Вторжение в Украину означает, что покупателям стали в ближайшие месяцы придется столкнуться с большей волатильностью цен. (Getty Images)
Теперь кажется, что все лебеди черные. Первая – это пандемия. Война началась. Вам не нужен «Обзор рынка стали» (SMU), чтобы напомнить себе об ужасных человеческих страданиях, которые причинили все.
В середине февраля на конференции Tampa Steel я сказал, что слово «беспрецедентный» используется слишком часто. К сожалению, я ошибался. Возможно, обрабатывающая промышленность пережила худшее из пандемии COVID-19, но последствия войны на Украине могут ударить по рынкам так же сильно, как и сама пандемия.
Как это повлияет на цены на сталь? Оглядываясь на нашу недавнюю статью — сейчас кажется, что она написана в другой галактике — цены быстро падают, но писать о чем-либо рискованно, опасаясь, что к моменту публикации статья устареет.
То же самое верно и сейчас – за исключением того, что падение цен сменяется ростом. Сначала это касалось сырья, а теперь и стали.
Не верьте мне на слово. Просто спросите европейских или турецких производителей стали или автомобилей, что они видят сейчас: дефицит и простои из-за слишком высоких цен на электроэнергию или нехватки основных материалов. Другими словами, доступность становится первостепенной проблемой, а ценообразование в Европе и Турции — второстепенной.
Мы увидим последствия в Северной Америке, но, как и в случае с COVID, будет некоторая задержка. Возможно, в меньшей степени, потому что наша цепочка поставок не так тесно связана с Россией и Украиной, как с Европой.
Фактически, мы уже наблюдаем некоторые из этих косвенных последствий. Когда эта статья была отправлена ​​в середине марта, наша последняя цена на горячекатаную нефть составляла 1050 долларов за тонну, что на 50 долларов за тонну больше, чем неделей ранее, и прервало шестимесячную серию стабильных или падающих цен, начавшуюся в начале сентября (см. рисунок 1).
Что изменилось? В начале марта компания Nucor объявила о повышении цен на 100 долларов за тонну, после того как в конце февраля объявила о другом повышении цен на 50 долларов за тонну. Другие заводы либо публично поддержали эту тенденцию, либо тихо повысили цены без каких-либо официальных уведомлений для клиентов.
Если говорить о конкретных деталях, мы зафиксировали несколько сделок по «старой» цене до привлечения инвестиций в размере 900 долларов за тонну. Мы даже слышали о сделках – до вторжения российских войск в Украину – по цене 800 долларов за тонну. Сейчас мы наблюдаем новый рост цен до 1200 долларов за тонну.
Как может быть разница в цене от 300 до 400 долларов за тонну за одну торговую сессию? Как тот же рынок, который 21 февраля насмехался над повышением цены на 50 долларов за тонну компанией Cleveland-Cliffs, спустя две недели воспринял всерьез компанию Nucor?
Похоже, производители металла переживают прорыв в росте цен на сталь, которые с сентября демонстрировали тенденцию к снижению, но все изменилось после вторжения России в Украину. (Фото: Агирре/Getty Images)
К сожалению, ответ на этот вопрос слишком очевиден: российские войска вторглись в Украину 24 февраля. Теперь мы имеем затяжную войну между как минимум двумя важными странами-производителями стали.
Одним из звеньев в тесно взаимосвязанной цепочке поставок США, России и Украины является чугун. Листопрокатные заводы в Северной Америке, как и в Турции, в значительной степени зависят от низкофосфорного чугуна из Украины и России. Единственным другим вариантом в ближайшей перспективе является Бразилия. Из-за дефицита чугуна цены выросли настолько быстро, что я не решаюсь упоминать здесь цифры, поскольку они практически мгновенно устаревают.
Фактически, цена чугуна (и слябов) приближается к цене готовой стали. Также наблюдается дефицит ферросплавов, и растут не только цены на металлы. То же самое касается цен на нефть, газ и электроэнергию.
Что касается сроков поставки, то в середине января они сократились до менее чем 4 недель. Они оставались на этом уровне до февраля, а затем снова выросли на четыре недели 1 марта. Недавно я слышал, что некоторые заводы работают уже пять недель. Я не удивлюсь, если сроки поставки продолжат увеличиваться по мере того, как компании возвращаются на рынок за покупками. Никто не хочет покупать, пока рынок не достигнет дна. Мы достигли этого уровня за последние несколько недель, и сейчас он начинает восстанавливаться.
Почему я могу быть уверен? Во-первых, цены в США упали с самых высоких в мире до самых низких. Кроме того, люди в основном перестали покупать импортные товары, полагая, что внутренние цены будут продолжать падать, а сроки доставки останутся короткими. Это означает, что, вероятно, не будет большого избытка предложения. А что, если США начнут экспортировать сталь? Еще месяц назад это было интересным вариантом в долгосрочной перспективе. Сейчас это действительно возможно в краткосрочной перспективе.
Одним из положительных моментов является то, что запасы не так низки, как в начале пандемии, когда спрос вырос (см. Рисунок 2). Мы перешли от примерно 65 дней в конце прошлого года (максимальный показатель) к примерно 55 дням в последнее время. Но это все еще намного выше, чем 40-50-дневный запас, который мы наблюдали в первой половине прошлого года. Помните, что когда запас составляет около 40-45 дней, доступность становится второстепенным фактором для цены, что приводит к резкому росту цен на сталь.
Так что позаботьтесь о своих запасах. Это, по крайней мере, может дать вам временную защиту от волатильности, с которой мы можем столкнуться в ближайшие месяцы.
Ещё слишком рано вносить в свой календарь следующий саммит SMU Steel Summit. Steel Summit, крупнейшее ежегодное мероприятие в Северной Америке, посвященное листовому металлу и стали, запланировано на 22-24 августа в Атланте. Подробнее о мероприятии можно узнать здесь.
Для получения дополнительной информации о SMU или для оформления бесплатной пробной подписки, пожалуйста, напишите по адресу info@steelmarketupdate.
FABRICATOR — ведущий североамериканский журнал, посвященный металлообработке и формовке. Журнал публикует новости, технические статьи и примеры из практики, которые позволяют производителям более эффективно выполнять свою работу. FABRICATOR работает в отрасли с 1970 года.
Теперь, благодаря полному доступу к цифровой версии журнала The FABRICATOR, вы получаете легкий доступ к ценным отраслевым ресурсам.
Цифровая версия журнала The Tube & Pipe Journal теперь полностью доступна, обеспечивая легкий доступ к ценным отраслевым ресурсам.
Получите полный доступ к цифровой версии журнала STAMPING Journal, в котором представлены последние технологические достижения, лучшие практики и новости отрасли для рынка штамповки металла.
Теперь, благодаря полному доступу к цифровой версии журнала The Fabricator en Español, вы получаете легкий доступ к ценным отраслевым ресурсам.