Уварванне ва Украіну азначае, што пакупнікам сталі давядзецца сутыкнуцца з большай валацільнасцю цэн у бліжэйшыя месяцы. Getty Images
Цяпер здаецца, што ўсе лебедзі чорныя. Першы — пандэмія. Вайна зараз. Вам не патрэбна абнаўленне рынку сталі (SMU), каб нагадваць вам пра жахлівыя чалавечыя пакуты, якія прычыніў кожны.
У сярэдзіне лютага на канферэнцыі па сталеліцейнай прамысловасці ў Тампе я сказаў, што слова «беспрэцэдэнтны» ўжываецца занадта часта. На жаль, я памыляўся. Вытворчасць, магчыма, і перажыла найгоршыя наступствы пандэміі COVID-19, але наступствы вайны ва Украіне могуць гэтак жа моцна паўплываць на рынкі, як і пандэмія.
Які ўплыў гэта акажа на цэны на сталь? Азіраючыся на тое, што мы пісалі некаторы час таму — здаецца, што зараз мы знаходзімся ў іншай галактыцы — цэны хутка падаюць, але рызыкоўна пісаць пра што-небудзь з-за страху, што да моманту публікацыі артыкул састарэе.
Гэтак жа і цяпер — толькі на месца падзення цаны прыходзіць рост. Спачатку на сыравіну, а цяпер і на сталь.
Не верце мне на слова. Проста спытайце ў еўрапейскіх ці турэцкіх вытворцаў сталі ці аўтамабіляў, што яны бачаць зараз: дэфіцыт і прастой з-за занадта высокіх выдаткаў на электраэнергію або дэфіцыт у пастаўках асноўных матэрыялаў. Іншымі словамі, даступнасць становіцца першачарговай праблемай, а цэны ў Еўропе і Турцыі — другараднай.
Мы ўбачым уплыў у Паўночнай Амерыцы, але, як і ў выпадку з COVID, ёсць невялікая затрымка. Магчыма, у меншай ступені, таму што наш ланцужок паставак не так звязаны з Расіяй і Украінай, як з Еўропай.
Насамрэч, мы ўжо бачылі некаторыя з гэтых пабочных эфектаў. Калі гэты артыкул быў апублікаваны ў сярэдзіне сакавіка, наша апошняя цана на гарачатрывалы цэмент складала 1050 долараў ЗША за тону, што на 50 долараў ЗША за тону вышэй, чым тыднем раней, і перапыніла 6-месячны перыяд статычнага або падзення цэн з пачатку верасня (гл. малюнак 1).
Што змянілася? Nucor абвясціла аб павышэнні цаны на 100 долараў за тону ў пачатку сакавіка пасля таго, як у канцы лютага абвясціла аб чарговым павышэнні цаны на 50 долараў за тону. Іншыя заводы альбо публічна адрэагавалі на гэта, альбо ціха паднялі цэны без якіх-небудзь афіцыйных лістоў да кліентаў.
Што да канкрэтных звестак, то мы зафіксавалі некалькі зацяжных таргоў па «старой» цане да павышэння — 900 долараў за тону. Мы нават чулі пра некаторыя здзелкі — да ўварвання расійскіх войскаў ва Украіну — па 800 долараў за тону. Цяпер мы бачым новы рост да 1200 долараў за тону.
Як можна мець розніцу паміж 300 і 400 доларамі за тону за адну сесію цэнаўтварэння? Як той самы рынак, які высмейваў павышэнне цэн Cleveland-Cliffs на 50 долараў за тону 21 лютага, праз два тыдні ўсур'ёз успрыняў Nucor?
Вытворцы металаў, відаць, перажываюць прарыў у цэнах на сталь, якія з верасня дэманструюць тэндэнцыю да зніжэння, але ўсё змянілася, калі Расія ўварвалася ва Украіну. Aguirre/Getty Images
На жаль, адказ на гэтае пытанне занадта відавочны: расійскія войскі ўварваліся ва Украіну 24 лютага. Зараз мы маем зацяжную вайну паміж як мінімум двума важнымі краінамі-вытворцамі сталі.
Адным з месцаў у цесна ўзаемазвязаным ланцужку паставак ЗША, Расіі і Украіны з'яўляецца чыгун. Ліставыя заводы EAF у Паўночнай Амерыцы, як і ў Турцыі, у значнай ступені залежаць ад чыгуну з нізкім утрыманнем фосфару з Украіны і Расіі. Адзіным іншым варыянтам у бліжэйшай перспектыве з'яўляецца Бразілія. З-за дэфіцыту чыгуну цэны выраслі так хутка, што я не вырашаюся называць тут лічбы, бо яны амаль адразу састарэлі.
Фактычна, цана на чыгун (і слябы) набліжаецца да цаны на гатовую сталь. Таксама назіраецца дэфіцыт ферасплаваў, і растуць не толькі цэны на металы. Тое ж самае тычыцца цэн на нафту, газ і электраэнергію.
Што тычыцца тэрмінаў пастаўкі, то ў сярэдзіне студзеня яны скараціліся да менш чым 4 тыдняў. Яны пратрымаліся да лютага, а 1 сакавіка зноў пачаліся чатыры тыдні. Нядаўна я чуў, што некаторыя фабрыкі працуюць ужо пяць тыдняў. Я не здзіўлюся, калі тэрміны пастаўкі будуць працягваць расцягвацца, бо кампаніі зноў выходзяць на рынак, каб купіць. Ніхто не хоча купляць, пакуль рынак не дасягне дна. Мы дасягнулі гэтага ўзроўню за апошнія некалькі тыдняў, і ён пачынае аднаўляцца.
Чаму я магу быць упэўнены? Па-першае, цэны ў ЗША выраслі з самых высокіх у свеце да самых нізкіх. Акрамя таго, людзі ў асноўным перасталі купляць імпартныя тавары, мяркуючы, што ўнутраныя цэны будуць працягваць падаць, а тэрміны пастаўкі застануцца кароткімі. Гэта азначае, што, верагодна, дадатковых прапаноў будзе няшмат. Што, калі б ЗША пачалі экспартаваць сталь? Усяго месяц таму гэта было цікава ў доўгатэрміновай перспектыве. Цяпер гэта сапраўды магчыма ў кароткатэрміновай перспектыве.
Адзіным выратавальным момантам з'яўляецца тое, што запасы не такія нізкія, як былі ў першыя дні пандэміі, калі попыт павялічыўся (гл. малюнак 2). Мы перайшлі ад прыкладна 65 дзён у канцы мінулага года (максімум) да прыкладна 55 дзён нядаўна. Але гэта ўсё яшчэ значна вышэй, чым 40-50-дзённы запас, які мы назіралі ў першай палове мінулага года. Памятайце, што калі запас складае каля 40-45 дзён, наяўнасць становіцца другарадным пытаннем для цаны, што прыводзіць да рэзкага росту цэн на сталь.
Таму моцна абдыміце свае запасы. Гэта можа хаця б даць вам часовую абарону ад валацільнасці, з якой мы можам сутыкнуцца ў бліжэйшыя месяцы.
Пакуль што рана запісваць у свой каляндар наступны саміт SMU Steel. Саміт па сталі, найбуйнейшая штогадовая сустрэча плоскага металу і сталі ў Паўночнай Амерыцы, запланавана на 22-24 жніўня ў Атланце. Больш падрабязную інфармацыю пра мерапрыемства можна знайсці тут.
Каб атрымаць дадатковую інфармацыю пра SMU або падпісацца на бясплатную пробную падпіску, напішыце на адрас info@steelmarketupdate.
FABRICATOR — вядучы паўночнаамерыканскі часопіс па металаапрацоўцы і фармаванні. Часопіс змяшчае навіны, тэхнічныя артыкулы і гісторыі выпадкаў, якія дазваляюць вытворцам выконваць сваю працу больш эфектыўна. FABRICATOR абслугоўвае галіну з 1970 года.
Цяпер з поўным доступам да лічбавага выдання The FABRICATOR, лёгкі доступ да каштоўных галіновых рэсурсаў.
Лічбавае выданне часопіса «The Tube & Pipe Journal» цяпер цалкам даступнае, што забяспечвае лёгкі доступ да каштоўных галіновых рэсурсаў.
Атрымайце поўны доступ да лічбавага выдання часопіса STAMPING, які змяшчае найноўшыя тэхналагічныя дасягненні, перадавы вопыт і галіновыя навіны для рынку штампоўкі металу.
Цяпер з поўным доступам да лічбавага выдання The Fabricator en Español, лёгкі доступ да каштоўных галіновых рэсурсаў.