HOUSTON – (BUSINESS WIRE) – Ranger Energy Services, Inc. (NYSE: RNGR) (“Ranger” of het “Bedrijf”) heeft vandaag de resultaten bekendgemaakt voor het kwartaal dat eindigde op 30 juni 2022.
– De omzet in het tweede kwartaal van 2022 bedroeg $ 153,6 miljoen, een stijging van $ 30 miljoen of 24% ten opzichte van de $ 123,6 miljoen en $ 103,6 miljoen US in het voorgaande kwartaal, of 207%, vergeleken met het tweede kwartaal van 2021, als gevolg van een toegenomen activiteit in alle deelmarkten en prijzen.
– Het nettoverlies voor het tweede kwartaal bedroeg $ 0,4 miljoen, een daling van $ 5,3 miljoen ten opzichte van het nettoverlies van $ 5,7 miljoen in het eerste kwartaal van dit jaar.
– De aangepaste EBITDA(1) bedroeg $ 18,0 miljoen, een stijging van 88% of $ 8,4 miljoen ten opzichte van de $ 9,6 miljoen die in het eerste kwartaal werd gerapporteerd. De stijging werd gedreven door een hogere activiteit in alle segmenten en hogere marges in de segmenten Wireline Services en Data Processing Solutions en Additional Services.
– De nettoschuld daalde in het tweede kwartaal met $ 21,8 miljoen, ofwel 24%, dankzij een aanzienlijke verkoop van activa en een toename van het werkkapitaal, wat hielp de liquiditeit en de operationele kasstroom in het tweede kwartaal met $ 19,9 miljoen te verbeteren.
– De operationele winst uit kabeltelevisiediensten steeg met 133%, van een operationeel verlies van $ 4,5 miljoen in het eerste kwartaal tot $ 1,5 miljoen in het tweede kwartaal. De aangepaste EBITDA per segment steeg eveneens met $ 6,1 miljoen in de verslagperiode, dankzij hogere prijzen en het succes van interne initiatieven.
Chief Executive Officer Stuart Bodden zei: "De financiële prestaties van Ranger zijn aanzienlijk verbeterd gedurende het kwartaal, omdat we de impact zagen van een verbeterde marktcontext en een sterke marktpositie in alle productlijnen. Gedurende het jaar was de marktomgeving positief, met een toename van de klantactiviteit, wat ideale omstandigheden creëerde voor het bedrijf om zijn activa en mensen in te zetten. Onze recente overnames stellen het bedrijf in staat om te profiteren van de huidige cyclus en een sterke cashflow te genereren in de komende kwartalen en jaren. Wij zijn ervan overtuigd dat onze diensten, gezien onze toewijding aan het herstellen van de impact van putten en productievaten, de vraag in vrijwel elke grondstoffenprijsomgeving zullen ondersteunen, wat doorgaans het goedkoopste extra vat is van alle producenten en het snelst online komt op de markt. die veerkracht heeft getoond."
Bodden vervolgde: "In het tweede kwartaal steeg de geconsolideerde omzet met 24% en groeide onze vlaggenschip high-performance boorplatformactiviteit met 17%. COVID-19-niveaus lagen 17% hoger, een record voor Ranger. Onze vastelijndiensten lieten begin dit jaar enige verslechtering zien, met een groei van meer dan 25% in het eerste kwartaal, waarmee de omzet van het vierde kwartaal werd overtroffen en positieve marges werden behaald. in het kwartaal Onze tarieven in dit segment stegen met 10% kwartaal-op-kwartaal en het activiteitenniveau steeg met 5% in dezelfde periode We richten onze aandacht en middelen op de voortdurende uitbreiding van de markt en de toekomstige groei van het kabelnetwerk Op grotere schaal Geselecteerde aanvullende productlijnen, verworven door de overname van onderliggende activa in de herfst, presteerden ook goed dit kwartaal, met een totale segmentomzet die met 40% steeg. inspanningen."
In de negen maanden sinds de overname is afgerond, zijn we erin geslaagd deze bedrijven te integreren en een solide basis te leggen om de prestaties te verbeteren, overtollige activa te gelde te maken en onze schulden af ​​te lossen. Het bedrijf heeft momenteel een gecorrigeerde leverage die minder dan twee keer zo hoog is als de huidige EBITDA. We zullen incrementele verbeteringen blijven doorvoeren waarvan we denken dat ze ons in staat zullen stellen om de winst in de toekomst te blijven verhogen. De sterke kasstroom die door ons bedrijf wordt gegenereerd, zal ons in staat stellen om in de toekomst en strategisch gezien kapitaal terug te geven aan aandeelhouders, wanneer we op zoek zijn naar groei- en integratiemogelijkheden. Kortom, de toekomst van de Ranger ziet er rooskleurig uit en biedt volop kansen. Deze prestaties zouden niet mogelijk zijn geweest zonder onze toegewijde en hardwerkende mensen, wier inspanningen erkenning verdienen.
De omzet van het bedrijf steeg in het tweede kwartaal van 2022 tot $ 153,6 miljoen, vergeleken met $ 123,6 miljoen in het eerste kwartaal en $ 50 miljoen in het tweede kwartaal van vorig jaar. Zowel het gebruik van activa als de prijsstijgingen droegen bij aan een omzetstijging van alle divisies.
De operationele kosten in het tweede kwartaal bedroegen $ 155,8 miljoen, vergeleken met $ 128,8 miljoen in het voorgaande kwartaal. De stijging van de operationele kosten was voornamelijk te wijten aan een toename van de operationele activiteiten in het kwartaal. Daarnaast bedragen de kosten na grote overnames in verband met het toegenomen verzekeringsrisico in het eerste kwartaal van 2022 en het vierde kwartaal van 2021 circa $ 2 miljoen.
Het bedrijf rapporteerde een nettoverlies van $ 0,4 miljoen in het tweede kwartaal, een daling van $ 5,3 miljoen ten opzichte van $ 5,7 miljoen in het eerste kwartaal van dit jaar. De daling werd veroorzaakt door een hogere operationele winst in de rapporteerbare segmenten Wireline Services en Data Solutions and Ancillary Services.
De algemene en administratieve kosten bedroegen in het tweede kwartaal $ 12,2 miljoen, een stijging van $ 3 miljoen ten opzichte van $ 9,2 miljoen in het eerste kwartaal. De stijging ten opzichte van het voorgaande kwartaal was voornamelijk te wijten aan integratie, ontslagvergoedingen en juridische kosten, die naar verwachting in het volgende kwartaal zullen dalen.
De aanpassing van de geconsolideerde EBITDA voor het kwartaal werd beïnvloed door verschillende niet-contante posten, waaronder de winst op voordelige aankopen, de impact van de verkoop van activa en de waardevermindering van voor verkoop aangehouden activa.
We verwachten dat de omzet dit jaar hoger zal uitvallen dan eerder verwacht, in de orde van grootte van $ 580 miljoen tot $ 600 miljoen, en we blijven ervan overtuigd dat de aangepaste EBITDA-marge van het bedrijf tussen de 11% en 13% per jaar zal liggen. Onze belangrijkste financiële activiteit voor de komende kwartalen zal bestaan ​​uit het verbeteren van de operationele efficiëntie om extra margegroei te realiseren en de kasstroom te verbeteren die gebruikt kan worden voor de schuldenaflossing. Terwijl we doorgaan met het afbouwen van onze schulden, zal het management zoeken naar mogelijkheden om aandeelhouderswaarde te creëren en te herstellen, waaronder dividenden, overnames, strategische kansen en combinaties van deze opties.
In 2021 deed het bedrijf een aantal overnames om zijn aanbod van hightech boorplatforms en vastelijndiensten uit te breiden. Deze overnames vergrootten onze aanwezigheid in de markt en droegen bij aan de groei van omzet en winst.
Wat betreft de overname van de oude Basic-boorinstallaties en bijbehorende activa in het vierde kwartaal van 2021, heeft het bedrijf tot nu toe in totaal $ 46 miljoen geïnvesteerd, exclusief desinvesteringen. De investering omvat de totale betaalde vergoeding van $ 41,8 miljoen plus de tot nu toe gemaakte transactie- en integratiekosten en financieringskosten. Deze activa genereerden in dezelfde periode meer dan $ 130 miljoen aan omzet en meer dan $ 20 miljoen aan EBITDA, waarmee het vereiste rendement op de investering van meer dan 40% in de eerste negen maanden van de exploitatie werd behaald.
Stuart Bodden, CEO van het bedrijf, zei: "De overname, die in 2021 werd afgerond, plaatst Ranger in een sterke positie nu de marktfundamenten blijven verbeteren. We hebben ons marktaandeel in onze kernactiviteiten vergroot en aangetoond dat we een sterke, geïntegreerde partner zijn in een gefragmenteerde markt. Onze financiële verwachtingen voor deze activa overtroffen onze verwachtingen en we zijn ervan overtuigd dat deze transacties een aanzienlijke kans bieden om aandeelhouderswaarde te creëren."
Wat betreft acquisitiegerelateerde kosten heeft het bedrijf sinds het tweede kwartaal van 2021 $ 14,9 miljoen uitgegeven aan de in de onderstaande tabel vermelde gebieden. De belangrijkste hiervan betrof transactiekosten van $ 7,1 miljoen. Kosten van $ 3,8 miljoen hielden verband met overgangsfaciliteiten, licenties en de verkoop van activa. De kosten voor personeel voor de overgang en de kosten voor het aanpassen van de operationele activa en het personeel aan de Ranger-normen bedragen tot nu toe immers in totaal $ 4 miljoen. Het bedrijf verwacht de komende kwartalen tussen de $ 3 en $ 4 miljoen extra integratiekosten te maken, voornamelijk voor ontmanteling en afstoting van activa. De acquisitiegerelateerde kosten zijn als volgt (in miljoenen):
De omzet van hightech boorinstallaties steeg met $ 11,1 miljoen van $ 64,9 miljoen in het eerste kwartaal naar $ 76 miljoen in het tweede kwartaal. Het aantal booruren steeg van 112.500 in het eerste kwartaal van dit jaar naar 119.900 in het tweede kwartaal. De toename van het aantal booruren, gecombineerd met een stijging van het gemiddelde uurtarief van $ 577 in het eerste kwartaal naar $ 632 in het tweede kwartaal, een stijging van $ 55 of 10%, resulteerde in een algehele omzetstijging van 17%.
De kosten en bijbehorende winsten voor het segment van de high-performance boorplatforms nemen het grootste deel van de bovengenoemde verzekeringskosten voor hun rekening. Deze kosten gelden voor het eerste kwartaal van 2022 en het vierde kwartaal van 2021 en zijn voornamelijk toe te schrijven aan een toename van het acquisitierisico dat dit segment van de onderneming met $ 1,3 miljoen in dat kwartaal trof.
De operationele winst over het tweede kwartaal daalde met $ 1,6 miljoen naar $ 6,1 miljoen, vergeleken met $ 7,7 miljoen in het eerste kwartaal. De aangepaste EBITDA steeg met 1%, oftewel $ 0,1 miljoen, van $ 14,1 miljoen in het eerste kwartaal naar $ 14,2 miljoen in het tweede kwartaal. De daling van de operationele winst en de stijging van de aangepaste EBITDA waren voornamelijk te wijten aan de aanhoudende stijging van de uurtarieven voor boorwerkzaamheden, gecompenseerd door de eerder genoemde kosten voor verzekeringsaanpassingen.
De omzet van kabeldiensten steeg in het tweede kwartaal met $ 10,9 miljoen naar $ 49,5 miljoen, vergeleken met $ 38,6 miljoen in het eerste kwartaal. De omzetstijging was voornamelijk te danken aan toegenomen activiteit, zoals blijkt uit de stijging van het aantal voltooide 600 podia van 7.400 in het eerste kwartaal naar 8.000 in het tweede kwartaal.
De operationele winst steeg in het tweede kwartaal met $ 6 miljoen tot $ 1,5 miljoen, vergeleken met een verlies van $ 4,5 miljoen in het eerste kwartaal. De aangepaste EBITDA steeg in het tweede kwartaal met $ 6,1 miljoen tot $ 4,3 miljoen, vergeleken met een verlies van $ 1,8 miljoen in het eerste kwartaal. De stijging van de operationele winst en de aangepaste EBITDA werd gedreven door toegenomen activiteiten in alle vaste diensten en hogere marges, die werden gedreven door de hierboven beschreven winstverbetering.
We hebben dit kwartaal een aantal inspanningen geleverd op dit gebied, wat resulteerde in een verbetering van de operationele en financiële prestaties. We zijn ervan overtuigd dat onze inspanningen en focus op dit gebied tot verdere groei zullen leiden vóór het einde van het jaar.
De omzet in het segment Processing Solutions and Ancillary Services steeg in het tweede kwartaal met $ 8 miljoen tot $ 28,1 miljoen, vergeleken met $ 20,1 miljoen in het eerste kwartaal. De omzetstijging werd gedreven door de Coils-activiteiten, die in het kwartaal een sterke groei lieten zien, en de bijdrage van de Overige Diensten-activiteiten.
De operationele winst over het tweede kwartaal steeg met $ 3,8 miljoen naar $ 5,1 miljoen, vergeleken met $ 1,3 miljoen in het eerste kwartaal van dit jaar. De aangepaste EBITDA steeg met 55%, oftewel $ 1,8 miljoen, naar $ 5,1 miljoen in het tweede kwartaal, vergeleken met $ 3,3 miljoen in het eerste kwartaal van dit jaar. De stijging van de operationele winst en aangepaste EBITDA werd gedreven door hogere marges dankzij een hogere omzet.
We sloten het tweede kwartaal af met $ 28,3 miljoen aan liquiditeit, inclusief een revolverend krediet van $ 23,2 miljoen en $ 5,1 miljoen aan contanten.
Onze totale nettoschuld bedroeg aan het einde van het tweede kwartaal $ 70,7 miljoen, een daling van $ 21,8 miljoen ten opzichte van de $ 92,5 miljoen aan het einde van het eerste kwartaal. Deze daling was te danken aan extra aflossingen onder onze doorlopende kredietlijn en de aflossing van termijnschulden uit de opbrengst van de verkoop van activa.
Onze nettoschuld omvat bepaalde financieringsregelingen, die we aanpassen voor vergelijkbaarheid. Wat betreft de gecorrigeerde totale nettoschuld (1) sloten we het tweede kwartaal af op $ 58,3 miljoen, een daling van $ 21,6 miljoen ten opzichte van $ 79,9 miljoen aan het einde van het eerste kwartaal. Van onze totale schuld bestaat US$ 22,2 miljoen uit termijnschuld.
Het saldo van onze doorlopende kredietlijn bedroeg aan het einde van het tweede kwartaal $ 33,9 miljoen, vergeleken met $ 44,8 miljoen aan het einde van het eerste kwartaal.
De operationele kasstroom in het tweede kwartaal van 2022 bedroeg $ 19,9 miljoen, een aanzienlijke verbetering ten opzichte van de operationele kasstroom van $ 12,1 miljoen in het eerste kwartaal. Het bedrijf concentreerde zijn inspanningen en middelen op een beter beheer van het werkkapitaal en realiseerde in dat kwartaal een vertienvoudiging van het aantal dagen tot verkoop.
Het bedrijf verwacht dat de kapitaaluitgaven in 2022 ongeveer $ 15 miljoen zullen bedragen. Het bedrijf investeerde in het tweede kwartaal $ 1,5 miljoen in aanvullende apparatuur voor onze walsactiviteiten en verwacht $ 500.000 aan gerelateerde kapitaaluitgaven toe te voegen om in de tweede helft van het jaar met de wikkeling te beginnen.
Het bedrijf houdt een telefonische vergadering om de resultaten voor het tweede kwartaal van 2022 te bespreken op 1 augustus 2022 om 9:30 uur Central Time (10:30 uur ET). Om vanuit de VS deel te nemen aan de conferentie, kunnen deelnemers bellen naar 1-833-255-2829. Om van buiten de VS deel te nemen aan de conferentie, kunnen deelnemers bellen naar 1-412-902-6710. Vraag de operator om, indien gevraagd, deel te nemen aan de vergadering van Ranger Energy Services, Inc. Deelnemers worden aangemoedigd om ongeveer tien minuten voor aanvang in te loggen op de webcast of deel te nemen aan de telefonische vergadering. Om de webcast te beluisteren, kunt u terecht op de Investor Relations-pagina van de website van het bedrijf: http://www.rangerenergy.com.
De audio-opname van de conference call is kort na de conference call beschikbaar en blijft ongeveer 7 dagen beschikbaar. U kunt de opname beluisteren door te bellen naar 1-877-344-7529 in de VS of 1-412-317-0088 buiten de VS. De toegangscode voor de conference call is 8410515. De opname is ook kort na de conference call beschikbaar in de sectie Investor Resources op de website van het bedrijf en blijft ongeveer zeven dagen beschikbaar.
Ranger is een van de grootste aanbieders van hoogwaardige mobiele boordiensten, boorputten met omhulsel en bijbehorende diensten voor de Amerikaanse olie- en gasindustrie. Onze diensten faciliteren de werkzaamheden gedurende de gehele levenscyclus van een put, inclusief voltooiing, productie, onderhoud, interventie, herstel en stopzetting.
Bepaalde verklaringen in dit persbericht zijn "toekomstgerichte verklaringen" in de zin van artikel 27A van de Securities Act van 1933 en artikel 21E van de Securities and Exchange Act van 1934. Deze toekomstgerichte verklaringen weerspiegelen de verwachtingen of overtuigingen van Ranger met betrekking tot toekomstige gebeurtenissen en resulteren mogelijk niet in de resultaten die in dit persbericht worden beschreven. Deze toekomstgerichte verklaringen zijn onderhevig aan risico's, onzekerheden en andere factoren, waarvan vele buiten de controle van Ranger liggen, die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten wezenlijk afwijken van de resultaten die in de toekomstgerichte verklaringen worden besproken.
Toekomstgerichte verklaringen zijn slechts van kracht vanaf de datum waarop ze zijn gedaan en Ranger neemt geen enkele verplichting op zich om toekomstgerichte verklaringen bij te werken of te herzien, hetzij als gevolg van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of anderszins, behalve zoals wettelijk vereist. Van tijd tot tijd duiken er nieuwe factoren op en Ranger kan deze niet allemaal voorspellen. Bij het overwegen van deze toekomstgerichte verklaringen dient u zich bewust te zijn van de risicofactoren en andere waarschuwende verklaringen in onze documenten die zijn ingediend bij de Securities and Exchange Commission. De risicofactoren en andere factoren die worden genoemd in de documenten die Ranger bij de SEC heeft ingediend, kunnen ertoe leiden dat de werkelijke resultaten wezenlijk afwijken van de resultaten in een toekomstgerichte verklaring.
(1) "Aangepaste EBITDA" en "Aangepaste nettoschuld" worden niet gepresenteerd in overeenstemming met de algemeen aanvaarde Amerikaanse boekhoudprincipes ("US GAAP"). De non-GAAP-ondersteuningsschema's zijn opgenomen in de verklaring en het schema bij dit persbericht, die ook te vinden zijn op de website van de onderneming: www.rangerenergy.com.
Preferente aandelen, $ 0,01 per aandeel; 50.000.000 aandelen toegestaan; per 30 juni 2022 waren er geen aandelen in omloop of uitstaand; per 31 december 2021 waren er 6.000.001 aandelen in omloop.
Gewone aandelen klasse A met een nominale waarde van $ 0,01, 100.000.000 aandelen zijn geautoriseerd; 25.268.856 aandelen in omloop en 24.717.028 aandelen in omloop per 30 juni 2022; 18.981.172 aandelen in omloop en 18.429.344 aandelen in omloop per 31 december 2021
Gewone aandelen klasse B, nominale waarde $ 0,01, 100.000.000 geautoriseerde aandelen; per 30 juni 2022 en 31 december 2021 waren er geen uitstaande aandelen.
Minder: eigen aandelen klasse A tegen kostprijs; 551.828 eigen aandelen per 30 juni 2022 en 31 december 2021
Het bedrijf gebruikt bepaalde non-GAAP financiële ratio's die het management nuttig acht om de financiële prestaties van het bedrijf te begrijpen. Deze financiële ratio's, inclusief aangepaste EBITDA en aangepaste nettoschuld, mogen niet als significanter worden beschouwd of als vervanging voor vergelijkbare US GAAP financiële ratio's. Een gedetailleerde reconciliatie van deze non-GAAP financiële ratio's met vergelijkbare US GAAP financiële ratio's vindt u hieronder en is beschikbaar in de sectie Investor Relations van onze website, www.rangerenergy.com. Onze presentatie van aangepaste EBITDA en aangepaste nettoschuld mag niet worden opgevat als een indicatie dat onze resultaten niet zullen worden beïnvloed door posten die van reconciliatie zijn uitgesloten. Onze berekeningen van deze non-GAAP financiële ratio's kunnen afwijken van die van andere bedrijven.
Wij zijn van mening dat aangepast EBITDA een nuttige prestatiemaatstaf is, omdat het onze operationele prestaties effectief evalueert ten opzichte van onze concurrenten, ongeacht hoe we financieren of kapitaliseren. We sluiten bovenstaande posten uit van de nettowinst of het nettoverlies bij de berekening van aangepast EBITDA, omdat deze bedragen in onze sector aanzienlijk kunnen variëren, afhankelijk van de boekhoudmethode, de boekwaarde van de activa, de kapitaalstructuur en de methode van activaverwerving. Sommige posten die zijn uitgesloten van aangepast EBITDA vormen een belangrijk onderdeel van het begrijpen en evalueren van de financiële prestaties van een bedrijf, zoals de kapitaalkosten en de belastingstructuur van het bedrijf, en de historische kosten van afschrijfbare activa die niet zijn opgenomen in aangepast EBITDA.
Wij definiëren aangepast EBITDA als verminderd met netto rentelasten, inkomstenbelastingvoorzieningen of -tegoeden, afschrijvingen en amortisaties, op aandelen gebaseerde overnamegerelateerde vergoedingen, beëindigings- en herstructureringskosten, winsten en verliezen op activa-afstotingen en bepaalde andere niet-monetaire activa. Tevens identificeren wij goederen die niet representatief zijn voor onze lopende activiteiten.
De volgende tabel geeft een afstemming weer van de nettowinst of het nettoverlies op de aangepaste EBITDA voor de drie maanden eindigend op 30 juni 2022 en 31 maart 2022 in miljoenen:
Wij zijn van mening dat de nettoschuld en de aangepaste nettoschuld nuttige indicatoren zijn van liquiditeit en financiële gezondheid en een maatstaf vormen voor onze hefboomwerking. Wij definiëren de nettoschuld als kortlopende en langlopende schulden, financiële leases en overige financiële verplichtingen, gecompenseerd door liquide middelen en kasequivalenten. Wij definiëren de aangepaste nettoschuld als nettoschuld minus financiële leases, vergelijkbaar met de berekening van sommige financiële convenanten. Alle schulden en overige verplichtingen tonen het uitstaande hoofdsaldo voor de betreffende periode.
De volgende tabel geeft een afstemming weer van de geconsolideerde schuld, kas en kasequivalenten op de nettoschuld en aangepaste nettoschuld per 30 juni 2022 en 31 maart 2022: