Вторжение в Украину означает, что в ближайшие месяцы покупателям стали придется столкнуться с большей волатильностью цен.Getty Images
Теперь кажется, что все лебеди черные. Во-первых, это пандемия. Война сейчас. Вам не нужно обновление рынка стали (SMU), чтобы напомнить вам об ужасных человеческих страданиях, которые причинили все.
В своем выступлении на конференции Tampa Steel в середине февраля я сказал, что слово «беспрецедентный» используется слишком часто. К сожалению, я ошибся. Возможно, производство пережило худшие последствия пандемии COVID-19, но последствия войны в Украине могут ударить по рынкам не меньше, чем пандемия.
Как это повлияет на цены на сталь? Оглядываясь назад на то, что мы написали некоторое время назад — такое ощущение, что сейчас это происходит в другой галактике — цены быстро падают, но рискованно писать о чем-либо из страха, что к моменту публикации статья уже устарела.
То же самое и сейчас, за исключением того, что падающая цена сменяется растущей. Сначала в отношении сырья, а теперь и в отношении стали.
Не верьте мне на слово. Просто спросите европейских или турецких производителей стали или автомобилей, что они видят сейчас: дефицит и простои из-за слишком высоких затрат на электроэнергию или нехватку поставок основных материалов. Другими словами, доступность становится главной заботой, а ценообразование в Европе и Турции - второстепенной.
Мы увидим влияние в Северной Америке, но, как и в случае с COVID, есть небольшое отставание. Возможно, в меньшей степени, потому что наша цепочка поставок не так связана с Россией и Украиной, как с Европой.
На самом деле, мы уже видели некоторые из этих побочных эффектов. Когда эта статья была представлена ​​в середине марта, наша последняя цена на горячекатаный рулон составляла 1050 долларов США за тонну, что на 50 долларов США за тонну выше, чем неделей ранее, и преодолела 6-месячный период стабильных или падающих цен с начала сентября (см. Рисунок 1).
Что изменилось? Nucor объявила о повышении цен на 100 долларов за тонну в начале марта после того, как в конце февраля было объявлено о очередном повышении цен на 50 долларов за тонну. Другие комбинаты либо публично последовали этому примеру, либо незаметно подняли цены без каких-либо официальных писем клиентам.
Что касается специфики, мы зафиксировали несколько затянувшихся сделок по «старой» цене до повышения в 900 долларов за тонну. Мы даже слышали о некоторых сделках — до вторжения российских войск в Украину — по 800 долларов за тонну. Сейчас мы наблюдаем новый рост до 1200 долларов за тонну.
Как можно добиться спреда от 300 до 400 долларов за тонну за одну ценовую сессию? Как тот же рынок, который высмеивал повышение цен Cleveland-Cliffs на 50 долларов за тонну 21 февраля, серьезно воспринял Nucor две недели спустя?
Металлурги, похоже, наслаждаются скачком цен на сталь, которые с сентября снижались, но все изменилось, когда Россия вторглась в Украину. Агирре/Getty Images
К сожалению, ответ на этот вопрос слишком очевиден: 24 февраля российские войска вторглись в Украину. Теперь у нас идет затяжная война как минимум между двумя важными производителями стали.
Одним из мест в тесно взаимосвязанной цепочке поставок США, России и Украины является чугун. Электросталеплавильные заводы в Северной Америке, как и в Турции, в значительной степени зависят от чугуна с низким содержанием фосфора из Украины и России. Единственным другим ближайшим вариантом является Бразилия. Из-за дефицита чугуна цены выросли так быстро, что я не решаюсь назвать цифры здесь, поскольку они устаревают почти сразу.
На самом деле цена на чугун (и сляб) приближается к цене на готовую сталь. Есть дефицит ферросплавов, причем растут не только цены на металл. То же самое касается цен на нефть, газ и электроэнергию.
Что касается сроков поставки, то в середине января они сократились до менее чем 4 недель. Они продержались до февраля и снова увеличились на четыре недели 1 марта. Недавно я слышал, что некоторые фабрики были открыты в течение пяти недель.
Почему я могу быть уверен? Во-первых, цены в США упали с самых высоких в мире до самых низких. Кроме того, люди в основном перестали покупать импортные товары, полагая, что внутренние цены будут продолжать падать, а сроки доставки останутся короткими. Это означает, что, вероятно, не будет большого дополнительного предложения. Что, если США начнут экспортировать сталь?
Одним из спасительных моментов является то, что запасы стали не такими низкими, как в первые дни пандемии, когда спрос вырос (см. рис. 2). Мы перешли от примерно 65 дней в конце прошлого года (максимум) к примерно 55 дням в последнее время. Но это все еще намного выше, чем 40–50-дневное предложение, которое мы наблюдали в первой половине прошлого года. Помните, когда предложение составляет от 40 до 45 дней, доступность становится второстепенным фактором для цены, что приводит к резкому скачку цен на сталь.
Так что крепко обнимите свой инвентарь. Это может, по крайней мере, дать вам временный буфер против волатильности, с которой мы можем столкнуться в предстоящие месяцы.
Еще слишком рано вносить в свой календарь следующий SMU Steel Summit. Steel Summit, крупнейшее ежегодное собрание плоского проката и стали в Северной Америке, запланировано на 22-24 августа в Атланте. Вы можете узнать больше о мероприятии здесь.
Чтобы получить дополнительную информацию о SMU или подписаться на бесплатную пробную подписку, отправьте электронное письмо по адресу info@steelmarketupdate.
FABRICATOR является ведущим журналом в области обработки металлов давлением и производства в Северной Америке. В журнале публикуются новости, технические статьи и истории успеха, которые позволяют производителям выполнять свою работу более эффективно. FABRICATOR работает в отрасли с 1970 года.
Теперь с полным доступом к цифровому изданию The FABRICATOR, легкий доступ к ценным отраслевым ресурсам.
Цифровое издание The Tube & Pipe Journal теперь полностью доступно, обеспечивая легкий доступ к ценным отраслевым ресурсам.
Получите полный доступ к цифровой версии журнала STAMPING Journal, в котором представлены последние технологические достижения, передовой опыт и отраслевые новости для рынка штамповки металлов.
Теперь с полным доступом к цифровому изданию The Fabricator en Español вы получаете легкий доступ к ценным отраслевым ресурсам.