Luxembourg, le 11 novembre 2021 – ArcelorMittal (« ArcelorMittal » ou la « Société ») (MT (New York, Amsterdam, Paris, Luxembourg), MTS (Madrid)), l’un des principaux groupes sidérurgiques et miniers intégrés au monde, a annoncé aujourd’hui ses résultats pour les trois et neuf mois clos le 30 septembre 20211,2.
Note. Comme annoncé précédemment, à compter du deuxième trimestre 2021, ArcelorMittal a modifié la présentation de ses activités sectorielles afin de rendre compte des performances d'AMMC et de Liberia dans le secteur minier. Les autres mines sont comptabilisées dans sa division Métaux. À compter du deuxième trimestre 2021, ArcelorMittal Italia sera scindée et comptabilisée comme une coentreprise.
« Nos résultats du troisième trimestre ont été soutenus par une politique de prix toujours aussi favorable, ce qui a permis d'atteindre le bénéfice net le plus élevé et l'endettement net le plus bas depuis 2008. Cependant, nos performances en matière de sécurité ont surpassé ces résultats. Améliorer la sécurité au sein du groupe est une priorité. Nous allons revoir nos procédures de sécurité et analyser les mesures supplémentaires à prendre pour éliminer tout accident mortel. »
« Au début du trimestre, nous avons annoncé des objectifs ambitieux de réduction des émissions de CO2 d'ici 2030 et prévu d'investir dans diverses initiatives de décarburation. Notre objectif déclaré est de jouer un rôle moteur dans la transition énergétique mondiale vers la neutralité carbone. C'est pourquoi nous réaffirmons notre engagement auprès de Breakthrough Energy Catalyst, collaborons avec Science-Based Targets sur de nouvelles approches pour la sidérurgie et soutenons la campagne d'achats publics écologiques pour l'initiative de décarbonation profonde de l'industrie, lancée cette semaine lors de la COP26. »
« Malgré la volatilité persistante liée à la COVID-19, cette année a été très positive pour ArcelorMittal. Nous avons restructuré notre bilan afin d'assurer la transition vers une économie bas carbone. Nous misons sur une croissance stratégique grâce à des projets performants et de grande qualité, et nous rémunérons nos actionnaires. Conscients des défis, nous restons optimistes quant aux perspectives du secteur sidérurgique pour les années à venir. »
« Les perspectives restent positives, la demande sous-jacente devant continuer de s'améliorer et, même si les prix de l'acier seront légèrement inférieurs aux récents sommets historiques, ils resteront solides, ce qui se reflétera dans les contrats annuels de 2022. »
La protection de la santé et du bien-être de nos employés demeure une priorité absolue pour l'entreprise, qui continue de suivre scrupuleusement les recommandations de l'Organisation mondiale de la santé (COVID-19), tout en respectant les directives gouvernementales spécifiques.
Le rendement en matière de santé et de sécurité au travail, basé sur le taux d'accidents du travail avec arrêt (TAA) des employés et des sous-traitants au troisième trimestre 2021 (« T3 2021 »), était de 0,76x, contre 0,89x au deuxième trimestre 2021 (« T2 2021 »). Les données relatives à la vente d'ArcelorMittal USA en décembre 2020 n'ont pas été retraitées et n'incluent pas ArcelorMittal Italia pour toutes les périodes (désormais comptabilisée selon la méthode de la mise en équivalence).
Les indicateurs de santé et de sécurité pour les neuf premiers mois de 2021 (« 9M 2021 ») étaient de 0,80x par rapport à 0,60x pour les neuf premiers mois de 2020 (« 9M 2020 »).
Les efforts de l'entreprise pour améliorer la santé et la sécurité au travail visent à renforcer la sécurité de ses employés, avec pour objectif principal l'élimination des accidents mortels. Des modifications ont été apportées à la politique de rémunération des dirigeants afin de refléter cet engagement.
Analyse des résultats du 3e trimestre 2021 par rapport au T2 2021 et au T3 2020. Les livraisons totales d'acier au T3 2021 ont diminué de 14,6 % en raison d'une faible demande (notamment pour l'automobile), ainsi que de contraintes de production et de retards dans les livraisons de commandes. Le tonnage des livraisons est en baisse de 9,0 % par rapport aux 16,1 tonnes du deuxième trimestre 2021 et devrait évoluer au quatrième trimestre 2021. Après ajustement pour tenir compte des variations de volume (c'est-à-dire en excluant les 11 livraisons d'ArcelorMittal Italie non consolidées au 14 avril 2021), les livraisons d'acier au T3 2021 par rapport au T2 2021 sont en baisse de 8,4 %. Comparaison avec les chiffres suivants : ACIS -15,5 %, ALENA -12,0 %, Europe -7,7 % (après ajustement) et Brésil -4,6 %.
Après ajustement pour tenir compte des variations de volume (c’est-à-dire en excluant les livraisons d’ArcelorMittal USA vendues à Cleveland Cliffs le 9 décembre 2020 et celles d’ArcelorMittal Italia non consolidées au 14 avril 2021), les livraisons d’acier au troisième trimestre 2021 ont augmenté de 1,6 % par rapport au T3 2020 : Brésil +16,6 % ; Europe +3,2 % (après ajustement) ; ALENA +2,3 % (après ajustement) ; partiellement compensée par une baisse de 5,3 % pour la zone Asie-Pacifique.
Les ventes du troisième trimestre 2021 se sont élevées à 20,2 milliards de dollars, contre 19,3 milliards au deuxième trimestre 2021 et 13,3 milliards au troisième trimestre 2020. Par rapport au deuxième trimestre 2021, les ventes ont progressé de 4,6 %, principalement grâce à la hausse des prix moyens réalisés de l'acier (+15,7 %) et à l'augmentation des revenus miniers, elle-même due à la reprise des expéditions (ArcelorMittal Mining Canada (AMMC7) a repris ses activités après la résolution du conflit qui avait perturbé ses opérations au deuxième trimestre 2021). Les ventes du troisième trimestre 2021 ont bondi de 52,5 % par rapport au troisième trimestre 2020, principalement grâce à la forte hausse des prix moyens de vente de l'acier (+75,5 %) et des prix de référence du minerai de fer (+38,4 %).
Les amortissements se sont élevés à 590 millions de dollars au troisième trimestre 2021, contre 620 millions de dollars au deuxième trimestre 2021, soit un montant nettement inférieur aux 739 millions de dollars enregistrés au troisième trimestre 2020 (en raison notamment de la scission d'ArcelorMittal Italie à la mi-avril 2021 et du début de la vente d'ArcelorMittal aux États-Unis en décembre 2020). Les charges d'amortissement pour l'exercice 2021 devraient s'établir à environ 2,6 milliards de dollars (sur la base des taux de change actuels).
Aucun élément de dépréciation n'a été constaté au troisième trimestre 2021 ni au deuxième trimestre 2021. La dépréciation nette pour le troisième trimestre 2020 s'élevait à 556 millions de dollars, incluant une reprise partielle des pertes de valeur enregistrées suite à l'annonce de la vente d'ArcelorMittal US (660 millions de dollars) et une charge de dépréciation de 104 millions de dollars liée à la fermeture définitive du haut fourneau et de la fonderie de Cracovie (Pologne).
Un projet spécial de 123 millions de dollars, prévu au troisième trimestre 2021, est lié aux coûts estimés du démantèlement d'un barrage à la mine de Serra Azul, au Brésil. Aucun élément exceptionnel n'est à signaler au deuxième trimestre 2021 ni au troisième trimestre 2020.
Le résultat d'exploitation du troisième trimestre 2021 s'est élevé à 5,3 milliards de dollars US, contre 4,4 milliards de dollars US au deuxième trimestre 2021 et 718 millions de dollars US au troisième trimestre 2020 (incluant les éléments exceptionnels et les dépréciations décrits ci-dessus). Cette hausse du résultat d'exploitation au troisième trimestre 2021 par rapport au deuxième trimestre 2021 reflète l'effet positif des prix sur les coûts de production de l'activité sidérurgique, qui a plus que compensé la baisse des livraisons d'acier, ainsi que l'amélioration des performances du secteur minier (grâce à la hausse des livraisons de minerai de fer, partiellement compensée par la baisse des prix cibles du minerai de fer).
Les revenus provenant des sociétés associées, des coentreprises et d'autres investissements au troisième trimestre de 2021 se sont élevés à 778 millions de dollars, contre 590 millions de dollars au deuxième trimestre de 2021 et 100 millions de dollars au troisième trimestre de 2020. Au troisième trimestre de 2021, la performance a été nettement supérieure grâce à l'amélioration des résultats des sociétés investissant au Canada, à Calvert5 et en Chine12.
Les charges d'intérêts nettes du troisième trimestre 2021 se sont élevées à 62 millions de dollars, contre 76 millions de dollars au deuxième trimestre 2021 et 106 millions de dollars au troisième trimestre 2020, principalement en raison des économies réalisées après rachat.
Les pertes nettes de change et autres pertes financières se sont élevées à 339 millions de dollars au troisième trimestre 2021, contre 233 millions de dollars au deuxième trimestre 2021 et 150 millions de dollars au troisième trimestre 2020. Le résultat du T3 2021 inclut un gain de change de 22 millions de dollars (contre 29 millions de dollars au T2 2021 et 17 millions de dollars au T3 2020) et une option d'achat liée aux obligations convertibles obligatoires. Le troisième trimestre 2021 inclut également : i) une charge de 82 millions de dollars liée à la réévaluation de l'option de vente accordée à Votorantim18 ; ii) des litiges relatifs à l'acquisition de Votorantim 18 par ArcelorMittal Brazil (en appel), avec des pertes associées de 153 millions de dollars (composées principalement de charges d'intérêts et d'indexation, les incidences financières nettes d'impôts et le recouvrement attendu étant inférieurs à 50 millions de dollars)18. Le deuxième trimestre 2021 a été impacté par des frais de remboursement anticipé d'obligations de 130 millions de dollars.
La charge d'impôt sur le revenu d'ArcelorMittal s'est élevée à 882 millions de dollars au troisième trimestre 2021, contre 542 millions de dollars au deuxième trimestre 2021 (dont 226 millions de dollars de crédits d'impôt différé) et 784 millions de dollars au troisième trimestre 2020 (dont 580 millions de dollars d'impôt différé).
Le bénéfice net d'ArcelorMittal au troisième trimestre 2021 s'est élevé à 4,621 milliards de dollars (bénéfice de base par action de 4,17 dollars), contre 4,005 milliards de dollars (bénéfice de base par action de 3,47 dollars) au deuxième trimestre 2021 et en 2020. La perte nette pour le troisième trimestre de l'année s'est élevée à 261 millions de dollars (bénéfice de base par action ordinaire de 0,21 dollar).
La production d'acier brut dans la zone ALENA a chuté de 12,2 % au troisième trimestre 2021, pour s'établir à 2,0 tonnes, contre 2,3 tonnes au deuxième trimestre 2021. Cette baisse est principalement due aux perturbations survenues au Mexique (notamment l'impact de l'ouragan Ida). Hors impact de la vente d'ArcelorMittal USA en décembre 2020, la production d'acier brut a reculé de 0,5 % sur un an.
Les livraisons d'acier au troisième trimestre 2021 ont diminué de 12,0 % pour s'établir à 2,3 tonnes, contre 2,6 tonnes au deuxième trimestre 2021, principalement en raison d'une baisse de la production, comme indiqué précédemment. Corrigées des livraisons de produits divers, les livraisons d'acier ont progressé de 2,3 % sur un an.
Les ventes du troisième trimestre 2021 ont augmenté de 5,6 % pour atteindre 3,4 milliards de dollars, contre 3,2 milliards de dollars au deuxième trimestre 2021, principalement en raison d'une hausse de 22,7 % du prix moyen réalisé de l'acier, en partie due à une baisse des livraisons d'acier (comme mentionné précédemment).
Aucune dépréciation n'a été constatée au troisième trimestre 2021 ni au deuxième trimestre 2021. Le résultat d'exploitation du troisième trimestre 2020 comprend un gain de 660 millions de dollars lié à la reprise partielle des pertes de valeur enregistrées par ArcelorMittal USA suite à l'annonce de la vente.
Le résultat d'exploitation du troisième trimestre 2021 s'est élevé à 925 millions de dollars, contre 675 millions de dollars au deuxième trimestre 2021 et 629 millions de dollars au troisième trimestre 2020, ayant été positivement impacté par les éléments de dépréciation susmentionnés affectés par la pandémie de COVID-19.
L'EBITDA du troisième trimestre 2021 s'est élevé à 995 millions de dollars, en hausse de 33,3 % par rapport aux 746 millions de dollars du deuxième trimestre 2021. Cette progression s'explique principalement par des effets positifs sur les prix et les coûts, partiellement compensés par une baisse des livraisons, comme indiqué précédemment. L'EBITDA du troisième trimestre 2021 est supérieur aux 112 millions de dollars enregistrés au troisième trimestre 2020, principalement grâce à d'importants effets positifs sur les prix et les coûts.
La part de la production d'acier brut au Brésil a diminué de 1,2 % pour s'établir à 3,1 tonnes au troisième trimestre 2021, contre 3,2 tonnes au deuxième trimestre 2021. Ce chiffre reste toutefois nettement supérieur aux 2,3 tonnes enregistrées au troisième trimestre 2020 après ajustement de la production en raison de la pandémie de COVID-19.
Les livraisons d'acier au troisième trimestre 2021 ont diminué de 4,6 % pour s'établir à 2,8 millions de tonnes, contre 3,0 millions de tonnes au deuxième trimestre 2021. Cette baisse s'explique principalement par un ralentissement de la demande intérieure dû à des retards de livraison en fin de trimestre, non entièrement compensés par les exportations. Les livraisons d'acier au troisième trimestre 2021 ont quant à elles progressé de 16,6 % par rapport aux 2,4 millions de tonnes enregistrées au troisième trimestre 2020, grâce à une hausse des volumes d'acier plat (en augmentation de 45,4 % due à la progression des exportations).
Les ventes du troisième trimestre 2021 ont augmenté de 10,5 % pour atteindre 3,6 milliards de dollars, contre 3,3 milliards de dollars au deuxième trimestre 2021, une hausse de 15,2 % des prix de vente moyens de l'acier ayant été partiellement compensée par une baisse des expéditions d'acier.
Le résultat d'exploitation du troisième trimestre 2021 s'est élevé à 1 164 millions de dollars, contre 1 028 millions de dollars au deuxième trimestre 2021 et 209 millions de dollars au troisième trimestre 2020 (en raison de l'impact de la pandémie de COVID-19). Ce résultat a été impacté à hauteur de 123 millions de dollars par des projets exceptionnels liés aux coûts prévus pour le démantèlement d'un barrage à la mine de Serra Azul au Brésil.
L'EBITDA du troisième trimestre 2021 a progressé de 24,2 % pour atteindre 1 346 millions de dollars, contre 1 084 millions de dollars au deuxième trimestre 2021. Cette hausse s'explique principalement par la baisse des livraisons d'acier, qui a partiellement compensé l'effet positif de la hausse des prix. L'EBITDA du troisième trimestre 2021 est nettement supérieur aux 264 millions de dollars enregistrés au troisième trimestre 2020, grâce notamment à l'impact positif de la hausse des prix et à l'augmentation des livraisons d'acier.
La part de la production européenne d'acier brut a diminué de 3,1 % pour s'établir à 9,1 tonnes au troisième trimestre 2021, contre 9,4 tonnes au deuxième trimestre 2021. Suite à la création d'un partenariat public-privé entre Invitalia et ArcelorMittal Italia, rebaptisé Acciaierie d'Italia Holding (filiale d'ArcelorMittal ILVA, contrat de location-acquisition), ArcelorMittal a entamé la séparation des actifs et des passifs à partir de la mi-avril 2021. Corrigée des variations de la production d'acier brut au troisième trimestre 2021, cette part a diminué de 1,6 % par rapport au deuxième trimestre 2021 et a augmenté de 26,5 % par rapport au troisième trimestre 2020.
Les livraisons d'acier ont chuté de 8,9 % au troisième trimestre 2021, pour atteindre 7,6 tonnes, contre 8,3 tonnes au deuxième trimestre 2021 (à taux de change constant de -7,7 %), et 8,2 tonnes au troisième trimestre 2020 (à taux de change constant de -7,7 %). Ce recul s'explique par une demande plus faible, notamment une baisse des ventes automobiles (due à des annulations de commandes tardives) et des difficultés logistiques liées aux graves inondations qui ont frappé l'Europe en juillet 2021.
Les ventes du troisième trimestre 2021 ont augmenté de 5,2 % pour atteindre 11,2 milliards de dollars, contre 10,7 milliards de dollars au deuxième trimestre 2021, principalement en raison d'une augmentation de 15,8 % des prix de vente moyens (produits plats +16,2 % et produits longs +17,0 %).
Les charges pour dépréciation d'actifs au troisième trimestre 2021 et au deuxième trimestre 2021 sont nulles. Les charges pour dépréciation d'actifs au troisième trimestre 2020 s'élevaient à 104 millions de dollars en raison de la fermeture des hauts fourneaux et des aciéries de Cracovie, en Pologne.
Le bénéfice d'exploitation du troisième trimestre 2021 s'élève à 1 925 millions de dollars, contre 1 262 millions de dollars au deuxième trimestre 2021 et une perte d'exploitation de 341 millions de dollars au troisième trimestre 2020 (en raison de la pandémie de COVID-19 susmentionnée et des pertes de valeur).
L'EBITDA du troisième trimestre 2021 s'est établi à 2 209 millions de dollars, contre 1 578 millions de dollars au deuxième trimestre 2021. Cette baisse s'explique principalement par la diminution des livraisons d'acier, qui a partiellement compensé l'effet positif de la baisse des prix. L'EBITDA a progressé de manière significative au troisième trimestre 2021 par rapport aux 121 millions de dollars enregistrés au troisième trimestre 2020, principalement grâce à l'impact positif de la baisse des prix sur les coûts.
Par rapport au deuxième trimestre 2021, la production d'acier brut d'ACIS au troisième trimestre 2021 s'est élevée à 3,0 tonnes, en hausse de 1,3 %. La production d'acier brut au T3 2021 a augmenté de 18,5 % par rapport aux 2,5 tonnes du T3 2020, principalement en raison de l'augmentation de la production en Ukraine au T3 2021 et des mesures de quarantaine trimestrielles liées à la COVID-19 mises en place en Afrique du Sud aux deuxième et troisième trimestres 2020.
Les livraisons d'acier au troisième trimestre 2021 ont diminué de 15,5 % pour atteindre 2,4 tonnes, contre 2,8 tonnes au deuxième trimestre 2021, principalement en raison de la faiblesse des conditions de marché dans la CEI et des retards dans les livraisons des commandes à l'exportation à la fin du trimestre, ce qui a entraîné une baisse des livraisons au Kazakhstan.
Les ventes du troisième trimestre 2021 ont diminué de 12,6 % pour atteindre 2,4 milliards de dollars, contre 2,8 milliards de dollars au deuxième trimestre 2021, principalement en raison d'une baisse des livraisons d'acier (-15,5 %), partiellement compensée par une hausse des prix de vente moyens de l'acier (+7,2 %).
Le résultat d'exploitation du troisième trimestre 2021 s'est élevé à 808 millions de dollars, contre 923 millions de dollars au deuxième trimestre 2021 et 68 millions de dollars au troisième trimestre 2020.
L'EBITDA du troisième trimestre 2021 s'est établi à 920 millions de dollars, en baisse de 10,9 % par rapport aux 1 033 millions de dollars enregistrés au deuxième trimestre 2021. Cette diminution s'explique principalement par la baisse des livraisons d'acier, qui a partiellement compensé l'effet de la hausse des prix sur les coûts. L'EBITDA du troisième trimestre 2021 est toutefois nettement supérieur aux 188 millions de dollars du troisième trimestre 2020, principalement en raison de la baisse des livraisons d'acier, qui a partiellement compensé l'impact positif de la hausse des prix sur les coûts.
Suite à la vente d'ArcelorMittal USA en décembre 2020, la société n'inscrit plus la production et les expéditions de charbon dans son compte de résultat.
La production de minerai de fer au troisième trimestre 2021 (AMMC et Libéria uniquement) a augmenté de 40,7 % pour atteindre 6,8 tonnes, contre 4,9 tonnes au deuxième trimestre 2021, soit une baisse de 4,2 % par rapport au troisième trimestre 2020. Cette hausse est principalement due à la reprise des activités normales d'AMMC, qui avait subi une grève de quatre semaines au deuxième trimestre 2021. Cette reprise a été partiellement compensée par une baisse de la production au Libéria, liée à un accident de locomotive et à de fortes pluies de mousson saisonnières.
Les expéditions de minerai de fer au troisième trimestre 2021 ont augmenté de 53,5 % par rapport au deuxième trimestre 2021, principalement en raison du POX mentionné précédemment, et ont diminué de 3,7 % par rapport au troisième trimestre 2020.
Le résultat d'exploitation a augmenté pour atteindre 741 millions de dollars au troisième trimestre 2021, contre 508 millions de dollars au deuxième trimestre 2021 et 330 millions de dollars au troisième trimestre 2020.
L'EBITDA du troisième trimestre 2021 a progressé de 41,3 % pour atteindre 797 millions de dollars, contre 564 millions de dollars au deuxième trimestre 2021. Cette hausse reflète l'impact positif de l'augmentation des expéditions de minerai de fer (+53,5 %), partiellement compensée par la baisse des coûts de transport liée à la diminution des prix de référence du minerai de fer (-18,5 %) et à la hausse des prix du marché. L'EBITDA du troisième trimestre 2021 est nettement supérieur aux 387 millions de dollars enregistrés au troisième trimestre 2020, principalement grâce à la hausse des prix sous-jacents du minerai de fer (+38,4 %).
ArcelorMittal a investi dans plusieurs coentreprises à travers le monde. L'entreprise estime que la coentreprise entre Calvert (participation de 50 %) et AMNS India (participation de 60 %) revêt une importance stratégique particulière et nécessite une communication plus détaillée afin d'améliorer sa performance opérationnelle et de mieux comprendre sa valeur.