Invaze na Ukrajinu znamená, že kupující oceli se budou muset v nadcházejících měsících vypořádat s větší cenovou volatilitou. Getty Images
Teď se zdá, že všechny labutě jsou černé. První je pandemie. Válka teď. Nepotřebujete aktualizaci trhu s ocelí (SMU), abyste si připomněli hrůzné lidské utrpení, které každý způsobil.
V polovině února jsem na konferenci o oceli v Tampě řekl, že slovo „bezprecedentní“ se používá nadužívaně. Bohužel jsem se mýlil. Výroba sice přečkala nejhorší fázi pandemie COVID-19, ale dopady války na Ukrajině by mohly zasáhnout trhy stejně jako pandemie.
Jaký je dopad na ceny oceli? Když se ohlédneme za něčím, co jsme psali před časem – mám pocit, jako bychom se právě teď nacházeli v jiné galaxii – ceny rapidně klesají, ale je riskantní psát o čemkoli ze strachu, že v době publikace článku to bude zastaralé.
Totéž platí i nyní – až na to, že klesající cenu nahrazuje cena rostoucí. Nejprve na straně surovin, nyní i na straně oceli.
Nevěřte mi jen tak na slovo. Zeptejte se evropských nebo tureckých výrobců oceli či automobilek, co teď vidí: nedostatek a prostoje kvůli příliš vysokým cenám elektřiny nebo nedostatek dodávek základních materiálů. Jinými slovy, dostupnost se stává primárním problémem, zatímco ceny v Evropě a Turecku jsou druhořadým problémem.
Dopad v Severní Americe uvidíme, ale stejně jako u COVIDu je tu trochu zpoždění. Možná v menší míře proto, že náš dodavatelský řetězec není tak propojen s Ruskem a Ukrajinou jako s Evropou.
Ve skutečnosti jsme již některé z těchto dominových efektů viděli. V době, kdy byl tento článek odeslán v polovině března, byla naše nejnovější cena HRC 1 050 USD/t, což je o 50 USD/t více než v předchozím týdnu a překonalo to šestiměsíční sérii stagnace nebo klesajících cen od začátku září (viz obrázek 1).
Co se změnilo? Nucor oznámil zvýšení cen o 100 dolarů za tunu začátkem března poté, co koncem února oznámil další zvýšení cen o 50 dolarů za tunu. Ostatní závody buď veřejně reagovaly, nebo potichu zvýšily ceny bez jakéhokoli formálního dopisu zákazníkům.
Pokud jde o specifika, zaznamenali jsme několik přetrvávajících obchodů za „starou“ cenu před zvýšením, tedy 900 USD/t. Dokonce jsme slyšeli o některých obchodech – před invazí ruských vojsk na Ukrajinu – za 800 USD/t. Nyní pozorujeme nové zisky až do výše 1 200 USD/t.
Jak je možné, že v jedné cenové seanci dosáhnete rozpětí od 300 do 400 dolarů za tunu? Jak mohl tentýž trh, který se posmíval zvýšení cen společnosti Cleveland-Cliffs o 50 dolarů za tunu 21. února, o dva týdny později brát Nucor vážně?
Zdá se, že výrobci kovů si užívají prudký nárůst cen oceli, které od září klesají, ale to vše se změnilo, když Rusko napadlo Ukrajinu. Aguirre/Getty Images
Bohužel je odpověď na tuto otázku až příliš zřejmá: ruská vojska vtrhla na Ukrajinu 24. února. Nyní máme vleklou válku mezi nejméně dvěma důležitými zeměmi produkujícími ocel.
Jedním z míst v úzce propojeném dodavatelském řetězci USA, Ruska a Ukrajiny je surové železo. Výrobny plechů EAF v Severní Americe, stejně jako ty v Turecku, se silně spoléhají na surové železo s nízkým obsahem fosforu z Ukrajiny a Ruska. Jedinou další krátkodobou možností je Brazílie. Vzhledem k nedostatku surového železa ceny rostou tak rychle, že váhám s uvedením těchto čísel, protože se téměř okamžitě stávají zastaralými.
Ve skutečnosti se cena surového železa (a bram) blíží ceně hotové oceli. Existuje také nedostatek feroslitin a nerostou jen ceny kovů. Totéž platí pro ceny ropy, plynu a elektřiny.
Pokud jde o dodací lhůty, v polovině ledna klesly na méně než 4 týdny. Držely se až do února a 1. března znovu na čtyři týdny propukly. Nedávno jsem slyšel, že některé továrny byly otevřené už pět týdnů. Nebyl bych překvapen, kdyby se dodací lhůty nadále prodlužovaly, protože firmy znovu vstupují na trh a nakupují. Nikdo nechce nakupovat, dokud trh nedosáhne dna. Této úrovně jsme dosáhli v posledních několika týdnech a začíná se to zotavovat.
Proč si můžu být jistý? Zaprvé, ceny v USA se vyšplhaly z nejvyšších na světě na nejnižší. Lidé také většinou přestali kupovat dovážené zboží s předpokladem, že domácí ceny budou nadále klesat a dodací lhůty zůstanou krátké. To znamená, že pravděpodobně nebude mnoho dodatečné nabídky. Co kdyby USA začaly vyvážet ocel? Ještě před měsícem to byla z dlouhodobého hlediska zajímavá věc. Nyní je to skutečně možné z krátkodobého hlediska.
Jednou z výhod je, že zásoby nejsou tak nízké jako v počátcích pandemie, kdy poptávka vzrostla (viz obrázek 2). Z přibližně 65 dnů na konci loňského roku (maximum) jsme se nedávno dostali na přibližně 55 dnů. To je ale stále mnohem více než 40 až 50denní nabídka, kterou jsme zaznamenali v první polovině loňského roku. Nezapomeňte, že když je nabídka přibližně 40 až 45 dnů, dostupnost se stává pro cenu druhořadým problémem – což způsobuje prudký nárůst cen oceli.
Takže svým zásobám dejte velkou šanci. Mohou vám alespoň poskytnout dočasnou ochranu proti volatilitě, které můžeme v nadcházejících měsících čelit.
Je příliš brzy na to, abyste si do kalendáře zapisovali další summit SMU Steel Summit. Summit Steel Summit, největší každoroční setkání věnované plochým a ocelovým konstrukcím v Severní Americe, se koná od 22. do 24. srpna v Atlantě. Více se o akci dozvíte zde.
Pro více informací o SMU nebo pro registraci k bezplatnému zkušebnímu předplatnému prosím napište e-mail na adresu info@steelmarketupdate.
FABRICATOR je přední severoamerický časopis zaměřený na tváření a výrobu kovů. Časopis poskytuje novinky, technické články a případové studie, které výrobcům umožňují efektivněji vykonávat jejich práci. FABRICATOR slouží tomuto odvětví od roku 1970.
Nyní s plným přístupem k digitálnímu vydání časopisu The FABRICATOR máte snadný přístup k cenným oborovým zdrojům.
Digitální vydání časopisu The Tube & Pipe Journal je nyní plně dostupné a poskytuje snadný přístup k cenným oborovým zdrojům.
Získejte plný přístup k digitálnímu vydání časopisu STAMPING Journal, který nabízí nejnovější technologický pokrok, osvědčené postupy a novinky z oboru lisování kovů.
Nyní s plným přístupem k digitálnímu vydání časopisu The Fabricator en Español máte snadný přístup k cenným oborovým zdrojům.