Inwazja na Ukrainę oznacza, że ​​nabywcy stali będą musieli stawić czoła większej zmienności cen w nadchodzących miesiącach.Getty Images
Teraz wydaje się, że wszystkie łabędzie są czarne. Pierwszym z nich jest pandemia. Wojna teraz. Nie potrzebujesz Aktualizacji Rynku Stali (SMU), aby przypomnieć sobie o straszliwym ludzkim cierpieniu, które wszyscy spowodowali.
Podczas prezentacji na konferencji Tampa Steel Conference w połowie lutego powiedziałem, że słowo „bezprecedensowy” jest nadużywane. Niestety się myliłem. Produkcja mogła przetrwać najgorszą pandemię COVID-19, ale skutki wojny na Ukrainie mogą uderzyć w rynki równie mocno jak pandemia.
Jaki ma to wpływ na ceny stali? Patrząc wstecz na coś, o czym pisaliśmy jakiś czas temu — wydaje mi się, że to jest teraz w innej galaktyce — ceny gwałtownie spadają, ale ryzykowne jest pisanie o czymkolwiek ze strachu, że w momencie publikacji artykuł będzie nieaktualny.
Tak samo jest teraz – z tą różnicą, że spadająca cena zostaje zastąpiona rosnącą. Najpierw po stronie surowców, teraz także po stronie stali.
Nie wierz mi na słowo. Po prostu zapytaj europejskich lub tureckich producentów stali lub producentów samochodów, co widzą teraz: niedobory i przestoje spowodowane zbyt wysokimi kosztami energii elektrycznej lub niedobory w dostawach podstawowych materiałów. Innymi słowy, dostępność staje się głównym problemem, podczas gdy ceny w Europie i Turcji są drugorzędne.
Zobaczymy wpływ w Ameryce Północnej, ale podobnie jak w przypadku COVID, jest trochę opóźnienia. Być może w mniejszym stopniu, ponieważ nasz łańcuch dostaw nie jest tak połączony z Rosją i Ukrainą, jak z Europą.
W rzeczywistości zaobserwowaliśmy już niektóre z tych efektów domina. Kiedy ten artykuł został przesłany w połowie marca, nasza ostatnia cena blach walcowanych na gorąco wynosiła 1050 USD/t, czyli o 50 USD/t więcej niż tydzień wcześniej i przełamując 6-miesięczną serię płaskich lub spadających cen od początku września (patrz rysunek 1).
Co się zmieniło? Nucor ogłosił podwyżkę cen o 100 USD/tonę na początku marca po ogłoszeniu kolejnej podwyżki cen o 50 USD/tonę pod koniec lutego. Inne huty albo podążyły za tym publicznie, albo po cichu podniosły ceny bez żadnego oficjalnego pisma do klientów.
Jeśli chodzi o szczegóły, odnotowaliśmy pewne utrzymujące się transakcje po „starej” cenie sprzed podwyżki wynoszącej 900 USD/t. Słyszeliśmy nawet o niektórych transakcjach – przed inwazją wojsk rosyjskich na Ukrainę – po 800 USD/t. Teraz obserwujemy nowe wzrosty nawet do 1200 USD/t.
Jak można uzyskać spread od 300 do 400 USD/tonę podczas jednej sesji cenowej? W jaki sposób ten sam rynek, który szydził z podwyżki cen Cleveland-Cliffs o 50 USD/tonę 21 lutego, potraktował Nucor poważnie dwa tygodnie później?
Wydaje się, że producenci metali cieszą się z wybicia cen stali, które od września wykazują tendencję spadkową, ale wszystko się zmieniło, gdy Rosja najechała Ukrainę.Aguirre/Getty Images
Niestety, odpowiedź na to pytanie jest aż nazbyt oczywista: 24 lutego wojska rosyjskie zaatakowały Ukrainę. Obecnie mamy do czynienia z przedłużającą się wojną między co najmniej dwoma ważnymi krajami produkującymi stal.
Jednym z miejsc w ściśle powiązanym łańcuchu dostaw USA, Rosji i Ukrainy jest surówka. Zakłady blacharskie EAF w Ameryce Północnej, podobnie jak te w Turcji, w dużym stopniu polegają na surówce o niskiej zawartości fosforu z Ukrainy i Rosji. Jedyną inną krótkoterminową opcją jest Brazylia. Wobec niedoboru surówki ceny wzrosły tak szybko, że waham się, czy podać tu liczby, ponieważ niemal natychmiast stają się przestarzałe.
W rzeczywistości cena surówki (i kęsisk płaskich) zbliża się do ceny gotowej stali. Brakuje również żelazostopów i nie tylko ceny metali rosną. To samo dotyczy cen ropy, gazu i energii elektrycznej.
Jeśli chodzi o czas realizacji, w połowie stycznia spadły one do mniej niż 4 tygodni. Utrzymały się do lutego i ponownie wybiły na cztery tygodnie 1 marca. Słyszałem ostatnio, że niektóre fabryki są otwarte od pięciu tygodni.
Dlaczego mogę być pewien? Po pierwsze, ceny w USA spadły z najwyższych na świecie do najniższych. Ponadto ludzie w większości przestali kupować towary importowane, zakładając, że ceny krajowe będą nadal spadać, a terminy dostaw pozostaną krótkie. Oznacza to, że prawdopodobnie nie będzie dużej dodatkowej podaży. A co, jeśli Stany Zjednoczone zaczną eksportować stal? Jeszcze miesiąc temu była to interesująca rzecz na dłuższą metę.
Jedynym ratunkiem jest to, że zapasy nie są tak niskie, jak na początku pandemii, kiedy popyt wzrósł (patrz rysunek 2). Przeszliśmy od około 65 dni pod koniec ubiegłego roku (najwyższy poziom) do około 55 dni ostatnio. Ale to wciąż znacznie więcej niż podaż na 40-50 dni, którą obserwowaliśmy w pierwszej połowie ubiegłego roku. Pamiętaj, że gdy podaż wynosi około 40-45 dni, dostępność staje się drugorzędną kwestią w stosunku do ceny – powodując gwałtowny wzrost cen stali.
Więc mocno przytul swoje zapasy. Może to przynajmniej dać ci tymczasowy bufor przed zmiennością, z którą możemy się spotkać w nadchodzących miesiącach.
Jest za wcześnie, aby umieszczać następny SMU Steel Summit w swoim kalendarzu. Steel Summit, największe doroczne zgromadzenie płaskich i stalowych w Ameryce Północnej, zaplanowano na 22-24 sierpnia w Atlancie. Więcej informacji o wydarzeniu można znaleźć tutaj.
Aby uzyskać więcej informacji na temat SMU lub zapisać się na bezpłatną subskrypcję próbną, wyślij e-mail na adres info@steelmarketupdate.
FABRICATOR to wiodący północnoamerykański magazyn branżowy zajmujący się formowaniem metali i produkcją. Magazyn zawiera wiadomości, artykuły techniczne i historie przypadków, które umożliwiają producentom wydajniejsze wykonywanie pracy. FABRICATOR obsługuje branżę od 1970 roku.
Teraz z pełnym dostępem do cyfrowej edycji The FABRICATOR, łatwy dostęp do cennych zasobów branżowych.
Cyfrowe wydanie The Tube & Pipe Journal jest teraz w pełni dostępne, zapewniając łatwy dostęp do cennych zasobów branżowych.
Ciesz się pełnym dostępem do cyfrowej edycji STAMPING Journal, która zawiera najnowsze osiągnięcia technologiczne, najlepsze praktyki i nowości branżowe na rynku tłoczenia metali.
Teraz z pełnym dostępem do cyfrowej edycji The Fabricator en Español, łatwy dostęp do cennych zasobów branżowych.