Invasi Ukraina berarti pembeli baja harus menghadapi volatilitas harga yang lebih besar dalam beberapa bulan mendatang.Getty Images
Sekarang tampaknya semua angsa berwarna hitam. Yang pertama adalah pandemi. Perang sekarang. Anda tidak memerlukan Pembaruan Pasar Baja (SMU) untuk mengingatkan Anda tentang penderitaan manusia yang mengerikan yang disebabkan oleh semua orang.
Saya mengatakan dalam sebuah presentasi di Tampa Steel Conference pada pertengahan Februari bahwa kata belum pernah terjadi sebelumnya terlalu sering digunakan. Sayangnya, saya salah. Manufaktur mungkin telah melewati pandemi COVID-19 yang terburuk, tetapi efek perang di Ukraina dapat menghantam pasar seperti halnya pandemi.
Apa dampaknya terhadap harga baja? Melihat kembali sesuatu yang kami tulis beberapa waktu lalu — rasanya seperti berada di galaksi lain saat ini — harga turun dengan cepat, tetapi berisiko untuk menulis tentang apa pun karena takut artikel itu sudah ketinggalan zaman saat diterbitkan.
Hal yang sama berlaku sekarang – hanya saja penurunan harga digantikan oleh kenaikan harga. Pertama di sisi bahan mentah, sekarang juga di sisi baja.
Jangan percaya begitu saja. Tanya saja pembuat baja atau pembuat mobil Eropa atau Turki apa yang mereka lihat sekarang: kekurangan dan pemalasan karena biaya listrik yang terlalu tinggi atau kekurangan pasokan bahan dasar. Dengan kata lain, ketersediaan menjadi perhatian utama, sementara harga di Eropa dan Turki menjadi perhatian sekunder.
Kami akan melihat dampaknya di Amerika Utara, tetapi seperti COVID, ada sedikit kelambatan. Mungkin pada tingkat yang lebih rendah karena rantai pasokan kami tidak terhubung ke Rusia dan Ukraina seperti ke Eropa.
Faktanya, kami telah melihat beberapa efek tidak langsung ini. Saat artikel ini dikirimkan pada pertengahan Maret, harga HRC terbaru kami adalah $1.050/t, naik $50/t dari minggu sebelumnya dan menembus harga flat atau penurunan selama 6 bulan sejak urutan awal September (lihat Gambar 1).
Apa yang berubah?Nucor mengumumkan kenaikan harga sebesar $100/ton pada awal Maret setelah mengumumkan kenaikan harga lainnya sebesar $50/ton pada akhir Februari. Pabrik lain menindaklanjuti secara terbuka atau diam-diam menaikkan harga tanpa surat resmi kepada pelanggan.
Dalam hal spesifik, kami mencatat beberapa perdagangan yang bertahan pada harga pra-kenaikan "lama" $900/t. Kami bahkan telah mendengar beberapa kesepakatan – sebelum pasukan Rusia menginvasi Ukraina – pada $800/t. Kami sekarang melihat keuntungan baru setinggi $1.200/t.
Bagaimana Anda bisa memiliki spread $300/ton hingga $400/ton dalam satu sesi harga? Bagaimana pasar yang sama yang mencemooh kenaikan harga Cleveland-Cliffs $50/ton pada 21 Februari menanggapi Nucor dengan serius dua minggu kemudian?
Pembuat logam tampaknya menikmati terobosan harga baja, yang telah mengalami tren penurunan sejak September, tetapi semuanya berubah ketika Rusia menginvasi Ukraina.Aguirre/Getty Images
Sayangnya, jawaban atas pertanyaan ini terlalu jelas: pasukan Rusia menginvasi Ukraina pada 24 Februari. Kita sekarang mengalami perang berkepanjangan antara setidaknya dua negara penghasil baja penting.
Salah satu tempat dalam rantai pasokan AS, Rusia, dan Ukraina yang saling terkait erat adalah pig iron. Pabrik lembaran EAF di Amerika Utara, seperti yang ada di Turki, sangat bergantung pada pig iron rendah fosfor dari Ukraina dan Rusia. Satu-satunya opsi jangka pendek lainnya adalah Brasil. Dengan pasokan pig iron yang terbatas, harga telah naik begitu cepat sehingga saya ragu untuk menyebutkan angkanya di sini karena segera menjadi usang.
Nyatanya, harga pig iron (dan slab) mendekati harga baja jadi. Ada juga kelangkaan ferroalloy, dan bukan hanya harga logam yang naik. Hal yang sama berlaku untuk harga minyak, gas, dan listrik.
Adapun lead time, mereka turun menjadi kurang dari 4 minggu pada pertengahan Januari. Mereka bertahan hingga Februari dan pecah lagi selama empat minggu pada 1 Maret. Saya mendengar baru-baru ini bahwa beberapa pabrik telah buka selama lima minggu. Saya tidak akan terkejut jika waktu pengiriman terus diperpanjang karena perusahaan masuk kembali ke pasar untuk membeli. Tidak ada yang mau membeli sampai pasar turun. Kami telah mencapai level ini selama beberapa minggu terakhir dan mulai bangkit kembali.
Mengapa saya bisa yakin?Pertama, harga AS telah berubah dari yang tertinggi di dunia ke yang terendah.Selain itu, kebanyakan orang berhenti membeli barang impor dengan asumsi bahwa harga domestik akan terus turun dan waktu pengiriman tetap singkat.Itu berarti mungkin tidak akan ada banyak pasokan tambahan.Bagaimana jika AS mulai mengekspor baja?Baru sebulan yang lalu, ini adalah hal yang menarik dalam jangka panjang.Sekarang memang mungkin dalam jangka pendek.
Salah satu anugrah adalah bahwa persediaan tidak serendah pada hari-hari awal pandemi ketika permintaan meningkat (lihat Gambar 2). Kami telah pergi dari sekitar 65 hari pada akhir tahun lalu (tinggi) menjadi sekitar 55 hari baru-baru ini. Tapi itu masih jauh lebih tinggi dari pasokan 40 hingga 50 hari yang kami lihat pada paruh pertama tahun lalu. Ingat, ketika pasokan sekitar 40 hingga 45 hari, ketersediaan menjadi masalah sekunder untuk harga – menyebabkan harga baja melonjak.
Jadi berikan pelukan besar pada inventaris Anda. Ini mungkin setidaknya memberi Anda penyangga sementara terhadap volatilitas yang mungkin kita hadapi di bulan-bulan mendatang.
Masih terlalu dini untuk menempatkan KTT Baja SMU berikutnya di kalender Anda. KTT Baja, pertemuan flat dan baja tahunan terbesar di Amerika Utara, dijadwalkan pada 22-24 Agustus di Atlanta. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang acara tersebut di sini.
Untuk informasi lebih lanjut tentang SMU atau untuk mendaftar langganan uji coba gratis, silakan kirim email ke info@steelmarketupdate.
FABRICATOR adalah majalah industri pembentukan dan fabrikasi logam terkemuka di Amerika Utara. Majalah ini menyediakan berita, artikel teknis, dan riwayat kasus yang memungkinkan produsen melakukan pekerjaan mereka dengan lebih efisien. FABRICATOR telah melayani industri ini sejak tahun 1970.
Kini dengan akses penuh ke edisi digital The FABRICATOR, akses mudah ke sumber daya industri yang berharga.
Edisi digital The Tube & Pipe Journal sekarang dapat diakses sepenuhnya, menyediakan akses mudah ke sumber daya industri yang berharga.
Nikmati akses penuh ke edisi digital STAMPING Journal, yang menyediakan kemajuan teknologi terkini, praktik terbaik, dan berita industri untuk pasar metal stamping.
Sekarang dengan akses penuh ke edisi digital The Fabricator en Español, akses mudah ke sumber daya industri yang berharga.