 2021 kumpara sa Q2 2021 Bumaba ng 8.4% lampas: ACIS -15.5%, NAFTA -12.0%, na-adjust sa Europe -7.7%.
Inayos para sa pagbabago ng saklaw (ibig sabihin, hindi kasama ang mga pagpapadala ng ArcelorMittal USA na ibinebenta sa Cleveland Cliffs noong Disyembre 9, 2020 at ArcelorMittal Italia11 na hindi pinagsama-sama mula noong Abril 14, 2021), Q3 2021 steel Mga Pagpapadala ay tumaas ng 1.6% mula Q3 2020: Brazil; +16.6% Europe +3.2% (na-adjust sa hanay); NAFTA +2.3% (na-adjust sa hanay); bahagyang na-offset ang ACIS -5.3%.
Ang mga benta sa ikatlong quarter ng 2021 ay $20.2 bilyon, kumpara sa $19.3 bilyon sa ikalawang quarter ng 2021 at $13.3 bilyon sa ikatlong quarter ng 2020. Kung ikukumpara sa ikalawang quarter ng 2021, ang mga benta ay tumaas ng 4.6% higit sa lahat dahil sa mas mataas na natanto na average na presyo ng pagbebenta ng bakal (+15.7%) at higit sa lahat dahil sa mas mataas na kita sa pagmimina (+15.7%). Canada Ang kumpanya (AMMC7) ay nagpatuloy pagkatapos malutas ang isang strike action na nakakaapekto sa mga operasyon sa ikalawang quarter ng 2021). Ang mga benta sa ikatlong quarter ng 2021 ay tumaas ng +52.5% kumpara sa ikatlong quarter ng 2020, pangunahin dahil sa makabuluhang mas mataas na average na presyo ng pagbebenta ng bakal (+75.5%) at iron ore reference na mga presyo (+38.4%) .
Ang depreciation ay $590 milyon sa ikatlong quarter ng 2021 kumpara sa $620 milyon sa ikalawang quarter ng 2021, na makabuluhang mas mababa kaysa sa $739 milyon sa ikatlong quarter ng 2020 (dahil sa bahagi ng spin-off mula sa kalagitnaan ng Abril 2021 ArcelorMittal Italy at ang pagbebenta ng ArcelorMittal exploration noong Disyembre. Ang 2021 ay inaasahang humigit-kumulang $2.6 bilyon (batay sa kasalukuyang halaga ng palitan).
Walang mga item sa kapansanan sa Q3 2021 at Q2 2021. Net na kita sa pagpapahina na $556 milyon para sa ikatlong quarter ng 2020, kabilang ang isang bahagyang pagbabalikwas ng mga singil sa pagpapahina na naitala kasunod ng pag-anunsyo ng pagbebenta ng ArcelorMittal US ($660 milyon), at isang permanenteng bayad sa pagpapahina na may kaugnayan sa $10 milyon na may kaugnayan sa pagpapahina. planta ng bakal sa Krakow (Poland).
Ang $123 milyon na espesyal na proyekto sa ikatlong quarter ng 2021 ay nauugnay sa inaasahang gastos sa pag-decommission ng dam sa minahan ng Serra Azul sa Brazil. Walang mga hindi pangkaraniwang bagay sa Q2 2021 o Q3 2020.
Ang kita sa pagpapatakbo para sa ikatlong quarter ng 2021 ay $5.3 bilyon, kumpara sa $4.4 bilyon sa ikalawang quarter ng 2021 at $718 milyon sa ikatlong quarter ng 2020 (napapailalim sa mga hindi pangkaraniwang at pagkasira ng mga item na inilarawan sa itaas). mga pagpapadala, pati na rin ang pagpapabuti sa pagganap ng segment ng pagmimina (na hinimok ng mas mataas na mga pagpapadala ng iron Ore na bahagyang na-offset ang mas mababang mga presyo ng sanggunian ng iron ore).
Ang kita mula sa mga kasama, joint venture at iba pang pamumuhunan sa ikatlong quarter ng 2021 ay $778 milyon, kumpara sa $590 milyon sa ikalawang quarter ng 2021 at $100 milyon sa ikatlong quarter ng 2020. Ang Q3 2021 ay makabuluhang mas mataas dahil sa pinabuting performance mula sa mga namumuhunan sa Canada, Calvert12 at Chinese.
Ang netong gastos sa interes sa ikatlong quarter ng 2021 ay $62 milyon, bumaba mula sa $76 milyon sa ikalawang quarter ng 2021 at $106 milyon sa ikatlong quarter ng 2020, pangunahin dahil sa mga pagtitipid kasunod ng mga pagbabayad ng bono.
Ang foreign exchange at iba pang pagkalugi sa netong financing ay $339 milyon sa ikatlong quarter ng 2021, kumpara sa $233 milyon sa ikalawang quarter ng 2021 at $150 milyon sa ikatlong quarter ng 2020. Kasama sa Q3 2021 ang mga nadagdag sa foreign exchange na $22 milyon (kumpara sa $29 milyon at $17 na may kaugnayan sa Q2 20 na opsyon), at $17 sa Q2 20 na opsyon. mandatory convertible bonds Kaugnay na pagkawala ng halaga sa merkado na hindi cash na $68 milyon (2021 Q2 na pakinabang na $33 milyon). Kasama rin sa ikatlong quarter ng 2021 ang i) $82 milyon sa mga singil na may kaugnayan sa binagong pagtatasa ng put option na ipinagkaloob sa Votorantim18; ii) mga legal na paghahabol (kasalukuyang nakabinbin sa apela) na may kaugnayan sa pagkuha ng ArcelorMittal Brazil ng Votorantim18 ) na may kaugnayan sa isang $153 milyon na pagkawala (pangunahin na binubuo ng mga singil sa interes at indexation, epekto sa pananalapi na net ng mga buwis at inaasahang pagbawi ng mas mababa sa $50 milyon)18. Ang Q2 2021 ay naapektuhan ng $130 milyon na maagang bayad sa pagkuha ng bono sa premium.
Ang gastos sa buwis sa kita ng ArcelorMittal ay $882 milyon sa ikatlong quarter ng 2021, kumpara sa isang gastos sa buwis sa kita na $542 milyon sa ikalawang quarter ng 2021 (kabilang ang $226 milyon sa mga benepisyo sa ipinagpaliban na buwis) at sa ikatlong quarter ng 2020 $784 milyon para sa quarter (kabilang ang isang $580 milyon na singil na ipinagpaliban).
Ang netong kita sa ikatlong quarter ng ArcelorMittal noong 2021 ay $4.621 bilyon ($4.17 pangunahing kita kada bahagi) kumpara sa $4.005 bilyon ($3.47 pangunahing kita kada bahagi) noong ikalawang quarter 2021, 2020 Ang netong pagkawala para sa ikatlong quarter ng taon ay $261 milyon (pangunahing pagkawala sa bawat karaniwang bahagi na $0.2).
Bumagsak ang produksyon ng krudo ng NAFTA segment ng 12.2% hanggang 2.0 t noong Q3 2021, kumpara sa 2.3 t noong Q2 2021, pangunahin dahil sa mga pagkagambala sa pagpapatakbo sa Mexico (kabilang ang epekto ng Hurricane Ida). Naayos na hanay (hindi kasama ang epekto ng pagbebenta ng ArcelorMittal Yo2 na produksyon noong Disyembre 2021), ang produksiyon ng ArcelorMittal Yo2 noong Disyembre 0, Disyembre 2020.
Ang mga pagpapadala ng bakal sa ikatlong quarter ng 2021 ay bumaba ng 12.0% hanggang 2.3 tonelada kumpara sa 2.6 tonelada sa ikalawang quarter ng 2021, pangunahin dahil sa pagbaba ng produksyon tulad ng nabanggit sa itaas. Pagkatapos ng pagsasaayos para sa hanay, ang mga pagpapadala ng bakal ay tumaas ng 2.3% taon-sa-taon.
Ang mga benta sa ikatlong quarter ng 2021 ay tumaas ng 5.6% sa $3.4 bilyon, kumpara sa $3.2 bilyon sa ikalawang quarter ng 2021, pangunahin dahil sa isang 22.7% na pagtaas sa average na presyo ng pagbebenta ng bakal, na bahagyang hinihimok ng mas mababang mga pagpapadala ng bakal. offset (tulad ng nasa itaas).
Walang mga kapansanan sa ikatlong quarter ng 2021 at sa ikalawang quarter ng 2021. Kasama sa kita sa pagpapatakbo para sa ikatlong quarter ng 2020 ang kita na $660 milyon na nauugnay sa isang bahagyang pagbabalik ng kapansanan na naitala ng ArcelorMittal USA kasunod ng pag-anunsyo ng pagbebenta.
Ang kita sa pagpapatakbo para sa ikatlong quarter ng 2021 ay $925 milyon, kumpara sa $675 milyon sa ikalawang quarter ng 2021 at $629 milyon sa ikatlong quarter ng 2020, na positibong naapektuhan ng mga nabanggit na item ng kapansanan, na naapektuhan ng pandemya ng COVID-19. offset.
Ang EBITDA sa ikatlong quarter ng 2021 ay $995 milyon, isang pagtaas ng 33.3%, kumpara sa $746 milyon sa ikalawang quarter ng 2021, pangunahin dahil sa positibong epekto sa gastos sa presyo na bahagyang na-offset ng mas mababang mga pagpapadala tulad ng inilarawan sa itaas. Ang EBITDA sa ikatlong quarter ng 2021 ay mas mataas kaysa sa $112 milyon na positibong epekto sa ikatlong quarter ng 2020.
Ang bahagi ng produksyon ng krudo na bakal ng Brazil ay bumaba ng 1.2% hanggang 3.1 t noong Q3 2021, kumpara sa 3.2 t noong Q2 2021, at mas mataas ito kumpara sa 2.3 t noong Q3 2020, nang iayos ang produksyon Upang tumugma sa mga antas ng bumababang demand na dulot ng pandemya ng COVID-19.
Ang mga pagpapadala ng bakal sa ikatlong quarter ng 2021 ay bumaba ng 4.6% hanggang 2.8 tonelada kumpara sa 3.0 tonelada sa ikalawang quarter ng 2021, pangunahin dahil sa mas mababang domestic demand dahil sa mga pagkaantala sa mga order sa pagtatapos ng quarter na hindi ganap na nabawi ng mga pagpapadala sa pag-export . Ang mga pagpapadala ng bakal sa ikatlong quarter ng 2021 ay tumaas sa ikatlong quarter ng 20216% sa ikatlong quarter ng 20216. ng 2020, dahil sa mas mataas na volume ng mga flat na produkto (tumaas ng 45.4%, na hinimok ng mas mataas na pag-export).
Ang mga benta sa ikatlong quarter ng 2021 ay tumaas ng 10.5% sa $3.6 bilyon, kumpara sa $3.3 bilyon sa ikalawang quarter ng 2021, dahil ang 15.2% na pagtaas sa average na presyo ng pagbebenta ng bakal ay bahagyang na-offset ng mas mababang mga pagpapadala ng bakal.
Ang kita sa pagpapatakbo para sa ikatlong quarter ng 2021 ay $1,164 milyon, mula sa $1,028 milyon noong ikalawang quarter ng 2021 at $209 milyon sa ikatlong quarter ng 2020 (naapektuhan ng pandemya ng COVID-19). sa akin sa Brazil.
Ang EBITDA sa ikatlong quarter ng 2021 ay tumaas ng 24.2% sa $1,346 milyon, kumpara sa $1,084 milyon sa ikalawang quarter ng 2021, pangunahin dahil sa mas mababang mga pagpapadala ng bakal na bahagyang na-offset ang positibong epekto sa gastos sa presyo. Ang EBITDA sa ikatlong quarter ng 2021 ay makabuluhang mas mataas kaysa sa mga pangunahing epekto ng $264 milyon sa mga positibong epekto sa ikatlong quarter ng 20, at higit sa lahat ay mas mataas sa ikatlong quarter ng 20 milyon. mga pagpapadala ng bakal.
Ang bahagi ng produksyon ng bakal na krudo sa Europa ay bumagsak ng 3.1% hanggang 9.1 t sa ikatlong quarter ng 2021 kumpara sa 9.4 t sa ikalawang quarter ng 2021. Kasunod ng pagbuo ng public-private partnership sa pagitan ng Invitalia at ArcelorMittal Italia, pinalitan ng pangalang Acciaierie d'Italia Holding (isang lehitimong subsidiary ng ArcelorMittal na kasunduan ng ArcelorMittal na negosyo), upang hatiin ang mga asset at pananagutan simula sa kalagitnaan ng Abril 2021. Isinasaayos para sa mga pagbabago sa saklaw, ang produksyon ng krudo na bakal sa ikatlong quarter ng 2021 ay bumaba ng 1.6% kumpara sa ikalawang quarter ng 2021 at tumaas ng 26.5% sa ikatlong quarter ng 2021 kumpara sa ikatlong quarter ng 2020.
Ang mga pagpapadala ng bakal ay bumaba ng 8.9% hanggang 7.6 t noong Q3 2021 kumpara sa 8.3 t noong Q2 2021 (range-adjusted -7.7%), bumaba mula sa 8.2 t noong Q3 2020 (range-adjusted -7.7%). +3.2% (naayos) . Ang mga pagpapadala ng bakal sa ikatlong quarter ng 2021 ay naapektuhan ng mas mahinang demand, kabilang ang mas mababang benta ng sasakyan (dahil sa late na pagkansela ng order), at mga hadlang sa logistik na nauugnay sa matinding pagbaha sa Europe noong Hulyo 2021 .
Ang mga benta sa ikatlong quarter ng 2021 ay tumaas ng 5.2% sa $11.2 bilyon kumpara sa $10.7 bilyon sa ikalawang quarter ng 2021, pangunahin dahil sa isang 15.8% na pagtaas sa mga average na presyo ng pagbebenta (mga flat na produkto +16.2% at mahabang produkto + 17.0%).
Ang mga singil sa pagpapahina para sa ikatlong quarter ng 2021 at ang ikalawang quarter ng 2021 ay zero. Ang mga singil sa pagpapahina sa ikatlong quarter ng 2020 ay $104 milyon na nauugnay sa pagsasara ng mga blast furnace at steel mill sa Krakow (Poland).
Ang kita sa pagpapatakbo para sa ikatlong quarter ng 2021 ay $1,925 milyon, kumpara sa kita sa pagpapatakbo na $1,262 milyon sa ikalawang quarter ng 2021, at isang pagkawala ng operating na $341 milyon para sa ikatlong quarter ng 2020 (dahil sa nabanggit na pandemya ng COVID-19 at pagkalugi sa pagpapahina). Epekto).
Ang EBITDA sa ikatlong quarter ng 2021 ay $2,209 milyon, mula sa $1,578 milyon noong ikalawang quarter ng 2021, pangunahin dahil sa mas mababang mga pagpapadala ng bakal na bahagyang na-offset ang positibong epekto sa gastos sa presyo. Ang EBITDA ay tumaas nang malaki sa ikatlong quarter ng 2021 kumpara sa $121 milyon sa ikatlong quarter ng 2020, pangunahin ang mga epekto sa mga positibong gastos sa presyo.
Kung ikukumpara sa ikalawang quarter ng 2021, ang produksyon ng krudo na bakal ng ACIS segment sa ikatlong quarter ng 2021 ay 3.0 tonelada, na 1.3% na mas mataas kaysa noong ikalawang quarter ng 2021. Ang produksyon ng krudo na bakal noong Q3 2021 ay 18.5% na mas mataas kumpara sa 2.5t sa Q3 2021, higit sa lahat dahil sa produksyon ng 2.5t noong Q3 2021. 2021 at COVID-19 Q2 at Q3 2020 Mga hakbang sa lockdown na nauugnay sa quarterly sa South Africa.
Ang mga pagpapadala ng bakal sa Q3 2021 ay bumaba ng 15.5% hanggang 2.4 tonelada kumpara sa 2.8 tonelada noong Q2 2021, pangunahin dahil sa mahinang kondisyon ng merkado sa CIS at naantala ang mga pagpapadala ng mga order sa pag-export sa pagtatapos ng quarter na nagresulta sa pagtanggi ng mga pagpapadala ng Kazakh Stan.
Ang mga benta sa ikatlong quarter ng 2021 ay bumaba ng 12.6% hanggang $2.4 bilyon, kumpara sa $2.8 bilyon sa ikalawang quarter ng 2021, pangunahin dahil sa mas mababang mga pagpapadala ng bakal (-15.5%) na bahagyang na-offset ng mas mataas na average na presyo ng pagbebenta ng bakal (+7.2%).
Ang kita sa pagpapatakbo para sa ikatlong quarter ng 2021 ay $808 milyon, kumpara sa $923 milyon sa ikalawang quarter ng 2021 at $68 milyon sa ikatlong quarter ng 2020.
Ang EBITDA sa ikatlong quarter ng 2021 ay $920 milyon, bumaba ng 10.9%, kumpara sa $1,033 milyon sa ikalawang quarter ng 2021, pangunahin dahil ang mas mababang mga pagpapadala ng bakal ay bahagyang na-offset ng mga epekto sa presyo. positibong epekto sa gastos sa presyo.
Dahil sa pagbebenta ng ArcelorMittal USA noong Disyembre 2020, hindi na sinasaklaw ng kumpanya ang produksyon ng karbon at mga pagpapadala sa ulat ng kita nito.
Ang produksyon ng iron ore noong Q3 2021 (AMMC at Liberia lang) ay tumaas ng 40.7% hanggang 6.8 tonelada, kumpara sa 4.9 tonelada noong Q2 2021, bumaba ng 4.2% kumpara sa Q3 2020. Ang pagtaas ng produksyon sa ikatlong quarter ng 2021 ay pangunahin dahil sa pagbabalik sa normal na welga ng 4-21 linggong operasyon ng AMMC. bahagyang na-offset ng mas mababang produksyon sa Liberia dahil sa mga aksidente sa makina at pana-panahong malakas na pag-ulan ng monsoon ang epekto.
Ang mga pagpapadala ng iron ore sa ikatlong quarter ng 2021 ay tumaas ng 53.5% kumpara sa ikalawang quarter ng 2021, higit sa lahat ay hinimok ng nabanggit na AMMC, at bumaba ng 3.7% kumpara sa ikatlong quarter ng 2020.
Ang kita sa pagpapatakbo ay tumaas sa $741 milyon sa ikatlong quarter ng 2021, kumpara sa $508 milyon sa ikalawang quarter ng 2021 at $330 milyon sa ikatlong quarter ng 2020.
Ang EBITDA ay tumaas ng 41.3% sa $797 milyon noong Q3 2021 kumpara sa $564 milyon noong Q2 2021, na sumasalamin sa positibong epekto ng mas mataas na mga pagpapadala ng iron ore (+53.5%) bahagyang mas mababa Ang presyo ng iron ore reference (-18.5%) at mas mataas na presyo ay na-offset ng mga gastos sa pagpapadala. Ang EBITDA noong Q3 2021 ay makabuluhang mas mataas kaysa sa $38. 2020, pangunahin dahil sa mas mataas na presyo ng sanggunian ng iron ore (+38.4%).
Ang Joint Venture ArcelorMittal ay namuhunan sa ilang joint venture at joint venture sa buong mundo. Naniniwala ang kumpanya na ang Calvert (50% stake) at AMNS India (60% stake) joint venture ay may partikular na estratehikong kahalagahan at nangangailangan ng mas detalyadong pagsisiwalat upang mapabuti ang pagganap ng pagpapatakbo nito at pag-unawa sa halaga ng kumpanya.