Luxembourg, le 11 novembre 2021 – ArcelorMittal (« ArcelorMittal » ou la « Société ») (MT (New York, Amsterdam, Paris, Luxembourg), MTS (Madrid)), une entreprise sidérurgique et minière intégrée de premier plan mondial, a annoncé aujourd’hui ses résultats pour les trois et neuf mois clos le 30 septembre 20211,2.
Note : Comme annoncé précédemment, à compter du deuxième trimestre 2021, ArcelorMittal a revu la présentation de ses résultats sectoriels afin de rendre compte des opérations d'AMMC et du Liberia dans le secteur minier. Les performances des autres mines sont comptabilisées dans sa principale division d'approvisionnement en acier ; à compter du deuxième trimestre 2021, ArcelorMittal Italia sera scindée et comptabilisée comme une coentreprise.
« Nos résultats du troisième trimestre ont été soutenus par un contexte de prix toujours favorable, ce qui a permis d'atteindre le bénéfice net le plus élevé et l'endettement net le plus bas depuis 2008. Cependant, nos performances en matière de sécurité ont surpassé ces résultats. Améliorer la sécurité au sein du groupe est une priorité. Cette année, nous avons considérablement renforcé nos procédures de sécurité et nous analyserons les mesures supplémentaires à mettre en œuvre pour garantir l'élimination de tout accident mortel. »
« Au début du trimestre, nous avons annoncé des objectifs ambitieux de réduction des émissions de CO2 pour 2030 et prévu d'investir dans diverses initiatives de décarbonation. Notre objectif déclaré est de faire en sorte que l'industrie sidérurgique joue un rôle majeur pour garantir la neutralité carbone de l'économie mondiale. C'est pourquoi nous rejoignons Breakthrough Energy Catalyst, collaborons avec l'initiative Science-Based Targets sur de nouvelles approches pour l'industrie sidérurgique et soutenons la campagne d'achats publics écologiques pour l'initiative de décarbonation profonde de l'industrie, lancée cette semaine lors de la COP26. »
« Malgré la volatilité persistante liée à la COVID-19, cette année a été très positive pour ArcelorMittal. Nous avons restructuré notre bilan afin d'assurer une transition vers une économie bas carbone. Nous privilégions une croissance stratégique axée sur des projets de grande qualité et à forte rentabilité, et nous réinvestissons du capital dans nos actionnaires. Conscients des défis, nous sommes néanmoins enthousiastes quant aux perspectives offertes à l'industrie sidérurgique dans les années à venir. »
« Les perspectives restent positives : la demande sous-jacente devrait continuer de s'améliorer ; et, bien qu'ils soient légèrement inférieurs aux récents sommets historiques, les prix de l'acier demeurent à des niveaux élevés, ce qui se reflétera dans les contrats annuels de 2022. »
La protection de la santé et du bien-être de nos employés demeure la priorité absolue de l'entreprise, qui continue de respecter scrupuleusement les directives de l'Organisation mondiale de la santé (concernant la COVID-19), ainsi que les directives gouvernementales spécifiques qui sont suivies et mises en œuvre.
Le taux de fréquence des accidents du travail avec arrêt (LTIF) du personnel et des sous-traitants pour le troisième trimestre 2021 (« T3 2021 ») était de 0,76x, contre 0,89x au deuxième trimestre 2021 (« T2 2021 »). Les données de la période précédente relatives à la vente d’ArcelorMittal USA intervenue en décembre 2020 n’ont pas été recalculées et excluent ArcelorMittal Italia pour toutes les périodes (désormais comptabilisée selon la méthode de la mise en équivalence).
Les performances en matière de santé et de sécurité pour les neuf premiers mois de 2021 (« 9M 2021 ») étaient de 0,80x, contre 0,60x pour les neuf premiers mois de 2020 (« 9M 2020 »).
Les efforts déployés par l'entreprise pour améliorer son bilan en matière de santé et de sécurité visent à renforcer la sécurité de ses employés, avec pour objectif absolu d'éliminer les décès. Des modifications ont été apportées à la politique de rémunération des dirigeants de l'entreprise afin de refléter cet objectif.
Analyse des résultats du T3 2021 par rapport au T2 2021 et au T3 2020. Les livraisons totales d'acier au T3 2021 ont été de 14,6 % en raison d'une faible demande (notamment pour l'automobile), ainsi que de contraintes de production et de retards dans les livraisons de commandes (en tonnes), soit une baisse de 9,0 % par rapport aux 16,1 tonnes du T2 2021. Une inversion de tendance est attendue au T4 2021. (Ajusté pour tenir compte du changement de périmètre, c'est-à-dire hors livraisons d'ArcelorMittal Italie, non consolidées à compter du 14 avril 2021). Les livraisons d'acier au T3 2021 par rapport au T2 2021 sont en baisse de 8,4 % par rapport aux régions suivantes : CEI -15,5 %, ALENA -12,0 %, Europe -7,7 % (après ajustement) et Brésil -4,6 %.
Après ajustement pour tenir compte du changement de périmètre (c’est-à-dire en excluant les livraisons d’ArcelorMittal USA vendues à Cleveland Cliffs le 9 décembre 2020 et celles d’ArcelorMittal Italia non consolidées depuis le 14 avril 2021), les livraisons d’acier du troisième trimestre 2021 sont en hausse de 1,6 % par rapport au troisième trimestre 2020 : Brésil +16,6 % ; Europe +3,2 % (ajusté) ; ALENA +2,3 % (ajusté) ; compensant partiellement la baisse de 5,3 % enregistrée dans la zone Asie-Pacifique.
Les ventes du troisième trimestre 2021 se sont élevées à 20,2 milliards de dollars, contre 19,3 milliards au deuxième trimestre 2021 et 13,3 milliards au troisième trimestre 2020. Par rapport au deuxième trimestre 2021, les ventes ont progressé de 4,6 %, principalement grâce à la hausse des prix de vente moyens de l'acier (+15,7 %) et à l'augmentation des revenus miniers, due notamment à la hausse des expéditions (ArcelorMittal Mining Canada (AMMC7) a repris ses activités après la résolution d'un mouvement de grève qui avait perturbé ses opérations au deuxième trimestre 2021). Les ventes du troisième trimestre 2021 ont bondi de 52,5 % par rapport au troisième trimestre 2020, principalement grâce à la forte hausse des prix de vente moyens de l'acier (+75,5 %) et des prix de référence du minerai de fer (+38,4 %).
Les amortissements se sont élevés à 590 millions de dollars au troisième trimestre 2021, contre 620 millions de dollars au deuxième trimestre 2021, soit un montant nettement inférieur aux 739 millions de dollars enregistrés au troisième trimestre 2020 (en raison notamment de la scission d'ArcelorMittal Italie à la mi-avril 2021 et de la vente d'ArcelorMittal US à partir de décembre 2020). Les charges d'amortissement pour l'exercice 2021 devraient s'établir à environ 2,6 milliards de dollars (sur la base des taux de change actuels).
Aucun élément de dépréciation n'a été constaté au troisième trimestre 2021 ni au deuxième trimestre 2021. Gain net de dépréciation de 556 millions de dollars pour le troisième trimestre 2020, incluant une reprise partielle des charges de dépréciation enregistrées suite à l'annonce de la vente d'ArcelorMittal US (660 millions de dollars) et une charge de dépréciation de 104 millions de dollars liée à la fermeture définitive du haut fourneau et de l'aciérie de Cracovie (Pologne).
Le projet spécial de 123 millions de dollars prévu au troisième trimestre 2021 est lié aux coûts estimés du démantèlement du barrage de la mine de Serra Azul au Brésil. Aucun élément exceptionnel n'a été constaté au deuxième trimestre 2021 ni au troisième trimestre 2020.
Le résultat d'exploitation du troisième trimestre 2021 s'est élevé à 5,3 milliards de dollars, contre 4,4 milliards de dollars au deuxième trimestre 2021 et 718 millions de dollars au troisième trimestre 2020 (sous réserve des éléments exceptionnels et des dépréciations décrits ci-dessus). L'augmentation du résultat d'exploitation au troisième trimestre 2021 par rapport au deuxième trimestre 2021 reflète l'effet positif des prix et des coûts sur l'activité sidérurgique, qui a plus que compensé la baisse des livraisons d'acier, ainsi que l'amélioration des performances du segment minier (grâce à la hausse des livraisons de minerai de fer qui a partiellement compensé la baisse des prix de référence du minerai de fer).
Les revenus provenant des sociétés associées, des coentreprises et d'autres investissements au troisième trimestre 2021 se sont élevés à 778 millions de dollars, contre 590 millions de dollars au deuxième trimestre 2021 et 100 millions de dollars au troisième trimestre 2020. Le T3 2021 a été nettement supérieur grâce à l'amélioration des performances des sociétés canadiennes, de Calvert5 et des sociétés chinoises12 dans lesquelles elles ont investi.
Les charges d'intérêts nettes du troisième trimestre 2021 se sont élevées à 62 millions de dollars, contre 76 millions de dollars au deuxième trimestre 2021 et 106 millions de dollars au troisième trimestre 2020, principalement grâce aux économies réalisées suite aux remboursements d'obligations.
Les pertes nettes de change et autres pertes de financement se sont élevées à 339 millions de dollars au troisième trimestre 2021, contre 233 millions de dollars au deuxième trimestre 2021 et 150 millions de dollars au troisième trimestre 2020. Le T3 2021 comprend des gains de change de 22 millions de dollars (contre 29 millions de dollars et 17 millions de dollars au T2 2021 et au T3 2020), ainsi qu'une perte de valeur de marché non monétaire connexe de 68 millions de dollars liée à une option d'achat sur des obligations convertibles obligatoires (gain de 33 millions de dollars au T2 2021). Le troisième trimestre 2021 comprend également i) 82 millions de dollars de charges liées à la réévaluation de l'option de vente accordée à Votorantim18 ; ii) réclamations juridiques (actuellement en appel) liées à l'acquisition de Votorantim par ArcelorMittal Brazil18 ) liées à une perte de 153 millions de dollars (composée principalement de charges d'intérêts et d'indexation, d'un impact financier net d'impôts et d'un recouvrement attendu de moins de 50 millions de dollars)18. Le deuxième trimestre 2021 a été impacté par une charge de prime de remboursement anticipé d'obligations de 130 millions de dollars.
La charge d'impôt sur le revenu d'ArcelorMittal s'est élevée à 882 millions de dollars au troisième trimestre 2021, contre une charge d'impôt sur le revenu de 542 millions de dollars au deuxième trimestre 2021 (dont 226 millions de dollars d'avantages fiscaux différés) et de 784 millions de dollars au troisième trimestre 2020 (dont une charge d'impôt différé de 580 millions de dollars).
Le bénéfice net d'ArcelorMittal au troisième trimestre 2021 s'est élevé à 4,621 milliards de dollars (4,17 dollars de bénéfice de base par action), contre 4,005 milliards de dollars (3,47 dollars de bénéfice de base par action) au deuxième trimestre 2021. La perte nette pour le troisième trimestre de l'année 2020 s'est élevée à 261 millions de dollars (perte de base par action ordinaire de 0,21 dollar).
La production d'acier brut du segment ALENA a chuté de 12,2 % pour atteindre 2,0 tonnes au troisième trimestre 2021, contre 2,3 tonnes au deuxième trimestre 2021, principalement en raison de perturbations opérationnelles au Mexique (notamment l'impact de l'ouragan Ida). En données ajustées (hors impact de la vente d'ArcelorMittal USA en décembre 2020), la production d'acier brut a reculé de 0,5 % en glissement annuel.
Les livraisons d'acier au troisième trimestre 2021 ont diminué de 12,0 % pour atteindre 2,3 tonnes, contre 2,6 tonnes au deuxième trimestre 2021, principalement en raison de la baisse de production mentionnée ci-dessus. Après ajustement pour tenir compte des variations, les livraisons d'acier ont augmenté de 2,3 % en glissement annuel.
Les ventes du troisième trimestre 2021 ont augmenté de 5,6 % pour atteindre 3,4 milliards de dollars, contre 3,2 milliards de dollars au deuxième trimestre 2021, principalement en raison d'une augmentation de 22,7 % du prix de vente moyen de l'acier, partiellement due à une baisse des expéditions d'acier. compensée (comme ci-dessus).
Aucune dépréciation n'a été constatée au troisième trimestre 2021 ni au deuxième trimestre 2021. Le résultat d'exploitation du troisième trimestre 2020 comprenait un gain de 660 millions de dollars lié à une reprise partielle de dépréciation enregistrée par ArcelorMittal USA suite à l'annonce de la vente.
Le résultat d'exploitation du troisième trimestre 2021 s'est élevé à 925 millions de dollars, contre 675 millions de dollars au deuxième trimestre 2021 et 629 millions de dollars au troisième trimestre 2020, ce qui a été positivement impacté par les éléments de dépréciation susmentionnés, qui ont été affectés par la pandémie de COVID-19.
L'EBITDA du troisième trimestre 2021 s'est élevé à 995 millions de dollars, soit une augmentation de 33,3 % par rapport aux 746 millions de dollars du deuxième trimestre 2021, principalement grâce à un effet prix-coût positif partiellement compensé par une baisse des expéditions, comme indiqué précédemment. L'EBITDA du troisième trimestre 2021 a été supérieur aux 112 millions de dollars enregistrés au troisième trimestre 2020, principalement en raison d'un effet prix-coût positif significatif.
Une partie de la production d'acier brut du Brésil a diminué de 1,2 % pour atteindre 3,1 tonnes au troisième trimestre 2021, contre 3,2 tonnes au deuxième trimestre 2021, et était nettement supérieure aux 2,3 tonnes du troisième trimestre 2020, lorsque la production avait été ajustée pour correspondre aux niveaux de la demande en baisse provoquée par la pandémie de COVID-19.
Les livraisons d'acier au troisième trimestre 2021 ont diminué de 4,6 % pour s'établir à 2,8 millions de tonnes, contre 3,0 millions de tonnes au deuxième trimestre 2021. Cette baisse s'explique principalement par une diminution de la demande intérieure due à des retards de commandes en fin de trimestre, non entièrement compensés par les exportations. Les livraisons d'acier au troisième trimestre 2021 ont quant à elles progressé de 16,6 % par rapport aux 2,4 millions de tonnes enregistrées au troisième trimestre 2020, grâce à la hausse des volumes de produits plats (en augmentation de 45,4 %, tirée par la progression des exportations).
Les ventes du troisième trimestre 2021 ont augmenté de 10,5 % pour atteindre 3,6 milliards de dollars, contre 3,3 milliards de dollars au deuxième trimestre 2021, la hausse de 15,2 % des prix de vente moyens de l'acier ayant été partiellement compensée par la baisse des livraisons d'acier.
Le résultat d'exploitation du troisième trimestre 2021 s'est élevé à 1 164 millions de dollars, contre 1 028 millions de dollars au deuxième trimestre 2021 et 209 millions de dollars au troisième trimestre 2020 (impacté par la pandémie de COVID-19). Le résultat d'exploitation du troisième trimestre 2021 a été impacté par des projets exceptionnels d'un montant de 123 millions de dollars liés aux coûts prévus du démantèlement du barrage de la mine de Serra Azul au Brésil.
L'EBITDA du troisième trimestre 2021 a augmenté de 24,2 % pour atteindre 1 346 millions de dollars, contre 1 084 millions de dollars au deuxième trimestre 2021, principalement en raison de la baisse des livraisons d'acier qui a partiellement compensé l'effet positif de la hausse des prix et des coûts. L'EBITDA du troisième trimestre 2021 était nettement supérieur aux 264 millions de dollars enregistrés au troisième trimestre 2020, principalement grâce à des effets positifs de la hausse des prix et des coûts et à des livraisons d'acier plus importantes.
Une partie de la production européenne d'acier brut a diminué de 3,1 % pour atteindre 9,1 tonnes au troisième trimestre 2021, contre 9,4 tonnes au deuxième trimestre 2021. Suite à la création d'un partenariat public-privé entre Invitalia et ArcelorMittal Italia, rebaptisé Acciaierie d'Italia Holding (filiale d'ArcelorMittal ILVA), ArcelorMittal a entamé la séparation des actifs et des passifs à partir de la mi-avril 2021. Corrigée des variations de périmètre, la production d'acier brut au troisième trimestre 2021 a diminué de 1,6 % par rapport au deuxième trimestre 2021 et a augmenté de 26,5 % par rapport au troisième trimestre 2020.
Les livraisons d'acier ont chuté de 8,9 % au troisième trimestre 2021 pour atteindre 7,6 tonnes, contre 8,3 tonnes au deuxième trimestre 2021 (à taux de change constant de -7,7 %), et 8,2 tonnes au troisième trimestre 2020 (à taux de change constant de -7,7 %). La baisse des livraisons d'acier au troisième trimestre 2021 s'explique par un ralentissement de la demande, notamment une diminution des ventes de véhicules (due à des annulations de commandes tardives) et des difficultés logistiques liées aux graves inondations qui ont touché l'Europe en juillet 2021.
Les ventes du troisième trimestre 2021 ont augmenté de 5,2 % pour atteindre 11,2 milliards de dollars, contre 10,7 milliards de dollars au deuxième trimestre 2021, principalement en raison d'une augmentation de 15,8 % des prix de vente moyens (produits plats +16,2 % et produits longs +17,0 %).
Les charges pour dépréciation au troisième trimestre 2021 et au deuxième trimestre 2021 sont nulles. Les charges pour dépréciation au troisième trimestre 2020 s'élevaient à 104 millions de dollars et étaient liées à la fermeture des hauts fourneaux et des aciéries de Cracovie (Pologne).
Le résultat d'exploitation du troisième trimestre 2021 s'est élevé à 1 925 millions de dollars, contre 1 262 millions de dollars au deuxième trimestre 2021 et une perte d'exploitation de 341 millions de dollars au troisième trimestre 2020 (en raison de la pandémie de COVID-19 et des pertes de valeur mentionnées ci-dessus).
L'EBITDA du troisième trimestre 2021 s'est élevé à 2 209 millions de dollars, contre 1 578 millions de dollars au deuxième trimestre 2021, principalement en raison de la baisse des livraisons d'acier qui a partiellement compensé l'effet positif de la hausse des prix et des coûts. L'EBITDA a augmenté de manière significative au troisième trimestre 2021 par rapport aux 121 millions de dollars enregistrés au troisième trimestre 2020, principalement grâce à des effets positifs de la hausse des prix et des coûts.
Par rapport au deuxième trimestre 2021, la production d'acier brut du segment ACIS au troisième trimestre 2021 s'est élevée à 3,0 tonnes, soit une hausse de 1,3 % par rapport au deuxième trimestre 2021. La production d'acier brut au T3 2021 a progressé de 18,5 % par rapport aux 2,5 tonnes du T3 2020, principalement en raison de la hausse de la production ukrainienne au T3 2021 et des mesures de confinement mises en place en Afrique du Sud au deuxième et au troisième trimestre 2020 en lien avec la COVID-19.
Les expéditions d'acier au troisième trimestre 2021 ont diminué de 15,5 % pour atteindre 2,4 tonnes, contre 2,8 tonnes au deuxième trimestre 2021, principalement en raison de la faiblesse des conditions de marché dans la CEI et des retards d'expédition des commandes à l'exportation à la fin du trimestre, ce qui a entraîné une baisse des expéditions de Kazakh Stan.
Les ventes du troisième trimestre 2021 ont diminué de 12,6 % pour atteindre 2,4 milliards de dollars, contre 2,8 milliards de dollars au deuxième trimestre 2021, principalement en raison de la baisse des livraisons d'acier (-15,5 %) partiellement compensée par la hausse des prix de vente moyens de l'acier (+7,2 %).
Le résultat d'exploitation du troisième trimestre 2021 s'est élevé à 808 millions de dollars, contre 923 millions de dollars au deuxième trimestre 2021 et 68 millions de dollars au troisième trimestre 2020.
L'EBITDA du troisième trimestre 2021 s'est établi à 920 millions de dollars, en baisse de 10,9 % par rapport aux 1 033 millions de dollars du deuxième trimestre 2021. Cette diminution s'explique principalement par le fait que la baisse des livraisons d'acier a été partiellement compensée par l'effet positif des prix sur les coûts. L'EBITDA du troisième trimestre 2021 est nettement supérieur aux 188 millions de dollars enregistrés au troisième trimestre 2020, principalement grâce à la diminution des livraisons d'acier qui a partiellement compensé l'effet positif des prix sur les coûts.
Suite à la vente d'ArcelorMittal USA en décembre 2020, la société ne mentionne plus la production et les expéditions de charbon dans son rapport financier.
La production de minerai de fer au troisième trimestre 2021 (AMMC et Libéria uniquement) a augmenté de 40,7 % pour atteindre 6,8 tonnes, contre 4,9 tonnes au deuxième trimestre 2021, soit une baisse de 4,2 % par rapport au troisième trimestre 2020. Cette hausse est principalement due au retour à la normale des opérations d'AMMC, perturbées par la grève de quatre semaines du deuxième trimestre 2021, partiellement compensée par une baisse de la production au Libéria en raison d'accidents de locomotives et des fortes pluies de mousson saisonnières.
Les expéditions de minerai de fer au troisième trimestre 2021 ont augmenté de 53,5 % par rapport au deuxième trimestre 2021, principalement grâce à l'AMMC susmentionnée, et ont diminué de 3,7 % par rapport au troisième trimestre 2020.
Le résultat d'exploitation a augmenté pour atteindre 741 millions de dollars au troisième trimestre 2021, contre 508 millions de dollars au deuxième trimestre 2021 et 330 millions de dollars au troisième trimestre 2020.
L'EBITDA a augmenté de 41,3 % pour atteindre 797 millions de dollars au troisième trimestre 2021, contre 564 millions de dollars au deuxième trimestre 2021. Cette hausse reflète l'impact positif de l'augmentation des expéditions de minerai de fer (+53,5 %), partiellement compensée par la baisse du prix de référence du minerai de fer (-18,5 %) et la hausse des prix, compensées par les coûts de transport. L'EBITDA du troisième trimestre 2021 est nettement supérieur aux 387 millions de dollars enregistrés au troisième trimestre 2020, principalement en raison de la hausse des prix de référence du minerai de fer (+38,4 %).
ArcelorMittal a investi dans plusieurs coentreprises à travers le monde. L'entreprise estime que la coentreprise Calvert (participation de 50 %) et AMNS India (participation de 60 %) revêt une importance stratégique particulière et nécessite une information plus détaillée afin d'améliorer ses performances opérationnelles et la compréhension de sa valeur.