2022 年第 1 四半期の収益発表と財務諸表 (282 KB PDF)、2022 年第 1 四半期の収益発表の準備に関する発言 (134 KB PDF)、2022 年第 1 四半期の収益発表の記録 (184 KB) (PDF ファイルを表示するには、Adobe Acrobat Reader を入手してください。)
オスロ、2022年4月22日 – シュルンベルジェ社（NYSE: SLB）は本日、2022年第1四半期の財務結果を発表しました。
シュルンベルジェCEOのオリヴィエ・ル・プシュは次のように述べています。「第1四半期の業績は、通年の売上高成長と翌年の大幅な利益成長への確かな道筋を示しています。前年同期比で売上高は14%増加し、特別費用・利益を除くEPSは62%増加しました。税引前セグメント営業利益率は、坑井建設と油層パフォーマンスの牽引により229ベーシスポイント上昇しました。これらの業績は、当社の中核サービスセグメントの堅調さ、幅広い活動の成長、そして営業レバレッジの上昇を反映しています。」
今四半期はウクライナ紛争の悲劇的な始まりを示し、深刻な懸念を抱かせています。そのため、当社は、この危機とそれが従業員、事業、そして事業運営に及ぼす影響に対処するため、地域およびグローバルに危機管理チームを設置しました。実施されている制裁措置に加え、今四半期には、ロシア事業への新規投資と技術導入を停止する措置も講じました。私たちは敵対行為の停止を強く求め、ウクライナと地域全体に平和が戻ることを願っています。
同時に、エネルギー分野の焦点は変化しており、既に逼迫している石油・ガス市場をさらに悪化させています。ロシアからの供給フローの混乱は、世界のエネルギー供給の確保、多様性、安全性を確保するために、地域やエネルギーバリューチェーン全体にわたる世界的な投資の増加につながるでしょう。
「商品価格の上昇、需要主導の活動の成長、エネルギー安全保障の相乗効果により、エネルギーサービス部門は短期的に最も強力な見通しの一つを獲得し、より強力で長期的な複数年にわたる景気回復サイクルに向けた市場の基礎を強化している。世界的な経済低迷のさなか、後退が見られる。」
このような状況において、エネルギーは世界にとってかつてないほど重要になっています。シュルンベルジェは、E&P活動の拡大とデジタル変革の恩恵を独自に享受し、最も包括的な技術ポートフォリオを提供することで、お客様のエネルギーの多様化、クリーン化、そしてより手頃な価格化を支援します。
セグメント別の前年比収益成長は、コアサービス部門である坑井建設と貯留層パフォーマンスが牽引し、どちらも20％以上成長し、世界の掘削リグカウントの成長を上回りました。デジタル＆インテグレーションの収益は11％増加し、生産システムの収益は1％増加しました。コアサービス部門は、陸上および海洋の掘削、評価、介入、刺激サービスで2桁の収益成長を達成しました。デジタル＆インテグレーションでは、デジタル販売が好調で、探査の成長は、データライセンス販売の増加と資産パフォーマンスソリューション（APS）プログラムの収益増加に牽引されました。対照的に、生産システムの成長は、進行中のサプライチェーンと物流の制約により一時的に阻害され、製品の納入が予想を下回りました。しかし、これらの制約は徐々に緩和され、バックログの変換が可能になり、2022年の残りの期間にわたって生産システムの収益成長が加速すると考えています。
地域別に見ると、昨年同期比で収益の伸びは広範囲にわたり、海外では10%増、北米では32%増となった。メキシコ、エクアドル、アルゼンチン、ブラジルでの掘削量の増加により、中南米を筆頭に全地域で収益が伸びた。国際的な成長が達成された。欧州/CIS/アフリカでの成長は、主にトルコでの生産システムの売上増加と、アンゴラ、ナミビア、ガボン、ケニアを中心としたアフリカ沖での探鉱掘削の増加によるもの。ただし、この成長はロシアによるものだった。中東とアジアの収益は、カタール、イラク、アラブ首長国連邦、エジプト、オーストラリア、東南アジア全域での掘削、刺激、介入活動の増加による中東とアジアの収益減少により、部分的に相殺された。北米では、掘削および仕上げ活動が全般的に増加し、カナダのAPSプログラムも大きく貢献した。
第1四半期の税引前セグメント営業利益率は、前年同期比で上昇しました。これは、活動の活発化、オフショア事業の有利なミックス、テクノロジー導入の拡大、そして世界的な価格環境の改善によるものです。営業レバレッジは改善し、特に油井建設と油層パフォーマンス事業で顕著でした。デジタルおよび統合事業の利益率はさらに上昇しましたが、生産システムの利益率はサプライチェーンの制約の影響を受けました。
その結果、当四半期の売上高は主に北半球における典型的な季節的な活動の減少を反映しており、ルーブル安と世界的なサプライチェーンの制約による生産システムへの影響により、欧州・CIS・アフリカではより顕著な減少となりました。北米と中南米の売上高は前四半期比でほぼ横ばいでした。セグメント別では、坑井建設の売上高は、北米、中南米、中東での掘削活動の好調が欧州・CIS・アフリカおよびアジアの季節的な減少を相殺したため、前四半期比でわずかに増加しました。• 油層パフォーマンス、生産システム、および数と統合は、季節的な活動と売上の減少により、前四半期比で減少しました。
第1四半期の営業キャッシュフローは1億3,100万ドルで、運転資本の蓄積が例年より増加し、年間予想の成長率を上回りました。フリーキャッシュフロー創出は、当社の過去の傾向であるConsistent（一貫性）に沿って、年間を通じて加速すると予想しており、通期でも2桁のフリーキャッシュフローマージンを維持すると見込んでいます。
今後の見通しとしては、短期および長期サイクルの投資が加速する中、今年残りの期間、特に下半期の見通しは非常に良好です。一部の長期サイクル開発プロジェクトで最終投資（FID）が承認され、新規契約も締結されたことは特筆に値します。確かに、沖合探鉱掘削は再開しており、一部の顧客は今年および今後数年間の支出を大幅に増やす計画を発表しています。
そのため、オンショアおよびオフショアの活動の増加、そしてテクノロジーの採用と価格設定のモメンタムの高まりが、国際市場と北米市場の同時成長を牽引すると考えています。これにより、第2四半期には季節的な回復が続き、特に国際市場では下半期に大幅な成長が見込まれます。
このような背景から、ロシア関連の不確実性はあるものの、現在の市場動向を踏まえると、少なくとも今年は通期の売上高成長率目標を10％台半ばに維持し、調整後EBITDAマージンも維持できると考えています。2021年第4四半期は200ベーシスポイント上昇しました。市場は数年連続で成長すると見込んでおり、2023年以降も楽観的な見通しを維持しています。需要が引き続き高まり、新たな投資によってエネルギー供給の多様化が進む中で、景気回復に支障がなければ、この上昇サイクルは当初の予想よりも長期かつ大規模になる可能性があります。
こうした基盤の強化に基づき、配当を40%増額し、株主還元を強化することを決定しました。当社のキャッシュフローの軌道は、バランスシートの負債比率を継続的に下げ、長期的に強固なポートフォリオを構築しながら、資本還元計画を加速させる柔軟性をもたらします。投資を成功させましょう。
「シュルンベルジェは、世界のエネルギーにとって極めて重要なこの時期に、優位な立場にあります。当社の強力な市場ポジション、技術リーダーシップ、そして実行力の差別化は、サイクル全体を通して大きな収益の可能性と合致しています。」
2022年4月21日、シュルンベルジェの取締役会は、2022年7月14日に6月の株主名簿に登録された発行済み普通株式1株当たり0.125ドルの四半期現金配当を1株当たり0.175ドルに増額することを承認しました。これは、2022年1月1日時点で40%の増加となります。
北米の収益は13億ドルで、前四半期比ほぼ横ばいでした。これは、陸上での成長が、米国メキシコ湾の探査データライセンスおよび生産システムの季節的な売上減少によって相殺されたためです。陸上の収益は、米国での陸上掘削の増加とカナダでのAPS収益の増加によって牽引されました。
北米の収益は前年同期比で 32% 増加しました。掘削および仕上げ活動が大幅に拡大し、カナダの APS プロジェクトも大きく貢献しました。
ラテンアメリカの収益は12億ドルで前四半期比横ばい。エクアドルでのAPS収益の増加とメキシコでの掘削活動の増加が、掘削、介入、仕上げ活動の低下と生産システムの売上減少によるガイアナ、ブラジル、アルゼンチンでの収益減少によって相殺された。エクアドルでのAPS収益の増加は、前四半期のパイプラインの中断後の生産再開によるものである。
メキシコ、エクアドル、アルゼンチン、ブラジルでの掘削活動の増加により、収益は前年比16%増加しました。
欧州/CIS/アフリカの収益は14億ドルで、季節的な活動の低下と全セクターに影響を及ぼしているルーブル安により前四半期比12%減となった。収益の減少は、生産システムの売上増加による欧州、特にトルコでの収益増加によって部分的に相殺された。
収益は前年比12%増加しました。これは主にトルコでの生産システムの売上増加と、アンゴラ、ナミビア、ガボン、ケニアを中心とするアフリカ沖での探査掘削の増加によるものです。ただし、これらの増加はロシアと中央アジアでの収益減少によって部分的に相殺されました。
中東およびアジアの収益は20億ドルで、中国、東南アジア、オーストラリアでの季節的な活動の低下とサウジアラビアの生産システムの売上減少により前四半期比4%減となった。この減少は中東の他の地域、特にアラブ首長国連邦での掘削活動の活発化により部分的に相殺された。
カタール、イラク、アラブ首長国連邦、エジプト、東南アジア、オーストラリアにおける新規プロジェクトでの掘削、刺激、介入活動の増加により、収益は前年比6%増加しました。
デジタルおよび統合の収益は8億5,700万ドルで、通常の年末の売上に続いて主に北米と欧州/CIS/アフリカでデジタルおよび探査データライセンス売上が季節的に減少したため、前四半期比4%減となりました。この減少は、前四半期のパイプライン中断後に生産を再開したエクアドルのAPSプロジェクトの大きな貢献により部分的に相殺されました。
収益は、好調なデジタル販売、探査データ ライセンス販売の増加、APS プロジェクト収益の増加により、全セグメントで前年比 11% 増加しました。
デジタルおよび統合の税引前営業利益率は34%で、デジタルおよび探査データライセンスの売上減少により前四半期比372ベーシスポイント減少しましたが、エクアドルのAPSプロジェクトの収益性向上により一部相殺されました。
税引前営業利益率は、デジタル、探査データライセンス、APSプロジェクト（特にカナダ）の収益性向上により、すべての分野で改善が見られ、前年比201bps増加しました。
貯留層パフォーマンス収益は12億ドルで、前四半期比6%減となりました。これは主に北半球での季節的な活動の低下と、ラテンアメリカでの介入および刺激活動の低下によるものです。収益はルーブル安の影響も受けました。この減少は、北米と中東での活動の活発化によって部分的に相殺されました。
ロシアと中央アジアを除くすべての地域で、前年比2桁の収益増加を記録しました。陸上および海上の評価、介入、刺激サービスは、四半期中に探査関連の活動が増加し、2桁の成長を記録しました。
13% の貯留層実績に対する税引前営業利益率は、主に北半球における季節的な評価および刺激活動の低下による収益性の低下により前四半期比 232 ベーシス ポイント減少しましたが、これは北米での収益性の改善により部分的に相殺されました。
税引前営業利益率は前年比299ベーシスポイント増加し、ロシアと中央アジアを除く全地域で評価および介入活動の収益性が向上しました。
坑井建設部門の収益は、連結掘削活動および掘削流体の収益の増加により前四半期比24億ドルの微増となりましたが、測量機器および掘削機器の売上減少により一部相殺されました。北米、ラテンアメリカ、中東での掘削活動は好調でしたが、欧州/CIS/アフリカおよびアジアでの季節的な活動減少とルーブル安の影響により一部相殺されました。
ロシアと中央アジアを除くすべての地域で、前年比2桁の収益成長を記録しました。掘削流体、測量、統合掘削活動（陸上および海洋）はすべて2桁の成長を記録しました。
坑井建設部門の税引前営業利益率は16%で、統合掘削による収益性の向上により前四半期比77ベーシスポイント上昇し、特に北米、ラテンアメリカ、中東など全地域に影響を与えました。ただし、季節的な理由により北半球とアジアで利益率が低下したことで、この数字は部分的に相殺されました。
税引前営業利益率は前年比534ベーシスポイント増加し、ほとんどの地域で統合掘削、機器販売、測量サービスの収益性が向上しました。
生産システムの収益は16億ドルで、全地域での坑井生産システムの売上減少と海底プロジェクトの収益減少により、前四半期比9%減となりました。収益はサプライチェーンと物流の制約により一時的に影響を受け、製品の納入が予想を下回りました。
前年比では、北米、ヨーロッパ、アフリカでは新規プロジェクトが2桁の成長を牽引しましたが、中東、アジア、ラテンアメリカではプロジェクトの終了やサプライチェーンの一時的な制約により減少が見られました。これらの制約が徐々に緩和され、バックログの変換が実現するにつれて、生産システムの収益成長は2022年の残りの期間にわたって加速するでしょう。
生産システムの税引前営業利益率は7%で、前四半期比192ベーシスポイント減、前年比159ベーシスポイント減でした。利益率の縮小は主に、世界的なサプライチェーンと物流の制約の影響により、油井生産システムの収益性が低下したことによるものです。
シュルンベルジェの顧客が、増大し変化する需要を満たすために信頼性の高いエネルギーの提供に投資するにつれて、石油およびガス生産への投資は増加し続けています。世界中のクライアントが新しいプロジェクトを発表し、既存の開発を拡大しており、シュルンベルジェは実行力と革新的なテクノロジーの実績によりますます選ばれており、クライアントの成功率を高めています。今四半期に選ばれた受賞は次のとおりです。
業界全体でデジタル導入が勢いを増し続けており、お客様がデータにアクセスして使用する方法、ワークフローを改善または新規作成する方法、そして現場でのパフォーマンス向上につながる意思決定を導くためにデータを使用する方法が進化しています。お客様は、新たな課題を解決し、運用パフォーマンスを向上させるために、現場で当社の業界をリードするデジタル プラットフォームとエッジ ソリューションを導入しています。今四半期の例は次のとおりです。
当四半期、シュルンベルジェはいくつかの新技術を発表し、業界におけるイノベーションの推進者として認められました。お客様は当社の移行技術*とデジタルソリューションを活用して、業務パフォーマンスを向上させ、二酸化炭素排出量を削減しています。
顧客が新たな供給源の発見と市場投入に投資するにつれて、成長サイクルは引き続き激化しています。坑井建設はプロセスの重要な部分であり、シュルンベルジェは坑井建設の効率性を向上させるだけでなく、貯留層に対するより深い理解を提供し、顧客がより多くの価値を創造できるようにする技術を導入し続けています。当四半期の掘削技術のハイライト：
私たちの業界は、事業の持続可能性を高め、環境への影響を軽減しながら、世界のエネルギー供給の安定性を促進する必要があります。シュルンベルジェは、顧客の事業活動による排出量を削減し、世界中でクリーンエネルギーの生産をサポートする技術の開発と適用を続けています。
1) 2022 年通期の設備投資ガイダンスはどのようなものですか? 2022 年通期の設備投資 (設備投資、マルチクライアントおよび APS 投資を含む) は、1 億 9,000 万ドルから 20 億ドルの間になると予想されています。2021 年の設備投資は 17 億ドルです。
2) 2022年第1四半期の営業キャッシュフローとフリーキャッシュフローはいくらですか?2022年第1四半期の営業キャッシュフローは1億3,100万ドル、フリーキャッシュフローはマイナス3億8,100万ドルでした。これは、第1四半期の運転資本の典型的な蓄積が年間の予想増加を上回ったためです。
3) 2022年第1四半期の「利息およびその他の収入」には何が含まれますか？「2022年第1四半期の「利息およびその他の収入」は5,000万ドルでした。これには、Liberty Oilfield Services（Liberty）株720万株の売却による2,600万ドル（質問11を参照）、利息収入1,400万ドル、持分法投資収入1,000万ドルが含まれます。
4) 2022年第1四半期の受取利息と支払利息はどのように変化しましたか?2022年第1四半期の受取利息は1,400万ドルで、前四半期比100万ドルの減少でした。支払利息は1億2,300万ドルで、前四半期比400万ドルの減少でした。