HOUSTON – (BUSINESS WIRE) – Ranger Energy Services, Inc. (NYSE: RNGR) („Ranger” lub „Spółka”) ogłosiła dziś wyniki za kwartał zakończony 30 czerwca 2022 r.
– Przychody za drugi kwartał 2022 r. wyniosły 153,6 mln USD, co stanowi wzrost o 30 mln USD, czyli 24%, w porównaniu z 123,6 mln USD w poprzednim kwartale i 103,6 mln USD w USA, czyli 207%, w porównaniu z drugim kwartałem 2021 r., co jest wynikiem zwiększonej aktywności na wszystkich podrynkach i cen.
– Strata netto za drugi kwartał wyniosła 0,4 mln USD, co stanowi spadek o 5,3 mln USD w porównaniu ze stratą netto w wysokości 5,7 mln USD odnotowaną w pierwszym kwartale tego roku.
– Skorygowana EBITDA(1) wyniosła 18,0 mln USD, co stanowi wzrost o 88%, czyli 8,4 mln USD, w porównaniu z 9,6 mln USD odnotowanymi w pierwszym kwartale. Wzrost ten wynikał z wyższej aktywności we wszystkich segmentach oraz wyższych marż w segmentach usług przewodowych, rozwiązań przetwarzania danych i usług dodatkowych.
– Zadłużenie netto zmniejszyło się o 21,8 mln USD, czyli 24%, w drugim kwartale dzięki znacznej sprzedaży aktywów i zwiększeniu kapitału obrotowego, co pomogło poprawić płynność finansową i przepływy pieniężne z działalności operacyjnej o 19,9 mln USD w drugim kwartale.
– Przychody operacyjne z usług telewizji kablowej wzrosły o 133% ze straty operacyjnej w wysokości 4,5 mln USD w pierwszym kwartale do 1,5 mln USD w drugim kwartale. Skorygowana EBITDA segmentu również wzrosła o 6,1 mln USD w okresie sprawozdawczym, co wynikało z wyższych cen i sukcesu inicjatyw wewnętrznych.
Prezes Stuart Bodden powiedział: „Wyniki finansowe Ranger znacznie się poprawiły w tym kwartale, ponieważ dostrzegliśmy wpływ lepszego kontekstu rynkowego i silnej obecności na rynku we wszystkich liniach produktów. W ciągu roku otoczenie rynkowe było pozytywne, ze zwiększoną aktywnością klientów, co stworzyło idealne warunki dla firmy do wykorzystania swoich aktywów i ludzi. Nasze niedawne przejęcia pozwalają firmie wykorzystać obecny cykl i generować silne przepływy pieniężne w nadchodzących kwartałach i latach. Wierzymy, że biorąc pod uwagę nasze zaangażowanie w naprawę wpływu odwiertów i baryłek produkcyjnych, nasze usługi będą wspierać popyt w praktycznie każdym otoczeniu cenowym surowców, co zazwyczaj oznacza najtańszą dodatkową baryłkę dowolnego producenta i najszybciej pojawiającą się na rynku. który wykazał się odpornością.
Bodden kontynuował: „W drugim kwartale skonsolidowane przychody wzrosły o 24%, a nasz sztandarowy biznes wysokowydajnych platform wiertniczych wzrósł o 17%. Poziomy COVID-19 były o 17% wyższe, co jest rekordem dla Ranger. Nasz biznes usług przewodowych wykazał pewne pogorszenie na początku roku, rosnąc o ponad 25% w pierwszym kwartale, przekraczając przychody z czwartego kwartału i osiągając dodatnie marże. w kwartale Nasze stawki w tym segmencie wzrosły o 10% kwartał do kwartału, a poziomy aktywności wzrosły o 5% w tym samym okresie Skupiamy naszą uwagę i zasoby na dalszej ekspansji rynku i przyszłym wzroście sieci kablowej Na większą skalę Wybrane linie produktów pomocniczych, nabyte poprzez nabycie aktywów bazowych jesienią, również osiągnęły dobre wyniki w tym kwartale, a całkowite przychody segmentu wzrosły o 40%. wysiłków.
„W ciągu dziewięciu miesięcy od sfinalizowania przejęcia udało nam się zintegrować te przedsiębiorstwa i zapewnić im solidne podstawy do poprawy wyników, a także spieniężyć nadwyżki aktywów i spłacić nasze zadłużenie. Firma ma obecnie mniej niż dwukrotność naszego obecnego skorygowanego zadłużenia. EBITDA Będziemy nadal wprowadzać stopniowe ulepszenia, które naszym zdaniem pozwolą nam na dalszy wzrost zysków w przyszłości. Wysokie przepływy pieniężne generowane przez naszą firmę pozwolą nam w przyszłości zwrócić kapitał akcjonariuszom i strategicznie poszukiwać możliwości rozwoju i integracji. Krótko mówiąc, przyszłość Rangera rysuje się w jasnych barwach i jest pełna możliwości, a te osiągnięcia nie byłyby możliwe bez zaangażowania i ciężkiej pracy naszych pracowników, których wysiłki zasługują na uznanie”.
Przychody firmy wzrosły do ​​153,6 mln dolarów w drugim kwartale 2022 roku, w porównaniu ze 123,6 mln dolarów w pierwszym kwartale i 50 mln dolarów w drugim kwartale ubiegłego roku. Zarówno wykorzystanie aktywów, jak i wzrost cen przyczyniły się do wzrostu przychodów wszystkich działów.
Koszty operacyjne w drugim kwartale wyniosły 155,8 mln USD w porównaniu ze 128,8 mln USD w poprzednim kwartale. Wzrost kosztów operacyjnych wynikał głównie ze wzrostu aktywności operacyjnej w tym kwartale. Ponadto koszty przejęć po akwizycji, związane ze wzrostem ryzyka ubezpieczeniowego w I kw. 2022 r. i IV kw. 2021 r., wyniosły około 2 mln USD.
Firma odnotowała stratę netto w wysokości 0,4 mln USD w drugim kwartale, co stanowi spadek o 5,3 mln USD w porównaniu z 5,7 mln USD w pierwszym kwartale tego roku. Spadek ten był spowodowany wyższym zyskiem operacyjnym w raportowanych segmentach usług przewodowych i rozwiązań transmisji danych oraz usług dodatkowych.
Koszty ogólne i administracyjne w drugim kwartale wyniosły 12,2 mln dolarów, co stanowi wzrost o 3 mln dolarów w porównaniu z 9,2 mln dolarów w pierwszym kwartale. W porównaniu z poprzednim kwartałem wzrost ten wynikał głównie z integracji, odpraw i kosztów prawnych, które powinny się zmniejszyć w kolejnym kwartale.
Na korektę skonsolidowanego EBITDA za kwartał wpłynęło kilka pozycji niegotówkowych, w tym zysk z okazyjnych zakupów, wpływ sprzedaży aktywów i utrata wartości aktywów przeznaczonych do sprzedaży.
W przyszłości spodziewamy się, że przychody w tym roku będą wyższe niż wcześniej zakładano, mieszcząc się w przedziale od 580 do 600 milionów dolarów. Jesteśmy przekonani, że skorygowana marża EBITDA spółki wyniesie od 11% do 13% rocznie w całym roku. W ciągu najbliższych kilku kwartałów naszym głównym celem finansowym będzie poprawa efektywności operacyjnej, aby zapewnić dodatkowy wzrost marży i poprawić przepływy pieniężne, które zostaną przeznaczone na obsługę zadłużenia. W miarę jak będziemy spłacać zadłużenie, zarząd będzie poszukiwał możliwości tworzenia i odzyskiwania wartości dla akcjonariuszy, w tym dywidend, wykupów, możliwości strategicznych i kombinacji tych opcji.
W 2021 roku firma dokonała szeregu przejęć, aby rozszerzyć ofertę zaawansowanych technologicznie platform wiertniczych i usług przewodowych. Przejęcia te poszerzyły naszą obecność na rynku i przyczyniły się do wzrostu przychodów i zysków.
W odniesieniu do nabycia starszych platform wiertniczych Basic i powiązanych aktywów w czwartym kwartale 2021 roku, firma zainwestowała do tej pory łącznie 46 milionów dolarów, nie wliczając zbycia aktywów. Inwestycja obejmuje całkowite zapłacone wynagrodzenie w wysokości 41,8 miliona dolarów, a także poniesione do tej pory koszty transakcji i integracji oraz koszty finansowania. Aktywa te wygenerowały ponad 130 milionów dolarów przychodów i ponad 20 milionów dolarów zysku EBITDA w tym samym okresie, osiągając wymagany zwrot z inwestycji na poziomie ponad 40% w ciągu pierwszych dziewięciu miesięcy działalności.
Prezes firmy, Stuart Bodden, powiedział: „Przejęcie, sfinalizowane w 2021 roku, stawia Ranger na silnej pozycji, ponieważ fundamenty rynku stale się poprawiają. Zwiększyliśmy udział w rynku w naszej podstawowej działalności i udowodniliśmy, że jesteśmy silnym, zintegrowanym partnerem w rozproszonym sektorze. Nasze oczekiwania finansowe dotyczące tych aktywów przerosły nasze oczekiwania i wierzymy, że te transakcje stanowią znaczącą szansę na zwrot z inwestycji w celu tworzenia wartości dla akcjonariuszy”.
Od drugiego kwartału 2021 roku firma wydała 14,9 mln USD na obszary wymienione w poniższej tabeli. Najistotniejsze z nich dotyczyły opłaty transakcyjnej w wysokości 7,1 mln USD. Koszty w wysokości 3,8 mln USD były związane z obiektami przejściowymi, licencjami i sprzedażą aktywów. Ostatecznie koszty personelu przejściowego oraz koszty związane z dostosowaniem aktywów operacyjnych i personelu do standardów Ranger wyniosły do ​​tej pory łącznie 4 mln USD. Firma spodziewa się ponieść dodatkowe koszty integracji w wysokości od 3 do 4 mln USD w nadchodzących kwartałach, głównie z tytułu kosztów wycofania z eksploatacji i utylizacji aktywów. Koszty związane z przejęciem przedstawiają się następująco (w milionach):
Przychody z platform wiertniczych high-tech wzrosły o 11,1 mln USD, z 64,9 mln USD w pierwszym kwartale do 76 mln USD w drugim kwartale. Liczba godzin wiertniczych wzrosła ze 112 500 godzin w pierwszym kwartale tego roku do 119 900 godzin w drugim kwartale. Wzrost liczby godzin pracy platform wiertniczych, w połączeniu ze wzrostem średniej stawki godzinowej z 577 USD w pierwszym kwartale do 632 USD w drugim kwartale, czyli o 55 USD, czyli 10%, przełożył się na łączny wzrost przychodów o 17%.
Koszty i związane z nimi zyski w segmencie platform wiertniczych o wysokiej wydajności pochłaniają największą część wspomnianych kosztów ubezpieczeń. Wydatki te dotyczą pierwszego kwartału 2022 r. i czwartego kwartału 2021 r. i wynikają głównie ze wzrostu ryzyka przejęć, które wpłynęło na ten segment działalności o 1,3 mln USD w tym kwartale.
Zysk operacyjny w drugim kwartale spadł o 1,6 mln USD do 6,1 mln USD z 7,7 mln USD w pierwszym kwartale. Skorygowany zysk EBITDA wzrósł o 1%, czyli o 0,1 mln USD, z 14,1 mln USD w pierwszym kwartale do 14,2 mln USD w drugim kwartale. Spadek zysku operacyjnego i wzrost skorygowanego zysku EBITDA wynikały głównie z dalszego wzrostu stawek godzinowych za odwierty, skompensowanego wspomnianymi kosztami korekty ubezpieczeniowej.
Przychody z usług kablowych wzrosły o 10,9 mln USD do 49,5 mln USD w drugim kwartale z 38,6 mln USD w pierwszym kwartale. Wzrost przychodów wynikał głównie ze zwiększonej aktywności, o czym świadczy wzrost liczby ukończonych 600 scen z 7400 w pierwszym kwartale do 8000 w drugim kwartale.
Zysk operacyjny w drugim kwartale wzrósł o 6 mln USD do 1,5 mln USD, w porównaniu ze stratą w wysokości 4,5 mln USD w pierwszym kwartale. Skorygowany zysk EBITDA w drugim kwartale wzrósł o 6,1 mln USD do 4,3 mln USD, w porównaniu ze stratą w wysokości 1,8 mln USD w pierwszym kwartale. Wzrost zysku operacyjnego i wzrost skorygowanego zysku EBITDA wynikały ze zwiększonej aktywności we wszystkich usługach stacjonarnych oraz wyższych marż, co z kolei wynikało z poprawy zysków opisanej powyżej.
W tym kwartale podjęliśmy szereg działań w tym obszarze, w wyniku których odnotowaliśmy poprawę wyników operacyjnych i finansowych. Wierzymy, że nasza praca i koncentracja na tym obszarze doprowadzą do dalszego wzrostu przed końcem roku.
Przychody w segmencie Rozwiązań Przetwarzania i Usług Pomocniczych wzrosły o 8 mln USD do 28,1 mln USD w drugim kwartale z 20,1 mln USD w pierwszym kwartale. Wzrost przychodów był napędzany przez działalność w zakresie cewek (Coils), która odnotowała silny wzrost w tym kwartale, oraz wkład działalności w zakresie innych usług.
Zysk operacyjny w drugim kwartale wzrósł o 3,8 mln USD do 5,1 mln USD z 1,3 mln USD w pierwszym kwartale tego roku. Skorygowany zysk EBITDA wzrósł o 55%, czyli o 1,8 mln USD, do 5,1 mln USD w drugim kwartale z 3,3 mln USD w pierwszym kwartale tego roku. Wzrost zysku operacyjnego i skorygowanego zysku EBITDA wynikał z wyższych marż wynikających ze wzrostu przychodów.
Zakończyliśmy drugi kwartał z płynnością na poziomie 28,3 mln USD, na co składała się odnawialna linia kredytowa w wysokości 23,2 mln USD oraz gotówka w wysokości 5,1 mln USD.
Nasze całkowite zadłużenie netto na koniec drugiego kwartału wyniosło 70,7 mln USD, co stanowi spadek o 21,8 mln USD w porównaniu z 92,5 mln USD na koniec pierwszego kwartału. Spadek ten wynikał z dodatkowych spłat w ramach naszej odnawialnej linii kredytowej, a także ze spłaty zadłużenia terminowego z wpływów ze sprzedaży aktywów.
Nasze zadłużenie netto uwzględnia pewne ustalenia dotyczące finansowania, które korygujemy w celu zapewnienia porównywalności. Jeśli chodzi o skorygowane całkowite zadłużenie netto (1), zakończyliśmy drugi kwartał z kwotą 58,3 mln USD, co stanowi spadek o 21,6 mln USD w porównaniu z 79,9 mln USD na koniec pierwszego kwartału. Z naszego całkowitego zadłużenia, 22,2 mln USD to zadłużenie terminowe.
Saldo naszej odnawialnej linii kredytowej na koniec drugiego kwartału wyniosło 33,9 mln USD, podczas gdy na koniec pierwszego kwartału wynosiło 44,8 mln USD.
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej w drugim kwartale 2022 roku wyniosły 19,9 mln USD, co stanowi znaczną poprawę w porównaniu z przepływami pieniężnymi z działalności operacyjnej w wysokości 12,1 mln USD w pierwszym kwartale. Firma skoncentrowała swoje wysiłki i zasoby na lepszym zarządzaniu kapitałem obrotowym, co pozwoliło jej ponad dziesięciokrotnie zmniejszyć liczbę dni do sprzedaży w ciągu kwartału.
Firma spodziewa się, że nakłady inwestycyjne w 2022 roku wyniosą około 15 milionów dolarów. W drugim kwartale firma zainwestowała 1,5 miliona dolarów w sprzęt pomocniczy związany z naszą działalnością w zakresie produkcji rolek i spodziewa się zwiększyć nakłady inwestycyjne o 500 000 dolarów, których spłata rozpocznie się w drugiej połowie roku.
Spółka zorganizuje telekonferencję w celu omówienia wyników za drugi kwartał 2022 roku, 1 sierpnia 2022 roku o godzinie 9:30 czasu centralnego (10:30 czasu wschodniego). Aby dołączyć do konferencji z USA, uczestnicy mogą zadzwonić pod numer 1-833-255-2829. Osoby spoza USA mogą zadzwonić pod numer 1-412-902-6710. Po otrzymaniu instrukcji, należy poprosić operatora o dołączenie do rozmowy z Ranger Energy Services, Inc. Uczestników zachęca się do zalogowania się do transmisji internetowej lub dołączenia do telekonferencji około dziesięć minut przed jej rozpoczęciem. Aby wysłuchać transmisji, należy odwiedzić sekcję Relacje Inwestorskie na stronie internetowej spółki pod adresem http://www.rangerenergy.com.
Nagranie audio z telekonferencji będzie dostępne wkrótce po jej zakończeniu i przez około 7 dni. Można je nagrać, dzwoniąc pod numer 1-877-344-7529 w Stanach Zjednoczonych lub 1-412-317-0088 poza Stanami Zjednoczonymi. Kod dostępu do nagrania z konferencji to 8410515. Nagranie będzie również dostępne w sekcji „Zasoby dla inwestorów” na stronie internetowej firmy wkrótce po jej zakończeniu i przez około siedem dni.
Ranger jest jednym z największych dostawców wysokowydajnych mobilnych urządzeń wiertniczych, wierceń rurowych i usług pomocniczych dla amerykańskiego przemysłu naftowego i gazowego. Nasze usługi ułatwiają eksploatację odwiertu w całym jego cyklu życia, w tym jego zakończenie, eksploatację, konserwację, interwencję, remont i likwidację.
Niektóre stwierdzenia zawarte w niniejszym komunikacie prasowym stanowią „stwierdzenia dotyczące przyszłości” w rozumieniu art. 27A Ustawy o papierach wartościowych z 1933 r. oraz art. 21E Ustawy o papierach wartościowych i giełdzie z 1934 r. Te stwierdzenia dotyczące przyszłości odzwierciedlają oczekiwania lub przekonania Ranger dotyczące przyszłych zdarzeń i mogą nie skutkować wynikami opisanymi w niniejszym komunikacie prasowym. Niniejsze stwierdzenia dotyczące przyszłości podlegają ryzyku, niepewności i innym czynnikom, z których wiele pozostaje poza kontrolą Ranger, które mogą spowodować, że rzeczywiste wyniki będą istotnie różnić się od tych opisanych w stwierdzeniach dotyczących przyszłości.
Wszelkie oświadczenia prognostyczne obowiązują wyłącznie od dnia ich sporządzenia, a Ranger nie zobowiązuje się do aktualizacji ani rewizji takich oświadczeń, niezależnie od tego, czy wynikają one z nowych informacji, przyszłych zdarzeń, czy z innych przyczyn, chyba że wymaga tego prawo. Od czasu do czasu pojawiają się nowe czynniki, których Ranger nie jest w stanie przewidzieć. Rozważając te oświadczenia prognostyczne, należy mieć świadomość czynników ryzyka i innych ostrzeżeń zawartych w naszych dokumentach składanych w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Czynniki ryzyka i inne czynniki wymienione w dokumentach składanych przez Ranger w SEC mogą spowodować, że rzeczywiste wyniki będą się istotnie różnić od tych zawartych w jakimkolwiek oświadczeniu prognostycznym.
(1) „Skorygowany zysk EBITDA” i „Skorygowany dług netto” nie są prezentowane zgodnie z amerykańskimi, ogólnie przyjętymi zasadami rachunkowości („US GAAP”). Harmonogram wsparcia non-GAAP znajduje się w oświadczeniu i harmonogramie towarzyszącym niniejszej informacji prasowej, które można również znaleźć na stronie internetowej spółki pod adresem www.rangerenergy.com.
Akcje uprzywilejowane, 0,01 USD za akcję; liczba akcji dopuszczonych do obrotu wynosi 50 000 000; na dzień 30 czerwca 2022 r. nie ma akcji w obrocie ani nie są one w obrocie; na dzień 31 grudnia 2021 r. w obrocie jest 6 000 001 akcji.
Akcje zwykłe klasy A o wartości nominalnej 0,01 USD, autoryzowanych jest 100 000 000 akcji; 25 268 856 akcji w obrocie i 24 717 028 akcji w obrocie na dzień 30 czerwca 2022 r.; 18 981 172 akcji w obrocie i 18 429 344 akcji w obrocie na dzień 31 grudnia 2021 r.
Akcje zwykłe klasy B, wartość nominalna 0,01 USD, 100 000 000 akcji autoryzowanych; na dzień 30 czerwca 2022 r. i 31 grudnia 2021 r. nie było żadnych akcji w obrocie.
Mniej: akcje własne klasy A według kosztu; 551 828 akcji własnych na dzień 30 czerwca 2022 r. i 31 grudnia 2021 r.
Spółka stosuje pewne wskaźniki finansowe non-GAAP, które zdaniem zarządu są przydatne do zrozumienia wyników finansowych Spółki. Wskaźniki te, w tym skorygowany zysk EBITDA i skorygowany dług netto, nie powinny być uważane za bardziej istotne ani za substytut podobnych wskaźników finansowych US GAAP. Szczegółowe zestawienie tych wskaźników finansowych non-GAAP z porównywalnymi wskaźnikami finansowymi US GAAP znajduje się poniżej i jest dostępne w sekcji „Relacje Inwestorskie” na naszej stronie internetowej www.rangerenergy.com. Prezentacja skorygowanego zysku EBITDA i skorygowanego długu netto nie powinna być interpretowana jako sugestia, że ​​nasze wyniki nie będą podlegać wpływowi pozycji wyłączonych z uzgodnienia. Nasze obliczenia tych wskaźników finansowych non-GAAP mogą różnić się od obliczeń innych spółek.
Wierzymy, że Skorygowana EBITDA jest użytecznym miernikiem wyników, ponieważ skutecznie ocenia nasze wyniki operacyjne w porównaniu z konkurencją, niezależnie od sposobu finansowania lub kapitalizacji. Powyższe pozycje nie są uwzględniane w dochodzie lub stracie netto podczas obliczania Skorygowanej EBITDA, ponieważ kwoty te mogą się znacznie różnić w naszej branży w zależności od metody księgowej, wartości księgowej aktywów, struktury kapitałowej i metody nabycia aktywów. Niektóre pozycje wyłączone ze Skorygowanej EBITDA, takie jak koszt kapitału i struktura podatkowa firmy, a także historyczny koszt amortyzowanych aktywów, które nie są uwzględniane w Skorygowanej EBITDA, stanowią istotny element zrozumienia i oceny wyników finansowych firmy.
Definiujemy skorygowaną EBITDA jako kwotę pomniejszoną o koszty odsetek netto, rezerwy lub kredyty z tytułu podatku dochodowego, amortyzację, wynagrodzenia związane z przejęciami opartymi na kapitale własnym, koszty rozwiązania umów i restrukturyzacji, zyski i straty ze zbycia aktywów oraz pewne inne koszty niepieniężne, a także towary, które uznajemy za niereprezentatywne dla naszej bieżącej działalności.
Poniższa tabela przedstawia zestawienie dochodu netto lub straty netto ze skorygowanym zyskiem EBITDA za trzy miesiące zakończone 30 czerwca 2022 r. i 31 marca 2022 r. w milionach:
Wierzymy, że zadłużenie netto i skorygowane zadłużenie netto są użytecznymi wskaźnikami płynności i kondycji finansowej oraz miarą naszej dźwigni finansowej. Zadłużenie netto definiujemy jako zadłużenie bieżące i długoterminowe, umowy leasingu finansowego oraz inne zobowiązania finansowe skompensowane środkami pieniężnymi i ich ekwiwalentami. Skorygowane zadłużenie netto definiujemy jako zadłużenie netto pomniejszone o umowy leasingu finansowego, podobnie jak w przypadku kalkulacji niektórych kowenantów finansowych. Wszystkie zadłużenie i inne zobowiązania wykazują saldo kapitału pozostające do spłaty za dany okres.
Poniższa tabela przedstawia zestawienie skonsolidowanego zadłużenia, środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych z długiem netto i skorygowanym długiem netto na dzień 30 czerwca 2022 r. i 31 marca 2022 r.: