2022年第1四半期決算発表資料（財務諸表付き）（282KB PDF） 2022年第1四半期決算説明会準備資料（134KB PDF） 2022年第1四半期決算説明会トランスクリプト（184KB）（PDFファイルを表示するには、Adobe Acrobat Readerが必要です。）
オスロ、2022年4月22日 – シュルンベルジェ社（NYSE: SLB）は本日、2022年第1四半期の決算を発表しました。
シュルンベルジェのCEO、オリヴィエ・ル・プーシュ氏は次のようにコメントしました。「第1四半期の業績は、通年の売上高成長と翌年の大幅な利益成長への道筋を確固たるものにしました。前年同期比で、売上高は14%増加、費用とクレジットを除くEPSは62%増加、税引前セグメント営業利益率は、坑井建設と貯留層パフォーマンス（bps）が牽引し、229ベーシスポイント拡大しました。これらの結果は、当社のコアサービスセグメントの強さ、幅広い活動の成長、および営業レバレッジの向上を反映しています。」
「今四半期は、ウクライナ紛争の悲劇的な始まりでもあり、深刻な懸念事項です。そのため、危機とその従業員、事業、運営への影響に対処するため、地域およびグローバルな危機管理チームを設置しました。事業が既存の制裁措置を遵守することに加え、今四半期にはロシア事業への新規投資と技術導入を停止する措置も講じました。敵対行為の停止を強く求め、ウクライナと地域全体に平和が戻ることを願っています。」
「同時に、エネルギー分野の焦点は変化しており、既に逼迫している石油・ガス市場をさらに悪化させています。ロシアからの供給フローの混乱は、世界のエネルギー供給の多様性と安全性を確保するため、地域やエネルギーバリューチェーン全体にわたる世界的な投資の増加につながるでしょう。」
「商品価格の上昇、需要主導の活動成長、エネルギー安全保障の合​​流は、エネルギーサービス部門にとって最も強力な短期的な見通しの1つをもたらしており、より強力で長期的な複数年にわたる上昇サイクルに向けた市場のファンダメンタルズを強化している。―世界的な景気後退の中での後退。」
「このような状況において、エネルギーは世界にとってかつてないほど重要なものとなっています。シュルンベルジェは、探査・生産活動の活発化とデジタル変革の恩恵を独自に受けており、お客様がよりクリーンで手頃な価格のエネルギーを多様化できるよう、最も包括的なテクノロジーポートフォリオを提供しています。」
「セグメント別の前年比売上高成長は、当社のコアサービス部門である坑井建設と貯留層パフォーマンスが牽引し、両部門とも20%以上成長し、世界の掘削リグ数の増加を上回りました。デジタル＆インテグレーションの売上高は11%増加し、生産システムの売上高は1%増加しました。当社のコアサービス部門は、陸上および海上における掘削、評価、介入、刺激サービスで2桁の売上高成長を達成しました。デジタル＆インテグレーションでは、デジタル販売が好調で、探査の成長はデータライセンス販売の増加とアセットパフォーマンスソリューション（APS）プログラムからの収益増加によって牽引されました。対照的に、生産システムの成長は、継続的なサプライチェーンと物流の制約により一時的に阻害され、予想を下回る製品納入となりました。しかし、これらの制約は徐々に緩和され、バックログの解消と2022年後半の生産システムの売上高成長の加速が可能になると考えています。」
「地理的には、昨年の同時期と比較して、収益の伸びは広範囲に及び、国際収益は10%、北米は32%増加しました。ラテンアメリカを筆頭に、メキシコ、エクアドル、アルゼンチン、ブラジルでの掘削量の増加により、すべての地域で広範囲に及びました。国際成長を達成しました。ヨーロッパ/CIS/アフリカの成長は、主にトルコでの生産システムの販売増加と、アフリカ沖合、特にアンゴラ、ナミビア、ガボン、ケニアでの探査掘削の増加によって牽引されました。しかし、これらの成長はロシアによって牽引されました。中東およびアジアの収益は、カタール、イラク、アラブ首長国連邦、エジプト、オーストラリア、および東南アジア全域での掘削、刺激、介入活動の増加によって中東およびアジアの収益が減少したことで部分的に相殺されました。北米では、掘削および完成活動が概ね増加し、カナダでのAPSプログラムからの貢献も大きくなりました。
「前年同期と比較して、第1四半期の税引前セグメント営業利益率は、活動量の増加、オフショア活動の好調な組み合わせ、技術導入の拡大、および世界的な価格環境の改善に牽引され、拡大しました。営業レバレッジは改善し、これは坑井建設および貯留層性能の分野で顕著でした。デジタルおよび統合の利益率はさらに拡大しましたが、生産システムの利益率はサプライチェーンの制約の影響を受けました。」
「その結果、当四半期の収益は主に北半球における活動の典型的な季節的減少を反映しており、ルーブル安と生産システムに影響を与えるグローバルサプライチェーンの制約により、ヨーロッパ/CIS/アフリカではより顕著な減少が見られました。北米とラテンアメリカの収益は、前期とほぼ横ばいでした。セグメント別に見ると、北米、ラテンアメリカ、中東での掘削活動が好調だったため、ウェル建設の収益は前期よりわずかに増加しましたが、ヨーロッパ/CIS/アフリカとアジアでは季節的な減少が相殺されました。貯留層のパフォーマンス、生産システム、数、統合は、季節的な活動と売上の減少により、前期より減少しました。」
「第1四半期の営業活動によるキャッシュフローは1億3,100万ドルで、運転資本の蓄積が例年より多く、年間予想成長率を上回りました。フリーキャッシュフローの創出は、過去の傾向に沿って年間を通じて加速すると予想しており、通期でも2桁のフリーキャッシュフローマージンを維持すると見込んでいます。」
「今後の見通しとしては、短期および長期投資が加速するにつれ、特に下半期にかけて非常に良好です。長期開発案件の一部で最終投資決定（FID）が承認され、新規契約も締結されたことは注目に値します。確かに、海洋探査掘削は再開されつつあり、一部の顧客は今年および今後数年間の支出を大幅に増やす計画を発表しています。」
「そのため、陸上および海上活動の増加、技術導入の加速、価格上昇の勢いが、国際市場と北米市場の両方で同期した成長を牽引すると考えています。これにより、第2四半期には季節的な回復が見られ、下半期には特に国際市場において大幅な成長が見込まれます。」
「このような背景を踏まえ、ロシアに関連する不確実性にもかかわらず、現在の市場動向により、少なくとも今年は通期売上高成長率目標を10%台半ば、調整後EBITDAマージンを維持できると考えています。2021年第4四半期は200ベーシスポイント上昇しました。市場は数年連続で成長すると予想しており、当社の前向きな見通しは2023年以降にも及んでいます。需要が引き続き強化され、新たな投資がエネルギー供給の多様化に寄与するにつれ、経済回復に後退がなければ、この上昇サイクルは当初予想されていたよりも長く、規模も大きくなる可能性があります。」
「こうしたファンダメンタルズの強化に基づき、配当を40%増額することで株主還元を拡大することを決定いたしました。当社のキャッシュフローの推移は、バランスシートの負債削減を継続し、長期的な強固なポートフォリオを構築しながら、資本還元計画を加速させる柔軟性をもたらしてくれます。投資の成功をお祈り申し上げます。」
「シュルンベルジェは、世界のエネルギー情勢が極めて重要な局面を迎えている今、非常に有利な立場にあります。当社の強固な市場地位、技術力におけるリーダーシップ、そして他社との差別化された実行力は、エネルギーサイクル全体を通して大きな収益ポテンシャルを秘めています。」
2022年4月21日、シュルンベルジェの取締役会は、2022年7月14日に6月時点の株主名簿に記載されている株主に対して支払われた、発行済み普通株式1株当たり0.125ドルの四半期現金配当を、2022年1月1日付けで1株当たり0.175ドル（40%増）に引き上げることを承認した。
北米の売上高は13億ドルで、前期比ほぼ横ばいだった。これは、陸上事業の成長が、米国メキシコ湾における探査データライセンスおよび生産システムの季節的な売上減少によって相殺されたためである。陸上事業の売上高は、米国における陸上掘削の増加と、カナダにおけるAPS（自動生産システム）の売上高増加によって牽引された。
北米の売上高は、前年同期比で32%増加しました。これは、掘削および完成作業の大幅な成長に加え、カナダにおけるAPSプロジェクトからの力強い貢献によるものです。
ラテンアメリカの売上高は12億ドルで、前期比横ばいでした。エクアドルでのAPS売上高の増加とメキシコでの掘削活動の増加は、ガイアナ、ブラジル、アルゼンチンでの掘削、介入、完成活動の減少と生産システムでの売上減少により相殺されました。エクアドルでのAPS売上高の増加は、前四半期のパイプラインの中断後の生産再開によるものです。
メキシコ、エクアドル、アルゼンチン、ブラジルにおける掘削活動の活発化により、売上高は前年比16％増加した。
欧州・CIS・アフリカ地域の売上高は14億ドルで、季節的な活動の低下と、全セクターに影響を与えたルーブル安により、前期比12%減となった。売上高の減少は、欧州、特にトルコにおける生産システムの販売増による売上高の増加によって部分的に相殺された。
売上高は前年比12%増加した。これは主にトルコにおける生産システムの販売増加と、アフリカ沖合、特にアンゴラ、ナミビア、ガボン、ケニアにおける探査掘削の増加によるものである。しかしながら、これらの増加はロシアと中央アジアにおける売上高の減少によって部分的に相殺された。
中東・アジア地域の売上高は20億ドルで、中国、東南アジア、オーストラリアにおける季節的な活動の低下と、サウジアラビアの生産システムからの売上減少により、前期比4%減となった。この減少は、中東の他の地域、特にアラブ首長国連邦における活発な掘削活動によって部分的に相殺された。
カタール、イラク、アラブ首長国連邦、エジプト、東南アジア、オーストラリアにおける新規プロジェクトでの掘削、刺激、介入活動の増加により、売上高は前年比6％増加した。
デジタルおよび統合事業の売上高は8億5,700万ドルで、前年同期比4%減となりました。これは、例年通りの年末商戦の後、主に北米と欧州・CIS・アフリカにおけるデジタルおよび探査データライセンス販売の季節的な減少が原因です。この減少は、前四半期にパイプラインの障害で生産が中断された後、生産を再開したエクアドルのAPSプロジェクトからの力強い貢献によって部分的に相殺されました。
売上高は前年比11％増加した。これは、好調なデジタル販売、探査データライセンス販売の増加、およびAPSプロジェクト収益の増加によるもので、すべてのセグメントで収益が増加した。
デジタルおよび統合事業の税引前営業利益率は34%で、デジタルおよび探査データライセンスの売上減少により前期比372ベーシスポイント低下したが、エクアドルのAPSプロジェクトにおける収益性の改善により部分的に相殺された。
税引前営業利益率は前年比201ベーシスポイント上昇し、デジタル事業、探査データライセンス事業、およびAPSプロジェクト（特にカナダ）の収益性向上により、すべての分野で改善が見られました。
貯留層稼働による収益は12億ドルで、前期比6%減となった。これは主に北半球における季節的な活動の低下と、ラテンアメリカにおける介入・刺激活動の減少によるものである。収益はルーブル安の影響も受けた。この減少は、北米と中東における堅調な活動によって部分的に相殺された。
ロシアと中央アジアを除くすべての地域で、前年比2桁の収益成長を記録した。陸上および海上での評価、介入、刺激サービスも2桁成長を記録し、当四半期は探査関連の活動が増加した。
13%の油田における税引前営業利益率は、季節的な評価および刺激活動の減少（主に北半球）による収益性の低下により、前期比で232ベーシスポイント縮小した。ただし、北米における収益性の改善により、この縮小は部分的に相殺された。
税引前営業利益率は前年比299ベーシスポイント上昇し、ロシアと中央アジアを除くすべての地域で評価および介入活動の収益性が向上した。
ウェル・コンストラクションの売上高は、連結掘削活動と掘削流体の売上高の増加により、前期比で24億ドルわずかに増加しましたが、測量および掘削機器の売上高の減少により一部相殺されました。北米、中南米、中東における掘削活動の好調は、欧州/CIS/アフリカおよびアジアにおける季節的な減少とルーブル安の影響により一部相殺されました。
ロシアと中央アジアを除くすべての地域で、前年比2桁の収益成長を記録した。掘削流体、測量、および統合掘削活動（陸上および海上）はすべて2桁の成長を記録した。
ウェル・コンストラクション社の税引前営業利益率は16%で、統合掘削による収益性の向上により前期比77ベーシスポイント上昇しました。この収益性の向上は、北米、中南米、中東をはじめとする全地域に影響を与えました。ただし、北半球とアジアでは季節的な要因により利益率が低下したため、この上昇分は部分的に相殺されました。
税引前営業利益率は前年比534ベーシスポイント上昇し、ほとんどの地域で統合掘削、機器販売、測量サービスの収益性が向上した。
生産システム事業の売上高は16億ドルで、全地域における油井生産システムの販売減少と海底プロジェクトの売上高減少により、前期比9%減となった。売上高は、サプライチェーンと物流の制約により一時的に影響を受け、製品の納入量が予想を下回った。
北米、ヨーロッパ、アフリカでは、新規プロジェクトが前年比で2桁成長を牽引した一方、中東、アジア、ラテンアメリカでは、プロジェクトの中止や一時的なサプライチェーンの制約により減少が見られました。これらの制約が緩和され、バックログの転換が実現するにつれて、生産システムの収益成長は2022年の残りの期間で加速するでしょう。
生産システムの税引前営業利益率は7%で、前期比192ベーシスポイント減、前年同期比159ベーシスポイント減となった。利益率の低下は主に、世界的なサプライチェーンと物流の制約の影響により、油井生産システムの収益性が低下したことによる。
シュルンベルジェの顧客が、増大し変化する需要に対応するため、信頼性の高いエネルギー供給に投資するにつれ、石油・ガス生産への投資は増加し続けています。世界中の顧客が新規プロジェクトを発表し、既存の開発を拡大しており、シュルンベルジェは実行力と革新的な技術が高く評価され、顧客の成功率を高めるためにますます選ばれています。今四半期の主な受賞歴は以下のとおりです。
業界全体でデジタル化の導入が勢いを増し続けており、顧客がデータにアクセスして使用する方法、ワークフローを改善または新規作成する方法、現場のパフォーマンスを向上させる意思決定を導くためにデータを使用する方法が進化しています。顧客は、新たな課題を解決し、運用パフォーマンスを向上させるために、当社の業界をリードするデジタルプラットフォームとエッジソリューションを現場で採用しています。今四半期の例は次のとおりです。
当四半期中、シュルンベルジェは複数の新技術を発表し、業界におけるイノベーション推進者として評価されました。お客様は、当社の移行技術*とデジタルソリューションを活用して、業務効率の向上と二酸化炭素排出量の削減を実現しています。
顧客が新たな供給源の発見と市場投入にますます投資するにつれ、成長サイクルは加速し続けています。坑井建設はこのプロセスの重要な部分であり、シュルンベルジェは坑井建設の効率を向上させるだけでなく、貯留層への理解を深め、顧客がより大きな価値を創造できるようにする技術を継続的に導入しています。今四半期の掘削技術のハイライト：
石油・ガス業界は、事業の持続可能性を高め、環境への影響を軽減するとともに、世界のエネルギー供給の安定性を促進しなければなりません。シュルンベルジェは、顧客の事業活動からの排出量を削減し、世界中でクリーンエネルギーの生産を支援するための技術の開発と応用を継続しています。
1) 2022年通年の設備投資ガイダンスは？2022年通年の設備投資（設備投資、マルチクライアント投資、APS投資を含む）は1億9,000万ドルから20億ドルの間になると予想されます。2021年の設備投資は17億ドルです。
2) 2022年第1四半期の営業キャッシュフローとフリーキャッシュフローはいくらですか？2022年第1四半期の営業キャッシュフローは1億3100万ドル、フリーキャッシュフローはマイナス3億8100万ドルでした。これは、第1四半期の運転資本の典型的な蓄積が、年間予想増加額を上回ったためです。
3) 2022年第1四半期の「利息およびその他の収入」には何が含まれますか？2022年第1四半期の「利息およびその他の収入」は5,000万ドルでした。これには、Liberty Oilfield Services (Liberty) の株式720万株の売却による2,600万ドル（質問11を参照）、利息収入1,400万ドル、持分法投資収入1,000万ドルが含まれます。
4) 2022年第1四半期の利息収入と利息費用はどのように変化しましたか？2022年第1四半期の利息収入は1,400万ドルで、前期比100万ドルの減少でした。利息費用は1億2,300万ドルで、前期比400万ドルの減少でした。